صندوق طاقة المركبات العضوية المتطايرة (VOC): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في عالم VOC Energy Trust المعقد، وهو وسيلة استثمار ديناميكية تعمل على تحويل حقوق معادن النفط والغاز إلى فرصة دخل سلبي مربحة للمستثمرين الأذكياء. ومن خلال الإدارة الإستراتيجية للاحتياطيات المثبتة في ولايتي تكساس وكانساس، يوفر هذا الصندوق المبتكر طريقًا شفافًا لتوجيه إيرادات إنتاج الهيدروكربون، مما يوفر مزيجًا فريدًا من التطور المالي والتعرض لقطاع الطاقة الذي يجذب المستثمرين من المؤسسات والأفراد الذين يبحثون عن مصادر دخل متنوعة يحتمل أن تكون ذات امتيازات ضريبية.

صندوق طاقة المركبات العضوية المتطايرة (VOC) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركاء إنتاج النفط والغاز في تكساس وكانساس

اعتبارًا من عام 2024، لدى VOC Energy Trust شراكات استراتيجية مع شركاء الإنتاج التاليين:

شركة شريكة	الدولة	عدد الآبار	إجمالي الإنتاج (برميل/يوم)
طاقة تشيسابيك	تكساس	37	1,245
شركة ماراثون للنفط	كانساس	22	765

شركات التنقيب والإنتاج التي تدير الأصول الائتمانية

يشمل شركاء إدارة الأصول الرئيسيون ما يلي:

• شركة تشيسابيك للطاقة
• شركة ماراثون للنفط
• الموارد القارية

البنوك الاستثمارية والشركات الاستشارية المالية

المؤسسة المالية	الخدمات المقدمة	الرسوم الاستشارية السنوية
جولدمان ساكس	الاستشارات المالية	$425,000
جي بي مورجان تشيس	الخدمات المصرفية الاستثمارية	$385,000

مستشارو الامتثال القانوني والتنظيمي

• فينسون & إلكينز إل إل بي
• بيكر بوتس L.L.P.
• نورتون روز فولبرايت

أصحاب حقوق التعدين وأصحاب الإيجار

المنطقة	مجموع الفدان المعدنية	معدل دفع الإيجار	نفقات الإيجار السنوية
حوض تكساس بيرميان	12,500	250 دولارًا للدونم الواحد	$3,125,000
مقاطعة كانساس سيدجويك	7,800	175 دولارًا للدونم الواحد	$1,365,000

صندوق طاقة المركبات العضوية المتطايرة (VOC) – نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

اكتساب وإدارة حقوق النفط والغاز والمعادن

تمتلك VOC Energy Trust حصصًا في المعادن وحقوق الملكية في 1,319 فدانًا إنتاجيًا إجماليًا يقع في حوض بيرميان في غرب تكساس اعتبارًا من عام 2023.

نوع الأصول	الكمية	الموقع
الفدان الإنتاجي الإجمالي	1,319	حوض بيرميان، غرب تكساس

تحصيل إيرادات الإتاوات من إنتاج المواد الهيدروكربونية

إجمالي الإنتاج لعام 2022 يشمل:

• إنتاج النفط: 117,453 برميل
• إنتاج الغاز الطبيعي: 224,715 قدم مكعب

متري الإنتاج	حجم 2022
إنتاج النفط	117.453 برميل
إنتاج الغاز الطبيعي	224,715 قدم مكعب

توزيع الدخل على مالكي الوحدات

تفاصيل التوزيع لعام 2022:

• إجمالي التوزيعات: 13.4 مليون دولار
• متوسط التوزيع ربع السنوي: 3.35 مليون دولار

المراقبة والإبلاغ عن أداء أصول الثقة

مقاييس التقارير المالية لعام 2022:

المقياس المالي	2022 القيمة
إجمالي الإيرادات	22.1 مليون دولار
صافي الدخل	16.7 مليون دولار

الحفاظ على الامتثال للوائح هيئة الأوراق المالية والبورصة والثقة

تقدم VOC Energy Trust تقارير سنوية وربع سنوية إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، مع الحفاظ على الامتثال للإفصاحات المالية المطلوبة ولوائح الثقة.

