Sitio Royalties Corp. (STR): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في العالم المبتكر لشركة Sitio Royalties Corp. (STR)، وهي شركة ديناميكية لحقوق المعادن تعمل على تحويل استثمارات أصول الطاقة إلى فرصة مالية استراتيجية. من خلال التنقل ببراعة في المشهد المعقد لحقوق المعادن وتوليد حقوق الملكية، تقدم هذه الشركة للمستثمرين طريقًا فريدًا لتحقيق الدخل السلبي مع منخفضة المخاطر التعرض لقطاع الطاقة. اكتشف نموذج الأعمال المعقد الذي يمكّن Sitio Royalties من توليد تدفقات إيرادات متسقة مع تقليل التعقيدات التشغيلية، مما يجعلها أداة استثمارية مثيرة للاهتمام لأولئك الذين يبحثون عن فرص ذكية ومتنوعة في قطاع الطاقة.

Sitio Royalties Corp. (STR) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركات التنقيب عن النفط والغاز

تتعاون Sitio Royalties مع العديد من شركات التنقيب في المناطق الرئيسية:

شركة شريكة	المنطقة	فدان تحت الإدارة
الموارد القارية	حوض بيرميان	45.000 فدان صافي حقوق الملكية
طاقة دايموندباك	حوض ديلاوير	38.500 فدان صافي حقوق الملكية

شركات اكتساب حقوق التعدين

تشمل شراكات الاستحواذ الرئيسية ما يلي:

• شركاء اقتناء القرنفل
• بيرل للطاقة للاستثمارات
• معادن هايماكر & الإتاوات

بنوك الاستثمار والمستشارين الماليين

المؤسسة المالية	الخدمة المقدمة	قيمة الصفقة
جي بي مورغان تشيس	رفع رأس المال	تسهيلات ائتمانية بقيمة 250 مليون دولار
جولدمان ساكس	استشارات الاندماج والاستحواذ	استشارات معاملات بقيمة 500 مليون دولار

مقدمي التكنولوجيا لإدارة الأراضي

تفاصيل الشراكة التكنولوجية:

• Enverus - منصة رقمية لإدارة الأراضي
• Drillinginfo - تحليلات البيانات الجيولوجية
• WellDB - تتبع أداء الآبار

شركاء الامتثال القانوني والتنظيمي

شركة محاماة	التخصص	التجنيب السنوي
فينسون & إلكينز إل إل بي	الامتثال لتنظيم الطاقة	1.2 مليون دولار
بيكر بوتس إل إل بي	التقاضي بشأن الحقوق المعدنية	$900,000

Sitio Royalties Corp. (STR) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الحصول على حقوق التعدين وإدارتها

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، كانت شركة Sitio Royalties Corp تمتلك ما يقرب من 25000 فدانًا من حقوق الملكية الصافية عبر أحواض النفط والغاز الرئيسية.

حوض	صافي حقوق الملكية فدان	المناطق الأولية
حوض بيرميان	18,500	غرب تكساس
حوض ديلاوير	4,500	نيو مكسيكو
ايجل فورد	2,000	جنوب تكساس

تأجير المصالح المعدنية للنفط والغاز

وفي عام 2023، أكملت Sitio عمليات استحواذ استراتيجية على المعادن بقيمة إجمالية تبلغ 389 مليون دولار.

• متوسط تكلفة شراء الفدان: 2,750 دولارًا
• إجمالي المساحة المؤجرة: 141,600 فدان معدني صافي
• محفظة متنوعة عبر أحواض إنتاجية متعددة

تقييم واستثمار أصول الطاقة

أظهرت مقاييس الإنتاج لعام 2023 أداءً قويًا للأصول.

متري الإنتاج	الحجم الإجمالي	متوسط الإنتاج اليومي
النفط الخام	15.4 مليون برميل	42.200 برميل/يوم
الغاز الطبيعي	78.6 مليار قدم مكعب	215 مليون قدم مكعب/يوم

إدارة المحافظ والاستثمارات الاستراتيجية

ركزت استراتيجية الاستثمار على الأصول المعدنية عالية الجودة والمدرة للنقد.

• إجمالي قيمة المحفظة الاستثمارية: 1.2 مليار دولار
• متوسط الفائدة التشغيلية المرجحة: 72%
• التركيز التشغيلي على العقارات منخفضة الانخفاض والمدرة للنقد

توليد إيرادات حقوق الملكية وتحسينها

سلط الأداء المالي لعام 2023 الضوء على قدرات توليد الإيرادات.

