Prudential Financial, Inc. (PRU): تحليل القوى الخمس [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تتطلع إلى تحديد موقع شركة Prudential Financial, Inc.‎ بالضبط في عالم التأمين وإدارة الأصول في الوقت الحالي، وبصراحة، مع 1.441 تريليون دولار في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، يخلق الحجم الهائل لعبة شد الحبل الرائعة عبر السوق. نحن نرى منافسة شديدة بين الشركات العملاقة مثل MetLife وAIG، حتى مع نشر الشركة 1.521 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، تم تعديل الدخل التشغيلي، في حين بلغت المبيعات المؤسسية 7 مليارات دولار في الربع الأول من عام 2025، مما يوضح أين تكمن قوة المشتري الحقيقية في صناديق التقاعد الكبيرة. والسؤال الأساسي هو ما إذا كانت العقبات التنظيمية الهائلة وتاريخ العلامة التجارية الممتد على مدار 150 عامًا يمكن أن تمنع الوافدين الجدد في مجال التكنولوجيا المالية من الخروج بينما تتغلب الشركة على الضغوط الناجمة عن البدائل الرقمية منخفضة التكلفة والعملاء ذوي القيمة العالية والمتطلبين. يمكنك التعمق أدناه للحصول على التفاصيل الدقيقة لجميع القوى الخمس التي تشكل استراتيجية Prudential Financial حتى عام 2026.

شركة برودنشيال فاينانشيال (PRU) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

أنت تنظر إلى جانب الموردين في أعمال شركة Prudential Financial, Inc. (PRU)، وبصراحة، تعد الرافعة المالية التي يحتفظ بها الشركاء الرئيسيون عاملاً رئيسيًا في إدارة الربحية. نحن بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من تكاليف المواد الخام فقط - والتي لا تشكل عاملا كبيرا هنا - والتركيز على الخدمات المتخصصة ورأس المال والمواهب.

وتتركز قدرة إعادة التأمين، مما يمنح مقدمي الخدمات نفوذاً معتدلاً على الأسعار والشروط. وفي حين أشارت شركة برودنشيال فاينانشال (PRU) إلى أن تكاليف إعادة التأمين أثرت على أرباحها الأمريكية والدولية في التقارير الأخيرة، إلا أن توفر وفعالية إعادة التأمين يظل من الاعتبارات التشغيلية الرئيسية. ويشير هيكل السوق إلى أنه بالنسبة للمخاطر الكبيرة والمعقدة، فإن مجموعة الأطراف المقابلة القادرة محدودة، الأمر الذي يؤدي بطبيعة الحال إلى تحويل قوة التسعير نحوهم.

فيما يلي نظرة سريعة على هيكل سوق إعادة التأمين حيث تعمل شركة Prudential Financial, Inc. (PRU):

يؤدي تبديل أنظمة التأمين الأساسية إلى حدوث احتكاك هائل. إن تكاليف التحويل المرتفعة لأنظمة التأمين الأساسية، التي تبلغ في المتوسط ​​15.2 مليون دولار لكل مشروع هجرة، تحبس مقدمي الخدمات الحاليين. يعكس تقدير التكلفة هذا مدى تعقيد عملية تنقية البيانات، وتشغيل النظام الموازي، وإعادة تدريب الموظفين اللازمة لإجراء عملية انتقالية كبيرة. لا يقتصر الأمر على ترخيص البرنامج فحسب؛ إنه الإصلاح التشغيلي الذي يبقي تكلفة التبديل مرتفعة. ولوضع ذلك في سياقه، تشير بيانات الصناعة إلى أن إجمالي الإنفاق على التحديث يمكن أن يضاعف تقديرات الميزانية الأولية بمقدار ثلاثة إلى خمسة أضعاف. ومع ذلك، لا يزال الزخم موجودا؛ أكثر من 51.8% من المؤسسات التي شملتها الدراسة تشارك حاليًا في مشاريع تحديث النظام الأساسية.

