SkyWater Technology, Inc. (SKYT): نموذج الأعمال التجارية

في عالم تصنيع أشباه الموصلات عالي المخاطر، تظهر SkyWater Technology كلاعب حاسم يربط بين التكنولوجيا المتطورة وضرورات الأمن القومي. ومن خلال تقديم حلول شرائح متخصصة وعالية الموثوقية لتطبيقات الدفاع والفضاء والتطبيقات ذات المهام الحرجة، تقوم هذه الشركة المبتكرة بتحويل التحديات التكنولوجية المعقدة إلى قدرات تصنيع استراتيجية. يمثل نموذج أعمالهم الفريد نظامًا بيئيًا متطورًا من الهندسة المتقدمة والشراكات الإستراتيجية والتصنيع الدقيق الذي يضع SkyWater كشريك محلي موثوق به لأشباه الموصلات لعملاء الحكومة والصناعة الأمريكية الذين يبحثون عن موثوقية وأداء تكنولوجي لا مثيل له.

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التعاون الاستراتيجي مع وزارة الدفاع الأمريكية

تحتفظ SkyWater Technology بشراكة مهمة مع وزارة الدفاع الأمريكية، مع التركيز على تصنيع أشباه الموصلات المتخصصة للتقنيات الدفاعية الحيوية. اعتبارًا من عام 2024، حصلت الشركة على عقود متعددة يبلغ مجموعها 170.9 مليون دولار في إنتاج أشباه الموصلات المتعلقة بالدفاع.

تفاصيل الشراكة الدفاعية	القيمة
إجمالي عقود الدفاع	170.9 مليون دولار
عدد مشاريع الدفاع النشطة	7 برامج متخصصة لأشباه الموصلات

شراكات البحث الأكاديمي

تتعاون SkyWater مع المؤسسات الأكاديمية لتعزيز أبحاث وتطوير أشباه الموصلات.

• جامعة مينيسوتا - شراكة بحثية أولية
• تطوير تكنولوجيا أشباه الموصلات المتقدمة
• تمويل الأبحاث المشتركة: 4.2 مليون دولار سنوياً

شراكات خدمات المسبك

تقدم الشركة خدمات مسبك متخصصة عبر العديد من أسواق أشباه الموصلات عالية الموثوقية.

قطاع السوق	التركيز على الشراكة	مساهمة الإيرادات السنوية
الدفاع	المتخصصة في تصنيع أشباه الموصلات	89.3 مليون دولار
الفضاء الجوي	إنتاج رقائق عالية الموثوقية	62.7 مليون دولار
التقنيات الطبية	تصنيع أشباه الموصلات بدقة	38.5 مليون دولار

شراكات دار تصميم التكنولوجيا

تحتفظ SkyWater بشراكات استراتيجية مع دور تصميم التكنولوجيا ومقدمي خدمات الملكية الفكرية.

• شراكات دار التصميم النشطة: 12
• التعاون مع مزودي IP: 8
• إجمالي استثمار الشراكة: 6.5 مليون دولار سنوياً

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

المتخصصة في تصنيع وتصنيع أشباه الموصلات

تدير SkyWater منشأة لتصنيع أشباه الموصلات مقاس 150 مم و200 مم تقع في بلومنجتون، مينيسوتا. وتتخصص المنشأة في إنتاج حلول أشباه الموصلات المخصصة باستخدام تقنيات المعالجة المتقدمة.

مواصفات المنشأة	التفاصيل
إجمالي مساحة فاب	127.000 قدم مربع
قدرات حجم الرقاقة	150 ملم و 200 ملم
القدرة التصنيعية السنوية	ما يقرب من 36000 رقاقة سنويا

خدمات التعبئة والتغليف المتقدمة والتكامل غير المتجانس

توفر SkyWater حلول تغليف متقدمة لتطبيقات أشباه الموصلات المعقدة.

• تقنيات التعبئة والتغليف 2.5D و 3D
• قدرات الترابط الهجين
• تكامل وحدة متعددة الشرائح

تصميم أشباه الموصلات المخصص والدعم الهندسي

وتقدم الشركة خدمات تصميمية وهندسية شاملة لحلول أشباه الموصلات المتخصصة.

فئة خدمة التصميم	القدرات
مجموعات تصميم العمليات (PDKs)	يدعم العقد التقنية المتعددة
الدعم الهندسي	تحسين التصميم المخصص

تطوير التكنولوجيا للتطبيقات ذات المهام الحرجة

تركز SkyWater على تطوير التقنيات للقطاعات عالية الموثوقية.

• حلول أشباه الموصلات الدفاعية والفضاءية
• تقنيات الأجهزة الطبية
• عمليات أشباه الموصلات المتصلبة بالإشعاع

التصنيع الدقيق لحلول أشباه الموصلات المعقدة

وتتخصص الشركة في إنتاج تقنيات أشباه الموصلات المتقدمة بدقة عالية.

مقاييس دقة التصنيع	المواصفات
عقد تكنولوجيا العمليات	90 نانومتر إلى 130 نانومتر
دقة التصنيع	دقة دون الميكرون

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

مرافق تصنيع أشباه الموصلات المتقدمة

تدير SkyWater منشأة لتصنيع أشباه الموصلات تبلغ مساحتها 150 ألف قدم مربع وتقع في بلومنجتون بولاية مينيسوتا. تم تصميم المنشأة لتصنيع أشباه الموصلات المتخصصة مع التركيز على العقد التكنولوجية المتقدمة.

