Payoneer Global Inc. (PAYO): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التمويل الرقمي الديناميكي، تبرز شركة Payoneer Global Inc.‎ كقوة تحويلية، تُحدث ثورة في كيفية تنقل العاملين لحسابهم الخاص ورجال الأعمال والشركات في المدفوعات عبر الحدود. لقد قامت هذه القوة المبتكرة في مجال التكنولوجيا المالية بصياغة نموذج أعمال متطور يربط بسلاسة بين النظم الإيكولوجية المالية العالمية منخفضة التكلفة وحلول تحويل الأموال الدولية السريعة للغاية. من خلال الاستفادة من التكنولوجيا المتطورة والشراكات الإستراتيجية، وضعت Payoneer نفسها كعامل تمكين حاسم للمهنيين الرقميين الذين يبحثون عن معاملات مالية سلسة عبر القارات، مما يجعل التجارة العالمية المعقدة تبدو بسيطة ويمكن الوصول إليها بشكل مدهش.

Payoneer Global Inc. (PAYO) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المؤسسات المالية والبنوك في جميع أنحاء العالم

تحتفظ Payoneer بشراكات مع أكثر من 500 مؤسسة مالية على مستوى العالم، بما في ذلك:

المنطقة	عدد الشركاء المصرفيين
أمريكا الشمالية	87 بنكا
أوروبا	156 بنكا
آسيا والمحيط الهادئ	129 بنكا
أمريكا اللاتينية	72 بنكا
الشرق الأوسط/أفريقيا	56 بنكا

منصات التجارة الإلكترونية

تشمل الشراكات الإستراتيجية ما يلي:

• أمازون - معالجة الدفع لأكثر من 250.000 بائع
• Upwork - حلول الدفع لـ 18 مليون مستقل
• Airbnb - البنية التحتية للدفع عبر الحدود
• Fiverr - تكامل شبكة الدفع العالمية

شبكات الدفع

شراكات شبكة الدفع الخاصة بـ Payoneer:

الشبكة	حجم الصفقة
تأشيرة	4.2 مليار دولار المعاملات السنوية
ماستركارد	3.8 مليار دولار المعاملات السنوية

شركاء تكامل التكنولوجيا

• Salesforce - تكامل إدارة علاقات العملاء (CRM).
• SAP - الحلول المالية للمؤسسات
• أوراكل - شراكات البنية التحتية السحابية

الامتثال العالمي والخدمات التنظيمية

شراكات الامتثال عبر:

• شبكة مكافحة الجرائم المالية (الولايات المتحدة)
• FCA (المملكة المتحدة)
• FATF (المعايير التنظيمية الدولية)

النظام البيئي الشامل للشراكة: أكثر من 750 شريكًا ماليًا وتقنيًا عالميًا

Payoneer Global Inc. (PAYO) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

معالجة الدفع عبر الحدود

قامت Payoneer بمعالجة 36.3 مليار دولار أمريكي من إجمالي حجم المدفوعات خلال عام 2022. وتدعم الشركة المعاملات عبر 190 دولة وتتعامل مع المدفوعات بأكثر من 100 عملة.

متري	القيمة
إجمالي حجم الدفع	36.3 مليار دولار (2022)
البلدان المدعومة	190
العملات المتداولة	100+

تطوير البنية التحتية للدفع الرقمي

استثمرت Payoneer 57.2 مليون دولار في نفقات البحث والتطوير في عام 2022، مع التركيز على تعزيز البنية التحتية التكنولوجية.

• قدرات التكامل API
• توجيه الدفع في الوقت الحقيقي
• أنظمة كشف الاحتيال المتقدمة

إدارة منصة التكنولوجيا المالية

تدعم المنصة أكثر من 5 ملايين عميل تجاري على مستوى العالم، مع التركيز على العاملين لحسابهم الخاص، والأسواق، ورجال الأعمال الرقميين.

متري المنصة	القيمة
إجمالي عملاء الأعمال	5 مليون+
نمو المعاملات السنوية	22%

خدمات تحويل الأموال الدولية

قامت Payoneer بتيسير التحويلات الدولية بمتوسط قيمة معاملة تبلغ 3200 دولار لكل معاملة عبر الحدود في عام 2022.

