Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE): نموذج الأعمال التجارية

تبرز شركة Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) كلاعب ديناميكي في مشهد الاستثمار العقاري للإيجار الصافي، مما يوفر للمستثمرين فرصة مقنعة للاستفادة من مجموعة من العقارات التجارية المنسقة استراتيجيًا. من خلال نموذج أعمالها المبتكر، تعمل شركة PINE على تحويل نهج الاستثمار العقاري التقليدي من خلال التركيز على العقارات عالية الجودة وذات المهام الحرجة التي تولد مستقر و يمكن التنبؤ به تدفقات الدخل. سيجد المستثمرون الذين يبحثون عن استراتيجية استثمار عقاري منخفضة المخاطر ومتنوعة جغرافيًا عرض القيمة الفريد الذي تقدمه PINE مثيرًا للاهتمام وربما مربحًا، كما يعد بعوائد أرباح جذابة ونهج متطور لاقتناء العقارات وإدارتها.

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

صافي أصحاب العقارات وشركات الاستثمار العقاري

تتعاون Alpine Income Property Trust مع العديد من مالكي العقارات المؤجرة وشركات الاستثمار العقاري لتوسيع محفظتها.

نوع الشريك	عدد الشراكات	أنواع العقارات
صافي أصحاب العقارات الإيجار	42	التجزئة والصناعية والمكاتب
شركات الاستثمار العقاري	17	عقارات تجارية متعددة الولايات

وسطاء العقارات التجارية الوطنية والإقليمية

تحتفظ Alpine Income Property Trust بعلاقات استراتيجية مع وسطاء العقارات التجارية لتحديد فرص الاستحواذ.

• شركات الوساطة الوطنية: 8
• شركات الوساطة الإقليمية: 23
• إجمالي شراكات الوساطة: 31

المؤسسات المالية وشركاء الإقراض

تعمل الشركة مع العديد من المؤسسات المالية لدعم استراتيجيات النمو والاستثمار.

نوع الشريك المالي	إجمالي التسهيلات الائتمانية	حد الائتمان
البنوك الوطنية	3	250 مليون دولار
البنوك الإقليمية	5	125 مليون دولار

مقدمي خدمات إدارة وصيانة الممتلكات

تقوم Alpine Income Property Trust بإشراك مقدمي خدمات متخصصين لإدارة الممتلكات وصيانتها.

• الشركات الوطنية لإدارة الممتلكات: 6
• مقدمو خدمات الصيانة الإقليميون: 19
• إجمالي شراكات مزودي الخدمة: 25

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

شراء وإدارة العقارات التجارية لمستأجر واحد

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك Alpine Income Property Trust 146 عقارًا صافي الإيجار لمستأجر واحد عبر 29 ولاية. إجمالي قيمة الممتلكات الإجمالية: 623.7 مليون دولار. متوسط ​​حجم العقار: 18.500 قدم مربع.

مقاييس اكتساب الممتلكات	بيانات 2023
إجمالي العقارات المملوكة	146
الانتشار الجغرافي	29 دولة
إجمالي قيمة العقار	623.7 مليون دولار
متوسط حجم العقار	18,500 قدم مربع

إجراء العناية الواجبة بشأن الاستثمارات العقارية المحتملة

تتضمن عملية فحص الاستثمار تحليلاً مالياً دقيقاً:

• تقييم جودة ائتمان المستأجر
• تقييم موقع العقار
• مدة الإيجار وتحليل الهيكل
• مراجعة مقارنات إيجارات السوق

معايير العناية الواجبة	متطلبات العتبة
الحد الأدنى من التصنيف الائتماني للمستأجر	BBB أو ما يعادلها
الحد الأدنى لمدة الإيجار	7-10 سنوات
معدل الرسملة المستهدف	6.5% - 7.5%

الحفاظ على محفظة الممتلكات وتحسينها

مقاييس إدارة المحفظة لعام 2023:

• معدل الإشغال: 99.5%
• المتوسط المرجح لمدة الإيجار: 9.2 سنوات
• إيرادات الإيجار السنوية: 47.3 مليون دولار

