UP Fintech Holding Limited (TIGR): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التكنولوجيا المالية الديناميكي، تبرز UP Fintech Holding Limited (TIGR) كمنصة ثورية تعمل على تحويل مشهد الاستثمار الرقمي. من خلال الاستفادة من التكنولوجيا المتطورة والنهج الذي يركز على المستخدم، أعادت TIGR تصور كيفية وصول المستثمرين الشباب البارعين في مجال التكنولوجيا إلى الأسواق المالية العالمية من خلال نظامها البيئي التجاري المبتكر والخالي من العمولات. تكشف لوحة نموذج الأعمال الشاملة هذه عن المخطط الاستراتيجي وراء نهج TIGR التخريبي، وتقدم لمحة غير مسبوقة عن كيفية قيام الخدمة المالية الرقمية الأولى بإعادة تعريف إمكانية الوصول إلى الاستثمار لجيل جديد من المتداولين العالميين.

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التعاون مع المؤسسات المالية والبنوك الصينية

أقامت UP Fintech شراكات مع المؤسسات المالية الرئيسية في الصين:

المؤسسة الشريكة	تفاصيل الشراكة	سنة التأسيس
البنك الصناعي والتجاري الصيني (ICBC)	تكامل الحساب الرقمي	2018
بنك التعمير الصيني	خدمات الدفع عبر المنصات	2019
البنك الزراعي الصيني	توزيع المنتجات الاستثمارية	2020

شراكات استراتيجية مع مزودي التكنولوجيا العالميين

تتعاون UP Fintech مع شركات التكنولوجيا:

• خدمات البنية التحتية السحابية لـ Microsoft Azure
• Amazon Web Services (AWS) لحلول الأمن السيبراني
• علي بابا كلاود لإدارة البيانات

التعاون مع البورصات الدولية للأوراق المالية

تبادل	نطاق الشراكة	حجم التداول (2023)
ناسداك	منصة التداول عبر الحدود	127.4 مليون دولار
بورصة هونج كونج	الوصول المتبادل إلى الأسواق	89.6 مليون دولار

التحالفات مع منصات الدفع الرقمي والتكنولوجيا المالية

شراكات الدفع الرقمي الرئيسية:

• أليباي: تكامل المعاملات
• WeChat Pay: حلول الدفع عبر الأنظمة الأساسية
• UnionPay: تعاون شبكة الدفع الدولية

إجمالي مساهمة إيرادات الشراكة في عام 2023: 215.3 مليون دولار

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير منصات التداول والوساطة عبر الإنترنت

تقوم UP Fintech بتشغيل Tiger Brokers، وهي منصة تداول رقمية بالمقاييس الرئيسية التالية:

متري المنصة	بيانات 2023
إجمالي حسابات المستخدمين	7.3 مليون
المستخدمون النشطون شهريًا	1.8 مليون
معاملات التداول	38.4 مليون

ابتكار التكنولوجيا المالية

تشمل مجالات تطوير التكنولوجيا الرئيسية ما يلي:

• خوارزميات التداول المدعومة بالذكاء الاصطناعي
• تكامل البلوكشين
• تقييم مخاطر التعلم الآلي

خدمات الاستثمار عبر الحدود

خدمة الاستثمار	أداء 2023
الأسواق الدولية مغطاة	14 دولة
حجم المعاملات عبر الحدود	4.2 مليار دولار

إدارة الأصول الرقمية والتجارة

مقاييس تداول الأصول الرقمية:

• أزواج تداول العملات المشفرة: أكثر من 50
• حجم تداول الأصول الرقمية: 1.6 مليار دولار

دعم العملاء والتعليم المالي

مقياس الدعم	بيانات 2023
قنوات دعم العملاء	6 لغات
متوسط وقت الاستجابة	12 دقيقة
موارد المحتوى التعليمي	350+ الدروس

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

البنية التحتية التكنولوجية المتقدمة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ UP Fintech ببنية تحتية تكنولوجية قائمة على السحابة بالمواصفات التالية:

مكون البنية التحتية	المواصفات
سعة الخادم	أكثر من 300 خادم سحابي مخصص
سرعة معالجة البيانات	أكثر من 500.000 معاملة في الثانية
ضمان وقت التشغيل	موثوقية 99.99%

خوارزميات التداول والاستثمار الخاصة

قدرات التداول الخوارزمية:

• خوارزميات التداول المدعومة بالتعلم الآلي
• تكنولوجيا تحليل السوق في الوقت الحقيقي
• نمذجة الاستثمار التنبؤي