• متوسط وقت النقل: 1-3 أيام عمل
• رسوم النقل: 0.5% - 2% حسب المسار
• تغطية شبكة النقل العالمية

الامتثال وإدارة المخاطر

وصلت نفقات الامتثال إلى 24.5 مليون دولار أمريكي في عام 2022، مع وجود فرق مخصصة لمراقبة المتطلبات التنظيمية العالمية.

مقياس الامتثال	القيمة
مصاريف الامتثال	24.5 مليون دولار
رصد السلطات التنظيمية	50+
معدل منع الاحتيال	99.7%

Payoneer Global Inc. (PAYO) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

البنية التحتية المتقدمة لتكنولوجيا الدفع

تحتفظ Payoneer ببنية تحتية تكنولوجية قوية بالمواصفات التالية:

مكون البنية التحتية	التفاصيل الفنية
البنية التحتية السحابية	نشر متعدد المناطق قائم على AWS
سرعة معالجة المعاملات	ما يصل إلى 500 مللي ثانية لكل معاملة
الاستثمار التكنولوجي السنوي	42.3 مليون دولار في عام 2023

الامتثال العالمي والخبرة التنظيمية

تشمل قدرات الامتثال التنظيمي ما يلي:

• تراخيص نشطة في أكثر من 200 دولة ومنطقة
• الإمتثال للأنظمة المالية الدولية
• عمليات التحقق من KYC/AML

منصة الدفع الرقمية الخاصة

متري المنصة	المواصفات
حجم المعاملات السنوية	55.4 مليار دولار في عام 2023
عدد طرق الدفع المتكاملة	47 خيارًا مختلفًا للدفع
وقت تشغيل النظام الأساسي	موثوقية 99.99%

أنظمة الأمن السيبراني القوية

تفاصيل البنية التحتية للأمن السيبراني:

• بروتوكولات التشفير 256 بت
• أنظمة كشف الاحتيال في الوقت الحقيقي
• الاستثمار السنوي في الأمن السيبراني: 18.7 مليون دولار

شبكة مصرفية دولية واسعة النطاق

متري الشبكة	المواصفات
عدد الشراكات المصرفية	أكثر من 350 مؤسسة مالية
التغطية العالمية	190 دولة
دعم العملة	أكثر من 40 عملة

Payoneer Global Inc. (PAYO) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

تحويلات مالية دولية منخفضة التكلفة

تقدم Payoneer رسوم تحويل الأموال الدولية تتراوح من 0.5% إلى 3% لكل معاملة. وفي عام 2023، قامت الشركة بمعالجة 55.3 مليار دولار أمريكي من إجمالي حجم المدفوعات بمتوسط ​​تكلفة تحويل تبلغ 1.2%.

نوع النقل	نطاق الرسوم	حجم الصفقة
التحويلات عبر الحدود	0.5% - 3%	55.3 مليار دولار (2023)
المدفوعات التجارية	1% - 2%	38.6 مليار دولار (2023)

حلول دفع رقمية سريعة وآمنة

تقوم Payoneer بمعالجة المعاملات بمتوسط وقت تسوية يتراوح من 1-3 أيام عمل. تشمل مقاييس الأمان ما يلي:

• نسبة نجاح المعاملات 99.97%
• حماية التشفير 256 بت
• نظام كشف الاحتيال في الوقت الحقيقي

قدرات الحساب متعدد العملات

يدعم بايونير أكثر من 40 عملة مع إمكانيات التحويل الفوري. يمكن لأصحاب الحسابات الاحتفاظ بالأرصدة في:

نوع العملة	عدد العملات	معدل التحويل
العملات الرئيسية	25	أسعار الفائدة بين البنوك
عملات الأسواق الناشئة	15	أسعار تنافسية

دعم العاملين لحسابهم الخاص والشركات العالمية

يخدم بايونير 4.3 مليون حساب تجاري ومستقل عبر 190 دولة. تشمل ميزات المنصة ما يلي:

• الفواتير الفورية
• دفعات جماعية
• إدارة النماذج الضريبية

المعاملات المالية المبسطة عبر الحدود

إحصائيات المعاملات لعام 2023:

