uCloudlink Group Inc. (UCL): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تبحث في شركة uCloudlink Group Inc. (UCL) وتحاول رسم خريطة لمشهدها التنافسي اعتبارًا من أواخر عام 2025، وتتساءل عما إذا كان سوق Cloud SIM الخاص بهم يمكنه الصمود حقًا. بصراحة، الصورة عبارة عن لعبة شد الحبل: في حين أن محفظة براءات الاختراع وتأثيرات الشبكة التي يزيد عددها عن 100 تخلق خندقًا لائقًا ضد الداخلين الجدد، فإن إيرادات الربع الثالث البالغة 21.1 مليون دولار أمريكي تظهر أن المستخدمين النهائيين حساسون للسعر بالتأكيد، نظرًا لانخفاض تكاليف التحويل. إنها معركة كلاسيكية بين التكنولوجيا الاحتكارية وتسليع السوق. نحن بحاجة إلى أن نرى كيف يمكن لاستراتيجيتهم لاستيعاب البدائل مثل أرصدة الاتصال عبر الأقمار الصناعية الناشئة أن توازن في مواجهة المنافسة الشديدة من التجوال التقليدي والتهديد الذي يلوح في الأفق من شرائح eSIM المحلية، كل ذلك بينما يدفعون نحو تحقيق هذا التوجيه للعام بأكمله بقيمة 81.3 مليون دولار أمريكي إلى 85.8 مليون دولار أمريكي. دعونا نحلل جميع القوى الخمس لنرى أين تقف شركة uCloudlink Group Inc. (UCL) حقًا.

uCloudlink Group Inc. (UCL) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

عندما تنظر إلى جانب الموردين لشركة uCloudlink Group Inc. (UCL)، فأنت تنظر حقًا إلى مجموعتين رئيسيتين: مشغلي شبكات الهاتف المحمول (MNOs) الذين يوفرون سعة البيانات الأساسية، والبائعين الذين يوفرون الأجهزة المادية لأجهزة مثل خط GlocalMe. يتم تخفيف النفوذ الذي يتمتع به هؤلاء الموردين على UCL بشكل كبير من خلال التكنولوجيا الأساسية للشركة.

تعمل UCL على تنويع العرض من خلال تجميع البيانات من العديد من مشغلي شبكات الهاتف المحمول (MNOs).

يعد هذا التنويع أمرًا أساسيًا لمنع أي مشغل MNO منفرد من إملاء الشروط. تم تصميم تقنية CloudSIM الخاصة بشركة UCL لسحب السعة من شبكة واسعة من شركات النقل، مما يعني أن التعطيل أو ارتفاع الأسعار من مشغل واحد لا يؤدي إلى شل الخدمة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تم الحصول على مجموعة بطاقات SIM التي تستخدمها شركة UCL من 392 شركة مشغلة للهواتف المحمولة على مستوى العالم. وينعكس هذا النطاق في مدى وصول التكنولوجيا الخاصة بهم، والتي توفر تغطية عالمية سلسة عبر أكثر من 390 شبكة مشغل.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم تجميع شبكة UCL:

يحصل مشغلو شبكات الهاتف المحمول على تدفقات إيرادات جديدة عبر PaaS من UCL، مما يقلل من حافزهم لممارسة الضغط.

ولكي نكون منصفين، فإن العلاقة ليست من جانب واحد بحتة؛ تحتاج UCL إلى MNOs لتوفير البيانات. ومع ذلك، تضع UCL نفسها كشريك للنمو، وليس مجرد عميل. ومن خلال الاستفادة من تقنيات UCL المبتكرة، يمكن لمشغلي الاتصالات تحسين جودة خدمة الشبكة وتوسيع التغطية وفتح مصادر إيرادات جديدة. يقلل عرض القيمة هذا من حافز مشغلي شبكات الهاتف المحمول للضغط على UCL فيما يتعلق بالتسعير. على سبيل المثال، بلغت الإيرادات من خدمات النظام الأساسي كخدمة (PaaS) والبرمجيات كخدمة (SaaS) 2.6 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025. وفي حين أن هذا يمثل جزءًا صغيرًا من إجمالي إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغة 21.1 مليون دولار أمريكي، إلا أنه يُظهر تدفق إيرادات ملموسًا، وإن كان متواضعًا، الناتج عن UCL من خدمات النظام الأساسي هذه.