متخصصون ماهرون في مجال التكنولوجيا والمالية

الفئة المهنية	إجمالي الموظفين
إجمالي القوى العاملة	1,247 موظفاً
محترفي التكنولوجيا	612 موظفا
المهنيين الماليين	285 موظفا

أنظمة الأمن السيبراني القوية

تفاصيل البنية التحتية للأمن السيبراني:

• بروتوكولات التشفير متعددة الطبقات
• مراقبة أمنية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
• أنظمة الكشف عن التهديدات المتقدمة

المنصة الرقمية العالمية وتطبيقات الهاتف المحمول

متري المنصة	القيمة
مستخدمو الهاتف المحمول النشطون	2.1 مليون مستخدم
عدد تنزيلات تطبيقات الجوال	4.3 مليون عملية تنزيل
دول المنصة	8 أسواق عالمية

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خدمات تداول منخفضة التكلفة وبدون عمولة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تقدم UP Fintech تداولًا بدون عمولة للأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة والخيارات. أبلغت المنصة عن 1.3 مليون مستخدم مسجل بمتوسط ​​حجم تداول قدره 2.5 مليار دولار لكل ربع سنة.

الخدمة	سعر العمولة	شريحة المستخدم
تداول الأسهم الأمريكية	$0	مستثمرو التجزئة
تداول صناديق الاستثمار المتداولة	$0	مستثمرو التجزئة
تداول الخيارات	$0	التجار المتقدمون

سهولة الوصول إلى الأسواق المالية العالمية

توفر UP Fintech إمكانية الوصول إلى العديد من الأسواق الدولية، بما في ذلك:

• أسواق الأسهم الأمريكية
• بورصة هونج كونج
• الأسهم الصينية من الفئة A
• أسواق ADR وGDR

منصات الاستثمار عبر الهاتف المحمول والويب سهلة الاستخدام

تم تنزيل تطبيق الهاتف المحمول 2.4 مليون مرة بتقييم 4.5/5 في متاجر التطبيقات. تشمل ميزات المنصة ما يلي:

• بيانات السوق في الوقت الحقيقي
• التداول بنقرة واحدة
• تتبع المحفظة
• فتح الحساب فوري

أدوات بحث واستثمار شاملة

أداة البحث	التوفر	وصول المستخدم
أجهزة فحص الأسهم	مجاني	كافة المستخدمين
التحليل الفني	قسط	المشتركين المدفوعين
أخبار السوق	في الوقت الحقيقي	كافة المستخدمين

فرص استثمارية سلسة عبر الحدود

تدعم UP Fintech الاستثمارات عبر الحدود عبر 6 أسواق رئيسية مع الحد الأدنى من رسوم تحويل العملات بنسبة 0.5-1%.

السوق	رسوم تحويل العملة	القنوات الاستثمارية
الأسواق الأمريكية	0.5%	الأسهم، صناديق الاستثمار المتداولة
أسواق هونج كونج	0.8%	الأسهم والسندات
الأسواق الصينية	1%	الأسهم A، ADRs

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصات الخدمة الذاتية الرقمية

أبلغت منصة Tiger Trade الرقمية التابعة لشركة UP Fintech عن 1.15 مليون مستخدم مسجل اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. وتدعم المنصة التداول عبر 10 أسواق دولية بدون عمولة على تداولات الأسهم.

متري المنصة	القيمة
إجمالي المستخدمين المسجلين	1,150,000
الأسواق المدعومة	10
سعر العمولة	0%

دعم العملاء عبر الإنترنت على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع

توفر UP Fintech دعمًا متعدد اللغات للعملاء عبر اللغة الإنجليزية والماندرين واللغات الأخرى. متوسط ​​وقت الاستجابة هو 12 دقيقة خلال ساعات الذروة.

• لغات الدعم: الإنجليزية، الماندرين، الكورية
• متوسط زمن الاستجابة: 12 دقيقة
• قنوات الدعم: الدردشة المباشرة، البريد الإلكتروني، الهاتف

توصيات الاستثمار الشخصية

تستخدم Tiger Trade خوارزميات تعتمد على الذكاء الاصطناعي لإنشاء اقتراحات استثمارية مخصصة. يتفاعل 72% من المستخدمين النشطين مع ميزات التوصية شهريًا.