مواصفات المنشأة	التفاصيل
الموقع	بلومينغتون، مينيسوتا
إجمالي حجم المنشأة	150.000 قدم مربع
القدرة التصنيعية	يبدأ إنتاج ما يقرب من 36000 رقاقة بقطر 300 مم سنويًا

تقنيات العمليات الخاصة

تحتفظ SkyWater بتقنيات متخصصة لتصنيع أشباه الموصلات عبر عقد عمليات متعددة.

• تقنيات معالجة من 0.5 ميكرومتر إلى 130 نانومتر
• قدرات تصنيع أشباه الموصلات المقواة بالإشعاع
• تقنيات معالجة الإشارة المختلطة والتناظرية/الترددات اللاسلكية

قدرات القوى العاملة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، وظفت SkyWater ما يقرب من 570 موظفًا يتمتعون بخبرة فنية وهندسة أشباه الموصلات المتخصصة.

المعدات المتخصصة

فئة المعدات	المواصفات
أنظمة الطباعة الحجرية	معدات الطباعة الحجرية المتقدمة للأشعة فوق البنفسجية العميقة (DUV).
أنظمة الترسيب	أنظمة ترسيب البخار الكيميائي (CVD) وترسيب البخار الفيزيائي (PVD).
أنظمة النقش	معدات النقش بالبلازما والأيونات التفاعلية

الملكية الفكرية

تمتلك SkyWater العديد من براءات الاختراع والتقنيات الخاصة التي تركز بشكل خاص على:

• تصميم أشباه الموصلات المتصلبة بالإشعاع
• تصنيع أشباه الموصلات العسكرية والفضائية
• تقنيات معالجة الإشارات التناظرية والمختلطة المتخصصة

أبلغت الشركة عن 24 براءة اختراع صادرة اعتبارًا من تقريرها السنوي لعام 2022، مع وجود طلبات براءات اختراع إضافية قيد المعالجة.

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول أشباه الموصلات المخصصة للتطبيقات ذات المهام الحرجة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تقدم SkyWater Technology حلول أشباه الموصلات بالمقاييس الرئيسية التالية:

متري	القيمة
إجمالي السوق القابلة للعنونة	37.5 مليار دولار
قدرة تصميم أشباه الموصلات المخصصة	أحجام الويفر تصل إلى 200 مم و 300 مم
القدرة التصنيعية السنوية	ما يقرب من 36000 رقاقة سنويا

تصنيع شرائح عالية الموثوقية لقطاعي الدفاع والفضاء

تشمل قدرات أشباه الموصلات الدفاعية والفضائية في SkyWater ما يلي:

• منصات التكنولوجيا المقواة بالإشعاع
• شهادات AS9100D وISO 9001:2015
• مرافق تصنيع من الدرجة الدفاعية في بلومنجتون، مينيسوتا

تقنيات التغليف والتكامل المتخصصة

تكنولوجيا التعبئة والتغليف	القدرة
التعبئة والتغليف المتقدمة	التكامل 2.5D و 3D
التكامل غير المتجانس	حلول وحدة متعددة الشرائح
عقد العمليات المتخصصة	تقنية 130 نانومتر إلى 90 نانومتر

قدرات التصميم والتصنيع الشاملة

توفر SkyWater خدمات شاملة لأشباه الموصلات بالإمكانات التالية:

• دعم تمكين التصميم
• النموذج الأولي لإنتاج التصنيع
• الحماية الكاملة للملكية الفكرية (IP).

شريك تصنيع أشباه الموصلات المحلي الموثوق به

مقاييس التصنيع المحلية لشركة SkyWater اعتبارًا من عام 2024:

فئة الشراكة	التفاصيل
العقود الحكومية الأمريكية	عقد DARPA بقيمة 170 مليون دولار
الاستثمار في التصنيع المحلي	توسعة المنشأة بقيمة 300 مليون دولار
الشراكات الاستراتيجية	5 مؤسسات تكنولوجية أمريكية كبرى

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - نموذج العمل: علاقات العملاء

شراكات استراتيجية طويلة الأمد مع مقاولي الدفاع

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ SkyWater Technology بشراكات استراتيجية مع العملاء التاليين ذوي الصلة بالدفاع:

عميل الدفاع	قيمة العقد	مدة العقد
وزارة الدفاع الأمريكية	37.2 مليون دولار	2024-2026
وكالة مشاريع الأبحاث الدفاعية المتقدمة (DARPA)	22.5 مليون دولار	2024-2025

الدعم الفني وخدمات التصميم التعاوني

توفر SkyWater الدعم الفني الشامل من خلال:

• استشارات هندسية على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• فرق دعم التصميم المخصصة
• تطوير النموذج الأولي السريع

إدارة حسابات مخصصة لمشاريع أشباه الموصلات المعقدة

إحصائيات إدارة الحساب لعام 2023:

شريحة العملاء	عدد مديري الحسابات المخصصين	متوسط تعقيد المشروع
الدفاع / الفضاء الجوي	12	عالية
الالكترونيات التجارية	8	متوسط

الاستشارة الفنية والدعم الهندسي المستمر

مقاييس الدعم الهندسي لعام 2023:

• إجمالي ساعات الدعم الهندسي: 42,500
• متوسط وقت الاستجابة: 2.3 ساعة
• تصنيف رضا العملاء: 94.6%

حلول التصنيع المخصصة

تفاصيل تخصيص التصنيع لعام 2023:

قطاع الصناعة	مشاريع التصنيع المخصصة	متوسط قيمة المشروع
الدفاع	37	1.8 مليون دولار
الأجهزة الطبية	22	1.2 مليون دولار
الالكترونيات التجارية	45	$750,000

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة الذي يستهدف قطاعي الدفاع والفضاء

تحتفظ SkyWater Technology بفريق مبيعات مباشر مخصص يركز على قطاعات سوق الدفاع والفضاء. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت الشركة عن 37 مندوب مبيعات مباشر متخصصين في حلول أشباه الموصلات لأسواق البنية التحتية الحيوية.

