Webster Financial Corporation (WBS): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن تقييم واضح لشركة Webster Financial Corporation (WBS)، متجاوزًا الضجيج إلى الواقع المالي الأساسي. بصراحة، كان أداء البنك جيدًا بعد اندماج الجنيه الاسترليني، متجاوزًا توقعات المحللين في الربع الثالث من عام 2025. والخلاصة الرئيسية هي أن قاعدة ودائعهم المتباينة، خاصة من الخدمات المالية للرعاية الصحية (HSA Bank)، تمثل قوة رئيسية تعوض مخاوف القطاع المصرفي الإقليمي. تظهر WBS ربحية عالية بشكل واضح مع ROATCE للربع الثالث من عام 2025 (العائد على متوسط الأسهم العادية الملموسة) البالغ 17.64%، ولكن الزيادة الطفيفة في القروض المتعثرة ل 543.9 مليون دولار ويعد ضغط صافي هامش الفائدة (NIM) المستمر من المخاطر الحقيقية على المدى القريب التي تحتاج إلى رسمها للعمل. لذلك، دعونا نحلل نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات بالكامل - لمعرفة أين ستتحرك الأموال الحقيقية في العام المقبل.

شركة ويبستر المالية (WBS) - تحليل SWOT: نقاط القوة

ربحية عالية مع الربع الثالث من عام 2025 ROATCE 17.64%.

تقدم شركة Webster Financial Corporation عوائد قوية بشكل استثنائي، والتي تعد بالتأكيد قوة أساسية في المشهد المصرفي التنافسي. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغ العائد على متوسط الأسهم العادية الملموسة (ROATCE) مستوى قويًا. 17.64%. ويشير هذا المقياس، الذي يستبعد الأصول غير الملموسة لإظهار الربحية الحقيقية لرأس مال المساهمين، إلى الاستخدام الفعال للأسهم وخلق قيمة متفوقة. ولكي نكون منصفين، يعد هذا أداءً من الدرجة الأولى لبنك إقليمي، مما يدل على قدرة الإدارة على دفع نمو الأرباح والحفاظ على ميزانية عمومية عالية الجودة. بلغ صافي الدخل المطبق على المساهمين العاديين للربع الثالث من عام 2025 254.1 مليون دولار، تترجم إلى ربحية السهم المخففة (EPS) لـ $1.54.

مركز رأسمالي قوي؛ نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 هي 11.40%.

وتحتفظ الشركة بمخزون رأسمالي قوي، وهو أمر بالغ الأهمية للتغلب على الانكماش الاقتصادي ودعم النمو المستقبلي. اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025، كانت نسبة الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) لشركة Webster Financial Corporation قوية. 11.40%. وهذه النسبة أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي، مما يمنح البنك مرونة كبيرة لإدارة المخاطر، أو متابعة عمليات الاستحواذ الإستراتيجية، أو إعادة رأس المال إلى المساهمين. تعتبر إدارة رأس المال المحافظة هذه عامل تمييز رئيسي، حيث توفر الثقة للمستثمرين والمنظمين على حد سواء. تجاوز إجمالي الأصول الموحدة للشركة 83 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

تشكل الرواسب الأساسية اللزجة منخفضة التكلفة 88.9% من إجمالي الودائع.

وتتمثل إحدى نقاط القوة الرئيسية في جودة قاعدة التمويل واستقرارها. تتكون الودائع الأساسية، والتي تكون أقل حساسية لتغيرات أسعار الفائدة وأقل تكلفة بشكل عام من التمويل بالجملة 88.9% من إجمالي الودائع في الربع الثالث من عام 2025. وتمثل هذه النسبة المرتفعة ميزة تنافسية كبيرة، حيث تعمل على خفض التكلفة الإجمالية للأموال وحماية صافي هامش الفائدة (NIM) من التقلبات. بلغ إجمالي الودائع 68.2 مليار دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2025، وما فوق 2.8% من الربع السابق. ويسلط هذا النمو في الودائع، بالإضافة إلى طبيعة التمويل المنخفضة التكلفة، الضوء على نموذج أعمال دائم ومرن.

عمليات عالية الكفاءة مع نسبة كفاءة للربع الثالث من عام 2025 تبلغ 45.79%.