أداء التوصية	النسبة المئوية
مشاركة المستخدم الشهرية	72%
دقة توصية الذكاء الاصطناعي	68%

رؤى الاستثمار المدفوعة باعتبارات المجتمع

تشتمل ميزات التداول الاجتماعي الخاصة بـ UP Fintech على 250.000 مشارك نشط في المجتمع يشاركون استراتيجيات الاستثمار في الوقت الفعلي.

الموارد التعليمية والندوات عبر الإنترنت

تقدم المنصة أكثر من 150 مقطع فيديو تعليميًا وندوات عبر الإنترنت شهرية. يشارك 45000 مستخدم في برامج التعليم الاستثماري الفصلية.

الموارد التعليمية	الكمية
فيديوهات تعليمية	150+
المشاركون في برنامج التعليم الفصلي	45,000

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيق التداول عبر الهاتف المحمول

أبلغ تطبيق التداول عبر الهاتف المحمول الخاص بـ UP Fintech، Tiger Trade، عن 1.58 مليون مستخدم نشط اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. ويدعم التطبيق التداول عبر 10 أسواق عالمية، بما في ذلك بورصات الولايات المتحدة وهونج كونج والبر الرئيسي للصين.

متري المنصة	بيانات 2023
إجمالي تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول	4.2 مليون
المستخدمون النشطون شهريًا	1.58 مليون
الأسواق المدعومة	10 أسواق عالمية

منصة التداول على شبكة الإنترنت

حققت منصة الويب إيرادات بقيمة 41.5 مليون دولار خلال عام 2023، وهو ما يمثل 22% من إجمالي إيرادات التداول للشركة.

• تدعم المنصة التداول في الوقت الحقيقي
• يقدم واجهة متعددة اللغات
• يوفر أدوات التخطيط المتقدمة

التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي

تحافظ UP Fintech على حضور نشط على وسائل التواصل الاجتماعي عبر المنصات مع 350.000 متابع مجتمعين اعتبارًا من ديسمبر 2023.

منصة اجتماعية	عدد المتابعين
ينكدين	125,000
تويتر/X	85,000
وي شات	140,000

المنتديات المالية على الانترنت

تشارك الشركة بنشاط في 7 منصات مناقشة مالية رئيسية، وتصل إلى ما يقرب من 500000 مستثمر محتمل شهريًا.

القنوات الإعلانية الرقمية

بلغت نفقات الإعلان الرقمي لعام 2023 3.2 مليون دولار أمريكي، مستهدفة فئات سكانية محددة من المستثمرين عبر منصات البحث ووسائل التواصل الاجتماعي.

القناة الرقمية	الإنفاق الإعلاني 2023
إعلانات جوجل	1.4 مليون دولار
إعلانات وسائل التواصل الاجتماعي	1.1 مليون دولار
المواقع المالية	$700,000

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون الشباب والمهتمون بالتكنولوجيا

وفقًا للتقرير السنوي لشركة UP Fintech لعام 2022، يمثل هذا القطاع 42.7% من إجمالي قاعدة المستخدمين. متوسط ​​حجم الحساب: 15,340 دولارًا. متوسط ​​العمر: 28-35 سنة.

النطاق العمري	النسبة المئوية	متوسط الاستثمار
25-34 سنة	36.5%	$12,500
35-44 سنة	22.3%	$22,800

مستثمرو التجزئة الصينيون

تكوين قطاع السوق المحلي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023:

• إجمالي المستخدمين المسجلين: 6.2 مليون
• حسابات التداول النشطة: 1.47 مليون
• متوسط حجم المعاملة: 8,200 دولار لكل حساب

المستثمرون الدوليون الذين يبحثون عن التعرض للأسواق الناشئة

إحصائيات المستخدم الدولي من التقرير المالي 2022:

المنطقة	النسبة المئوية للمستخدم	متوسط الاستثمار
أمريكا الشمالية	22.6%	$35,600
جنوب شرق آسيا	15.4%	$18,900

تجار الألفية والجنرال Z

التوزيع الديمغرافي لعام 2023:

• مستخدمو جيل الألفية (25-40 سنة): 47.3%
• مستخدمو الجيل Z (18-24 سنة): 19.6%
• متوسط مبلغ الاستثمار: 7,500 دولار

المستهلكون الماليون الرقميون أولاً

مقاييس استخدام النظام الأساسي للمستهلكين الرقميين أولاً في عام 2023:

متري	القيمة
تنزيلات تطبيقات الجوال	2.3 مليون
متوسط المستخدمين النشطين يوميًا	580,000
نسبة التداول عبر الهاتف المحمول	78.5%

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت UP Fintech عن نفقات التكنولوجيا والمحتوى بقيمة 41.7 مليون دولار، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من تكاليفها التشغيلية.