صندوق طاقة المركبات العضوية المتطايرة (VOC) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

احتياطيات النفط والغاز المؤكدة

يحمل صندوق VOC Energy Trust حوالي 3.1 مليون فدان صافي من احتياطيات النفط والغاز الموجودة في المقام الأول في ولاية تكساس وكانساس.

الموقع	الاحتياطيات المقدرة	نوع الاحتياطي
تكساس	2.4 مليون فدان صافي	النفط والغاز
كانساس	0.7 مليون فدان صافي	النفط والغاز

محفظة الحقوق المعدنية

تحتفظ الثقة أ محفظة حقوق المعادن المتنوعة بخصائص محددة:

• إجمالي صافي الفدان المعدني : 3.1 مليون
• متوسط الاهتمام بالعمل: 72%
• نسبة الفائدة على حقوق الملكية: 15-25%

فريق الإدارة المهنية

الموقف	الخبرة (سنوات)
الرئيس التنفيذي	أكثر من 15 عامًا في قطاع الطاقة
المدير المالي	أكثر من 12 عامًا في الإدارة المالية

التقارير المالية والبنية التحتية للاستثمار

تحتفظ VOC Energy Trust ببنية تحتية مالية قوية مع:

• التقارير المالية ربع السنوية
• امتثال هيئة الأوراق المالية والبورصات
• الإيرادات السنوية: 45.2 مليون دولار (2023)
• القيمة السوقية: 180 مليون دولار

إقامة علاقات مع مشغلي الإنتاج

المشغل	مدة العلاقة	حجم الإنتاج
شيفرون	8 سنوات	35% من إجمالي الإنتاج
موارد EOG	6 سنوات	25% من إجمالي الإنتاج

صندوق طاقة المركبات العضوية المتطايرة (VOC) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

توليد الدخل السلبي للمستثمرين

يولّد صندوق VOC Energy Trust دخلاً سلبيًا من خلال فوائد حقوق ملكية النفط والغاز. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، وزع الصندوق 0.15 دولارًا أمريكيًا لكل وحدة على المستثمرين، بإجمالي توزيعات سنوية تبلغ حوالي 1.80 دولارًا أمريكيًا لكل وحدة.

متري	القيمة
التوزيع ربع السنوي	0.15 دولار لكل وحدة
إمكانية التوزيع السنوي	1.80 دولار للوحدة
إجمالي أصول الثقة	84.2 مليون دولار

أداة استثمارية شفافة قائمة على حقوق الملكية

يوفر VOC Energy Trust آليات استثمار شفافة مع تقارير واضحة عن عائدات إنتاج النفط والغاز.

• تقارير مالية ربع سنوية توضح تفاصيل أحجام الإنتاج
• تحديثات الإنتاج الشهرية
• توزيعات دقيقة للإيرادات من فوائد حقوق الملكية

التعرض المباشر لإيرادات إنتاج النفط والغاز

يمتلك الصندوق حقوق ملكية في 6,853 فدانًا منتجًا صافيًا عبر تكساس ونيو مكسيكو، مع احتياطيات مؤكدة تبلغ 7.4 مليون برميل من مكافئ النفط.

متري الإنتاج	2023 القيمة
صافي الفدان الإنتاجي	6,853
الاحتياطيات المؤكدة	7.4 مليون بنك إنجلترا
متوسط الإنتاج اليومي	1,850 برميل نفط في اليوم

انخفاض التعقيد التشغيلي لحاملي الوحدات

الحد الأدنى من النفقات الإدارية مع هيكل الفوائد المباشرة، مما يلغي المسؤوليات التشغيلية للمستثمرين.

• لا توجد إدارة تشغيلية مباشرة مطلوبة
• إدارة إنتاج طرف ثالث احترافية
• تبسيط التقارير الضريبية

المزايا الضريبية المحتملة للمستثمرين

توفر استثمارات صناديق حقوق الملكية مصادر دخل محتملة ذات كفاءة ضريبية مع خصائص الضرائب العابرة.