يحافظ بائعو التكنولوجيا المتخصصة في الذكاء الاصطناعي وتحليلات البيانات على هيمنة عالية على السوق. يلعب هؤلاء الشركاء دورًا حاسمًا في دقة الاكتتاب والكفاءة التشغيلية، والتي تعد من الأولويات القصوى لشركات التأمين في عام 2025. على سبيل المثال، أشار 36% من خبراء التأمين إلى الذكاء الاصطناعي باعتباره الأولوية القصوى للابتكار التكنولوجي لهذا العام. ويتوسع سوق هذه الأدوات بسرعة؛ من المتوقع أن ينمو سوق تكنولوجيا التأمين بمعدل نمو سنوي مركب قدره 15.6% من 12.63 مليار دولار في عام 2025 إلى 34.8 مليار دولار في عام 2032. ويشير هذا النمو إلى أن البائعين الذين لديهم منصات تحليلات/ذكاء اصطناعي مثبتة وقابلة للتطوير يتمتعون بقوة تسعير كبيرة.

رأس المال البشري، وخاصة الخبراء الاكتواريين وعلماء البيانات، يتقاضى رواتب عالية بسبب الندرة. هذه الأدوار المتخصصة هي المحرك لنمذجة المخاطر وتطوير المنتجات، مما يجعل الاحتفاظ بها أمرًا بالغ الأهمية. إذا استغرق الإعداد وقتا طويلا، فإن مخاطر الاختلال ترتفع بشكل واضح. فيما يلي بعض معايير الرواتب الحديثة لمجموعات الموردين الرئيسية عبر سوق الولايات المتحدة اعتبارًا من أواخر عام 2025:

• الخبير الاكتواري (المئوي الخامس والسبعون): 137000 دولار سنويًا
• الخبير الاكتواري (المئوي الخامس والعشرون): 116,500 دولار سنويًا
• محلل البيانات الاكتوارية (المتوسط): 93,525 دولارًا سنويًا
• عالم اكتواري (متوسط): 81,970 دولارًا سنويًا

تعني المنافسة على المواهب أن شركة Prudential Financial, Inc. (PRU) يجب أن تدفع بمعدلات السوق هذه أو أعلى منها لتأمين الخبرة اللازمة لإدارة التزاماتها المعقدة ودفع التحول الرقمي.

شركة برودنشيال فاينانشيال (PRU) – القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تنظر إلى جانب العميل في شركة Prudential Financial, Inc. (PRU) وترى انقسامًا في الشخصية من حيث القوة. بالنسبة للشخص العادي الذي يشتري بوليصة تأمين على الحياة أو معاش سنوي، فإن نفوذه منخفض نسبيا، ولكن بالنسبة للاعبين الكبار - صناديق ومؤسسات التقاعد - تتغير ديناميكية السلطة بشكل كبير.

يتمتع حاملو وثائق التأمين الأفراد بقدرة منخفضة بسبب تعقيد المنتج وانخفاض تردد التبديل. منتجات التأمين، وخاصة الحياة المتغيرة أو وثائق الحياة الشاملة بضماناتها المعقدة ومعدلات المشاركة والحد الأدنى التعاقدي، ليست سلعًا بسيطة تقوم بتبديلها يوميًا. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فسترتفع مخاطر الإيقاف، ولكن بالنسبة لهذه العقود طويلة الأجل، تكون صعوبة التبديل عالية. بصراحة، لا يقوم معظم الأفراد بالتحقق من أسعار المنافسين كل ثلاثة أشهر.

ويمارس العملاء المؤسسيون الكبار، مثل صناديق التقاعد، قوة كبيرة في تحويلات المخاطر طويلة الأمد. هؤلاء المشترون متطورون، وغالباً ما يعملون مع مكاتب إعادة التأمين العالمية، ويقومون بنقل كميات هائلة من الالتزامات. وتتميز عملية صنع القرار الخاصة بهم بالصرامة، وحجمها يعني أنه يتعين على شركة Prudential تلبية شروطها المحددة للفوز بالأعمال. هذا هو المكان الذي يتم فيه الشعور بالنفوذ الحقيقي.

ارتفعت المبيعات المؤسسية إلى 7 مليارات دولار في الربع الأول من عام 2025، مما يسلط الضوء على تأثير المشترين ذوي القيمة العالية. يوضح هذا الربع الحجم الهائل للصفقات التي يجب أن تتنافس عليها شركة برودنشال، مما يمنح هؤلاء المشترين نفوذًا تفاوضيًا كبيرًا. ولنتأمل هنا اتفاقية تحويل مخاطر طول العمر الأخيرة التي تبلغ قيمتها 4 مليارات دولار، والتي أعلنت عنها شركة Prudential Financial، Inc. في أغسطس 2025 مع شركة NN Life & Pensions؛ وهذا مثال ملموس لعميل مؤسسي يُملي شروطًا لنقل المخاطر على نطاق واسع.

