شركة Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX): نموذج الأعمال التجارية

في مشهد التكنولوجيا الحيوية سريع التطور، تبرز شركة Poseida Therapeutics كمبتكر رائد يستخدم تقنيات تحرير الجينات المتطورة لإحداث ثورة في علاج السرطان. من خلال الاستفادة من منصة PGT الخاصة بها والتعاون الاستراتيجي، تستعد هذه الشركة الديناميكية لتحويل علاجات الأورام، مما يوفر الأمل من خلال التدخلات الخلوية الدقيقة والشخصية التي يمكن أن تعيد تحديد كيفية تعاملنا مع تشخيصات السرطان المعقدة. انغمس في نموذج الأعمال المعقد الذي يدعم نهج Poseida البصري للابتكار الطبي والاختراق العلمي.

شركة Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التعاون الاستراتيجي مع مؤسسات البحث الأكاديمي

أنشأت شركة Poseida Therapeutics شراكات مع مؤسسات البحث الأكاديمية التالية:

مؤسسة	التركيز على البحوث	تفاصيل الشراكة
جامعة كاليفورنيا، سان دييغو	تطوير تكنولوجيا خلايا CAR-T	التعاون البحثي المستمر منذ عام 2016
جامعة ستانفورد	أبحاث العلاج المناعي للسرطان	بدأ برنامج البحث المشترك في عام 2019

الشراكة مع شركة Janssen Biotech لتطوير العلاج بالخلايا التائية CAR-T

التفاصيل الرئيسية لشراكة Janssen Biotech:

• تم الإعلان عن التعاون في أكتوبر 2018
• إجمالي قيمة التعاون المحتملة: 372 مليون دولار
• تم استلام الدفعة المقدمة: 10.75 مليون دولار
• المدفوعات الرئيسية المحتملة: ما يصل إلى 362 مليون دولار

اتفاقيات الترخيص مع شركات التكنولوجيا الحيوية والأدوية

الشركة	نوع الترخيص	الشروط المالية
اليكسيون للأدوية	ترخيص التكنولوجيا	شروط مالية غير معلنة
ريجينيرون للأدوية	ترخيص منصة تحرير الجينات	المدفوعات الهامة المحتملة

الجهود البحثية التعاونية مع مراكز علاج السرطان

التعاون المستمر في التجارب السريرية:

• مركز إم دي أندرسون للسرطان
• مركز ميموريال سلون كيترينج للسرطان
• معهد دانا فاربر للسرطان

مركز السرطان	التركيز على البحوث	التجارب السريرية الحالية
مركز إم دي أندرسون للسرطان	علاجات الورم الصلب CAR-T	3 تجارب سريرية نشطة اعتبارًا من عام 2024
ميموريال سلون كيترينج	الأورام الدموية الخبيثة	2 التجارب السريرية الجارية

شركة Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تحرير الجينات وأبحاث هندسة الخلايا

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، استثمرت شركة Poseida Therapeutics مبلغ 34.2 مليون دولار في أبحاث وتطوير تحرير الجينات.

فئة البحث	مبلغ الاستثمار	التركيز على البحوث
منصة تحرير الجينات	18.5 مليون دولار	نظام تعديل الحمض النووي PiggyBac الخاص
هندسة الخلايا	15.7 مليون دولار	تقنيات تعديل الخلايا المتقدمة

تطوير علاجات الخلايا CAR-T لعلاج السرطان

يتضمن خط الأنابيب الحالي العديد من المرشحين العلاجيين CAR-T الذين يستهدفون أنواعًا مختلفة من السرطان.

• P-BCMA-ALLO1: علاج المايلوما المتعددة CAR-T
• P-MUC1C-ALLO1: علاج استهداف الورم الصلب
• P-CD19-ALLO1: علاج الأورام الخبيثة في الخلايا البائية

إدارة التجارب ما قبل السريرية والسريرية

اعتبارًا من يناير 2024، لدى "بوسيدا" 3 تجارب سريرية جارية بإجمالي نفقات تطوير سريري تبلغ 47.3 مليون دولار.

المرحلة التجريبية	عدد التجارب	إجمالي الاستثمار
المرحلة 1	2	22.6 مليون دولار
المرحلة 2	1	24.7 مليون دولار

تحسين منصة تقنية تحرير الجينات الخاصة

يمثل نظام تعديل الحمض النووي PiggyBac الخاص بشركة Poseida استثمارًا تكنولوجيًا بقيمة 25.9 مليون دولار اعتبارًا من عام 2024.

أبحاث وتطوير المنتجات العلاجية

بلغ إجمالي نفقات البحث والتطوير لعام 2023 92.4 مليون دولار أمريكي، مع التركيز على علاجات الخلايا المتقدمة.

