شركة التجسيمي (STXS): نموذج الأعمال التجارية

في مشهد التكنولوجيا الطبية سريع التطور، تبرز شركة Stereotaxis, Inc. (STXS) كمبتكر رائد، حيث تُحدث ثورة في الإجراءات القلبية الوعائية من خلال أنظمة التنقل الروبوتية الدقيقة. من خلال دمج الروبوتات المتقدمة والبرمجيات المتطورة والخبرة الطبية بسلاسة، تحوّل الشركة التدخلات الجراحية، مقدمة دقة وأمانًا غير مسبوقين لكل من المرضى والمتخصصين الطبيين. يمثل نموذج عملهم الفريد تقاطعًا قويًا بين الابتكار التكنولوجي، الشراكات الاستراتيجية، والالتزام المستمر بتحسين النتائج السريرية في طب القلب التدخلي.

شركة Stereotaxis, Inc. (STXS) - نموذج العمل: الشراكات الرئيسية

مصنّعو الأجهزة الطبية لتقنية الجراحة الروبوتية

تتعاون Stereotaxis مع مصنّعي الأجهزة الطبية الرئيسيين التاليين:

الشريك	تفاصيل التعاون	سنة التأسيس
Siemens Healthineers	دمج تكنولوجيا التصوير	2018
GE Healthcare	توافق نظام الملاحة الروبوتية	2019

المؤسسات والمستشفيات الصحية

تشمل الشراكات الاستراتيجية:

• عيادة مايو - أبحاث الاستئصال القلبي الروبوتي
• عيادة كليفلاند - تقنيات التدخل القلبي المتقدمة
• مركز ستانفورد الطبي - التجارب السريرية والتحقق من التكنولوجيا

الجامعات البحثية والمراكز الطبية

المؤسسة	مجال البحث	قيمة الشراكة
جامعة جون هوبكنز	أبحاث التخطيط الكهربائي للقلب	تعاون سنوي بقيمة 2.3 مليون دولار
كلية الطب بجامعة هارفارد	ابتكارات الجراحة الروبوتية	منحة بحثية بقيمة 1.7 مليون دولار

مزودو معدات القسطرة القلبية التداخلية

الشراكات الرئيسية لمزودي المعدات:

• بوسطن ساينتيفيك - تكامل تقنيات القسطرة
• مختبرات أبوت - توافق أجهزة التخطيط الكهربائي للقلب
• ميدترونيك - تعاون في أنظمة رسم خريطة القلب

شركاء البرامج وتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي

الشريك	مجال التكنولوجيا	الاستثمار
إنفيديا	خوارزميات الملاحة الجراحية المدعومة بالذكاء الاصطناعي	تطوير مشترك بقيمة 5.6 مليون دولار
IBM Watson Health	نماذج تنبؤية جراحية باستخدام التعلم الآلي	بحث تعاوني بقيمة 4.2 مليون دولار

Stereotaxis, Inc. (STXS) - نموذج العمل: الأنشطة الرئيسية

تطوير أنظمة الملاحة الروبوتية للإجراءات القلبية الوعائية

تركز Stereotaxis على إنشاء تقنيات ملاحة روبوتية متقدمة لإجراءات استئصال القلب. حتى عام 2023، تمتلك الشركة:

• نظامان روبوتيان أساسيان: Niobe ES ومنصة الملاحة المغناطيسية الروبوتية (RMN)
• أكثر من 70 تركيبًا في مؤسسات الرعاية الصحية حول العالم
• دقة ملاحة عالية تصل إلى 1 مم للتدخلات القلبية

مؤشر التكنولوجيا	البيانات الكمية
استثمارات البحث والتطوير	14.2 مليون دولار في عام 2022
محفظة براءات الاختراع	37 براءة اختراع نشطة
دورة تطوير التكنولوجيا	18-24 شهرًا لكل ترقية رئيسية للنظام

بحث وهندسة الأجهزة الطبية

تكرس Stereotaxis موارد كبيرة لهندسة الأجهزة الطبية:

• فريق هندسي مكون من 45 متخصصًا
• 3 مراكز بحثية رئيسية في الولايات المتحدة
• التطوير المستمر لتقنيات الملاحة المغناطيسية

إدارة التجارب السريرية والامتثال التنظيمي

تشمل الأنشطة التنظيمية:

• تصاريح FDA 510(k): 4 عمليات تقديم ناجحة منذ عام 2020
• دراسات سريرية جارية في الفيزيولوجيا الكهربائية القلبية
• الامتثال لمعايير الأجهزة الطبية ISO 13485

تسويق المنتجات ودعم المبيعات

مؤشرات المبيعات	أداء عام 2022
إجمالي الإيرادات	59.4 مليون دولار
حجم فريق المبيعات	32 مندوبي مبيعات مباشر
الوصول إلى الأسواق العالمية	12 دولة بها عمليات تركيب نشطة

الابتكار التكنولوجي المستمر في الروبوتات الطبية

تشير مقاييس الابتكار إلى التقدم التكنولوجي المستمر:

• الإنفاق السنوي على البحث والتطوير: 16.3 مليون دولار في عام 2022
• تم تقديم 5 تحسينات تكنولوجية جديدة منذ عام 2020
• التعاون مع 7 جامعات بحثية كبرى

شركة Stereotaxis, Inc. (STXS) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

تكنولوجيا الملاحية الجراحية الروبوتية الملكية

تستخدم شركة Stereotaxis نظام الملاحة المغناطيسي الروبوتي مع المواصفات التقنية التالية:

مكون التكنولوجيا	المواصفة
نطاق الملاحة بالدقة	دقة ±0.5مم
قوة المجال المغناطيسي	0.08 إلى 0.2 تسلا
قدرة التحكم في القسطرة	دوران بزاوية 360 درجة

فرق هندسية وطبية متخصصة

تحافظ شركة Stereotaxis على فرق متخصصة بالتكوين التالي:

• إجمالي موظفي البحث والتطوير: 84 موظفًا
• باحثون بدرجة دكتوراه: 22
• مهندسو الأجهزة الطبية: 36
• أخصائيو تطوير البرمجيات: 26

الملكية الفكرية وبراءات الاختراع

تفاصيل محفظة البراءات:

فئة البراءة	عدد البراءات النشطة
تكنولوجيا الملاحة الروبوتية	37 براءة مُمنوحة
خوارزميات البرمجيات	18 براءة مسجلة
ابتكارات الأجهزة الطبية	26 براءة قيد الانتظار

البنية التحتية المتقدمة للبرمجيات والأجهزة

تفاصيل استثمار البنية التحتية:

• الميزانية السنوية للبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات: 4.2 مليون دولار
• موارد الحوسبة السحابية: قدرة معالجة تبلغ 250 تيرافلوب
• الاستثمار في الأمن السيبراني: 1.1 مليون دولار سنوياً

التحقق السريري وبيانات البحث

مقاييس البحث والتحقق من الصحة:

مقياس البحث	القيمة الكمية
الدراسات السريرية المنشورة	62 منشورًا تمت مراجعته من قبل النظراء
توثيق إجراءات المريض	أكثر من 100.000 تدخلات سريرية
شركاء التعاون البحثي	27 مؤسسة طبية

(STXS) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

التدخلات الجراحية الروبوتية الموجهة بدقة

يقدم العلاج التجسيمي نظام الملاحة المغناطيسي الروبوتي، والذي يتيح معالجة دقيقة للقسطرة وأسلاك التوجيه أثناء إجراءات القلب والأوعية الدموية.

دقة النظام	مقياس الأداء
دقة الملاحة	± 0.5 ملم
قوة المجال المغناطيسي	0.08-0.54 تسلا

حلول إجراءات القلب والأوعية الدموية طفيفة التوغل

أنواع الإجراءات الرئيسية التي تدعمها تقنية التجسيمي:

• إجراءات الفيزيولوجيا الكهربية
• علاجات استئصال قلبية
• تدخلات اضطرابات النظم المعقدة

تعزيز سلامة المرضى ودقة الإجراءات

مؤشر السلامة	القيمة
تقليل التعرض للإشعاع	حتى 75%
معدل مضاعفات الإجراءات	انخفض بنسبة 40%

تقليل التعرض للإشعاع للعاملين الطبيين

تقدم تقنية Stereotaxis قدرات التشغيل عن بُعد، مما يقلل التعرض المباشر للإشعاع للأطباء وطاقم الجراحة.