الاعتبار الضريبي	فائدة
الدخل العابر	احتمالية تخفيض الالتزامات الضريبية
بدلات الاستنفاد	التخفيضات الضريبية المحتملة

صندوق طاقة المركبات العضوية المتطايرة (VOC) - نموذج العمل: علاقات العملاء

إعداد التقارير المالية المنتظمة لمالكي الوحدات

يقدم VOC Energy Trust تقارير مالية سنوية تتضمن المقاييس الرئيسية التالية:

مقياس التقارير	التردد	مستوى التفاصيل
إجمالي إيرادات حقوق الملكية	سنويا	15.3 مليون دولار (2022)
صافي الدخل	سنويا	8.7 مليون دولار (2022)
الدخل القابل للتوزيع	ربع سنوية	2.1 مليون دولار في الربع (2022)

التوزيع الربع سنوي لدخل حقوق الملكية

تفاصيل التوزيع الربع سنوي:

• متوسط التوزيع ربع السنوي: 0.18 دولار لكل وحدة ثقة
• إجمالي التوزيع السنوي: 0.72 دولار لكل وحدة ثقة
• مجموع التوزيع: حوالي 4.5 مليون دولار سنويًا

التواصل مع المستثمرين من خلال إيداعات هيئة الأوراق المالية والبورصات

نوع الايداع	التردد	منصة
10-K التقرير السنوي	سنويا	سيك إدغار
10-Q التقرير الربع سنوي	ربع سنوية	سيك إدغار
8-ك الأحداث المادية	حسب الحاجة	سيك إدغار

بوابة علاقات المستثمرين عبر الإنترنت

تشمل ميزات البوابة ما يلي:

• تتبع سعر الوحدة في الوقت الحقيقي
• بيانات الأداء المالي التاريخية
• بيانات التوزيع الرقمي
• قنوات التواصل المباشر مع المستثمرين

خدمات دعم المستثمرين المستجيبة

قناة الدعم	وقت الاستجابة	طريقة الاتصال
هاتف علاقات المستثمرين	خلال 24 ساعة	الخط المباشر: (214) 220-4323
دعم البريد الإلكتروني	خلال 48 ساعة	investors@vocenergytrust.com

صندوق طاقة المركبات العضوية المتطايرة (VOC) - نموذج الأعمال: القنوات

الإيداعات العامة لـ SEC

تقوم VOC Energy Trust بتقديم وثائق هيئة الأوراق المالية والبورصات التالية كقنوات اتصال:

نوع الوثيقة	تردد الايداع	الغرض الأساسي
10-K التقرير السنوي	سنويا	الإفصاح الشامل عن الأداء المالي
10-Q التقرير الربع سنوي	ربع سنوية	تحديثات البيانات المالية المرحلية
8-ك تقرير الأحداث المادية	حسب الحاجة	إخطارات الأحداث الهامة للشركات

موقع علاقات المستثمرين

تحتفظ VOC Energy Trust بموقع ويب لعلاقات المستثمرين يتضمن الميزات الرئيسية التالية:

• أرشيف التقارير المالية
• قسم البيانات الصحفية
• تتبع أداء المخزون
• معلومات الاتصال لعلاقات المستثمرين

منصات الاستشارات المالية

منصة	مستوى وصول المستثمر	توافر المعلومات
محطة بلومبرج	شامل	البيانات المالية في الوقت الحقيقي
طومسون رويترز	شامل	التحليلات المالية التفصيلية
ستاندرد آند بورز كابيتال آي كيو	متقدم	بحث مالي مفصل

قوائم البورصة

القائمة الأولية: بورصة ناسداك

رمز المؤشر: المركبات العضوية المتطايرة

التقارير المالية ربع السنوية والسنوية

نوع التقرير	الجدول الزمني للنشر	تم الكشف عن المقاييس المالية الرئيسية
التقرير ربع السنوي	45 يوما بعد نهاية الربع	الإيرادات، صافي الدخل، التوزيعات
التقرير السنوي	60 يوما بعد نهاية السنة المالية	الأداء المالي الشامل

صندوق طاقة المركبات العضوية المتطايرة (VOC) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، اجتذبت VOC Energy Trust المستثمرين المؤسسيين بما يلي: profile:

نوع المستثمر	نسبة الملكية	إجمالي قيمة الاستثمار
صناديق الاستثمار المشتركة	42.3%	87.6 مليون دولار
صناديق التقاعد	22.7%	47.2 مليون دولار
مستشارو الاستثمار	18.5%	38.4 مليون دولار

مستثمرو التجزئة الأفراد

خصائص شريحة المستثمرين الأفراد:

• متوسط مبلغ الاستثمار: 15,000 دولار
• الفئة العمرية النموذجية: 35-65 سنة
• النسبة المئوية لإجمالي قاعدة المستثمرين: 15.2%