مقياس المعاملات	القيمة
إجمالي المعاملات	68.2 مليون
متوسط قيمة الصفقة	$810
الأسواق العالمية خدم	190 دولة

Payoneer Global Inc. (PAYO) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصة الخدمة الذاتية الرقمية

توفر Payoneer منصة رقمية شاملة تتمتع بالإمكانيات التالية:

ميزة المنصة	مقاييس مشاركة المستخدم
إدارة الحساب عبر الإنترنت	أكثر من 4.5 مليون مستخدم مسجل على مستوى العالم
معالجة المعاملات	54 مليار دولار إجمالي حجم المدفوعات في عام 2022
تحويل العملة	دعم لأكثر من 180 دولة وأكثر من 100 عملة

دعم العملاء عبر الإنترنت على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع

تتضمن البنية التحتية لدعم عملاء Payoneer ما يلي:

• قنوات دعم متعددة اللغات
• متوسط زمن الاستجابة: 2-4 ساعات
• الدعم متاح في 9 لغات

إدارة الحساب الشخصي

نوع الحساب	ميزات الدعم المخصصة
حسابات المؤسسة	مدراء علاقات مخصصين
التجار ذوي الحجم الكبير	حلول مالية مخصصة

المنتديات المجتمعية ومراكز الموارد

عروض بايونير:

• قاعدة معرفية عبر الإنترنت تحتوي على أكثر من 500 مقالة
• منتديات مجتمعية تضم أكثر من 100.000 مشارك نشط
• الندوات عبر الإنترنت والمحتوى التعليمي

مدراء علاقات تجارية متخصصون

قطاع الأعمال	تغطية إدارة العلاقات
الشركات الصغيرة والمتوسطة	دعم شخصي على متن الطائرة
عملاء المؤسسات الكبيرة	إدارة الحساب الاستراتيجي

Payoneer Global Inc. (PAYO) - نموذج الأعمال: القنوات

منصة على شبكة الإنترنت

اعتبارًا من عام 2024، تدعم منصة الويب الخاصة بـ Payoneer أكثر من 200 دولة ومنطقة، مع 5 ملايين مستخدم مسجل. تعالج المنصة 50 مليار دولار من حجم المعاملات السنوية.

متري المنصة	بيانات 2024
المستخدمين المسجلين	5 ملايين
البلدان المدعومة	200+
حجم المعاملات السنوية	50 مليار دولار

تطبيق الهاتف المحمول

تم تنزيل تطبيق Payoneer للهاتف المحمول 2.3 مليون مرة عبر منصات iOS وAndroid، بمتوسط تقييم مستخدم 4.5/5.

تكامل واجهة برمجة التطبيقات

تقدم Payoneer أكثر من 40 عملية تكامل مباشرة لواجهة برمجة التطبيقات (API) مع الأسواق والمنصات العالمية.

• تكاملات السوق: Amazon، Upwork، Fiverr
• منصات التجارة الإلكترونية: Shopify، WooCommerce
• شبكات العمل الحر: Freelancer.com

إحالات سوق الشركاء

تحقق شبكة الشركاء 35% من إجمالي إيرادات معاملات Payoneer، مع أكثر من 500 شراكة إستراتيجية على مستوى العالم.

مقاييس الشريك	بيانات 2024
مجموع الشراكات الاستراتيجية	500+
الإيرادات من إحالات الشركاء	35%

فريق المبيعات المباشرة

تحتفظ Payoneer بفريق مبيعات عالمي مكون من 450 محترفًا يغطون 15 مكتبًا إقليميًا حول العالم.

متري فريق المبيعات	بيانات 2024
إجمالي محترفي المبيعات	450
المكاتب الإقليمية	15

Payoneer Global Inc. (PAYO) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستقلون والمهنيون المستقلون

اعتبارًا من عام 2024، تخدم Payoneer ما يقرب من 4.5 مليون موظف مستقل على مستوى العالم. تدعم المنصة المحترفين في 190 دولة بحلول الدفع.

فئة العمل الحر	عدد المستخدمين	متوسط حجم المعاملات السنوية
المهنيين المبدعين	1.2 مليون	85.000 دولار لكل مستخدم
المهنيين التقنيين	1.7 مليون	125.000 دولار لكل مستخدم
الكتابة/الترجمة	650,000	62.000 دولار لكل مستخدم

الشركات الصغيرة والمتوسطة

تدعم Payoneer 500000 شركة صغيرة ومتوسطة الحجم في العديد من الصناعات.