تحسين النتائج السريرية من خلال التكنولوجيا المتقدمة

• معدل نجاح الإجراءات القلبية المعقدة: 92%
• تقليل وقت تعافي المرضى
• زيادة كفاءة الإجراءات

الأداء السريري	المؤشر
تقليل مدة الإجراء	30-45 دقيقة
تقليل مدة إقامة المريض في المستشفى	1-2 يوم

شركة Stereotaxis, Inc. (STXS) - نموذج العمل: علاقات العملاء

دعم المبيعات المباشرة للمؤسسات الطبية

تحافظ شركة Stereotaxis على فريق مبيعات مخصص يستهدف أقسام علم كهرباء القلب في المستشفيات والمراكز الطبية. واعتبارًا من عام 2024، يتألف فريق المبيعات المباشر للشركة من 37 ممثل مبيعات متخصص.

قناة المبيعات	عدد الممثلين	قطاع السوق المستهدف
فريق المبيعات المباشر	37	مراكز علم كهرباء القلب

خدمات التدريب الفني والتنفيذ

تقدم شركة Stereotaxis برامج تدريب شاملة للمهنيين الطبيين الذين يستخدمون أنظمة الملاحة الروبوتية الخاصة بها.

• مدة التدريب في الموقع: 3-5 أيام لكل مؤسسة طبية
• جلسات التدريب السنوية: حوالي 75-90 مستشفى
• المتخصصون المعتمدون في التدريب: 22 محترفًا

دعم العملاء والصيانة المستمرة

تقدم الشركة خدمات دعم فني وصيانة على مدار الساعة لنظمها الجراحية الروبوتية.

خدمة الدعم	وقت الاستجابة	عقود الخدمة السنوية
الدعم الفني	خلال 4 ساعات	128 عقد خدمة نشط

الشراكات البحثية التعاونية

تشارك شركة ستيريوتاكسيس في تعاونات بحثية استراتيجية مع المؤسسات الرائدة في مجال البحث الطبي.

• الشراكات البحثية الفعّالة: 12 مركزًا طبيًا أكاديميًا
• الاستثمار السنوي في البحث: 3.2 مليون دولار
• إنتاج المنشورات المشتركة: 18-22 ورقة بحثية محكمة سنويًا

تحديثات وترقيات التكنولوجيا الدورية

توفر الشركة مسارات مستمرة لترقية البرمجيات والأجهزة لأنظمة الملاحة الروبوتية الخاصة بها.

نوع الترقية	التكرار	معدل اعتماد العملاء للترقية
تحديثات البرمجيات	ربع سنوي	معدل اعتماد العملاء: 87%
ترقيات الأجهزة	سنويًا	معدل استبدال النظام: 62%

شركة ستيريوتاكسيس (STXS) - نموذج العمل: القنوات

فريق المبيعات المباشر

اعتبارًا من عام 2024، تحافظ ستيريوتاكسيس على قوة مبيعات مباشرة مخصصة تستهدف أقسام الفيزيولوجيا الكهربية للقلب في المستشفيات والمراكز الطبية.

مؤشر فريق المبيعات	بيانات 2024
إجمالي ممثلي المبيعات المباشرين	27
التغطية الجغرافية	الولايات المتحدة واختيار الأسواق الدولية
متوسط دورة المبيعات	6-9 أشهر

معارض المؤتمرات الطبية

يستفيد التجسيمي من المؤتمرات الطبية كقنوات مهمة لرؤية المنتج والمشاركة.

• المؤتمر السنوي لجمعية إيقاع القلب
• اجتماع جمعية إيقاع القلب الأوروبية
• مؤتمر الكلية الأمريكية لأمراض القلب

عروض المنتجات عبر الإنترنت

تتيح المنصات الرقمية عرض المنتجات عن بعد والعروض التوضيحية الفنية.

قناة على الانترنت	2024 مقاييس المشاركة
حضور الندوة عبر الإنترنت	342 متخصصًا في الرعاية الصحية
المشاهدات التجريبية للمنتج الافتراضي	1,287 مشاهدة فريدة

المجلة الطبية والنشر الإعلاني

استراتيجية الإعلان عن المنشورات الطبية المستهدفة يدعم الوعي بالعلامة التجارية ومصداقية المنتج.