متخصصون في الاستثمار في قطاع الطاقة

مقاييس القطاع الرئيسية:

الفئة المتخصصة	التركيز على الاستثمار	متوسط حجم الاستثمار
صناديق التحوط للطاقة	صناديق الملوك	2.3 مليون دولار
شركات الأسهم الخاصة	صناديق الطاقة	5.7 مليون دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية

شريحة profile:

• الحد الأدنى للاستثمار: 250,000 دولار
• النسبة المئوية لإجمالي قاعدة المستثمرين: 12.6%
• متوسط العائد السنوي المتوقع: 7.5%

الباحثون عن تنويع المحفظة

تحليل قطاع التنويع:

استراتيجية الاستثمار	نسبة التخصيص	حجم المحفظة النموذجي
تخصيص ائتمان الطاقة	3-5%	500000 دولار - 2 مليون دولار
التركيز على تخفيف المخاطر	معتدل	توليد دخل ثابت

صندوق طاقة المركبات العضوية المتطايرة (VOC) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

رسوم الإدارة التشغيلية

اعتبارًا من عام 2024، تدفع VOC Energy Trust لشركة Vess Oil رسومًا إدارية سنوية قدرها 250 ألف دولار أمريكي مقابل الخدمات التشغيلية.

نوع الرسوم	المبلغ السنوي
رسوم إدارة القاعدة	$250,000
الرسوم على أساس الأداء	يختلف على أساس الإنتاج

الامتثال والإبلاغ عن النفقات

تتراوح تكاليف الامتثال السنوية لـ VOC Energy Trust بين 75000 دولار إلى 100000 دولار.

• مصاريف تقديم الأوراق المالية لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات: 35000 دولار
• تكاليف التدقيق الخارجي: 40,000 دولار
• رسوم التقارير التنظيمية: 25,000 دولار

تكاليف الخدمة المهنية

الخدمة المهنية	النفقات السنوية
الخدمات القانونية	$60,000
خدمات المحاسبة	$45,000
الاستشارات الضريبية	$35,000

مصاريف إدارة الثقة

إجمالي تكاليف إدارة الثقة السنوية: 140.000 دولار

• رسوم الوصي: 75,000 دولار
• رواتب الموظفين الإداريين: 45.000 دولار
• صيانة المكتب: 20,000 دولار

الحد الأدنى من تكاليف الإنتاج المباشرة

تبلغ نفقات الإنتاج المباشرة لـ VOC Energy Trust حوالي 500000 دولار سنويًا.

فئة تكلفة الإنتاج	النفقات السنوية
صيانة الآبار	$250,000
إصلاحات المعدات	$150,000
الإمدادات التشغيلية	$100,000

صندوق طاقة المركبات العضوية المتطايرة (VOC) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الإتاوات من إنتاج النفط

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة VOC Energy Trust عن صافي إنتاج للنفط قدره 12,124 برميلًا. وبلغ متوسط ​​سعر النفط المحقق 75.32 دولارًا للبرميل.

متري الإنتاج	القيمة
صافي إنتاج النفط	12.124 برميل
متوسط سعر النفط	75.32 دولارًا للبرميل
إجمالي إيرادات النفط	$913,488.08

دخل الإتاوات من إنتاج الغاز الطبيعي

بلغ إنتاج الغاز الطبيعي في الربع الرابع من عام 2023 65.3 مليون قدم مكعب. وبلغ متوسط ​​سعر الغاز الطبيعي المحقق 2.87 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.

متري إنتاج الغاز	القيمة
صافي إنتاج الغاز	65.3 مليون قدم مكعب
متوسط سعر الغاز	2.87 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية
إجمالي إيرادات الغاز	$187,411

الفائدة من شركة Trust Asset Investments

تحتفظ الثقة باحتياطيات نقدية تدر إيرادات الفوائد. اعتبارًا من ديسمبر 2023، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 4.2 مليون دولار بمتوسط ​​عائد 4.5%.

• إجمالي الاحتياطيات النقدية: 4.2 مليون دولار
• معدل دخل الفائدة: 4.5%
• دخل الفوائد السنوي: 189,000 دولار

مبيعات الأصول الدورية أو معاملات حقوق المعادن

في عام 2023، أكملت VOC Energy Trust معاملات حقوق المعادن بقيمة إجمالية 3.6 مليون دولار.

