صندوق بيرميانفيل الملكي (PVL): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في عالم Permianville Royalty Trust (PVL) الرائع، وهي أداة استثمارية استراتيجية تحول المشهد المعقد لعائدات النفط والغاز إلى فرصة مقنعة للمستثمرين. ومن خلال الاستفادة من حقوق المعادن المُدارة بعناية في حوض بيرميان الغزير، توفر شركة PVL طريقًا فريدًا لتوليد دخل سلبي من خلال استثمارات شفافة ومنخفضة التكلفة في قطاع الطاقة. تكشف لوحة نموذج الأعمال هذه كيف تتنقل الثقة بشكل استراتيجي بين الشراكات والموارد وتدفقات الإيرادات لخلق قيمة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعرض لواحدة من مناطق الطاقة الأكثر ديناميكية في أمريكا.

Permianville Royalty Trust (PVL) – نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركات التنقيب عن النفط والغاز في الحوض البرمي

شركة شريكة	تفاصيل الشراكة	فدان الإنتاج
أوكسيدنتال بتروليوم	اتفاقية فوائد حقوق الملكية	3,800 فدان صافي
طاقة دايموندباك	التعاون في مجال حقوق المعادن	2500 فدان صافي

موفري البنية التحتية المتوسطة

• شركاء منتجات المؤسسات L.P.
• كيندر مورغان
• السهول جميع خطوط الأنابيب الأمريكية

مزود البنية التحتية	نوع الخدمة	حجم النقل السنوي
شركاء منتجات المؤسسات	نقل النفط	75.000 برميل/يوم
كيندر مورغان	البنية التحتية لخطوط الأنابيب	50 ألف برميل يوميا

المؤسسات المالية والبنوك الاستثمارية

المؤسسة المالية	نوع الخدمة	إجمالي الأصول تحت الإدارة
ويلز فارجو	إدارة الثقة	2.1 مليون دولار
بنك أوف أمريكا	الاستشارات المالية	1.8 مليون دولار

شركات الخدمات القانونية والمحاسبية

• بيكر بوتس إل إل بي
• كي بي إم جي
• إرنست & شاب

أصحاب حقوق التعدين وملاك الأراضي

المنطقة	مجموع الفدان المعدنية	نسبة الملوك
مقاطعة ميدلاند، تكساس	5,600 فدان	16.5%
مقاطعة ريغان، تكساس	3,200 فدان	14.2%

صندوق بيرميانفيل الملكي (PVL) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الحصول على حقوق ملكية النفط والغاز وإدارتها

تركز شركة Permianville Royalty Trust على الحصول على حقوق ملكية النفط والغاز وإدارتها في مناطق جغرافية محددة. اعتبارًا من عام 2024، يدير الصندوق حقوق الملكية عبر عقارات متعددة.

نوع العقار	عدد المصالح الملكية	إجمالي المساحة
خصائص حوض بيرميان	42 مصلحة ملكية متميزة	ما يقرب من 3200 فدان صافي المعدنية

جمع وتوزيع إيرادات الإتاوات

يقوم الصندوق بجمع وتوزيع إيرادات حقوق الملكية بشكل منهجي على مالكي الوحدات بناءً على أداء الإنتاج.

السنة المالية	إجمالي إيرادات الإتاوات	تردد التوزيع
2023	18.7 مليون دولار	شهريا

المراقبة والإبلاغ عن أداء الإنتاج

تعد المراقبة المستمرة لمقاييس الإنتاج أمرًا بالغ الأهمية للاستراتيجية التشغيلية للصندوق.

• إنتاج النفط اليومي: 425 برميل
• إنتاج الغاز الطبيعي اليومي: 1.2 مليون قدم مكعب
• الامتثال لتقارير الإنتاج السنوية: 100%

تقييم عمليات الاستحواذ الجديدة المحتملة على حقوق الملكية

يستخدم الصندوق عمليات تقييم صارمة لعمليات الاستحواذ المحتملة على حقوق الملكية.

معايير التقييم	معلمات محددة
التقييم الجيولوجي	التحقق من الاحتياطيات المؤكدة والمحتملة
العتبة المالية	الحد الأدنى لعائد الاستثمار المتوقع هو 8%

الحفاظ على الامتثال للوائح هيئة الأوراق المالية والبورصة والثقة

يعد الالتزام الصارم بالمتطلبات التنظيمية أمرًا أساسيًا لعمليات الصندوق.

