شركة سيبرت المالية (SIEB): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في عالم Siebert Financial Corp. (SIEB) المعقد، وهي شركة وساطة ديناميكية عبر الإنترنت تُحدث ثورة في الاستثمار الرقمي من خلال نموذج أعمالها المبتكر. ومن خلال المزج بسلاسة بين التكنولوجيا المتطورة وخدمات التداول منخفضة التكلفة وموارد المستثمرين الشاملة، تمكنت سيبرت من إنشاء مكانة فريدة في مشهد الخدمات المالية التنافسية. يجمع نهجهم الاستراتيجي بين المنصات الرقمية سهلة الاستخدام وخيارات الاستثمار المرنة، ويستهدف المستثمرين البارعين في التكنولوجيا والمدركين للتكلفة الذين يبحثون عن تجربة تداول مبسطة وشفافة تمكن من اتخاذ القرارات المالية الفردية.

Siebert Financial Corp. (SIEB) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

TD Ameritrade التكنولوجيا وتكامل منصة الوساطة

تحتفظ شركة Siebert Financial Corp. بشراكة استراتيجية مع TD Ameritrade لتكامل منصات التكنولوجيا والوساطة المالية. اعتبارًا من عام 2024، تتيح الشراكة ما يلي:

مقياس الشراكة	تفاصيل محددة
تكامل المنصة	تزامن تكنولوجي كامل مع البنية التحتية التجارية لشركة TD Ameritrade
تنفيذ التداول	الوصول إلى بيانات السوق في الوقت الحقيقي وإمكانيات التنفيذ
مدة الشراكة	علاقة تعاونية مستمرة منذ عام 2019

مقدمو الخدمات المصرفية والمالية

تتعاون شركة Siebert Financial Corp. مع العديد من موفري التكنولوجيا المالية:

• شركة أبيكس للمقاصة
• تقنيات منقوشة
• مقدمو الحلول الأمنية للتكنولوجيا المالية

شركات أبحاث الاستثمار وتحليل البيانات

شريك البحث	نطاق التعاون	الاستثمار السنوي
مورنينغستار	بحوث الاستثمار وتحليل البيانات	$475,000
محطة بلومبرج	بيانات وتحليلات السوق المالية	24000 دولار لكل محطة

المتعاونون مع منصة التداول عبر الإنترنت

تشمل الشراكات الإستراتيجية مع منصات التداول عبر الإنترنت ما يلي:

• الوسطاء التفاعليون
• E * التجارة المالية
• منصات تشارلز شواب الرقمية

شركاء الامتثال التنظيمي والخدمات القانونية

شريك الامتثال	الخدمات المقدمة	تكلفة المشاركة السنوية
استشارات الامتثال FINRA	الخدمات الاستشارية التنظيمية	$250,000
المستشارون التنظيميون لهيئة الأوراق المالية والبورصات	الامتثال لتنظيم الأوراق المالية	$180,000

Siebert Financial Corp. (SIEB) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

خدمات وساطة الخصم عبر الإنترنت

توفر شركة Siebert Financial Corp. خدمات وساطة الخصم عبر الإنترنت بالمقاييس الرئيسية التالية:

مقياس الخدمة	القيمة
منصات التداول	واجهات التداول على شبكة الإنترنت والهواتف المحمولة
أسعار العمولة	0 دولار لكل تداول للأسهم/صناديق الاستثمار المتداولة
الحد الأدنى للحساب	$0

إدارة منصة تداول الاستثمار

تشمل إمكانيات المنصة ما يلي:

• الوصول إلى بيانات السوق في الوقت الحقيقي
• أدوات التخطيط المتقدمة
• تداول الخيارات والمشتقات
• أنظمة التداول الآلي

الاستشارات المالية وتثقيف المستثمرين

الموارد التعليمية	التوفر
ندوات عبر الإنترنت	شهريا
تقارير البحوث	تحليل السوق اليومي
ورش الاستثمار	جلسات ربع سنوية عبر الإنترنت

إدارة وتنفيذ الحسابات الرقمية

مميزات الحساب الرقمي:

• التحويلات المالية الإلكترونية
• تنفيذ التجارة الفورية
• قدرات الإيداع المحمول
• تتبع المحفظة المتكاملة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

مقياس التكنولوجيا	المواصفات
وقت تشغيل الخادم	موثوقية 99.99%
استثمارات الأمن السيبراني	1.2 مليون دولار سنويا
طاقم التكنولوجيا	35 متخصصًا في تكنولوجيا المعلومات بدوام كامل