فئة الإيرادات	المبلغ الإجمالي	النمو على أساس سنوي
إجمالي إيرادات الإتاوات	475.6 مليون دولار	18.3%
صافي الدخل	287.3 مليون دولار	22.7%

Sitio Royalties Corp. (STR) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

محفظة حقوق المعادن واسعة النطاق

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، تمتلك شركة Sitio Royalties Corp. ما يقرب من 25000 فدانًا صافيًا من المعادن في حوض بيرميان. توزيع الأصول المحددة:

المنطقة	صافي الفدان المعدنية	الإنتاج المقدر
حوض ديلاوير	15,500	~ 42,000 برميل نفط مكافئ / يوم
حوض ميدلاند	9,500	~ 28,000 برميل نفط مكافئ / يوم

فريق إدارة ذو خبرة

تكوين القيادة اعتبارًا من عام 2024:

• رئيس تنفيذي يتمتع بخبرة تزيد عن 25 عامًا في مجال الصناعة
• المدير المالي مع أدوار تنفيذية سابقة في قطاع الطاقة
• متوسط مدة الخدمة التنفيذية: 12.5 سنة

الخبرة الجيولوجية والتقنية المتقدمة

تشمل القدرات التقنية ما يلي:

• فريق التحليل الجيولوجي: 18 جيولوجيًا متفرغًا
• التقنيات المتقدمة لرسم الخرائط الزلزالية
• توصيف الخزان المعزز بالتعلم الآلي

رأس مال مالي قوي

المقياس المالي	2023 القيمة
القيمة السوقية	4.2 مليار دولار
إجمالي الأصول	3.8 مليار دولار
النقد وما في حكمه	275 مليون دولار

تحليلات البيانات القوية وأنظمة إدارة الأراضي

تفاصيل البنية التحتية للتكنولوجيا:

• منصة رسم خرائط نظم المعلومات الجغرافية المخصصة
• نظام تتبع الإنتاج في الوقت الحقيقي
• برنامج إدارة الأراضي الآلي

Sitio Royalties Corp. (STR) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

توليد الدخل السلبي من خلال حقوق التعدين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حققت شركة Sitio Royalties Corp. 209.7 مليون دولار أمريكي من إجمالي الإيرادات من فوائد المعادن وحقوق الملكية. تمتلك الشركة ما يقرب من 492000 فدانًا من حقوق الملكية الصافية عبر الأحواض الأمريكية الرئيسية.

متري	القيمة
إجمالي فدان الملوك	492,000
إجمالي الإيرادات للربع الرابع من عام 2023	209.7 مليون دولار
متوسط الإنتاج اليومي	57000 برميل نفط / يوم

التعرض منخفض المخاطر لقطاع الطاقة

يوفر نموذج أعمال Sitio للمستثمرين الحد الأدنى من المخاطر التشغيلية من خلال ملكية حقوق الملكية.

• لا يوجد حفر مباشر أو نفقات تشغيلية
• انخفاض متطلبات الإنفاق الرأسمالي
• التدفق النقدي المستمر من الإنتاج الحالي

محفظة متنوعة من المصالح الملكية

التوزيع الجغرافي لمصالح الملكية عبر أحواض الولايات المتحدة الرئيسية:

حوض	نسبة المحفظة
حوض بيرميان	68%
ايجل فورد	15%
حوض ديلاوير	12%
أحواض أخرى	5%

إمكانية تقدير الأصول على المدى الطويل

القيمة السوقية لشركة Sitio اعتبارًا من فبراير 2024: 4.2 مليار دولار. يوضح أداء أسعار الأسهم نموًا ثابتًا في القيمة.

تقليل المخاطر التشغيلية

استراتيجيات تخفيف المخاطر الرئيسية:

• لا توجد تكاليف تشغيلية مباشرة للحفر
• اتفاقيات حقوق الملكية التعاقدية مع المشغلين المعتمدين
• الحد الأدنى من المخاطر البيئية وصيانة المعدات

Sitio Royalties Corp. (STR) - نموذج العمل: علاقات العملاء

التواصل المباشر مع المستثمرين

تحتفظ شركة Sitio Royalties Corp. بقنوات اتصال مباشرة مع المستثمرين من خلال:

• مكالمات جماعية للأرباح ربع السنوية
• اجتماعات المستثمرين الفردية
• البريد الإلكتروني للاتصال بعلاقات المستثمرين:Investorrelations@sitioroyalties.com

تقارير مالية شفافة

مقياس التقارير	التردد	منصة
التقارير المالية ربع السنوية	كل 3 أشهر	SEC EDGAR، موقع الشركة
التقارير السنوية	سنويا	SEC EDGAR، موقع الشركة