المنطقة العلاجية	الاستثمار في البحث والتطوير	مرحلة التطوير
الأورام	56.7 مليون دولار	التجارب السريرية المتقدمة
العلاج المناعي	35.7 مليون دولار	المراحل ما قبل السريرية والمراحل السريرية المبكرة

شركة Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

تقنيات تحرير الجينات الخاصة (منصة PGT)

تستخدم شركة Poseida Therapeutics منصة خاصة لتحرير الجينات تتميز بالخصائص الرئيسية التالية:

سمة التكنولوجيا	تفاصيل محددة
اسم المنصة	منصة تحرير جينات الحمام
طلبات براءات الاختراع	تم إصدار 15 براءة اختراع اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023
التركيز على التكنولوجيا	تقنيات تحرير الجينات غير الفيروسية

فريق البحث العلمي المتخصص

تكوين طاقم البحث:

• إجمالي طاقم البحث: 78 موظفًا حتى ديسمبر 2023
• حملة الدكتوراه: 62% من فريق البحث
• متوسط الخبرة البحثية: 12.5 سنة

مختبرات الأحياء الجزيئية المتقدمة

موارد المختبر	المقاييس الكمية
إجمالي مساحة المختبر	22.500 قدم مربع
استثمار المعدات البحثية	14.3 مليون دولار في عام 2023
مستوى السلامة الحيوية	مرافق BSL-2 وBSL-3

محفظة الملكية الفكرية

تفصيل محفظة IP:

• مجموع عائلات براءات الاختراع: 8
• طلبات براءات الاختراع المعلقة: 22
• التغطية الجغرافية: الولايات المتحدة، أوروبا، الصين

البنية التحتية للتجارب السريرية

القدرة على التجارب السريرية	مقاييس محددة
التجارب السريرية النشطة	4 محاكمات جارية في 2024
إجمالي الاستثمار في التجارب السريرية	37.6 مليون دولار في عام 2023
المواقع السريرية	12 مركزًا بحثيًا نشطًا

شركة Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

علاجات الخلايا المبتكرة المحررة جينيًا والتي تستهدف السرطانات المعقدة

تركز شركة Poseida Therapeutics على تطوير علاجات الخلايا المتقدمة المحررة جينيًا مع التركيز بشكل خاص على علاجات الأورام. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك الشركة 4 برامج علاجية أساسية في التطوير السريري.

البرنامج العلاجي	مرحلة التطوير	إشارة الهدف
ف-BCMA-ALLO1	المرحلة 1/2 التجربة السريرية	المايلوما المتعددة
P-MUC1C-عربة	ما قبل السريرية	الأورام الصلبة
ف-Her2-عربة	المرحلة الأولى من التجربة السريرية	سرطان الثدي النقيلي

إمكانية التوصل إلى علاجات أكثر دقة وفعالية للسرطان

تُظهر تقنيات تحرير الجينات الخاصة بشركة Poseida دقة معززة في التعديلات الخلوية.

• تتيح منصة Pigeon Gene Editing إجراء تعديلات جينية مستهدفة
• تعزيز الكفاءة في هندسة خلايا CAR-T
• إمكانية تقليل التأثيرات غير المستهدفة

تقنيات خلايا CAR-T المتقدمة مع آثار جانبية أقل

ويهدف النهج التكنولوجي للشركة إلى تقليل ردود الفعل السلبية المرتبطة بالعلاجات المناعية التقليدية.

ميزة التكنولوجيا	الفائدة المحتملة
تحرير الجينات غير الفيروسية	انخفاض المناعة
التعديل الجيني الدقيق	انخفاض خطر التغيرات الجينية غير المقصودة

النهج العلاجي الشخصي باستخدام تحرير الجينات

تركز أبحاث بوسيدا على ابتكار علاجات خلوية خاصة بالمريض مع قدرات استهداف محسنة.

حلول مبتكرة لتحديات حالات الأورام

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، كان لدى الشركة 205.3 مليون دولار نقدًا وما يعادله، لدعم البحث المستمر وتطوير علاجات مبتكرة للسرطان.

• يركز على أنواع السرطان التي يصعب علاجها
• تطوير علاجات للورم النقوي المتعدد والأورام الصلبة
• الاستفادة من تقنيات تحرير الجينات الخاصة

شركة Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - نموذج الأعمال: العلاقات مع العملاء

المشاركة المباشرة مع مؤسسات البحوث الطبية

تحتفظ شركة Poseida Therapeutics بتعاون بحثي نشط مع المؤسسات التالية:

مؤسسة	التركيز على التعاون	سنة التأسيس
جامعة كاليفورنيا، سان دييغو	الأبحاث العلاجية لتحرير الجينات	2018
مركز إم دي أندرسون للسرطان	التطوير العلاجي للأورام	2020

شراكات تعاونية مع مراكز علاج الأورام

تشمل الشراكات الرئيسية لمراكز علاج الأورام ما يلي:

• مركز ميموريال سلون كيترينج للسرطان
• معهد دانا فاربر للسرطان
• مركز ستانفورد للسرطان

المؤتمر العلمي والمشاركة في فعاليات الصناعة

مؤتمر	نوع المشاركة	سنة
الجمعية الأمريكية للجينات & الاجتماع السنوي للعلاج بالخلايا	عرض الملصق	2023
مؤتمر الجمعية الأمريكية لأبحاث السرطان	العرض العلمي	2023