قناة المبيعات	عدد الممثلين	شريحة السوق المستهدفة
مبيعات أشباه الموصلات الدفاعية	22	الالكترونيات العسكرية والدفاعية
مبيعات أشباه الموصلات الفضائية	15	تقنيات الفضاء والأقمار الصناعية

المؤتمرات التكنولوجية والمعارض الصناعية

تشارك SkyWater في الأحداث الصناعية الرئيسية لعرض تقنيات أشباه الموصلات وإشراك العملاء المحتملين.

• الندوة التكنولوجية لوكالة مشاريع الأبحاث الدفاعية المتقدمة (DARPA).
• اجتماع IEEE الدولي للأجهزة الإلكترونية
• معرض تكنولوجيا الفضاء
• مؤتمر سيميكون ويست

الوثائق الفنية وموارد التصميم عبر الإنترنت

توفر الشركة موارد رقمية شاملة لتصميم أشباه الموصلات والدعم الفني. في عام 2023، أبلغت SkyWater عن 127000 عملية تنزيل فريدة لوثائق التصميم الفني من منصتها عبر الإنترنت.

تطوير الأعمال الإستراتيجية من خلال الشبكات الحكومية والصناعية

تستفيد SkyWater من الشراكات الإستراتيجية مع المؤسسات البحثية الحكومية واتحادات الصناعة. تشمل الشراكات النشطة الحالية ما يلي:

• الشراكة البحثية لجامعة مينيسوتا
• برنامج المسبك المعتمد التابع لوزارة الدفاع
• مسرع تكنولوجيا الأمن القومي

ندوات عبر الإنترنت التقنية وورش عمل لتصميم أشباه الموصلات

تستضيف الشركة ندوات فنية عبر الإنترنت وورش عمل تصميمية منتظمة لإشراك العملاء المحتملين وإظهار القدرات التكنولوجية. في عام 2023، أجرت SkyWater 42 ندوة تقنية عبر الإنترنت بمتوسط ​​حضور 215 متخصصًا في تصميم أشباه الموصلات.

فئة الندوات عبر الويب	عدد الجلسات	متوسط الحضور
تصميم الالكترونيات الدفاعية	18	187
تقنيات أشباه الموصلات الفضائية	12	224
تكنولوجيا المعالجة المتقدمة	12	232

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

وزارة الدفاع الأمريكية والمقاولين العسكريين

تخدم تقنية SkyWater احتياجات أشباه الموصلات المهمة المتعلقة بالدفاع 94.8 مليون دولار من الإيرادات المتعلقة بالدفاع في عام 2023.

فئة عملاء الدفاع	قيمة العقد المقدرة
وزارة الدفاع الأمريكية العقود المباشرة	42.3 مليون دولار
شراكات المقاولين العسكريين	52.5 مليون دولار

شركات تكنولوجيا الطيران والأقمار الصناعية

تدعم SkyWater تصنيع أشباه الموصلات الفضائية ما يقرب من 36.5 مليون دولار من العقود المتعلقة بالفضاء في عام 2023.

• تصنيع أنظمة الفضاء
• تقنيات الاتصالات عبر الأقمار الصناعية
• تطوير الالكترونيات الفضائية

مصنعي الإلكترونيات ذوي الموثوقية العالية

تم إنشاء شريحة أشباه الموصلات عالية الموثوقية 28.7 مليون دولار من إيرادات SkyWater في عام 2023.

قطاع عالي الموثوقية	إيرادات قطاع السوق
الأجهزة الطبية	12.4 مليون دولار
أنظمة التحكم الصناعية	9.6 مليون دولار
إلكترونيات السيارات	6.7 مليون دولار

شركات متخصصة في تصميم أشباه الموصلات

يدعم SkyWater تصميم أشباه الموصلات المتخصص 22.1 مليون دولار في الخدمات المتعلقة بالتصميم في عام 2023.

مؤسسات البحث والتكنولوجيا الحكومية

ساهمت الشراكات البحثية الحكومية 17.6 مليون دولار لإيرادات SkyWater في عام 2023.

نوع المؤسسة البحثية	المساهمة
مختبرات الأبحاث الفيدرالية	11.3 مليون دولار
برامج البحوث الجامعية	6.3 مليون دولار

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

استثمار كبير في معدات تصنيع أشباه الموصلات المتقدمة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت SkyWater Technology عن نفقات رأسمالية قدرها 48.2 مليون دولار أمريكي لمعدات تصنيع أشباه الموصلات المتقدمة. بلغت قيمة إجمالي الممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E) للشركة 232.1 مليون دولار.