يمكن للعملاء بسهولة مقارنة الأسعار عبر الإنترنت، مما يزيد من حساسية الأسعار للمنتجات السلعية. في حين أن المنتجات المعقدة تقاوم المقارنة السهلة، بالنسبة للعروض الأكثر توحيدًا، فإن الشفافية الرقمية تجبر شركة Prudential Financial, Inc. على الحفاظ على قدرتها التنافسية العالية في الأسعار. إن سهولة الوصول إلى المعلومات تعني أنه عندما تكون المنتجات متشابهة، يفوز المشتري بالسعر بالتأكيد.

فيما يلي عملية حسابية سريعة توضح تقسيم القطاع في الربع الأول من عام 2025، والذي يوضح بوضوح مكان إقامة العملاء ذوي القيمة العالية والقوة العالية:

ومن الواضح أن ديناميكية القوة تقاس بحجم المعاملة وتعقيدها. بالنسبة لشركة برودنشيال فاينانشيال، فإن إدارة العلاقة المؤسسية أمر بالغ الأهمية لأن المخاطر عالية للغاية، كما يتضح من حقيقة أن مبيعات التقاعد المؤسسي كانت ضعف مبيعات التقاعد الفردي في ذلك الربع.

ويتجلى تأثير هؤلاء المشترين الكبار بشكل أكبر من خلال مكونات قطاع التقاعد المؤسسي:

• بلغ إجمالي معاملات إعادة التأمين على طول العمر في الربع الأول من عام 2025 ما يقرب من $5,000,000,000.
• وصلت مبيعات التسوية المنظمة $600,000,000 في الربع الأول من عام 2025.
• بلغ إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة لشركة Prudential Financial, Inc.‎ اعتبارًا من 30 يونيو 2025 حوالي 1.6 تريليون دولار.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة برودنشيال فاينانشيال (PRU) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

من المؤكد أن التنافس شديد بين العمالقة الراسخين في مجال التأمين على الحياة. أنت تنظر إلى سوق حيث يتحكم أفضل 5 لاعبين في ما يقدر بنحو 53% من السوق، مما يعني أن الحجم والاعتراف بالعلامة التجارية يشكلان عائقًا كبيرًا أمام دخول لاعبين جدد. إن شركة Prudential Financial, Inc. هي على حق في خضم هذه الأزمة، حيث تستخدم قوتها المالية الأخيرة للدفاع عن أراضيها.

على سبيل المثال، أعلنت شركة Prudential Financial عن دخل تشغيلي معدل بعد خصم الضرائب قدره 1.521 مليار دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2025، وهو ما يُترجم إلى 4.26 دولار أمريكي لكل سهم عادي. إن هذا المحصلة النهائية القوية، والتي أبلغت عنها الإدارة أيضًا كدخل تشغيلي قياسي معدل قبل الضريبة بقيمة 1.9 مليار دولار، يغذي رأس المال اللازم للدفاع القوي عن السوق وابتكار المنتجات. تعد هذه القوة المالية أمرًا بالغ الأهمية عند التنافس وجهاً لوجه مع المنافسين الراسخين مثل MetLife وAmerican International Group (AIG).

يعد ذراع إدارة الأصول، PGIM، ساحة معركة رئيسية أخرى. وصلت الأصول الخاضعة للإدارة المُبلغ عنها لشركة PGIM (AUM) إلى 1.441 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، لتنمو إلى 1.5 تريليون دولار أمريكي بحلول الربع الثالث من عام 2025. ويوفر هذا النطاق مزايا كبيرة في جذب التفويضات المؤسسية، ولكنه يضع أيضًا PGIM في منافسة مباشرة عالية المخاطر مع شركات عملاقة مثل BlackRock وVangguard على التدفقات والتفويضات. الضغط مستمر للتفوق على المعايير وتبرير رسوم الإدارة تلك.

