Society Pass Incorporated (SOPA): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تقوم بقياس Society Pass Incorporated (SOPA)، وبصراحة، إنها لعبة كلاسيكية عالية النمو وعالية المخاطر في الاقتصاد الرقمي في جنوب شرق آسيا. إن الوجبات الجاهزة المباشرة واضحة: إن إستراتيجية عمليات الاندماج والاستحواذ القوية والمتنوعة التي تتبعها SOPA تدفع الإيرادات نحو أكثر من ذلك 14 مليون دولار للسنة المالية 2025، لكن هذا النمو يأتي مع ضعف شديد - خسارة صافية متوقعة تبلغ حوالي 40 مليون دولار، تتطلب رأس مال ثابت. إنه سباق بين بناء نظام بيئي رقمي قوي وإدارة السيولة، لذلك دعونا نرسم المشهد الكامل لنقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات (SWOT) لتوجيه خطوتك التالية.

Society Pass Incorporated (SOPA) - تحليل SWOT: نقاط القوة

نظام بيئي رقمي متنوع عبر خمسة قطاعات رئيسية

قامت شركة Society Pass Incorporated (SOPA) ببناء قوة مقنعة من خلال نظامها البيئي الرقمي المتنوع القائم على الاستحواذ عبر جنوب شرق آسيا (SEA). هذا ليس مهرًا ذا خدعة واحدة؛ إنها شبكة من الشركات المترابطة التي تنشر المخاطر وتستحوذ على المزيد من محفظة المستهلك. تعمل الشركة عبر ستة قطاعات أساسية، وهي طريقة قوية لإنشاء تآزرات عبر الأنظمة الأساسية (المصطلح الفني لجعل عميل واحد يستخدم خدمات متعددة).

القطاعات الأساسية هي: التجارة الإلكترونية، والغذاء & المشروبات (الأطعمة والمشروبات)، ونمط الحياة، والتكنولوجيا المالية، والسفر، والوسائط الرقمية. على سبيل المثال، يمكن للعميل الذي يستخدم قطاع السفر، NusaTrip، أن يكسب نقاط الولاء لإنفاقها على منصة التجارة الإلكترونية، Leflair. يعمل هذا النموذج على زيادة القيمة الدائمة للعميل (CLV) من خلال جعل من الصعب على المستخدم مغادرة النظام البيئي. بصراحة، هذه طريقة ذكية لبناء قاعدة مستخدمين ثابتة.

• التجارة الإلكترونية: Leflair (سلع نمط الحياة الفاخرة).
• طعام & المشروبات: Handycart وPushkart (توصيل البقالة/الطعام عبر الإنترنت).
• السفر: NusaTrip (وكالة سفر عبر الإنترنت، تم طرحها للاكتتاب العام في أغسطس 2025).
• الوسائط الرقمية: مجموعة الوسائط المدروسة (الإعلانات القائمة على المؤثرين).
• التكنولوجيا المالية/الولاء: منصة ولاء Society Pass (SoPa).

مسار قوي لنمو الإيرادات، مما يدل على نجاح عمليات الاندماج والاستحواذ

بدأت استراتيجية الشركة المتمثلة في الاستحواذ على شركات التجارة الإلكترونية الأصغر حجمًا وعالية النمو ودمجها تؤتي ثمارها في البيانات المالية. بعد الأداء القوي، خاصة في الربع الثاني من عام 2025، قام المحللون بمراجعة تقديراتهم للعام بأكمله صعودًا. أعلنت الشركة عن إيرادات الربع الثاني من عام 2025 البالغة 2.5 مليون دولار، أ 46% الزيادة على أساس سنوي، وهو ما يمثل فوزًا كبيرًا مقارنة بالتقديرات السابقة.

إليك الحساب السريع: بناءً على هذا الزخم، رفعت Ascendiant Capital Markets تقديراتها لإيراداتها السنوية لعام 2025 لشركة Society Pass Incorporated إلى 8.8 مليون دولارارتفاعا من التقدير السابق البالغ 6.2 مليون دولار. يعد هذا النمو بالتأكيد نتيجة مباشرة للتكامل الناجح لعمليات الاندماج والاستحواذ، مثل الاكتتاب العام الأولي في بورصة ناسداك في أغسطس 2025 لقطاع السفر الخاص بها، NusaTrip، والذي أدى إلى زيادة 17 مليون دولار.