فئة التكلفة	المصروفات السنوية ($)	النسبة المئوية للتكاليف الإجمالية
البنية التحتية السحابية	15,600,000	37.4%
صيانة الخادم	8,200,000	19.7%
أمن الشبكات	6,500,000	15.6%
ترخيص البرمجيات	5,900,000	14.1%
ترقيات الأجهزة	5,500,000	13.2%

مصاريف البحث والتطوير

في عام 2023، استثمرت UP Fintech 23.5 مليون دولار في البحث والتطوير، وهو ما يمثل 12.8% من إجمالي الإيرادات.

• استثمارات ابتكار المنتجات: 12.3 مليون دولار
• تعزيز منصة التكنولوجيا: 7.2 مليون دولار
• أبحاث تجربة المستخدم: 4.0 مليون دولار

تكاليف التسويق واكتساب العملاء

بلغ إجمالي نفقات التسويق لعام 2023 18.9 مليون دولار أمريكي، مع تكلفة اكتساب عملاء تبلغ 45 دولارًا أمريكيًا لكل مستخدم جديد.

قناة التسويق	التكلفة ($)	النسبة المئوية لميزانية التسويق
الإعلان الرقمي	8,500,000	45%
التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي	4,700,000	24.9%
برامج الإحالة	3,200,000	16.9%
تسويق المحتوى	2,500,000	13.2%

مصاريف الامتثال التنظيمي

بلغت التكاليف المتعلقة بالامتثال لعام 2023 مبلغ 6.8 مليون دولار أمريكي، تغطي متطلبات إعداد التقارير القانونية والتدقيقية والتنظيمية.

• الاستشارات القانونية: 2.5 مليون دولار
• برامج الامتثال: 1.8 مليون دولار
• التقارير التنظيمية: 1.2 مليون دولار
• أتعاب التدقيق الخارجي: 1.3 مليون دولار

تعويض الموظفين والتدريب

وبلغ إجمالي النفقات المتعلقة بالموظفين لعام 2023 52.6 مليون دولار، بما في ذلك الرواتب والمزايا وبرامج التدريب.

فئة التعويض	التكلفة ($)	النسبة المئوية للمجموع
الرواتب الأساسية	38,900,000	74%
مكافآت الأداء	7,800,000	14.8%
تدريب الموظفين	3,200,000	6.1%
الرعاية الصحية والفوائد	2,700,000	5.1%

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم تداول بدون عمولة

بالنسبة للسنة المالية 2022، حسبما ذكرت UP Fintech 46.5 مليون دولار في الإيرادات القائمة على المعاملات. تحقق الشركة دخلاً من خلال آليات الدفع مقابل تدفق الطلبات (PFOF).

دخل الفوائد من التداول بالهامش

سنة	دخل الفوائد	حجم التداول بالهامش
2022	23.1 مليون دولار	3.2 مليار دولار
2023	28.7 مليون دولار	4.1 مليار دولار

خدمات الاشتراك المتميزة

• اشتراك تايجر برو: 9.99 دولارًا شهريًا
• حزمة الأبحاث المتقدمة: 19.99 دولارًا شهريًا
• إجمالي المشتركين المميزين (2022): 157,000

تسييل البيانات والأبحاث

في عام 2022، تم إنشاء UP Fintech 12.3 مليون دولار من ترخيص البيانات وخدمات البحث.

رسوم إحالة المنتج الاستثماري

نوع المنتج	نسبة رسوم الإحالة	إجمالي إيرادات الإحالة (2022)
إحالات صناديق الاستثمار المتداولة	0.25%	8.6 مليون دولار
إحالات الصندوق المشترك	0.50%	5.4 مليون دولار

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons clients choose UP Fintech Holding Limited, and the numbers from late 2025 show a clear focus on high-quality, globally accessible, and technologically enhanced services.

Access to global multi-asset trading (stocks, options, futures, crypto)

UP Fintech Holding Limited provides access to a broad spectrum of financial instruments across multiple jurisdictions. This global reach is evidenced by recent product expansions and trading activity metrics.

• Launched digital asset (cryptocurrency) trading in New Zealand during Q3 2025.
• Introduced Nikkei futures trading in September 2025.
• US stock orders in Q3 2025 increased 104% year-over-year, and US options volumes rose 106% year-over-year.