ويتجلى الانضباط التشغيلي بشكل واضح في نسبة كفاءة الشركة، والتي كانت 45.79% للربع الثالث من عام 2025. ويعني هذا الرقم المنخفض أن الشركة تنفق أقل من 46 سنتًا لتوليد إيرادات بقيمة دولار واحد - وهو معيار أفضل بكثير من متوسط الصناعة المتوقع لعام 2025. ويعد هذا الإتقان التشغيلي محركًا مباشرًا للربحية العالية. إليك الحساب السريع للأداء التشغيلي للربع الثالث من عام 2025:

إنهم يستخدمون التكنولوجيا والتحكم في التكاليف بشكل فعال. إجمالي الإيرادات 732.6 مليون دولار يعد هذا الربع بمثابة شهادة على قدرتهم على توليد الدخل مع التحكم في النفقات.

إيرادات متنوعة من الخدمات المالية الوطنية للرعاية الصحية، بما في ذلك بنك HSA.

تستفيد شركة Webster Financial Corporation من مزيج إيرادات متنوع للغاية، لا سيما من خلال أعمالها الوطنية المتخصصة التي تمتد إلى ما هو أبعد من البصمة الأساسية في شمال شرق البلاد. يعد قطاع الخدمات المالية للرعاية الصحية، والذي يتضمن بنك HSA وAmetros، عنصرًا بالغ الأهمية. يعد بنك HSA بنكًا رائدًا على المستوى الوطني في حسابات التوفير الصحي (HSA)، حيث يوفر مصدرًا هائلاً للودائع منخفضة التكلفة وطويلة الأجل واللزجة للغاية.

يؤكد أداء هذا القطاع في الربع الثالث من عام 2025 على أهميته:

• بلغت إيرادات تشغيل الخدمات المالية للرعاية الصحية 127.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
• ويمثل هذا زيادة على أساس سنوي من 120.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
• ارتفعت ودائع بنك HSA وحده إلى 10.3 مليار دولار، مما يدل على النطاق الوطني وقوة جمع الودائع لهذه الأعمال المتخصصة.

ويعمل هذا التنويع كتحوط طبيعي ضد التقلبات الاقتصادية الإقليمية ودورات أسعار الفائدة، مما يوفر تدفق إيرادات مستقر قائم على الرسوم يكمل قطاعات الخدمات المصرفية التجارية والاستهلاكية التقليدية. ترى الإدارة فرصة إيداع محتملة لبنك HSA على مدى السنوات الخمس المقبلة تتراوح بين 1 مليار دولار إلى 2.5 مليار دولار من الودائع الإضافية، بدءاً بالنمو المتزايد في العام المقبل. وهذا مدرج ضخم للتمويل منخفض التكلفة.

شركة ويبستر المالية (WBS) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

ضغط صافي هامش الفائدة (NIM)، بانخفاض 4 نقاط أساس إلى 3.40% في الربع الثالث من عام 2025

أنت ترى التحدي الأساسي الذي يواجه كل بنك تقريبًا في الوقت الحالي: صافي هامش الفائدة (NIM)، وهو محرك الربح، يتعرض للضغط. تم ضغط NIM الخاص بشركة Webster Financial Corporation بواسطة 4 نقاط أساس ربع على ربع، الهبوط في 3.40% في الربع الثالث من عام 2025. لم تكن هذه مفاجأة، لكنها بالتأكيد بمثابة رياح معاكسة. وينبع هذا الانخفاض من التحول المختلط نحو الأصول ذات الجودة الأعلى والأقل انتشارا وانخفاض العائدات على القروض الجديدة. تقوم الإدارة بتوجيه Q4 NIM لمزيد من الضغط والاستهداف 3.35%مما يشير إلى أن تكاليف التمويل لا تزال تلحق بعائدات الأصول.

إليك الحساب السريع: إن تشديد NIM يعني أنك بحاجة إلى توليد حجم قروض أعلى بكثير فقط للحفاظ على صافي دخل الفائدة ثابتًا. لقد شهدت ويبستر نموًا في القروض، لكن ضغط الهامش يمثل نقطة ضعف واضحة في بيئة أسعار تنافسية.

ارتفعت القروض المتعثرة بشكل طفيف مقارنة بالربع السابق إلى 543.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025

في حين أن جودة أصول ويبستر الإجمالية لا تزال قابلة للإدارة، فإن المبلغ المطلق للقروض المتعثرة (NPLs) بالدولار آخذ في الارتفاع. تم الوصول إلى إجمالي القروض المتعثرة 543.9 مليون دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعًا من 534.5 مليون دولار في الربع السابق. وهذه زيادة متواضعة 9.4 مليون دولار، ولكنه يظهر اتجاهًا لا يمكنك تجاهله. وبلغت نسبة القروض المتعثرة إلى إجمالي القروض 0.99 بالمئة، وهو مستقر نسبيا.

