شركة Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM): نموذج الأعمال التجارية

تبرز شركة Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) كلاعب ديناميكي في المشهد العقاري الصناعي، حيث تتنقل بشكل استراتيجي في عالم الاستثمار العقاري المعقد وإدارته. بفضل نموذج أعمال قوي يمتد عبر أسواق متنوعة ويستفيد من الاستراتيجيات المتطورة، يحول صندوق الاستثمار العقاري هذا المساحات الصناعية إلى أصول مربحة، مما يوفر للمستثمرين فرصة مقنعة للاستفادة من عالم العقارات التجارية المتطور باستمرار. من عمليات الاستحواذ على العقارات الإستراتيجية إلى المشاركة المبتكرة للمستأجرين، تُظهر PLYM نهجًا متطورًا يميزها في قطاع الملكية الصناعية التنافسي.

شركة Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مطورو العقارات الصناعية وشركات البناء

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أصبح لدى Plymouth Industrial REIT شراكات مع شركات البناء والتطوير التالية:

شريك	عدد المشاريع	إجمالي قيمة الاستثمار
سكانسكا الولايات المتحدة الأمريكية	7	112.3 مليون دولار
بناء تيرنر	5	89.6 مليون دولار
هاينز	4	67.2 مليون دولار

وسطاء العقارات التجارية الوطنية والإقليمية

تشمل شراكات الوساطة الرئيسية ما يلي:

• مجموعة CBRE - 42 صفقة عقارية في 2023
• JLL (جونز لانج لاسال) – 35 صفقة عقارية في عام 2023
• كوشمان & ويكفيلد – 28 صفقة عقارية في 2023

المؤسسات المالية وشركاء الإقراض

شراكات الإقراض الحالية اعتبارًا من عام 2024:

المؤسسة المالية	تسهيلات ائتمانية	المبلغ الإجمالي
ويلز فارجو	الائتمان الدوار	250 مليون دولار
بنك أوف أمريكا	قرض لأجل	175 مليون دولار
جي بي مورجان تشيس	قرض مضمون	125 مليون دولار

مقدمي خدمات إدارة وصيانة الممتلكات

شراكات الصيانة والإدارة الأولية:

• CBRE Global Workplace Solutions - إدارة 72 عقارًا
• إدارة العقارات JLL - إدارة 58 عقارًا
• كوشمان & خدمات ويكفيلد العقارية - إدارة 46 عقارًا

المستثمرون من المؤسسات والخاصة

شراكات استثمارية كبرى في 2023:

نوع المستثمر	إجمالي الاستثمار	نسبة المحفظة
المستثمرون المؤسسيون	487.6 مليون دولار	68%
شركات الأسهم الخاصة	156.3 مليون دولار	22%
المستثمرون الأفراد المعتمدون	68.9 مليون دولار	10%

شركة Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تملك وإدارة وتأجير العقارات الصناعية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير شركة Plymouth Industrial REIT محفظة تضم 139 عقارًا صناعيًا تبلغ مساحتها الإجمالية حوالي 30.1 مليون قدم مربع في 14 ولاية. تركز استراتيجية الاستحواذ على العقارات في الشركة على ما يلي:

• المرافق اللوجستية والتوزيع
• خصائص التصنيع
• مجمعات المستودعات

نوع العقار	عدد العقارات	إجمالي اللقطات المربعة
مراكز التوزيع	68	15.6 مليون قدم مربع
مرافق التصنيع	42	8.9 مليون قدم مربع
مجمعات المستودعات	29	5.6 مليون قدم مربع

تحسين محفظة الأصول واختيار الممتلكات الاستراتيجية

وقد تم تقييم قيمة المحفظة العقارية للشركة بمبلغ 1.8 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. وتشمل معايير الاختيار الاستراتيجي ما يلي:

• الأسواق ذات الأسس الاقتصادية القوية
• عقارات بالقرب من ممرات النقل الرئيسية
• الأصول مع إمكانية زيادة القيمة

مشاريع تجديد العقارات وتعزيز القيمة

سنة	إجمالي الاستثمار في التجديدات	عدد العقارات التي تمت ترقيتها
2023	42.3 مليون دولار	23 عقار
2022	35.7 مليون دولار	19 خاصية

إدارة علاقات المستأجرين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يحتفظ صندوق بليموث الصناعي ريت بما يلي:

• معدل الإشغال: 96.4%
• متوسط مدة الإيجار: 5.2 سنوات
• قاعدة مستأجرين متنوعة عبر 15 صناعة مختلفة