• الإيداعات السنوية لهيئة الأوراق المالية والبورصة: مكتملة في الموعد المحدد
• عمليات تدقيق الامتثال التنظيمي: صفر نتائج مهمة
• الشفافية في التقارير المالية: إفصاحات تفصيلية ربع سنوية

صندوق بيرميانفيل الملكي (PVL) – نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

الحقوق المعدنية الحالية ومصالح حقوق الملكية

تحتفظ شركة Permianville Royalty Trust بمصالح المعادن وحقوق الملكية في مساحة 14500 فدان صافية تقع في حوض بيرميان بولاية تكساس. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، بلغت الاحتياطيات المؤكدة للصندوق حوالي 1.9 مليون برميل من مكافئ النفط (BOE).

فئة الأصول	الكمية	الموقع
صافي فدان	14,500	حوض بيرميان، تكساس
الاحتياطيات المؤكدة	1.9 مليون بنك إنجلترا	مصالح تكساس الملكية

العلاقات القائمة في حوض بيرميان

تشمل الشراكات التشغيلية الرئيسية ما يلي:

• شركة Matador Resources كمشغل رئيسي
• العديد من شركاء البنية التحتية في منتصف الطريق
• شركات الاستشارات الجيولوجية والهندسية الإقليمية

رأس المال المالي والمحفظة الاستثمارية

الموارد المالية في الربع الرابع 2023:

المقياس المالي	المبلغ
إجمالي أصول الثقة	37.6 مليون دولار
النقد وما في حكمه	2.1 مليون دولار
التوزيع ربع السنوي	0.0375 دولار لكل وحدة

الخبرة الفنية في إدارة حقوق النفط والغاز

تشمل القدرات التقنية الرئيسية ما يلي:

• تحليل هندسة المكامن المتقدمة
• تقنيات التنبؤ بالإنتاج
• قدرات رسم الخرائط الجيولوجية الشاملة

المنصات الرقمية لتقارير المستثمرين والاتصالات

مكونات البنية التحتية الرقمية:

• نظام تقارير المستثمرين عبر الإنترنت المتوافق مع SEC
• منصات البث ربع السنوي وعرض الأرباح
• نظام آلي لتتبع مدفوعات التوزيع

ميزة المنصة الرقمية	القدرة
بوابة المستثمر	التقارير المالية في الوقت الحقيقي
قنوات الاتصال	بث شبكي ربع سنوي، تقارير سنوية

صندوق بيرميانفيل الملكي (PVL) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

توليد الدخل السلبي للمستثمرين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حققت شركة Permianville Royalty Trust (PVL) عائدًا على الأرباح بنسبة 10.42%. وبلغ إجمالي التوزيعات السنوية لعام 2023 0.72 دولار للوحدة.

متري	القيمة
عائد الأرباح	10.42%
التوزيع السنوي لكل وحدة	$0.72
إجمالي أصول الثقة	44.2 مليون دولار

التعرض لإنتاج النفط والغاز في حوض بيرميان

تشمل مقاييس الإنتاج الحالية لشركة PVL ما يلي:

• إجمالي صافي الفدان الإنتاجي: 4,800
• متوسط الإنتاج اليومي: 225 برميل نفط مكافئ
• الاحتياطيات المؤكدة: 1.2 مليون برميل من المكافئ النفطي

توزيعات أرباح شفافة ومنتظمة

وتيرة التوزيع: ربع سنوي (مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر)

ربع	التوزيع لكل وحدة
الربع الأول 2023	$0.18
الربع الثاني 2023	$0.21
الربع الثالث 2023	$0.16
الربع الرابع 2023	$0.17

الاستثمار منخفض التكلفة في قطاع الطاقة

مقاييس السوق الحالية:

• سعر السهم (اعتبارًا من يناير 2024): 3.45 دولارًا
• القيمة السوقية: 38.6 مليون دولار
• نسبة المصاريف التشغيلية: 2.3%

إمكانية تقدير الأصول على المدى الطويل

مؤشرات الأداء التاريخية:

سنة	العائد الإجمالي
2021	+22.6%
2022	+35.4%
2023	+18.7%

Permianville Royalty Trust (PVL) - نموذج العمل: علاقات العملاء

التقارير المالية ربع السنوية

تقدم شركة Permianville Royalty Trust تقارير مالية ربع سنوية تتميز بالخصائص التالية:

مقياس التقارير	التفاصيل
تردد التقارير	ربع سنوي (4 مرات في السنة)
منصة إيداع SEC	EDGAR (جمع البيانات الإلكترونية وتحليلها واسترجاعها)
متوسط طول التقرير	12-15 صفحة

منصات التواصل مع المستثمرين

تشمل قنوات التواصل مع المستثمرين ما يلي:

• موقع علاقات المستثمرين
• مكالمات جماعية للأرباح ربع السنوية
• تحديثات المستثمر عبر البريد الإلكتروني
• التقارير السنوية للمساهمين

آليات توزيع الأرباح

معلمة التوزيع	المواصفات
تردد التوزيع	شهريا
طريقة التوزيع	التحويل النقدي المباشر
نطاق التوزيع النموذجي	0.05 دولار - 0.15 دولار للسهم الواحد

دعم المستثمرين وخدمات المعلومات

قنوات الدعم تشمل:

• خط هاتفي مخصص لعلاقات المستثمرين
• قسم الأسئلة الشائعة للمستثمر عبر الإنترنت
• الدعم المباشر عبر البريد الإلكتروني
• نظم المعلومات الآلية

تتبع الأداء الشفاف

مقياس الأداء	طريقة التتبع
تقارير صافي قيمة الأصول	التحديثات الشهرية
تتبع حجم الإنتاج	تقارير ربع سنوية مفصلة
مؤشرات الأداء المالي	قوائم البورصة في الوقت الحقيقي

صندوق بيرميانفيل الملكي (PVL) – نموذج الأعمال: القنوات

موقع علاقات المستثمرين عبر الإنترنت

الموقع الرسمي: www.permianvilleroyaltytrust.com

حركة مرور موقع الويب (الزوار الفريدون شهريًا)	ما يقرب من 5700
صفحات معلومات المستثمر	التقارير المالية، تاريخ التوزيع، الثقة Overview

قوائم البورصة

• الإدراج الأساسي: بورصة نيويورك (NYSE)
• رمز التداول: PVL

متوسط حجم التداول اليومي	42,500 سهم
القيمة السوقية	39.2 مليون دولار (اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023)

منصات الاستشارات المالية

قنوات التوزيع الأولية

• محطة بلومبرج
• تشارلز شواب
• استثمارات الإخلاص
• تي دي أميريتريد

التقارير المالية ربع السنوية

تردد التقرير	ربع سنوية
تقارير التوزيع	نموذج SEC 10-Q و10-K
متوسط التوزيع لكل وحدة	0.0375 دولار (الربع الرابع 2023)

مؤتمرات المستثمرين

تردد المكالمات	ربع سنوية
متوسط عدد المشاركين	75-100 مستثمر/محلل
مدة المكالمة	45-60 دقيقة

Permianville Royalty Trust (PVL) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مستثمرو التجزئة الأفراد

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، كان لدى PVL ما يقرب من 3,750 مساهمًا من المستثمرين الأفراد. متوسط ​​الاستثمار لكل مستثمر تجزئة هو 12,500 دولار.

فئة المستثمر	العدد الإجمالي	متوسط الاستثمار
مستثمرو التجزئة الأفراد	3,750	$12,500

المستثمرون المؤسسيون

تمثل الملكية المؤسسية لشركة PVL 42.6% من إجمالي الأسهم اعتبارًا من ديسمبر 2023.

نوع المستثمر المؤسسي	نسبة الملكية
صناديق الاستثمار المشتركة	18.3%
صناديق التقاعد	12.5%
مستشارو الاستثمار	11.8%

صناديق الاستثمار في قطاع الطاقة

• إجمالي ممتلكات صناديق الاستثمار في قطاع الطاقة: 47.3 مليون دولار
• عدد الصناديق المستثمرة في مجال الطاقة: 22
• متوسط الاستثمار لكل صندوق لقطاع الطاقة: 2.15 مليون دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية

يمثل قطاع المستثمرين من ذوي الثروات العالية 15.4% من إجمالي قاعدة المستثمرين في PVL، بمتوسط استثمار قدره 350 ألف دولار لكل مستثمر.

نطاق الاستثمار	عدد المستثمرين	إجمالي الاستثمار
$250,000 - $500,000	85	29.75 مليون دولار
500000 دولار - 1 مليون دولار	42	31.5 مليون دولار

مدراء محافظ التقاعد

يمتلك مديرو محافظ التقاعد 24.7% من إجمالي أسهم شركة PVL، بقيمة استثمارية إجمالية تبلغ 63.2 مليون دولار.

