Verint Systems Inc. (VRNT): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تشاهد شركة Verint Systems Inc. (VRNT) وهي تتنقل في لحظة محورية: الانتقال من البرامج القديمة إلى شركة رائدة في السحابة في مجال مشاركة العملاء (CE) تعتمد على الذكاء الاصطناعي. تحكي الأرقام قصة الضغط الاستراتيجي، حيث تتسارع إيرادات السحابة، ومن المتوقع أن تنمو قريبًا 30% في السنة المالية 2025، لكن هذا التحول يخفي تباطؤًا في إجمالي نمو الإيرادات الإجمالية، مع توجيهات السنة المالية 2025 حولها 930 مليون دولار، بالإضافة إلى أنها تحمل صافي ديون تبلغ حوالي 350 مليون دولار. هذا ليس مخزون نمو بسيط. إنها لعبة خلق قيمة تعتمد على التنفيذ، لذا دعونا نتغلب على الضجيج ونرسم خريطة لنقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات الحقيقية التي تحدد موقع Verint التنافسي في الوقت الحالي.

شركة Verint Systems Inc. (VRNT) - تحليل SWOT: نقاط القوة

مكانة رائدة في سوق إشراك العملاء (CE) مع عملاء المؤسسات الراسخين.

تمتلك شركة Verint Systems Inc. موقعًا قويًا ومترسخًا كقائد في أتمتة تجربة العملاء (CX). هذه ليست شركة ناشئة تحاول شراء حصة في السوق؛ إنها لاعب مخضرم يتمتع بعلاقات عميقة مع المؤسسات. انظر إلى قائمة العملاء: تخدم الشركة قاعدة عملاء تضم أكثر من 80 من شركات فورتشن 100 وأكثر من 10,000 منظمة حول العالم. هذا النوع من ثبات العملاء يشكل حاجزًا كبيرًا أمام دخول المنافسين، كما يوفر أساسًا مستقرًا لبيع حلول جديدة مدعومة بالذكاء الاصطناعي.

هذا بالتأكيد يعد قوة لأنها تعني أن Verint مدمجة بالفعل في العمليات الحيوية للعلامات التجارية الكبرى في العالم. عندما تحتاج شركة إلى أتمتة مركز الاتصال الخاص بها، فإنها تبدأ بالموردين الذين تثق بهم، وVerint ضمن هذه القائمة القصيرة.

هناك زخم قوي في الانتقال إلى السحابة، مع توقع نمو إيرادات السحابة بنحو 30٪ في السنة المالية 2025.

الانتقال إلى السحابة هو المكان الذي يتم فيه خلق القيمة الحقيقية، وشركة Verint تنفذ بشكل جيد التحول إلى نموذج البرمجيات كخدمة (SaaS). في الربع الأول من السنة المالية المنتهية في 2025، ارتفعت عائدات SaaS بنسبة 20٪ على أساس سنوي. والأهم من ذلك، أن النمو في الأعمال الجديدة يسرّع هذا التحول: ارتفع متوسط قيمة العقود السنوية (ACV) من الصفقات الجديدة بنسبة 30.3٪ ليصل إلى 32 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية المنتهية في 2025. هذا الزخم القوي في الحصول على صفقات جديدة يشير إلى نمو مستدام للسحابة في المستقبل.

إليكم الحساب السريع: بلغت إجمالي الإيرادات السنوية المتكررة للاشتراكات (ARR) للشركة 712 مليون دولار بحلول نهاية الربع الرابع من السنة المالية المنتهية في 2025. كما أن التحول إلى هذا النموذج المتكرر أدى أيضًا إلى توسيع هامش الربح الإجمالي لتسعة أرباع متتالية، مما يظهر الفائدة المالية من التحول إلى مزيج السحابة.

منصة متميزة مدعومة بالذكاء الاصطناعي، منصة Verint المفتوحة، لتبسيط أتمتة خدمة العملاء.

