CPI Card Group Inc. (PMTS): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد سريع التطور لتقنيات الدفع، تقف شركة CPI Card Group Inc. (PMTS) كقوة ديناميكية تعمل على تحويل الطريقة التي تتعامل بها المؤسسات المالية والشركات مع تصنيع البطاقات وحلول الدفع الرقمي. من خلال الدمج ببراعة لتقنيات الأمان المتطورة وقدرات التصميم المبتكرة والإدارة الشاملة لدورة الحياة، تمكنت هذه الشركة من إنشاء مكانة فريدة في العالم المعقد للأنظمة البيئية لبطاقات الدفع. يكشف نموذج الأعمال الخاص بهم عن نهج متطور يتجاوز إنتاج البطاقات التقليدية، ويقدم مخططًا استراتيجيًا يعالج المتطلبات المعقدة لمقدمي الخدمات المالية الحديثة.

CPI Card Group Inc. (PMTS) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المؤسسات المالية والبنوك

تتعاون CPI Card Group مع العديد من المؤسسات المالية لإنتاج البطاقات وتوزيعها. اعتبارًا من التقارير المالية لعام 2023، قدمت الشركة خدماتها لحوالي 130 عميلاً من المؤسسات المالية.

نوع الشريك	عدد العملاء	مساهمة الإيرادات
البنوك الإقليمية	78	42.3 مليون دولار
البنوك الوطنية	35	67.5 مليون دولار
الاتحادات الائتمانية	17	15.2 مليون دولار

مزودي شبكة الدفع

تحتفظ CPI Card Group بشراكات مهمة مع شبكات الدفع الرئيسية.

• شريك معتمد للتأشيرة
• الشركة المصنعة المعتمدة من ماستركارد
• الامتثال لمعايير شهادة EMV

بائعو حلول التكنولوجيا والأمن

تضمن شراكات التكنولوجيا الإستراتيجية الأمان المتقدم والابتكار في تصنيع البطاقات.

شريك التكنولوجيا	الخدمة الأولية	مدة الشراكة
جيمالتو نيفادا	تكنولوجيا رقاقة الأمان	7 سنوات
أوبيرثر تكنولوجيز	أنظمة تخصيص البطاقة	5 سنوات

شركاء التصنيع وسلسلة التوريد

تحتفظ CPI Card Group بشبكة سلسلة توريد قوية لإنتاج البطاقات بكفاءة.

• 3 مرافق التصنيع الأولية
• 12 شريكًا عالميًا في سلسلة التوريد
• عمليات التصنيع المعتمدة ISO 9001:2015

شريك سلسلة التوريد	مكون	حجم العرض السنوي
مورد أشباه الموصلات أ	رقائق مدمجة	5.6 مليون وحدة
بائع المواد البلاستيكية ب	الركيزة البطاقة	42.3 مليون ورقة

CPI Card Group Inc. (PMTS) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تصميم وتصنيع بطاقات الدفع

وأنتجت CPI Card Group ما يقرب من 204 مليون بطاقة دفع في عام 2022، بإجمالي قدرة تصنيعية تصل إلى 750 مليون بطاقة سنويًا.

نوع البطاقة	حجم الإنتاج السنوي
بطاقات الائتمان	98 مليون
بطاقات الخصم	106 مليون

تطوير تقنيات الدفع الآمنة

تستثمر مجموعة بطاقات CPI 12.3 مليون دولار سنوياً في مجال البحث والتطوير لابتكارات تكنولوجيا الدفع.

• تنفيذ تكنولوجيا رقاقة EMV
• تطوير بطاقات الدفع اللاتلامسية
• حلول المصادقة البيومترية

تقديم خدمات تخصيص البطاقة

تقدم الشركة خدمات التخصيص للمؤسسات المالية في جميع أنحاء أمريكا الشمالية، حيث تقوم بمعالجة أكثر من 150 مليون بطاقة شخصية سنويًا.

خدمة التخصيص	الحجم السنوي
إصدار فوري	45 مليون بطاقة
التخصيص المركزي	105 مليون بطاقة

إدارة عمليات إنتاج البطاقات الشاملة

تحتفظ مجموعة بطاقات CPI 3 مرافق التصنيع الأولية بإجمالي قدرات إنتاجية تمتد إلى 250,000 قدم مربع.

• تصميم متكامل وسير عمل التصنيع
• عمليات مراقبة الجودة
• إدارة سلسلة التوريد

تنفيذ حلول الأمن السيبراني

الاستثمار السنوي في الأمن السيبراني 4.7 مليون دولار لحماية عمليات إنتاج البطاقات والتخصيص.