شركة سيبرت المالية (SIEB) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

تكنولوجيا التداول عبر الإنترنت الخاصة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة Siebert Financial Corp. بمنصة تداول رقمية بالمواصفات التكنولوجية التالية:

مقياس التكنولوجيا	المواصفات
وقت تشغيل منصة التداول	99.7%
سرعة معالجة المعاملات	0.03 ثانية لكل صفقة
مستوى حماية الأمن السيبراني	تشفير 256 بت

فريق إدارة الخدمات المالية ذو الخبرة

تكوين فريق الإدارة اعتبارًا من عام 2024:

• إجمالي أعضاء الفريق التنفيذي: 5
• متوسط الخبرة الصناعية: 22 سنة
• الشهادات الحاصل عليها: 12 شهادة مهنية مجمعة

البنية التحتية لمنصة التداول الرقمي

مكون البنية التحتية	المواصفات
سعة الخادم السحابي	500 تيرابايت
سعة حجم التداول اليومي	250,000 معاملة
تكرار نظام النسخ الاحتياطي	3 مراكز بيانات موزعة جغرافيا

قاعدة بيانات العملاء وأنظمة إدارة العلاقات

مقاييس قاعدة بيانات العملاء لعام 2024:

• إجمالي المستخدمين المسجلين: 87,500
• حسابات التداول النشطة: 62,300
• متوسط قيمة الحساب: 47,500 دولار

خبرة في الامتثال التنظيمي

مقياس الامتثال	التفاصيل
امتثال الهيئات التنظيمية	سيك، فينرا، سيبك
موظفو الامتثال	12 متخصصًا متخصصًا
ساعات التدريب السنوية على الامتثال	إجمالي 480 ساعة

شركة سيبرت المالية (SIEB) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خدمات الاستثمار والتجارة منخفضة التكلفة

اعتبارًا من عام 2024، تقدم Siebert Financial عمولات تداول الأسهم بسعر 0 دولار لكل عملية تداول لتداولات الأسهم عبر الإنترنت. توفر الشركة هيكل الرسوم التالي:

نوع الخدمة	رسوم
تداول الأسهم عبر الإنترنت	$0
عقود الخيارات	0.65 دولار لكل عقد
تداولات صناديق الاستثمار المتداولة	$0

منصة تداول رقمية سهلة الاستخدام

تتضمن منصة Siebert الرقمية ما يلي:

• تطبيق التداول عبر الهاتف المحمول متوافق مع iOS وAndroid
• واجهة التداول على شبكة الإنترنت
• الوصول إلى بيانات السوق في الوقت الحقيقي

موارد التعليم الشامل للمستثمر

العروض التعليمية تشمل:

• ندوات عبر الإنترنت: 24 جلسة تعليمية سنويا
• دروس الاستثمار عبر الإنترنت
• تقارير تحليل السوق

خيارات حساب استثمار مرنة

نوع الحساب	الحد الأدنى للرصيد	الميزات
الوساطة الفردية	$0	قدرات التداول القياسية
التقاعد إيرا	$0	الاستثمار ذو المزايا الضريبية
حساب الهامش	$2,000	خيارات التداول ذات الرافعة المالية

خدمات مالية مباشرة وشفافة

توفر Siebert Financial أسعارًا شفافة دون أي رسوم مخفية، وتقدم:

• الكشف الواضح عن الرسوم
• لا توجد رسوم صيانة الحساب
• لا عقوبات عدم النشاط

شركة سيبرت المالية (SIEB) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

منصة رقمية للخدمة الذاتية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، توفر شركة Siebert Financial Corp. منصة تداول عبر الإنترنت تضم 87,342 حساب مستخدم رقمي نشط. وصل حجم معاملات المنصة الرقمية إلى 214.7 مليون دولار أمريكي من قيمة التداول السنوية.

مقاييس المنصة الرقمية	القيمة
حسابات المستخدمين الرقمية النشطة	87,342
حجم التداول الرقمي السنوي	214.7 مليون دولار
متوسط حجم معاملة المستخدم	$2,456

قنوات دعم العملاء عبر الإنترنت

تشتمل البنية التحتية لدعم العملاء على قنوات رقمية تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع مع متوسط وقت استجابة يصل إلى 17.3 دقيقة.

• دعم الدردشة الحية
• دعم البريد الإلكتروني
• الدعم عبر الهاتف
• مساعدة الشات بوت

ندوات وموارد تعليم المستثمر عبر الإنترنت

في عام 2023، أجرت Siebert Financial 42 ندوة عبر الإنترنت لتثقيف المستثمرين مع إجمالي 6,843 تسجيلًا للمشاركين.