تحقيق دخل ثابت من خلال اتفاقيات الإيجار طويلة الأجل

مقاييس توليد الدخل	أداء 2023
الأموال من العمليات (FFO)	33.6 مليون دولار
عائد الأرباح	6.8%
صافي الدخل التشغيلي	41.2 مليون دولار

خصائص هيكل الإيجار:

• تنسيق Triple Net Lease (NNN).
• المستأجر مسؤول عن مصاريف العقار
• بنود تصعيد الإيجار المضمنة

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

محفظة متنوعة من صافي عقارات الإيجار

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك Alpine Income Property Trust محفظة مكونة من 146 عقارًا صافي الإيجار لمستأجر واحد عبر 29 ولاية. إجمالي المساحة القابلة للتأجير: 2.1 مليون قدم مربع. قيمة العقار: 657.9 مليون دولار.

فئة العقار	عدد العقارات	نسبة المحفظة
صناعية	59	40.4%
البيع بالتجزئة	53	36.3%
مكتب	34	23.3%

رأس مال مالي قوي وخبرة استثمارية

المقاييس المالية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023:

• القيمة السوقية: 341.4 مليون دولار
• إجمالي الأصول: 690.2 مليون دولار
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 0.58
• المتوسط المرجح لمدة الإيجار: 9.3 سنوات

فريق إدارة ذو خبرة

تفاصيل القيادة الرئيسية:

• متوسط الخبرة العقارية: 22 سنة
• فريق تنفيذي ذو خبرة سابقة في صناديق الاستثمار العقارية الكبرى
• سجل حافل من عمليات الاستحواذ على العقارات الاستراتيجية

القدرات الاستراتيجية في مجال الاستحواذ على العقارات

أداء الاستحواذ في عام 2023:

متري	القيمة
إجمالي عمليات الاستحواذ	126.7 مليون دولار
عدد العقارات المكتسبة	38
متوسط سعر شراء العقار	3.33 مليون دولار

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

مصادر دخل مستقرة ويمكن التنبؤ بها من عقود الإيجار طويلة الأجل

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ Alpine Income Property Trust بـ متوسط مدة الإيجار المرجح 9.3 سنوات. تتضمن المحفظة 136 عقارًا نسبة الإشغال 99.1%.

خاصية الإيجار	متري
إجمالي الخصائص	136
معدل الإشغال	99.1%
المتوسط المرجح لمدة الإيجار	9.3 سنة

ركّز على العقارات التجارية عالية الجودة وذات المهام الحرجة

تضم المحفظة عقارات عبر القطاعات الإستراتيجية:

• مطاعم الخدمة السريعة: 37.4%
• العقارات الصناعية: 22.6%
• عقارات التجزئة: 16.5%
• المتاجر الصغيرة: 15.2%
• العقارات التجارية الأخرى: 8.3%

التنوع الجغرافي عبر ولايات متعددة

اعتبارًا من عام 2024، تمتد محفظة عقارات PINE 37 ولاية، مع تركيزات الدولة العليا:

الدولة	نسبة المحفظة
تكساس	11.2%
فلوريدا	9.7%
كاليفورنيا	8.5%

عوائد أرباح جذابة للمستثمرين

اعتبارًا من يناير 2024، توفر PINE ما يلي:

• عائد الأرباح: 6.8%
• أرباح ربع سنوية: 0.27 دولار للسهم الواحد
• الأرباح السنوية: 1.08 دولار للسهم الواحد

نهج الاستثمار العقاري منخفض المخاطر

مقاييس استراتيجية الاستثمار:

مقياس المخاطر	القيمة
نسبة المستأجر من الدرجة الاستثمارية	72%
صافي خصائص الإيجار	100%
معدل الاحتفاظ بالمستأجر	95.3%

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

تقارير مالية شفافة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، قدمت شركة Alpine Income Property Trust, Inc. تقارير 10-K و10-Q إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة، حيث قدمت إفصاحات مالية مفصلة. بلغت القيمة السوقية للشركة 305.47 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

مقياس التقارير	التردد	الامتثال
التقرير السنوي (10-ك)	سنويا	متوافقة بنسبة 100%
التقرير الربع سنوي (10-س)	ربع سنوية	متوافقة بنسبة 100%
التقرير الحالي (8-K)	حسب الحاجة	تقديم الطلبات في الوقت المناسب بنسبة 100%

اتصالات المستثمرين العادية

أجرت PINE 4 مكالمات أرباح ربع سنوية في عام 2023، بمتوسط مشاركة مستثمرين يبلغ 87 مستثمرًا مؤسسيًا.