يتم تحويل موردي مكونات الأجهزة لأجهزة GlocalMe إلى سلعة إلى حد كبير.

بالنسبة للأجهزة المادية التي تعمل على تشغيل مكونات النظام البيئي GlocalMe لجهاز PetPhone أو نقطة اتصال Numen Air، فإن نفوذ موردي المكونات هؤلاء يكون أقل عمومًا. تركز UCL بشكل كبير على برمجياتها الخاصة وتكامل الذكاء الاصطناعي، مثل تقنية AI HyperConn®، التي تدمج بذكاء شبكات الأقمار الصناعية، وعلى متن الطائرة، والأرضية، والخلوية. هذا التركيز على تمايز البرامج يعني أن الأجهزة الأساسية، على الرغم من أهميتها، لا تمثل عنق الزجاجة الاستراتيجي. ارتفع إجمالي هامش الربح الإجمالي للشركة في الربع الثالث من عام 2025 إلى 53.6%، مما يشير إلى إدارة فعالة للتكاليف في جميع المجالات، بما في ذلك المشتريات.

تعمل تقنية UCL على تقليل الاعتماد على أي مشغل MNO فردي، مما يقلل من نفوذ المورد.

الخندق التكنولوجي الذي بنته UCL يهاجم بشكل مباشر قوة الموردين. تسمح تقنية CloudSIM الخاصة بهم بالشراء المحلي دون الحاجة إلى عقود مع شركات النقل، مما يوفر اتصالاً محليًا كامل السرعة وتجوالًا عالميًا. وهذا مدعوم بالملكية الفكرية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تمتلك شركة uCloudlink Group Inc. 201 براءة اختراع، منها 168 تمت الموافقة عليها و33 في انتظار الموافقة. تعد مجموعة التكنولوجيا الخاصة هذه بمثابة الدفاع النهائي ضد انتهازية الموردين. إنه بالتأكيد موقف قوي عندما تمتلك المفتاح الذي يفتح سعة الشبكة.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

uCloudlink Group Inc. (UCL) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة للعملاء

أنت تنظر إلى جانب العملاء في شركة uCloudlink Group Inc. (UCL) وتتساءل عن مدى قوة التسعير التي يمتلكها المشترون. بصراحة، إنها حقيبة مختلطة، تميل نحو ضغوط كبيرة من الشركاء الكبار، حتى لو كانت التكنولوجيا نفسها توفر بعض العزل.

يواجه عملاء المستخدمين النهائيين، أولئك الذين يستخدمون خدمات GlocalMe أو Roamingman، تكاليف تحويل منخفضة نسبيًا عند النظر في بدائل للاتصال العالمي للبيانات. وهذا يعني أن الطلب على خدمات uCloudlink يتسم بمرونة كبيرة في الأسعار؛ إذا ارتفع السعر أكثر من اللازم، فيمكن للمستخدمين الانتقال إلى منافس أو الاعتماد بشكل أكبر على شبكة Wi-Fi المحلية أو حلول التجوال البديلة. وتنعكس هذه الحساسية بوضوح في النتائج العليا.

يعكس إجمالي إيرادات الشركة للربع الثالث من عام 2025 البالغ 21.1 مليون دولار أمريكي حساسية أسعار العملاء، بالإضافة إلى ضغوط الاقتصاد الكلي المستمرة التي لاحظتها الإدارة في مراجعات التوجيهات الخاصة بها. يظهر رقم الإيرادات هذا، الذي انخفض بنسبة 16.0% على أساس سنوي من 25.2 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، أنه حتى مع التحسينات التشغيلية، فإن ديناميكيات التسعير الخارجية تعد عاملاً رئيسياً في الأداء الإجمالي.