الضعف الحقيقي هنا هو التركيز. وترجع هذه الزيادة في المقام الأول إلى العقارات التجارية والرهون العقارية السكنية. لاحظت الإدارة أيضًا أن جزءًا كبيرًا من القروض غير المستحقة يتركز في محفظتين منفصلتين نسبيًا: خدمات الرعاية الصحية والمكاتب. وتعني مخاطر التركيز هذه أن التراجع في تلك القطاعات المحددة يمكن أن يكون له تأثير كبير على خسائر الائتمان.

في المقام الأول بنك إقليمي؛ البصمة الأساسية محدودة في شمال شرق الولايات المتحدة

تعد شركة Webster Financial Corporation قوة كبيرة في موطنها، ولكنها في الأساس بنك إقليمي. وتتركز بصمتها الأساسية في الممر الشمالي الشرقي، الممتد من منطقة نيويورك الحضرية إلى رود آيلاند وماساتشوستس. يعمل البنك الاستهلاكي مع أكثر من 195 مركزًا ماليًا، وهو وجود مادي قوي، ولكنه يحد أيضًا من فرص النمو العضوي خارج السوق الناضجة والتنافسية نسبيًا.

ويعني هذا التركيز الإقليمي أن البنك معرض بشكل كبير للدورات الاقتصادية والبيئة التنظيمية لمنطقة جغرافية واحدة. إذا تباطأ اقتصاد الشمال الشرقي، فإن ويبستر لديها فرص أقل للنمو مقارنة بنظرائها الوطنيين. ومع ذلك، توفر أقسام الخدمات المالية للرعاية الصحية وبنك HSA بعض التنويع الوطني، لكن الأعمال المصرفية الأساسية مرتبطة بالاقتصاد المحلي.

صافي دخل الفوائد يشكل أكثر من ذلك 82% من إجمالي الإيرادات، مما يحد من تنوع الدخل من غير الفوائد

تتمثل إحدى نقاط الضعف الرئيسية في الاعتماد الكبير على صافي دخل الفوائد (NII) لزيادة إجمالي الإيرادات. في الربع الثالث من عام 2025، NII of 631.7 مليون دولار تمثل حوالي 86.23% من إجمالي الإيرادات 732.6 مليون دولار. هذه النسبة المرتفعة تجعل البنك حساسًا بشكل استثنائي لتحركات أسعار الفائدة وشكل منحنى العائد.

إن البنك الذي يتمتع بتدفق إيرادات أكثر تنوعًا - على سبيل المثال، حيث الدخل من غير الفوائد من إدارة الثروات أو الرسوم المتخصصة أقرب إلى 30٪ - لديه احتياطي عندما يتعاقد صافي هامش الفائدة. كان الدخل من غير الفوائد لشركة ويبستر فقط 100.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. ويعني هذا النقص في التنوع أنه عندما تنقلب دورة أسعار الفائدة ضدها، يكون هناك عدد أقل من تدفقات الإيرادات المعاكسة للدورة الاقتصادية لتعويض الركود، مما يجعل الأرباح أكثر تقلبًا.

• التأمين الوطني (631.7 مليون دولار) هو المحرك الأساسي للإيرادات.
• الدخل من غير الفوائد (100.9 مليون دولار) هو مكون أصغر.
• الاعتماد الكبير يجعل الأرباح عرضة لصدمات أسعار الفائدة.

الخطوة التالية: التمويل: وضع نموذج لسيناريو اختبار التحمل بحلول يوم الجمعة يوضح تأثير ضغط صافي هامش الفائدة بمقدار 10 نقاط أساس على صافي الدخل للربع الأخير من عام 2025، على افتراض عدم حدوث تغيير في حجم القروض.

شركة ويبستر المالية (WBS) - تحليل SWOT: الفرص

تتمتع شركة Webster Financial Corporation بفرص واضحة وقابلة للتنفيذ لتعزيز قيمة المساهمين وتوسيع حضورها الوطني، وذلك في المقام الأول من خلال الاستفادة من خطوط أعمالها المتخصصة والمتميزة. وينصب التركيز على تنمية الودائع منخفضة التكلفة من خلال قطاع الرعاية الصحية، وتنويع الإيرادات من خلال مشروع ائتماني خاص جديد، وتنفيذ استراتيجية قوية لعائد رأس المال.