• البث الشبكي للأرباح ربع السنوية
• تحديثات العرض التقديمي للمستثمر
• الاجتماع السنوي للمساهمين
• موقع علاقات المستثمرين مع المعلومات في الوقت الحقيقي

التوزيع المتسق للأرباح

حافظت PINE على أ توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.264 دولار للسهم الواحد طوال عام 2023، وهو ما يمثل عائد أرباح سنوي قدره 6.8%.

فترة توزيع الأرباح	مبلغ الأرباح	تاريخ التوزيع
الربع الأول 2023	$0.264	31 مارس 2023
الربع الثاني 2023	$0.264	30 يونيو 2023
الربع الثالث 2023	$0.264	30 سبتمبر 2023
الربع الرابع 2023	$0.264	31 ديسمبر 2023

خدمات دعم المستثمرين الشخصية

توفر PINE جهة اتصال مخصصة لعلاقات المستثمرين عبر الهاتف المباشر: (904) 398-7200 والبريد الإلكتروني:Investorrelations@alpinereit.com.

• استشارة فردية للمستثمرين
• الوصول إلى التقارير المالية الشخصية
• الرد الفوري على استفسارات المستثمرين
• تفضيلات التواصل الخاصة بالمستثمرين

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - نموذج الأعمال: القنوات

موقع علاقات المستثمرين

موقع الكتروني: www.alpinereit.com

ميزة الموقع	التفاصيل
تنزيلات العرض التقديمي للمستثمر	العروض المالية ربع السنوية المحدثة
توفر ملفات SEC	يمكن الوصول إلى المستندات 10-K و10-Q و8-K
روابط البث الشبكي للأرباح	بث حي ومؤرشف للأرباح ربع السنوية

قوائم البورصة

الإدراج الأساسي: بورصة نيويورك (NYSE)

• رمز المؤشر: الصنوبر
• القيمة السوقية: 362.45 مليون دولار (اعتبارًا من يناير 2024)
• حجم التداول: متوسط 129,000 سهم يومياً

منصات الاستشارات المالية

منصة	وصول المستثمر
محطة بلومبرج	البيانات والتحليلات المالية في الوقت الحقيقي
تسعى ألفا	تقديرات الأرباح وتغطية المحللين
ناسداك.كوم	معلومات شاملة عن الأسهم

تقارير الأرباح ربع السنوية والعروض التقديمية

• تكرار إصدار الأرباح: ربع سنوي
• تنسيق العرض: PDF والبث عبر الإنترنت
• تم الإبلاغ عن المقاييس المالية الرئيسية:
  • الأموال من العمليات (FFO)
  • صافي الدخل التشغيلي (NOI)
  • توزيع الأرباح

الامتثال لإعداد التقارير: الإفصاح الكامل عن FD للوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يستهدف Alpine Income Property Trust المستثمرين المؤسسيين بما يلي profile:

نوع المستثمر	نسبة الملكية	حجم الاستثمار
صناديق التقاعد	22.3%	87.6 مليون دولار
شركات إدارة الاستثمار	18.7%	73.4 مليون دولار
أقسام الائتمان البنكي	15.2%	59.8 مليون دولار

صناديق الاستثمار العقاري (REITs)

خصائص شريحة عملاء REIT في PINE:

• إجمالي قاعدة مستثمري صناديق الاستثمار العقارية: 35 صندوق استثمار عقاري مؤسسي
• متوسط الاستثمار لكل صندوق استثمار عقاري: 42.3 مليون دولار
• إجمالي حجم استثمارات صناديق الاستثمار العقارية: 1.48 مليار دولار

مستثمرو التجزئة الأفراد

تفاصيل شريحة المستثمرين الأفراد:

خصائص المستثمر	متري
إجمالي المستثمرين الأفراد	12,456 مساهماً
متوسط الاستثمار	24.700 دولار لكل مستثمر
إجمالي الاستثمار في التجزئة	307.5 مليون دولار