دعم علاقات المستثمرين

فريق علاقات المستثمرين المخصص يوفر الدعم الشامل من خلال:

• خط الهاتف المباشر: (713) 242-3500
• دعم البريد الإلكتروني لعلاقات المستثمرين
• عروض تقديمية مفصلة للمستثمرين

منصات المستثمر الرقمي

منصة رقمية	إمكانية الوصول	الميزات
موقع الشركة قسم علاقات المستثمرين	الوصول عبر الإنترنت على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع	التقارير المالية والعروض التقديمية
SEC EDGAR الإيداعات الإلكترونية	الوصول الرقمي العام	الإفصاحات المالية الرسمية

تحديثات الأداء والعروض التقديمية المنتظمة

تردد تحديث الأداء:

• مكالمات الأرباح ربع السنوية
• العرض السنوي ليوم المستثمر
• عروض مؤتمر المستثمرين

Sitio Royalties Corp. (STR) - نموذج الأعمال: القنوات

موقع علاقات المستثمرين

منصة الاتصالات الرقمية الأساسية على www.sitioroyalties.com

ميزة الموقع	التفاصيل
الزوار الفريدون السنويون	68,423 (بيانات 2023)
أقسام صفحة المستثمر	التقارير المالية، معلومات الأسهم، البيانات الصحفية

قوائم البورصة

منصات إدراج البورصة الأساسية

• بورصة نيويورك (NYSE)
• رمز المؤشر: STR

تبادل	حجم التداول	متوسط سعر السهم اليومي
بورصة نيويورك	542,000 سهم (الربع الرابع 2023)	$62.37

المؤتمرات المالية

منصات مشاركة المستثمرين الرئيسية

اسم المؤتمر	سنة المشاركة	اجتماعات المستثمرين
زيت إنيركوم & مؤتمر الغاز	2023	37 لقاء مؤسسي
مؤتمر ويلز فارجو للطاقة	2023	42 لقاء مؤسسي

تقارير الأرباح ربع السنوية

قناة الإفصاح المالي

فترة التقرير	الإيرادات	صافي الدخل
الربع الرابع 2023	186.4 مليون دولار	74.2 مليون دولار

العروض التقديمية للمستثمرين المؤسسيين

استراتيجية الاتصال المباشر

نوع العرض	التردد	وصول المستثمر
يوم المستثمر الافتراضي	سنويا	214 مستثمر مؤسسي (2023)
اجتماعات فردية	ربع سنوية	87 مستثمرًا مؤسسيًا (2023)

Sitio Royalties Corp. (STR) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تجتذب شركة Sitio Royalties Corp. المستثمرين المؤسسيين بما يلي profile:

متري	القيمة
إجمالي الملكية المؤسسية	84.3%
أعلى أصحاب المؤسسات	مجموعة فانجارد، بلاك روك، شركة ستيت ستريت
متوسط حجم الاستثمار المؤسسي	12.5 مليون دولار

صناديق الاستثمار في قطاع الطاقة

الخصائص الرئيسية لصناديق الاستثمار في قطاع الطاقة التي تستهدف حقوق ملكية Sitio:

• ركزت على استثمارات حقوق الملكية في حوض بيرميان
• ابحث عن عوائد مستقرة وطويلة الأجل لأصول الطاقة
• استهداف الشركات التي لديها محافظ حقوق معدنية مثبتة

المستثمرون الأفراد من ذوي الثروات العالية

مقاييس شريحة المستثمرين	نقاط البيانات
متوسط مبلغ الاستثمار	500.000 إلى 2.5 مليون دولار
صافي ثروة المستثمر النموذجي	5 ملايين دولار - 50 مليون دولار
نسبة المستثمرين الأفراد	9.7% من إجمالي قاعدة المساهمين

شركات الأسهم الخاصة

مشاركة الأسهم الخاصة مع Sitio Royalties:

• التركيز على حقوق التعدين وعمليات الاستحواذ على حقوق الملكية
• البحث عن منصات استثمارية قابلة للتطوير في مجال الطاقة
• تقييم إمكانية زيادة قيمة الأصول على المدى الطويل

الباحثون عن تنويع المحفظة

مقاييس التنويع	بيانات محددة
تخصيص المحفظة النموذجية	2-5% في استثمارات الطاقة
استراتيجية تخفيف المخاطر	الحقوق المعدنية كاستثمار بديل
الأفق الاستثماري	5-10 سنوات

Sitio Royalties Corp. (STR) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف تملك الأراضي وتأجيرها

في عام 2023، أعلنت شركة Sitio Royalties Corp. عن نفقات حيازة الأراضي وإيجارها بقيمة 38.7 مليون دولار. تمتد مصالح الشركة في مجال المعادن وحقوق الملكية على ما يقرب من 31000 فدان صافي حقوق الملكية عبر مناطق النفط والغاز الرئيسية.

