أورغانون & شركة (OGN): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أورغانون & شركة (OGN) تمر بلحظة محورية. امتياز الشركة الذي يركز على صحة المرأة والتدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2025 (FCF) بأكثر من 900 مليون دولار تقدم مسارًا واضحًا للمضي قدمًا، لكن هذا الأمر معقد بسبب عبء الديون الإجمالي الضخم الذي يبلغ حوالي 100% 8.90 مليار دولار والانخفاض الحاد في المبيعات الرئيسية في الولايات المتحدة بسبب الممارسات السابقة. أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت خطتهم القوية لتخفيض المديونية وخط الأنابيب المتخصص يمكنهم بالتأكيد تجاوز تآكل الإيرادات المستمر من علاماتهم التجارية الراسخة، ولهذا السبب فإن إلقاء نظرة واضحة على نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات لعام 2025 أمر بالغ الأهمية في الوقت الحالي.

أورغانون & شركة (OGN) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت تبحث عن تقييم واضح لا معنى له للأورغانون & نقاط القوة المالية والتشغيلية الأساسية للشركة، والنتيجة بسيطة: لقد نجحت الشركة في بناء مؤسسة تركز على صحة المرأة والبدائل الحيوية ذات هامش مرتفع وتدر أموالاً كبيرة، حتى أثناء إدارة انخفاض المنتجات القديمة. وهذا التدفق النقدي هو المحرك للنمو المستقبلي وخفض الديون.

ركز امتياز صحة المرأة بقيادة Nexplanon والخصوبة.

إن تفاني أورغانون في صحة المرأة هو قوتها الأكثر إقناعًا. يعمل هذا الامتياز كمحرك النمو الأساسي، حيث يتمحور حول غرسة منع الحمل Nexplanon ومحفظة الخصوبة الخاصة بها. يعد Nexplanon منتجًا رائجًا، حيث وصلت إيرادات عام 2024 بأكمله إلى مستوى قياسي 963 مليون دولار، يمثل قويا 17% النمو باستثناء العملات الأجنبية (باستثناء تأثيرات صرف العملات الأجنبية). وتتوقع الشركة أن يتجاوز Nexplanon 1 مليار دولار في الإيرادات لعام كامل 2025.

بالإضافة إلى ذلك، يُظهر قطاع الخصوبة طلبًا قويًا، خاصة في الولايات المتحدة. وفي الربع الأول من عام 2025، نمت محفظة الخصوبة تقريبًا 26% على مستوى العالم، حيث حقق النمو في الولايات المتحدة مستوى مثيرًا للإعجاب 70%. يوفر هذا التركيز المتخصص هوية سوقية واضحة وحاجزًا ضد ضغوط التسعير التي تظهر في سوق الأدوية الأوسع.

• إيرادات Nexplanon 2025: من المتوقع أن تنتهي 1 مليار دولار.
• الخصوبة في الربع الأول من عام 2025 النمو في الولايات المتحدة: 70%.
• هدف إيرادات فتاما 2025: 120 مليون دولار إلى 130 مليون دولار.

يُظهر قطاع البدائل الحيوية نموًا قويًا، مع ارتفاع هادليما تقريبًا 63% من العام حتى تاريخه السابقين في سوق العملات الأجنبية.

يبرز قطاع البدائل الحيوية باعتباره المحرك الرئيسي الثاني للنمو، مستفيدًا من التحول نحو البدائل البيولوجية منخفضة التكلفة. ارتفع إجمالي إيرادات القطاع 19% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، ليصل إلى 196 مليون دولار. نجم الأداء هنا هو Hadlima، البديل الحيوي لـ Humira، والذي استفاد من إطلاقه في الولايات المتحدة في يوليو 2023 والموافقة اللاحقة على قابلية التبادل. بصراحة، كان الامتصاص سريعًا.

وإليك الحساب السريع: ارتفعت مبيعات Hadlima تقريبًا 63% باستثناء العملات الأجنبية عالميًا منذ بداية العام حتى تاريخه اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مدفوعًا بالتوسع الجغرافي وتغلغل السوق الأمريكية. يعد نجاح هذا المنتج، إلى جانب البدائل الحيوية الأخرى مثل Ontruzant، أمرًا بالغ الأهمية لتعويض الانخفاضات في محفظة العلامات التجارية القديمة.

التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2025 (FCF) قوي، وقد انتهى الاستهداف 900 مليون دولار قبل التكاليف لمرة واحدة.

إن العلامة الحقيقية للصحة المالية هي القدرة على توليد النقد، وشركة أورغانون تقف على قدم المساواة هنا. حافظت إدارة الشركة باستمرار على توجيهاتها لعام 2025 بأكمله لتحقيق المزيد 900 مليون دولار التدفق النقدي الحر (FCF) قبل التكاليف لمرة واحدة. يعد هذا الجيل القوي من التدفقات النقدية الحر أساسًا لاستراتيجية تخصيص رأس المال للشركة، والتي تركز حاليًا على التخفيض السريع للديون. بالنسبة للسياق، فإن التدفق النقدي الحر من العام حتى تاريخه قبل أن تصل التكاليف لمرة واحدة بالفعل 813 مليون دولار اعتبارا من الربع الثالث من عام 2025.

يساعد هذا توليد النقد الشركة على تقليل صافي نسبة الرافعة المالية لديها، مع هدف معلن يتمثل في جعلها أقل من 4.0x بحلول نهاية عام 2025. وهذا إجراء واضح يعزز الميزانية العمومية ويخلق القدرة على تطوير الأعمال في المستقبل، وهو فوز كبير للمستثمرين.

ربحية أساسية قوية مع هامش إجمالي معدل متوقع لعام 2025 قدره 60% إلى 61%.

على الرغم من مواجهة رياح معاكسة مثل المنافسة العامة وضغط التسعير على المنتجات القديمة، تحافظ شركة Organon على ربحية أساسية صحية. أكدت الإدارة أن الهامش الإجمالي المعدل المتوقع لعام 2025 سيكون في نطاق 60% إلى 61%. هذا الهامش العالي profile هي نتيجة مباشرة لمزيج المنتجات، حيث تحمل امتيازات صحة المرأة والبدائل الحيوية هوامش أعلى بطبيعتها من محفظة العلامات التجارية الراسخة.

ما يخفيه هذا التقدير هو التقلب في هامش الربح الإجمالي المعلن عنه وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، والذي كان 53.5% في الربع الثالث من عام 2025 بسبب تكاليف التصنيع والإطفاء لمرة واحدة. ومع ذلك، يظهر الرقم المعدل أن نموذج الأعمال الأساسي والمربح سليم ويعمل بكفاءة. تدير الشركة التكاليف بشكل جيد، ومن المتوقع أن يكون هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل لعام 2025 تقريبًا 31%.

الخطوة التالية: مراجعة المشهد التنافسي لشركتي Hadlima وNexplanon لاختبار قوة توقعات النمو هذه.

أورغانون & شركة (OGN) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

ارتفاع عبء الديون، حيث يبلغ إجمالي الديون حوالي 8.90 مليار دولار حتى منتصف عام 2025.

الرياح المعاكسة المالية الأكثر إلحاحا لأورغانون & Co. هو عبء ديونها الكبير، كنتيجة مباشرة لانفصالها عن شركة ميرك. لا يمكنك تنفيذ استراتيجية نمو قوية بينما ميزانيتك العمومية ثقيلة إلى هذا الحد. ومع نهاية الربع الثالث من عام 2025، بلغ إجمالي ديون الشركة حوالي 8.83 مليار دولار.

ويشكل هذا المستوى من الرافعة المالية مصدر قلق حقيقي للمستثمرين لأنه يعني أنه يجب تخصيص جزء كبير من التدفق النقدي التشغيلي لخدمة هذا الدين، مما يحد من رأس المال المتاح لتطوير الأعمال الجديدة أو عمليات الاستحواذ أو إعادة شراء الأسهم. وإليك الحساب السريع: تركز الشركة على تقليص المديونيات والتصفية المخططة لنظام جادا لشركة 440 مليون دولار بالإضافة إلى أ 25 مليون دولار الطوارئ هي خطوة واضحة للتخلص من هذا الرقم.

هذا الدين profile يخلق عائقًا أمام التقييم ويتطلب تركيزًا مستمرًا على انضباط التكلفة، الأمر الذي يمكن أن يؤدي بالتأكيد إلى إبطاء الاستثمار في محركات النمو المستقبلية مثل محفظة البدائل الحيوية.