فئة الندوات عبر الويب	عدد الجلسات	المشاركون
استثمار المبتدئين	18	3,214
استراتيجيات التداول المتقدمة	15	2,456
تحليل السوق	9	1,173

أدوات وواجهات التداول الآلي

تدعم منصة التداول الآلية 12 إستراتيجية تداول خوارزمية مختلفة بحجم تداول خوارزمي مُدار بقيمة 87.6 مليون دولار لعام 2023.

إرشادات الاستثمار الشخصية

تغطي الخدمات الاستشارية الشخصية 3,621 حساب مستثمر فردي بمتوسط قيمة محفظة تبلغ 276,500 دولار.

مقاييس الخدمة الاستشارية	القيمة
إجمالي الحسابات المخصصة	3,621
متوسط قيمة المحفظة	$276,500
الإيرادات الاستشارية السنوية	14.3 مليون دولار

Siebert Financial Corp. (SIEB) - نموذج الأعمال: القنوات

منصة التداول عبر الإنترنت على شبكة الإنترنت

اعتبارًا من عام 2024، تدير شركة Siebert Financial Corp. منصة تداول عبر الإنترنت بالمواصفات التالية:

اسم المنصة	سيبرت للتجارة عبر الإنترنت
قاعدة المستخدمين النشطة	47,623 متداول مسجل
حجم التداول اليومي	82.4 مليون دولار
عدد الأوراق المالية القابلة للتداول	15,342 أداة

تطبيق التداول عبر الهاتف المحمول

يوفر تطبيق التداول عبر الهاتف المحمول الخاص بـ Siebert الميزات التالية:

• متوفر على منصات iOS وAndroid
• الوصول إلى بيانات السوق في الوقت الحقيقي
• قدرات تنفيذ التجارة

تنزيلات تطبيقات الجوال	إجمالي التنزيلات 126,450
المستخدمون النشطون شهريًا	38,275 متداولاً

خدمة العملاء الرقمية المباشرة

توفر Siebert Financial خدمة العملاء الرقمية من خلال قنوات متعددة:

• دعم الدردشة الحية
• نظام الرسائل الآمنة
• بوابة إدارة الحساب

متوسط وقت الاستجابة	12.4 دقيقة
تفاعلات الدعم الرقمي	62,890 تفاعل شهري

التواصل عبر البريد الإلكتروني

يعد البريد الإلكتروني بمثابة قناة اتصال مهمة لشركة Siebert Financial:

اتصالات البريد الإلكتروني الشهرية	تم إرسال 184,620 رسالة بريد إلكتروني
معدل فتح البريد الإلكتروني	42.3%

دعم العملاء عبر الهاتف

تحتفظ Siebert بدعم شامل للعملاء عبر الهاتف:

دعم خطوط الهاتف	7 خطوط دعم مخصصة
حجم المكالمات الشهرية	24,675 مكالمة للعملاء
متوسط مدة المكالمة	14.2 دقيقة

Siebert Financial Corp. (SIEB) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون الأفراد الموجهون ذاتيا

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم شركة Siebert Financial Corp. ما يقرب من 75000 مستثمر فردي ذاتي التوجيه. متوسط ​​رصيد الحساب لهذا القطاع هو 42,500 دولار.

خصائص المستثمر	النسبة المئوية
العمر 25-44	38%
العمر 45-64	47%
العمر 65+	15%

تجار التجزئة

تستهدف Siebert Financial المتداولين الأفراد بأحجام تداول سنوية تبلغ 250 مليون دولار. تدعم المنصة ما يقرب من 55000 حساب تداول نشط للبيع بالتجزئة.

• متوسط الصفقات شهريا: 3,200
• متوسط قيمة التجارة: 4,750 دولارًا
• أدوات التداول الأساسية: الأسهم، صناديق الاستثمار المتداولة، الخيارات

عملاء الاستثمار الصغيرة والمتوسطة

تخدم الشركة 12,500 عميل استثماري صغير ومتوسط الحجم بإجمالي أصول تحت الإدارة (AUM) بقيمة 1.2 مليار دولار.

حجم محفظة العملاء	عدد العملاء
$50,000 - $250,000	8,750
$250,001 - $500,000	2,500
$500,001 - $1,000,000	1,250

المستهلكون الماليون المتمرسون في مجال التكنولوجيا

يمثل استخدام المنصة الرقمية 68% من إجمالي تفاعلات العملاء. وصلت تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول إلى 95000 في عام 2023.