• شركات التجارة الإلكترونية العالمية: 275.000
• مقدمو الخدمات الرقمية: 125,000
• شركات البرمجيات والتكنولوجيا: 100.000

بائعو التجارة الإلكترونية

عمليات بايونير 25 مليار دولار سنويا في معاملات التجارة الإلكترونية للبائعين عبر الإنترنت.

منصة التجارة الإلكترونية	عدد البائعين	متوسط المبيعات السنوية
أمازون	85,000	$350,000
موقع ئي باي	62,000	$175,000
إيتسي	43,000	$85,000

المقاولون الدوليون

تدير Payoneer المدفوعات عبر الحدود لـ 350.000 مقاول دولي.

• مقاولو التكنولوجيا: 125.000
• محترفو التصميم والتسويق: 95.000
• الاستشاريون: 130.000

البدو الرقميون والعاملون عن بعد

تدعم Payoneer 250,000 من البدو الرقميين من خلال حلول الدفع الدولية.

المنطقة	عدد البدو الرقميين	متوسط الدخل السنوي
أمريكا الشمالية	95,000	$110,000
أوروبا	85,000	$95,000
آسيا والمحيط الهادئ	70,000	$85,000

Payoneer Global Inc. (PAYO) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

تكاليف البنية التحتية التكنولوجية السنوية لـ Payoneer في عام 2023: 47.3 مليون دولار

فئة التكلفة	المبلغ ($)
الخدمات السحابية	18,500,000
أنظمة الأمن السيبراني	12,700,000
تطوير البرمجيات	16,100,000

الامتثال والنفقات التنظيمية

إجمالي تكاليف الامتثال في عام 2023: 22.6 مليون دولار

• أتعاب الاستشارات القانونية: 8.4 مليون دولار
• الترخيص التنظيمي: 6.2 مليون دولار
• أنظمة مكافحة غسيل الأموال: 7.9 مليون دولار

التسويق واكتساب العملاء

الإنفاق التسويقي لعام 2023: 36.5 مليون دولار

قناة التسويق	الإنفاق ($)
الإعلان الرقمي	15,200,000
تسويق المحتوى	7,800,000
برامج الشراكة	13,500,000

رواتب الموظفين وتطويرهم

إجمالي نفقات الموظفين في عام 2023: 89.7 مليون دولار

• الرواتب الأساسية: 62.3 مليون دولار
• المزايا والتأمين: 14.6 مليون دولار
• التدريب والتطوير: 12.8 مليون دولار

رسوم معالجة الدفع والمعاملات

التكاليف المتعلقة بالمعاملات لعام 2023: 41.2 مليون دولار

فئة الرسوم	المبلغ ($)
رسوم بوابة الدفع	22,600,000
تكاليف المعاملات عبر الحدود	18,600,000

Payoneer Global Inc. (PAYO) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم المعاملات

يقوم Payoneer بإنشاء رسوم المعاملات بالهيكل التالي:

نوع المعاملة	نسبة الرسوم
المدفوعات عبر الحدود	1.5% - 3%
معاملات التجارة الإلكترونية	2.0% - 2.9%
مدفوعات السوق	1.0% - 2.5%

هوامش تحويل العملة

تتراوح هوامش تحويل العملة بين:

• 0.5% - 2.5% فوق أسعار الصرف بين البنوك
• متوسط الهامش: 1.75% لكل معاملة

رسوم الحساب السنوي

نوع الحساب	الرسوم السنوية
الحساب الأساسي	$0
الحساب الاحترافي	$29.95
حساب المؤسسة	$199.00

اشتراكات الخدمة المتميزة

توزيع إيرادات الاشتراك:

• التقارير المتقدمة: 19.99 دولارًا شهريًا
• إدارة العملات المتعددة: 49.99 دولارًا شهريًا
• خدمات التكامل المخصصة: 99.00 دولارًا شهريًا

ترخيص حلول المؤسسات

قطاعات إيرادات ترخيص المؤسسات:

فئة الترخيص	نطاق الإيرادات السنوية
حلول الأعمال الصغيرة	$50,000 - $150,000
مؤسسة منتصف السوق	$250,000 - $750,000
مؤسسة عالمية كبيرة	$1,000,000 - $5,000,000

Payoneer Global Inc. (PAYO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Payoneer Global Inc. delivers tangible value to its users, the global small and medium-sized businesses (SMBs) and entrepreneurs who need to move money across borders without the usual headaches. The core value is simplifying complexity, which the numbers clearly back up.