سوق خدمات التقاعد، حيث تركز شركة برودنشيال بشكل رئيسي، لا تقل خطورة. تضغط هذه البيئة التنافسية للغاية بشكل مباشر على الهدف المالي المعلن على المدى المتوسط ​​للشركة: توقع نمو سنوي أساسي في ربحية السهم بنسبة 5% - 8% حتى عام 2027. كل نقطة أساس لضغط الرسوم أو خسارة صفقة تحويل كبيرة لمخاطر المعاشات التقاعدية (PRT) إلى منافس مثل متخصص رئيسي في إزالة المخاطر في صناديق التقاعد تؤثر بشكل مباشر على القدرة على تحقيق هذا الهدف.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تنافس شركة Prudential مع بعض المنافسين الرئيسيين بناءً على بيانات السوق الأخيرة، والتي توضح تركيز القوة:

تتشكل الديناميكيات التنافسية من خلال عدة عوامل تحتاج إلى مراقبتها عن كثب:

• يتصدر المنافسون مثل Northwestern Mutual سوق التأمين على الحياة بحصة تبلغ 6.76٪.
• وتجاوزت أقساط التأمين المباشرة المجمعة لأكبر خمس شركات تأمين 60 مليار دولار حتى 31 ديسمبر 2024.
• أظهرت نتائج شركة Prudential Financial للربع الثالث من عام 2025 نموًا في الأرباح في كل قطاعات الأعمال.
• تعد الأصول المدارة لشركة PGIM للربع الثالث من عام 2025 والتي تبلغ 1.5 تريليون دولار بمثابة ميزة كبيرة مقارنة بالمنافسين.
• أعلنت استراتيجيات التقاعد المؤسسية عن دخل تشغيلي معدل قدره 480 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

إذا استغرق الإعداد ما يزيد عن 14 يومًا، فسترتفع مخاطر التراجع، وفي هذه الصناعة، يعني بطء التنفيذ على صفقات PRT الكبيرة أن المنافس يبتعد عن الأصول. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة برودنشيال فاينانشيال (PRU) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى كيفية تأثير الخيارات الخارجية على الأعمال الأساسية لشركة Prudential Financial, Inc.، وبصراحة، أصبحت البدائل أرخص وأكثر سهولة في الوصول إليها. من المؤكد أن هذه القوة تضغط على خطوط الإنتاج الاستشارية والجماعية التقليدية.

توفر منصات الاستثمار الرقمية والمستشارون الآليون بدائل منخفضة التكلفة للخدمات الاستشارية.

ويظل فرق التكلفة بين الاستشارة الآلية والخدمات الاستشارية التي يقودها الإنسان يشكل تهديدًا بديلاً رئيسيًا. عادةً ما يتقاضى المستشارون الآليون رسومًا تتراوح من 0.25% إلى 0.50% من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). قارن ذلك بمتوسط ​​الرسوم التي يتقاضاها المستشارون الماليون التقليديون، والتي تبلغ 1٪ من الأصول الخاضعة للإدارة. تعتبر ميزة التكلفة هذه مقنعة للعديد من المستثمرين، وخاصة أولئك الذين لديهم أرصدة أصغر. تجاوزت الأصول العالمية المُدارة بواسطة المستشارين الآليين 1.1 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من عام 2023، وبحلول عام 2025، من المتوقع أن يتجاوز هذا الرقم 1.0 تريليون دولار أمريكي على مستوى العالم. إنها ليست مجرد ألعاب آلية خالصة؛ استحوذت النماذج الهجينة، التي تمزج بين الأتمتة والإشراف البشري، على ما يقرب من 45% من حصة السوق في عام 2025. وتهيمن المؤسسات المالية الكبيرة على مساحة أمريكا الشمالية، حيث تسيطر على حوالي 65% من سوق الاستشارات الروبوتية في عام 2025.

نماذج المبيعات المباشرة للمستهلك تتجاوز التوزيع التقليدي، مما يقلل من تكاليف اكتساب العملاء للمنافسين.

تتغير الطريقة التي تصل بها منتجات التأمين إلى العميل بسرعة، مما يؤثر بشكل مباشر على شبكة التوزيع القائمة لشركة Prudential Financial, Inc.. تعد المنصات الرقمية هي القناة الأسرع نموًا في توزيع التأمين، حيث أظهرت معدل نمو سنوي قدره 12.3%. لا يزال الوكلاء والوسطاء التقليديون يمتلكون الحصة الأكبر، لكنها تتقلص؛ فهي تمثل حوالي 55% من السوق الآن، بعد أن كانت 65% قبل خمس سنوات. بالنسبة للتأمين على الحياة على وجه التحديد، تتوقع LIMRA نمو الأقساط بين 2% و6% لعام 2025. العديد من شركات التأمين متفائلة بشأن هذه القناة المباشرة، حيث توقع 70% من المشاركين في استطلاع خريف 2024 أن يصل نمو أقساط التأمين المباشر في عام 2025 إلى 5% أو أعلى.