التواصل الشفاف حول تقدم التجارب السريرية

مقاييس شفافية التجارب السريرية:

• إجمالي التجارب السريرية النشطة: 4
• التجارب السريرية المسجلة على موقع ClinicalTrials.gov: 3
• تكرار تقرير التقدم ربع السنوي: 4 مرات في السنة

نهج التطوير العلاجي الذي يركز على المريض

تشمل استراتيجيات مشاركة المريض ما يلي:

• مشاورات المجلس الاستشاري للمرضى
• تتبع النتائج المبلغ عنها من قبل المريض
• قنوات التواصل المباشر مع المرضى

شركة Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - نموذج الأعمال: القنوات

المبيعات المباشرة لمؤسسات البحوث الطبية

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، تحتفظ شركة Poseida Therapeutics بعلاقات مبيعات مباشرة مع 37 مؤسسة بحثية طبية متخصصة في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

نوع المؤسسة	عدد المؤسسات	قيمة المشاركة السنوية
مراكز البحوث الأكاديمية	22	3.4 مليون دولار
المعاهد البحثية الخاصة	15	2.7 مليون دولار

مؤتمرات التكنولوجيا الحيوية والصناعة الدوائية

تشارك شركة Poseida Therapeutics في مؤتمرات الصناعة الرئيسية لعرض الأبحاث والشبكات.

• الجمعية الأمريكية للجينات & مؤتمر العلاج بالخلايا
• قمة مستثمري التكنولوجيا الحيوية
• المؤتمر الدولي للعلاج المناعي

المنشورات العلمية والأبحاث التي راجعها النظراء

في عام 2023، نشرت بوسيدا 12 مقالة بحثية تمت مراجعتها من قبل النظراء في المجلات العلمية بمعامل تأثير تراكمي قدره 42.6.

فئة المجلة	عدد المنشورات	عامل التأثير التراكمي
مجلات الأورام	5	18.3
مجلات العلاج المناعي	7	24.3

اتصالات علاقات المستثمرين

تحتفظ شركة Poseida Therapeutics بقنوات اتصال نشطة للمستثمرين من خلال تقارير أرباح ربع سنوية وعروض تقديمية للمستثمرين.

• البث الشبكي للأرباح ربع السنوية
• الاجتماع السنوي للمساهمين
• ملفات SEC
• موقع علاقات المستثمرين

المنصات الرقمية للمشاركة المجتمعية العلمية والطبية

مقاييس المشاركة الرقمية لشركة Poseida Therapeutics اعتبارًا من ديسمبر 2023:

منصة	المتابعين/المشتركين	متوسط المشاركة الشهرية
ينكدين	15,200	42,500 مشاهدة
تويتر	8,700	29300 ظهور
منصة الندوات العلمية	2500 مستخدم مسجل	1,200 مشارك مباشر لكل ندوة عبر الإنترنت

شركة Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مؤسسات أبحاث الأورام

تستهدف شركة Poseida Therapeutics مؤسسات أبحاث الأورام ذات الخصائص المحددة لقطاع العملاء:

متري القطاع	البيانات الكمية
عدد المؤسسات البحثية المحتملة	87 مركزًا متخصصًا لأبحاث الأورام
تخصيص ميزانية البحث السنوية	342 مليون دولار لأبحاث السرطان المتقدمة
مشاريع التعاون المحتملة	16 مبادرة بحثية نشطة للعلاج الجيني

شركات الأدوية والتكنولوجيا الحيوية

الشريحة المستهدفة للشراكات العلاجية المحتملة:

• إجمالي السوق المستهدف: 213 شركة للتكنولوجيا الحيوية
• قيمة الشراكة المحتملة: 78.5 مليون دولار في اتفاقيات بحثية تعاونية
• ركز على الشركات التي تتمتع بقدرات العلاج المناعي وتحرير الجينات

مراكز علاج السرطان

تقسيم شريحة العملاء:

نوع المركز	عدد المراكز المحتملة	حجم العلاج السنوي
مراكز السرطان الشاملة	52	143.000 علاج للمرضى
مراكز السرطان المجتمعية	1,500	276.000 علاج للمرضى

مرافق البحوث الطبية الأكاديمية

تفاصيل شريحة العملاء الرئيسية:

• إجمالي مرافق البحوث الطبية الأكاديمية: 124
• تخصيص تمويل الأبحاث: 612 مليون دولار
• برامج أبحاث العلاج الجيني النشطة: 38

المرضى الذين يعانون من تشخيصات السرطان المعقدة

تحليل شريحة المريض:

نوع السرطان	عدد المرضى المقدر	المرشحين المحتملين للعلاج
المايلوما المتعددة	34470 حالة جديدة سنويا	12500 مرشح محتمل للعلاج
الأورام الصلبة	1.9 مليون حالة جديدة سنويا	486.000 مرشح محتمل للعلاج

شركة Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة Poseida Therapeutics عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 103.2 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من تكاليفها التشغيلية.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير	النسبة المئوية لإجمالي النفقات
2023	103.2 مليون دولار	68.4%
2022	89.7 مليون دولار	65.2%

تكاليف إدارة التجارب السريرية

بلغت نفقات التجارب السريرية لبوسيدا في عام 2023 حوالي 45.6 مليون دولار، وتغطي برامج علاجية متعددة.