الميزة التنافسية الأساسية لشركة Verint هي بنية النظام المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والتي تُعرف باسم منصة Verint المفتوحة. تم تصميم هذه المنصة خصيصًا لتقديم "نتائج أعمال الذكاء الاصطناعي، الآن"، وهو ما يهم العملاء من المؤسسات فعليًا. الفارق الرئيسي هو انفتاحها - فهي مبنية للاندماج مع البنية التحتية الحالية للعميل، سواء كانوا يستخدمون Cisco أو Avaya أو Five9 لمركز الاتصال كخدمة (CCaaS) لديهم. هذا يتجنب المشاريع المكلفة وعالية المخاطر من نوع "الإزالة والاستبدال" التي غالبًا ما تعرقل جهود الأتمتة واسعة النطاق.

السوق يستجيب بوضوح لهذا النهج العملي. بحلول الربع الرابع من السنة المالية 2025، بلغ الإيراد السنوي المتكرر المدفوع بالذكاء الاصطناعي 356 مليون دولار، وهو ما يمثل ما يقرب من نصف إجمالي الإيراد السنوي المتكرر للاشتراكات. علاوة على ذلك، فإن 80٪ من الحجوزات الجديدة لACV المستندة إلى SaaS الآن تتضمن روبوتات مدعومة بالذكاء الاصطناعي، مما يظهر أن الذكاء الاصطناعي هو الحافز الرئيسي للمبيعات الجديدة.

• يتكامل مع مزودي CCaaS الرئيسيين: يتجنب عمليات الهجرة المكلفة طويلة الأمد.
• الإيرادات المتكررة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي كبيرة: بلغت 356 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2025.
• الصفقات الجديدة تركز على الذكاء الاصطناعي: 80٪ من حجوزات ACV الجديدة للحزم المتكاملة SaaS تتضمن روبوتات.

تدفق إيرادات متوقع من نموذج اشتراك متنامٍ، مما يحسن الرؤية على المدى الطويل.

الانتقال إلى نموذج يركز على الاشتراك يحسن بشكل جوهري من قابلية التنبؤ وجودة إيرادات Verint. تبلغ إيرادات الاشتراك المتكررة 712 مليون دولار في نهاية السنة المالية 2025، مما يوفر قاعدة قوية للإيرادات المتكررة. ويتم تعزيز هذه الرؤية أيضًا بطبيعة حلول الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، والتي غالبًا ما تُباع بنموذج تسعير قائم على الاستخدام. ومع نشر العملاء المزيد من الروبوتات المدعومة بالذكاء الاصطناعي وتوسع استخدامهم لها، تنمو الإيرادات المتكررة لشركة Verint تلقائيًا.

هذا النموذج القائم على الاستهلاك يخلق دورة فاضلة: كلما استخرج العميل قيمة أكبر - مثل تاجر التجزئة العالمي الذي يحقق 2 مليون دولار من التوفير السنوي باستخدام الروبوتات الذكية - كلما زاد استخدامه للمنصة، مما يعزز مباشرة الإيرادات المتكررة طويلة الأجل لشركة Verint. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 2025، حافظت الشركة على توجيه الإيرادات السنوية عند 933 مليون دولار (+/- 2%)، وهو رقم مدعوم بزيادة استقرار قاعدة الاشتراكات الخاصة بها. هذا التنبؤ يجعل التخطيط المالي أسهل بكثير.

شركة Verint Systems Inc. (VRNT) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

نمو الإيرادات الإجمالية أبطأ من المتوقع، مع توجيه السنة المالية 2025 بحوالي 930 مليون دولار، وهو أدنى من توقعات السوق.

أنت ترى شركة Verint Systems Inc. (VRNT) تمر بمرحلة انتقالية صعبة، وأبرز نقاط الضعف تكمن في تباطؤ واضح في نمو الإيرادات. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 يناير 2025 (FY2025)، بلغت إيرادات الشركة 909.2 مليون دولار، وهو ما كان مستقرًا مقارنة بالعام السابق وأقل من توقعات المحللين بحوالي 2.5٪. هذا النقص يشكل علامة تحذير لشركة برمجيات في قطاع يشهد نموًا مرتفعًا.