• مجلة الفيزيولوجيا الكهربية للقلب التداخلية
• مجلة إيقاع القلب
• JACC: الفيزيولوجيا الكهربية السريرية

شراكات صناعة الرعاية الصحية الاستراتيجية

تعمل الشراكات التعاونية على تعزيز اختراق السوق واعتماد التكنولوجيا.

نوع الشريك	عدد الشراكات النشطة
مصنعي الأجهزة الطبية	4
شركات تكنولوجيا الرعاية الصحية	3
المؤسسات البحثية	5

Stereotaxis, Inc. (STXS) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

أطباء القلب التداخلي

اعتبارًا من عام 2023، يقوم ما يقرب من 15000 طبيب قلب تدخلي في الولايات المتحدة بإجراء عمليات القلب بشكل نشط.

سمة القطاع	نقطة البيانات
إجمالي عدد العملاء المحتملين	15.000 طبيب قلب تدخلي
اختراق السوق المقدر	12-15% باستخدام أنظمة الملاحة الروبوتية
متوسط حجم الإجراءات لكل طبيب قلب	150-200 تدخلات قلبية سنويًا

أقسام الفيزيولوجيا الكهربية

في عام 2023، كان هناك 1200 قسم مخصص للفيزيولوجيا الكهربية في المستشفيات الأمريكية.

• حجم إجراءات EP السنوية: 250,000-300,000 على مستوى البلاد
• متوسط الإجراءات لكل قسم: 208-250
• قطاع السوق المتنامي بمعدل نمو سنوي 4.5٪

المراكز الطبية الأكاديمية الكبرى

اعتبارًا من عام 2024، من المحتمل أن يمثل 141 مركزًا طبيًا أكاديميًا كبيرًا في الولايات المتحدة شرائح العملاء الرئيسية في مجال العلاج التجسيمي.

متري	القيمة
إجمالي المراكز الطبية الأكاديمية	141
اعتماد نظام التجسيمي المقدر	35-40 مركزا
متوسط ميزانية البحث السنوية	52 مليون دولار لكل مركز

مستشفيات جراحة القلب والأوعية الدموية

في عام 2023، كان هناك ما يقرب من 1085 مستشفى لجراحة القلب والأوعية الدموية في الولايات المتحدة.

• إجمالي عمليات جراحة القلب: 506.000 سنوياً
• السوق المحتملة لأنظمة الملاحة الآلية: 18-22% من المستشفيات
• متوسط حجم جراحة القلب: 466 عملية لكل مستشفى

مؤسسات البحوث الطبية المتقدمة

ستركز حوالي 75 مؤسسة بحثية طبية متقدمة على تقنيات القلب والأوعية الدموية في عام 2024.

مجال التركيز البحثي	عدد المؤسسات
أبحاث القلب والأوعية الدموية	75 مؤسسة
تمويل البحوث السنوية	إجمالي 3.2 مليار دولار
اعتماد التكنولوجيا المحتملة	20-25 مؤسسة

(STXS) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة Stereotaxis عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 15.7 مليون دولار، وهو ما يمثل 35.4% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2023	15.7 مليون دولار	35.4%
2022	14.2 مليون دولار	33.6%

تكاليف التصنيع والإنتاج

بلغ إجمالي تكاليف التصنيع للتصويب التجسيمي في عام 2023 حوالي 22.3 مليون دولار.

• تكاليف المواد المباشرة: 8.5 مليون دولار
• تكاليف العمالة المباشرة: 6.2 مليون دولار
• تكاليف التصنيع: 7.6 مليون دولار

استثمارات المبيعات والتسويق

وبلغ إجمالي مصاريف المبيعات والتسويق لعام 2023 12.9 مليون دولار، وهو ما يمثل 29.1% من إجمالي الإيرادات.

فئة النفقات	المبلغ
موظفي المبيعات	5.6 مليون دولار
الحملات التسويقية	3.7 مليون دولار
السفر والترويج	3.6 مليون دولار

الامتثال التنظيمي والشهادة

بلغت النفقات المتعلقة بالامتثال لعام 2023 4.3 مليون دولار.

• امتثال إدارة الغذاء والدواء الأمريكية: 1.8 مليون دولار
• الموافقات التنظيمية الدولية: 1.5 مليون دولار
• أنظمة إدارة الجودة: 1.0 مليون دولار

تعزيز التكنولوجيا المستمر

وصلت استثمارات تعزيز التكنولوجيا في عام 2023 إلى 6.5 مليون دولار.