فئة المعدات	مبلغ الاستثمار (2023)
معدات تصنيع أشباه الموصلات	48.2 مليون دولار
إجمالي قيمة PP&E	232.1 مليون دولار

ارتفاع نفقات البحث والتطوير

في السنة المالية 2023، استثمرت شركة SkyWater Technology 54.3 مليون دولار في البحث والتطوير، وهو ما يمثل حوالي 16.8٪ من إجمالي الإيرادات.

• الإنفاق على البحث والتطوير: 54.3 مليون دولار
• نسبة الإيرادات: 16.8%

تعويضات القوى العاملة المتخصصة

بلغ إجمالي تعويضات الموظفين لشركة SkyWater Technology في عام 2023 98.7 مليون دولار أمريكي، مع متوسط تكلفة موظف يبلغ حوالي 125000 دولار أمريكي لكل متخصص متخصص في أشباه الموصلات.

مقياس التعويض	المبلغ
إجمالي تعويضات الموظفين	98.7 مليون دولار
متوسط تكلفة الموظف	$125,000

صيانة المرافق والترقيات التكنولوجية

وبلغ إجمالي تكاليف صيانة وتحديث المرافق لعام 2023 22.5 مليون دولار، مع التركيز على مرافق التصنيع التابعة للشركة في مينيسوتا وفلوريدا.

تكاليف الامتثال والشهادة

قضت تكنولوجيا SkyWater 7.6 مليون دولار على عمليات الامتثال وإصدار الشهادات للأسواق ذات الموثوقية العالية، بما في ذلك قطاعات الطيران والدفاع والقطاعات الطبية.

• مصاريف الامتثال والشهادة: 7.6 مليون دولار
• أسواق الشهادات الرئيسية: الفضاء الجوي والدفاع والطبي

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

خدمات تصنيع أشباه الموصلات المخصصة

الإيرادات من تصنيع أشباه الموصلات المخصصة في الربع الثالث من عام 2023: 21.4 مليون دولار

فئة الخدمة	إيرادات 2023	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
خدمات التكنولوجيا المتقدمة	12.6 مليون دولار	58.9%
خدمات التكنولوجيا القياسية	8.8 مليون دولار	41.1%

عقود المسبك والتصنيع

إجمالي إيرادات عقود المسبك لعام 2023: 67.3 مليون دولار

• عقود المسابك التجارية: 42.5 مليون دولار
• عقود المؤسسات البحثية: 15.8 مليون دولار
• اتفاقيات التصنيع المتخصصة: 9 ملايين دولار

رسوم دعم الهندسة والتصميم

إيرادات الخدمات الهندسية عام 2023: 16.2 مليون دولار

فئة دعم التصميم	الإيرادات السنوية
استشارات تصميم أشباه الموصلات	9.7 مليون دولار
تطوير النموذج الأولي	6.5 مليون دولار

تراخيص التكنولوجيا وإيرادات الملكية الفكرية

إيرادات تراخيص الملكية الفكرية لعام 2023: 5.6 مليون دولار

• تراخيص تكنولوجيا معالجة أشباه الموصلات: 3.4 مليون دولار
• ترخيص براءات الاختراع: 2.2 مليون دولار

عقود إنتاج أشباه الموصلات الحكومية وقطاع الدفاع

إجمالي إيرادات قطاع الدفاع والقطاع الحكومي في عام 2023: 44.9 مليون دولار

نوع العقد	الإيرادات	مدة العقد
عقود وزارة الدفاع	31.2 مليون دولار	متعدد السنوات
العقود البحثية الفيدرالية	13.7 مليون دولار	1-3 سنوات

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how SkyWater Technology, Inc. delivers unique value in the semiconductor space, which is really about de-risking technology development and securing domestic supply. The core is a service-oriented approach that moves customers from an idea to mass production.

Technology as a Service (TaaS) model: co-development to volume production

The Technology as a Service (TaaS) model is designed to streamline the path to production for customers, offering development services, high-volume production, and heterogeneous integration solutions all within their U.S. facilities. This pioneering model lets innovators co-create the next wave of technology. New products, which are a direct output of this co-development, contributed to over half of Wafer Services revenue in the first quarter of 2025, a significant jump from a 90% legacy mix in 2024. For the third quarter of 2025, the Advanced Technology Services (ATS) development revenue component of Legacy SkyWater revenue was $54.2 million. This ATS development revenue saw a 4% decrease compared to the third quarter of 2024, partly due to U.S. Government budget delays. Still, the fastest-growing area is quantum.

• The TaaS model covers development services, high-volume production, and heterogeneous integration.
• Four new commercial Quantum customers were signed since the second quarter of 2025, including SQC and QuamCore.
• SkyWater Technology expects to exceed 30% revenue growth in Quantum-related ATS revenues for fiscal 2025.

Secure, exclusively U.S.-based semiconductor manufacturing

A key differentiator is the commitment to being exclusively U.S.-based, which directly supports national onshoring and supply chain resilience mandates. SkyWater Technology is a DMEA-accredited Category 1A Trusted Foundry, a critical designation for defense and government programs. The acquisition of Fab 25 converted captive capacity into open-access infrastructure, expanding domestic foundry services for industrial, automotive, and defense customers. With this addition, SkyWater Technology became the largest exclusively U.S.-based, pure-play foundry service provider offering dual-sourced support for foundational node, 200 mm foundry capacity.