زيادة رأس المال وتنفيذ استراتيجية الاستثمار

متري رأس المال	2023 القيمة
تم رفع إجمالي حقوق الملكية	187.6 مليون دولار
نسبة الدين إلى حقوق الملكية	0.65
الأموال من العمليات (FFO)	98.2 مليون دولار

شركة Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

محفظة عقارية صناعية متنوعة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك شركة Plymouth Industrial REIT 129 عقارًا صناعيًا تبلغ مساحتها الإجمالية 25.4 مليون قدم مربع في 17 ولاية أمريكية. انهيار المحفظة:

نوع العقار	لقطات مربعة	النسبة المئوية
المستودع/التوزيع	22.1 مليون قدم مربع	87%
التصنيع	2.3 مليون قدم مربع	9%
فليكس / مكتب	1 مليون قدم مربع	4%

فريق إدارة ذو خبرة

تكوين فريق الإدارة:

• جيفري ويذريل - رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي (أكثر من 20 عامًا من الخبرة العقارية)
• برنت ترافر - الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات (أكثر من 15 عامًا من الخبرة في المجال)
• دانييل رايت - المدير المالي (ماجستير في إدارة الأعمال، شهادة CPA)

أسواق رأس المال والديون المالية

المقاييس المالية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023:

• إجمالي الأصول: 1.2 مليار دولار
• إجمالي الديون: 714 مليون دولار
• متوسط سعر الفائدة المرجح: 4.8%
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 0.62

البنية التحتية لإدارة الممتلكات

القدرات التشغيلية:

• فريق داخلي لإدارة الممتلكات مكون من 42 متخصصًا
• معدل الإشغال: 96.4%
• متوسط مدة الإيجار: 5.2 سنوات

تحليلات التكنولوجيا والبيانات

الاستثمارات التكنولوجية:

• ميزانية التكنولوجيا السنوية: 2.3 مليون دولار
• منصات برمجيات إدارة الممتلكات في الوقت الحقيقي
• أنظمة الصيانة التنبؤية المتقدمة

شركة Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

عقارات صناعية عالية الجودة وموقع استراتيجي

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك شركة Plymouth Industrial REIT 139 عقارًا صناعيًا في 17 ولاية، بإجمالي مساحة صناعية تبلغ حوالي 30.4 مليون قدم مربع.

متري الملكية	القيمة
إجمالي الخصائص	139
إجمالي اللقطات المربعة	30.4 مليون قدم مربع
الانتشار الجغرافي	17 ولاية

مصادر دخل مستقرة ويمكن التنبؤ بها من عقود الإيجار طويلة الأجل

اعتبارًا من التقرير السنوي لعام 2023، يوضح صندوق بليموث الصناعي ريت:

• متوسط مدة الإيجار المرجح هو 5.2 سنوات
• معدل الإشغال 97.6%
• الإيجار الأساسي السنوي 172.2 مليون دولار

إمكانية تقدير قيمة المحفظة

وفي عام 2023، أفادت الشركة بما يلي:

المقياس المالي	القيمة
إجمالي الأصول	1.74 مليار دولار
قيمة اقتناء المحفظة	340.5 مليون دولار في عام 2023

مساحات صناعية مرنة وحديثة

خصائص الملكية تشمل:

• ارتفاعات واضحة تتراوح من 24 إلى 36 قدمًا
• قدرات تحميل عالية في قفص الاتهام
• بنية تحتية متقدمة لإدارة المستودعات

عوائد أرباح جذابة للمستثمرين

أبرز مؤشرات الأداء المالي:

مقياس الأرباح	القيمة
الأرباح السنوية لكل سهم	$1.56
عائد الأرباح	8.5%
الأموال من العمليات (FFO)	84.3 مليون دولار في عام 2023

شركة Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

دعم المستأجر والتواصل الشخصي

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت شركة Plymouth Industrial REIT من إدارة محفظة تضم 135 عقارًا صناعيًا في 19 ولاية. تحتفظ الشركة بفريق متخصص لعلاقات المستأجرين بمعدل احتفاظ بالمستأجرين يصل إلى 92%.

مقاييس التواصل مع المستأجر	الأداء
متوسط وقت الاستجابة	أقل من 24 ساعة
درجة رضا العملاء السنوية	4.6/5
مدراء حسابات مخصصين	1 لكل 15-20 مستأجرًا

صيانة وخدمة استباقية للممتلكات

تستثمر الشركة 3.2 مليون دولار سنويًا في الصيانة الوقائية عبر محفظتها العقارية.