كانت الإدارة قد أشارت في البداية إلى أن متوسط الإيرادات غير المعتمد على أساس GAAP للسنة المالية 2025 سيبلغ 933 مليون دولار. عدم تحقيق هذا الهدف يسلط الضوء على الاحتكاك في تحول نموذج أعمالهم. بصراحة، السوق يتوقع نموًا أسرع من شركة تدفع نحو تحول كبير في الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي (AI). هذا النمو البطيء، خاصة عندما يتوقع قطاع البرمجيات الأوسع نموًا حوالي 12٪، يجعل Verint تبدو متأخرة.

الاعتماد الكبير على عدد قليل من الصفقات الكبيرة يخلق تقلبات في الإيرادات من ربع إلى آخر.

لا يزال تيار إيرادات الشركة عرضة لتقلبات كبيرة من ربع إلى ربع، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى اعتمادها على توقيت العقود الكبيرة والمعقدة، خاصة في قطاع البرمجيات كخدمة (SaaS) غير المجمعة. وهذا يمثل تحديًا كلاسيكيًا لمزودي برمجيات المؤسسات.

إليك الحساب السريع للتقلب: في الربع الثالث من السنة المالية 2025، تجاوزت إيرادات شركة Verint التقديرات بحوالي 14 مليون دولار بسبب انتقال إيرادات تجديد SaaS غير المجمعة من الربع الرابع إلى الأمام. ولكن بعد ذلك، في الربع الرابع من السنة المالية 2025، فشلت الشركة في تحقيق توقعات الإيرادات لأن العديد من صفقات SaaS غير المجمعة الكبيرة لم تتحقق كما كان متوقعًا، وتم تأجيل بعضها إلى السنة المالية التالية (2026). وقد أجبر هذا الغموض الإدارة على توسيع نطاق إرشادات الإيرادات إلى +/- 3% للسنة المالية 2026، مما يشير إلى أن الطبيعة غير المنتظمة لهذه الصفقات الكبيرة تمثل خطرًا مستمرًا.

• تسبب توقيت صفقات SaaS غير المجمعة تقلبات في الإيرادات.
• يعقد الغموض التنبؤ بالإيرادات الفصلية.
• الاعتماد على قوة المبيعات المباشرة لإبرام صفقات الذكاء الاصطناعي الكبيرة يزيد من مخاطر التنفيذ.

عبء ديون كبير، مع صافي ديون حوالي 350 مليون دولار، مما يحد من مرونة الاستحواذ والاندماج الفورية.

العبء الكبير للديون يقيّد القدرة المالية لشركة Verint، خاصة عند النظر في الاندماجات والاستحواذات الاستراتيجية لتسريع استراتيجية الشركة السحابية. حتى مارس 2025، بلغ إجمالي ديون الشركة حوالي 413.12 مليون دولار [المصدر: 2 في البحث الأول].

في حين أن الشركة تحتفظ بنقد وما يعادله بقيمة 215.71 مليون دولار أمريكي في نهاية السنة المالية 2025 (31 يناير 2025)، فإن صافي عبء الدين الناتج لا يزال كبيرًا، ويقدر بنحو 350 مليون دولار أمريكي (إجمالي الدين - النقد). لقد أشار المحللون بالفعل إلى مستوى الديون المرتفع هذا كعامل يساهم في خفض التصنيف [استشهد: 13 في البحث الأول]. وكان أكبر استخدام للتدفق النقدي الحر هو عمليات إعادة شراء الأسهم، وليس تخفيض الديون، مما يحافظ على نسبة الدين إلى حقوق الملكية عند مستوى أعلى ويحد من رأس المال المتاح لعمليات الاستحواذ الفورية واسعة النطاق التي يمكن أن تسرع مكاسب حصة السوق.

لا تزال تحديات التكامل قائمة بسبب الابتعاد عن الحلول القديمة داخل الشركة.