فئة النفقات	المبلغ ($)
إجمالي تكاليف حيازة الأراضي	38,700,000
متوسط التكلفة لكل صافي حقوق الملكية للفدان	1,248

النفقات الإدارية والتشغيلية

بلغ إجمالي النفقات الإدارية لشركة Sitio Royalties Corp. في عام 2023 12.5 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 4.2% من إجمالي الإيرادات.

• تعويضات ومزايا الموظفين
• صيانة المكاتب والمرافق
• تأمين الشركات
• المصاريف الإدارية العامة

التكاليف القانونية وتكاليف الامتثال

بلغت النفقات القانونية ونفقات الامتثال للعام المالي 2023 3.2 مليون دولار أمريكي، وتغطي الإيداعات التنظيمية وإدارة العقود وحوكمة الشركات.

فئة تكلفة الامتثال	المبلغ ($)
الامتثال التنظيمي	1,600,000
الخدمات القانونية	1,600,000

استثمارات التكنولوجيا وإدارة البيانات

وبلغت الاستثمارات التكنولوجية عام 2023 نحو 5.6 مليون دولار، تركزت على إدارة البيانات الجيولوجية وتقنيات التنقيب.

• برامج رسم الخرائط نظم المعلومات الجغرافية
• منصات تحليل البيانات
• أدوات النمذجة الجيولوجية

رسوم الخدمة المهنية

وبلغت رسوم الخدمات المهنية لعام 2023 4.3 مليون دولار، بما في ذلك الخدمات الاستشارية والمحاسبة والخدمات الاستشارية الفنية.

فئة الخدمة المهنية	المبلغ ($)
الاستشارات المالية	1,500,000
الاستشارة الفنية	1,800,000
خدمات المحاسبة	1,000,000

Sitio Royalties Corp. (STR) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الإتاوات من حقوق التعدين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، حققت شركة Sitio Royalties Corp. 214.7 مليون دولار أمريكي من إجمالي الإيرادات من حقوق التعدين عبر حوض بيرميان وحوض ديلاوير.

المنطقة	إيرادات الإتاوات	فدان تحت الإدارة
حوض بيرميان	156.3 مليون دولار	51,000 فدان
حوض ديلاوير	58.4 مليون دولار	23,500 فدان

مدفوعات الإيجار من شركات الطاقة

وفي عام 2023، بلغ إجمالي مدفوعات الإيجار 42.6 مليون دولار من شركات التنقيب عن الطاقة المختلفة.

• متوسط سعر الإيجار: 2,350 دولارًا للدونم الواحد
• إجمالي الفدان المؤجر: 18,200 فدان
• المستأجرون الأساسيون: شيفرون، وإكسون موبيل، وبيونيير للموارد الطبيعية

تقدير الأصول ومكاسب رأس المال

حققت الشركة مكاسب رأسمالية بقيمة 67.2 مليون دولار من معاملات الأصول الاستراتيجية في عام 2023.

نوع الأصول	مكاسب رأس المال	حجم الصفقة
مبيعات حقوق التعدين	47.5 مليون دولار	12 صفقة
المصالح الملكية	19.7 مليون دولار	8 معاملات

توزيعات الأرباح

قامت Sitio Royalties بتوزيع أرباح بقيمة 98.4 مليون دولار خلال عام 2023.

• توزيع أرباح ربع سنوية للسهم الواحد: 0.82 دولار
• عائد الأرباح السنوي: 4.7%
• إجمالي المساهمين: 12,500

مبيعات الأصول الاستراتيجية وإدارة المحافظ الاستثمارية

أكملت الشركة مبيعات أصول بقيمة إجمالية قدرها 112.5 مليون دولار أمريكي لتحسين المحفظة الإستراتيجية خلال عام 2023.

فئة الأصول	عائدات البيع	عدد الأصول المباعة
المصالح المعدنية غير الأساسية	68.3 مليون دولار	22 عقار
مصالح الملوك الجزئية	44.2 مليون دولار	15 مصلحة

Sitio Royalties Corp. (STR) - Canvas Business Model: Value Propositions

Passive, non-cost-bearing exposure to oil and gas production growth.