• دعم الصيانة الطارئة على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• تقييمات ربع سنوية لحالة الممتلكات
• تنفيذ تكنولوجيا الصيانة التنبؤية

شروط ومفاوضات إيجار مرنة

يقدم صندوق Plymouth Industrial REIT هياكل إيجار مخصصة بمتوسط مدة إيجار تبلغ 5.7 سنوات.

خيارات مرونة الإيجار	التوفر
شروط الإنهاء المبكر	متاح لـ 65٪ من عقود الإيجار
حقوق التوسع	معروض في 42% من عقود الإيجار
حوافز التجديد	تخفيض على الإيجار يصل إلى 10%

تقارير أداء المحفظة العادية

توفر بليموث تقارير أداء مفصلة ربع سنوية للمستأجرين، حيث يتلقى 98% من المستأجرين تقارير رقمية.

• تقارير الإشغال ربع السنوية
• مقاييس أداء الصيانة
• تتبع تأثير الاستدامة

منصات مشاركة المستأجرين الرقمية

استثمرت الشركة 1.5 مليون دولار في البنية التحتية الرقمية لتفاعلات المستأجرين.

مميزات المنصة الرقمية	الوظيفة
طلبات الصيانة عبر الإنترنت	تقديم رقمي 100%
استخدام بوابة المستأجر	87% معدل اعتماد المستأجر
توفر تطبيقات الهاتف المحمول	تعمل بكامل طاقتها منذ عام 2022

شركة Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - نموذج الأعمال: القنوات

فرق التأجير المباشر

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حافظ صندوق الاستثمار العقاري الصناعي بليموث على مكانته 14 متخصصًا في التأجير المباشر عبر الأسواق الرئيسية. يغطي الفريق تقريبًا 30.5 مليون قدم مربع من المحفظة الصناعية.

تغطية السوق	عدد المتخصصين في التأجير	المناطق الجغرافية
شمال شرق البلاد	4	ماساتشوستس، نيوجيرسي، بنسلفانيا
الغرب الأوسط	3	إلينوي، أوهايو، ميشيغان
جنوب شرق	4	جورجيا، فلوريدا، كارولاينا الشمالية
الجنوب الغربي	3	تكساس، أريزونا

وسطاء العقارات التجارية

تتعاون شركة Plymouth Industrial REIT مع 87 شركة وساطة عقارية تجارية على الصعيد الوطني. وتسهل هذه الشراكات استراتيجيات تأجير العقارات والاستحواذ عليها.

• أفضل شبكات الوساطة: CBRE، JLL، Cushman & ويكفيلد
• معدلات عمولة الوسيط: 3-5% من إجمالي قيمة الإيجار
• المعاملات السنوية التي تتم عن طريق الوسيط: ما يقرب من 22 صفقة

منصات إدراج العقارات على الإنترنت

يستخدم صندوق الاستثمار العقاري 6 منصات قائمة رقمية أساسية لتسويق العقارات وتوليد الإيجار.

منصة	قوائم العقارات الشهرية	متوسط تفاعل المشاهدين
لووبنيت	42 قائمة نشطة	12,500 مشاهدة فريدة
كوستار	38 قائمة نشطة	9,800 مشاهدة فريدة
البورصة العقارية التجارية	25 قائمة نشطة	7,200 مشاهدة فريدة

موقع علاقات المستثمرين

يستقبل الموقع الإلكتروني لعلاقات المستثمرين في شركة Plymouth Industrial REIT 47.300 زائر فريد كل ثلاثة أشهر. ويقدم الموقع تقارير مالية شاملة ومحافظ عقارية ورؤى استثمارية.

• نمو حركة المرور على موقع الويب: 18٪ على أساس سنوي
• متوسط الوقت الذي يقضيه في الموقع: 6.4 دقيقة
• تنزيلات المستندات ربع السنوية: 3,200

مؤتمرات الاستثمار وفعاليات التواصل

تشارك الشركة في 12 مؤتمر عقاري واستثماري كبير سنوياً.

نوع المؤتمر	المشاركة السنوية	تفاعلات المستثمرين المحتملة
مؤتمرات ناريت	4 أحداث	350-450 تفاعل
منتديات الاستثمار الإقليمية	5 أحداث	220-300 تفاعل
المؤتمرات العقارية الصناعية المتخصصة	3 أحداث	180-250 تفاعل

شركة Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الشركات الصناعية الصغيرة والمتوسطة الحجم

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يخدم Plymouth Industrial REIT ما يقرب من 250 مستأجرًا من الشركات الصناعية الصغيرة والمتوسطة الحجم في 8 ولايات.