لا تزال شركة Verint غارقة في خضم تحول الأعمال لعدة سنوات، حيث تنقل العملاء من تراخيص البرامج القديمة ذات الهامش المرتفع داخل الشركة إلى نموذج قائم على الاشتراك (SaaS). وهذا التحول ضروري للصحة على المدى الطويل، ولكنه يخلق تحديات تشغيلية ومالية كبيرة على المدى القريب.

يقدم هذا التحول "تكاليف إضافية" و"تأثيرًا سلبيًا مؤقتًا على الربحية" لأنه يجب على الشركة الحفاظ على نموذجين مختلفين للنشر (محليًا وسحابيًا) والاستثمار بكثافة في البنية التحتية السحابية والتوظيف [استشهد: 12 في البحث الأول]. علاوة على ذلك، فإن صعوبة التنبؤ بدقة بمزيج حجوزات SaaS المجمعة مقابل غير المجمعة تمثل تحديًا تشغيليًا مباشرًا لهذا التكامل، وكان سببًا رئيسيًا لفقد إيرادات السنة المالية 2025 [استشهد: 8 في البحث الأول]. هذا التعقيد التشغيلي يمهد الطريق لتحقيق الاستفادة الكاملة من الإيرادات المتكررة (الإيرادات السنوية المتكررة أو ARR) أقل سلاسة مما يرغب فيه المستثمرون.

شركة Verint Systems Inc. (VRNT) – تحليل SWOT: الفرص

أنت تنظر إلى شركة Verint Systems Inc. (VRNT) وترى نشاطًا تجاريًا وصل إلى نقطة انعطاف. لقد أصبح الانتقال الطويل والفوضوي إلى نموذج الاشتراك وراءهم إلى حد كبير، والآن يتحول التركيز بالكامل إلى تحقيق الدخل من منصة أتمتة تجربة العملاء (CX) المدعومة بالذكاء الاصطناعي. إن الفرصة على المدى القريب واضحة: تحقيق إيرادات متكررة ذات هامش مرتفع من خلال بيع المزيد من الذكاء الاصطناعي لقاعدة العملاء الحالية الضخمة والاستفادة من الشراكات السحابية الرئيسية. هذا هو المكان الذي يتسارع فيه النمو.

توسيع إجمالي السوق القابلة للعنونة (TAM) عن طريق بيع أدوات الأتمتة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي للعملاء الحاليين.

الفرصة الأكبر لا تكمن في العثور على عملاء جدد، بل في بيع المزيد لأولئك الذين يستخدمون منصة Verint Open Platform بالفعل. هذه إستراتيجية كلاسيكية للأرض والتوسع، مدعومة بمحرك الذكاء الاصطناعي Verint Da Vinci (AI).

تظهر الأرقام أن هذا الأمر ناجح بالفعل: فقد نمت الإيرادات السنوية المتكررة للذكاء الاصطناعي (AI ARR) بشكل قوي 24% في الربع الأول من السنة المالية 2025 (الربع الأول من السنة المالية 2025)، ويمثل الآن ما يقرب من نصف إجمالي ARR للشركة. هذا تحول كبير. أكثر من 90 من فورتشن 500 تستخدم بالفعل روبوتات Verint التي تعمل بالذكاء الاصطناعي، وتتوقع الإدارة منها توسيع نطاق استخدامها بمرور الوقت. هذا بئر عميق للعملاء ذوي القيمة العالية.

انظر إلى نتائج الأعمال الملموسة التي تقود هذا التوسع:

• أنقذت شركة الاتصالات 4 ملايين دولار وزيادة قدرة المشرف باستخدام Verint Quality Bot.
• قامت شركة التأمين بتخفيض استنزاف الوكيل من خلال 30% مع بوت Verint TimeFlex.
• حقق أحد العملاء أ زيادة الإيرادات بنسبة 10% من البيع المتبادل والبيع الإضافي بعد نشر الحلول المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.

عندما يكون عائد الاستثمار واضحًا، مما يؤدي إلى توفير الملايين أو زيادة الإيرادات بنسبة 10%، فإن دورة المبيعات تصبح أقصر بكثير. هذه هي الطريقة التي تقوم بها بتوسيع TAM من الداخل.