انخفضت مبيعات Nexplanon في الولايات المتحدة بشكل حاد (انخفضت بنسبة 50% تقريبًا في الربع الثالث من عام 2025) بسبب ممارسات المبيعات غير السليمة السابقة.

لقد تُرجمت الأخطاء التشغيلية بشكل مباشر إلى معاناة مالية، خاصة في سلسلة صحة المرأة. أدى التحقيق في ممارسات المبيعات غير السليمة في الولايات المتحدة لغرسة منع الحمل Nexplanon إلى اضطراب كبير، مما أدى إلى ضرب أرقام الربع الثالث من عام 2025 بشدة. على وجه التحديد، انخفضت مبيعات Nexplanon في الولايات المتحدة بنسبة 50٪ في الربع الثالث من عام 2025 مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.

وكان هذا الانخفاض الحاد مدفوعًا بانخفاض التمويل في البرامج الحكومية وتوقف ممارسات البيع بالجملة المشكوك فيها. في حين ذكرت الإدارة أن التأثير المالي للممارسات السابقة محدود ولم يكن هناك حاجة إلى إعادة بيان مالي، إلا أنه لا يمكن إنكار التداعيات التشغيلية. إن التغييرات في القيادة، بما في ذلك تعيين رئيس تنفيذي مؤقت جديد، تسلط الضوء بشكل أكبر على عدم الاستقرار الناجم عن هذه المشكلة.

تعكس توقعات المنتج لعام 2025 بأكمله هذا التحدي المستمر:

• مبيعات Nexplanon في الولايات المتحدة: من المتوقع أن تنخفض إلى رقم فردي متوسط إلى مرتفع للعام بأكمله.
• مبيعات Nexplanon الدولية: من المتوقع أن تنمو بأرقام فردية متوسطة إلى عالية باستثناء العملات الأجنبية.
• مبيعات Nexplanon العالمية: من المتوقع أن تنخفض إلى رقم واحد منخفض لعام 2025 على أساس التبادل.

تم تخفيض توجيه الإيرادات لعام 2025 بأكمله إلى 6.2 مليار دولار إلى 6.25 مليار دولار.

أدى الجمع بين الرياح المعاكسة لـ Nexplanon وتصفية نظام Jada إلى إجبار الإدارة على مراجعة توجيهات الإيرادات لعام 2025 بأكمله نحو الانخفاض. تم تعيين النطاق الجديد بين 6.2 مليار دولار إلى 6.25 مليار دولاربانخفاض عن التوجيه السابق البالغ 6.275 مليار دولار إلى 6.375 مليار دولار.

ويشير هذا التنقيح إلى توقعات أكثر تحفظا، أو ربما واقعية، على المدى القريب، وهو ما يمثل انخفاضا اسميا قدره 3.2% إلى 2.4% سلبي. ما يخفيه هذا التقدير هو التحدي المتمثل في تحقيق نمو الإيرادات في محفظة تعتمد بشكل كبير على الأدوية القديمة الراسخة. ويعتبر انخفاض التوجيه مؤشرا واضحا على أن النمو في مجالات جديدة مثل البدائل الحيوية وفتاما ليس قويا بعد بما يكفي للتعويض الكامل عن الانخفاضات في أماكن أخرى.

تواجه محفظة العلامات التجارية الراسخة تآكلًا مستمرًا في الإيرادات بسبب انتهاء صلاحية براءات الاختراع (فقدان التفرد أو LOE).

إن محفظة العلامات التجارية الراسخة، والتي تعد مصدرًا رئيسيًا للإيرادات، معرضة من الناحية الهيكلية للمنافسة العامة. هذه هي طبيعة العمل، ولكن بالنسبة لشركة أورغانون، فإن وتيرة فقدان التفرد (LOE) تمثل رياحًا معاكسة كبيرة. انخفضت إيرادات القطاع 3% باستثناء العملات الأجنبية في الربع الثالث من عام 2025.

الدافع الرئيسي لهذا التآكل هو انخفاض مستوى الإنتاج لعقار Atozet (إيزيتيميب وأتورفاستاتين) في الأسواق الرئيسية في جميع أنحاء أوروبا. من المتوقع أن يكون حدث LOE المنفرد هذا بمثابة رياح معاكسة للإيرادات إلى "شمال قليلاً من". 200 مليون دولارفي عام 2025. ومما يساهم أيضًا في هذا الانخفاض انخفاض مبيعات سينجولير (مونتيلوكاست الصوديوم)، خاصة بسبب انخفاض الأسعار في الصين واليابان.