Sitio Royalties Corp. delivered Q2 2025 production of 19.3 thousand barrels per day (MBbls/d) oil and 41.9 thousand barrels of oil equivalent per day (MBoe/d) total. This production is backed by future potential, as net line of sight (LOS) wells totaled 48.1 as of June 30, 2025. This LOS figure includes 27.6 net spud wells and 20.5 net permitted wells across its acreage position. The company continued to expand its asset base, closing $6.0 million of acquisitions in Q2 2025, which added approximately 430 net royalty acres (NRAs). Sitio Royalties Corp. has accumulated over 270,000 NRAs through the consummation of over 200 acquisitions to date.

High-margin cash flow generation with Q2 2025 Adjusted EBITDA of $125.4 million.

The core value proposition is the high-margin cash flow derived from royalty interests, evidenced by the Q2 2025 Adjusted EBITDA of $125.4 million. The realized prices supporting this cash flow for Q2 2025 were $63.03 per barrel of oil and $1.43 per Mcf of natural gas. The company maintained significant liquidity as of June 30, 2025, with $437.2 million, against total debt outstanding of $1.1 billion.

You need to see the hard numbers to grasp the cash generation power:

• Q2 2025 Net Income: $14.5 million.
• Q2 2025 Revenue: $145.66 million (surpassing consensus estimate by 6.71%).
• Total Debt Outstanding: $1.1 billion as of June 30, 2025.
• Revolving Credit Facility Availability: $436.8 million under its $925.0 million facility.

Direct return of capital to shareholders via dividends and buybacks.

Sitio Royalties Corp. has a clear objective of generating cash flow that is returned to shareholders. For the second quarter of 2025, the total return of capital was $0.42 per share of Class A Common Stock. This return was split between a declared cash dividend of $0.36 per share and stock repurchases totaling $0.06 per share (repurchasing 0.5 million shares at an average price of $16.30 per share). Since becoming public in 2022, Sitio Royalties Corp.'s cumulative return of capital to shareholders has exceeded $980 million.

Diversified risk across multiple top-tier E&P operators.

Sitio Royalties Corp. focuses on the large-scale consolidation of high-quality oil and gas mineral and royalty interests across premium basins, which inherently provides diversification. The Q2 2025 results noted that operators turned-in-line 8.7 net wells across Sitio's acreage position, indicating activity spread across its operator base. The company's strategy involves working with a diversified set of top-tier operators.

Increased scale and liquidity for investors post-Viper merger.

The all-equity merger with Viper Energy, Inc., valued at approximately $4.1 billion (including Sitio's net debt of approximately $1.1 billion as of March 31, 2025), is designed to create a leader in size and scale. The combination is expected to create operational synergies exceeding $50 million annually. Post-closing, the pro forma entity revised its Q3 2025 production guidance to reflect an average oil production increase to 54,500 - 57,500 bo/d and total production of 104,000 - 110,000 boe/d, incorporating 43 days of contributions from Sitio. This structural transformation elevates the combined entity's credit profile and index eligibility, factors that historically correlate with higher valuations.

Here's the quick math on the combined entity's expected scale:

Metric	Sitio Q2 2025 (Standalone)	Pro Forma Viper Q3 2025 Guidance (Midpoint)
Total Production (boe/d)	41,900	107,000
Oil Production (bo/d)	19,300	56,000
Annual Synergies	N/A	Exceeding $50 million

Sitio Royalties Corp. (STR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

For Sitio Royalties Corp., the customer relationship is almost entirely defined by its status as a publicly traded entity, making the connection transactional and information-driven. The primary relationship is with its stockholders, managed through the mechanisms of stock ownership and mandatory, regular public disclosures.

Communication is formalized through the Investor Relations function. You should know that as of late 2025, following the merger, Sitio Royalties Corp. operates as a subsidiary of Viper Energy, Inc.. The Investor Relations team, previously led by figures like Alyssa Stephens, Vice President of Investor Relations, manages the flow of information to institutional holders and the broader market. Access to detailed operational and financial updates is channeled via the Investor Relations section of the corporate website, www.sitio.com.

The relationship is heavily reliant on reporting concrete operational metrics to justify the investment thesis, which centers on cash flow generation for shareholder returns. For instance, the second quarter of 2025 saw total production hit 41.9 thousand barrels of oil equivalent per day (MBoe/d).

The focus on shareholder returns is the core driver of this relationship, as Sitio Royalties Corp. explicitly states its objective is generating cash flow to return to stockholders. This commitment is quantified by the cumulative capital returned to shareholders since the company became public in 2022, which exceeded $980 million through the first quarter of 2025.