التدابير الأمنية	الاستثمار
تقنيات التشفير	1.8 مليون دولار
مراكز البيانات الآمنة	2.9 مليون دولار

CPI Card Group Inc. (PMTS) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

طباعة البطاقات المتقدمة ومرافق التخصيص

تدير CPI Card Group منشآت تصنيع متعددة تتمتع بقدرات إنتاج بطاقات متخصصة:

الموقع	سعة المنشأة	حجم الإنتاج السنوي
ليتلتون، كولورادو	350.000 قدم مربع	1.2 مليار بطاقة سنويا
هندرسون، نيفادا	180,000 قدم مربع	800 مليون بطاقة سنويا

تقنيات الأمان والمصادقة الخاصة

تشمل الأصول التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• تكنولوجيا تخصيص بطاقة رقاقة EMV
• البنية التحتية لبطاقة الدفع اللاتلامسية
• أنظمة تشفير بيانات البطاقة الآمنة

القوى العاملة الهندسية والفنية الماهرة

متري القوى العاملة	بيانات 2023
إجمالي الموظفين	573
الطاقم الهندسي	127
متوسط الخبرة الفنية	8.6 سنة

محفظة الملكية الفكرية

• 7 تسجيلات براءات اختراع نشطة
• 3 طلبات براءات الاختراع المعلقة
• برنامج تخصيص البطاقة الملكية

البنية التحتية للدفع الرقمي

الاستثمار التكنولوجي في عام 2023: 4.2 مليون دولار

مكون البنية التحتية	القدرة الحالية
اتصالات شبكة بطاقة الدفع	6 شبكات رئيسية
معدل نقل البيانات الآمن	موثوقية 99.98%

CPI Card Group Inc. (PMTS) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول بطاقات الدفع الآمنة والمبتكرة

سجلت CPI Card Group إيرادات إجمالية قدرها 126.7 مليون دولار أمريكي للعام المالي 2022، مع التركيز على تقديم تقنيات بطاقات الدفع الآمنة.

نوع حل البطاقة	الحجم السنوي	حصة السوق
بطاقات رقاقة EMV	52.4 مليون وحدة	7.3%
بطاقات الدفع اللاتلامسية	18.6 مليون وحدة	4.9%

تصميم بطاقة مخصصة والتخصيص

تقدم CPI خدمات شاملة لتخصيص البطاقات بقدرات متخصصة.

• تصميم بطاقة مخصصة لأكثر من 250 مؤسسة مالية
• تقنيات التخصيص الرقمي
• قدرات طباعة البيانات المتغيرة

تقنيات منع الاحتيال المتقدمة

استثمار 3.2 مليون دولار في البحث والتطوير لتقنيات منع الاحتيال في عام 2022.

تكنولوجيا منع الاحتيال	معدل التنفيذ
CVV الديناميكي	89% من محفظة البطاقات
المصادقة البيومترية	42% من حلول البطاقات

إدارة دورة حياة بطاقة الدفع الشاملة

خدمات شاملة لإدارة البطاقات بكفاءة تشغيلية.

• إنتاج البطاقة: 120 مليون وحدة سنوياً
• خدمات إدارة المخزون
• عمليات تدمير البطاقة الآمنة

التكامل السلس مع النظم البيئية المالية

تدعم CPI Card Group التكامل عبر منصات مالية متعددة.

منصة التكامل	عدد المؤسسات المدعومة
الأنظمة المصرفية	387 مؤسسة مالية
شبكات الدفع	6 شبكات رئيسية

CPI Card Group Inc. (PMTS) - نموذج العمل: علاقات العملاء

نهج الشراكة طويلة الأجل

تحتفظ CPI Card Group بعلاقات طويلة الأمد مع المؤسسات المالية الرئيسية وشركاء تكنولوجيا الدفع. اعتبارًا من عام 2023، أبلغت الشركة عن وجود 76 عميلاً نشطًا للخدمات المصرفية وبطاقات الدفع.

شريحة العملاء	عدد العملاء النشطين	متوسط مدة الشراكة
المؤسسات المالية	52	7.3 سنة
مصدري بطاقات الدفع	24	5.6 سنة

الدعم الفني والاستشارات

توفر CPI Card Group خدمات دعم فني شاملة مع فريق متخصص مكون من 87 متخصصًا في الدعم الفني اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

• توافر الدعم الفني 24/7
• متوسط زمن الاستجابة: 2.1 ساعة
• معدل رضا العملاء: 94.3%

حلول العملاء المخصصة

تقدم الشركة حلولاً مخصصة لإنتاج البطاقات وتخصيصها عبر فئات منتجات متعددة.