يوضح الجدول أدناه أداء الربع الثالث من عام 2025 حسب القطاع، مع تسليط الضوء على الصعوبات التي تواجهها العلامات التجارية الراسخة:

إن الضعف واضح: إن قطاع البدائل الحيوية عالي النمو ليس كبيرًا بما يكفي حتى الآن لتعويض الانخفاض الهيكلي في العلامات التجارية الراسخة والقضايا التشغيلية في مجال صحة المرأة.

أورغانون & شركة (OGN) - تحليل SWOT: الفرص

أنت تبحث عن محركات نمو واضحة في أورغانون & (OGN)، وتتجذر أكبر الفرص في شيئين: إصلاح الميزانية العمومية والاستفادة من الأصول المتخصصة التي غالبًا ما تتجاهلها شركات الأدوية الكبرى. تقوم الشركة بتنفيذ خطة نهائية لتقليل عبء ديونها مع توسيع في الوقت نفسه مصدرين رئيسيين للإيرادات عالية النمو في صحة المرأة والأمراض الجلدية.

تهدف خطة تقليص المديونية القوية إلى تحقيق نسبة رافعة مالية صافية أدناه 4.0x بحلول نهاية عام 2025.

الفرصة المباشرة هي الهندسة المالية، بكل وضوح وبساطة. تركز شركة أورغانون بشكل مكثف على خفض نسبة صافي الديون إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) إلى أقل من ذلك 4.0 مرات بحلول نهاية عام 2025. وهذه خطوة حاسمة لخفض نفقات الفائدة وتحرير رأس المال لعمليات الاستحواذ المستقبلية، وهي خطوة ذكية بالتأكيد.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغت نسبة صافي الرافعة المالية حوالي 4.2 مرات. لتسريع هذا الأمر، قامت الشركة بإعادة توجيه ما يقرب من ذلك 200 مليون دولار في مدفوعات الأرباح المرتقبة تعود إلى تخفيض الديون للفترة المتبقية من عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، فقد قاموا بالفعل بسداد ما يقرب من 350 مليون دولار من أصل الدين طويل الأجل في الربع الثاني من عام 2025 وحده. إليك الرياضيات السريعة حول التقدم الذي أحرزوه:

التجريد الاستراتيجي لنظام جادا ل 440 مليون دولار سيتم تمويل تخفيض الديون.

أحد العناصر الرئيسية في استراتيجية تقليص المديونية هو تصفية الأصول غير الأساسية. ويعد بيع نظام جادا، وهو جهاز لإدارة نزيف ما بعد الولادة، مثالاً واضحًا على ذلك. وتقدر قيمة الصفقة الإجمالية بما يصل إلى 465 مليون دولار، والذي يتضمن دفعة مقدمة قدرها 440 مليون دولار عند الإغلاق.

وبينما من المتوقع أن يتم الإغلاق في الربع الأول من عام 2026، فإن الإعلان والعائدات المضمونة في عام 2025 توفر وضوحًا فوريًا للميزانية العمومية. وسيتم تطبيق صافي العائدات بشكل مباشر على خفض الديون، مما يعزز الالتزام ببلوغ هذا الهدف.4.0x الاستفادة من الهدف وتعزيز المركز المالي العام.

توسعة سوق فتاما بعد موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية في ديسمبر 2024 لعلاج التهاب الجلد التأتبي.

يعد التوسع في كريم فتاما (تابيناروف) إلى ما هو أبعد من الصدفية فرصة نمو هائلة لعام 2025 وما بعده. وافقت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) على عقار Vtama كعلاج موضعي لالتهاب الجلد التأتبي (AD) لدى البالغين ومرضى الأطفال بعمر عامين فما فوق في ديسمبر 2024. يعد هذا الخيار الأول من نوعه والخالي من الستيرويد لعدد كبير من المرضى.

يعد سوق التهاب الجلد التأتبي في الولايات المتحدة كبيرًا، ويؤثر تقريبًا 26 مليون الناس، مع 16.5 مليون من هؤلاء البالغين. يعمل هذا المؤشر الجديد على توسيع السوق القابلة للتوجيه بشكل كبير. النجاح التجاري الأولي واضح بالفعل في أداء عام 2025:

• فتاماً وصلت الإيرادات 89 مليون دولار من العام حتى الربع الثالث من عام 2025.
• من المتوقع أن تكون إيرادات العام 2025 بالكامل بين 120 مليون دولار و 130 مليون دولار.
• المخدرات profile- تطهير قوي للبشرة دون وجود تحذيرات على مدة الاستخدام، مما يجعله جيدًا ضد العلاجات الموجودة.