• إجمالي استثمارات محفظة التقاعد: 63.2 مليون دولار
• عدد محافظ التقاعد: 47
• متوسط الاستثمار لكل محفظة تقاعد: 1.34 مليون دولار

صندوق بيرميانفيل الملكي (PVL) – نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف الإدارة التشغيلية

اعتبارًا من التقرير السنوي لعام 2023، أبلغت شركة Permianville Royalty Trust عن إجمالي نفقات تشغيلية قدرها 1,287,000 دولار. يشمل التقسيم:

فئة النفقات	التكلفة السنوية ($)
العمليات الميدانية	512,000
إدارة الإنتاج	375,000
صيانة الأصول	400,000

الامتثال والتكاليف التنظيمية

بلغ إجمالي نفقات الامتثال التنظيمي لـ PVL في عام 2023 453000 دولار أمريكي، والتي تضمنت:

• الامتثال البيئي: 187000 دولار
• الامتثال لتقارير هيئة الأوراق المالية والبورصة: 156000 دولار
• الرسوم التنظيمية للدولة: 110.000 دولار

النفقات الإدارية

تم توثيق التكاليف الإدارية العامة للصندوق بمبلغ 672000 دولار في عام 2023، بما في ذلك:

النفقات الإدارية	التكلفة السنوية ($)
مصاريف المكتب	215,000
رواتب الموظفين	357,000
تأمين الشركات	100,000

رسوم الخدمة المهنية

بلغت رسوم الخدمات المهنية لشركة PVL عام 2023 مبلغ 586 ألف دولار، موزعة على النحو التالي:

• الخدمات القانونية: 247.000 دولار
• الخدمات المحاسبية: 189,000 دولار
• رسوم التدقيق: 150,000 دولار

البنية التحتية للتكنولوجيا وإعداد التقارير

بلغ إجمالي نفقات البنية التحتية للتكنولوجيا وإعداد التقارير 425000 دولار في عام 2023:

نفقات التكنولوجيا	التكلفة السنوية ($)
تراخيص البرامج	156,000
البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات	189,000
أنظمة التقارير	80,000

صندوق بيرميانفيل الملكي (PVL) – نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الإتاوات من إنتاج النفط

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Permianville Royalty Trust عن إجمالي إيرادات إنتاج النفط بقيمة 8.4 مليون دولار. وبلغ متوسط ​​إنتاج النفط اليومي حوالي 465 برميلاً يومياً.

متري الإنتاج	القيمة	الفترة
إجمالي إيرادات النفط	8.4 مليون دولار	الربع الرابع 2023
متوسط إنتاج النفط اليومي	465 برميل	الربع الرابع 2023

إيرادات إنتاج الغاز الطبيعي

وحقق إنتاج الغاز الطبيعي إيرادات بقيمة 3.2 مليون دولار للربع الرابع من عام 2023، بمتوسط إنتاج يومي 1,850 ألف قدم مكعب.

متري إنتاج الغاز	القيمة	الفترة
إجمالي إيرادات الغاز الطبيعي	3.2 مليون دولار	الربع الرابع 2023
متوسط إنتاج الغاز اليومي	1,850 قدم مكعب	الربع الرابع 2023

مدفوعات إيجار حقوق التعدين

وبلغ إجمالي إيرادات دفعات الإيجار 1.5 مليون دولار أمريكي للعام المالي 2023، وهو ما يمثل مصدر دخل ثابتًا من حقوق التعدين الحالية.

دخل الاستثمار

وبلغ دخل الاستثمار لعام 2023 0.6 مليون دولار أمريكي، مستمد من الأدوات المالية قصيرة الأجل والاحتياطيات النقدية.

عائدات بيع الأصول المحتملة

في عام 2023، أبلغ الصندوق عن عائدات بيع أصول محتملة بقيمة 2.1 مليون دولار من التصرفات العقارية الاستراتيجية.