المجموعات الاستثمارية ذات القيمة الصافية العالية

تحليل شريحة المستثمرين ذوي الثروات العالية:

• إجمالي المستثمرين ذوي الثروات العالية: 876 مجموعة
• متوسط حجم الاستثمار: 1.2 مليون دولار لكل مجموعة
• إجمالي حجم الاستثمار: 1.05 مليار دولار
• الحد الأدنى للاستثمار: $500,000

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف شراء العقارات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت Alpine Income Property Trust عن إجمالي تكاليف شراء العقارات بقيمة 308.4 مليون دولار. تركز استراتيجية الاستحواذ الخاصة بالشركة على العقارات التجارية المؤجرة الصافية لمستأجر واحد.

فئة النفقات	المبلغ ($)	النسبة المئوية لإجمالي عمليات الاستحواذ
خصائص البيع بالتجزئة	186,500,000	60.5%
الخصائص الصناعية	87,600,000	28.4%
خصائص المكتب	34,300,000	11.1%

تكاليف صيانة وإدارة الممتلكات

وبلغ إجمالي النفقات السنوية لصيانة وإدارة الممتلكات لعام 2023 12.7 مليون دولار.

• رسوم إدارة الممتلكات: 4.2 مليون دولار
• الصيانة الروتينية: 3.9 مليون دولار
• الإصلاح والتحسينات الرأسمالية: 4.6 مليون دولار

النفقات الإدارية والتشغيلية

وبلغ إجمالي النفقات الإدارية لعام 2023 8.3 مليون دولار.

فئة النفقات العامة	المبلغ ($)
تعويض الموظف	4,600,000
الخدمات المهنية	1,900,000
مصاريف المكتب	1,800,000

الامتثال والنفقات التنظيمية

وبلغت التكاليف المتعلقة بالامتثال لعام 2023 2.1 مليون دولار.

• الامتثال القانوني والتنظيمي: 1.2 مليون دولار
• التدقيق والتقارير المالية: 900.000 دولار

إجمالي هيكل التكاليف لعام 2023: 331.5 مليون دولار

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الإيجار من العقارات المؤجرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت Alpine Income Property Trust عن إجمالي دخل إيجار سنوي قدره 35.1 مليون دولار. تتكون المحفظة من 146 عقارًا صافي الإيجار لمستأجر واحد في 27 ولاية.

نوع العقار	عدد العقارات	دخل الإيجار
البيع بالتجزئة	73	18.2 مليون دولار
صناعية	45	12.3 مليون دولار
مكتب	28	4.6 مليون دولار

تقدير الممتلكات

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، بلغ إجمالي قيمة المحفظة 581.7 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة 4.2% من العام السابق.

توزيعات الأرباح

تحتفظ Alpine Income Property Trust بإستراتيجية متسقة لتوزيع الأرباح:

• الأرباح السنوية الحالية: 1.56 دولار للسهم الواحد
• عائد الأرباح: 6.8% اعتباراً من يناير 2024
• توزيع أرباح ربع سنوية: 0.39 دولار للسهم الواحد

مكاسب رأس المال من مبيعات العقارات الاستراتيجية

في عام 2023، حققت الشركة 22.4 مليون دولار من العائدات من التصرفات العقارية مع أ متوسط معدل الرسملة المرجح 6.7%.

سنة	العقارات المباعة	إجمالي عائدات البيع	متوسط الربح لكل عقار
2023	14	22.4 مليون دولار	1.6 مليون دولار

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) makes to its investors. These aren't just vague goals; they are backed by the structure of their real estate portfolio and their dividend policy as of late 2025.

Stable, dependable cash dividends for shareholders

The primary draw here is the consistent income stream. Alpine Income Property Trust, Inc. declared a quarterly cash dividend of $0.285 per share for the fourth quarter of 2025, payable on December 31, 2025. This translated to an annualized dividend of $1.14 per share, yielding approximately 6.51% based on recent pricing. To show this is manageable, the company maintained a reasonable cash payout ratio of 62.1% against its cash flows for the third quarter of 2025.

Predictable cash flow stability via long-term net leases

Predictability comes from the lease structure. Alpine Income Property Trust, Inc. focuses on net leases, which shift most property operating expenses to the tenant. As of December 1, 2025, the portfolio's weighted average remaining lease term (WALT) stood at 8.4 years. This long duration helps lock in revenue streams, though the WALT on recent acquisitions was shorter at 4.4 years.