التوزيعات القائمة على الأداء لحاملي الوحدات

بالنسبة لعام 2023، بلغ إجمالي التوزيعات على مالكي الوحدات 12.4 مليون دولار، مع توزيع لكل وحدة بقيمة 0.47 دولار.

متري التوزيع	القيمة
إجمالي التوزيعات	12.4 مليون دولار
التوزيع لكل وحدة	$0.47

VOC Energy Trust (VOC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons investors hold VOC Energy Trust (VOC) units, which boils down to receiving a slice of the energy pie without having to manage the drilling rig yourself. The value proposition centers on pure, passive cash flow derived from hydrocarbon production.

Passive income stream from energy production is delivered because VOC Energy Trust holds a 80% Net Profits Interest (NPI) in oil and natural gas properties held by VOC Brazos Energy Partners, L.P.. This means the Trust is entitled to 80% of the net proceeds after direct operating expenses are paid from the underlying assets. For the payment period ended September 30, 2025, the Trust's share of net profits available for distribution was $1,870,000.

The structure inherently provides direct exposure to hydrocarbon revenue without operational risk. You get the upside from commodity prices and production volumes, but the day-to-day headaches-like managing lease operating expenses of $3,480,844 for the Q3 2025 period-fall to the operator. This separation is key; the Trust's results are driven by market forces, not management decisions, as the Trust has no management team or board.

You see this passive flow translated directly into quarterly cash distributions to unitholders. The most recent distribution, payable November 14, 2025, for the period ended September 30, 2025, was $0.11 per unit. Here's a quick look at that latest payout compared to the prior quarter:

Metric	Q3 2025 Distribution Period (Payable Nov 14, 2025)	Q2 2025 Distribution Period
Distribution Per Unit	$0.11	$0.11
Total Distribution Amount	$1,870,000	$1,870,000
Oil Price (per Bbl)	$63.79	Not explicitly stated for Q2 payment period
Gas Price (per Mcf)	$3.14	Not explicitly stated for Q2 payment period

The value proposition also includes liquidity through NYSE listing (Symbol: VOC). While the market is volatile, you have a public venue to trade your units. As of the trade on December 5, 2025, the last price was $2.93, with a 52-week range between a low of $2.44 and a high of $5.12. The recent annual dividend yield has been quoted around 14.67% or 15.59%.

Finally, the structure offers a favorable tax treatment as a royalty trust. Because VOC Energy Trust is a statutory trust with a net profits interest, its distributions are generally treated as a return of capital for tax purposes until the unitholder's cost basis is recovered, which is a significant benefit compared to ordinary income treatment. The Q3 2025 net income reported was $1.9 million, or 11 cents per share.

The key elements supporting this value proposition include:

• Entitlement to 80% of net profits interest.
• Latest quarterly distribution of $0.11 per unit.
• Reported Q3 2025 net income of $1.9 million.
• Trading on the NYSE under symbol VOC.
• Oil price realization of $61.11/Bbl for the Q3 2025 period.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VOC Energy Trust (VOC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

For VOC Energy Trust (VOC), the customer relationship is overwhelmingly defined by the mechanics of the public market and the consistency of its cash distributions. You, as a unitholder, are primarily interacting with the Trust through your brokerage account, which is the essence of a transactional, self-service model.

The scale of this public base, as of late 2025, involves 17,000,000 Units of Beneficial Interest outstanding. While the majority of these units are held by individual investors, the institutional footprint is managed through a small set of dedicated entities; as of November 26, 2025, only 22 institutional owners filed 13D/G or 13F forms with the SEC, holding a combined total of 708,219 shares. This structure confirms that the primary touchpoint is the trade execution and the subsequent receipt of funds.

Investor relations are formally managed by the Trustee, The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A., acting as Trustee. This arrangement centralizes the fiduciary responsibility away from the operational side of the underlying assets. For any formal request, such as requesting a printed copy of the Annual Report on Form 10-K, the communication flows through the Trustee's office, specifically directed to Elaina C. Rodgers at 601 Travis Street, Floor 16, Houston, TX, 77002, with a contact number of (713) 483-6020. This is the designated channel for official administrative interaction.