تدفق الإيرادات	إجمالي الإيرادات	سنة
إنتاج النفط	8.4 مليون دولار	2023
إنتاج الغاز الطبيعي	3.2 مليون دولار	2023
عقد إيجار الحقوق المعدنية	1.5 مليون دولار	2023
دخل الاستثمار	0.6 مليون دولار	2023
عائدات بيع الأصول	2.1 مليون دولار	2023

Permianville Royalty Trust (PVL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at Permianville Royalty Trust (PVL) as a way to tap into energy production without taking on the headaches of drilling and operating. The core value here is direct, passive exposure to commodity prices without operational risk. You own a piece of the net profits interest, which is the right to receive 80% of the net profits from the sale of oil and natural gas production from properties primarily in Texas, Louisiana, and New Mexico.

The mechanism for return is monthly cash distributions, though you must understand they are inherently inconsistent. For the payment due December 15, 2025, the distribution was set at $0.029000 per unit, based on August 2025 oil production and July 2025 gas production figures. To give you a sense of the variability, the distributable income for Q2 2025 was only $0.008548 per unit, which was enough to eliminate a $1.4M carryforward shortfall at the underlying properties.

This structure makes Permianville Royalty Trust (PVL) a pure-play royalty vehicle. It's focused on established Permian assets but is increasingly tied to new development, specifically Haynesville gas production. For instance, the operator reported initial production rates of ~60 MMcf/d per new Haynesville well, which directly impacts the Trust's cash flow potential. This focus on key basins is a major part of the proposition.

The final piece is the high potential yield when commodity prices and production volumes align. When the underlying economics are strong, the yield can look very attractive. For example, one recent calculation showed a dividend yield of 19.9%, based on an annual amount of $0.360 per unit. Still, you need to watch the inputs closely, as the payout coverage can be tight; the payout ratio was recently reported at 100.7%.

Here's a quick look at the recent operational snapshot that drove the December 2025 payment:

Metric	Value	Unit/Context
December 2025 Distribution	$0.029000	Per Unit
Realized Oil Price (Current Month)	$64.30	Per Bbl
Realized Gas Price (Current Month)	$2.96	Per Mcf
Recorded Oil Cash Receipts (Current Month)	$2.3 million	Total
Recorded Gas Cash Receipts (Current Month)	$2.3 million	Total
Total Accrued Operating Expenses	$2.5 million	Total
Capital Expenditures	$0.3 million	Total

The value proposition is built on these structural advantages and the underlying asset quality. You are buying a stream of cash flow, not an operating company. Think about what that means for your risk profile.

• Right to 80% of net profits from underlying properties.
• Exposure to both Permian and Haynesville basins.
• Cash flow tied directly to realized wellhead prices.
• Distributions are paid monthly, if net profits are positive.
• Recent capital expenditures were $0.3 million for the period.

Also, remember the Sponsor's activity can affect the calculation; for instance, the Sponsor sold a partial Permian acreage stake in September 2025 for total cash proceeds of $0.4 million, which was included in that month's net profits interest calculation. It's defintely a structure that requires you to monitor commodity markets and the operator's cost control.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Permianville Royalty Trust (PVL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Permianville Royalty Trust (PVL) interacts with its unitholders. For a statutory trust like this, the relationship is primarily passive and financial, not one of ongoing service or support. It's about timely delivery of what you own.

Automated, transactional relationship via monthly distribution payments

The core relationship is the automated transfer of cash flow. Permianville Royalty Trust (PVL) is structured to pass through 80% of the net profits from its underlying oil and gas properties directly to you, the unitholder, on a monthly basis. This is highly transactional; the relationship exists to facilitate these payments.

Here's a look at the recent distribution cadence as of late 2025, showing the variability you should expect:

Distribution Month Reported	Distribution Per Unit (USD)	Ex-Dividend Date	Payment Date
August 2025 Production	$0.016000	August 29, 2025	September 15, 2025
September 2025 Production	$0.023	September 30, 2025	October 15, 2025
October 2025 Production	$0.030000	October 31, 2025	November 14, 2025
November 2025 Production	$0.029000	November 28, 2025	December 15, 2025

The Year-To-Date total distribution for 2025, through the November declaration, reached $0.098000 per unit. Honestly, these numbers swing based on commodity prices, which is the main risk you take on as an investor here. The current dividend yield, based on the latest figures, is cited around 19.46%, tied to an annualized dividend of $0.36 per share.

Investor Relations (IR) updates via press releases and SEC filings

Since the relationship is purely financial, the primary non-transactional touchpoints are formal disclosures. Permianville Royalty Trust (PVL) uses press releases to communicate the monthly distribution amounts and operational updates, keeping you informed about the inputs affecting your cash flow.