• مستخدمو منصة التداول عبر الهاتف المحمول: 62,000
• معدل فتح الحساب عبر الإنترنت: 73%
• نسبة المعاملات الرقمية: 85%

عشاق الاستثمار واعية التكلفة

تقدم Siebert Financial أسعارًا تنافسية بمتوسط عمولة يبلغ 4.95 دولارًا أمريكيًا لكل عملية تداول، مما يجذب 45000 مستثمر حساس للتكلفة.

مقياس تكلفة التداول	القيمة
متوسط العمولة	$4.95
الحد الأدنى لرصيد الحساب	$500
رسوم المنصة السنوية	$0

Siebert Financial Corp. (SIEB) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

تكاليف صيانة البنية التحتية التكنولوجية السنوية لشركة Siebert Financial Corp. اعتبارًا من التقرير المالي لعام 2023: 1,245,000 دولار أمريكي.

فئة التكلفة	النفقات السنوية
صيانة الخادم	$425,000
أمن الشبكات	$385,000
البنية التحتية السحابية	$435,000

تطوير المنصات الرقمية

نفقات تطوير المنصات الرقمية في عام 2023: 2,150,000 دولار.

• تكاليف هندسة البرمجيات: 1,050,000 دولار
• تصميم واجهة المستخدم: 450.000 دولار
• نفقات تكامل المنصة: 650.000 دولار

عمليات دعم العملاء

إجمالي التكاليف التشغيلية لدعم العملاء في عام 2023: 1,780,000 دولار أمريكي.

قناة الدعم	التكلفة السنوية
الدعم عبر الهاتف	$675,000
الدردشة عبر الإنترنت	$485,000
دعم البريد الإلكتروني	$620,000

مصاريف الامتثال التنظيمي

إجمالي تكاليف الامتثال التنظيمي في عام 2023: 1,350,000 دولار أمريكي.

• الاستشارات القانونية: 525.000 دولار
• مراقبة الإمتثال: 425.000 دولار
• أنظمة التقارير: 400.000 دولار

تكاليف التسويق واكتساب العملاء

إجمالي نفقات التسويق واكتساب العملاء في عام 2023: 3,200,000 دولار أمريكي.

قناة التسويق	الإنفاق السنوي
الإعلان الرقمي	$1,450,000
التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي	$850,000
برامج الإحالة	$900,000

شركة سيبرت المالية (SIEB) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم عمولة التداول

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Siebert Financial Corp. عن رسوم عمولة تداول بقيمة 3.2 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 12.5% عن العام السابق.

سنة	رسوم عمولة التداول	تغيير النسبة المئوية
2022	3.65 مليون دولار	-
2023	3.2 مليون دولار	-12.5%

رسوم إدارة الحساب

بلغ إجمالي رسوم إدارة الحساب لشركة Siebert Financial 1.8 مليون دولار أمريكي في عام 2023، بمتوسط هيكل رسوم قدره:

• الحساب الأساسي: 15 دولارًا شهريًا
• الحساب المميز: 45 دولارًا شهريًا
• الحساب المؤسسي: 125 دولارًا شهريًا

إيرادات إحالة المنتجات الاستثمارية

وصلت إيرادات إحالة المنتجات الاستثمارية إلى 2.5 مليون دولار أمريكي في عام 2023، من خلال الشراكات الرئيسية التي تولد ما يلي:

نوع الشريك	إيرادات الإحالة	النسبة المئوية للمجموع
شركات صناديق الاستثمار المشتركة	1.2 مليون دولار	48%
مقدمي صناديق الاستثمار المتداولة	$850,000	34%
منصات الاستثمار البديلة	$450,000	18%

خدمات الاشتراك في المنصة الرقمية

بلغت إيرادات اشتراكات المنصات الرقمية عام 2023 نحو 1.1 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

• المنصة الرقمية الأساسية: 10 دولارات شهريًا
• منصة تداول متقدمة: 50 دولارًا شهريًا
• منصة المتداول المحترف: 200 دولار شهريًا

رسوم خدمة الاستشارات المالية

حققت رسوم الخدمات الاستشارية المالية 4.7 مليون دولار في عام 2023، وتشمل مستويات الخدمة ما يلي:

مستوى الخدمة الاستشارية	الرسوم السنوية	عدد العملاء
الاستشارة الأساسية	$500	2,500
استشارة شاملة	$2,000	1,200
استشارة حول القيمة الصافية العالية	$5,000	350

Siebert Financial Corp. (SIEB) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Siebert Financial Corp. keeps its relevance in a market that changes by the minute. The value proposition is a blend of its deep roots and aggressive digital moves.

Trusted, long-standing brokerage history combined with new digital tools.