إن النمو في التأمين الذاتي أو الترتيبات الأسيرة للشركات الكبيرة يقلل من الطلب على منتجات المجموعة.

بالنسبة لمجموعة Prudential Financial, Inc. التي تعود بالنفع على الأعمال، فإن التحول نحو الخطط الصحية للموظفين ذات التمويل الذاتي يمثل رياحًا معاكسة هيكلية. لقد تجاوز معدل الالتحاق بالتأمين الذاتي بالفعل معدل الالتحاق التجاري المؤمن عليه بالكامل في عام 2020، مما يجعله أكبر قطاع في سوق الرعاية الصحية في الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه: من المتوقع أن ينمو سوق التأمين الذاتي بمعدل نمو سنوي مركب قدره 2% حتى عام 2030، في حين من المتوقع أن ينخفض ​​سوق التأمين التجاري بالكامل بمعدل نمو سنوي مركب قدره 2.5% خلال نفس الفترة. ويظهر التأمين الأساسي لوقف الخسارة الذي يحمي هذه الخطط الممولة ذاتيا أيضا طلبا كبيرا، مع ارتفاع أقساط التأمين من 13.3 مليار دولار إلى 32.5 مليار دولار على مدى السنوات الخمس الماضية.

تحل المعاشات السنوية المفهرسة والمنتجات المهيكلة محل المعاشات السنوية المتغيرة التقليدية، مما يؤدي إلى إعادة تصميم المنتج.

في مجال دخل التقاعد، يعمل ابتكار المنتجات على خلق بدائل مباشرة للمعاشات السنوية المتغيرة التقليدية لشركة Prudential Financial, Inc.. بلغ إجمالي مبيعات المعاشات السنوية في الولايات المتحدة رقمًا قياسيًا قدره 223.0 مليار دولار في النصف الأول من عام 2025، ومن المتوقع أن يصل إجمالي مبيعات الصناعة إلى 450 مليار دولار لعام 2025 بأكمله. المعاشات السنوية المسجلة المرتبطة بالمؤشر (RILAs)، والتي توفر حلاً وسطًا بين الأمان والنمو، هي الفائز الواضح هنا. وقفزت مبيعات "ريلا" بنسبة 20% على أساس سنوي في النصف الأول من عام 2025، لتصل إلى 37.0 مليار دولار. يعد هذا أمرًا مهمًا لأن مبيعات RILA تجاوزت بالفعل مبيعات VA التقليدية لأول مرة في الربع الرابع من عام 2023. وفي الوقت نفسه، انخفضت مبيعات VAs التقليدية بنسبة 4٪ في الربع الثاني من عام 2025. وشهدت المعاشات السنوية المفهرسة الثابتة (FIAs)، وهي بديل آخر، مبيعات منذ بداية العام حتى تاريخه بقيمة 59.2 مليار دولار في النصف الأول من عام 2025، على الرغم من أن هذا يمثل انخفاضًا طفيفًا بنسبة 1٪.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية أداء فئات المنتجات البديلة هذه مقابل العروض التقليدية:

المجالات الرئيسية التي تواجه فيها شركة Prudential Financial, Inc. ضغوطًا للإحلال هي:

• تتقاضى المنصات الرقمية رسومًا منخفضة تصل إلى 0.20% من الأصول المُدارة.
• تمثل الخطط الصحية الممولة ذاتيًا أكبر شريحة من المسجلين في الرعاية الصحية في الولايات المتحدة.
• مبيعات RILA تنمو في 20%، في حين تراجعت مبيعات VA التقليدية.
• ينمو توزيع التأمين الرقمي بنسبة 12.3٪ على أساس سنوي.

المالية: قم بصياغة تحليل الحساسية حول تأثير ضغط الرسوم بمقدار 50 نقطة أساس في القطاع الاستشاري بحلول الربع الثاني من عام 2026 بحلول يوم الجمعة.