فئة حجم المستأجر	عدد المستأجرين	نسبة المحفظة
الشركات الصغيرة (1-50 موظفًا)	127	35.2%
الشركات متوسطة الحجم (51-250 موظفًا)	123	34.1%

شركات التجارة الإلكترونية والخدمات اللوجستية

تشتمل محفظة Plymouth Industrial REIT على 78 عقارًا مصممة خصيصًا للتجارة الإلكترونية والعمليات اللوجستية.

• إجمالي المساحة المخصصة للتجارة الإلكترونية: 4.2 مليون قدم مربع
• متوسط سعر الإيجار لعقارات التجارة الإلكترونية: 7.25 دولار للقدم المربع
• معدل الإشغال لعقارات التجارة الإلكترونية: 94.3%

شركات التصنيع

اعتبارًا من عام 2024، يمثل المستأجرون في مجال التصنيع 22.5% من إجمالي محفظة شركة Plymouth Industrial REIT.

قطاع التصنيع	عدد المستأجرين	إجمالي المساحة المؤجرة
التصنيع الخفيف	42	1.3 مليون قدم مربع
التصنيع الثقيل	18	0.7 مليون قدم مربع

مراكز التوزيع الإقليمية والوطنية

تدير شركة Plymouth Industrial REIT 62 عقارًا لمراكز التوزيع في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

• إجمالي مساحة مركز التوزيع: 6.8 مليون قدم مربع
• متوسط حجم العقار: 109,677 قدم مربع
• التوزيع الجغرافي: 8 ولايات مع التركيز في مناطق الغرب الأوسط والشمال الشرقي

شركات التكنولوجيا والصناعات الخفيفة

ويشكل المستأجرون في مجال التكنولوجيا والصناعات الخفيفة 15.3% من محفظة صندوق Plymouth Industrial REIT في عام 2024.

نوع المستأجر	عدد المستأجرين	معدل الإيجار
شركات التكنولوجيا	29	8.50 دولار للقدم المربع
شركات الصناعات الخفيفة	37	6.75 دولار للقدم المربع

شركة Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف شراء العقارات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت شركة Plymouth Industrial REIT عن إجمالي تكاليف شراء العقارات بقيمة 59.4 مليون دولار. تركز استراتيجية الاستحواذ الخاصة بالشركة على العقارات الصناعية في الأسواق الرئيسية.

مقياس الاستحواذ	المبلغ
إجمالي تكاليف الاستحواذ (2023)	59.4 مليون دولار
متوسط سعر شراء العقار	4.2 مليون دولار لكل عقار
عدد العقارات المكتسبة	14 خاصية

تكاليف صيانة وتجديد العقارات

بلغ إجمالي النفقات السنوية لصيانة الممتلكات لصندوق الاستثمار العقاري الصناعي بليموث 12.3 مليون دولار في عام 2023.

• نفقات الصيانة الروتينية: 7.8 مليون دولار
• التحسينات والتجديدات الرأسمالية: 4.5 مليون دولار

الإدارة والنفقات التشغيلية

بلغت النفقات التشغيلية للشركة 18.6 مليون دولار في عام 2023.

فئة النفقات العامة	حساب
تعويض الموظف	10.2 مليون دولار
المصاريف الإدارية	5.4 مليون دولار
التكنولوجيا والبنية التحتية	3.0 مليون دولار

مصاريف الفوائد على تمويل الديون

بلغ إجمالي مصاريف الفوائد لعام 2023 45.7 مليون دولار.

مقياس تمويل الديون	المبلغ
إجمالي الديون	752.3 مليون دولار
المتوسط المرجح لسعر الفائدة	6.08%
مصاريف الفائدة السنوية	45.7 مليون دولار

إدارة الأصول والمصروفات الإدارية

بلغت تكاليف إدارة الأصول لـ Plymouth Industrial REIT 8.9 مليون دولار في عام 2023.

• رسوم إدارة الأصول: 5.6 مليون دولار
• الخدمات المهنية: 2.3 مليون دولار
• الامتثال وإعداد التقارير: 1.0 مليون دولار

شركة Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الإيجار من عقود إيجار العقارات الصناعية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Plymouth Industrial REIT عن إجمالي إيرادات إيجارية قدرها 216.3 مليون دولار. تتكون المحفظة من 137 عقارًا صناعيًا تبلغ مساحتها الإجمالية حوالي 25.4 مليون قدم مربع في 18 ولاية.