• تجارب المرحلة الأولى: 18.2 مليون دولار
• تجارب المرحلة الثانية: 22.4 مليون دولار
• التطوير ما قبل السريري: 5 ملايين دولار

حماية الملكية الفكرية وصيانتها

بلغت تكاليف الملكية الفكرية السنوية لشركة Poseida في عام 2023 3.7 مليون دولار، وتغطي تسجيل براءات الاختراع والصيانة والحماية القانونية.

البنية التحتية للمختبرات والتكنولوجيا

وبلغ إجمالي الاستثمار في البنية التحتية والتكنولوجيا لعام 2023 22.5 مليون دولار، بما في ذلك المعدات والمرافق والمنصات التكنولوجية.

فئة البنية التحتية	مبلغ الاستثمار
معدات المختبرات	12.3 مليون دولار
منصات التكنولوجيا	6.8 مليون دولار
صيانة المرافق	3.4 مليون دولار

توظيف المواهب العلمية المتخصصة والاحتفاظ بها

وبلغ إجمالي تكاليف الموظفين للمواهب العلمية المتخصصة في عام 2023 37.9 مليون دولار.

• الرواتب الأساسية: 28.6 مليون دولار
• العلاوات والحوافز: 5.3 مليون دولار
• التعويضات على أساس الأسهم: 4 ملايين دولار

شركة Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

إيرادات ترخيص المنتجات العلاجية المحتملة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Poseida Therapeutics عن إيرادات الترخيص المحتملة من منصات العلاج بالخلايا المهندسة الخاصة بها:

منصة	قيمة الترخيص المحتملة	الحالة
تقنية كار-تي	15.2 مليون دولار	المفاوضات النشطة
منصة تحرير الجينات	8.7 مليون دولار	المناقشات الأولية

اتفاقيات التعاون البحثي

تشمل اتفاقيات التعاون البحثي الحالية ما يلي:

• شركة جانسن للأدوية: تمويل تعاوني سنوي بقيمة 12.5 مليون دولار
• منحة أبحاث المعاهد الوطنية للصحة: 3.6 مليون دولار
• معهد باركر للعلاج المناعي للسرطان: 2.1 مليون دولار

تسويق المنتجات المستقبلية

الإيرادات المحتملة المتوقعة لمرشحي المنتج الرئيسي:

المنتج	القيمة السوقية المقدرة	سنة الإطلاق المتوقعة
ف-BCMA-ALLO1	350 مليون دولار	2025
ف-MUC1C-ALLO1	275 مليون دولار	2026

المدفوعات الهامة من الشراكات الدوائية

هيكل الدفع المحتمل:

• مرحلة ما قبل السريرية: 5 ملايين دولار
• المرحلة الأولى السريرية: 10 ملايين دولار
• المرحلة الثانية من الإنجاز السريري: 25 مليون دولار
• المرحلة الثالثة من الإنجاز السريري: 50 مليون دولار
• إنجاز الموافقة التنظيمية: 75 مليون دولار

المنح البحثية الحكومية والخاصة المحتملة

تمويل المنح البحثية الحالية والمتوقعة:

مصدر المنحة	مبلغ المنحة	التركيز على البحوث
المعهد الوطني للسرطان	4.3 مليون دولار	العلاج بالخلايا التائية CAR-T
منحة CIRM كاليفورنيا	6.2 مليون دولار	أبحاث تحرير الجينات

Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why Poseida Therapeutics, Inc., now a wholly-owned subsidiary of Roche since January 2025, commanded a deal valued up to $1.5 billion. The value propositions center on overcoming the limitations of existing cell therapies through proprietary, non-viral engineering.

Off-the-Shelf (Allogeneic) Cell Therapy: Poseida Therapeutics is positioned as the spearhead for Roche's entry into the high-growth, estimated $1.4 billion allogeneic T-cell therapy market in 2025. The value here is moving away from patient-specific (autologous) treatments to scalable, ready-to-use, off-the-shelf products, which expands accessibility.

Enhanced Cell Persistence: The platform is built around creating T stem cell memory (TSCM)-rich allogeneic CAR-T cells, which are designed for superior durability and anti-tumor activity.

• TSCM cells are long-lived, multi-potent, and self-replicating.
• Stemness in allogeneic products is reported to be between 60-80%.
• This high percentage of TSCM cells is linked to increased efficacy and longevity of the edited cells in predictive animal models.

Non-Viral Gene Delivery: The company utilizes its proprietary Super piggyBac transposon system, a cut-and-paste platform, instead of viral-based delivery. This approach is considered potentially safer and more efficient.

The piggyBac system has specific advantages in manufacturing and payload capacity:

• It preferentially modifies naïve T cells and stem cell memory T cells (Tscm) during manufacture.
• It can easily carry multiple targeting genes, such as CARs and/or a TCR, and a safety switch gene, all without viral vectors.
• The system works efficiently in both resting and activated/dividing cells.