ميزة المحرك الأول في أسواق جنوب شرق آسيا ذات النمو المرتفع

تركز Society Pass Incorporated بشكل استراتيجي على جنوب شرق آسيا، وهي منطقة تضم سكانًا شبابًا متصلين رقميًا ومستعدين لنمو مرتفع في الناتج المحلي الإجمالي. إنهم لا يطاردون الأسواق الأمريكية أو الأوروبية المشبعة. وبدلاً من ذلك، تعمل هذه الشركات على بناء كتلة حرجة في أسواق مثل فيتنام، وإندونيسيا، والفلبين، والتي لا تزال في المراحل الأولى من تطور اقتصاد الإنترنت لديها.

يعد تواجد الشركة في فيتنام وإندونيسيا والفلبين وسنغافورة وتايلاند أمرًا أساسيًا. وتمثل هذه البلدان الخمسة وحدها أكثر من 80% من إجمالي سكان جنوب شرق آسيا، مما يمنح SOPA قاعدة مستخدمين محتملة هائلة لنظامها البيئي. ويسمح هذا التركيز الإقليمي بتقديم عروض محلية مخصصة، وهو ما يمثل ميزة كبيرة مقارنة بالمنافسين الذين يحاولون تطبيق استراتيجية عالمية ذات مقاس واحد يناسب الجميع. إنهم يزرعون الأعلام حيث يكون النمو أسرع.

تخلق منصة الولاء الخاصة بـ Proprietary Society Pass (SoPa) إمكانية البيع المتبادل عبر الشركات المكتسبة

تعد منصة الولاء الخاصة بـ Society Pass (SoPa)، والتي تقوم بتوزيع نقاط ولاء عالمية تسمى نقاط المجتمع، بمثابة الغراء التكنولوجي الذي يربط النظام البيئي ببعضه البعض. تم تصميم هذه المنصة لخلق ولاء دائم للعملاء وتشجيع التسوق عبر القطاعات.

الهدف هو الحفاظ على حصة متزايدة من محفظة العميل داخل النظام البيئي. اعتبارًا من البيانات الأخيرة، تم انضمام النظام الأساسي 3.3 مليون المستهلكين المسجلين وأكثر 205,000 التجار والعلامات التجارية الشريكة. يوفر هذا النطاق مجموعة بيانات غنية لحلول التسويق والإعلان المخصصة (خدمة تقدمها مجموعة Thinkful Media Group)، والتي بدورها تولد إيرادات إضافية للتجار. إنه تأثير شبكي كلاسيكي، حيث يؤدي المزيد من المستخدمين والمزيد من التجار إلى جعل المنصة أكثر قيمة للجميع.

Society Pass Incorporated (SOPA) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

من المتوقع حدوث حرق نقدي كبير وخسارة صافية 40 مليون دولار للعام المالي 2025، والمطالبة بزيادة رأس المال بشكل مستمر.

أنت تنظر الآن إلى نموذج كلاسيكي للنمو بأي تكلفة، والتكلفة باهظة. من المتوقع أن يواجه Society Pass خسارة صافية وخسارة نقدية تبلغ حوالي 40 مليون دولار للعام المالي 2025. هذه ليست مجرد خسارة ورق؛ إنه استنزاف حقيقي للسيولة مما يستلزم دورة مستمرة من زيادة رأس المال، غالبًا من خلال عروض الأسهم المخففة.

ويعني معدل الحرق المرتفع هذا أن الشركة تعتمد بشكل دائم على التمويل الخارجي للحفاظ على الأضواء وتمويل عمليات الاستحواذ الجديدة. وبعبارة بسيطة، فإنهم ينفقون أكثر بكثير مما يكسبون، وهذا يخلق عبئا كبيرا على المستثمرين. وإذا أحكمت أسواق رأس المال إحكامها، فإن قدرتها على تنفيذ استراتيجيتها ـ أو حتى مجرد الحفاظ على عملياتها ـ تتعرض لضغوط خطيرة.

إليك الرياضيات السريعة حول متطلبات التمويل:

ارتفاع مخاطر التكامل من عمليات الاستحواذ السريعة والمتكررة؛ يعد دمج مجموعات التكنولوجيا والثقافات المختلفة أمرًا صعبًا للغاية.