You can expect regular communication:

• Monthly Cash Distribution announcements, such as the one on November 17, 2025.
• Monthly Operational Updates, like the release on July 18, 2025.
• SEC filings, including the Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2024, filed on March 19, 2025.

These releases detail the underlying sales volumes and average realized wellhead prices, for example, the November 17, 2025 release showed oil at $64.30/Bbl and natural gas at $2.96/Mcf for the current month's calculation.

Unitholder voting on major structural changes, like the 2023 asset sale

While rare, the most significant direct interaction with unitholders involves voting on structural changes proposed by the Sponsor, COERT Holdings 1 LLC. This is where you move from passive recipient to active governance participant.

The key example is the special meeting held on July 19, 2023, which addressed the sale of certain oil and gas properties. Here are the specifics of that relationship event:

• Meeting Date: July 19, 2023.
• Record Date for Voting Eligibility: June 6, 2023.
• Sponsor Ownership: Over 20% of outstanding Trust units.
• Estimated Distribution Per Unit from Sale Proceeds: $0.15000.
• Asset Scope: Divestiture Properties represented less than 5% of the total PV-10 value as of December 31, 2022.

Proxy advisory firms, like Institutional Shareholder Services Inc. and Glass, Lewis & Co., weighed in, recommending unitholders vote "FOR" all proposals on July 5 and July 6, 2023, respectively. The approval allowed the release of the Net Profits Interest associated with those Divestiture Properties, which closed on August 9, 2023. Also, proposals were voted on to raise future threshold requirements for similar transactions, directly impacting future governance.

Finance: review the impact of the September 2025 partial acreage stake sale proceeds ($0.4 million attributable to the net profits interest) on the December 2025 distribution by next Tuesday.

Permianville Royalty Trust (PVL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Permianville Royalty Trust (PVL) gets its value proposition-the right to 80% of net profits from specific oil and gas properties-out to its unitholders. It's a direct, exchange-based, and administrative channel structure.

New York Stock Exchange (NYSE) for trading of PVL units

The primary market channel for PVL units is the New York Stock Exchange (NYSE). This is where liquidity is established for unitholders looking to buy or sell their interest in the Trust's future cash flows.

Here are some recent market metrics as of late 2025:

Metric	Value	Date/Period
Last Traded Price (Example)	$1.87	Dec 5, 2025, 9:57 AM EST
Previous Close	$1.85	Dec 5, 2025
52 Week High	$2.04	As of late 2025
52 Week Low	$1.30	As of late 2025
Market Capitalization	$61,710,000	As of late 2025
Average Trading Volume	114,647 units	As of late 2025

The trading channel is supported by the Trust's consistent monthly payout history, though recent months show variability in the per-unit amount.

The Trustee (BNY Mellon) for processing and paying cash distributions

The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A. acts as the Trustee, handling the mechanics of getting the distributable income to the unitholders. This is the critical administrative channel for realizing the Trust's revenue stream.

Recent distribution data shows the direct outcome of this channel:

Distribution Month (Production Period)	Per Unit Amount	Ex-Dividend Date	Pay Date
November 2025 (August/July 2025)	$0.029000	Nov 28, 2025	Dec 15, 2025
October 2025 (July/June 2025)	$0.030000	Oct 31, 2025	Nov 14, 2025
September 2025 (June/May 2025)	$0.023000	Sep 30, 2025	Oct 15, 2025
August 2025 (May/April 2025)	$0.016000	Aug 29, 2025	Sep 15, 2025
July 2025 (April/March 2025)	$0.000000 (No Distribution)	N/A	N/A

For the distribution announced in November 2025, the distributable income from the net profits interest was approximately $0.5 million after recouping a prior net profits interest shortfall of $0.3 million and repaying administrative expense advances of $0.6 million.

Key financial metrics tied to the distribution channel as of late 2025 include:

• Annual Dividend: $0.36 per share.
• Dividend Yield Today: 5.3% (based on a prior payment).
• Payout Frequency: Monthly.
• Payout Ratio: 166.36%.
• One-Year Dividend Growth: 24.62%.

If you need to send a written request for a printed copy of the Annual Report on Form 10-K, the Trustee's address is The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A., 601 Travis Street, 16th Floor, Houston, TX 77002.

Investor Relations website for official announcements and financial data

The Permianville Royalty Trust Investor Relations website serves as the digital channel for official communication, providing transparency to stockholders and analysts. The main site is www.permianvilleroyaltytrust.com.