منطقة تعزيز التكنولوجيا	الاستثمار
ترقيات منصة الروبوتية	3.2 مليون دولار
تطوير البرمجيات	2.1 مليون دولار
التكامل التكنولوجي الناشئ	1.2 مليون دولار

Stereotaxis, Inc. (STXS) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات الأجهزة الطبية والأنظمة الروبوتية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Stereotaxis عن إيرادات إجمالية قدرها 16.5 مليون دولار، وتمثل مبيعات الأجهزة الطبية والأنظمة الروبوتية جزءًا كبيرًا من هذا الرقم.

فئة المنتج	الإيرادات السنوية (2023)	مبيعات الوحدات
أنظمة الملاحة الروبوتية	8.7 مليون دولار	12 نظام
أنظمة القسطرة الروبوتية	4.2 مليون دولار	45 وحدة

عقود الخدمة والصيانة المتكررة

يولد التوضيع التجسيمي إيرادات متكررة من خلال اتفاقيات الخدمة الشاملة.

• قيمة عقد الخدمة السنوي: 350,000 دولار أمريكي لكل نظام
• إجمالي إيرادات عقود الخدمة في عام 2023: 4.2 مليون دولار
• متوسط مدة العقد: 3-5 سنوات

اتفاقيات ترخيص التكنولوجيا

يمثل ترخيص التكنولوجيا مصدرًا استراتيجيًا للإيرادات بالنسبة إلى التجسيمي.

فئة الترخيص	إيرادات الترخيص السنوية	عدد الاتفاقيات
ترخيص التكنولوجيا الطبية	1.5 مليون دولار	7 اتفاقيات نشطة

خدمات التدريب والتنفيذ

يوفر التجسيمي تدريبًا متخصصًا ودعمًا في التنفيذ لأنظمته الآلية.

• إيرادات البرنامج التدريبي: 750 ألف دولار في عام 2023
• متوسط تكلفة خدمة التنفيذ لكل نظام: 125,000 دولار
• إجمالي إيرادات خدمات التنفيذ: 1.5 مليون دولار

ترقيات البرامج والتكنولوجيا المستمرة

تساهم ترقيات البرامج والتحسينات التكنولوجية في نموذج إيرادات الشركة.

ترقية الفئة	الإيرادات السنوية	ترقية التردد
ترقيات البرامج	1.1 مليون دولار	الإصدارات نصف السنوية
حزم تعزيز التكنولوجيا	$600,000	التحديثات السنوية

Stereotaxis, Inc. (STXS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why hospitals and physicians choose Stereotaxis, Inc. (STXS) technology, especially as the company pivots hard into the high-margin recurring revenue space. The value is clearly split between the platform's capability and the ongoing consumables.

• - Enhanced robotic precision and safety for complex endovascular procedures.
• - Minimally invasive therapy for cardiac arrhythmias, improving patient outcomes.
• - GenesisX system's smaller footprint, lowering barriers to hospital adoption.
• - High-margin disposable catheters (MAGiC, Map-iT) for improved procedure efficacy.

The shift to a razor-blades model is the most significant value proposition change. The recurring revenue stream, fueled by proprietary catheters, carries a much healthier gross margin profile than the capital equipment sales.

Metric	System Revenue (Capital)	Recurring Revenue (Disposables)
Q3 2025 Revenue Contribution	$1.9 million	$5.6 million
Q3 2025 Gross Margin	19%	67%
Q2 2025 Revenue Share	Approx. 34%	66%

The high-margin disposable catheter portfolio is gaining traction fast. For instance, the MAGiC Sweep catheter, which recently received FDA clearance, generated over $0.30 million in revenue within its first two months of launch, showing immediate clinical and commercial impact. This recurring segment is projected to scale to greater than $6 million in Q4 2025, supporting an expected full-year 2025 revenue growth of over 20%.

The GenesisX robotic system directly addresses the historical hurdle of infrastructure requirements, which is a major value driver for hospital adoption. Previous systems required significant structural modification, including installing thousands of pounds of magnetic shielding in walls and floor reinforcement. The GenesisX system changes this:

• - It uses smaller magnets and incorporates shielding into its structure.
• - It requires no structural anchoring through the floor.
• - It operates using standard 120/230V power outlets.
• - The system cabinet is 80% smaller than the previous generation's cabinet and fits under a table.