Dual-Targeting CAR-T: Poseida Therapeutics is developing therapies to combat antigen escape in cancer by targeting multiple antigens simultaneously. The collaboration with Roche includes:

Program Candidate	Target(s)	Indication Focus	Clinical Status (Anticipated Data)
P-CD19CD20-ALLO1	CD19 and CD20	B-cell malignancies	Phase 1 enrolling; initial clinical data anticipated in 2025
P-BCMA-ALLO1	BCMA	Relapsed/refractory Multiple Myeloma (RRMM)	Phase 1b underway; Interim data showed 91% Overall Response Rate (ORR) in an optimized arm

For P-BCMA-ALLO1, the ORR was 82% in pooled P1 and P2 arms, with 100% ORR in patients who had not received prior BCMA-targeting bispecific TCE antibody. The therapy also showed a differentiated safety profile with no dose-limiting toxicities and low rates of Grade 2 or lower Cytokine Release Syndrome (CRS).

Potential for Curative Genetic Medicines: The non-viral platform is also leveraged for in vivo gene therapies for rare diseases, aiming for functional cures.

• P-FVIII-101 for Hemophilia A uses the piggyBac system delivered via lipid nanoparticle (LNP).
• Preclinical data demonstrated sustained Factor VIII expression over a 13-month duration in a mouse study.
• P-KLKB1-101 for Hereditary Angioedema (HAE) showed off-target edits of <0.1% in preclinical studies.

Before the acquisition, Poseida Therapeutics reported generating $130 million in non-dilutive, partnership-related milestones and payments for the first nine months of 2024. This resulted in the company being cash flow positive for the first nine months of 2024.

Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the relationships Poseida Therapeutics, Inc. maintained with its key strategic partners and the broader scientific community, which were critical to its valuation and eventual acquisition.

Integrated Corporate Reporting: Direct, internal reporting to Roche's Pharmaceuticals Division leadership.

Following the acquisition completion in the first quarter of 2025, the relationship shifted from a pure collaboration to full internal integration. Poseida Therapeutics, Inc. employees joined Roche's Pharmaceuticals Division. The initial transaction terms reflected the value placed on this relationship, with shareholders receiving $9.00 per share in cash at closing, plus a non-tradeable Contingent Value Right (CVR) of up to $4.00 per share payable upon specified milestones. As of the third quarter of 2024, the Roche Collaboration Agreement had already secured $45 million in milestone execution payments in the first half of 2024 alone, with additional payments anticipated. The tender offer that preceded the merger saw approximately 66.11% of outstanding shares validly tendered.

The structure of this relationship is now defined by the integration, where performance metrics, such as those tied to the CVR, dictate the final payout structure for former shareholders.

Strategic Collaboration Management: Close, project-based interaction with Astellas' R&D teams.

The Astellas relationship was characterized by specific program nominations and upfront payments. Poseida Therapeutics, Inc. received a $50 million upfront payment during the second quarter of 2024 related to the initiation of the license agreement. By the third quarter of 2024, momentum was strong enough for Astellas to nominate a second solid tumor research program target. This close, project-based interaction is a key driver of non-dilutive funding, with partnership-related milestones and payments totaling $130 million generated year-to-date through the first nine months of 2024.

Here's a quick look at the financial impact of these two key relationships as of late 2024:

Relationship	Key Financial Event/Metric	Amount/Value
Roche Collaboration	Milestone Payment Secured (H1 2024)	$45 million
Astellas Collaboration	Upfront Payment Received (Q2 2024)	$50 million
Total Partnership Payments (9M 2024)	Milestone and Upfront Payments YTD	$130 million
Roche Acquisition Terms	Cash at Closing Per Share	$9.00

Clinical Trial Site Support: High-touch relationships with key oncology centers and investigators.

The quality of engagement with clinical sites is evidenced by the clinical data generated. For the RMAT-designated P-BCMA-ALLO1 program, Poseida Therapeutics, Inc. presented positive interim Phase 1 results showing a 91% overall response rate in heavily pretreated relapsed/refractory multiple myeloma patients. The company is actively managing relationships to deliver the initial clinical data for the P-CD19CD20-ALLO1 program in 2025. The clinical development progress, including the initiation of the P-BCMA-ALLO1 Phase 1b portion, drives the need for robust site support.

The high-touch nature of this support is necessary for complex cell therapy trials, which require specialized handling and monitoring.

• RMAT designation achieved for P-BCMA-ALLO1.
• P-BCMA-ALLO1 showed 91% overall response rate.
• Initial clinical data for P-CD19CD20-ALLO1 expected in 2025.
• Cash runway extended into early 2026 partly due to partnership progress.

Scientific Community Engagement: Presenting data at major conferences (e.g., ASH, AACR) to validate the platform.