الآن، دعونا نلقي نظرة على شركاء الأعمال - المشترين المباشرين لحلول الاتصال بالجملة الخاصة بشركة UCL. في حين يشير المخطط التفصيلي إلى 2818 شريكًا تجاريًا كبيرًا اعتبارًا من ديسمبر 2024، فإن أحدث رقم يمكن التحقق منه يوضح أن الشركة خدمت 2699 شريكًا تجاريًا على مستوى العالم اعتبارًا من 30 يونيو 2024. ويحصل هؤلاء الشركاء على تخفيضات كبيرة في الحجم لأنهم يجمعون استخدامًا كبيرًا للبيانات. إن الحجم الهائل الذي يشترونه يمنحهم القدرة على التفاوض بشأن أسعار أفضل، مما يؤثر بشكل مباشر على هوامش خدمة uCloudlink Group Inc.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم الشبكة الشريكة بناءً على أحدث البيانات المؤكدة:

ومع ذلك، لا تزال لدى شركة uCloudlink Group Inc. آلية دفاعية. توفر تقنية HyperConn™ وCloud SIM الخاصة بالشركة منتجًا متميزًا، مما يزيد من القيمة الملموسة للعملاء. تسمح هذه التقنية الخاصة، والتي تم عرضها في أحداث مثل معرض CES 2025، بتغطية عالمية ديناميكية وسلسة من خلال الاتصال بشبكات متعددة، مما يساعد على تبرير العلاوة أو الحفاظ على الثبات في مواجهة المنافسة السعرية البحتة. الهدف هو جعل تجربة الاتصال متفوقة بحيث يصبح السعر اعتبارًا ثانويًا لقطاع من السوق.

تتشكل ديناميكية القوة التفاوضية من خلال هذه القوى المتنافسة:

• تؤدي تكاليف التحويل المنخفضة للمستخدم النهائي إلى زيادة حساسية الأسعار.
• يطالب الشركاء الكبار بخصومات كبيرة.
• يؤدي التمايز التكنولوجي إلى زيادة القيمة المتصورة للعملاء.
• ويعكس أداء الإيرادات ضغط التسعير على مستوى الاقتصاد الكلي.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

uCloudlink Group Inc. (UCL) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة uCloudlink Group Inc. (UCL) في الوقت الحالي، ومن المؤكد أن التنافس شديد. إن الضغط الذي تمارسه شركات الاتصالات المتنقلة القائمة التي تقدم خدمات التجوال القياسية الخاصة بها، بالإضافة إلى المنافسة من مشغلي الشبكات الافتراضية (MVNOs) مثل Ting وFreedomPop، يحافظ على استمرارية المنافسة. وينعكس هذا التنافس بوضوح في أحدث التوقعات المالية. وتتوقع UCLOUDLINK GROUP INC. حاليًا أن تتراوح إيراداتها لعام 2025 بأكمله بين 81.3 مليون دولار أمريكي و85.8 مليون دولار أمريكي. يعد هذا تعديلًا هبوطيًا كبيرًا من النطاق المعلن مسبقًا والذي يتراوح بين 95 مليون دولار أمريكي إلى 130 مليون دولار أمريكي. يخبرك أن ديناميكيات السوق تفرض إعادة معايرة التوقعات.

فيما يلي نظرة سريعة على الأرقام الإرشادية التي توضح هذه الرياح المعاكسة التنافسية:

ولإدارة هذا الأمر، تعمل UCLOUDLINK على التحول استراتيجيًا بعيدًا عن المعارك المباشرة وجهاً لوجه مع عمالقة الاتصالات من خلال التركيز على الأسواق المتخصصة، وتحديداً IoT وPaaS (المنصة كخدمة). يعد سوق MVNO لإنترنت الأشياء في حد ذاته كبيرًا، حيث وصل إلى 12.45 مليار دولار أمريكي في عام 2025 ومن المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب 18.11٪ ليصل إلى 28.62 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030. ومع ذلك، فإن حواجز الدخول المنخفضة في هذا المجال تزيد من حدة المنافسة، مما يحول المعركة إلى جودة الخدمة واتساع التغطية العالمية. تُظهر أعمال GlocalMe IoT التابعة لـ UCLOUDLINK أنها تكتسب زخمًا في هذا المجال، مع زيادة متوسط المحطات الطرفية النشطة يوميًا بنسبة 1,078.9% في الربع الثاني من عام 2025.

تركز استراتيجية الشركة على الاستفادة من ريادتها التكنولوجية لخدمة هذه القطاعات المحددة. إنهم يعرضون بنشاط الحلول المصممة لمساعدة MVNOs/MNOs في الحصول على إيرادات جديدة وشبكات أفضل والاحتفاظ بالولاء.