Simplified, low-friction cross-border payments for SMBs and entrepreneurs

The platform's primary value is making cross-border payments feel local, reducing the friction that typically plagues international transactions. This is evidenced by the sheer scale of money flowing through the system. For the full year 2025, the Total Processed Volume (TPV) surged to $82 billion in total. To give you a snapshot of that activity level, in the third quarter of 2025 alone, the volume processed was $22.3 billion. This volume is supported by consistent platform activity; for instance, 6.2 million transactions were completed monthly on Payoneer in 2025.

The focus on quality customers, defined as Active Ideal Customer Profiles (ICPs)-those with over $500 per month in volume-shows a commitment to the core user base, though this metric saw a slight dip to 548,000 in Q3 2025. Still, the take rate (revenue as a percentage of volume) for SMB services has been expanding, hitting 121 bps in Q3 2025, up from 109 bps in Q1 2025, suggesting users are deriving more value or adopting higher-priced services.

Here's a quick look at the scale of the platform's financial throughput as of late 2025:

Metric	Q3 2025 Value	YoY Growth (Q3 vs Q3 2024)
Total Revenue	$270.9 million	9%
Revenue excluding interest income	$211.4 million	15%
Volume ($bn)	$22.3 billion	9%
SMB Customer Revenue ($mm)	$192 million	17%

Multi-currency accounts for holding and managing funds globally

The ability to hold and manage funds globally is central to the value proposition, allowing entrepreneurs to keep earnings in the currency received, avoiding immediate conversion fees and volatility risk. As of September 30, 2025, customer funds held on the platform reached $7.1 billion, marking a 17% year-over-year increase. This demonstrates significant user trust in Payoneer Global Inc. to safeguard their working capital.

The platform's infrastructure supports this global management capability:

• Global reach extends to over 210 countries and territories.
• Supports transactions in over 160+ currencies.
• Approximately 40% of Payoneer Global Inc.'s revenue comes from helping customers sell into non-US markets, highlighting its role in facilitating global trade flows.

Working capital and card services to fuel business growth

For many users, the value extends beyond simple transfers into providing immediate access to funds for business operations and spending. The Payoneer card product is a key enabler here. In the third quarter of 2025, card spend hit a record $1.6 billion, which was up 19% compared to the prior year. This growth in card usage shows users are actively deploying their funds globally for procurement or expenses.

Furthermore, the growth in higher-value services like B2B and Checkout revenue streams shows the platform is successfully upselling working capital solutions. B2B SMB revenue grew by 27% year-over-year to $62 million in Q3 2025, and Checkout revenue saw an even sharper increase of 49% to $9 million in the same period. This suggests that the working capital and payment solutions are becoming more integral to the customers' operational finance. It's defintely a sign of successful product adoption.

The platform is also seeing strong adoption of its integrated financial stack, with 53% of active customers using 3+ accounts payable (AP) products as of Q2 2025.

Access to a global business network of payers and payees

The network effect is a critical, though less directly quantifiable, value proposition. Users gain access to a pool of established payers and payees, which reduces the need to onboard new, unverified counterparties. Payoneer Global Inc. has deepened partnerships with major marketplaces like Amazon, Walmart, and eBay to streamline payouts to sellers in over 120 countries.

The scale of the network is reflected in the total user base estimates. While SEC filings reported approximately 2 million active customers in 2025, the total user base, including indirect users like freelancers and marketplace sellers, is estimated to be between 5 to 8.1 million. This large, interconnected base of businesses and entrepreneurs forms the network that reduces counterparty risk and transaction discovery time for every new user joining the platform.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Payoneer Global Inc. (PAYO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Payoneer Global Inc. manages its relationships with its millions of global users, which is key to their strategy of moving upmarket and increasing revenue per customer. Honestly, the data shows a clear dual approach: high-touch service for the biggest spenders and scalable digital tools for everyone else.