This design simplification is intended to transform the accessibility of robotic magnetic navigation. On the clinical side, the technology supports minimally invasive therapy for cardiac arrhythmias, and Stereotaxis technology has been used to treat over 100,000 patients globally. The company is also advancing its pipeline, including a collaboration with CardioFocus to develop the first robotically-navigated pulsed-field ablation (PFA) system.

The overall financial trajectory supports this value proposition shift, with management guiding for quarterly revenue to average above $10 million per quarter in 2026, up from Q3 2025 revenue of $7.5 million. Finance: review the Q4 2025 projected revenue split against the 2026 average target by next Tuesday.

Stereotaxis, Inc. (STXS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Stereotaxis, Inc. keeps its high-value customers-hospitals and physicians-engaged after the initial capital sale. For complex robotic systems like the Genesis platform, the relationship doesn't end when the invoice is paid; it really just starts then. The core of this block is about ensuring those systems are used frequently and maintained perfectly, which translates directly into Stereotaxis, Inc.'s recurring revenue stream.

The company relies on a high-touch model for its capital equipment, which involves dedicated personnel. While I don't have the exact headcount for the sales and clinical support teams as of late 2025, the financial results clearly show the impact of their efforts on securing new systems and driving consumable use. For instance, in the third quarter of 2025, Stereotaxis, Inc. reported securing orders for two Genesis robotic systems, both coming from European hospitals establishing entirely new robotic programs. This indicates the direct sales team is successfully navigating the complex hospital capital expenditure cycle. System revenue for that same quarter was $1.9 million.

The real measure of customer relationship health, though, is the recurring revenue, which covers service contracts and the proprietary catheters used within the systems. This revenue stream is significantly stickier than the initial system sale. Here's a quick look at how that recurring revenue has been trending through 2025:

Metric	Q1 2025	Q3 2025	Q4 2025 Projection
Recurring Revenue (USD)	$5.5 million	$5.6 million	Greater than $6 million
System Revenue (USD)	$2.0 million	$1.9 million	Approximately $3 million
Recurring Revenue YoY Growth	29%	N/A (Growth from prior year Q3 was $4.8 million)	N/A

That 29% year-over-year growth in recurring revenue for the first quarter of 2025 shows strong utilization of existing installed systems, which is the direct result of effective service and support. Furthermore, the company expects this recurring revenue to scale to $7 million by the fourth quarter of 2025, underpinning their full-year guidance of double-digit revenue growth.

Physician adoption is heavily supported by collaborative clinical training and education, especially with the launch of new devices. The success of these new tools directly impacts the recurring revenue figures we just looked at. For example, the initial sales of the MAGiC Sweep high-density mapping catheter generated over three hundred thousand dollars in revenue within its first two months following its recent FDA clearance. This rapid uptake suggests the clinical training and support around the new catheter portfolio is effective, helping physicians integrate the new technology quickly into their procedures. The company is also advancing toward breakout growth in 2026, supported by milestones like the U.S. FDA regulatory clearance for the GenesisX robotic system announced in the third quarter of 2025. This clearance opens up a new level of engagement with U.S. customers who are waiting for the latest platform.

The entire customer relationship strategy is designed to move the customer relationship from a one-time capital purchase to a long-term partnership centered on consumables and ongoing system utilization. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, so the speed of clinical integration is key. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stereotaxis, Inc. (STXS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Stereotaxis, Inc. (STXS) gets its robotic systems and high-margin disposables into the hands of electrophysiologists and surgeons globally. The channel strategy is clearly bifurcated between the capital equipment sale and the recurring consumable use.

Direct sales force targeting hospital capital equipment budgets globally.

The direct channel is responsible for placing the core robotic platforms, like the GenesisX system, which requires targeting hospital capital equipment budgets. Management indicated in August 2025 that the commercial team stands at around 40 globally. The plan is to reinvest gross profit from catheters to expand this team, shifting the ratio to have about 1 clinical rep per hospital, up from the current structure of approximately 1 clinical rep for every 3 or 4 hospitals. System revenue, which reflects these direct sales, is projected to fluctuate between approximately $2 million to $3 million per quarter for the remainder of 2025.