Low-cost, commission-based trading model for retail investors

The model relies heavily on transaction-based revenue, which saw substantial growth driven by increased client activity. The total client base is now quite large, indicating broad adoption of the platform's pricing structure.

Revenue Component (Q3 2025)	Amount (USD)	Year-over-Year Change
Commission Income	$72.9 million	Up 76.9%
Interest Income	$76 million	Up 49.7%
Total Funded Customers (End of Q3 2025)	1,224,200	Up 18.5%
Total Quarterly Trading Volume (Q3 2025)	$209.4 billion	Up 28.5%

The total account balance, which includes assets from trading and lending, reached a record $61.0 billion as of September 30, 2025, a 49.7% increase year-over-year.

Advanced, AI-powered investment research tools (TigerAI)

Technological differentiation is a key value driver, particularly through artificial intelligence integration, which is seeing rapid adoption.

• The user base for the intelligent investment research assistant, TigerAI, grew nearly fivefold year-over-year in Q3 2025.
• The number of conversations within TigerAI increased tenfold during the same period.
• The platform launched the TradingFront AI function to give investment advisers real-time analytical edge on portfolio performance and risk exposure.

Integrated wealth management and cash management products (Tiger Vault)

The wealth management segment is expanding quickly, attracting high-quality clients with significant asset inflows. The cash management product, Tiger Vault, shows explosive growth in specific markets.

In Hong Kong, Tiger Vault Assets Under Custody (AUC) grew 339% year-over-year in Q3 2025. For context, in Q1 2025, Tiger Vault's total AUC had already risen nearly 44% quarter-over-quarter. Furthermore, in Singapore, the company enabled linking of CPF Investment Accounts and Supplementary Retirement Scheme accounts directly through the Tiger Trade app.

Corporate services like ESOP management and investment banking

Fee-related services, including investment banking and Employee Stock Ownership Plan (ESOP) administration, are a significant and fast-growing revenue stream, more than doubling year-over-year.

Corporate Service Metric (Q3 2025)	Value	Change
IB and ESOP Revenue	$26.3 million	Up 189.1% YoY
New ESOP Clients Added	46	Total ESOP Clients Served: 709
U.S. IPOs Underwritten (Sole Bookrunner)	5	Deals included "Yimutian Inc." and "Linkhome"
Hong Kong IPOs Participated In	5	Acted as underwriter for "Boss Zhipin" follow-on

The average net asset inflow per newly funded client across the platform in Q3 2025 exceeded $32,000.

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how UP Fintech Holding Limited keeps its growing base of global investors engaged and satisfied. The relationship strategy leans heavily on digital efficiency, supplemented by targeted high-touch service for the wealthiest clients.

Digital self-service via the Tiger Trade mobile app

The core relationship is managed through the Tiger Trade mobile app, which supports the company's "mobile first" strategy. The platform is continuously enhanced to serve as a one-stop shop for global investing. For instance, in Singapore, UP Fintech Holding Limited became the first digital broker to support linking of CPF Investment Accounts and Supplementary Retirement Scheme accounts directly via the Tiger Trade app, simplifying retirement fund management for local users. Also, the Tiger BOSS debit card, which rewards spending with fractional shares, expanded its merchant network to over 50 partners in Singapore, with an increased annual transaction limit of S$100,000.

Key operational metrics as of late 2025 show the scale of this digital relationship:

Metric	Value (Latest Reported)	Period End Date
Total Global Accounts	2.58 million	June 30, 2025
Total Funded Accounts	1.22 million	September 30, 2025
Total Client Assets	US$61.0 billion	September 30, 2025
Total Trading Orders (Singapore)	Up 54% Year-over-Year (YoY)	Q3 2025

Dedicated support for high-net-worth (HNW) clients (assets over US$1 million)

UP Fintech Holding Limited actively deepens its relationship with its high-quality client segment. The company's high-net-worth segment, defined as clients holding over US$1 million in assets, continued to grow its base. In the third quarter of 2025, clients holding over US$1 million in assets increased by 22.6% Quarter-over-Quarter (QoQ). This segment's fund holdings grew by 18% in the same period. The average net asset inflows from new clients in Q2 2025 exceeded US$20,000, with specific figures in key markets like Hong Kong reaching about US$30,000 and Singapore reaching about US$62,000 in Q3 2025, indicating a focus on attracting and retaining larger asset holders.