فئة الحل	خيارات التخصيص	التنفيذ السنوي للعميل
بطاقات الدفع	12 اختلافًا في التصميم	43 تنفيذًا جديدًا
حلول بيانات الاعتماد الآمنة	8 تكوينات الأمان	27 تطبيقات جديدة

الابتكار التكنولوجي المستمر

استثمرت CPI Card Group 6.2 مليون دولار في البحث والتطوير خلال عام 2023 لتعزيز القدرات التكنولوجية.

• 3 براءات اختراع تكنولوجيا جديدة
• تم تطوير 5 تقنيات مبتكرة لإنتاج البطاقات
• تحسينات حل المصادقة الرقمية

إدارة حسابات مخصصة

تحتفظ الشركة بفريق متخصص لإدارة الحسابات يضم 42 مديرًا تنفيذيًا متخصصًا للحسابات اعتبارًا من عام 2023.

مقاييس إدارة الحساب	القيمة
إجمالي المديرين التنفيذيين للحسابات	42
متوسط محفظة العملاء لكل مسؤول تنفيذي	3.6 العملاء
معدل الاحتفاظ بالعملاء السنوي	89.7%

CPI Card Group Inc. (PMTS) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

يتكون فريق المبيعات المباشرة لمجموعة CPI Card Group من 47 متخصصًا في المبيعات اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، ويستهدفون المؤسسات المالية والشركات المصنعة لبطاقات الدفع.

مقياس قناة المبيعات	بيانات 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	47
متوسط المبيعات السنوية لكل ممثل	1.2 مليون دولار
التغطية الجغرافية	أمريكا الشمالية

منصة على الانترنت والواجهات الرقمية

وحققت إيرادات المنصات الرقمية 22.3 مليون دولار أمريكي في عام 2023، وهو ما يمثل 18.5% من إجمالي إيرادات الشركة.

• موقع الكتروني: www.cpicardgroup.com
• منصة معالجة الطلبات الرقمية
• بوابة العملاء للتتبع في الوقت الحقيقي

مؤتمرات الصناعة المالية

شاركت CPI Card Group في 12 مؤتمرًا للتكنولوجيا المالية في عام 2023، مع وصول شبكي يقدر بـ 3500 عميل محتمل.

شبكات الشراكة الاستراتيجية

نوع الشريك	عدد الشركاء	المساهمة السنوية
شركاء تكنولوجيا الدفع	17	45.6 مليون دولار
شركاء المؤسسات المالية	38	67.2 مليون دولار

التسويق الرقمي والاتصالات

بلغت نفقات التسويق الرقمي في عام 2023 1.7 مليون دولار، مع التركيز على استراتيجيات الاتصال المستهدفة بين الشركات.

• الحملات التسويقية على لينكد إن
• التسويق عبر البريد الإلكتروني المستهدف
• الإعلانات الرقمية الخاصة بالصناعة

CPI Card Group Inc. (PMTS) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

البنوك التجارية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم CPI Card Group ما يقرب من 250 مؤسسة مصرفية تجارية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

قطاع البنك	عدد العملاء	اختراق السوق
أفضل 50 بنكًا وطنيًا	37	74%
البنوك الإقليمية	108	43%
بنوك المجتمع	105	22%

الاتحادات الائتمانية

تدعم CPI Card Group 1250 اتحادًا ائتمانيًا على مستوى البلاد في عام 2024.

• الاتحادات الائتمانية الصغيرة (أقل من 100 مليون دولار من الأصول): 875
• الاتحادات الائتمانية المتوسطة (100 مليون دولار – 1 مليار دولار من الأصول): 275
• الاتحادات الائتمانية الكبيرة (أكثر من مليار دولار من الأصول): 100

شركات التكنولوجيا المالية

تخدم الشركة 65 مؤسسة للتكنولوجيا المالية في عام 2024.

فئة التكنولوجيا المالية	عدد العملاء
منصات الدفع الرقمية	28
البنوك الجديدة	22
منصات العملة المشفرة	15

مزودي شبكة الدفع

لدى CPI Card Group علاقات مع 4 شبكات دفع رئيسية في عام 2024.

• التأشيرة: الشراكة الأولية
• ماستركارد: التعاون الاستراتيجي
• أمريكان إكسبريس: مشاركة محدودة
• اكتشف: العلاقة الناشئة

عملاء المؤسسات الكبيرة

تدعم الشركة 52 عميلاً من المؤسسات الكبيرة في مختلف الصناعات.

الصناعة	عدد المؤسسات
الخدمات المالية	22
التكنولوجيا	12
البيع بالتجزئة	10
الرعاية الصحية	8

CPI Card Group Inc. (PMTS) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

معدات التصنيع والصيانة

في عام 2023، بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية لمجموعة CPI Card Group 4.2 مليون دولار أمريكي، مع التركيز بشكل أساسي على تصنيع المعدات والصيانة. تتطلب مرافق الإنتاج الخاصة بالشركة آلات تصنيع بطاقات متخصصة بتكاليف صيانة سنوية تقدر بـ 1.3 مليون دولار.