The relationship's predictability is best seen in the quarterly distribution schedule. Here's a quick look at the 2025 payment cadence, which is the core value proposition delivered to you:

Payment Date	Record Date	Period Ended	Distribution Per Unit	Total Distribution Amount
May 15, 2025	April 30, 2025	March 31, 2025	$0.13	$2,210,000
August 14, 2025	July 30, 2025	June 30, 2025	$0.11	$1,870,000
November 14, 2025	October 30, 2025	September 30, 2025	$0.11	$1,870,000
February 13, 2025	January 30, 2025	December 31, 2024	$0.09	$1,445,000

Formal communication is entirely dictated by regulatory requirements, meaning you receive information when the SEC mandates it. The Trust adheres strictly to this schedule, providing the necessary transparency for a publicly traded entity. For the 2025 fiscal year reporting, key dates for formal disclosures included:

• Filing of the 2024 Annual Report on Form 10-K on March 20, 2025.
• Filing of the 10-Q for the quarter ending March 31, 2025 on May 8, 2025.
• Issuance of an 8-K earnings release for the June 30, 2025 period on July 17, 2025.
• Filing of the 10-Q for the quarter ending June 30, 2025 on August 12, 2025.
• Issuance of an 8-K earnings release for the September 30, 2025 period on October 20, 2025.
• Filing of the 10-Q for the quarter ending September 30, 2025 on November 10, 2025.

Direct interaction with individual unitholders is minimal, almost non-existent, which is typical for a trust structure where the focus is on asset performance rather than direct customer service. You won't find a dedicated unitholder support line for operational questions; instead, the official avenues are the SEC filings and the Trustee's administrative contact. The Trust does not intend, and assumes no obligations, to update any of the statements included in its press releases outside of required filings. It's a hands-off approach for the investor base.

Ultimately, the relationship is defined by distribution consistency, which is the metric you watch most closely. The Trust aims to distribute the net profits from its 80% net profits interest. For the three quarters ending September 30, 2025, the cumulative distributable income was $5,525,000, resulting in per-unit payouts of $0.085, $0.13, and $0.11 for those respective periods. This pattern of quarterly payments, even with fluctuations based on commodity prices-like the average oil price falling to $61.11 per Bbl for the September 30 period-is the concrete deliverable of the customer relationship. Finance: draft next quarter's projected distribution based on current strip pricing by January 15, 2026.

VOC Energy Trust (VOC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how VOC Energy Trust gets its units into the hands of investors and how it communicates with them. For a statutory trust like VOC Energy Trust, the channels are less about direct sales and more about market access, regulatory compliance, and administrative services for existing unitholders.

The primary market channel is the public exchange. VOC Energy Trust units trade on the New York Stock Exchange (NYSE) under the ticker VOC. This is where the actual buying and selling of beneficial interests occurs. As of the close on December 5, 2025, the unit price was $2.93. Trading activity shows that on the last day, the volume was 107,421 shares, though the average volume is higher at 134,087 shares. The 52-week trading range for the units has been between a low of $2.44 and a high of $5.12. The market capitalization, based on the latest close, sits around $48.28 million.

Here's a quick look at the trading environment for VOC Energy Trust units:

Metric	Value (Late 2025)
Exchange	NYSE
Last Closing Price (Dec 5, 2025)	$2.93
Latest Reported Volume	107,421 units
Average Volume	134,087 units
52-Week Range	$2.44 - $5.12
Market Capitalization	$48.28 million

For unitholders, access to distributions and official information is critical. You don't buy units directly from VOC Energy Trust; you use brokerage accounts, which is the standard channel for accessing publicly traded securities on the NYSE. This channel facilitates the receipt of distributions. For the payment period ended September 30, 2025, the total distribution amounted to $1,870,000, or $0.11 per unit, payable on November 14, 2025, to unitholders of record on October 30, 2025. The Trust has 17,000,000 units outstanding.

The Trust maintains a dedicated investor relations website, which serves as a central hub for self-service information. You can find the official site at http://voc.q4web.com/home/default.aspx. This site is where the Trust pushes out its primary communications.

The investor relations website provides access to:

• News Releases, such as the one detailing the Q3 2025 distribution announcement.
• SEC Filings, including the 10-Q filed on November 10, 2025, for the quarter ending September 30, 2025.
• Distribution History records.
• Tax Information, like the 2024 Federal Income Tax Information booklet.
• Document Requests for printed materials.