تركز خطوط الأنابيب المتخصصة والعميقة على صحة المرأة، وهو مجال غالبًا ما تتجاهله شركات الأدوية الكبرى.

إن مهمة أورغانون الأساسية في صحة المرأة هي ميزة هيكلية طويلة المدى. تاريخياً، لم تستثمر شركات الأدوية الكبرى هنا، مما خلق احتياجات كبيرة لم تتم تلبيتها. تنفق النساء في المتوسط 25% سنوات في حالة صحية سيئة أكثر من الرجال، مما يسلط الضوء على حجم الفجوة العلاجية.

يعد امتياز صحة المرأة بالفعل محرك النمو الأساسي الذي ينمو 12% على أساس صرف العملات الأجنبية في الربع الأول من عام 2025. غرسة منع الحمل، Nexplanon، والتي تعد واحدة من 14 منتجات صحة المرأة، في طريقها للتفوق 1 مليار دولار في الإيرادات العالمية لعام 2025. يركز خط الأنابيب بشكل استراتيجي على المناطق ذات الحاجة العالية حيث يمكن لشركة Organon أن تكون رائدة:

• حالات الأم والفترة المحيطة بالولادة، مثل نزيف ما بعد الولادة.
• علاجات العقم والحمل غير المقصود (منع الحمل).
• حالات تنفرد بها النساء، مثل التهاب المهبل الجرثومي ومتلازمة المبيض المتعدد الكيسات.

يوفر هذا التركيز المخصص على نطاق صحة "المرأة بأكملها" مسارًا واضحًا يمكن الدفاع عنه لتحقيق نمو مستدام في الإيرادات من رقم واحد إلى متوسط ​​بعد عام 2025.

أورغانون & شركة (OGN) - تحليل SWOT: التهديدات

استمرار ضغط الإيرادات من فقدان التفرد (LOE)

يجب أن تكون واضحًا بشأن الرياح المالية المعاكسة المباشرة التي يواجهها أورغانون & تواجه الشركة منتجاتها الناضجة. التهديد الأكثر أهمية على المدى القريب هو فقدان التفرد (LOE) للعلامات التجارية الرئيسية، وخاصة في أوروبا. وهذه ليست مفاجأة، ولكن حجمها حقيقي. توجيهات إيرادات الإدارة لعام 2025 بالكامل، والتي تم تخفيضها مؤخرًا إلى نطاق من 6.2 مليار دولار إلى 6.25 مليار دولار، عوامل بالفعل لها تأثير كبير.

إن المحرك الرئيسي لضغط انخفاض مستوى الكوليسترول هو دواء خفض الكولسترول، أتوزت (إيزيتيميب وأتورفاستاتين)، الذي فقد حصريته في الأسواق الأوروبية الكبرى. وقد قدرت الشركة صراحة أن هذا سيخلق تقديرًا تقريبيًا 200 مليون دولار الرياح المعاكسة للإيرادات للسنة المالية 2025 كاملة. يعد هذا انخفاضًا مباشرًا وغير قابل للتفاوض في المبيعات ويجب تعويضه من خلال النمو في المنتجات الأحدث مثل Nexplanon وVtama (tapinarof)، وهو صعود صعب. على سبيل المثال، انخفض قطاع العلامات التجارية الراسخة 11% في الربع الأول من عام 2025 وحده، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض خسارة الطاقة لشركة Atozet.

المخاطر التشغيلية ومخاطر السمعة بعد التحقيق الداخلي والتعيين المؤقت للرئيس التنفيذي

إن التغيير الأخير في القيادة والتحقيق الداخلي في ممارسات المبيعات يقدم طبقة كبيرة من المخاطر التشغيلية والمخاطر المتعلقة بالسمعة. في أكتوبر 2025، استقال الرئيس التنفيذي السابق كيفن علي بعد تحقيق مستقل أجرته لجنة التدقيق في ممارسات مبيعات تجار الجملة غير السليمة لغرسة منع الحمل الرئيسية للشركة، Nexplanon.