Dedicated account management for larger, upmarket customers

Payoneer Global Inc. focuses significant effort on its most valuable customers, the Ideal Customer Profiles (ICPs). As of Q3 2025, the company had 548,000 Active ICPs, defined as customers processing over $500 per month in volume. ARPU excluding interest income growth has been a major indicator of success with this segment, showing a 22% year-over-year increase in Q1 2025 and again in Q3 2025. This sustained, high double-digit ARPU growth is explicitly driven by continued strength with customers processing over $10,000 a month. While the exact number of customers receiving dedicated account management isn't public, the focus on this higher-value cohort suggests a tailored, relationship-driven approach for those contributing the most to the platform's monetization.

Digital self-service tools and automated payment workflows

For the broader base, the relationship is managed through scalable digital tools designed to reduce friction and manual work. Payoneer Global Inc. has been rolling out significant upgrades to its platform in 2025 to automate routine financial operations.

• Redesigned Withdraw to Bank experience for fewer errors.
• Direct bank feed integration, such as with NetSuite, to sync transactions automatically.
• Tools allowing account admins to review and approve batch payments prepared by operational teams.
• Custom exchange rate alerts to remove manual monitoring for conversion timing.

This automation helps scale the relationship without proportionally scaling the support staff, which is crucial for maintaining operational efficiency as the customer base grows.

High cross-selling rate, with 53% of active customers using 3+ AP products

The depth of the customer relationship is directly measured by product adoption. Payoneer Global Inc. is successfully cross-selling its Accounts Payable (AP) products across its user base. As of Q2 2025 reporting, 53% of active customers were utilizing 3 or more AP products. This is a significant increase from 40% reported in Q1 2022, showing a clear trend of customers embedding more of the financial stack into their operations. The platform supports over 160+ currencies and extends its reach to over 210 countries and territories.

Here's a look at how product adoption and revenue diversification are trending:

Metric	Value (Latest Available)	Context/Period
Active Customers Using 3+ AP Products	53%	Q2 2025
ARPU Growth (ex. Interest Income)	22%	Q3 2025 YoY
B2B SMB Revenue Growth	27%	Q3 2025 YoY
Checkout Revenue Growth	49%	Q3 2025 YoY
Customer Satisfaction Rate	97.2%	As of 2025

Digital marketing and in-platform engagement to drive product adoption

Product adoption is reinforced through continuous in-platform communication and strategic partnerships. Payoneer Global Inc. actively promotes its expanded capabilities through platform updates, such as the 'Grow Smarter in 2025' features focusing on workflow automation. The company also leverages key commercial relationships to drive usage of its payout services. For instance, Payoneer Global Inc. has deepened partnerships with Amazon, Walmart, and eBay to simplify cross-border payouts. The platform supports receiving accounts in multiple currencies, including USD, EUR, GBP, and JPY, allowing users to hold balances without immediate conversion. This deep integration into major commerce ecosystems serves as a powerful, implicit form of engagement driving continued platform use.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Payoneer Global Inc. (PAYO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Payoneer Global Inc. gets its services into the hands of its global customer base as of late 2025. It's a multi-pronged approach, relying heavily on digital access but supported by deep integrations and physical card utility.

Direct digital platform (website and mobile app)

This is the core interface where most of the action happens. The platform serves as the central hub for account management, receiving funds, and initiating payouts. As of the third quarter of 2025, Payoneer Global Inc. reported serving nearly 2 million active customers. 6.2 million transactions were completed monthly on the platform in 2025, showing consistent daily engagement. The platform's success is also reflected in the Average Revenue Per User (ARPU) excluding interest income, which grew by 22% year-over-year in Q3 2025, marking the fifth consecutive quarter of over 20% growth. This suggests users are not just holding funds but actively using the platform's higher-value services.

Integrated payment solutions for global online marketplaces

This channel is about embedding Payoneer directly into the checkout and payout flows of major e-commerce platforms. It's a critical path for small and medium-sized businesses (SMBs) selling globally. For the third quarter of 2025, revenue specifically from SMBs that sell on marketplaces hit $121 million, an 11% year-over-year increase. Overall volume flowing through the platform reached $22.3 billion in Q3 2025. The company's SMB customer take rate, which includes marketplace revenue, was 121 basis points in Q3 2025.