Validation of the non-viral platform is communicated through peer-reviewed presentations. Poseida Therapeutics, Inc. presented data from its pipeline, including P-BCMA-ALLO1 analysis, at the American Society of Hematology (ASH) meeting in December 2024. Furthermore, preclinical data for P-KLKB1-101 was presented at the American College of Allergy, Asthma & Immunology (ACAAI) 2024 Scientific Meeting. The company's strategy involves delivering further updates across its allogeneic CAR-T pipeline at future medical meetings, supporting the scientific credibility of its technology to the community.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Poseida Therapeutics, Inc. moves its science-its cell and gene therapies-out into the world, especially now that Roche Holdings, Inc. has taken over as of January 8, 2025. The channels have definitely shifted from a purely independent biotech to an integrated part of a global pharma powerhouse.

Direct R&D Integration into Roche

The most significant channel change is the acquisition itself. Poseida Therapeutics is now a wholly owned subsidiary within Roche's Pharmaceuticals Division. This means the technology and pipeline flow directly into Roche's global strategy, bypassing many traditional external distribution channels for the lead assets. The transaction closed with an initial cash payment of $9.00 per share, with an additional Contingent Value Right (CVR) offering up to $4.00 per share based on milestones, capping the total equity value at up to $1.5 billion. This integration channels development and commercialization capabilities directly under Roche's umbrella.

Licensing and Collaboration Agreements

Before the acquisition, and still relevant for pipeline flow, were the key external partnerships. The collaboration with Astellas Pharma Inc., executed through its subsidiary Xyphos Biosciences, remains a critical channel for specific targets, particularly for solid tumors using the convertibleCAR® programs. This agreement channels Poseida's platform technology to Astellas for development and future commercialization of two candidates.

Here are the financial terms tied to that Astellas channel:

Financial Component	Amount / Terms
Upfront Payment (Astellas)	US $50 million
Total Potential Milestones (Astellas)	Up to US $550 million
Royalties (Astellas)	Up to low double digit tiered percentage of net sales
P-MUC1C-ALLO1 Negotiation Payment (Astellas)	$25 million

The Astellas deal also involved an 8.8% equity stake purchase at $3.00 per share for 8,333,333 common shares.

Clinical Trial Sites

The investigational drug product (IDP) delivery is channeled through active clinical trial sites. You need to know where the assets are being tested. For P-BCMA-ALLO1, targeting relapsed/refractory multiple myeloma (RRMM), the Phase 1/1b study has an estimated enrollment of 275 subjects, with an estimated Primary Completion date set for 2029-03. For the dual CAR-T, P-CD19CD20-ALLO1, the Phase 1 trial is enrolling patients with B-cell malignancies, with initial clinical data anticipated in 2025. The speed of the allogeneic process is a key operational channel benefit; the median time to response for P-BCMA-ALLO1 was only 16 days post initial therapy, with an average manufacturing wait time of just 3.5 weeks.

Key clinical trial activity channels include:

• P-BCMA-ALLO1: Phase 1/1b trial for RRMM.
• P-CD19CD20-ALLO1: Phase 1 trial for B-cell malignancies.
• P-CD70-ALLO1: Preclinical program targeting CD70 for Acute Myeloid Leukemia (AML).

Scientific Publications and Conferences

Disseminating data is a crucial channel for validating the science, especially for an acquired platform. Poseida Therapeutics presented key data at major medical meetings in late 2024, setting the stage for 2025 data releases.

The primary channels for data dissemination include:

• American Society of Hematology (ASH) Annual Meeting (Dec 2024): Presented interim Phase 1 results for P-BCMA-ALLO1 and preclinical data for P-CD19CD20-ALLO1.
• Society for Immunotherapy of Cancer (SITC) Annual Meeting (Nov 2024): Presented preclinical data on CAR+TCR-T cells for solid tumors.
• Investor Conferences (Late 2024): Participated in the Stifel 2024 Healthcare Conference (Nov 18) and the Piper Sandler 36th Annual Healthcare Conference (Dec 4).
• American College of Allergy, Asthma & Immunology (ACAAI) 2024: Supported data presentation for P-KLKB1-101.

Data webcasts from these events were generally available for approximately 90 days following the presentation.

Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer segments for Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) as of late 2025. Honestly, the primary customer segment has fundamentally shifted because Roche Holdings, Inc. completed the acquisition in the first quarter of 2025. So, while the ultimate end-users are patients, the immediate, high-value customer for the technology platform is now the acquiring parent company itself.

Global Pharmaceutical Parent Company: Roche Holdings AG

Roche Holdings AG is the definitive internal customer for the technology platform, having acquired Poseida Therapeutics for a total equity value of up to approximately $1.5 billion. This acquisition establishes a new core capability for Roche in allogeneic cell therapy, integrating Poseida's proprietary non-viral, T stem cell memory (T-SCM)-rich CAR-T therapies into Roche's Pharmaceuticals Division. The existing collaboration, which focused on hematologic malignancies, is now optimized under Roche's ownership for go-forward development.

The value proposition to Roche is the proprietary technology platform, which includes the full set of non-viral capabilities for designing, developing, and manufacturing these advanced cell therapies. Before the acquisition, this model generated significant non-dilutive funding for Poseida Therapeutics, which is now realized value for the combined entity.