قم بتوسيع البصمة الوطنية من خلال بنك HSA المتخصص وقطاع الخدمات المالية للرعاية الصحية.

لديك ميزة تنافسية كبيرة في قطاع الخدمات المالية للرعاية الصحية، والذي يشمل بنك HSA وشركة Ametros Financial Corporation التي تم الاستحواذ عليها مؤخرًا (الوصي والمسؤول عن الصناديق الطبية). هذا القطاع هو منصتك الوطنية، على عكس الطبيعة الإقليمية للخدمات المصرفية الاستهلاكية التقليدية. في نهاية الربع الثالث من عام 2025، استحوذ قطاع الخدمات المالية للرعاية الصحية على 16.6 مليار دولار أمريكي في إجمالي الأصول، منها 10.3 مليار دولار أمريكي في شكل ودائع. هذه قاعدة ودائع قوية ومنخفضة التكلفة.

الفرصة الحقيقية تكمن في السوق المتوسع لحسابات التوفير الصحي (HSA). وقد أدت التغييرات التشريعية الأخيرة إلى توسيع نطاق أهلية HSA، والتي يمكن أن تولد تقديرات الإدارة ما يتراوح بين مليار دولار إلى 2.5 مليار دولار إضافية من الودائع على مدى السنوات الخمس المقبلة. لكي نكون منصفين، سوف يتزايد هذا النمو بمرور الوقت، ولكن من المفترض أن ترى نموًا إضافيًا يتراوح بين 50 مليون دولار إلى 100 مليون دولار على المدى القريب. يمثل هذا العمل المتخصص بالفعل حوالي 15% من إجمالي ودائعك، وهو مصدر تمويل مستقر وطويل الأمد.

متابعة عمليات الاستحواذ المدمجة لبناء الوديعة profile وتقوية العموديات.

استراتيجيتك ذكية: ركز على عمليات الاستحواذ الصغيرة والاستراتيجية التي تعزز قدرات الودائع وتوليد الرسوم، بدلاً من الصفقات الكبيرة والمحفوفة بالمخاطر للبنك بأكمله. يعد الاستحواذ على Ametros في عام 2024 مثالًا ملموسًا على ذلك، حيث جلب 1.1 مليار دولار من الودائع إلى قطاع الخدمات المالية للرعاية الصحية وتنويع الدخل من غير الفوائد. الهدف هو زيادة تعزيز قطاعاتك المتمايزة.

بصراحة، استثماراتك التقنية، وتحديدًا الانتقال إلى السحابة، تجعل الصفقات المستقبلية أكثر سهولة في التكامل. يمنحك هذا الاستعداد التشغيلي ميزة على المنافسين الذين قد يواجهون صعوبات في تحويلات النظام. أنت تبحث عن الشركات التي تعمل بشكل مباشر على تحسين قطاع الرعاية الصحية الخاص بك أو مجالات التخصص الأخرى، مما يوفر مصدرًا سريع النمو للتمويل منخفض التكلفة وطويل الأمد.

استفد من المشروع المشترك مع Marathon Asset Management لزيادة رسوم إدارة الأصول.

يعد المشروع المشترك للائتمان الخاص بنسبة 50/50، MW Advisor, LLC، مع Marathon Asset Management خطوة رئيسية لتنويع تدفق إيراداتك بعيدًا عن صافي دخل الفوائد. تركز هذه الشراكة على حلول الإقراض المباشر لشركات السوق المتوسطة المدعومة من الجهات الراعية، وتجمع بين منتجاتك المصرفية وخبرة Marathon في إدارة الأصول.

يتيح لك هذا المشروع المشاركة في معاملات أكبر وأكثر تعقيدًا وتحقيق دخل قائم على الرسوم. في الربع الثاني من عام 2025، قمت بنقل 242 مليون دولار من القروض إلى حالة المحتفظ بها للبيع استعدادًا لهذا المشروع. تتمثل الفائدة الأساسية هنا في تحقيق جزء أكبر من إمكانيات امتياز الراعي الخاص بك مع توليد مصادر دخل جديدة بدون فوائد. إنها طريقة للنمو برأس مال خفيف.