فئة المعدات	التكلفة السنوية
معدات طباعة البطاقات	2.1 مليون دولار
آلات التخصيص	1.5 مليون دولار
الصيانة والإصلاح	1.3 مليون دولار

استثمارات البحث والتطوير

استثمرت مجموعة بطاقات CPI 6.7 مليون دولار نفقات البحث والتطوير للعام المالي 2023، مع التركيز على تقنيات بطاقات الدفع المبتكرة وعمليات التصنيع الآمنة.

• تطوير تكنولوجيا الأمن السيبراني: 2.4 مليون دولار
• ابتكار بطاقات الدفع: 3.1 مليون دولار
• تقنيات التصنيع المتقدمة: 1.2 مليون دولار

العمالة والقوى العاملة الفنية

بلغ إجمالي تكاليف العمالة لمجموعة CPI Card Group في عام 2023 تقريبًا 38.4 مليون دولار، تغطي ما يقرب من 550 موظفًا بدوام كامل في الأدوار التصنيعية والفنية والإدارية.

فئة الموظف	تكلفة العمالة السنوية	عدد الموظفين
العاملين في التصنيع	22.6 مليون دولار	325
الطاقم الفني	9.8 مليون دولار	140
الموظفين الإداريين	6 ملايين دولار	85

البنية التحتية التكنولوجية

وصلت الاستثمارات في البنية التحتية التكنولوجية لعام 2023 5.6 مليون دولار، والتي تشمل أنظمة تكنولوجيا المعلومات والأمن السيبراني والمنصات الرقمية.

• أنظمة وبرمجيات تكنولوجيا المعلومات: 2.9 مليون دولار
• البنية التحتية للأمن السيبراني: 1.7 مليون دولار
• الحوسبة السحابية والمنصات الرقمية: مليون دولار

التسويق وتطوير الأعمال

بلغ إجمالي نفقات التسويق وتطوير الأعمال لمجموعة CPI Card Group في عام 2023 4.3 مليون دولار.

النشاط التسويقي	التكلفة السنوية
التسويق الرقمي	1.5 مليون دولار
المشاركة في المعارض والمؤتمرات التجارية	1.2 مليون دولار
المبيعات وتطوير الأعمال	1.6 مليون دولار

CPI Card Group Inc. (PMTS) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم إصدار وتخصيص البطاقة

في عام 2023، أعلنت CPI Card Group عن إيرادات إصدار بطاقات بقيمة 134.2 مليون دولار أمريكي من خدمات الدفع والخدمات المالية وخدمات تخصيص بطاقات البيع بالتجزئة.

نوع البطاقة	مساهمة الإيرادات
بطاقات الدفع	78.6 مليون دولار
البطاقات المالية	42.3 مليون دولار
بطاقات البيع بالتجزئة	13.3 مليون دولار

ترخيص التكنولوجيا

حقق ترخيص التكنولوجيا إيرادات بقيمة 8.7 مليون دولار لمجموعة CPI Card Group في عام 2023.

• تكنولوجيا تصنيع البطاقات الآمنة
• منصات التخصيص الرقمي
• تقنيات تصميم البطاقة الخاصة

عقود حلول الدفع الآمنة

شكلت عقود حلول الدفع الآمنة 47.5 مليون دولار أمريكي من إيرادات عام 2023.

نوع العقد	الإيرادات
عقود المؤسسات المالية	32.6 مليون دولار
حلول الدفع للشركات	14.9 مليون دولار

إيرادات الخدمة والدعم المستمرة

حققت الخدمة والدعم المستمر 22.3 مليون دولار في عام 2023.

• خدمات إدارة البطاقة
• الدعم الفني
• عقود الصيانة

خدمات تصميم البطاقات المخصصة

وساهمت خدمات تصميم البطاقات المخصصة بمبلغ 16.4 مليون دولار في إيرادات الشركة في عام 2023.

فئة التصميم	الإيرادات
بطاقات العلامات التجارية للشركات	9.2 مليون دولار
خدمات التصميم المتخصصة	7.2 مليون دولار

CPI Card Group Inc. (PMTS) - Canvas Business Model: Value Propositions

Instant card issuance at the branch via Card@Once.

• Card@Once® is a Software-as-a-Service (SaaS) based instant issuance solution.
• The solution expanded to more than 17,000 locations as of Q3 2025.
• The installation base spans over 2,000 financial institutions (FIs).
• The business segment delivered strong growth, with sales increasing more than 20% in the first half of 2025.