تعميق الشراكات مع المتوسعين الفائقين (مثل Amazon Web Services أو Microsoft Azure) لتسريع اعتماد السحابة.

يعد نهج السحابة الهجينة المفتوحة لشركة Verint ميزة تنافسية كبيرة، كما أن تعميق العلاقات مع عمالقة السحابة يجعلها أقوى. تعد الشراكة مع Amazon Web Services (AWS) مثالًا رائعًا، خاصة فيما يتعلق بالتوسع العالمي.

من خلال الاستفادة من برنامج AWS Global Passport، قامت شركة Verint بشكل كبير بتقصير الوقت الذي يستغرقه نشر حلول الذكاء الاصطناعي التوليدية المحلية، مما أدى إلى تقليل أوقات التشغيل من أشهر أو أرباع سنوية إلى مجرد أسابيع عبر أكثر من 180 دولة. بالإضافة إلى ذلك، أدى نقل أعباء عمل نموذج اللغة الكبيرة (LLM) إلى Amazon Bedrock إلى توفير التكاليف تقريبًا 60%. تؤثر هذه الكفاءة بشكل مباشر على هوامش Verint وتجعل حلولها أكثر فعالية من حيث التكلفة للعملاء الدوليين.

من جانب Microsoft، يؤدي تحقيق حالة الاستعداد للبيع المشترك من Microsoft وإدراجها في Microsoft Azure Marketplace إلى فتح قناة مبيعات مشتركة ضخمة، مما يسمح لـ Verint بالاستفادة مباشرة من قاعدة عملاء Microsoft المؤسسية لصفقات CX Automation.

بيع حلول إدارة مشاركة القوى العاملة (WEM) الخاصة بشركة Verint في قاعدة إدارة الخبرة (XM) الخاصة بها.

تعد Verint شركة رائدة معترف بها في السوق في مجال إدارة مشاركة القوى العاملة (WEM)، والتي تركز على تحسين أداء الوكيل والجدولة. تتمثل الفرصة في بيع أدوات WEM هذه، وخاصة الروبوتات الأحدث التي تعمل بالذكاء الاصطناعي مثل Exact Forecasting Bot، إلى قاعدة عملاء إدارة الخبرة (XM) الحالية (والتي تتضمن أدوات صوت العميل وتجربة الموظف).

جوهر استراتيجية Verint هو أتمتة تجربة العملاء (CX Automation)، والتي تربط بشكل طبيعي بين عائلتي المنتجات هاتين. نظرًا لأن Verint لديها بالفعل مكان في الباب مع عملاء WEM وXM، فإن حركة المبيعات تدور حول التجميع والبيع المتبادل لتحقيق قيمة عقد سنوية أعلى (ACV). لقد بدأت الإستراتيجية الشاملة في التنفيذ بالفعل: فقد زادت حجوزات SaaS ACV القياسية من الصفقات الجديدة 30% على أساس سنوي في السنة المالية 2025، يُظهر أن السوق يتقبل هذه العروض المجمعة عالية القيمة. ذلك زيادة الإيرادات بنسبة 10% من البيع المتبادل الذي شوهد في حالة عميل واحد هو مخطط لهذه الفرصة عبر القاعدة بأكملها.

تحويل قاعدة الترخيص الدائمة المتبقية إلى اشتراكات سحابية متكررة ذات قيمة أعلى.

يعد الانتقال من التراخيص الدائمة لمرة واحدة إلى اشتراكات البرامج كخدمة (SaaS) المتكررة حدثًا لمرة واحدة يزيد بشكل دائم من جودة الإيرادات وإمكانية التنبؤ بها. يقترب Verint من خط النهاية، ومن المتوقع أن يكون ذلك تقريبًا اكتمال 90% بحلول نهاية العام المالي 2025. ومع ذلك، لا يزال يتعين تحويل مجموعة من الإيرادات لمرة واحدة.