Specialization in high-value, emerging markets (e.g., quantum, rad-hard)

SkyWater Technology focuses on high-value, emerging markets where custom solutions are essential. These critical domestic markets include aerospace & defense, automotive, biomedical, industrial, and quantum computing. Quantum computing is identified as the second-largest end market and is the company's fastest-growing category. The company is actively expanding capabilities in superconducting films, interposers, and chip integration to support this segment.

Rapid prototyping and process iteration for new technologies

The TaaS structure is built to enable innovators to develop and iterate quickly, moving from early prototyping to production scale readiness. This is evident in the diverse categories supported, which include mixed-signal CMOS, read-out ICs, rad-hard ICs, MEMS, superconducting ICs, photonics, and advanced packaging. The Florida advanced packaging platform development is progressing, with tool installations scheduled for completion in early 2026, readying operations for customer prototype builds later that year.

Expanded 200mm foundry capacity post-Fab 25 acquisition

The acquisition of Infineon Technologies AG's 200 mm semiconductor fab in Austin, Texas, known as Fab 25, was completed on June 30, 2025. This transaction was a strategic repositioning, costing $73 million at close plus approximately $20 million for working capital. The integration of Fab 25 significantly increased SkyWater Technology's domestic 200-millimeter foundry capacity by approximately 400,000 wafer starts per year, effectively quadrupling that capacity segment. The facility focuses on foundational chips on nodes from 130 down to 65 nanometers. The financial impact was immediate, with SkyWater Texas contributing $86.6 million in wafer services revenue in the third quarter of 2025 alone. The total consolidated revenue for the third quarter of 2025 reached $151 million, a 60.7% rise year-on-year, with Fab 25 projected to contribute at least $300 million in annual revenue.

Here's a quick look at the capacity and revenue scale added by the Fab 25 integration as of late 2025:

Metric	Value/Amount	Context/Source
Fab 25 Acquisition Date	June 30, 2025	Completion Date
Added 200mm Capacity	Approximately 400,000 wafer starts per year	Capacity Expansion
Total Domestic 200mm Capacity Increase	Fourfold	Relative Expansion
Fab 25 Projected Annual Revenue Contribution	At least $300 million	Post-Acquisition Projection
Q3 2025 SkyWater Texas Revenue	$86.6 million	Q3 2025 Wafer Services Contribution
Q3 2025 Total Revenue	$151 million	Q3 2025 Consolidated Result
Foundry Nodes Supported at Fab 25	130 nm down to 65 nm	Fab 25 Technology Focus

The total Q3 2025 revenue of $151 million represented a 60.6% surge year-on-year. Legacy SkyWater revenue for Q3 2025 was $64.1 million, which includes $54.2 million in ATS development revenue. The company expects this segment to generate strong adjusted EBITDA and positive free cash flow starting in the third quarter.

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how SkyWater Technology, Inc. locks in its high-value, specialized fabrication work. The relationships are built on deep technical integration, not just transactional sales.

Deep, collaborative, and long-term co-development (TaaS)

The Technology as a Service (TaaS) model is central here, enabling innovators to co-create next-wave technologies. This deep collaboration is evident in the quantum computing segment, which is the fastest-growing area for SkyWater Technology, Inc. You saw strong momentum here, with SkyWater Technology, Inc. expecting to exceed 30% revenue growth in quantum computing related revenues for fiscal 2025. This growth is fueled by new design wins; SkyWater Technology, Inc. signed four new Advanced Technology Services (ATS) engagements with quantum computing companies since the second quarter of 2025, bringing the total commercial quantum customers to seven.

The structure of these engagements means customers are embedded in SkyWater Technology, Inc.'s U.S. facilities for development, production, and integration.

Dedicated program management for government and large commercial clients

For critical domestic markets like aerospace & defense, dedicated program management is necessary to navigate complex requirements, such as those tied to Trusted Foundry status. While aerospace and defense ATS revenue saw a $9.3 million decrease in the second quarter of 2025 compared to the second quarter of 2024, SkyWater Technology, Inc. noted an acceleration of program timing within these markets in the third quarter of 2025. This suggests that while budget timing can cause near-term fluctuations, the underlying programs require sustained, dedicated engineering oversight to keep them on track for future revenue recognition.

High customer stickiness due to specialized, integrated processes

The stickiness comes from the specialized nature of the process technology itself, which is hard to replicate elsewhere, especially given the focus on foundational nodes and advanced packaging. When a customer commits to a process flow, switching costs are high. However, you can see where segment demand can be sensitive; in the second quarter of 2025, Wafer Services (WS) revenue saw a $0.4 million decrease, mainly due to a decline in demand from a key automotive customer. This shows that even with specialized processes, reliance on a single large customer in a specific segment can introduce near-term volatility.

Direct sales and engineering support for complex projects

Complex projects, especially those involving emerging technologies, require direct engagement between SkyWater Technology, Inc.'s engineers and the customer's design teams. This is the essence of the ATS revenue stream, which was $54.2 million in the third quarter of 2025. The company's facilities in Minnesota, Florida, and Texas support this model across diverse categories like superconducting ICs and advanced packaging. The U.S. remains the core market, generating $53.8 million in revenue in the second quarter of 2025.