Here's a quick look at the SMB revenue breakdown from Q3 2025:

SMB Revenue Segment	Q3 2025 Revenue (in millions USD)	Year-over-Year Growth
SMBs that sell on marketplaces	$121 million	11%
B2B SMBs	$62 million	27%
Checkout (Merchant Services)	$9 million	49%

Payoneer-branded physical and virtual prepaid Mastercard cards

The cards offer customers a direct way to spend funds globally, acting as a bridge between their Payoneer balance and the real-world economy. This channel drives transaction volume and interchange revenue. In Q3 2025, spend on Payoneer cards reached a record $1.6 billion, which was up 19% compared to the prior year. This strong usage is a key driver for the growth in higher take-rate franchises the company mentions. The company renewed its long-term agreement with Mastercard in July 2025 to support these multi-currency card offerings.

Direct sales and business development for enterprise clients

This focuses on larger, more complex customers, often categorized as B2B or enterprise payouts, moving beyond the typical freelancer or small seller. The strategy involves moving upmarket to clients with more complex, multi-entity needs. In Q3 2025, revenue from B2B SMBs was $62 million, showing a strong 27% growth. Furthermore, one report indicated that enterprise payouts increased by 19% to $6.5 billion in Q3 2025, pointing to significant direct engagement with larger corporate clients for cross-border payments. Customers doing over $250,000 in monthly Gross Merchandise Volume (GMV) make up roughly 30% of core revenue, and in the B2B franchise, they account for about 50% of that revenue.

The key distribution and service access points look like this:

• Direct digital platform: Primary access for nearly 2 million active customers.
• Marketplace Integration: Drives $121 million in Q3 2025 SMB marketplace revenue.
• Card Issuance: Supported $1.6 billion in card spend in Q3 2025.
• Enterprise/B2B Sales: Targeted at larger clients, contributing to $6.5 billion in enterprise payouts (reported for Q3 2025).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Payoneer Global Inc. (PAYO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core engine of Payoneer Global Inc.'s business as of late 2025, focusing on who is driving the platform's growth based on the Q3 2025 results.

The primary focus remains squarely on Small and Medium Businesses (SMBs). These customers are the bedrock, generating approximately 70.87% of the total Q3 2025 revenue, which itself was $270.9 million. SMB customer revenue hit $192 million in the third quarter, marking a solid 17% year-over-year increase.

Within the broader SMB group, the B2B segment is showing particularly strong momentum. B2B SMBs revenue was $62 million in Q3 2025, which is a significant 27% year-over-year jump. This growth is a key indicator of Payoneer Global Inc.'s success in moving upmarket, as the CEO noted over 10 consecutive quarters of SMB take rate expansion.

The platform is clearly segmenting its customer base toward higher-value users. Payoneer Global Inc. reported having 548,000 Active Ideal Customer Profiles (ICPs) as of September 30, 2025. An Active ICP is defined as a customer with an average volume of over $500 per month over the trailing twelve-month period.

E-commerce sellers operating on global marketplaces form another critical part of this segment. Their revenue contribution in Q3 2025 was $121 million, up 11% year-over-year. The volume associated with these marketplace sellers reached $12.5 billion in Q3 2025.

Here's a quick breakdown of the revenue generated by the core SMB components in Q3 2025:

Customer Sub-Segment	Q3 2025 Revenue ($ millions)	Year-over-Year Growth
Total SMB Customers	192	17%
B2B SMBs	62	27%
SMBs on Marketplaces	121	11%
Checkout	9	49%

You can see the deliberate focus on higher-value customers, as the overall Active ICP count saw a slight 2% decline to 548,000, reflecting a strategic pivot toward larger clients with scale.

The platform also serves other groups, which contribute to the overall volume:

• B2B payments volume reached $3.1 billion, an increase of 11% year-over-year.
• Enterprise payouts volume was approximately $6.5 billion, up 19% year-over-year.
• Payoneer card spend hit a record $1.6 billion, up 19% year-over-year.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, defintely something to watch as you scale these segments.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Payoneer Global Inc. (PAYO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses Payoneer Global Inc. racks up to run its global payments platform. Honestly, for a fintech company, the cost structure is dominated by the direct costs of moving money and keeping the tech humming.