جوهر نموذج أعمال Society Pass هو عمليات الاستحواذ السريعة والمتكررة عبر جنوب شرق آسيا، لكن هذه الإستراتيجية تنطوي على مخاطر تكامل هائلة. أنت لا تشتري الشركات فحسب؛ أنت تشتري منصات تكنولوجية متباينة، وأنظمة مختلفة خاصة بكل بلد، والأهم من ذلك، ثقافات الشركات المتميزة.

التحدي لا يكمن في عقد الصفقات؛ إنه عمل ما بعد الاندماج. إن محاولة توحيد العديد من منصات التجارة الإلكترونية وأسلوب الحياة والولاء - لكل منها كود قديم خاص بها (مكدس التكنولوجيا) - في نظام بيئي واحد متماسك (منصة Society Pass) أمر معقد بشكل لا يصدق. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فستزيد مخاطر الإيقاف. ولهذا السبب يعتبر التكامل هو القاتل الصامت للعديد من إستراتيجيات التجميع.

ينقسم تحدي التكامل إلى بضعة مجالات رئيسية:

• دمج أنظمة تكنولوجيا المعلومات وبنيات البيانات غير المتوافقة.
• توحيد التقارير المالية عبر الكيانات المتنوعة.
• الاحتفاظ بالمواهب الرئيسية من الشركات المستحوذ عليها بعد الكسب.
• تنسيق الممارسات التجارية الوطنية والمحلية المختلفة.

انخفاض حجم التداول وارتفاع تقلب أسعار الأسهم في بورصة ناسداك، مما يخلق تحديات في الوصول إلى رأس المال.

بالنسبة لشركة تعتمد بشكل كبير على تمويل الأسهم، فإن ديناميكيات التداول لأسهمها تمثل نقطة ضعف كبيرة. غالبًا ما تواجه شركة Society Pass انخفاضًا في متوسط ​​حجم التداول اليومي، مما يعني أن السهم يفتقر إلى السيولة. عندما يكون السهم غير سائل، فإن المستثمرين المؤسسيين الكبار يكافحون من أجل اتخاذ موقف ذي معنى دون تحريك السعر بشكل كبير.

وتساهم هذه السيولة المنخفضة بشكل مباشر في ارتفاع تقلبات أسعار الأسهم. يمكن أن يتأرجح السهم بشكل كبير في تداولات أو أخبار صغيرة نسبيًا، مما يجعله عرضًا أكثر خطورة للمستثمرين الجدد وعملة أقل موثوقية لعمليات الاستحواذ. يؤدي هذا التقلب إلى تعقيد قدرة الشركة على جمع رأس المال بكفاءة، مما يجبرها على قبول شروط أقل مواتاة في عروضها العامة.

تاريخ تشغيل محدود لتكامل النظام الأساسي الأساسي؛ لا تزال معظم الإيرادات تأتي من كيانات منعزلة ومكتسبة.

على الرغم من أن Society Pass نشط منذ بضع سنوات، إلا أن تاريخ تشغيل منصته الأساسية المتكاملة لا يزال محدودًا للغاية. لا تزال معظم الإيرادات المبلغ عنها تأتي من الكيانات الفردية المنعزلة التي استحوذت عليها - مواقع التجارة الإلكترونية، وشركات الأغذية والمشروبات، ومنصات الإعلان الرقمية - التي تعمل بشكل مستقل إلى حد كبير.

الاختبار الحقيقي لنموذج الأعمال هو التلقيح الناجح بين المستخدمين والبيانات عبر هذه الكيانات، مدفوعًا بمنصة الولاء Society Pass المركزية. وإلى أن يتم توليد جزء كبير من الإيرادات بشكل واضح من خلال تآزر النظام البيئي المتكامل، فإن الشركة تكون في الأساس شركة قابضة لمجموعة من الشركات الصغيرة، وليست منصة تقنية موحدة. وهذا يجعل التنبؤ بالنمو العضوي المستقبلي أمرًا صعبًا ويعتمد بشكل كبير على نجاح استراتيجية التكامل التي لا تزال وليدة.