Community engagement and investor education content

Engagement is driven through continuous content and tool upgrades. The intelligent investment research assistant, TigerAI, saw rapid adoption. In Q3 2025, the TigerAI user base grew nearly fivefold YoY, and the volume of conversations on the platform increased by tenfold. Furthermore, the upgraded Super Disclosure feature enables wider sharing of trades and strategies, fostering community learning.

Personalized, AI-driven portfolio analytics and insights

Personalization is increasingly powered by artificial intelligence. Beyond TigerAI, the company has been busy strengthening its AI capabilities. The platform offers portfolio and watchlist analysis, allowing users to receive risk alerts on their holdings and access actionable strategy suggestions. This focus on data-driven insights helps users make more informed decisions.

Proactive product enhancements based on local market needs (e.g., waiving SGX custody fees)

UP Fintech Holding Limited demonstrates proactive relationship management by addressing local cost concerns. As part of its commitment to cost-efficient investing, the platform waived the Singapore Exchange (SGX) quarterly custody fees for clients without trading activity during the third quarter of 2025. This action directly helps reduce long-term investment costs for a segment of its user base.

• The company launched its first Japan market derivatives product-Nikkei futures-in Hong Kong.
• Virtual asset trading, including major cryptocurrencies like Bitcoin and Ethereum, was rolled out in New Zealand in September 2025.
• In Q1 2025, the company underwrote 4 Hong Kong IPOs and participated in the distribution of the top 3 Hong Kong IPOs by fundraising volume.

Finance: review the Q3 2025 client acquisition cost per funded account by region by next Tuesday.

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the distribution strategy for UP Fintech Holding Limited (TIGR) as of late 2025, focusing on how they get their services to the end-user. The core of their reach is digital, but they layer in localized regulatory structures and specialized sales teams for higher-value corporate services.

Primary channel: Tiger Trade mobile application and desktop platform

The Tiger Trade mobile application and desktop platform serve as the main delivery mechanism for brokerage services. This digital interface is where the majority of client activity occurs. By the end of the third quarter of 2025, the total number of funded accounts reached 1,224,200, marking an 18.5% year-over-year increase. The platform facilitated a total trading volume of $209.4 billion during that quarter, which was up 28.5% compared to the prior year. Daily average revenue trades increased 71.5% year-over-year, showing deep engagement through these channels.

Here are the key platform usage metrics from Q3 2025:

• Total Funded Accounts: 1,224,200
• New Funded Accounts Added in Q3: 31,500
• Total Client Assets: $61.0 billion
• Year-over-Year Client Asset Growth: 49.7%

Direct-to-consumer digital marketing and social media campaigns

Acquisition efforts are heavily weighted toward digital channels, evidenced by significant spending increases aimed at user acquisition. Marketing and branding expenses for the third quarter of 2025 were $12.9 million, representing an increase of 56.7% from the same quarter last year. This spend directly fuels digital marketing and social media campaigns to drive app downloads and new funded accounts.

The focus on ROI-driven acquisition is clear when looking at the quality of users these campaigns bring in. The average net asset inflow per newly funded client across the platform in Q3 2025 hit a record of over $32,000.

Localized physical presence and regulatory entities in key markets (Singapore, Hong Kong)

UP Fintech Holding Limited (TIGR) uses localized regulatory entities to establish trust and compliance, which is critical for channel penetration in specific regions. Singapore and Hong Kong were the primary growth engines for new clients in Q3 2025, together accounting for roughly 80% of new funded clients. Singapore contributed about 40%, and Hong Kong accounted for over 30% of quarterly new funded users for the first time.

The quality of users acquired through these localized channels is high:

Market	Average Net Asset Inflow Per Newly Funded Client (Q3 2025)	Quarter-over-Quarter Client Asset Growth (Q3 2025)
Singapore	$62,000	Approximately 20%
Hong Kong	$30,000	Approximately 60%

Investment banking and corporate sales teams for ESOP and IPO services

Corporate services are delivered through dedicated investment banking and corporate sales teams, which operate as a distinct channel for high-value B2B and employee-related services. Other revenues, which include investment banking and Employee Stock Ownership Plan (ESOP) services, recorded $26.3 million in Q3 2025 revenue, surging 189.1% year-over-year. The ESOP business added 46 new clients in the third quarter, bringing the total number of ESOP clients served to 709 as of September 30, 2025, a 19% year-over-year increase.