Exposure to a portfolio with 50% of ABR from investment-grade tenants

The quality of the tenants underpins the stability. The company has actively managed its tenant base, increasing its exposure to higher-rated entities. As of December 1, 2025, 50% of the Annualized Base Rent (ABR) was sourced from investment-grade rated tenants. This is up from 36% in 2019. The top tenants include Lowe's (12% of ABR) and Dick's Sporting Goods (10% of ABR).

Inflation protection through contractual rent escalators in leases

To combat rising costs, Alpine Income Property Trust, Inc. emphasizes acquiring properties where the leases include mechanisms to increase rent over time. The strategy centers on acquiring properties with inflation-linked rent escalators. While the specific weighted average escalator rate across the entire portfolio isn't published in the latest summaries, the focus on acquiring properties with these clauses is a stated value proposition for organic rental growth.

Here are the key statistical anchors supporting these value propositions as of late 2025:

Metric	Value	Date/Context
Quarterly Dividend (Q4 2025)	$0.285 per share	Declared November 2025
Annualized Dividend Yield	6.51%	Recent Trailing Twelve Months
Weighted Average Remaining Lease Term (WALT)	8.4 years	As of December 1, 2025
Portfolio Occupancy Rate	99.4%	As of December 1, 2025
ABR from Investment-Grade Tenants	50%	As of December 1, 2025
Top Tenant Concentration (Lowe's)	12% of ABR	Q3 2025

You can see the focus is clearly on durable income. The company is using its capital deployment-like the $244.2 million in year-to-date investments at a 10.1% weighted average initial cash yield-to reinforce these stable characteristics.

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Long-term, contractual relationships with tenants via triple-net leases

The core relationship with tenants is built on long-duration, net lease contracts. This structure shifts property operating expenses to the tenant, which is a key feature of the relationship.

Here are the key metrics defining the tenant relationship as of late 2025:

• Portfolio occupancy rate as of December 1, 2025: 99.4%
• Weighted average remaining lease term (WALT) as of December 1, 2025: 8.4 years
• Weighted average remaining lease term (WALT) as of June 30, 2025: 8.9 years
• Percentage of annualized base rent (ABR) from investment grade rated tenants as of December 1, 2025: 50%
• In-place annual base rent on a straight-line basis as of June 30, 2025: $45.3 million

The composition of the tenant base is actively managed to maintain credit quality and lease duration. For example, a property was re-leased to Bass Pro Shops in Q3 2025 under a 20-year initial lease term.

Tenant Relationship Metric	Value	Date/Period
Total Portfolio Occupancy	99.4%	December 1, 2025
Weighted Average Remaining Lease Term (WALT)	8.4 years	December 1, 2025
Investment Grade ABR Percentage	50%	December 1, 2025
Total Investment Activity Year-to-Date (Acquisitions/Structured Investments)	$244.2 million	Year-to-Date 2025
Weighted Average Initial Cash Yield on YTD Investments	10.1%	Year-to-Date 2025

Investor relations and quarterly dividend distribution to shareholders

The relationship with shareholders is maintained through consistent communication of financial results and the dependable distribution of cash flow via dividends. You want to see the commitment to return capital.

Key financial and dividend data points for shareholders:

• Declared quarterly dividend (November 18, 2025): $0.2850 per share
• Next Payable Date: December 31, 2025
• Next Ex-Dividend Date: December 11, 2025
• Annualized Dividend Amount: $1.14 per share
• Reported Dividend Yield: 6.58%
• Payout Ratio (of earnings): 64%
• Number of Dividend Increases in the last 5 years: 8
• Dividend Payout Growth (5 Year): 4.97%
• Market Capitalization: $232,730,950 (as of November 18, 2025)

The company also actively manages its equity structure, which impacts shareholder value. In H1 2025, Alpine Income Property Trust, Inc. repurchased 546,390 shares of common stock for a total cost of $8.8 million at an average price of $16.07 per share.