مقياس الإيجار	القيمة
معدل الإشغال	96.4%
المتوسط المرجح لمدة الإيجار	5.2 سنة
متوسط سعر الإيجار	8.52 دولار للقدم المربع

تقدير قيمة العقار

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، بلغت قيمة إجمالي المحفظة الاستثمارية 2.1 مليار دولار، وهو ما يمثل 5.7% زيادة على أساس سنوي في قيم الممتلكات.

تعويضات المستأجر عن نفقات الممتلكات

• النفقات القابلة للاسترداد لعام 2023: 18.2 مليون دولار
• نسبة إجمالي دخل الإيجار من المبالغ المستردة: 8.4%

مبيعات الأصول وتحسين المحفظة

في عام 2023، أكملت شركة Plymouth Industrial REIT عمليات التصرف في العقارات بقيمة إجمالية قدرها 157.6 مليون دولار، بمتوسط معدل رسملة مرجح يبلغ 6.8%.

مقياس مبيعات الأصول	المبلغ
إجمالي عائدات التصرف	157.6 مليون دولار
عدد العقارات المباعة	22 عقار
إجمالي اللقطات المربعة المباعة	3.1 مليون قدم مربع

أرباح التطوير وإعادة التطوير المحتملة

تشمل خطط التطوير اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023 ما يلي:

• إجمالي الاستثمارات التنموية: 78.5 مليون دولار
• العائد المستقر المتوقع: 7.2%
• الإنجاز المتوقع للمشاريع الجارية: الربع الثالث من عام 2024

Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) actually offers tenants and investors that makes their business tick. It's not just square footage; it's about the economics and location of that space right now.

The core offering centers on providing industrial warehouse space that hits the trifecta: cost-effective, functional, and safe. This is backed by a high level of operational stability. For instance, the total portfolio occupancy stood at 94.6% as of the end of Q2 2025, showing tenants value the assets enough to stick around. Same store occupancy was 95.0% at that same point. You see this stability reflected in the required metric of 94.7% occupancy, which was the same store figure as of Q1 2025.

Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) focuses on scale in specific geographic areas. They are building out multi-tenant flexibility primarily in the Midwest and East Coast logistics hubs. This geographic concentration helps them manage operations efficiently and meet concentrated demand. The Q2 2025 acquisition activity, for example, added 2.05 million square feet across 22 buildings, with a significant portion being the Ohio Light Industrial portfolio of about 1.95 million square feet.

A major part of the value proposition for investors is the immediate embedded rent upside. They are buying properties where current rents are well below what the market will bear. The Ohio portfolio acquired in Q2 2025 was specifically noted as having rents approximately 22% below market. This gap represents a clear, quantifiable path to increasing Net Operating Income (NOI) as leases roll over. Here's a quick look at the leasing performance driving that upside capture:

Metric	Square Footage	Cash Rent Spread	Period
Q2 2025 Leases Commenced	1,453,757 square feet	10.0%	Q2 2025
YTD 2025 Leases Executed	5,811,172 square feet	13.0%	Through Q2 2025
Q2 2025 New Leases Spread	294,134 square feet	14.0%	Q2 2025
Q2 2025 Acquisitions Total Cost	2.05 million square feet	6.7% Initial NOI Yield	Q2 2025

This ability to drive rent growth is a key value driver. You see this pricing power clearly in the leasing results. The company is actively converting below-market leases into higher-paying ones. The Q2 2025 leasing saw 1.45 million square feet commence at a 10.0% cash spread. For the year-to-date through Q2 2025, executed leases totaled 5,811,172 square feet with a 13.0% blended cash spread.

The value proposition is also supported by disciplined capital deployment that targets immediate cash flow and future growth. The Q2 2025 acquisitions totaled $204.7 million for 2.05 million square feet, delivering a weighted average expected initial NOI yield of 6.7%. This strategy provides immediate scale in target markets. The value proposition for tenants, meanwhile, is built on reliable, well-located space, evidenced by their leasing success:

• Leases commenced in Q2 2025 totaled 1,453,757 square feet.
• Renewal leases in Q2 2025 saw a 9.0% cash rent spread.
• New leases in Q2 2025 saw a 14.0% cash rent spread.
• The Atlanta acquisition yielded an expected initial NOI of 7.0%.
• The Ohio portfolio acquisition was at a ~25%+ discount to replacement cost.