Investor relations and analyst engagement (e.g., NYC Summit)

Managing the relationship with the investment community is key to funding these long-term, capital-intensive relationships. SkyWater Technology, Inc. actively engaged with this group, participating in the 14th Annual NYC Summit investor conference on Tuesday, December 16, 2025. This event featured a "round-robin" format with small group meetings for accredited investors and publishing research analysts, allowing management to directly communicate the value proposition underpinning these customer relationships. The presentation materials for this event were made available on the company's investor relations website at ir.skywatertechnology.com.

Here's a quick look at the customer-facing financial metrics from recent reporting periods:

Metric	Value/Amount	Period/Context
Total Consolidated Revenue	Nearly $151 million	Q3 2025
ATS Development Revenue	$54.2 million	Q3 2025
Commercial Quantum Customers	Seven	As of Q3 2025
Quantum Revenue Growth Expectation	Exceed 30%	Fiscal 2025
US Revenue Contribution	$53.8 million	Q2 2025
Aerospace & Defense Revenue Change	$9.3 million decrease	Q2 2025 vs Q2 2024

The success of the TaaS model is directly tied to securing these deep, multi-year engagements, which is why the quantum pipeline is so important to watch.

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how SkyWater Technology, Inc. gets its specialized semiconductor manufacturing and services to market as of late 2025. The channels are a mix of direct engagement with high-value sectors and leveraging strategic alliances to scale capacity and technology reach.

Direct sales force targeting aerospace, defense, and quantum

SkyWater Technology, Inc. focuses its direct sales efforts on segments where its DMEA-accredited Category 1A Trusted Foundry status provides a competitive moat. The sales motion is heavily geared toward securing long-term, mission-critical production contracts. The company identified quantum computing as its second-largest end market as of late 2025. This direct targeting is showing results, with revenues from quantum computing customers projected for 30% growth in the ATS (Advanced Technology Services) revenues for the fiscal year.

The primary customer segments driving this direct channel engagement include:

• Aerospace & Defense programs, leveraging its trusted supplier status.
• Quantum computing, with four new ATS engagements signed since the second quarter of 2025.
• Automotive, benefiting from the expanded capabilities at Fab 25.
• Industrial and Biomedical sectors.

Three U.S.-based manufacturing and development facilities

The physical channel for delivering products is anchored by its exclusively U.S.-based manufacturing footprint. The major expansion in 2025 significantly altered this channel's capacity profile. The company completed the acquisition of Infineon Technologies' Fab 25 in Austin, Texas, on June 30, 2025, for $93 million, which added approximately 400,000 wafer starts annually to its throughput. This move brought the total employee count to approximately 1,700, with about 1,000 new employees joining from the Texas site.

Here's a breakdown of the key physical channels:

Facility Location	Key Role/Technology Focus	Capacity Impact
Minnesota (HQ)	Center of excellence for quantum development and superconducting platforms.	Existing Capacity
Florida (Osceola)	University of Central Florida NeoCity fabrication facility, focusing on advanced packaging.	Existing Capacity
Texas (Austin - Fab 25)	200 mm foundry operations, 65 nm infrastructure, expanded copper processing.	Added 400,000 wafer starts annually.

The Texas operations alone contributed $86.6 million in Wafer Services revenue in the third quarter of 2025.

Investor Relations website for financial and strategic communication

The Investor Relations website at ir.skywatertechnology.com serves as the primary channel for formal financial disclosure and strategic narrative dissemination to the investment community. For instance, the record third quarter 2025 results were communicated through this channel. The Q3 2025 report showed total consolidated revenue reached $150.7 million, a 60.7% increase year-over-year. GAAP gross profit for the quarter was $36.2 million, representing 24.0% of total revenue.

The communication via this channel highlights key financial milestones:

• Q3 2025 Total Revenue: $150.7 million.
• Year-over-Year Revenue Growth (Q3 2025): 60.7%.
• Legacy SkyWater Revenue (Q3 2025): $64.1 million.
• Expected Annual Revenue Contribution from Fab 25: At least $300 million.

Industry conferences and technology showcases

SkyWater Technology, Inc. actively uses industry events to showcase its capabilities directly to accredited investors and analysts. The company announced participation in the 14th Annual NYC Summit, scheduled for December 16, 2025. This event format involves small group meetings with management teams. Attendance at this specific summit is available solely to accredited investors and publishing research analysts, indicating a highly targeted channel for investor engagement.

Strategic technology partner networks

The company leverages deep, technology-specific partnerships to co-develop and validate its advanced manufacturing processes, effectively using partners as an extension of its R&D and market access channel. These collaborations are critical for emerging technology adoption, such as quantum computing.

Key strategic alliances as of late 2025 include:

Partner Entity	Collaboration Focus	Date/Status Context
Silicon Quantum Computing (SQC)	Commercialize hybrid quantum-classical computing.	Joint program announced November 2025.
QuamCore	Fabricate digital superconducting controller for scalable quantum computing.	Collaboration announced November 2025.
Infineon Technologies AG	Long-term supply agreement and license for mixed-signal design IP.	Post-Fab 25 acquisition.
Efabless and Google	First open source chip manufacturing program.	Prior collaboration.

The license agreement with Infineon Technologies, announced July 29, grants access to a robust library of silicon-proven mixed-signal design IP, which enhances SkyWater's offerings for automotive-grade applications.

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups SkyWater Technology, Inc. builds its foundry services around as of late 2025. This is where the revenue engine is focused, spanning government mandates to emerging tech like quantum.