بالنسبة للسنة المالية 2025، أعلنت شركة Verint عن 108.521 مليون دولار أمريكي من الإيرادات الدائمة غير المتكررة. يمثل هذا الرقم الفرصة المتبقية لتحويل العملاء إلى النموذج السحابي، ونقلهم من رسوم لمرة واحدة بالإضافة إلى الصيانة إلى نموذج اشتراك ثابت ذي قيمة أعلى يقود قاعدة الإيرادات المتكررة الأساسية البالغة 708.117 مليون دولار (السنة المالية 2025). الهدف هو دفع المبلغ المتبقي البالغ 108.521 مليون دولار بقوة إلى التدفق المتكرر، ولهذا السبب تستهدف الشركة زيادة نمو ARR إلى 8٪ للسنة المالية 2026. يعد تحويل هذه القاعدة طريقًا واضحًا لتعزيز الربحية المستقبلية.

شركة Verint Systems Inc. (VRNT) – تحليل SWOT: التهديدات

منافسة شديدة من اللاعبين الأكبر حجمًا ذوي رأس المال الجيد مثل NICE وشركات الذكاء الاصطناعي الناشئة الأصغر حجمًا.

التهديد الأساسي هنا هو النطاق الهائل والهيمنة على السوق لعدد قليل من المنافسين الرئيسيين، وخاصة شركة NICE، التي تعمل في نفس مجال مشاركة العملاء وتحسين القوى العاملة. أبلغت NICE عن إيرادات مدتها اثني عشر شهرًا (TTM) تبلغ تقريبًا 2.88 مليار دولار، وهو ما يزيد عن ثلاثة أضعاف حجم إيرادات Verint Systems Inc. المتوقعة للسنة المالية 2025 والتي تبلغ حوالي 933 مليون دولار. تسمح فجوة الإيرادات هذه لمنافس مثل NICE بإنفاق أكثر من Verint على البحث والتطوير (R&D) والمبيعات والتسويق، مما يخلق حاجزًا كبيرًا أمام مكاسب حصة السوق.

بالإضافة إلى ذلك، يتم تعطيل السوق بشكل كبير من خلال الشركات الناشئة الأصغر حجمًا والمعتمدة على الذكاء الاصطناعي. تركز هذه الشركات الناشئة على حلول الذكاء الاصطناعي المتخصصة عالية القيمة (GenAI)، والتي غالبًا ما يتم دمجها مباشرة في الأنظمة الحالية عبر بنية مفتوحة (نهج واجهة برمجة التطبيقات أولاً). يمكنهم تقويض Verint فيما يتعلق بالوقت إلى القيمة لحالات استخدام محددة للذكاء الاصطناعي، مما يجبر Verint على التبرير المستمر للتكلفة الإجمالية للملكية لمنصتها (TCO) مقابل مجموعة من حلول النقاط الأفضل في فئتها.

• إيرادات TTM لطيفة: 2.88 مليار دولار.
• إرشادات إيرادات Verint للعام المالي 2025: 933 مليون دولار.
• تقدم شركات الذكاء الاصطناعي الصغيرة نتائج GenAI أسرع ومتخصصة.

خطر انقطاع العملاء إذا كانت عملية الترحيل إلى السحابة معقدة أو استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا.

يعد انتقال Verint إلى نموذج البرنامج كخدمة (SaaS) أمرًا بالغ الأهمية، ولكنه يكشف عن خطر رئيسي: تعقيد ترحيل عملاء المؤسسات الكبيرة الراسخة من الأنظمة المحلية (المحلية) إلى السحابة. إذا استمرت عملية التنفيذ والتأهيل بعد فترة نموذجية مدتها أسبوعين، على سبيل المثال، يزيد إحباط العميل عن 14 يومًا، ويزداد خطر التباطؤ أو تأخير التجديد. وينطبق هذا بشكل خاص على العملاء الذين لديهم أنظمة قديمة مخصصة بشكل كبير، حيث يمكن أن يؤدي تحويل البيانات وتعقيد التكامل إلى زحف النطاق وتجاوز الميزانية.