شركة برودنشيال فاينانشيال (PRU) - قوى بورتر الخمس: تهديد الداخلين الجدد

لا يزال حاجز دخول المنافسين الجدد الذين يتطلعون إلى تحدي شركة Prudential Financial, Inc. مرتفعًا بشكل استثنائي، ويرجع ذلك أساسًا إلى الأعباء التنظيمية والحجم الهائل للثقة القائمة.

تمثل تكاليف الامتثال التنظيمي عقبة هائلة. وفي حين يُستشهد بتقدير تكلفة الامتثال السنوية على مستوى الصناعة والتي تبلغ 10.5 تريليون دولار كعائق محتمل، فإن الواقع الملموس هو حجم التغيير التنظيمي نفسه. في عام 2024 وحده، تمكنت شركات التأمين من إدارة أكثر من 3300 تحديث تنظيمي، جمعت بين التغييرات على مستوى الولاية والتغييرات الفيدرالية. علاوة على ذلك، يتزايد التعقيد، حيث تحدد الرابطة الوطنية لمفوضي التأمين (NAIC) أولويات جديدة لعام 2025 مع التركيز على مجالات مثل الذكاء الاصطناعي، وإعداد التقارير عن البيانات، والمخاطر المناخية.

وتشكل متطلبات رأس المال رادعاً هاماً آخر. في حين أن الاستثمار الأولي المقترح لردع الشركات الناشئة غالبًا ما يُستشهد بحوالي 250 مليون دولار، فإن الحد الأدنى القانوني الفعلي يختلف حسب الولاية ونوع العمل ولكنه لا يزال كبيرًا. على سبيل المثال، في بعض الولايات القضائية، قد تحتاج شركة التأمين على الحياة الجديدة إلى حد أدنى من رأس المال المدفوع وفائض يبلغ إجماليه 2.5 مليون دولار في أركنساس. بالنسبة للشركات القابضة الخاضعة لنهج اللبنة الأساسية الذي وضعه بنك الاحتياطي الفيدرالي (BBA)، يبلغ إجمالي متطلبات رأس المال، بما في ذلك احتياطي الحفظ، 400% على الأقل اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025.

تعمل الثقة بالعلامة التجارية الراسخة كحاجز قوي وغير مالي. يمثل رمز الروك الشهير لشركة Prudential Financial, Inc. القوة والاستقرار منذ ما يقرب من 150 عامًا. ويتم التحقق من صحة هذه السمعة من خلال الاعتراف بالسوق؛ وفي عام 2025، حصلت شركة Prudential Financial, Inc. على المرتبة الأولى في مجال التأمين: الحياة & صناعة الصحة من مجلة FORTUNE. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمكنت الشركة من إدارة ما يقرب من 1.6 تريليون دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة، مما يعكس الاعتماد العميق على العملاء.

غالبًا ما تختار شركات التكنولوجيا المالية التعاون بدلاً من المنافسة المباشرة بسبب عقبات الترخيص. تستخدم العديد من الشركات المتخصصة في مجال التكنولوجيا شراكات الخدمات المصرفية كخدمة (BaaS) لتجاوز العملية الطويلة والمكلفة للحصول على ميثاق البنك الخاص بها أو تراخيص التأمين الحكومية. كما أصبحت البيئة التنظيمية أكثر حذرا؛ أصدرت الوكالات المصرفية الفيدرالية العديد من أوامر الموافقة ضد البنوك التي لها علاقات في مجال التكنولوجيا المالية بين يونيو 2023 وديسمبر 2024، مما يشير إلى زيادة التدقيق في ترتيبات الطرف الثالث هذه.

ويمكن تلخيص معوقات الدخول بالالتزامات المالية والتشغيلية المطلوبة:

إن الطريق أمام الوافد الجديد معقد بسبب الحاجة إلى تأمين رأس مال كبير والتنقل في مشهد تنظيمي معقد ومتطور. يواجه الوافدون الجدد:

• التنقل في متطلبات الترخيص لكل ولاية على حدة.
• تلبية معايير رأس المال القائم على المخاطر (RBC).
• تأمين سمعة جيدة ضد الشركات القائمة مثل Prudential Financial, Inc.
• تجنب المخاطر التنظيمية التي تظهر في الشراكات بين البنوك والتكنولوجيا المالية.
• إظهار المرونة في مواجهة تفويضات المناخ والأمن السيبراني.