The website organizes information into distinct, accessible sections:

• Stock Information, including the current stock quote (e.g., $1.87 on Dec 5, 2025).
• Cash Distributions history and announcements.
• Tax Information.
• News Releases, which are posted monthly, such as the November 17, 2025 announcement of the December 2025 distribution.
• SEC Filings, including the Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2024, filed on March 19, 2025.
• Email Alerts sign-up functionality.

The site is the source for the latest operational updates, such as the July 18, 2025, Monthly Operational Update.

Permianville Royalty Trust (PVL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups of people and entities that Permianville Royalty Trust (PVL) serves with its structure as a Delaware statutory trust, which is designed primarily to pass through net profits from oil and gas properties.

Individual retail investors seeking high-yield, income-focused energy exposure.

This segment is drawn to the monthly cash distributions, which represent the primary value proposition for retail holders of PVL units. The historical consistency, though subject to commodity price fluctuations, is a key attraction for income-seekers. For instance, the Trust announced a cash distribution of $0.029000 per unit for December 2025, payable on December 15, 2025, to unitholders of record on November 28, 2025. The year-to-date total distribution for 2025 was reported as $0.098000 per unit. Some data points suggest an annual dividend of $0.36 per share with a yield of 19.46%, while another source notes a dividend yield of 5.92% based on the latest distribution amount. This group is focused on the direct cash return from the underlying assets in Texas, Louisiana, and New Mexico.

• Payout Frequency: Monthly
• Latest Distribution Amount (Nov 2025 declaration): $0.029000 per unit
• Reported Oil Cash Receipts (Current Month): $2.3 million
• Reported Natural Gas Cash Receipts (Current Month): $2.3 million

Institutional investors and funds looking for passive energy cash flow.

This group includes specialized funds and wealth managers that allocate capital to royalty trusts for passive exposure to the energy sector without direct operational risk. Institutional ownership accounts for 6.78% of Permianville Royalty Trust stock. As of late 2025 filings, there were 25 institutional owners filing 13D/G or 13F forms, holding a total of 2,924,301 shares. The nature of the investment for these entities is often passive, aligning with Schedule 13G filings for investments over 5%. Major holders mentioned include Ashton Thomas Private Wealth LLC with holdings valued at $2.86M and Pingora Partners LLC with $1.63M.

Here's a quick look at the institutional footprint:

Metric	Value
Institutional Ownership Percentage	6.78%
Number of Institutional Holders (13F/13D-G)	25
Total Shares Held by Institutions	2,924,301
Largest Institutional Holding Value (Ashton Thomas)	$2.86M

Financial analysts and portfolio managers tracking royalty trust performance.

This segment uses the Trust's public filings to model future cash flows and assess the impact of commodity prices and operational costs on the net profits interest. They focus on the underlying production and pricing metrics reported quarterly. For example, Permianville Royalty Trust reported Q3 2025 earnings on November 14, 2025, with an EPS of $0.02 and quarterly revenue of $11.57 million. The net profits interest calculation for the November 2025 distribution was based on August 2025 oil production and July 2025 natural gas production. Analysts track the realized wellhead prices, such as the reported $64.30/Bbl for oil and $2.96/Mcf for natural gas in the current month's calculation.

• Q3 2025 Reported Revenue: $11.57 million
• Q3 2025 Reported EPS: $0.02
• Current Month Oil Price: $64.30 per Bbl
• Current Month Natural Gas Price: $2.96 per Mcf

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Permianville Royalty Trust (PVL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the Permianville Royalty Trust (PVL) structure as of late 2025. For a royalty trust, the costs are primarily the operating expenses borne by the underlying properties before the net profits interest is calculated, plus the trust's own administrative overhead. The key is that these costs directly reduce the cash available for distribution to you, the unitholder.

The Trust's structure means that the most significant costs are the Lease Operating Expenses (LOE) and development costs, which are deducted from gross revenue before the Trust receives its 80% net profits share. These costs have seen significant fluctuation driven by capital projects.

Here are the key cost components and associated recent figures:

• Trust Administrative Expenses: Specific monthly figures for Trustee and legal fees aren't explicitly broken out in the latest announcements, but the impact of past advances for these expenses is visible.
• Repayment of prior period administrative expense advances to the Trust totaled $0.6 million in the August 2025 announcement period.
• Administrative shortfalls/advances were noted as eliminated as of September 30, 2025.