Eco-focused cards using recycled materials (over 500 million sold).

CPI Card Group Inc. is a leading provider of eco-focused payment card solutions in the U.S. market.

Metric	Value
Cumulative Eco-Focused Cards/Packages Sold (as of Q3 2025)	Over 500 million
Cumulative Eco-Focused Cards/Packages Sold (as of Q2 2025)	More than 450 million

Digitally-driven, on-demand card production (Arroweye).

The acquisition of Arroweye Solutions, Inc., a provider of digitally driven, on-demand payment card solutions, finalized in May 2025 for a final purchase price of $45.8 million.

• Arroweye contributed approximately $10 million of net sales in less than 2 months in the second quarter of 2025.
• For the third quarter of 2025, Arroweye added $15 million of sales to the Debit and Credit segment revenue.

Secure, compliant physical and digital payment solutions.

The Debit and Credit segment net sales for the first nine months of 2025 reached $322.5 million, a 14% increase year-to-date, driven by contactless card sales.

• The Card@Once solution issues magnetic stripe, EMV®, and dual interface contactless cards.
• Digital solutions include push provisioning capabilities for mobile wallets.

Value-based metal card offerings.

Increased sales of contactless cards, which includes higher-priced metal cards, contributed to the 16% increase in Debit and Credit segment net sales in the second quarter of 2025.

Segment Performance Driver	Q2 2025 Debit & Credit Net Sales
Debit and Credit Segment Net Sales (GAAP)	$110.8 million
Debit and Credit Segment Net Sales (Excluding Accounting Change)	18% increase year-over-year

Finance: review Q4 2025 capital expenditure forecast by next Tuesday.

CPI Card Group Inc. (PMTS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're focused on how CPI Card Group Inc. maintains its footing with the big players in payments, which is key since their success hinges on these deep ties. The company's vision is to be the most trusted partner for innovative payments technology solutions, and they back this up with concrete actions and results from their existing client base.

Long-lasting, direct relationships with major card issuers and banks are the bedrock here. The overall U.S. card market shows sustained demand, with Visa and Mastercard® U.S. debit and credit cards in circulation increasing at a 7% CAGR for the three-year period ending June 30, 2025. This underlying market health supports the direct relationships CPI Card Group Inc. maintains with its core financial institution clients.

Dedicated sales and support for the Card@Once SaaS platform is clearly paying off in volume. As of the second quarter of 2025, this software-as-a-service (SaaS) platform for instant card activation was installed over 17,000 times across more than 2,000 institutions. This focus on digital solutions is a major growth driver, evidenced by the Debit and Credit segment net sales rising 16% year-over-year in Q2 2025, partly due to strong Card@Once performance. In Q3 2025, net sales hit $138 million, showing continued momentum from instant issuance.

Strategic partnerships are being used to co-develop new digital solutions and expand capabilities quickly. CPI Card Group Inc. acquired Arroweye Solutions, Inc. on May 6, 2025, for a final purchase price of $45.8 million to bolster on-demand production. Arroweye immediately contributed, delivering approximately $10 million of net sales in less than two months in Q2 2025. Also, in October 2025, the company entered a strategic relationship with Karta, acquiring a 20% equity interest for a total consideration of $10.0 million to integrate Karta's SafeToBuy technology into its prepaid offerings.

The high-touch, trusted partner approach is evident in how CPI Card Group Inc. manages external pressures. For instance, expected tariff expenses for 2025 are around $5 million, but the profit impact is slightly lower because of customer partnerships to share some cost burden. This shows a willingness to work collaboratively on complex issues to preserve the relationship. The company's net leverage ratio stood at 3.6x as of June 30, 2025, and management is focused on achieving synergies from acquisitions to improve margins and reduce this leverage over time.

Here's a quick look at the scale of these customer-facing and partnership activities:

Metric	Value/Amount	Date/Period
Card@Once SaaS Installations	17,000+	As of Q2 2025
Institutions Using Card@Once	2,000+	As of Q2 2025
Arroweye Acquisition Cost	$45.8 million	May 2025
Karta Equity Investment Cost	$10.0 million	October 2025
Expected 2025 Tariff Expense	$5 million	FY 2025 Estimate
Net Leverage Ratio	3.6x	June 30, 2025

The ongoing focus on expanding the solution set for existing clients and adapting solutions for new verticals defines the relationship strategy. This includes:

• Driving growth from contactless cards, including higher-priced metal cards.
• Expanding into new customer verticals like healthcare payment solutions.
• Integrating Arroweye's on-demand production capabilities.
• Teaming with Karta to deliver digital security for prepaid cards.
• Maintaining a focus on eco-focused card products.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CPI Card Group Inc. (PMTS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how CPI Card Group Inc. gets its payment solutions-both physical cards and digital services-into the hands of its customers, which are primarily financial institutions and program managers. Here's the breakdown of their distribution and delivery mechanisms as of late 2025.