Society Pass Incorporated (SOPA) – تحليل SWOT: الفرص

تسريع الاعتماد الرقمي في جنوب شرق آسيا

أنت تعمل في سوق لا يزال يضيف مئات الملايين من المستهلكين الرقميين، وهو ما يمثل قوة هائلة لأي نظام بيئي للتجارة الإلكترونية. ومن المتوقع أن يتجاوز الاقتصاد الرقمي في جنوب شرق آسيا 300 مليار دولار بحلول عام 2025، مما يدل على الحجم الهائل للفرصة. ولم يعد هذا النمو مقتصرًا على المراكز الرئيسية مثل سنغافورة وجاكرتا فحسب.

وتأتي الموجة التالية من النمو من مدن الدرجة الثانية - أماكن مثل باندونج في إندونيسيا، ودا نانج في فيتنام، وسيبو في الفلبين - حيث تدفع تكاليف التشغيل المتزايدة في العواصم النشاط التكنولوجي إلى مراكز جديدة. مع انتشار الإنترنت بشكل عام في المنطقة بحوالي 75.6%، يتحول التركيز من مجرد توصيل الأشخاص بالإنترنت إلى دمجهم في نظام بيئي متعدد المنصات مثل Society Pass. وهذا طريق واضح لاكتساب عملاء جدد بتكلفة أقل.

تسييل برنامج الولاء Society Pass من خلال حل موحد للتكنولوجيا المالية

الفرصة الحقيقية هي تحويل قاعدة المستخدمين الضخمة الخاصة بك 3.3 مليون مستهلك مسجل وأكثر من 650.000 تاجر/علامة تجارية مسجلة- الدخول في نظام مالي مغلق. نقاط الولاء العالمية الخاصة بك، نقاط المجتمع، هي المفتاح هنا. تتيح المحفظة الرقمية ضمن تطبيق ولاء Society Pass للمستخدمين الدفع مقابل السلع والخدمات في المتجر أو داخل التطبيق أو عبر الإنترنت باستخدام بطاقات الائتمان أو بطاقات الخصم أو مباشرة من خلال نقاط المجتمع الخاصة بهم.

يعد تكامل الدفع هذا طريقًا مباشرًا لتدفقات الإيرادات ذات هامش الربح المرتفع. تعد الشراكة الإستراتيجية مع منصة مدفوعات عالمية مثل 2C2P، التي تم الإعلان عنها في عام 2023، أمرًا بالغ الأهمية لتقديم مجموعة واسعة من خيارات الدفع البديلة في أسواق مثل الفلبين وإندونيسيا. يمكنك الاستفادة من المعدل المرتفع للمستهلكين الذين ليس لديهم حسابات مصرفية في المنطقة من خلال تقديم حلول التمويل المضمن (FinTech) مثل خدمات الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL)، وهي سوق عالمية من المتوقع أن تصل إلى 576 مليار دولار بحلول عام 2025. هذا محرك نمو خطير.

التجريد الاستراتيجي من الأصول غير الأساسية أو ذات الأداء الضعيف لتبسيط العمليات وتحسين التدفق النقدي

إن التحرك الاستراتيجي لفصل الشركات التابعة المربحة، ولكن غير الأساسية، هو بالتأكيد القرار الصحيح لفتح قيمة المساهمين وتركيز الأعمال الأساسية. هذه خطوة كلاسيكية لتحسين تخصيص رأس المال. الاكتتاب العام الناجح لوكالة السفر عبر الإنترنت NusaTrip في بورصة ناسداك في أغسطس 2025، والذي أثار 17 مليون دولار، هو التحقق الرئيسي من هذه الاستراتيجية.

سيؤدي الاكتتاب العام المتوقع لشركة Thoughtful Media Group بحلول نهاية عام 2025 إلى تعزيز ميزانيتك العمومية، والتي تظهر بالفعل ما يقرب من 29 مليون دولار نقدا مقابل رأس مال سوقي أصغر بكثير. يظهر هذا التبسيط بالفعل في الأرقام: رفعت Ascendiant Capital Markets تقديرات الإيرادات لعام 2025 إلى 8.8 مليون دولار (ارتفاعًا من 6.2 مليون دولار) وخفض بشكل كبير الخسارة المقدرة للسهم الواحد (EPS) لعام 2025 إلى $(0.42) (من $(1.04)). إليك الرياضيات السريعة في مجالات التركيز:

التوسع في القطاعات ذات الهوامش العالية مثل FinTech (Society Pass Fintech) إلى أسواق إقليمية جديدة

تسمح لك استراتيجية التجريد بتركيز رأس المال والتركيز على الإدارة على القطاعات الرأسية الأعلى هامشًا والأسرع نموًا، مع وضع Society Pass Fintech في القلب. تم بناء النظام البيئي بأكمله حول منصة FinTech الخاصة. نمو إيراداتك في الربع الثاني من عام 2025 46% يُظهر العام تلو الآخر القوة الأساسية في المجالات التي يتم التركيز عليها مثل التسويق الرقمي وحجز التذاكر عبر الإنترنت.