Here's a look at the key metrics driving the transactional relationship for the second quarter of 2025:

Metric Category	Data Point	Amount/Value
Operational Performance (Q2 2025)	Total Production	41.9 MBoe/d
Financial Performance (Q2 2025)	Net Income	$14.5 million
Financial Performance (Q2 2025)	Adjusted EBITDA	$125.4 million
Shareholder Return (Q2 2025)	Total Return of Capital Per Share	$0.42 per share
Shareholder Return (Q2 2025)	Cash Dividend Declared Per Share	$0.36 per share
Shareholder Return (Q2 2025)	Share Repurchases Equivalent Per Share	$0.06 per share
Shareholder Return (Q2 2025)	Total Share Repurchases	$8.9 million
Cumulative Shareholder Return	Since Inception (2022) through Q1 2025	Exceeded $980 million

The structure of shareholder returns in the second quarter of 2025 clearly illustrates the direct transactional relationship:

• Cash dividend declared for Q2 2025 was $0.36 per share, payable August 19, 2025.
• Share repurchases during Q2 2025 totaled 0.5 million shares, equivalent to $0.06 per share of capital returned.
• The total capital returned to shareholders for the second quarter of 2025 was approximately $64 million.
• The company's focus remains on generating cash flow from operations to fund these returns and reinvestment.

To be defintely clear, the relationship is one of capital provider (the shareholder) to capital user (Sitio Royalties Corp.), with communication focused on performance metrics and capital allocation decisions, especially given the pending merger with Viper Energy, Inc.. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Sitio Royalties Corp. (STR) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Sitio Royalties Corp. communicates its value and performance to the outside world, which is crucial for a publicly traded entity, even one undergoing a major transition like the Viper Energy merger.

New York Stock Exchange (NYSE: STR) for public equity investors

The primary channel for public equity investors was the New York Stock Exchange (NYSE), where Sitio Royalties Corp. traded under the ticker STR. However, this channel is now historical for the entity as a standalone public company. Stockholders approved the merger with Viper Energy, Inc., which was expected to close during the third quarter of 2025, leading to the delisting of STR shares. Before this event, the stock traded within a 52-Week Range of $14.58 to $25.52, with a previous close noted around $18.30 in August 2025.

Direct communication via SEC filings and earnings releases

Sitio Royalties Corp. used mandatory regulatory filings as a core channel for detailed financial transparency. For instance, the Form DEF 14A was filed on March 28, 2025, relating to the Annual Meeting on May 13, 2025. The company also issued a Form 8-K on April 15, 2025, reporting selected key operating and financial metrics for the quarter ended March 31, 2025. The Investor Relations contact for these matters was Alyssa Stephens, Vice President of Investor Relations, reachable at IR@sitio.com. The principal executive offices are located at 1401 Lawrence Street, Suite 1750, Denver, CO 80202.

Investor presentations and non-deal roadshows

The company actively engaged the investment community through prepared materials and calls. The May 2025 Investor Presentation provided data as of March 31, 2025, detailing metrics like Net Royalty Acres (NRA) and production figures. The First Quarter 2025 Earnings Call took place on May 8, 2025, where they reported Q1 2025 Adjusted EBITDA of $142.2 million and a total return of capital to shareholders of $0.50 per share. Following the merger announcement, the Second Quarter 2025 Earnings Release on August 4, 2025, noted that the company had discontinued providing forward-looking guidance due to the pending transaction. The company also rolled out an inaugural quarterly preview format starting April 15, 2025, to accelerate data access.

Financial news and analyst coverage (e.g., Seeking Alpha)

Third-party validation and news outlets serve as critical amplifiers for Sitio Royalties Corp.'s story. Seeking Alpha provided coverage, including a Q2 2025 Earnings Preview which cited consensus estimates of $0.06 EPS and $141M Revenue. Prior to the merger announcement, analyst consensus from 6 analysts was a 'Buy' rating with a 12-month price target of $26.8. The company emphasized its strong financial positioning, noting that its LTM Adjusted EBITDA margins were 90%, more than 3x the per-unit free cash flow margins of the average E&P peer at the time.