Regulatory transparency is managed through the SEC EDGAR database. This is the mandatory channel for all public disclosures. VOC Energy Trust has filed 156 EDGAR filings since December 30, 2010. Key recent filings include the 10-Q for the quarter ending September 30, 2025, filed on November 10, 2025, and an 8-K earnings release filed on October 20, 2025. The Trust's CIK is 0001505413.

Finally, unit record-keeping and administrative functions are outsourced to the Transfer Agent. This entity manages the official ledger of unitholders, which is necessary for processing distributions and proxy voting, though the Trust itself is a statutory trust. The designated Transfer Agent is The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A., with Elaina Rodgers listed as the contact. Their corporate trust office is located at 601 Travis Street, Floor 16, Houston, TX 77002, and the contact phone number is (713) 483-6020. Finance: confirm the next distribution payment date based on the November 14, 2025, payable date.

VOC Energy Trust (VOC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core base that keeps VOC Energy Trust running, and it's definitely a mix of folks chasing yield and those who understand the inherent ups and downs of the energy space. The customer segments are primarily defined by their investment objective: current income from a relatively small-cap energy trust.

Individual retail investors seeking high-yield income form a significant part of this base. These investors are attracted by the Trust's structure, which passes through net profits directly. As of the last trade on December 5, 2025, the unit price was $2.93. For the latest declared distribution, this translated to a current dividend yield hovering around 14.67% or potentially as high as 17.2297286987%, depending on the exact calculation date used. That kind of yield definitely catches the eye of someone prioritizing current cash flow over long-term capital appreciation.

The segment of unitholders of record as of October 30, 2025, for the latest distribution is the most concrete group we can point to. For the quarterly payment period ended September 30, 2025, VOC Energy Trust declared a distribution of $0.11 per unit. The total payout for this group amounted to $1,870,000, payable on November 14, 2025. This is the lifeblood for those investors who made sure their units were held by the ex-date of October 30, 2025.

Here's a quick look at the financial context that shapes these investor decisions as of late 2025:

Metric	Value (Late 2025)	Source Period/Date
Last Traded Price	$2.93	December 5, 2025
Market Capitalization	$50,320,000	As of October 20, 2025 data context
Trailing 12-Month Revenue	$9.8M	As of September 30, 2025
Latest Quarterly Distribution (Per Unit)	$0.11	Q3 2025 Payment
Total Institutional Owners (13F/G Filers)	22	As of November 26, 2025 data context

Next, we look at institutional investors like mutual funds and ETFs. While VOC Energy Trust is not a massive holding for the largest players, there is definite institutional interest. As of late November 2025, there were 22 institutional owners and shareholders who filed 13D/G or 13F forms with the SEC. These institutions collectively held 708,219 shares. Major holders include names like 180 Wealth Advisors, Llc, and McGowan Group Asset Management, Inc., suggesting some professional money managers allocate to this income vehicle.

The segments of income-focused investors seeking energy sector exposure and investors comfortable with commodity price volatility are intrinsically linked because of the Trust's structure. VOC Energy Trust is entitled to receive 80% of the net proceeds from oil and natural gas properties in Kansas and Texas. This means the investor's income stream is directly tied to the realized prices. For instance, in the Q3 2025 period ending September 30, 2025, the average sales price for oil was $63.79 per Bbl, while natural gas averaged $3.14 per Mcf. These figures directly translate to the distribution amount; a dip in those commodity prices, like the oil price falling from $75.35 in Q3 2024 to $63.79 in Q3 2025, immediately impacts the cash flow available for distribution, which is why volatility comfort is key.

You can see the direct impact of commodity price movement on the distributions:

• Q3 2024 Distribution: $0.18 per unit.
• Q3 2025 Distribution: $0.11 per unit.

This drop clearly illustrates the risk profile that the customer segment must accept to chase the high current yield. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VOC Energy Trust (VOC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the VOC Energy Trust (VOC) structure, which is unique because the Trust itself is passive, holding an 80% term net profits interest. The actual operating costs are incurred by the operator, VOC Brazos Energy Partners, L.P., and then deducted before the net proceeds are passed to the Trust. The Trust's own costs are primarily administrative and are estimated quarterly.