يعد الاستحواذ على VLeisure في فيتنام مثالًا ملموسًا على هذا التوسع، حيث انتقل إلى ما هو أبعد من إندونيسيا لدمج منصة برامج إدارة الفنادق B2B كخدمة (SaaS) التي تتضمن حلول الدفع. يعد نموذج B2B SaaS هذا بطبيعته هامشًا أعلى وقابلًا للتطوير من التجارة الإلكترونية الاستهلاكية البحتة. وتتمثل الخطوة التالية المباشرة في تكرار نموذج التكامل الرأسي هذا، والحصول على لاعب محلي قوي، ودمجه مع منصة ولاء Society Pass وFinTech، وتوسيع نطاق خدمات SaaS/FinTech ذات هامش الربح العالي في جميع أنحاء المنطقة.

• الاستحواذ على منصات B2B FinTech في تايلاند والفلبين.
• دمج حلول الدفع الخاصة بشركة VLeisure في النظام البيئي الأوسع.
• الهدف أ 20% نمو سنوي في الإيرادات المتعلقة بالتكنولوجيا المالية لعام 2026.

Society Pass Incorporated (SOPA) – تحليل SWOT: التهديدات

منافسة شديدة من الشركات الإقليمية العملاقة مثل Sea Limited (Shopee) وGrab، بالإضافة إلى شركات التجارة الإلكترونية المحلية.

إن أكبر تهديد تواجهه هو الحجم الهائل والساحق للشركات الإقليمية العملاقة القائمة. تعد Society Pass لاعبًا متخصصًا في سوق تهيمن عليه "التطبيقات الفائقة" التي حققت بالفعل كتلة حرجة وربحية في قطاعاتها الأساسية. تمتلك شركة Sea Limited، في المقام الأول من خلال منصة Shopee الخاصة بها، ما يقدر بنحو 48% من إجمالي قيمة البضائع للتجارة الإلكترونية في جنوب شرق آسيا (GMV) اعتبارًا من عام 2023، في حين قامت شركة Grab Holdings ببناء شبكة لوجستية مرنة وعالية التردد تغذي ذراع الخدمات المالية الخاص بها.

هؤلاء المنافسون ليسوا أكبر حجما فحسب؛ وهي الآن مربحة في المجالات الرئيسية، وهذا يعني أنها تستطيع دعم المشاريع الجديدة أو حروب التسعير إلى أجل غير مسمى. أبلغت شركة Grab عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) معدلة للمجموعة بلغت 313 مليون دولار للعام المالي 2024 كاملاً، ووصل الدخل التشغيلي لشركة Sea Limited إلى 662.2 مليون دولار في عام 2024. عند مقارنة ذلك بصافي خسارة TTM (الاثني عشر شهرًا اللاحقة) لـ Society Pass والتي تبلغ تقريبًا 6.81 مليون دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2025، يمثل التفاوت في التمويل بالتأكيد خطرًا تشغيليًا كبيرًا. أنت تتنافس مع العمالقة الذين يقومون الآن بتوليد الأموال، وليس حرقها فقط.

عدم الاستقرار التنظيمي والسياسي في جميع أنحاء جنوب شرق آسيا، وخاصة فيما يتعلق بخصوصية البيانات والمعاملات عبر الحدود.

إن البيئة التنظيمية في جنوب شرق آسيا أصبحت مجزأة وأصبحت أكثر صرامة، وهو ما يشكل صداعًا للامتثال لأي منصة عبر الحدود مثل منصتك. دخل قانون حماية البيانات الجامع في إندونيسيا (PDPL) حيز التنفيذ الكامل في 17 أكتوبر 2024، حيث يفرض قواعد صارمة على عمليات نقل البيانات عبر الحدود ويتطلب إخطارات الانتهاك في غضون 72 ساعة.