Here's a look at some key investor-facing metrics around the time of the Q2 2025 reporting:

Metric	Value	Reporting Period/Date
Q2 2025 Adjusted EBITDA	$125.4 million	As of June 30, 2025
Q2 2025 Total Return of Capital per Share	$0.42	Q2 2025
Total Debt Outstanding (Principal Value)	$1.1 billion	As of June 30, 2025
Liquidity	$437.2 million	As of June 30, 2025
Q1 2025 Net Income	$26.3 million	Q1 2025
Extended Share Repurchase Authorization	$300 million (additional)	Announced May 7, 2025

The flow of information to stakeholders relied on a mix of mandatory disclosures and proactive outreach:

• NYSE Trading: Primary listing channel until Q3 2025 merger close.
• SEC Filings: Quarterly 10-Q, Annual 10-K, and 8-K reports for material events.
• Quarterly Previews: New channel started April 15, 2025, for faster operational updates.
• Earnings Calls: Hosted calls, such as the one on May 8, 2025, for Q1 results.
• Investor Relations Website: Repository for SEC filings and supplemental slides, like the May 2025 Investor Presentation.
• Analyst Coverage: Reports from firms covering the royalty sector, with consensus ratings like 'Buy'.

Finance: update the shareholder return section of the pro-forma model to reflect the final $0.36 Q2 dividend declared before the merger close by Monday.

Sitio Royalties Corp. (STR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at who Sitio Royalties Corp. (STR) served right up until the merger with Viper Energy, Inc. closed in August 2025. Their customer base was really two-sided: those providing the assets (sellers) and those providing the capital (investors).

Institutional Investors seeking energy exposure with low operating risk

This group was the backbone of Sitio Royalties Corp.'s ownership structure. Honestly, these large allocators look for high-margin, low-touch energy exposure, and Sitio's model fit that bill perfectly. As of the Q2 2025 earnings report, 89.47% of the company was held by institutions. Major names like Blackstone, Desert Royalty Company, Kimmeridge, and Oaktree Capital Management were among the key holders. The appeal was the durability of the cash flow, evidenced by the trailing twelve months (LTM) Adjusted EBITDA margin hitting 90% in Q1 2025. This low operating risk profile allowed them to generate substantial returns; the cumulative return of capital to shareholders since the June 2022 IPO exceeded $980 million by the end of Q2 2025.

Here's a snapshot of the capital return focus for this segment:

• Q1 2025 total capital return: $0.50 per share.
• Q2 2025 total capital return: $0.42 per share.
• Q1 2025 Adjusted EBITDA: $142.2 million.
• Net debt as of March 31, 2025: approximately $1.1 billion.

Individual Retail Investors focused on yield and capital returns

While institutions held the majority, individual investors were definitely targeted through the yield component of the capital return framework. Sitio was defintely a shareholder returns-driven company. These retail participants were primarily interested in the direct cash distributions. For instance, the Q1 2025 return of capital included a $0.35 per share cash dividend component. The company's strategy was to provide a durable cash flow profile that supported these payouts, which is why they kept their Cash G&A expenses well-controlled, at $2.27 per Boe in Q1 2025.

Private mineral owners selling fragmented royalty interests

This segment represents the supply side of Sitio's acquisition engine. Sitio's entire business was built on consolidating these fragmented interests across premium basins like the Permian. As of March 31, 2025, Sitio had executed over 200 acquisitions, accumulating around 34,300 net royalty acres (NRAs). The activity continued into Q2 2025, where they closed $6.0 million of acquisitions, adding approximately 430 NRAs. These sellers were motivated by the desire to cash out on their asset's current production value or to eliminate future drilling risk. The value they received was benchmarked against industry standards for royalty rates, which commonly range from 12.5% up to around 25% in highly competitive areas. For producing royalties, a common rule of thumb for valuation was approximately 3 years to 6 years of average monthly income.

Here's how Sitio's asset base looked just before the merger:

Metric	Value as of June 30, 2025	Source Context
Total Net Royalty Acres (NRAs)	Data not fully aggregated post-merger announcement	Prior data point: 34,300 NRAs as of March 31, 2025
Net Wells Turned-In-Line (Q2 2025)	8.7 net wells
Net Line-of-Sight (LOS) Wells	48.1 total (27.6 spud, 20.5 permitted)
Q2 2025 Acquisition Spend	$6.0 million

Investment banks and M&A advisors facilitating acquisitions

This group wasn't a direct customer in the traditional sense, but they were critical facilitators of the company's ultimate value realization. The most significant event for this segment was the announced acquisition by Viper Energy, Inc., a Diamondback Energy subsidiary. The deal, announced June 3, 2025, was valued at $4.1 billion. The transaction structure involved an exchange ratio of 0.4855 shares of pro forma Viper for every share of Sitio Class A stock, implying a value of $19.41 per share, which represented a 12.07% premium to the last close. J.P. Morgan Securities provided the financial advice to Sitio Royalties on this transaction. The successful closing in August 2025 created a much larger entity, combining assets to hold approximately 85,700 net royalty acres in the Permian Basin.