Direct Sales Force to Large Financial Institutions and Credit Unions

CPI Card Group relies on a direct approach to serve its core market. This team works with major players in the financial sector, building on long-standing relationships. The company has supported many of the top U.S. banks for more than twenty years. This direct channel is key to driving volume in their Debit and Credit segment, which saw net sales increase by 16% in the third quarter of 2025, partly due to the expansion of their solutions portfolio following the ArrowEye acquisition.

Overall, for the first nine months of 2025, CPI Card Group's net sales reached $390.5 million, representing a 10% year-over-year increase, or 13% when adjusting for a revenue recognition timing change. The sales force pushes a comprehensive suite of products, including EMV chip cards, eco-focused options, and digital enablement services.

Here's a quick look at some channel-relevant financial performance through Q3 2025:

Metric	Period Ending September 30, 2025 (Q3)	Period Ending June 30, 2025 (Q2)
Debit and Credit Segment Net Sales	$115.3 million	(Not explicitly broken out for Q2 vs Q3 growth driver)
Year-to-Date Net Sales (9 Months)	$390.5 million	(N/A - YTD is cumulative)
Year-to-Date Net Sales Growth (Excl. Accounting Change)	13%	14% (First Half 2025)

SaaS-based Delivery of the Card@Once Instant Issuance Solution

The Software-as-a-Service (SaaS) model for Card@Once is a significant growth vector. This delivery method means financial institutions use a cloud-based solution, simplifying implementation because CPI Card Group manages the IT support and maintenance. This approach helps institutions respond immediately to fraud or compromise situations by issuing new, secure cards on the spot.

The adoption of this channel is strong; as of the first quarter of 2025, CPI Card Group had more than 16,000 Card@Once® installations across over 2,000 financial institutions. Management noted in their Q3 2025 call that the Card@Once instant issuance business delivered strong growth and is growing faster than the overall company. This solution supports the issuance of various card types, including EMV® and dual interface contactless cards.

Key aspects of the Card@Once channel include:

• SaaS model simplifies deployment; no new technical resources needed.
• Enables in-branch issuance of EMV®-enabled cards.
• Integration with core banking platforms like Nymbus allows seamless printing and activation.
• Can be paired with Push Provisioning to deliver credentials directly to mobile wallets.

Secure, Physical Delivery Network from U.S. Production Facilities

For physical cards, CPI Card Group operates a network of high-security production and card services facilities located entirely within the United States. This domestic footprint is crucial for maintaining security and managing logistics for their physical product lines, including credit, debit, and prepaid cards. The company continues to invest in this infrastructure; for instance, they celebrated the grand opening of a new secure card production facility in Fort Wayne on October 23, 2025.

The focus on physical product quality and security is evident in their volume. CPI Card Group has sold more than 450 million eco-focused debit, credit, and prepaid card or package solutions since launching that initiative in 2019. This demonstrates the scale of their physical production channel. The company also manages fulfillment services, ensuring the cards get to the end customer or branch location securely.

Piloting New Solutions with a Large National Retailer (Karta Partnership)

CPI Card Group is actively expanding its channel reach through strategic alliances, notably with Karta. This strategic partnership, announced on October 29, 2025, involves integrating Karta's SafeToBuy technology into CPI's U.S. prepaid solutions. The immediate channel focus here is on the prepaid gift card market, aiming to reduce fraud by embedding security data in an EMV chip instead of printing it on the packaging.

This new channel initiative is currently in a pilot phase. CPI Card Group is piloting the program in the U.S. with a leading national retailer. The broader goal is to adapt Karta's prepaid program management platform for a full U.S. launch targeted for early 2026. CPI will serve as Karta's exclusive supplier in the U.S. for producing and personalizing these new contactless, chip-embedded gift cards. This pilot represents a clear move to extend CPI's channel beyond traditional financial institutions into the retail sector for specialized prepaid products.

Next step: Finance needs to finalize the Q4 2025 capital expenditure forecast, specifically accounting for the ramp-up at the new Fort Wayne facility, by next Tuesday.

CPI Card Group Inc. (PMTS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for CPI Card Group Inc. as of late 2025, based on their recent performance and strategic focus. Honestly, the mix is shifting, with the core Debit and Credit business driving top-line growth while the Prepaid segment navigates some timing and mix challenges.

CPI Card Group Inc. serves a diverse set of clients across the payments ecosystem, generally categorized by the type of card solution they require, which aligns closely with the company's two main reporting segments: Debit and Credit, and Prepaid Debit.