إن عدم الالتزام بهذه الأطر الجديدة ينطوي على عقوبات مالية خطيرة. على سبيل المثال، في إندونيسيا، يمكن أن تؤدي الانتهاكات إلى غرامات تصل إلى 6 مليار روبية إندونيسية (4 ملايين دولار أمريكي)، وهو نجاح هائل مقارنة بإيرادات TTM الخاصة بـ SOPA والتي تبلغ 7.52 مليون دولار. كما تعمل فيتنام على تشديد قبضتها؛ من المتوقع أن يتم اعتماد قانون حماية البيانات الشخصية (PDPL) الجديد في مايو 2025، مما يؤدي إلى تأثير خارج الحدود الإقليمية ويتطلب موافقات منفصلة لأنشطة معالجة بيانات محددة.

• PDPL في إندونيسيا: الإبلاغ الإلزامي عن الانتهاك خلال 72 ساعة.
• قانون حماية البيانات الماليزي (PDPA): من المتوقع حدوث تحديثات قريبًا، بما في ذلك التعيين الإلزامي لموظف حماية البيانات (DPO).
• قوانين فيتنام الجديدة (2025): قواعد أكثر صرامة بشأن جمع البيانات والتسجيل الإلزامي للتجارة الإلكترونية.

استمرار الاعتماد على تمويل الأسهم؛ تظل مخاطر التخفيف للمساهمين مرتفعة إذا ظل سعر السهم منخفضًا.

إن اعتمادك على تمويل الأسهم لتغطية خسائر التشغيل يخلق مخاطر تخفيف مستمرة للمساهمين الحاليين. وبلغ صافي خسارة الشركة للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2025 5.12 مليون دولار، قفزة كبيرة من 1.38 مليون دولار في العام السابق. لتمويل معدل الحرق هذا واستراتيجية الاستحواذ الخاصة به، يتعين على Society Pass الاستفادة باستمرار من أسواق رأس المال، غالبًا من خلال الأدوات التي تزيد من عدد الأسهم.

استعادت الشركة مؤخرًا الامتثال لقاعدة الحد الأدنى لحقوق المساهمين في ناسداك 2.5 مليون دولار في سبتمبر 2025، ويخضع الآن لمراقبة الفريق الإلزامية لمدة عام واحد. هذا الوضع محفوف بالمخاطر: أي خطأ تشغيلي مستقبلي أو استمرار انخفاض سعر السهم يمكن أن يثير مخاوف أخرى بشأن الشطب. في حين أن الشركة لديها خط أسهم يصل إلى 40 مليون دولارالوصول إلى رأس المال هذا يعني في كثير من الأحيان بيع الأسهم بسعر مخفض، مما يخفف بشكل مباشر من حصة ملكيتك.

وتؤدي الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي، بما في ذلك التضخم وارتفاع الدولار الأمريكي، إلى الضغط على الإنفاق الاستهلاكي وتكاليف الاستحواذ.

وتعمل عوامل الاقتصاد الكلي على خلق بيئة صعبة لنماذج النمو بأي ثمن. يفرض التضخم المرتفع في جميع أنحاء جنوب شرق آسيا ضغطًا مباشرًا على الإنفاق الاستهلاكي التقديري الذي يغذي منصات التجارة الإلكترونية ونمط الحياة مثل منصاتك. عندما ينسحب المستهلكون، فإن تكلفة اكتسابهم والاحتفاظ بهم - تكلفة اكتساب العملاء (CAC) - ترتفع بشكل حاد.

وهذا الضغط يظهر بالفعل في البيانات المالية. أبلغت Society Pass عن إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغة 1.38 مليون دولار، في عداد المفقودين تقدير إجماع زاكس البالغ 2.4 مليون دولار بفارق كبير 42.5%. يشير هذا الخطأ الكبير إلى أن السوق يتقلص بشكل أسرع من المتوقع، أو أن تكلفة الحصول على تلك الإيرادات أصبحت غير مستدامة. كما أن الدولار الأمريكي القوي يضر أيضًا، حيث تترجم إيرادات العملة المحلية في فيتنام وإندونيسيا والفلبين إلى عدد أقل من الدولارات في البيانات المالية المدرجة في الولايات المتحدة، مما يؤدي فعليًا إلى تقليص النمو المبلغ عنه حتى لو كانت العمليات المحلية مستقرة.