The focus on functional, safe space translates directly into high retention and strong leasing spreads, which you see in the numbers. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) operates as a full service, vertically integrated real estate investment company focused on the acquisition, ownership and management of single and multi-tenant industrial properties. Plymouth Industrial REIT, Inc.'s mission is to provide tenants with cost-effective space that is functional, flexible and safe.

The relationship model centers on a direct, managed relationship through the vertically integrated platform. This structure supports consistent execution.

Lease terms reflect a focus on securing longer commitments, though recent acquisitions show a shorter immediate runway:

• Weighted average remaining lease term on Q2 2025 acquisitions: 2.6 years.
• Total portfolio occupancy as of June 30, 2025: 94.6%.
• Same store occupancy at June 30, 2025: 95.0%.
• Occupancy on Q2 2025 acquisitions: 97.1% leased.

The management structure emphasizes dedicated, hands-on service, which tenants report as a key partnership element. Key personnel involved in asset management include:

• James M. Connolly, Executive Vice President Asset Management.
• Daniel R. Heffernan, Senior Vice President Asset Management.

The company has specific regional operations, such as the properties located across Columbus, Cincinnati, and Cleveland, which were part of a Q2 2025 acquisition portfolio. Tenant feedback highlights timely problem resolution and grounds maintenance.

The standardized lease renewal process is designed to capture market rent increases, showing significant success in Q2 2025 leasing activity:

Lease Metric	Square Footage	Percentage of Total	Cash Rent Spread
Q2 2025 Renewals Commencing	1,159,623 square feet	79.8%	9.0%
Q2 2025 New Leases Commencing	294,134 square feet	20.2%	14.0%
Q2 2025 Total Cash Rent Spread	1,453,757 square feet	100%	10.0%

The ability to capture market rent is further evidenced by year-to-date figures, where in-place rents on acquired assets show substantial upside potential. For instance, the Ohio Light Industrial portfolio was acquired with in-place rents approximately 22% below market. Leasing executed year-to-date for 2025 shows:

2025 Commencements (YTD)	Square Footage	Percentage of Total	Cash Rent Spread
Renewal Leases	4,095,835 square feet	70.5%	14.7%
New Leases	1,715,337 square feet	29.5%	8.7%
Total Executed Leases (YTD)	5,811,172 square feet	100%	13.0%

The total executed leases commencing in 2025, which had terms of at least six months, represent 67.5% of total 2025 expirations. As of early August 2025, executed leases scheduled to commence during 2025 totaled an aggregate of 5,923,104 square feet, with an expected cash rent increase of 13.6%.

Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) gets its product-functional, flexible industrial space-into the hands of tenants and how it communicates with the capital markets. Since Plymouth Industrial REIT is a vertically integrated real estate investment company, its channels lean heavily on its internal capabilities. That means less reliance on external third parties for day-to-day operations.

Direct in-house leasing and property management teams

Plymouth Industrial REIT uses its in-house asset management team to oversee property management, which includes controlling capital expenditures and expenses not reimbursed by tenants, making inspections, and handling planning and budgeting activities. Honestly, tenant relations matters, like monitoring lease compliance, are handled by in-house personnel for the majority of their properties. This direct control is a core part of their strategy to enhance shareholder value through active asset management. The management team itself is considered experienced, with an average tenure of 3.8 years as of early 2025. You can see this direct approach reflected in the dedicated contact email, Leasing@plymouthreit.com, which serves as a primary touchpoint for tenant interaction.

• Asset Management team directly oversees operating activities.
• In-house personnel handle most tenant relations and compliance monitoring.
• Direct channel supports cost-effective space delivery.

Regional offices in core markets like Columbus, Cincinnati, and Atlanta

While the corporate office is in Boston, the operational channels are physically rooted in the markets where Plymouth Industrial REIT owns assets. They are actively expanding their footprint in key logistics hubs, which requires a strong local presence, even if not all are formal regional offices. The activity in Q1 and Q2 2025 shows a clear focus on these areas, deploying significant capital to secure scale. For instance, in Q1 2025, they closed on $65.1 million in industrial properties across Cincinnati, Ohio, and Atlanta, Georgia, totaling 801,161 square feet. Then, in Q2 2025, they added a $193.0 million portfolio across Columbus, Cincinnati, and Cleveland. This shows the markets are key distribution points for their assets.