Stereotaxis System Revenue Performance (USD)

Period	System Revenue	System Gross Margin
Q3 2025	$1.9 million	19%
Q2 2025	$3.0 million	22%
Q1 2025	$2.0 million	15%

Third-party distribution network, notably MicroPort EP in China.

For the crucial Chinese market, Stereotaxis relies on its strategic partner, MicroPort EP, which acts as the exclusive distributor for Robotic Magnetic Navigation technology for electrophysiology in China. Regulatory approval for the Genesis RMN System by China's NMPA was secured in November 2024, allowing MicroPort EP to initiate a full commercial launch using its existing electrophysiology sales teams. However, the company's 2025 revenue guidance explicitly assumes no system revenue from China for the full year.

Clinical conferences and peer-reviewed publications for technology validation.

Technology validation and market awareness are driven through engagement at major medical meetings. For instance, at the European Heart Rhythm Association Congress (EHRA) in May 2025, MicroPort EverPace showcased the Magbot RF Ablation Catheter and the Stereotaxis system as part of its magnetic navigation pillar. This visibility supports the commercial adoption of new devices like the FDA-cleared MAGiC Sweep catheter.

• The GenesisX system launch in Europe is a key validation point, expected to lower the barrier to adoption.
• The development of robotically navigated catheters draws on performance data from over 150,000 robotic ablation procedures using predecessor devices.

Direct-to-physician sales of high-volume disposable catheters.

This channel is the engine for the high-margin recurring revenue stream, fueled by proprietary catheters like Map-iT, MAGiC, and MAGiC Sweep. Recurring revenue reached $5.6 million in the third quarter of 2025, representing 66% of the total $7.5 million revenue for that period. The gross margin on this recurring revenue is robust, reported at 67% in Q3 2025, though management noted it was temporarily impacted by acquisition accounting. The new MAGiC Sweep catheter alone contributed over $300,000 in revenue within its first two months of launch in Q3 2025. Management projects this recurring revenue stream will scale to approximately $7 million in the fourth quarter of 2025.

Stereotaxis Recurring Revenue Performance (USD)

Period	Recurring Revenue	Recurring Revenue Gross Margin
Q3 2025	$5.6 million	67%
Q2 2025	$5.8 million	68%
Q1 2025	$5.5 million	68%

Stereotaxis, Inc. (STXS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core users Stereotaxis, Inc. (STXS) serves, which are heavily concentrated in high-acuity cardiac centers focused on electrophysiology (EP) procedures. These customers are the hospitals and the physicians who use the robotic navigation systems and the proprietary disposables.

Electrophysiology (EP) labs in major hospitals and medical centers represent the foundational customer base. The installed base of systems has treated over 150,000 patients across the United States, Europe, Asia, and elsewhere. The shift to the GenesisX platform, which is designed to avoid costly lab construction, aims to lower the barrier for these centers to adopt next-generation technology.

The specialists, interventional cardiologists and surgeons specializing in arrhythmia treatment, are the direct users driving the high-margin recurring revenue. Their adoption of new tools is a key metric. For example, the new MAGiC Sweep catheter generated over $300,000 in revenue within its first two months following FDA clearance. The Map-iT catheter portfolio also showed strong uptake in the US, with sequential growth of 30% from Q4 2024 to Q1 2025.

Stereotaxis, Inc. targets global healthcare markets, though the current financial expectations for 2025 reflect varying levels of maturity. The company is actively expanding in Europe, where two Genesis robotic systems were ordered by hospitals in Q3 2025, establishing entirely new robotic programs there. To be fair, the 2025 revenue expectations assume only modest contributions from GenesisX in Europe and explicitly assume no system revenue from China for the full year.

A critical segment is new robotic programs (greenfield sites) adopting GenesisX for the first time. The GenesisX robotic system recently received FDA approval, enabling a limited US launch, with a broader rollout planned for early 2026. The Q3 2025 orders from European hospitals establishing new robotic programs are direct evidence of capturing these greenfield sites with the Genesis platform, setting the stage for GenesisX adoption.