Here's a quick look at the financial validation points that defined this relationship:

Metric	Value/Term	Context
Total Equity Value (Max)	Up to $1.5 billion	Total deal value including cash at closing and CVRs
Cash at Closing Per Share	$9.00 per share	Upfront payment component of the acquisition
Contingent Value Right (CVR) Per Share	Up to $4.00 per share	Potential milestone payments post-closing
Total Milestones/Upfront (9M 2024)	$130 million	Non-dilutive funding generated from partnerships through Q3 2024
Astellas Upfront Payment	$50 million	Initial payment from the solid tumor collaboration

Patients with Relapsed/Refractory Cancers

This segment represents the initial and most clinically advanced target population for the allogeneic CAR-T programs developed under the Roche collaboration. Specifically, patients with relapsed/refractory (RR) Multiple Myeloma and B-cell malignancies are the focus.

For Multiple Myeloma, the lead candidate, P-BCMA-ALLO1, has shown compelling early data. You should note the response rates achieved in a heavily pretreated population:

• Interim Phase 1 results showed a 91% overall response rate (ORR) in heavily pretreated RR multiple myeloma patients.
• The ORR was 100% in BCMA-naïve patients in the optimized lymphodepletion arm.
• The therapy received FDA Orphan Drug Designation for RR Multiple Myeloma.

The B-cell malignancy program, P-CD19CD20-ALLO1, is also a key focus area within the Roche partnership, though specific late-stage clinical data readouts were anticipated in 2025.

Patients with Solid Tumors

The focus on solid tumors is primarily driven by the strategic research collaboration with Astellas' subsidiary, Xyphos Biosciences, which started in May 2024. This collaboration combines Poseida's allogeneic CAR-T platform with Xyphos' ACCEL technology to create novel convertibleCAR programs.

The structure of this partnership dictates the customer engagement for this segment:

• The agreement is set to generate up to $550 million in potential development and sales milestones for Poseida Therapeutics.
• Astellas is responsible for the development and future commercialization of the resulting product candidates.
• The first high-potential program target was formally nominated in Q2 2024, with a second nominated in Q3 2024.

This is a major expansion beyond the initial hematologic focus, leveraging the platform's potential in a notoriously difficult-to-treat area.

Patients with Rare Genetic Diseases

This segment is addressed through the in vivo genetic medicines pipeline, which utilizes the non-viral transposon-based DNA delivery system and Cas-CLOVER™ site-specific gene editing. The lead candidate here targets Hemophilia A.

For Hemophilia A, the investigational therapy P-FVIII-101 showed promising preclinical results:

• Preclinical data in mouse models demonstrated sustained Factor VIII expression over 13 months from a single dose.
• The data supported the potential for repeat dosing and precise tuning of Factor VIII levels.

Also in the genetic medicines portfolio is P-KLKB1-101 for Hereditary Angioedema (HAE), which showed therapeutically relevant reduction of pre-kallikrein levels in non-human primate models.

Autoimmune Disease Patients

This represents a new strategic application area for the allogeneic CAR-T platform, leveraging the technology's potential for broad use beyond oncology. The P-BCMACD19-ALLO1 program, which targets both BCMA and CD19, is explicitly mentioned as having a compelling biologic rationale for autoimmune disease applications, alongside hematological malignancies. The integration into Roche's structure is expected to provide increased resources to develop these programs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses for Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) as they push their allogeneic CAR-T pipeline forward. For a company at this stage, the cost structure is heavily weighted toward the science and the clinical execution. Honestly, these numbers are what you'd expect for a clinical-stage cell therapy developer.

Research and Development (R&D) Expenses

Research and Development is definitely the largest cost center here. It covers everything from early-stage discovery to running those complex, multi-site clinical trials. We see the quarterly spend fluctuate based on enrollment pace and preclinical work. For example, R&D expenses were $45.5 million for the three months ended June 30, 2024. Just a quarter later, R&D expenses were $41.9 million for the three months ended September 30, 2024. Over the first nine months of 2024, total R&D spend reached $130.4 million.

Clinical Trial Costs

Running multiple Phase 1/1b allogeneic CAR-T trials, like P-BCMA-ALLO1 and P-CD19CD20-ALLO1, drives significant variable costs. These expenses scale with patient enrollment and the complexity of the trial design, such as the use of optimized lymphodepletion regimens. The increase in R&D spend in the first half of 2024 was explicitly linked to the initiation of the third allogeneic clinical trial, P-CD19CD20-ALLO1, and increased overall enrollment in allogeneic programs. You can expect these costs to remain high as data collection for the P-CD19CD20-ALLO1 trial continues, with initial data anticipated in 2025.

In-House Manufacturing Overhead

Maintaining the capacity to produce these advanced therapies is a fixed, high-cost element. This overhead covers operating the current Good Manufacturing Practice (GMP) facility and the associated quality control (QC) infrastructure necessary for clinical supply. Poseida Therapeutics continues to advance its platform process and analytical capabilities for allogeneic cell therapy manufacturing. While specific overhead dollar amounts aren't broken out separately from R&D, the focus on process improvements suggests ongoing investment in this area to support high-volume production potential.