Here's a quick look at the scale of recent acquisitions in these core markets:

Market Area	Transaction Period	Acquisition Cost (Millions USD)	Square Footage (Approx.)	Initial NOI Yield
Cincinnati & Atlanta	Q1 2025	$65.1	801,161	6.8%
Columbus, Cincinnati, & Cleveland	Q2 2025	$193.0	1.95 million	Not specified for combined
Atlanta (Single Building)	Q2 2025	$11.7	100,420	6.95%

The company is focused on acquiring properties that offer embedded upside, like the Ohio Light Industrial portfolio, which was acquired at a discount to replacement cost with rents about 22% below market. That upside is realized through these local operational channels.

Commercial real estate brokers for new tenant sourcing and renewals

Given the emphasis on the vertically integrated platform and in-house personnel handling tenant relations, the reliance on external commercial real estate brokers for day-to-day leasing might be secondary to direct efforts. However, for sourcing new tenants or handling complex renewals, brokers are a standard industry channel. While specific data on the percentage of square footage leased via brokers for 2025 isn't explicitly detailed in the latest updates, the direct contact for leasing, Leasing@plymouthreit.com, suggests a strong preference for direct engagement to control the process and capture the full rent spread. For example, leases commencing in Q2 2025 showed a 10.0% cash rent spread, which direct management aims to maximize.

Investor Relations for capital market access and shareholder communication

The Investor Relations function is critical for Plymouth Industrial REIT, Inc. as an externally managed REIT, providing the channel for accessing capital and communicating performance. The official channel for information is ir.plymouthreit.com. Communication is formalized through quarterly conference calls; for instance, the Q2 2025 earnings call was held on August 7, 2025. Capital deployment is a key focus of these communications. In Q2 2025, Plymouth Industrial REIT issued $79.0 million in Series C Preferred Units and used its unsecured line of credit to fund $204.7 million in acquisitions. The company also actively manages its share count; through Q2 2025, they repurchased 805,394 shares at an average price of $16.26 per share. The regular dividend channel remains open, with the Q3 2025 cash dividend declared at $0.24 per share, equating to an annualized rate of $0.96 per share. This demonstrates a consistent commitment to returning value to shareholders through this established financial channel.

Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core of Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM)'s business: who actually occupies their space. It's not about massive corporate headquarters; it's about the working engine of the US economy-the logistics, distribution, and manufacturing backbone.

Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) targets a broad base of industrial users who need functional, cost-effective space. As of mid-2025, the portfolio consisted of 148 wholly owned industrial properties across 11 states, totaling approximately 32.1 million rentable square feet. The focus is heavily on Class B industrial assets, which are often the workhorses for these types of businesses.

Here's a quick look at the segments they serve, based on the required structure and available portfolio data:

• Single and multi-tenant industrial users (over 400 different tenants)
• Small to mid-sized logistics, distribution, and manufacturing companies
• Tenants requiring sub-250,000 square foot buildings in Tier I and Tier II markets
• Companies in the US Midwest and East Coast (10 states)

To give you a clearer picture of the scale and type of tenants, consider the portfolio snapshot as of June 30, 2025, and recent leasing activity. While the portfolio is spread across 11 states, the majority of the property base is concentrated in key areas like Ohio, Florida, Indiana, Tennessee, Illinois, and Georgia. The leasing activity shows they can accommodate very large users, like the international logistics service provider that signed a lease for up to 600,000 square feet in a single building in St. Louis. Still, the overall strategy leans toward smaller, more numerous tenants, as evidenced by a Q4 2024 acquisition portfolio that leased 23 tenants across just nine buildings.

The nature of their customer base is best captured by looking at the portfolio composition and recent leasing spreads, which show strong demand for their product:

Metric	Value / Description	Date Reference
Total Wholly Owned Properties	148 industrial properties	June 30, 2025
Total Rentable Square Feet	Approximately 32.1 million square feet	June 30, 2025
Geographic Footprint	11 states	June 30, 2025
Key States Mentioned	Florida, Ohio, Indiana, Tennessee, Illinois, Georgia	Late 2025
Portfolio Occupancy (Total)	94.6%	June 30, 2025
Largest Single Lease Commencement (Year 1)	600,000 square feet	Q2 2025
Q2 2025 New Lease Cash Rent Spread	14.0%	Q2 2025

The demand from these customer segments is translating directly into pricing power. For leases commencing in 2025, Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) expected a 13.6% increase in rental rates on a cash basis across 5.9 million square feet executed through August 4, 2025. This suggests the small to mid-sized users are competing for functional space, driving up the value for Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM).

Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) has to cover to keep the lights on and the properties running. For a real estate investment trust (REIT) like PLYM, the cost structure is heavily weighted toward debt service and property-level operations. Honestly, debt management is always the first thing I check, given the capital-intensive nature of this business.

Here's a look at the major cost drivers based on the latest available nine-month figures ending September 30, 2025, along with a key balance sheet metric from earlier in the year.

Cost Component	Period Ending Sep 30, 2025 (USD in Thousands)
Depreciation and amortization	$62,587
Property operating expenses	$43,951
Interest expense	$23,741
General and administrative (G&A) costs	$12,828

That depreciation number, $62,587 thousand for the nine months, is a non-cash charge, but it reflects the scale of the asset base PLYM carries on its books. The cash costs are what really drive the day-to-day operational health.

When you look at the debt side, the structure of that debt is a major factor in managing interest expense volatility. You need to know how much of that $23,741 thousand interest expense is locked in.

• Significant interest expense on debt, with 88.1% fixed-rate debt as of Q1 2025.

Also keep in mind the ongoing investment required to keep your industrial spaces competitive. This isn't just about paying the mortgage; it's about keeping tenants happy so they renew their leases. That means money has to go out for upkeep and upgrades.

• Recurring capital expenditures for tenant improvements and building maintenance.

Finance: draft 13-week cash view by Friday

Plymouth Industrial REIT, Inc. (PLYM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Plymouth Industrial REIT, Inc. brings in money from its portfolio of industrial properties. For a REIT, this is all about the rent roll and the associated charges passed through to tenants. The numbers we have are for the third quarter ended September 30, 2025, which gives us a very current snapshot of their operating performance.

The primary engine for Plymouth Industrial REIT, Inc. revenue is the rent collected from its tenants across its wholly-owned properties. For the three months ended September 30, 2025, the reported Rental revenue was $51.064 million, which aligns closely with the expected $51.1 million base rental income figure you noted. This revenue stream is robust because the company focuses on essential Class B industrial assets in secondary and select primary markets.

Next up are the operating expense recoveries. Plymouth Industrial REIT, Inc. structures many of its leases as triple-net or modified gross. This means tenants are contractually obligated to cover costs like property taxes, common area maintenance (CAM), and insurance. This structure helps insulate the REIT from rising operational costs, as these are passed directly through to the occupants. While a separate line item for only tenant recoveries isn't explicitly broken out in the top-line revenue for Q3 2025, the structure itself is a key component of the net operating income generation.

The company also generates income from its strategic partnerships. Specifically, the management of the Sixth Street joint venture portfolio contributes to this stream. For the three months ended September 30, 2025, the line item Management fee revenue and other income totaled $0.098 million (or $98 thousand). This figure bundles the fee income from managing the unconsolidated joint venture with any other miscellaneous property-related income.

Finally, there is income derived from tenant turnover or lease restructuring. This includes things like lease termination fees. In the Q3 2025 statement of operations, these non-recurring or non-base items are grouped with the management fees. For instance, in prior periods, early termination income was noted as impacting same-store Net Operating Income (NOI), indicating it is a recognized, albeit variable, revenue component. For Q3 2025, this is captured within that $0.098 million figure.

Here's a quick look at the top-line revenue components for the third quarter of 2025, in thousands of USD, showing how these streams combine:

Revenue Stream Component	3 Months Ended Sep. 30, 2025 (USD in thousands)
Rental revenue (Base Rent + Recoveries)	$51,064
Management fee revenue and other income (Includes JV Fees/Termination Fees)	$98
Total Revenues	$51,162

The reliance on base rental income is clear, but the fee income, though smaller, shows the value Plymouth Industrial REIT, Inc. extracts from its asset management expertise, especially with partners like Sixth Street. You should definitely keep an eye on the quarterly fluctuations in that 'other income' bucket; it can signal leasing activity or the timing of fee receipts.

• Base rental income from industrial property leases: $51.064 million (Rental Revenue for Q3 2025)
• Recoverable operating expenses from tenants: Contractually passed through via triple-net or modified gross lease structures.
• Fee income from the management of the Sixth Street joint venture portfolio: Included in the combined figure below.
• Lease termination fees and other property-related income: Included in the combined figure below.

The combined 'Management fee revenue and other income' for the three months ended September 30, 2025, was $0.098 million.