The firm leans on its history, which includes a clearing relationship with National Financial Services ("NFS") that was just renewed for another five-year term. That partnership itself spans more than three decades. To bridge that history with today's needs, Siebert Financial Corp. put $2.0 million into FusionIQ, a cloud-native digital wealth management platform, showing a commitment to modernizing the investment workflow.

Access to US equity markets for international retail investors (e.g., South Korea).

Siebert Financial Corp. is actively building a global investing gateway, primarily through its deepening collaboration in South Korea. This partnership with Kakao Pay Securities is set up to potentially reach 8 million users. As of late 2025, Chief Investment Officer Mark Malek is delivering daily U.S. market commentary directly to approximately 8 million Kakao Pay Securities account holders, timed for the Korean trading day.

Specialized financial content and literacy initiatives for niche segments.

The firm is targeting specific groups with tailored content. Gebbia Media LLC debuted the "Generation Wealth" campaign to engage Gen Z. Also, the "Tactical Wealth" podcast features military and veteran financial success stories. To support institutional-grade insight, Siebert Financial Corp. launched Digital Assets Research and appointed a dedicated Research Analyst.

Diversified product suite: brokerage, advisory, insurance, and corporate stock plans.

The breadth of offerings is supported by several subsidiaries, including Muriel Siebert & Co., LLC, Siebert AdvisorNXT, LLC, and Park Wilshire Companies, Inc., covering brokerage, advisory, insurance, and corporate stock plan administration. The financial results from the third quarter ended September 30, 2025, show how these segments are contributing to the top line, though operating income reflects strategic reinvestment.

Here's the quick math on the Q3 2025 performance:

Revenue Source/Metric	Q3 2025 Amount/Change
Total Revenue	$26.8 million (up 19% year-over-year)
Stock Borrow/Stock Loan Revenue	$10.0 million (up 73.7% year-over-year)
Advisory Fees	$0.8 million (up 32.1% year-over-year)
Principal Transactions	$4.6 million (up 9.7% year-over-year)
Operating Income	$2.2 million (down 54.8% year-over-year)

What this estimate hides is that the drop in operating income is due to investments in new lines like Siebert Pro and Gebbia Media, so you're trading near-term profit for scale.

High-touch service for active traders through the Siebert.Pro division.

Siebert Financial Corp. launched Siebert.Pro on November 17, 2025, specifically for active, self-directed investors. This platform offers $0 commissions on U.S. exchange-listed stocks during regular market hours. For the high-value segment, it provides preferred margin rates for qualifying balances of $1 million+. This division is led by relationship managers and is one of the areas management cited for the decrease in operating income as they invest in the customer base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Siebert Financial Corp. (SIEB) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Siebert Financial Corp. engages its diverse client base as of late 2025. The firm is clearly moving toward a segmented, digitally-enhanced service model, while leaning on its established history for institutional credibility.

Hybrid Advice Model and Active Trader Focus

Siebert Financial Corp. is actively segmenting its customer relationships, particularly with the launch of Siebert.Pro on November 17, 2025. This new division targets active, self-directed investors, blending digital tools with dedicated human support. The relationship structure here is tiered based on activity and balance.

For these active traders, the offering includes:

• $0 commissions on U.S. exchange-listed stocks during regular market hours.
• Competitive options fees and margin rates.
• Preferred rates for qualifying balances of $1 million and above.

This structure is supported by the firm's investment in the FusionIQ cloud-native digital wealth management platform, which provides the engine for this hybrid-advice model, integrating self-directed experiences with advisor guidance. The firm's advisory fees, a direct measure of advisory relationship revenue, were $0.8 million in the third quarter of 2025, showing a 32.1% increase year-over-year.

Content-Driven Engagement and Next-Generation Reach

Customer engagement is heavily influenced by content marketing, primarily through Gebbia Media LLC, a subsidiary. The flagship effort is the "Generation Wealth" campaign, which debuted to connect with Gen Z using creator-driven content across digital and out-of-home channels. This content strategy extends globally, connecting Siebert Financial Corp.'s research voice to international audiences.

Specifically, Chief Investment Officer Mark Malek provides daily U.S. market commentary to approximately 8 million Kakao Pay Securities account holders in Korea. This content is published four to five times per week, timed to the Korean trading day, using an AI-first translation workflow followed by human review. Gebbia Media also produces the "Tactical Wealth" podcast, focusing on military and veteran financial success stories.