Personnel Costs

The talent required to run this operation-highly specialized scientists, clinical operations staff, and regulatory experts-commands premium salaries and stock-based compensation. Personnel expenses were noted as a driver for higher R&D and General and Administrative (G&A) costs in Q3 2024. As of September 30, 2024, the company employed 350 staff members. Higher personnel expenses in the first half of 2024 were also attributed to a one-time stock-based compensation expense related to a CEO succession plan.

Intellectual Property Maintenance

Protecting the Cas-CLOVER™ technology and the pipeline assets requires substantial, ongoing legal expenditure. These are the costs for filing, prosecuting, and defending patents globally. Increased legal and professional fees were cited as a reason for higher expenses in Q3 2024, specifically due to higher patent-related and other consulting costs. Legal fees also contributed to higher G&A expenses in the first six months of 2024, linked to patent expenses and the Astellas Collaboration Agreement.

Here's a quick look at the recent expense drivers:

• Increased enrollment in allogeneic clinical stage programs.
• Higher legal fees for patent-related matters.
• Investment in preclinical stage programs.
• Higher personnel expenses, including stock-based compensation.

To be fair, a significant portion of these costs is offset by non-dilutive funding. For the first nine months of 2024, Poseida Therapeutics generated $130 million in partnership-related milestones and payments, plus $49 million in R&D expense reimbursements. This revenue structure directly mitigates the cash burn from the cost structure.

Here is a summary of the latest reported expense components:

Cost Component	Period	Amount (USD)	Context
Research & Development (R&D) Expenses	Q2 2024 (3 Months)	$45.5 million	Largest cost center, driven by clinical activity.
Research & Development (R&D) Expenses	Q3 2024 (3 Months)	$41.9 million	Reflects expanded clinical activity.
Research & Development (R&D) Expenses	Nine Months Ended Sep 30, 2024	$130.4 million	Increase driven by allogeneic program enrollment.
General & Administrative (G&A) Expenses	First Six Months 2024 (6 Months)	$22.0 million	Included higher legal fees for patent expenses.
Personnel Expenses	Q3 2024	Higher	Contributed to elevated R&D and G&A.
Legal/Professional Fees	Q3 2024	Increased	Due to patent-related and consulting costs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Poseida Therapeutics, Inc. (PSTX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue structure of Poseida Therapeutics, Inc. after its acquisition by Roche, which finalized in the first quarter of 2025. The revenue streams shift from a pure-play collaboration model to an internally funded structure with contingent value rights based on past and future pipeline success.

Internal Funding from Roche: Primary source of capital for all R&D and operations since the Q1 2025 acquisition.

Following the tender offer acceptance on January 7, 2025, and the subsequent merger on January 8, 2025, Poseida Therapeutics became a wholly owned subsidiary of Roche. This means operational funding for Research and Development and general operations is now an internal allocation from Roche's Pharmaceuticals Division, replacing the prior external milestone and reimbursement structure as the primary source of capital.

Contingent Value Right (CVR) Payments: Potential future payments of up to $4.00 per share from Roche based on pipeline milestones.

The acquisition included a non-tradeable Contingent Value Right (CVR) entitling former stockholders to contingent cash payments upon the achievement of specified milestones.

• Maximum CVR Payout: Up to an aggregate of $4.00 per share in cash.
• Total Potential Equity Value: Up to approximately $1.5 billion.
• Example Shareholder Expectation: Malin Corporation plc expected to receive up to a further $47.3 million through CVRs.

Collaboration Milestone Payments: Non-dilutive payments from partners like Astellas upon achieving clinical or regulatory goals.

Prior to the acquisition, milestone payments were a critical, non-dilutive revenue component. As of September 30, 2024, the company had generated $130 million in partnership-related milestones and payments year-to-date.

The key components of this pre-acquisition milestone revenue included:

• Roche Collaboration Execution: $65 million generated in the first nine months of 2024.
• Astellas Collaboration: $50 million upfront payment.
• Total Milestone/Upfront Payments YTD Q3 2024: $130 million.

Reimbursed R&D Expenses: Revenue earned from partners like Roche for conducting research on their behalf (e.g., $49 million in the first nine months of 2024).

Research and Development expense reimbursements from Roche for conducting the P-BCMA-ALLO1 expanded Phase 1 trial were a direct revenue offset. For the first nine months of 2024, Poseida Therapeutics earned $49 million through these R&D expense reimbursements.

Upfront and License Fees: Initial payments from new or expanded strategic collaborations.

The upfront payments from new collaborations were significant drivers of the cash runway extension leading up to the Roche acquisition. The Astellas research collaboration included a specific initial payment.

Revenue Component Type	Partner	Reported Amount (2024 YTD Q3)
Upfront Payment	Astellas	$50 million
Milestone Payments	Roche	$65 million
R&D Expense Reimbursement	Roche	$49 million (9 months ended Sep 30, 2024)
Total Partnership Revenue (Milestones/Upfront)	Roche & Astellas	$130 million

The company's total revenues for the nine months ended September 30, 2024, reached $125.9 million.