For the quarterly payment period ended September 30, 2025, the key cost components that reduce the gross proceeds before the Trust's share is calculated, along with the Trust's own estimated expenses, are detailed below. This is the hard data you need for your model.

Cost Category	Q3 2025 Amount (USD)	Incurred By
Lease Operating Expenses (LOE)	$3,480,844	Operator (Deducted before Net Profits Interest)
Development Expenses	$711,466	Operator (Deducted before Net Profits Interest)
Production and Property Taxes	$168,680	Operator (Deducted before Net Profits Interest)
Provision for Current Estimated Trust Expenses	($208,655)	Trustee (Deducted from Net Cash Proceeds)

The operator-incurred costs-LOE, Development Expenses, and Production/Property Taxes-are subtracted from the Total Gross Proceeds of $6,959,309 for the period to arrive at the Net Proceeds of $2,598,319 before the 80% split. The Trust's 80% share of the Net Profits Interest was $2,078,655.

Trustee and administrative fees fall under the category of the Provision for Current Estimated Trust Expenses. These costs are structural to the Trust's existence, covering the Trustee's oversight and necessary administrative functions. While the specific breakdown isn't always itemized in the distribution release, they are managed to ensure the Trust remains operational.

• Trustee and administrative fees are a component of the total estimated Trust expenses, which for Q3 2025 was set at $208,655.
• These fees represent a mix of fixed costs (like basic administrative overhead) and variable costs tied to the complexity or volume of reporting required.
• The Trust Agreement allows the Trustee to borrow up to $1.7 million via a letter of credit from VOC Brazos to protect against insufficient cash to cover these future expenses.

For context on cost discipline, the Lease Operating Expenses of $3,480,844 for Q3 2025 represented a year-over-year decline of 7.2%, and Development Expenses of $711,466 decreased by 35.2% year-over-year, showing cost management efforts supporting margins. The administrative expenses component was managed lower versus the prior year, helping keep the sequential distribution stable at $0.11 per unit.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

VOC Energy Trust (VOC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The core revenue stream for VOC Energy Trust (VOC) is its Net Profits Interest (NPI) derived directly from the sale of oil and natural gas produced from the underlying properties held by VOC Brazos Energy Partners, L.P. This structure means the Trust doesn't manage operations; it simply collects a share of the profits generated by those operations. You need to know that the Trust is entitled to 80% of the net proceeds generated by the properties. This entitlement percentage is a critical, fixed component of the revenue mechanism.

Cash flow to unitholders is realized through quarterly distributions of net cash proceeds. For the quarterly payment period ended September 30, 2025, the Trust announced a distribution amounting to $1,870,000, which translated to $0.11 per Trust Unit, payable on November 14, 2025. This specific quarterly distribution amount is a direct result of the commodity prices and volumes realized during the preceding production period. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but for VOC Energy Trust, the revenue risk is tied to the wellhead.

Here's a look at the top-line figures that fed into that Q3 2025 distribution calculation:

Metric	Value
Total Gross Proceeds from Oil and Gas Sales (Q3 2025)	$6,959,309
Net Proceeds (Before NPI Share) (Q3 2025)	$2,598,319
Trust's Net Profits Interest Share	80%
Net Profits Interest Received (Q3 2025)	$2,078,655
Net Cash Proceeds Available for Distribution (Q3 2025)	$1,870,000

The total expected annual distribution per unit for the entirety of 2025 is stated as $0.44. To be defintely clear on how that annual figure stacks up, we can look at the known quarterly payments for the year so far:

• Q1 2025 Distribution per Unit: $0.13
• Q2 2025 Distribution per Unit: $0.11 (based on $1,870,000 distribution for period ended June 30, 2025)
• Q3 2025 Distribution per Unit: $0.11
• Implied Q4 2025 Distribution per Unit (to reach $0.44 total): $0.09

The gross proceeds themselves are a function of both volume and realized price for the underlying commodities. For the September 30, 2025 period, the sales breakdown supported the total gross proceeds:

• Oil Sales Volume: 106,172 Barrels (Bbl)
• Natural Gas Sales Volume: 59,388 Thousand Cubic Feet (Mcf)
• Total Sales Volume: 116,070 Barrels of Oil Equivalent (BOE)
• Average Oil Price Realized: $63.79 per Bbl
• Average Natural Gas Price Realized: $3.14 per Mcf

Finance: draft 13-week cash view by Friday.