Investment banking deal flow in Q3 2025 included:

• 5 U.S. IPOs underwritten, all as sole bookrunner
• 5 Hong Kong IPOs underwritten
• 1 Hong Kong public follow-on offering underwritten

The IPO subscription business saw the number of subscribers increase by 39.3% quarter-over-quarter and the subscription amount surged by 121.5%.

Strategic content partnerships (e.g., Kuaishou livestreaming)

While specific financial data tied directly to a partnership like Kuaishou livestreaming isn't explicitly broken out, the growth in the overall 'Other Revenues' segment shows the impact of these broader content and product distribution strategies. This segment, which includes investment banking and corporate services, reached $26.3 million in Q3 2025. Furthermore, the platform enhanced crypto market features and AI-powered research through TigerAI, whose user base nearly quintupled. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're mapping out the client base for UP Fintech Holding Limited (TIGR) as of late 2025, and the focus is clearly on high-quality, geographically diverse retail and emerging institutional clients. The platform serves a broad spectrum, but the recent numbers show a strong pull toward higher-value users in key Asian markets.

The core segment remains Global retail investors seeking cross-border trading access. By the end of the third quarter of 2025, the total number of customers with deposits stood at 1,224,200, representing an 18.5% increase compared to the same quarter last year. This growth was supported by a record average net asset inflow of over US$32,000 per newly funded client in Q3 2025.

The platform is successfully attracting and retaining High-net-worth individuals (HNW). The segment of clients holding over US$1 million in assets showed significant growth, increasing by 22.6% quarter-over-quarter in Q3 2025, with their fund holdings up 18%. While the general new client inflow was over US$32,000, the quality focus is evident in the growth of this specific high-value cohort.

There is a developing segment of Corporate clients needing ESOP and investment banking services. In the ESOP business, UP Fintech Holding Limited added 46 new clients during the third quarter, bringing the total number of ESOP clients served to 709 as of September 30, 2025. Furthermore, the company supported digital asset companies in U.S. listings and underwrote multiple Hong Kong IPOs, showing an expansion into investment banking support.

Active traders focused on derivatives (options, futures) and US equities are a key driver of trading activity. In Q3 2025, options and futures contracts traded jumped 68% year-over-year, reaching 25.6 million contracts. US stock volumes specifically increased 71% year-over-year, while options volumes saw a 106% increase.

The most concentrated growth is seen among Localized investors in Singapore, Hong Kong, Australia, and New Zealand. Singapore and Hong Kong were the primary contributors to new funded clients in Q3 2025, each accounting for roughly 40% of the 31,500 new customers added that quarter. The quality of these localized new clients is high, with Singapore new clients averaging an inflow of US$62,000 and Hong Kong new clients averaging US$30,000.

Here's a quick look at the regional performance metrics from Q3 2025:

Region	New Client Avg. Net Inflow (Q3 2025)	Client Assets QoQ Growth (Q3 2025)	Key Trading Metric YoY Growth
Singapore	US$62,000	Approx. 20%	US Stock Volumes: 71%
Hong Kong	US$30,000	Approx. 60%	Singapore Stock Trading: 74% QoQ
Australia	Not specified	Not specified	Net Inflows: 118.8%
New Zealand	Not specified	Not specified	Net Inflows: 173% YoY

The platform is defintely succeeding by focusing acquisition efforts where the immediate return on investment is strongest, particularly in Singapore and Hong Kong, which drove over 60% of the net asset inflow in the quarter.

• Global retail investors seeking cross-border trading access.
• High-net-worth individuals (HNW) with clients holding over US$1 million up 22.6% QoQ in Q3 2025.
• Corporate clients needing ESOP services, serving 709 clients as of September 30, 2025.
• Active traders focused on derivatives (options, futures) and US equities.
• Localized investors in Singapore and Hong Kong, contributing about 40% each to new funded clients.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses driving the growth engine at UP Fintech Holding Limited as of late 2025. The cost structure reflects heavy investment in personnel and market expansion, which is key to their global strategy.

Employee compensation and benefits expense was a major component, hitting US$47.2 million in Q3 2025. That's a significant jump, up 64.1% year-over-year, driven by adding headcount to support overseas growth and bolster Research and Development efforts.

Marketing and user acquisition costs are clearly scaling up to capture new markets. Marketing expenses for the quarter were $12.9 million, which is an increase of 57% year-over-year as the company aggressively beefed up user acquisition, especially in the Singapore and Hong Kong markets. Honestly, the rising Customer Acquisition Cost (CAC) is something to watch; for instance, the CAC in Singapore rose to over $400 in Q3.