Transaction costs are a major variable expense, directly tied to the volume flowing through the platform. For the full year 2025 guidance, Payoneer Global Inc. expects these costs to be approximately ~16.0% of revenue. To be fair, this represents optimization, as Q3 2025 transaction costs were reported at 15.7% of revenue, amounting to $42 million for that quarter alone.

Operating expenses (OpEx) are the fixed and semi-fixed costs of running the business. Payoneer Global Inc. reported total operating expenses of $235 million in Q3 2025. This figure bundles several key areas, including the required technology and employee compensation costs. For a deeper look, we can reference the component breakdown from the first quarter of 2025, which gives you a sense of where the overhead sits:

Expense Category	Q1 2025 Amount (in thousands USD)	Notes
Sales and marketing expenses	54,726	Includes certain customer acquisition costs.
General and administrative expenses	29,904	Includes corporate management compensation and overhead.
Depreciation and amortization	14,390	Amortization of intangible assets and software.
Total Operating Expenses (Q1 2025)	217,298	This is the total for Q1 2025.

Technology development and platform maintenance expenses fall primarily within Research and Development (R&D) and General and Administrative (G&A) lines. R&D specifically covers employee compensation and costs for developing new technologies. Employee compensation is a significant driver across all OpEx categories, especially for the technology teams maintaining the platform and ensuring compliance.

Sales, marketing, and customer acquisition costs (CAC) are managed with an eye toward long-term value. While the specific CAC number for late 2025 isn't published as a single figure, the focus on efficiency is clear. Payoneer Global Inc. saw its customer acquisition costs (CAC) drop by 15% during 2025, reflecting improved marketing return on investment (ROI). The result of this efficiency is a strong unit economic indicator:

• Lifetime Value (LTV) to CAC ratio increased to 4:1.
• Sales and marketing expenses in Q1 2025 were $54.726 million.
• Management noted that the majority of customers are acquired organically.

The overall cost management strategy is about unlocking leverage. The company is focused on optimizing transaction costs via scale and partnerships, alongside automation in back-office functions. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Payoneer Global Inc. (PAYO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Payoneer Global Inc. has reinstated its total revenue guidance for the full fiscal year 2025 to be between $1,050 million and $1,070 million.

A significant component of the revenue base is Interest income on customer funds (float). The expectation for this stream for the full year 2025 is set at $235 million. In the third quarter of 2025, the interest income reported was $59.5 million. Customer funds held as of September 30, 2025, stood at $7.1 billion.

Revenue derived from transactions, which includes cross-border fees, currency conversion spreads, and other service charges, is represented by the Take Rate. The overall Revenue as a percentage of volume (Take Rate) for the third quarter of 2025 was 121 bps. The revenue generated from SMB customers specifically, which feeds into the take rate calculation, reached $192 million in Q3 2025, marking a 17% year-over-year growth. Transaction costs as a percentage of total revenue for Q3 2025 were reported at 15.7%.

Here's a look at the revenue breakdown from the third quarter of 2025, illustrating the transaction-based revenue streams:

Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Change
Total Revenue	$270.9 million	9 %
Revenue excluding Interest Income	$211.4 million	15 %
Interest Income	$59.5 million	(9) %
Total Volume	$22.3 billion	9 %
Total Take Rate (Revenue as % of Volume)	121 bps	(1) bp

The growth in transaction-based revenue is also evident through specific customer segments and pricing initiatives. You can see the components driving the SMB customer revenue:

• SMBs that sell on marketplaces revenue: $121 million, up 11% year-over-year.
• B2B SMBs revenue: $62 million, up 27% year-over-year.
• Checkout revenue: $9 million, up 49% year-over-year.
• Spend on Payoneer cards: Record $1.6 billion, up 19% year-over-year.

The company is seeing success in driving higher monetization per user, which directly impacts transaction fee realization. ARPU (Average Revenue Per User) excluding interest income grew 22% year-over-year in Q3 2025. Also, ARPU has increased 65% since Q1 of 2023, moving from $286 to over $470.