Large U.S. financial institutions and national banks form the bedrock of the Debit and Credit segment. This group is responding well to CPI Card Group Inc.'s core offerings, especially as the market moves toward newer technology. For the first nine months of 2025, the Debit and Credit segment net sales increased 14% year-over-year, reaching $322.5 million. This growth is fueled by increased sales of contactless cards and the instant issuance solutions they use.

Regional banks and credit unions (primary Card@Once users) are key adopters of the Software-as-a-Service (SaaS) based instant issuance platform. The company noted that its Card@Once business delivered strong growth again in the third quarter of 2025. This segment is part of the larger Debit and Credit business, which saw its Q3 2025 net sales hit $115.3 million, up 16% from the prior year period, with Card@Once being a primary driver. The overall U.S. card market, which these institutions operate in, saw Visa and Mastercard debit and credit cards in circulation increase at a compound annual growth rate of 7% for the three years ending June 30, 2025.

Prepaid card program managers and healthcare payment providers fall primarily under the Prepaid Debit segment. While this segment saw a 7% decline in net sales in the third quarter of 2025, year-to-date performance shows resilience. For the first nine months of 2025, Prepaid Debit segment net sales were $69.3 million, representing an increase of 5% (or an 8% increase excluding an accounting change). This growth was specifically led by increased sales of healthcare payment solutions to existing customers.

Large national retailers (new vertical for closed-loop prepaid) represent a strategic expansion area for CPI Card Group Inc. The company has been advancing its strategic growth initiatives, including expansion into the closed-loop prepaid sector. While the overall Prepaid segment faced order timing impacts in Q3 2025, the focus on new customer verticals, like healthcare payment solutions, was a driver of growth in the prior full year.

Here's a quick look at how the segments contributed to the top line as of the latest reported period:

Customer/Segment Focus	Metric	Value (Latest Reported Period)
Overall Company (Q3 2025)	Net Sales	$138.0 million
Debit and Credit Segment (Q3 2025)	Net Sales	$115.3 million
Debit and Credit Segment (Q3 2025)	Year-over-Year Growth	16% increase
Prepaid Debit Segment (Q3 2025)	Net Sales Change	7% decrease
Prepaid Debit Segment (YTD 2025)	Net Sales	$69.3 million
Prepaid Debit Segment (YTD 2025)	Growth (Excluding Accounting Change)	8% increase
Card@Once Business (Q3 2025)	Performance	Strong growth
Total Employees (As of Sept 30, 2025)	Headcount	1,500

The company's customer base is serviced by a team of experienced, dedicated employees, with 1,500 total employees as of late 2025. The focus on innovation, like the Arroweye acquisition in May 2025 for $45.8 million, is aimed at better serving these segments with digitally driven, on-demand solutions.

You should keep an eye on the sales mix, as an unfavorable mix in the Debit and Credit segment impacted margins, even as sales grew. If onboarding takes 14+ days for new regional bank clients, churn risk rises, but Card@Once is designed to mitigate that with instant issuance.

• Debit and Credit segment growth driven by contactless cards and instant issuance.
• Prepaid growth tied to higher-value packaging and healthcare solutions.
• Strategic focus on expanding into the closed-loop prepaid sector.
• Large issuers show continued card and account growth.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CPI Card Group Inc. (PMTS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on CPI Card Group Inc.'s bottom line as of late 2025. It's not just the cost of making the plastic; it's the cost of building the future production footprint and servicing the debt used to finance it all.

The overall production costs are definitely under pressure. Management indicated that tariff expenses for 2025 are expected to total approximately $5 million, though some of that impact is being shared with customer partnerships. To give you a snapshot of the quarter, Q3 2025 alone included $1.6 million in tariff expenses. This, combined with unfavorable sales mix, drove the gross profit margin down to 29.7% in Q3 2025 from 35.8% in the prior year period.

Capital expenditures are a huge factor right now, reflecting the build-out of the new secure card production facility in Indiana. For the first nine months of 2025, capital expenditures increased by $9.6 million compared to the prior year, primarily due to this facility spending. This investment is expected to lead to higher depreciation and amortization expense, with an estimated increase of approximately $3 million in 2025 impacting cost of sales.

Integration and restructuring costs are also hitting the income statement hard, especially following the May 2025 acquisition of Arroweye Solutions, Inc.. In the second quarter of 2025, net income was impacted by $3.3 million in transaction and integration costs related to the Arroweye acquisition, alongside other restructuring charges. Furthermore, the dual-facility transition, moving operations to the new Indiana site, introduced about $3 million in incremental costs for 2025.