Investor Metric	Amount/Rate	Period/Date
Next Quarterly Dividend Per Share	$0.2850	Declared November 18, 2025
Annualized Dividend	$1.14	Late 2025
Dividend Yield	6.58%	Late 2025
Common Stock Repurchases (H1 2025 Cost)	$8.8 million	First Half of 2025
Preferred Equity Offering Proceeds	$50.0 million	Q4 2025
Series A Preferred Stock Coupon Rate	8.00%	Q4 2025

Direct communication with tenants for property and lease administration

While the triple-net structure minimizes day-to-day management, direct communication is crucial for lease administration, capital projects, and lease renewals. This ensures the contractual obligations are met smoothly.

Specific interactions highlight this relationship:

• Bass Pro Shops property in Hermantown, MN, completed its full renovation on schedule in Q3 2025, with no interruption to required rental payments.
• The property was re-leased to Bass Pro Shops under a 20-year initial lease term commencing upon opening in Q3 2025.
• As of June 30, 2025, the portfolio consisted of 129 properties across 34 states.

The portfolio is continually refined through transactions that involve direct lease management and negotiation, such as the disposition of four net lease properties in Q4 2025, including properties leased to Kohl's, Circle K, Tractor Supply Company, and Walgreens.

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - Canvas Business Model: Channels

Direct leasing and negotiation with corporate tenants forms the core of Alpine Income Property Trust, Inc.'s property acquisition and management channel. This channel is supported by a highly occupied and long-weighted average lease term portfolio.

As of late 2025, the property portfolio statistics reflect the direct leasing channel's performance:

Metric	Value as of Late 2025
Portfolio Occupancy Rate	99.4%
Weighted Average Remaining Lease Term (WALT)	8.4 years (as of Dec 1, 2025)
Percentage of Annualized Base Rent from Investment Grade Tenants	50% (as of Dec 1, 2025)
Total Net Leased Properties in Portfolio	128
Number of States with Properties	34
Year-to-Date 2025 Acquisition Volume	$244.2 million
Year-to-Date 2025 Disposition Volume	$52.2 million

The negotiation channel involves direct engagement for property acquisitions, such as the year-to-date 2025 total investment activity of $244.2 million at a weighted average initial cash yield of 10.1%. Furthermore, Alpine Income Property Trust, Inc. actively manages its asset base through dispositions, selling four net lease properties between October 22, 2025 and November 26, 2025 for an aggregate sale price of $23.2 million at a weighted average exit cash cap rate of 7.5%.

Tenant relationships are managed to maintain high occupancy and credit quality. For instance, Walgreens, a major tenant, now accounts for seven properties, decreasing its standing to the fifth largest tenant based on annualized base rent. Investment grade tenants include Lowe's (rated BBB+ by S&P) and Sam's Club (rated AA).

Alpine Income Property Trust, Inc. accesses capital and communicates with its shareholder base through public markets and digital channels. The common stock trades on the New York Stock Exchange (NYSE) under the ticker PINE, and the preferred stock trades under the ticker PINE-PA.

The preferred stock channel was recently utilized:

• Series A Cumulative Redeemable Preferred Stock carries an 8.00% rate.
• The public offering price was $25.00 per share on November 5, 2025.
• Gross proceeds from the offering on November 12, 2025, were $50,000,000.
• Authorized Series A shares increased to 3,758,334 as of December 5, 2025.
• The company entered agreements to sell up to $35 million in Series A Preferred Stock on an 'at the market' basis.

The common stock, PINE, had a reported Current Market Cap of $245.5M and an Average Trading Volume of 109,626 as of early December 2025. The company also engages in structured investments, originating $47.5 million of new loan commitments in the fourth quarter of 2025 at a weighted initial cash yield of 16.1%.

Shareholder communication is channeled primarily through the Investor Relations section of the corporate website and mandatory regulatory filings.

• The official website for investor information is www.alpinereit.com.
• Earnings calls are broadcast via a live webcast available on the Investor Relations page.
• Replays of earnings calls are archived online at www.alpinereit.com.
• The Investor Relations contact email is ir@alpinereit.com.

SEC filings provide the detailed, legally required data stream for financial professionals and researchers. For example, the third quarter 2025 financial and operating results were reported after market close on Thursday, October 23, 2025, with the related conference call scheduled for Friday, October 24, 2025 at 9:00 AM ET.