• تقنية CloudSIM الخاصة
• حل eSIM الثلاثي
• مجموعة CloudSIM لإنترنت الأشياء
• حلول سلسلة الحياة GlocalMe

تحصد UCLOUDLINK لقب السوق الأول والرائد لمشاركة حركة مرور بيانات الهاتف المحمول في العالم. تعد حالة المحرك الأول في نموذج سوق مشاركة البيانات بمثابة تمييز رئيسي، خاصة وأنهم يستخدمون تقنية بطاقة SIM السحابية الحاصلة على براءة اختراع لإعادة تعريف الاتصال. على الرغم من أن السوق بشكل عام مجزأ، فإن هذا الموقع المبكر وتكامل النظام البيئي هما ما تعتمد عليه الشركة لبناء خندق متين ضد كل من شركات النقل الحالية والشركات الناشئة الأحدث لبطاقة SIM السحابية.

uCloudlink Group Inc. (UCL) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة uCloudlink Group Inc. (UCL) وتتساءل عن عدد الطرق التي يمكن للمسافر أو المستخدم من خلالها تجاوز عروضهم الأساسية. بصراحة، التهديد الذي تفرضه البدائل كبير لأن الاتصال أصبح سلعة، حتى مع ظهور تكنولوجيات جديدة. تُظهر نتائج UCL للربع الثالث من عام 2025 أنه على الرغم من تحسن إجمالي هامش الربح الإجمالي إلى 53.6% من 48.4% في الربع الثالث من عام 2024، انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 16.0% على أساس سنوي إلى 21.1 مليون دولار أمريكي.

يشير هذا الانخفاض في الإيرادات إلى أن البدائل تستهلك بالفعل سوقها، حتى مع نمو خدمة اتصال البيانات المحلية الخاصة بها (uCloudlink 2.0) لتمثل 42.7% من محطاتها النشطة اليومية (DAT)، ارتفاعًا من رقم أقل في عام 2024. ولا تزال الخدمة الدولية (uCloudlink 1.0) تقود غالبية الاستخدام بنسبة 57.3% من DAT، مما يجعلها معرضة بشدة لهذه التهديدات الخارجية.

فيما يلي نظرة سريعة على البدائل الأساسية وكيفية مقارنتها بنموذج UCL، الذي يستفيد من تقنية بطاقة SIM السحابية لمشاركة بدلات حركة بيانات الهاتف المحمول.

تظل بطاقات SIM المحلية التقليدية والتجوال الدولي المباشر من قبل شركة الاتصالات بدائل بسيطة ومباشرة.

بالنسبة للمسافر، غالبًا ما يكون الاختيار بين الكمية المعروفة لبطاقة SIM المحلية أو باقة التجوال باهظة الثمن. عرض القيمة الذي تقدمه شركة UCL هو التسعير التنافسي والسرعة الموثوقة، ولكن الاحتكاك المتمثل في إعداد خدمة جديدة مقابل مجرد شراء بطاقة SIM محلية في المطار يمثل عقبة مستمرة. بلغ متوسط ​​الاستخدام اليومي للبيانات لكل محطة على منصة UCL في سبتمبر 2025 1.7 جيجابايت، وهو المعيار لاحتياجات البيانات التي يجب أن تلبيها هذه الأساليب التقليدية.

تحل شبكات Wi-Fi العامة والمجانية واسعة النطاق والفنادق محل بيانات الهاتف المحمول، خاصة للمسافرين.

إن التوافر الكبير لشبكة Wi-Fi المجانية يعني أن العديد من المستخدمين سيختارون عدم استخدام بيانات الهاتف المحمول تمامًا للمهام غير الأساسية. عليك أن تتذكر أن الراحة غالبًا ما تتفوق على الأمان في الاستخدام العادي. فيما يلي إحصائيات الاستخدام التي توضح مقدار حركة المرور التي تم تحويلها:

• الوصول إلى البريد الإلكتروني الشخصي عبر شبكة Wi-Fi العامة: 59% من المستخدمين.
• المشاركة في وسائل التواصل الاجتماعي عبر شبكة Wi-Fi العامة: 56% من المستخدمين.
• تم الإبلاغ عن اختراقات أمنية من شبكات Wi-Fi العامة (استشهادًا بـ McAfee): 40% من الناس.
• الأمريكيون يعبرون عن قلقهم بشأن سلامة شبكات Wi-Fi العامة (استطلاع يوليو 2025): 66.5%.