Here's a quick look at the revenue contribution from the core customer groups in Q3 2025, showing the recurring revenue engine is now dominant:

Metric	Q3 2025 Amount	Prior Year Q3 Amount	Customer Segment Driver
Total Revenue	$7.5 million	$4.4 million	All Segments
Recurring Revenue	$5.6 million	$4.8 million	EP Labs/Specialists (Catheters)
System Revenue	$1.9 million	$4.4 million	Hospitals/New Programs (Capital Equipment)

The company is clearly prioritizing customers who drive the high-margin consumables business. The gross margin breakdown for Q3 2025 illustrates this focus:

• Recurring Revenue Gross Margin: 67%.
• System Gross Margin: 19%.
• Overall Gross Margin: 55% of revenue.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stereotaxis, Inc. (STXS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses driving Stereotaxis, Inc. (STXS) operations as of late 2025. The cost structure clearly shows a tension between heavy investment in future technology and the current economics of system sales.

High R&D investment in new robotic systems and catheter defintely development is a major cost driver, though the specific R&D line item isn't broken out in the latest summary. We see this investment reflected in the overall operating expenses. For the third quarter ended September 30, 2025, total operating expenses hit $10.7 million. A significant portion of this, $4.1 million, was non-cash charges, covering items like stock compensation and mark-to-market adjustments on acquisition-related earnout consideration.

The cost of revenue for systems shows a very thin margin, which is a key financial pressure point. For the three months ended September 30, 2025, the system gross margin was only 19%. This is a direct result of fixed overhead costs for manufacturing facilities being allocated over low volumes. To put the numbers in perspective for that quarter:

Cost Component	Amount (in thousands)	Q3 2025 Margin
Systems Revenue	$1,861	N/A
Cost of Revenue - Systems	$1,510	19%
Recurring Revenue	$5,603	N/A
Cost of Revenue - Recurring	$1,853	67%
Total Revenue	$7,464	N/A
Total Cost of Revenue	$3,363	N/A
Total Gross Margin	$4,101	55%

Operating expenses, including salesforce expansion and commercialization efforts, contribute heavily to the bottom line loss. The total operating expense for Q3 2025 was $10.7 million. When you strip out those non-cash items, the adjusted operating expenses were $6.6 million. This level of spending is necessary to support the commercialization of new technologies like the MAGiC Sweep catheter, which generated over $300 thousand in revenue in its first two months.

The allocation issue is clear when you look at the comparison between the two revenue streams' profitability. You see the impact of fixed overhead allocation over low production levels starkly:

• Recurring revenue gross margin was a healthy 67%.
• System gross margin was significantly compressed at 19%.
• The company reported an operating loss of $6.6 million for the quarter.
• Negative free cash flow for the third quarter was $4.2 million.

Stereotaxis, Inc. (STXS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the hard numbers for how Stereotaxis, Inc. brings in cash right now, late 2025. It's a mix, but the recurring side is definitely gaining traction.

• Recurring revenue from disposable catheters, service, and accessories was $5.6 million in Q3 2025. This stream is high-margin; the gross margin on this recurring revenue hit 67% for the quarter.
• Capital equipment sales of GenesisX and Niobe robotic systems totaled $1.9 million in Q3 2025. The gross margin on system revenue was much lower, coming in at 19%.
• System upgrades and ancillary device sales contribute to the overall system revenue bucket. For instance, the Q3 2025 system revenue reflected partial revenue recognition on one capital system and ancillary devices.
• Royalties from strategic partners on integrated products help build out the recurring revenue base. Growth in recurring revenue for Q3 2025, which was up 16.7% year-over-year to $5.6 million from $4.8 million, reflects contributions from a full quarter of Map-iT catheter revenue and initial sales of new proprietary devices.

Here's a quick look at the revenue components and their profitability from the third quarter of 2025:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount	Gross Margin
Total Revenue	$7.5 million	55%
Recurring Revenue	$5.6 million	67%
System Revenue	$1.9 million	19%

The company is seeing early traction on newer products that feed into that recurring stream. The MAGiC Sweep high-density mapping catheter generated over $300,000 in revenue in its first two months on the market. Stereotaxis, Inc. expects this momentum to continue, guiding for Q4 2025 revenue to exceed $9 million, with recurring revenue greater than $6 million. This supports their projection for annual revenue growth for the full year 2025 to be over 20%.

You should also note the cash position supporting this commercial push. As of September 30, 2025, Stereotaxis, Inc. had $10.5 million in cash and cash equivalents with no debt, which is expected to rise to $14.5 million following an upcoming tranche from a financing announced in July.