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) serves with its single-tenant net-leased commercial income properties. This is about who pays the rent and who buys the stock.

Corporate tenants, primarily in the retail sector (e.g., Dick's, Lowe's, Walmart)

The focus here is on national-credit retail operators, which form the base of the Annualized Base Rent (ABR). As of late 2025, the portfolio consisted of 128 properties across 34 states, with annualized in-place cash base rent totaling $44.7 million as of September 30, 2025. The company actively manages tenant mix; for instance, Walgreens was reduced to the fifth-largest tenant after recent sales.

Here are the key tenants based on recent activity and portfolio composition:

Tenant Name	Latest Status/Mention	Credit Rating (If Specified)
Lowe's	Largest tenant by Annualized Base Rent (ABR) as of Q3 2025	BBB+ by S&P
DICK'S Sporting Goods	Second largest tenant as of Q3 2025	BBB by S&P
Walmart	Acquired in a portfolio in November 2025	Not specified in latest reports
Wawa	Construction loan commitment mentioned	Not specified in latest reports
Burger King	Acquired in a portfolio in Q4 2025	Not specified in latest reports

High-quality, publicly traded, and credit-rated companies

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) specifically targets tenants with strong credit profiles to ensure dependable income streams. This focus is a key differentiator for the trust. As of December 1, 2025, 50% of the annualized base rent was attributable to investment-grade rated tenants. Another report from September 30, 2025, noted 48% of ABR from investment-grade tenants. Furthermore, 69% of ABR stemmed from credit-rated tenants as of Q3 2025. The weighted average remaining lease term (WALT) for the portfolio was 8.4 years as of December 1, 2025.

The trust also engages in structured investments, originating $47.5 million in new structured loan commitments year-to-date 2025 at a weighted initial cash yield of 16.1%.

Institutional and individual investors seeking dividend income (REIT shareholders)

The equity side of the customer base is comprised of investors looking for reliable cash dividends. The company raised capital through a preferred equity offering, completing a $50.0 million gross preferred equity offering of 8.00% Series A Cumulative Redeemable Preferred Stock (PINE-PA). For common shareholders, the quarterly dividend declared for Q4 2025 was $0.285 per share, which represented an annualized yield of approximately 8.25% based on Q3 2025 figures. The AFFO (Adjusted Funds From Operations) payout ratio in Q3 2025 was 62%.

The trust's operational efficiency is reflected in its per-share metrics:

• FFO per diluted share for Q3 2025 was $0.46.
• AFFO per diluted share for Q3 2025 was $0.46.
• The company raised its full-year 2025 AFFO outlook to a range of $1.82 to $1.85 per diluted share.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive down Alpine Income Property Trust, Inc.'s (PINE) net income. Because PINE uses an external manager, some costs are structured differently than a fully internal REIT, which is a key part of its cost profile.

Base Management Fee paid to the external manager

The primary management cost is the Base Management Fee, which is set at a standard 1.50% per annum of the Company's total equity, calculated and paid quarterly in arrears. This is a fixed percentage cost tied directly to the equity base. However, PINE recently implemented a cost-saving measure related to new capital. For the net cash proceeds from the Series A Preferred Stock offering completed on December 5, 2025, the Manager agreed to waive a portion of this fee, reducing the rate on that specific Incremental Equity Base from 1.50% down to 0.75% per annum. This partial waiver reduces the recurring fee drag on that incremental capital.

Interest expense on debt

Interest expense is a significant cost, driven by the Company's leverage strategy. As of the third quarter of 2025, the reported Net Debt/Pro Forma Adjusted EBITDA improved to 7.7x, which is down from the 8.1x reported in the second quarter of 2025. This level of leverage, while higher than the typical sweet spot for high-quality REITs (which is often cited between 5.0x and 5.5x), is supported by the high credit quality of the underlying assets and loan investments. The cost of this debt is partially mitigated by hedging activities; as of September 30, 2025, PINE utilized interest rate swaps to fix SOFR, achieving a weighted average fixed interest rate of 2.05% plus the SOFR adjustment of 0.10% plus the applicable spread for the $100 million 2027 Term Loan balance.