U.S. government and Department of Defense (DOD) programs

SkyWater Technology, Inc. serves as the largest exclusively U.S.-based, pure-play semiconductor foundry, which directly feeds into the secure domestic supply chain for government and defense needs. The company is a DMEA-accredited Category 1A Trusted Supplier. The Advanced Technology Services (ATS) segment is heavily tied to these customers, though funding timing creates variability. For instance, in the third quarter of 2025, Legacy SkyWater ATS development revenue was $54.2 million, a 4% decrease compared to the third quarter of 2024, partly due to delayed U.S. Government budget approvals impacting program execution timing. SkyWater Technology, Inc.'s role is critical for mission-critical national security initiatives.

Commercial companies in quantum computing

Quantum computing is identified as the second largest end market. The company expects quantum computing related revenues to exceed 30% revenue growth in fiscal 2025. Momentum is strong, with four new ATS engagements signed with quantum computing companies since the second quarter of 2025. Specific partners include SQC and QuamCore. The third quarter of 2025 marked the strongest ever quarter for quantum computing-related revenue.

Innovators in aerospace, defense, and biomedical sectors

These sectors drive significant ATS development revenue. In the second quarter of 2025, the aerospace and defense industry saw an ATS revenue decrease of $9.1 million year-over-year, largely due to U.S. government policy changes. However, an acceleration of program timing within aerospace and defense end markets led to stronger ATS development revenues in the third quarter of 2025 compared to the forecast. Furthermore, two leading defense prime customers drove robust demand for the new ThermaView platform in the first quarter of 2025.

Automotive and industrial controls manufacturers (post-Fab 25 focus)

The acquisition of Fab 25 in Texas is strategically positioned to meet quality standards, including those for automotive applications. Demand from this sector has shown fluctuation; in the second quarter of 2025, Wafer Services revenue decreased by $0.4 million, mainly due to a decline from a key automotive customer. The industrial segment also experienced weakness, as seen by a 54% decline in Wafer Services revenue in the third quarter of 2024 due to weakness in that end market.

Customers requiring secure, domestic semiconductor supply

The entire business model is underpinned by this requirement. The acquisition of Fab 25 firmly establishes SkyWater Technology, Inc. as the largest exclusively US-based pure play foundry service provider. This capacity expansion increases the 200 millimeter foundry business capacity by 4x in the US. The company's focus on mature nodes (90-180 nanometer) for radiation-hardened logic and power devices serves this critical need.

Here's a quick look at the key segments and associated data points from the latest reporting period:

Customer Segment Focus	Key Metric/Data Point	Value/Amount (As of Late 2025)
U.S. Government/DOD	Legacy SkyWater ATS Development Revenue (Q3 2025)	$54.2 million
Quantum Computing	Projected Fiscal 2025 Revenue Growth	Exceed 30%
Quantum Computing	New ATS Engagements Signed Since Q2 2025	4
Aerospace & Defense	Q2 2025 ATS Revenue Decrease YoY	$9.1 million
Domestic Capacity	Fab 25 200mm Capacity Increase (Factor)	4x
Automotive/Industrial	Q2 2025 Wafer Services Revenue Impact from Automotive Decline	$0.4 million decrease

The Technology as a Service (TaaS) model helps funnel development work into volume production. For example, roughly one-third of ATS programs are modeled to carry over to volume production within 5 years.

• DMEA-accredited status for Trusted Supplier requirements.
• Focus on mature nodes: 90-180 nanometer range.
• Two named quantum customers: SQC and QuamCore.
• Legacy SkyWater Wafer Services revenue in Q3 2025 was $6.2 million.
• Legacy SkyWater Tools revenue in Q3 2025 was $3.7 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of SkyWater Technology, Inc. (SKYT) as they integrate the massive Fab 25 acquisition. The cost structure is dominated by the capital intensity of semiconductor manufacturing, which means high fixed costs are the name of the game.

High fixed costs from operating three large fabrication facilities

Operating three large fabrication facilities-Minnesota, Florida, and the newly acquired Texas Fab 25-locks in substantial fixed costs. These costs are spread across the manufacturing base, but the depreciation alone from the new Texas asset is significant. For instance, management estimated the annual depreciation charge for Fab 25 to be between $\text{\$30 million}$ and $\text{\$45 million}$ over six to eight years, reflecting the scale of the fixed asset base you're now supporting. SkyWater Technology, Inc. is now the largest exclusively U.S.-based, pure-play semiconductor foundry, which inherently carries a high fixed-cost burden to maintain that scale and Trusted status.

Cost of Revenue (CoR) for Wafer Services and ATS execution

Cost of Revenue (CoR) directly ties to the utilization and material costs within the Wafer Services and Advanced Technology Services (ATS) segments. The margin profile varies significantly between these two. For context on the activity driving CoR, consider the Legacy SkyWater Q3 2025 revenue breakdown:

Revenue Component (Legacy SkyWater Q3 2025)	Revenue Amount (in Millions USD)	Percentage of Legacy Revenue
ATS development revenue	$\text{\$54.2 million}$	Approximately $\text{84.5\%}$
Wafer Services revenue	$\text{\$6.2 million}$	Approximately $\text{9.7\%}$
Tools revenue	$\text{\$3.7 million}$	Approximately $\text{5.8\%}$

The ATS portion, which includes co-development work, has a different CoR profile than the high-volume follow-on Wafer Services. Management guided Q1 2025 non-GAAP gross margin for the combined ATS and Wafer Services business in the mid-20s, specifically between $\text{23\%}$ and $\text{27\%}$.