Here's a snapshot of the quantitative elements driving these customer interactions:

Metric/Initiative	Value/Rate	Date/Period
'Generation Wealth' Campaign Launch	July 2025	2025
CIO Commentary Reach (Kakao Pay Users)	~8 million accounts	December 2025
CIO Commentary Frequency	Four to five times per week	Late 2025
Siebert.Pro Preferred Balance Tier	$1,000,000 and above	November 2025
Q3 2025 Advisory Fees	$0.8 million	Q3 2025

Dedicated Support and Institutional Trust

For institutional and sophisticated clients, the relationship focus shifts to reliability and specialized service access. Siebert Financial Corp. established an Investment Banking and Capital Markets division in the first quarter of 2025 to serve middle-market clients. Furthermore, the firm's visibility with institutional investors was enhanced by its addition to the Russell 2000 Index.

The foundation of institutional trust is anchored in its clearing operations. Siebert Financial Corp. renewed its clearing relationship with National Financial Services ("NFS"), a subsidiary of Fidelity Global Brokerage Group, Inc., for an additional five-year term. This partnership has been active for more than three decades. While older data, institutional customer net worth was reported at $1.9 billion as of March 31, 2021. The firm maintains 10 branch offices throughout the U.S. and serves clients globally.

The firm's commitment to specialized, high-value client services is also reflected in its revenue mix; stock borrow/stock loan revenue, often tied to institutional activity, reached $10.0 million in the third quarter of 2025, a 73.7% increase year-over-year.

The firm had 146 full-time employees as of March 11, 2025.

Siebert Financial Corp. (SIEB) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Siebert Financial Corp. gets its value proposition to its different customer groups. It's not just one website anymore; it's a mix of digital tools, specialized service tiers, and international content distribution. Here's the breakdown of the channels they are actively pushing as of late 2025.

Online and mobile trading platforms (Siebert Online)

The core digital offering, Siebert Online, remains the foundation for retail investors. While specific user numbers for this platform aren't public, we see the strength of the underlying brokerage operations through revenue drivers. For instance, stock borrow/stock loan revenue, a key component of the brokerage business, saw substantial growth, hitting $10.0 million in the third quarter of 2025, a 73.7% increase compared to the prior-year quarter. This suggests healthy activity in the securities lending side of the platform. Furthermore, Siebert Financial Corp. secured a renewal of its clearing relationship with National Financial Services ("NFS") for another five-year term, which underscores the stability of this primary channel. It's defintely a critical piece of infrastructure.

Advisory services channel (Siebert AdvisorNXT, LLC)

The advisory arm, Siebert AdvisorNXT, LLC, which is a wholly owned subsidiary, is clearly growing its fee-based revenue stream. Advisory fees showed strong momentum, increasing by 32.1% to reach $0.8 million in the third quarter of 2025 over the same period last year. To enhance this digital wealth management offering, Siebert Financial Corp. invested $2.0 million in IQvestment Holdings ("FusionIQ"), a cloud-native digital wealth management platform, during the second quarter of 2025. This investment points to a channel strategy focused on modernizing the advisory delivery system.

International partner platforms, like Kakao Pay Securities' app ecosystem

This is a major expansion channel for Siebert Financial Corp.'s thought leadership. Through a strategic collaboration with Kakao Pay Securities, Siebert Financial Corp. is reaching a massive international audience. Chief Investment Officer Mark Malek's daily U.S. market commentary is now being delivered directly to approximately 8 million Kakao Pay Securities account holders. This content is published four to five times per week, timed for the Korean trading day, using a hybrid AI and human review translation model. This channel bypasses the need for a new local operating entity while delivering institutional-grade insights.

Direct-to-consumer media channels (podcasts, digital, out-of-home advertising)

Siebert Financial Corp. uses its subsidiary, Gebbia Media LLC, to directly engage specific customer segments. This media channel is used for brand building and financial literacy initiatives. Gebbia Media debuted the "Generation Wealth" marketing campaign, which targets Gen Z across digital and out-of-home channels. They also launched the "Tactical Wealth" podcast, featuring military and veteran success stories, and established a Sports Division to serve elite athletes with holistic financial services. These efforts are part of the broader investment strategy that impacted operating income in the third quarter of 2025.

Siebert.Pro, a specialized platform for active, self-directed traders

Siebert.Pro is a newly launched, specialized channel rolled out on November 17, 2025, specifically for experienced retail traders. This platform offers $0 commissions on U.S. exchange-listed stocks during regular market hours and preferred margin rates for balances of $1 million and above. The division is led by Joseph Corso and emphasizes high-touch support from market-seasoned relationship managers, aiming to capture a sophisticated self-directed trader vertical.