Lease Operating Expenses (LOE) and development costs are bundled into the total accrued operating expenses, which fluctuate based on activity, particularly the Haynesville well completions.

Here's a look at the monthly expense figures we have:

Expense Category	Period/Date Reference	Amount
Total Accrued Operating Expenses	November 2025 Announcement Month	$2.5 million
Total Accrued Operating Expenses	July 2025 Announcement Month	$2.4 million
Total Accrued Operating Expenses	August 2025 Announcement Month	$2.8 million

Development costs, a component of the overall operating/development expenses, have been a major driver of cost pressure. For instance, in the first quarter of 2025, development expenses surged 133% Year-over-Year to $7.16 million.

Capital expenditures (CapEx) are a separate, but related, cost consideration, often being withheld from distributions. The elevated CapEx is tied to the drilling and completion of Haynesville wells operated by a super-major.

You can see the elevated CapEx in the July 2025 reporting period:

• Elevated Capital Expenditures (July 2025): $1.2 million.
• This was an increase of $0.2 million from the prior month.
• CapEx for the month referenced in the November 2025 announcement was $0.3 million.

The Sponsor has also established and expanded a cash reserve for future development expenses, showing forward-looking cost commitment. As of the November 2025 announcement, the total reserve for approved, future development expenses stood at $1.3 million, with an additional $0.6 million withheld that month.

The full-year capital expenditure guidance reflects this focus on development activity:

CapEx Guidance Metric	Range
FY 2025 Gross CapEx Guidance (Initial)	$10.0-$15.0 million
FY 2025 Gross CapEx Guidance (Net to NPI, Initial)	$8.0-$12.0 million
FY 2025 Gross CapEx Outlook (Revised)	$12.0-$17.0 million
FY 2025 Gross CapEx Outlook (Net to NPI, Revised)	$9.6-$13.6 million

To be fair, the LOE component itself has shown some positive trends, with management citing a continued decline in lease operating expenditures per barrel of oil equivalent on an aggregate basis compared to prior periods.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Permianville Royalty Trust (PVL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Permianville Royalty Trust (PVL) are derived almost entirely from its 80% net profits interest (NPI) in oil and natural gas properties across Texas, Louisiana, and New Mexico. The cash flow is highly dependent on commodity prices and operational volumes, which directly impact the distributable net profits.

For a recent reporting period, the core operating cash receipts looked like this:

• Oil cash receipts totaled $2.3 million, based on realized wellhead prices of $64.30/Bbl for August 2025 production.
• Natural gas cash receipts totaled $2.3 million, based on realized wellhead prices of $2.96/Mcf for July 2025 production.

The Trust also benefits from non-core asset activity, which can provide lump-sum cash injections. For instance, in September 2025, the Sponsor sold a non-producing, partial Permian acreage stake, and the resulting proceeds attributable to the net profits interest amounted to $0.4 million.

The ultimate measure of profitability for the Trust, before any distributions are made, is the distributable net profits. For the second quarter of 2025, the Trust achieved $282,084 in distributable net profits, which was significant because it successfully eliminated a $1.4 million carryforward shortfall from prior periods.

Here is a comparison of recent monthly cash receipts and pricing data to show the revenue dynamics:

Metric	Current Month Receipts	Realized Price	Prior Month Receipts	Prior Month Realized Price
Oil Cash Receipts	$2.3 million	$64.30/Bbl	$2.5 million	$62.17/Bbl
Natural Gas Cash Receipts	$2.3 million	$2.96/Mcf	$2.4 million	$2.91/Mcf

You should also note the impact of capital management decisions on distributable income, as these affect the final amount available to unitholders. For the distribution declared in August 2025 (based on May oil/April gas production), the distributable income from the net profits interest was approximately $0.5 million after recouping a $0.3 million prior shortfall and repaying $0.6 million in administrative expense advances. Also, the Sponsor has been actively setting aside funds for future development; in the October 2025 announcement, the Sponsor withheld an additional $0.4 million to add to an existing $0.3 million cash reserve, establishing a total reserve of $0.7 million for approved, future Haynesville well development expenses.

The NPI model means that revenue is the residual after all operating and development costs are covered. The Trust's ability to generate revenue streams is directly tied to the underlying properties' performance, which saw a material uplift from three new Haynesville wells coming online, with initial rates around ~60 MMcf/d per well.