ومع ذلك، فإن الخطر حقيقي. يتخلى ما يقرب من واحد من كل أربعة أمريكيين (23.5%) عن إجراءات الحماية الأساسية مثل VPN عند استخدام هذه الشبكات، مما يعني أنهم لا يزالون يستخدمونها في مهام قد تكون حساسة.

يمثل اعتماد تقنية eSIM الأصلية في الأجهزة الاستهلاكية تهديدًا هيكليًا كبيرًا وطويل الأمد.

هذه هي اللعبة الأكبر بالتأكيد، وعلى المدى الطويل. نظرًا لأن المزيد من الأجهزة تأتي بشكل قياسي مع إمكانية eSIM، فإن الحاجة إلى موفر بطاقة SIM سحابية من جهة خارجية مثل UCL تتضاءل، على افتراض أن مشغلي شبكات الهاتف المحمول (MNOs) يتبنون بشكل كامل توفير eSIM المباشر للمستهلك. إن تحول السوق قد تم بالفعل في:

• تتوقع GSMA 60% من مبيعات وحدات الهواتف الذكية ستكون متوافقة مع شريحة eSIM بحلول عام 2025.
• وتتوقع الجمعية العالمية لشبكات الهاتف المحمول (GSMA) وجود مليار اتصال للهواتف الذكية بنظام eSIM في جميع أنحاء العالم بحلول عام 2025.
• من المتوقع أن يصل سوق eSIM العالمي إلى 10.8 مليار دولار بحلول عام 2025.
• ومن المتوقع أن يمثل قطاع المستهلكين 94% من تركيبات شرائح eSIM العالمية بحلول عام 2025.

إذا قام مشغلو شبكات الهاتف المحمول بتسريع دعمهم، فقد تواجه بنية بطاقة SIM السحابية الخاصة بشركة UCL التقادم كوسيط ضروري.

يعد الاتصال عبر الأقمار الصناعية من السماء إلى الأرض (على سبيل المثال، تكامل MeowGo G50 Max) بديلاً جديدًا تحاول UCL استيعابه.

إن الاتصال عبر الأقمار الصناعية، وخاصة أنظمة المدار الأرضي المنخفض (LEO)، ينضج بسرعة ويوفر تغطية عالمية حقيقية، حتى في حالة فشل الشبكات الأرضية. على الرغم من أنها تعتبر حاليًا بديلاً متطورًا أو متخصصًا، إلا أن مسار نموها حاد. وقد بلغت قيمة هذا السوق 162.8 مليار دولار أمريكي في عام 2025، مما يُظهر نطاقًا هائلاً. على سبيل المثال، استحوذت Starlink على حصة سوقية تبلغ 72% بين مزودي خدمة الإنترنت عبر الأقمار الصناعية في الربع الثاني من عام 2025 من بين 2.4 مليون أسرة. بالنسبة لشركة UCL، التي تركز على مشاركة حركة البيانات المتنقلة، فإن التهديد لا يتعلق بالاستبدال المباشر للمستهلك اليوم بقدر ما يتعلق بالتآكل طويل المدى لحجة "عدم التغطية"، خاصة في حالات استخدام المؤسسات البحرية أو البعيدة حيث من المتوقع أن تنمو اتصالات إنترنت الأشياء عبر الأقمار الصناعية من 13.6 مليون في عام 2025 إلى 34.5 مليون بحلول عام 2030.

الشؤون المالية: قم بمراجعة توقعات إيرادات الخدمة للربع الرابع من عام 2025 مقابل إيرادات الخدمة البالغة 17 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025.

uCloudlink Group Inc. (UCL) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

أنت تنظر إلى المشهد العام لشركة uCloudlink Group Inc. (UCL) وتتساءل عن مدى سهولة دخول لاعب جديد والبدء في الحصول على حصة في السوق. بصراحة، العوائق هنا كبيرة، وهي مبنية على الاستثمار التكنولوجي والعلاقات الراسخة.

هناك عائق كبير أمام الدخول بسبب تكاليف البحث والتطوير لتقنية Cloud SIM ومحفظة براءات الاختراع الخاصة بشركة UCL والتي تزيد عن 100 براءة اختراع.