وتحاول Verint التخفيف من ذلك من خلال منصة سحابية هجينة، والتي تسمح بالترحيل المرحلي، ولكن هذا في حد ذاته يمكن أن يبطئ التحقيق الكامل لفوائد السحابة للعميل. ما يخفيه هذا التقدير هو أن الترحيل المتأخر يؤدي أيضًا إلى تأجيل إيرادات SaaS ذات الهامش الأعلى، مما يجعل الشركة تعتمد على إيرادات الخدمات المهنية ذات الهامش المنخفض وغير المتكررة لفترة أطول.

تباطؤ الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات في المؤسسات، وخاصة بالنسبة لتطبيقات البرامج غير الهامة والواسعة النطاق.

في حين أن التوقعات العامة للإنفاق على تكنولوجيا المعلومات في عام 2025 إيجابية، حيث تتوقع مؤسسة جارتنر نمو الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات في جميع أنحاء العالم 7.9% إلى تقريبا 5.43 تريليون دولار، النمو ليس موحدا. هناك "توقف مؤقت لعدم اليقين" ملحوظ في مشاريع البرمجيات الجديدة واسعة النطاق، خاصة تلك التي تعتبر غير مهمة. ومن المتوقع أن يتباطأ نمو الإنفاق على البرمجيات إلى 10.5% في عام 2025، بانخفاض عن التوقعات الأولية الأعلى، حيث يعطي مديرو تكنولوجيا المعلومات الأولوية للإنفاق على البنية التحتية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي (مثل مراكز البيانات) ومبادرات الرقمنة الأساسية.

يؤثر هذا الإيقاف المؤقت بشكل مباشر على شركة Verint، التي يمكن بسهولة تأجيل مشاريعها واسعة النطاق لأتمتة تجربة العملاء (CX) وتحسين القوى العاملة (WFO) أو تقليصها في بيئة اقتصادية حذرة. يمنح العملاء الأولوية بشكل متزايد لمشاريع الذكاء الاصطناعي ذات عائد سريع وقابل للقياس على الاستثمار (ROI) عبر إصلاحات النظام الأساسي الشاملة لعدة سنوات، مما قد يؤخر إغلاق صفقات Verint الأكبر حجمًا.

تؤثر تقلبات أسعار العملات على الإيرادات الدولية، والتي تشكل جزءًا كبيرًا من مبيعاتها.

تعمل شركة Verint Systems Inc. على مستوى العالم، ويتعرض جزء كبير من إيراداتها لتقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية. استنادًا إلى بيانات الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) للسنة المالية المنتهية في 31 يناير 2025، كان قطاع الولايات المتحدة يمثل ما يقرب من 601.7 مليون دولارأو 66% من إجمالي الإيرادات. وهذا يعني أن الإيرادات الدولية (المبيعات خارج الولايات المتحدة) تبلغ حوالي 34% من الإجمالي، أو تقريبًا 307.5 مليون دولار (استنادًا إلى إيرادات TTM البالغة 909.2 مليون دولار).

يؤدي ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل العملات الأجنبية الرئيسية إلى تقليل قيمة المبيعات الدولية بالدولار بشكل مباشر عند ترجمتها مرة أخرى إلى الدولار الأمريكي لإعداد التقارير المالية. يمكن أن تؤدي مخاطر الترجمة هذه إلى خلق رياح معاكسة للإيرادات والربحية المبلغ عنها، حتى لو ظل أداء الأعمال الأساسي بالعملات المحلية قويا.

ها هي الرياضيات السريعة: إذا وصلوا إلى 933 مليون دولار هدف الإيرادات، ولكن المزيج السحابي الخاص بهم يتسارع بشكل أسرع، ويبدو التدفق النقدي على المدى القريب أكثر إحكاما، ولكن مضاعف التقييم سوف يتوسع. هذه هي المقايضة التي تديرها.

الخطوة التالية: التمويل: قم بوضع نموذج لسيناريو يصل فيه نمو إيرادات السحابة 35% في السنة المالية 2025 وتقييم التأثير الناتج على هوامش التشغيل بحلول نهاية الربع الرابع.