Property acquisition and disposition costs

The costs associated with growing and recycling the portfolio are substantial, though specific transaction fees are embedded within the total investment figures. Year-to-date 2025, the total investment activity, which includes acquisitions and structured investments, reached $244.2 million at a weighted average initial cash yield of 10.1%. On the disposition side, year-to-date 2025, the Company sold $52.2 million of income-producing assets at a weighted average exit cash cap rate of 8.0%, plus $5.3 million of vacant properties. For the third quarter alone, total investments were $135.6 million (including $60.8 million in properties), and dispositions totaled $34.3 million.

The scale of these capital movements directly impacts the cost structure through associated due diligence, closing costs, and broker commissions, which are part of the overall transaction outlay.

Here's a look at the scale of capital deployment and recycling through Q3 2025:

Activity Metric	Three Months Ended Sept 30, 2025 (in thousands)	Nine Months Ended Sept 30, 2025 (in thousands)
Total Property Investments	$21,120	$60,815
Total Commercial Loan Investments	$28,600	$74,786
Total Investments	$49,720	$135,601
Total Dispositions (YTD only, from Dec 1 report)	N/A	$57,500 (Income-producing + Vacant)

General and administrative (G&A) expenses

Due to the external management structure, PINE generally keeps its fixed G&A expenses lower compared to internally managed peers. While specific G&A dollar amounts for the full year 2025 aren't explicitly detailed in the provided summaries, the structure inherently shifts some operational overhead into the explicit management fee. For context on the overall operating scale, Total Revenues for the three months ended September 30, 2025, were $14,563 thousand (or $14.563 million).

The key G&A components that are typically lower because of this structure include:

• Executive salaries and overhead.
• Internal accounting and compliance staff costs.
• Board of Directors fees.

The external manager handles these functions, which are then covered by the Base Management Fee and other explicit fees, rather than being listed separately as G&A.

Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) actually brings in the money, which is pretty straightforward for a net lease REIT. The core of the business is collecting rent, plain and simple. This rental income from single-tenant net leased properties is definitely the primary source that keeps the lights on and pays the dividends.

To give you a concrete sense of that core income stream, as of September 30, 2025, the annualized in-place cash base rent totaled $44.7 million. That number reflects the steady, long-term nature of their property leases, which is what you expect from this model.

Beyond the rent checks, Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) generates revenue from its lending side. This includes interest income from structured investments and their loan portfolio. For the year-to-date period ending September 30, 2025, that interest income component hit $7.4 million. This shows they are actively deploying capital into debt investments alongside property acquisitions.

When you put it all together for the most recent twelve-month period, the total TTM Revenue as of late 2025 is $57.42 Million USD. This represents a healthy increase, up 14.81% year-over-year based on the latest TTM figures. Here's a quick math look at the investment and disposition activity that feeds into these revenue components year-to-date through Q3 2025:

Activity Type	YTD Q3 2025 Amount	Weighted Average Metric
Total Investment Activity (Acquisitions & Structured Investments)	$135.6 million	Initial Cash Yield of 8.9%
Income-Producing Asset Sales (Dispositions)	$29.0 million	Exit Cash Cap Rate of 8.4%
Vacant Property Sales (Dispositions)	$5.3 million	N/A
Mortgage Note Portfolio Principal Paydowns	$8.1 million	N/A

The final piece of the revenue puzzle comes from gains realized through strategic property dispositions, often called capital recycling. This is where Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) sells assets to manage tenant credit quality or to lock in gains. Year-to-date through the third quarter of 2025, the company booked $29.0 million from income-producing asset sales, plus another $5.3 million from selling vacant properties. They are actively managing the portfolio, selling assets at a weighted average exit cash cap rate of 8.4% on the income-producing sales. You see this strategy in action when they sell properties leased to tenants like Walgreens or Dollar Tree to rebalance the portfolio.

These revenue streams rely on a few key operational metrics that you should keep an eye on:

• Percentage of Annualized Base Rent from Investment Grade Tenants: 48% as of September 30, 2025.
• Weighted Average Remaining Lease Term: 8.7 years as of September 30, 2025.
• Portfolio Occupancy: 99.4% as of September 30, 2025.

Finance: draft the Q4 2025 revenue projection based on current run-rate and expected year-end closings by next Tuesday.