Operating expenses (Q4 2025 outlook: $\text{\$28.5M}$ to $\text{\$29.5M}$ GAAP)

Operating expenses (OpEx) are a key area of focus, especially with the scale-up from the Fab 25 integration. For the fourth quarter of 2025, the guidance for GAAP operating expenses is set in the range of $\text{\$28.5 million}$ to $\text{\$29.5 million}$. This is a step-up from prior periods; for example, Q3 2025 GAAP operating expenses were reported at $\text{\$23.5 million}$, which included higher ongoing overhead costs related to roughly doubling the business scale post-Fab 25 acquisition. The Q4 2025 outlook includes costs associated with the new scale.

Significant debt servicing costs from the Fab 25 acquisition financing

Financing the Fab 25 acquisition introduced significant interest expense. The transaction was funded through a new senior secured revolving credit facility of up to $\text{\$350 million}$, which replaced the existing $\text{\$130 million}$ facility. Following the Q2 2025 closing, total debt outstanding stood at $\text{\$137 million}$. This new debt load directly translates into higher interest costs that hit the income statement below gross profit. For Q1 2025, the company had guided interest expense in the range of $\text{\$2.0 million}$ to $\text{\$2.5 million}$, which you can expect to be recalibrated higher following the full draw on the new facility.

R&D and engineering talent acquisition and retention

A major component of the operating expense structure is the investment in specialized talent to drive the Advanced Technology Services (ATS) business, particularly in emerging areas like quantum computing and advanced packaging. This spending is critical for customer acquisition and retention in the TaaS (Technology-as-a-Service) model. You see this reflected in the OpEx figures, as these specialized engineering teams are essential to securing and executing on multi-year development programs. For instance, SkyWater Technology, Inc. signed four new quantum computing customer engagements since Q2 2025, all requiring dedicated engineering resources.

Here's a look at the OpEx context:

• Q4 2025 GAAP Operating Expenses outlook: $\text{\$28.5M}$ to $\text{\$29.5M}$.
• Q3 2025 GAAP Operating Expenses actual: $\text{\$23.5 million}$.
• Q4 2024 GAAP Operating Expenses actual: $\text{\$16.6 million}$.
• New debt facility capacity: Up to $\text{\$350 million}$.
• Estimated annual depreciation from Fab 25: $\text{\$30 million}$ to $\text{\$45 million}$.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

SkyWater Technology, Inc. (SKYT) - Canvas Business Model: Revenue Streams

SkyWater Technology, Inc.'s revenue streams flow from its dual role as a pure-play foundry and a technology development partner, segmented across manufacturing, advanced services, and equipment sales.

The core manufacturing revenue is captured under Wafer Services (WS). For the third quarter of 2025, the total Wafer Services revenue reached $92.8 million. This figure is a combination of revenue from the Legacy SkyWater operations and the newer SkyWater Texas facility (Fab 25), which contributed approximately $86.6 million of wafer services revenue in the quarter. The Legacy SkyWater Wafer Services revenue for Q3 2025 was $6.2 million, showing a 7% decrease compared to the third quarter of 2024.

Advanced Technology Services (ATS) development revenue is a significant component, representing revenue primarily from process development services, tool installation, facility access, and security services. In Q3 2025, this segment generated $54.2 million. This was stronger than forecast due to the timing of program execution, including an acceleration of program timing within aerospace and defense end markets. The Legacy SkyWater ATS development revenue was $54.2 million in the quarter, a 4% decrease year-over-year.

Tools revenue, derived from the procurement and subsequent sale of equipment to customers who retain ownership but use the equipment within SkyWater fabs for ATS programs, contributed $3.7 million in Q3 2025. This figure reflects the Legacy SkyWater Tools revenue, which saw a substantial 88% decrease compared to the third quarter of 2024.

The consolidated revenue for SkyWater Technology, Inc. in Q3 2025 was a record $150.7 million, composed of these primary streams.

Revenue Stream Component	Q3 2025 Revenue (USD Millions)	Year-over-Year Change (Legacy)
Total Wafer Services (WS)	$92.8	Not specified for total
SkyWater Texas Wafer Services	~$86.6	N/A
Legacy Wafer Services	$6.2	Decreased 7%
Advanced Technology Services (ATS) Development	$54.2	Decreased 4%
Tools Revenue (Legacy)	$3.7	Decreased 88%
Total Consolidated Revenue (GAAP)	$150.7	N/A

Government contracts and grants provide a foundational layer of support for technology development, securing trusted domestic foundry supply for critical platforms aligned with national security and aerospace and defense initiatives. The company previously won $16 million in proposed direct funding under the CHIPS and Science Act, complemented by about $19 million from the State of Minnesota's Forward Fund to support modernization and capacity expansion.

A key growth driver within the ATS segment is the quantum computing market. SkyWater Technology, Inc. is on track to exceed 30% revenue growth in quantum computing related ATS revenues for fiscal 2025, having signed four new quantum customers since the second quarter of 2025.

• Quantum-related ATS revenue is the fastest-growing category.
• The company has active commercial Quantum customers spanning multiple modalities.
• Government ATS business is largely driven by strategic multiyear development programs.