Sitio Royalties Corp. (STR) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Sitio Royalties Corp. is heavily influenced by its asset-light, non-cost-bearing royalty model, which is structurally advantaged in the energy sector. This structure means no development capital expenses and no field staff or lease operating expenses are incurred, as these costs fall to the operators.

The primary cost components are corporate overhead, financing costs, and the capital deployed for acquiring new Net Royalty Acres (NRAs). The company's lean structure allowed for an LTM (Last Twelve Months) Adjusted EBITDA margin of 90%.

General and administrative (G&A) expenses, which are defintely low per unit, show minimal growth despite asset additions, indicating strong scalability. Cash G&A expenses per unit of production have been reduced by 70% since 2019 while acreage quintupled.

The financing cost component is tied to the company's debt load. As of March 31, 2025, and again as of June 30, 2025, Sitio Royalties Corp. had total debt outstanding of approximately $1.1 billion. This debt level drives the interest expense, which is a key cash outflow before taxes.

Acquisition costs for new Net Royalty Acres (NRAs) are a discretionary, yet significant, cost. The company remained active in M&A through the first half of 2025.

The full year 2025 estimate for Cash taxes reflects anticipated commodity prices. At the midpoint, the current estimated cash taxes for the full year 2025 are $23 million.

Here's a look at the key quarterly cash cost components leading up to the Viper Energy, Inc. merger announcement:

Cost Component (in thousands)	Three Months Ended March 31, 2025	Three Months Ended June 30, 2025
Cash G&A	$8,604	$8,871
Cash and Accrued Interest Expense	$21,873	$21,637
Estimated Cash Taxes	$5,750	$5,267

The capital deployed for growth through acquisitions in the first half of 2025 included:

• First Quarter 2025: Over $20 million for accretive acquisitions, adding 1,350 net royalty acres.
• Second Quarter 2025: $6.0 million for acquisitions, adding approximately 430 net royalty acres.

The company's total debt as of March 31, 2025, was comprised of:

• Drawn on Revolving Credit Facility: $486.2 million.
• Senior Unsecured Notes: $600.0 million.

This debt level was a key factor in the subsequent $4.1 billion all-equity transaction valuation with Viper Energy, Inc., which included the assumption of Sitio's approximately $1.1 billion net debt.

Sitio Royalties Corp. (STR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Sitio Royalties Corp. converts its mineral and royalty interests into actual cash flow, which is the core of its revenue engine. The business model is straightforward: Sitio owns the right to a share of the revenue from oil, natural gas, and natural gas liquids (NGLs) produced by operators on its acreage, but it bears none of the drilling or operating costs. This means revenue is directly tied to commodity prices and production volumes.

For the second quarter of 2025, Sitio Royalties Corp. reported a consolidated net income of $14.5 million. This profitability is a direct result of the underlying commodity sales and the company's non-cost-bearing structure.

The primary revenue component is the Oil, natural gas, and NGL royalty sales from producing wells. For the quarter ended June 2025, Sitio Royalties posted revenues of $145.66 million, surpassing the Zacks Consensus Estimate by 6.71%. This revenue stream is highly sensitive to market pricing, as evidenced by the realized prices for the period:

Commodity Metric	Unhedged Realized Price	Hedged Realized Price
Oil (per barrel)	$63.03	$63.65
Natural Gas (per Mcf)	$1.43	$1.45
NGLs (per barrel)	$22.57	$22.57
Total (per Boe)	$36.95	$37.28

The impact of hedging is visible in the realized prices. Sitio Royalties received $1.3 million in net cash settlements from commodity hedging contracts during Q2 2025. This is a specific, non-production-based cash flow element that smooths out commodity price volatility.

Cash flow generation is key to the shareholder returns objective. For the second quarter of 2025, the Discretionary Cash Flow (DCF) calculation resulted in $98,515 thousand (or $98.5 million). To be fair, Sitio has discontinued providing forward guidance and long-term outlook information due to the pending merger with Viper Energy, Inc., which was expected to close in the third quarter of 2025. Therefore, the projected 2025 Discretionary Cash Flow figure of $384 million is not confirmed in the latest reports.

The revenue streams support the capital return framework, which Sitio emphasizes. The total return of capital declared for Q2 2025 was $0.42 per share of Class A Common Stock, comprised of:

• Cash dividend of $0.36 per share.
• Stock repurchases equivalent to $0.06 per share.

The underlying production volumes directly drive the top-line revenue. Q2 2025 production totaled 19.3 thousand barrels per day (MBbls/d) of oil and 41.9 thousand barrels of oil equivalent per day (MBoe/d) total. This production base, combined with the realized commodity prices, dictates the scale of the royalty sales.