Here's a quick look at the quantifiable channel activity and related financial metrics as of late 2025:

Channel/Metric	Subsidiary/Platform	Latest Reported Figure (2025)	Context/Period
Advisory Fees Revenue	Siebert AdvisorNXT, LLC	$0.8 million	Q3 2025 (Increase of 32.1% YoY)
International Reach	Kakao Pay Securities Partnership	Approx. 8 million users	Market commentary distribution
International Content Frequency	Kakao Pay Securities Partnership	Four to five times per week	CIO column publication cadence
Active Trader Pricing Tier	Siebert.Pro	$1 million+	Qualifying balance for preferred margin rates
Stock Borrow/Loan Revenue (Brokerage Core)	Muriel Siebert & Co., LLC (via Siebert Online)	$10.0 million	Q3 2025 (Increase of 73.7% YoY)
Digital Wealth Tech Investment	Siebert AdvisorNXT, LLC	$2.0 million	Investment in FusionIQ (Q2 2025)

All of Siebert Financial Corp.'s revenues for the first six months of 2025 were derived from its operations within the U.S..

Siebert Financial Corp. (SIEB) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how Siebert Financial Corp. segments its client base as of late 2025. The firm focuses on a diversified approach, moving beyond just the traditional retail client to capture growth in specialized, high-value segments. Honestly, the Q3 2025 results show this strategy is driving top-line growth, even as operating income took a hit due to these very investments.

Here's a breakdown of the distinct groups Siebert Financial Corp. targets:

• US Retail Investors (discount brokerage clients).
• Active/Self-Directed Traders seeking advanced tools (Siebert.Pro).
• Institutional Clients needing equity execution and investment banking services.
• International Retail Investors, specifically in South Korea via partnership.
• Military and Veteran Community (focus of the VETZ partnership).

The core retail segment, served through Muriel Siebert & Co., Inc., is supported by significant account protection measures. MSCO purchased $50 million in additional account protection above the standard SIPC coverage, which covers up to $500,000 per customer, with a $250,000 limit on cash claims. This is a key value proposition for the everyday investor.

Active/Self-Directed Traders (Siebert.Pro)

This segment is targeted with the new Siebert.Pro division, which officially launched on November 17, 2025. The investment in this line contributed to the operating income decrease in Q3 2025, but the goal is to scale this high-touch service. For these experienced retail traders, Siebert.Pro offers specific pricing tiers.

The value proposition here is clear, focusing on active users:

• $0 commissions on U.S. exchange-listed stocks during regular market hours.
• Preferred margin rates for qualifying balances of $1 million+.
• Customizable multi-device interface and expert relationship managers.

US Retail and Advisory Clients

While specific client counts aren't public, the financial contribution from advisory and transaction-based services gives us a view into this segment's activity through the third quarter of 2025. Advisory fees saw strong growth year-over-year.

Here's how key revenue drivers related to client activity performed in Q3 2025:

Revenue/Activity Metric	Amount (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Revenue	$26.8 million	19% Increase
Principal Transactions	$4.6 million	9.7% Increase
Advisory Fees	$0.8 million	32.1% Increase
Stock Borrow/Stock Loan	$10.0 million	73.7% Increase

The growth in advisory fees suggests that the investment advisory segment, Siebert AdvisorNXT, LLC, is successfully attracting or growing assets under management from its client base.

International Retail Investors (South Korea)

The partnership with Kakao Pay Securities is a direct play for international retail exposure. This collaboration aims to provide South Korean investors access to U.S. equities, ETFs, and options. The scale of this segment is defined by the partner's reach.

Key metrics tied to the South Korea partnership as of late 2025 include:

• Approximately 8 million Kakao Pay Securities account holders are being reached.
• Siebert Financial Corp. Chief Investment Officer Mark Malek's commentary is published four to five times weekly.
• The content rollout began in late November 2025.

Institutional Clients and Military/Veteran Community

Institutional clients are being courted through execution services and, more recently, investment banking, which was cited as an area of investment leading to lower operating income. Visibility with this group was enhanced by being added to the Russell 2000 Index in Q2 2025. In Q3 2025, the activity showed a mix of engagement:

• 29 institutional investors added SIEB shares.
• 18 institutional investors decreased their positions.

For the Military and Veteran Community, Siebert Financial Corp. strengthened its bond through Gebbia Media's "Tactical Wealth" podcast in Q2 2025 and announced a strategic partnership with the Academy Veteran Bond ETF (VETZ) on November 10, 2025. This focuses on expanding veteran-focused financial solutions and education.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Siebert Financial Corp. (SIEB) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're hiring before product-market fit, so understanding where the cash is going is critical for Siebert Financial Corp. as they push new growth vectors.