Then there's the debt load. CPI Card Group Inc. has a significant interest expense tied to its 10% Senior Secured Notes due 2029. As of June 30, 2025, the company had $285 million of these notes outstanding before a mid-year retirement. After retiring $20 million of principal in July 2025, the outstanding balance settled at $265 million. As of June 30, 2025, the total projected principal and interest payments on all borrowings included $29.5 million of interest expected to be paid in the next 12 months. Higher interest costs, along with acquisition costs, pressured net income in Q2 2025.

Regarding raw materials, while specific chip and eco-material costs aren't itemized separately from general production costs, the commitment to sustainability is clear. CPI Card Group Inc. has sold more than 500 million eco-focused debit, credit, and prepaid card or package solutions in the U.S. market.

Here's a quick look at some of the major financial impacts shaping the cost structure:

Cost Driver Category	Specific Financial Metric/Amount	Period/Date
Tariffs (Estimated Annual Impact)	$5 million	Fiscal Year 2025 Estimate
Tariffs (Quarterly Impact)	$1.6 million	Q3 2025
Indiana Facility CapEx Increase (YTD)	$9.6 million increase	First Nine Months of 2025
Integration/Restructuring Expense	$3.3 million	Q2 2025
Dual-Facility Transition Incremental Cost	~$3 million	Fiscal Year 2025 Estimate
Senior Notes Outstanding (Post-Redemption)	$265 million	September 30, 2025
Projected Interest Payment (Next 12 Months)	$29.5 million	As of June 30, 2025

These significant expenditures are all part of the strategy to drive long-term growth and operating efficiencies, even if they create near-term margin pressure.

The key cost components you need to track closely are:

• Tariff Headwinds: The $5 million annual estimate.
• Facility Build-Out: The ongoing $9.6 million CapEx spend year-to-date.
• Integration Costs: The $3.3 million in Q2 2025 charges.
• Debt Service: Interest on the $265 million notes at 10%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CPI Card Group Inc. (PMTS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how CPI Card Group Inc. actually brings in the money, which is key to understanding its valuation right now. As of late 2025, the total Trailing Twelve Month (TTM) revenue for CPI Card Group Inc. stands at $0.51 Billion USD.

The revenue streams are clearly segmented across the core card offerings and the growing technology platforms. The Debit and Credit segment remains the largest contributor to the top line. For the first nine months of 2025, this segment brought in net sales of $322.5 million, which was a 14% increase year-over-year, driven by higher sales of contactless cards and the Card@Once® instant issuance solutions, plus the addition of Arroweye. To be fair, the third quarter of 2025 alone for this segment was $115.3 million.

The Prepaid Debit segment shows a different trend. For the first nine months of 2025, net sales were $69.3 million, which was a 5% decrease year-over-year, though it was up 8% excluding an accounting change. This segment saw increased sales of higher-value packaging solutions. The third quarter of 2025 net sales for Prepaid Debit were $23.3 million.

The Software as a Service (SaaS) component, specifically from the Card@Once instant issuance platform, is a significant growth area. CPI Card Group Inc. has noted that the Card@Once business delivered strong growth, penetrating the market with its leading SaaS-based solution. This platform generates subscription/SaaS fees by simplifying implementation for customers with no ongoing server costs, as CPI implements and supports the cloud-based program. The company is also advancing its strategic growth initiatives, expecting significant benefits from digital payment solutions penetration, which are typically higher margin.

Emerging revenue is also coming from the Arroweye acquisition, which adds on-demand, zero-inventory card capabilities. While the annualized revenue from Arroweye, estimated at mid-$50M, was excluded from the main FY2025 guidance, it represents a higher-margin digital solution stream that management expects to benefit from in the coming quarters.

Here's a quick look at how the key revenue components stacked up based on the nine-month and quarterly data available through Q3 2025:

Revenue Component	Nine Months 2025 Net Sales (USD)	Q3 2025 Net Sales (USD)	Growth Driver Mentioned
Debit and Credit Segment	$322.5 million	$115.3 million	Contactless cards, Card@Once
Prepaid Debit Segment	$69.3 million	$23.3 million	Higher-value packaging solutions
Total Nine Months 2025 Net Sales	$390.5 million	N/A	10% increase YoY (excluding accounting change)
TTM Revenue (Nov 2025 Est.)	$0.51 Billion	N/A	Overall company performance

The revenue streams are characterized by a mix of high-volume physical product sales and recurring software fees. Key characteristics influencing revenue include:

• Debit and Credit segment net sales increased 14% year-to-date 2025.
• Card@Once® is a leading SaaS-based instant issuance solution.
• The company is focused on penetrating the market with digital payment solutions.
• The Arroweye business adds on-demand, zero-inventory capabilities.
• Prepaid Debit segment net sales decreased 5% year-to-date 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.