يتطلب تطوير تقنية Cloud SIM الأساسية إنفاقًا رأسماليًا كبيرًا ومستدامًا. على سبيل المثال، بلغت نفقات البحث والتطوير لشركة uCloudlink Group Inc. في الربع الثالث من عام 2025 1.5 مليون دولار، وهو ما يزيد بنسبة 2.9% عن 1.4 مليون دولار تم إنفاقها في نفس الربع من العام الماضي. وهذا الاستثمار المستمر يغذي خندق الملكية الفكرية لديهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تمتلك شركة uCloudlink Group Inc. 201 براءة اختراع، تمت الموافقة على 168 منها بالفعل. وهذا أصل مهم غير ملموس يجب على الوافد الجديد تكراره أو التحايل عليه.

ويعمل الحجم الهائل للاستثمار المطلوب في مجال الملكية الفكرية بمثابة رادع رئيسي. فيما يلي نظرة سريعة على IP ومقاييس النطاق المحددة اعتبارًا من أواخر عام 2025:

إن بناء هذه المحفظة من الصفر يعني سنوات من الإنفاق المخصص، وهو أمر صعب عندما لا تكون قد حققت إيرادات بعد.

يجب على الداخلين الجدد تأمين شبكة عالمية واسعة من شراكات MNO لتتناسب مع تغطية UCL.

ترتبط قيمة خدمة uCloudlink Group Inc. بشكل مباشر بمدى وصولها. تعمل تقنية CloudSIM الخاصة بهم، كما هو مفصل في مايو 2025، على ربط العملاء عبر أكثر من 200 دولة/منطقة عبر أكثر من 390 شبكة مشغل. ولتقديم إمكانيات تجوال عالمية قابلة للمقارنة، يجب على الوافد الجديد التوقيع على اتفاقيات مماثلة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كان لدى شركة uCloudlink Group Inc. دليل على تكامل بطاقة SIM مع 32 من مشغلي شبكات الجوال على مستوى العالم. يستغرق إنشاء هذه العلاقات مع شركات النقل وقتًا طويلاً، وغالبًا ما يتطلب إظهار التكنولوجيا المثبتة والاستقرار المالي، وهو ما تفتقر إليه الشركات الناشئة.

يخلق نموذج PaaS/SaaS تأثيرًا على الشبكة، مما يجعل من الصعب على المنافس الجديد التوسع بسرعة.

إن طبيعة النظام الأساسي كخدمة (PaaS) والبرمجيات كخدمة (SaaS) للأعمال تعني أن المزيد من المستخدمين والمزيد من استخدام البيانات يجعل الخدمة أفضل للجميع - وهذا هو تأثير الشبكة في العمل. وفي الربع الثالث من عام 2025، شهدت شركة uCloudlink Group Inc. استهلاك 49.044 تيرابايت من إجمالي البيانات المستهلكة. أيضًا، بلغ متوسط ​​محطاتهم النشطة اليومية (DAT) 332,674 خلال هذا الربع. يستغرق الارتقاء إلى هذا المستوى من الاستخدام وقتًا، ويواجه الوافد الجديد مشكلة الدجاجة والبيضة الكلاسيكية: لن ينضم المستخدمون بدون تغطية، ومن غير المرجح أن يتعاون المشغلون بدون قاعدة مستخدمين كبيرة.

ومن الممكن أن تدخل شركات الاتصالات القائمة بسهولة، ولكن نماذج أعمالها القديمة تخلق مقاومة داخلية.

لكي نكون منصفين، يمكن لشركة اتصالات ضخمة قائمة من الناحية النظرية أن تضخ رأس المال في هذا الأمر. لديهم بالفعل علاقات MNO. ومع ذلك، فإن أعمالهم الأساسية مبنية على رسوم التجوال ذات هامش الربح المرتفع لمشغل واحد. إن الدخول إلى سوق مشاركة حركة بيانات الهاتف المحمول يؤدي بشكل مباشر إلى تفكيك تدفقات الإيرادات الحالية. وقد تم تصميم هياكلها الداخلية وحوافز الربح لحماية النموذج القديم، وليس لتعزيز سوق المشاركة المعطلة ومنخفضة التكلفة. إنها حالة كلاسيكية من الاحتكاك الداخلي الذي يبطئ الحركة السهلة.