Financing costs are directly tied to their lending business. The Interest expense on margin financing and securities lending was US$21.9 million in Q3 2025. This expense increased by about 40% year-over-year, which tracks right alongside the increase in interest income generated from those same margin and securities lending activities.

Core operational overhead includes transaction processing and compliance. Execution, clearing, and regulatory compliance expenses totaled US$4.5 million for the quarter, up 27.3% from the prior year, naturally following the increase in commission and trading volume.

General and administrative expenses also saw material growth. This category, which includes professional service fees, reached $10.3 million in Q3 2025, representing a 49% year-over-year increase, largely due to needing more professional services to manage global operations.

Here's a quick look at the main operating cost buckets for Q3 2025:

Cost Component	Q3 2025 Amount (US$)	YoY Change
Employee Compensation and Benefits	47.2 million	+64.1%
Marketing and Branding Expenses	12.9 million	+56.7%
Interest Expense	21.9 million	+39.8%
Execution and Clearing Expenses	4.5 million	+27.3%
General and Administrative Expenses	10.3 million	+48.6%
Communication and Market Data Expense	11.8 million	+21.3%

Other notable fixed and variable costs contributing to the total operating expenses of $89.4 million (up 50.7% YoY) include:

• Occupancy, depreciation and amortization expense: $2.8 million.
• Communication and market data expense: $11.8 million.
• The total operating costs were $89.4 million, a 50.7% increase from the same quarter last year.

Finance: review the Q4 budget to model the impact of a sustained 57% marketing spend growth rate on operating margin by end of year.

UP Fintech Holding Limited (TIGR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how UP Fintech Holding Limited, the operator behind Tiger Brokers, converts its platform usage and client assets into hard revenue as of late 2025. The revenue streams are clearly diversifying, moving beyond just transaction fees to capture more value from client assets and specialized services. Honestly, the growth in these streams is what's driving their record profitability this past quarter.

The core of the revenue engine is still transaction-based, but the interest income component is catching up fast, which tells you clients are holding more assets on the platform and using margin services more actively. Here's the quick math on the major components from the third quarter of 2025:

Revenue Component	Q3 2025 Amount (US$)	Year-over-Year Change Mentioned
Commission Income from Trading	72.9 million	Increased 76.9%
Interest Income (Margin/Securities Lending)	73.2 million	Increased 52.7%
Other Revenues (IB/ESOP)	26.3 million	Increased 189.1%
Financing Service Fees	2.76 million	Decreased 1.5%

Total revenue for the third quarter of 2025 hit a record of US$175.2 million, which was a 73.3% increase year-over-year. It's clear that both commission and interest income are setting new record highs sequentially and year-over-year.

Commission income from trading was reported at US$72.9 million in Q3 2025. This surge, up 76.9% from the prior year, is directly tied to increased trading volume, which climbed 28.5% year-over-year to US$209.4 billion in the quarter. The platform's daily average revenue trades (DARTs) also reflected this activity, rising 71.5% year-over-year.

Interest income from margin financing and securities lending contributed US$73.2 million in Q3 2025. This stream is growing because of the increase in margin financing and securities lending balances, which reached US$5.7 billion, up 27.5% year-over-year. This shows that clients are not just trading more, but they are also utilizing the platform's credit and lending services more heavily.

Other revenues, which bundle investment banking and Employee Stock Ownership Plan (ESOP) services, were US$26.3 million in Q3 2025. This segment saw explosive growth, up 189.1% year-over-year. The investment banking arm led underwriting on five IPOs, and the ESOP business added 46 new clients, bringing the total served to 709 as of September 30, 2025.

Financing service fees were US$2.76 million for the quarter. To be fair, this was a slight dip, down 1.5% from the same quarter last year, mainly attributed to decreased interest rates impacting those specific fees.

Wealth management and asset management fees represent a key area of future-proofing the revenue base. The growth here is phenomenal, showing a successful push for higher-quality, sticky assets. For instance, Tiger Vault AUC (Assets Under Custody) soared 123.1% year-over-year. This aligns with total client assets hitting a record US$61.0 billion, a 49.7% increase year-over-year.

You can see the diversification efforts in action through these service growth metrics:

• Wealth clients rose 50.5% year-over-year.
• Total assets across all 'Tiger Vault' markets increased over 156% year-over-year.
• The high-net-worth segment grew, with clients holding over US$1 million in assets up 22.6% quarter-over-quarter.
• The intelligent investment research assistant, TigerAI, saw its user base grow nearly fivefold year-over-year.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.