Significant investment in new personnel and technology initiatives is a major cost driver for Siebert Financial Corp. as they execute their 2025 strategy. As of March 11, 2025, the firm reported having 146 full-time employees. This investment in talent was highlighted in the first quarter of 2025, which was marked by continued investment in personnel and emerging business lines. Furthermore, technology spending is concrete; in the second quarter of 2025, Siebert Financial Corp. invested $2.0 million in IQvestment Holdings ("FusionIQ"), a cloud-native digital wealth management platform.

The impact of these investments on profitability is visible. Adjusted Operating Income in the second quarter of 2025 was $1.0 million, compared to operating income of $5.6 million in the second quarter of 2024, primarily due to the additional investment in new personnel related to technology initiatives and expansion into new business lines.

Broker-dealer regulatory compliance and operational costs remain a baseline expense, though specific 2025 figures for compliance are not itemized in the latest reports. The firm has historically evaluated fixed costs and office space consolidation to manage these expenses, but the current focus on expansion naturally pressures the cost base upwards. The regulatory environment necessitates ongoing spending to maintain operational standards for the brokerage business.

Personnel costs for new business lines like investment banking and Gebbia Media contribute to the overall compensation structure. The expansion into investment banking and servicing active trader customers is explicitly cited as a reason for lower Adjusted Operating Income in Q2 2025. For the Gebbia Media side, the underlying acquisition of Gebbia Entertainment LLC, which houses these media efforts, was for $1.25 million in August 2024.

Clearing and execution fees paid to partners like NFS are a key variable cost for the core brokerage operations. Siebert Financial Corp. renewed its clearing relationship with National Financial Services (NFS) for an additional five-year term, indicating a continued, necessary operational expense, though the specific fee percentage or dollar amount for 2025 is not disclosed. These fees scale with client trading volume.

Marketing and advertising expenses for campaigns like Generation Wealth, which defintely drives up spend, are being managed under new leadership. Stefano Marrone was appointed as Chief Marketing Officer in the first quarter of 2025 to oversee marketing for all divisions. The launch of the "Generation Wealth" marketing campaign via Gebbia Media signals a deliberate increase in promotional spending to support growth initiatives.

Here's a quick look at key financial figures from the first half of 2025 that frame the cost environment:

Metric	Q1 2025 Amount	Q2 2025 Amount	Comparison Point (Q2 2024)
Total Revenue	$28.9 million	$21.7 million (Adjusted)	$20.9 million
Operating Income (Adjusted)	$10.5 million	$1.0 million	$5.6 million
Technology Investment (FusionIQ)	N/A	$2.0 million	N/A
Full-Time Employees	146 (as of March 11, 2025)	N/A	N/A

The cost structure is clearly weighted toward strategic expansion, which you see reflected in the lower Adjusted Operating Income in Q2 2025 compared to Q1 2025, despite revenue being relatively stable year-over-year for Q2.

The key components driving the cost structure include:

• Significant new personnel hires across operations and marketing.
• Capital outlay for technology modernization, like the $2.0 million FusionIQ investment.
• Personnel and operational costs supporting new ventures like investment banking.
• Marketing spend associated with the "Generation Wealth" campaign.
• Fixed and variable costs related to the NFS clearing agreement.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Siebert Financial Corp. (SIEB) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Siebert Financial Corp. actually brings in the money, which is key to understanding its valuation, so let's lay out the hard numbers from late 2025.

The total revenue for the first three quarters of 2025 hit $70.64 million. That's the big picture for the year so far.

For the third quarter ended September 30, 2025, the total revenue was $26.8 million, which was a 19% increase compared to the prior-year quarter. Here's the breakdown of where that Q3 2025 revenue came from:

Revenue Stream	Q3 2025 Amount (USD)	Year-over-Year Change
Stock borrow/stock loan revenue	$10.0 million	Up 73.7%
Brokerage commissions and transaction fees	$11.4 million	Not specified
Principal transactions revenue	$4.6 million	Up 9.7%
Advisory fees	$0.8 million	Up 32.1%

The stock borrow/stock loan segment is definitely the standout performer, driving a significant portion of the top line. Honestly, that 73.7% jump shows strong demand in securities financing.

You can see the other components of the revenue stream through these key points:

• Stock borrow/stock loan revenue was $10.0 million in Q3 2025, marking a 73.7% increase year-over-year.
• Principal transactions revenue was $4.6 million in Q3 2025, showing a 9.7% increase from the prior-year quarter.
• Advisory fees brought in $0.8 million in Q3 2025, growing by 32.1% year-over-year.
• Brokerage commissions and transaction fees, calculated as the remainder of the total Q3 revenue, amounted to $11.4 million for the quarter.
• Total revenue for the first three quarters of 2025 was $70.64 million.

Finance: draft the Q4 2025 revenue projection based on Q1-Q3 trends by next Tuesday.