وجد التحقيق أنه طُلب من بعض تجار الجملة في الولايات المتحدة شراء كمية من Nexplanon أكثر مما يحتاجون إليه في نهاية الأرباع المتعددة، بما في ذلك الأرباع الأولى والثانية والثالثة من العام. 2025لمساعدة الشركة على تلبية التوجيهات. هذه مشكلة تحكم خطيرة. في حين كان الأثر المالي محدودا، حيث يمثل أقل من 1% من الإيرادات الموحدة لعام 2024 وعدم الحاجة إلى إعادة صياغة مالية - قرر مجلس الإدارة أن الممارسات كانت غير سليمة وأدت إلى إنهاء منصب رئيس الشؤون التجارية الأمريكية & الشؤون الحكومية.

جوزيف موريسي، نائب الرئيس التنفيذي ورئيس قسم التصنيع & تم تعيين العرض الرئيس التنفيذي المؤقت في 27 أكتوبر 2025، مع تولي رئيسة مجلس الإدارة كاري إس كوكس منصب الرئيس التنفيذي. ويؤدي الهيكل المؤقت إلى خلق حالة من عدم اليقين، كما أن التركيز على الإصلاح وتحسين الضوابط المالية، رغم ضرورته، يصرف انتباه الإدارة بعيدا عن تطوير الأعمال الأساسية. تمثل هذه الفترة الانتقالية بالتأكيد خطرًا على التنفيذ.

انخفاض تنافسي في البدائل الحيوية القديمة مثل Ontruzant وRenflexis

يعتبر قطاع البدائل الحيوية عبارة عن مجموعة مختلطة، ويشكل الانخفاض التنافسي في المنتجات القديمة تهديدًا واضحًا. في حين أن البديل الحيوي الأحدث Hadlima (adalimumab-bwwd) يحقق أداءً جيدًا، فقد ارتفعت المبيعات 63% باستثناء العملات الأجنبية على مستوى العالم منذ بداية العام حتى الآن اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، فإنها تكافح من أجل التعويض الكامل عن استحقاق المحفظة الأولية.

تواجه البدائل الحيوية الأقدم، Ontruzant (trastuzumab-dttb) وRenflexis (infliximab-abda)، انخفاضات متوقعة. في الربع الأول من عام 2025، انخفضت إيرادات قطاع البدائل الحيوية بالفعل 17% على أساس سنوي، مدفوعًا بانخفاض مبيعات Ontruzant في البرازيل وضغوط التسعير على Renflexis في الولايات المتحدة. بحلول الربع الثاني من عام 2025، 6% ويعود النمو باستثناء صرف العملات الأجنبية في المقام الأول إلى قوة شركة Hadlima، التي كان عليها التغلب على الانخفاض المتوقع في المنتجين الأقدمين. إن سوق هذه المنتجات مزدحم بشكل متزايد، وقوة التسعير تتآكل بسرعة.

نتائج تأثير تقلبات أسعار العملات الأجنبية

إن البصمة العالمية لشركة أورغانون، على الرغم من كونها قوة للتنويع، تعرض الشركة لمخاطر كبيرة للعملات الأجنبية. حول 75% من إجمالي إيرادات الشركة يتم توليدها خارج الولايات المتحدة.

هذا المزيج الجغرافي يعني أن التقلبات في اليورو والريال البرازيلي والعملات الأخرى تؤثر بشكل مباشر على نتائج الدولار الأمريكي المعلنة. بالنسبة لعام 2025 بأكمله، تضمنت التوجيهات الأولية للشركة تقديرًا تقريبيًا 200 مليون دولار الرياح المعاكسة لتأثيرات العملات الأجنبية. وفي الربع الأول من عام 2025، انخفض إجمالي الإيرادات المُبلغ عنها 7%ولكن عند استبعاد تأثير صرف العملات الأجنبية (ex-FX)، كان الانخفاض فقط 4%مما يوضح أن تحركات العملة شكلت جزءًا كبيرًا من خسارة الإيرادات المبلغ عنها.

فيما يلي نظرة سريعة على توزيع إيرادات الربع الأول من عام 2025 حسب المناطق الجغرافية الرئيسية، مما يوضح التعرض:

الانخفاض في قطاع أوروبا وكندا من 450 مليون دولار إلى 376 مليون دولار، يعكس مزيجًا من Atozet LOE وترجمة العملة السلبية.