استمرار برنامج إعادة شراء الأسهم، حيث تم شراء 2.2 مليون سهم في الربع الثالث من عام 2025، مما أدى إلى تعزيز ربحية السهم.

يسمح لك مركز رأس المال القوي بإعادة رأس المال إلى المساهمين باستمرار، مما يعزز بشكل مباشر ربحية السهم (EPS). في الربع الثالث من عام 2025، قمت بإعادة شراء عدد كبير يبلغ 2.2 مليون سهم من الأسهم العادية. تمثل عملية إعادة الشراء هذه حوالي 1.4٪ من الأسهم القائمة في نهاية الربع السابق.

إليك الحساب السريع: هذا النشاط هو المحرك الرئيسي وراء نتائجك المالية القوية. بلغ ربحية السهم المخففة للربع الثالث من عام 2025 رقمًا قياسيًا قدره 1.54 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بشكل ملحوظ من 1.10 دولارًا أمريكيًا في ربع العام السابق. بالإضافة إلى ذلك، قام مجلس الإدارة بزيادة ترخيص إعادة الشراء بمقدار 700 مليون دولار في مايو 2025، مما يشير إلى التزام مستدام واضح باستراتيجية نشر رأس المال هذه. يدعم نشاط إعادة الشراء المستمر سعر السهم ويعزز القيمة الدفترية الملموسة للسهم، والتي ارتفعت إلى 36.42 دولارًا أمريكيًا في الربع الثالث من عام 2025.

• إعادة شراء 2.2 مليون سهم في الربع الثالث من عام 2025.
• وصلت ربحية السهم المخففة للربع الثالث من عام 2025 إلى مستوى قياسي بلغ 1.54 دولار.
• وافق مجلس الإدارة على زيادة قدرها 700 مليون دولار لبرنامج إعادة الشراء في مايو 2025.

الخطوة التالية: علاقات المستثمرين: قم بإعداد عرض تقديمي تفصيلي حول المساهمة المتوقعة في الدخل من غير الفوائد من مشروع ماراثون المشترك للأرباع الأربعة القادمة بحلول نهاية ديسمبر.

شركة ويبستر المالية (WBS) - تحليل SWOT: التهديدات

الضغط المستمر على هامش صافي الفائدة نتيجة لبيئة أسعار الفائدة المتغيرة.

يمثل التقلب المستمر في بيئة أسعار الفائدة تهديدًا واضحًا للربحية الأساسية لشركة Webster Financial Corporation، وتحديدًا صافي هامش الفائدة (NIM). NIM هو الفارق بين الفائدة التي يكسبها البنك على أصوله (مثل القروض) والفائدة التي يدفعها على التزاماته (مثل الودائع).

بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أبلغت ويبستر عن صافي هامش ربح قدره 3.40 بالمئةوالذي يمثل انخفاضًا بمقدار 4 نقاط أساس عن الربع السابق. وهذا الضغط هو نتيجة مباشرة لارتفاع تكلفة الودائع بشكل أسرع من العائد على القروض الجديدة. أشارت الإدارة إلى أن هذا الضغط سيستمر، وتوقعت أن يصل صافي هامش الفائدة للربع الرابع من عام 2025 إلى حوالي 3.35%، وهو عند الحد الأدنى من توجيهاتها السابقة. ويشير هذا الاتجاه إلى أن البنك يضطر إلى دفع المزيد للاحتفاظ بالودائع وجذبها، وهو تحدي كلاسيكي للبنوك الإقليمية.

فيما يلي حسابات سريعة لاتجاه NIM الأخير، والتي توضح الرياح المعاكسة على المدى القريب:

زيادة مخاطر الائتمان من محفظة العقارات التجارية، مما يؤدي إلى ارتفاع القروض المتعثرة.

لا تزال محفظة العقارات التجارية، وخاصة في قطاعات مثل المكاتب وبعض التعرضات لخدمات الرعاية الصحية، تشكل تهديدًا كبيرًا لمخاطر الائتمان. في حين أن ويبستر تمكنت بنشاط من إدارة تركيز CRE الخاص بها - ليصل إلى 255٪ من رأس المال في الربع الرابع من عام 2024، أي أقل من العتبة التنظيمية البالغة 300٪ - فإن خطر تدهور الأصول الفردية لا يزال مرتفعًا.

ويتجسد هذا الخطر في مقاييس جودة الأصول. ارتفع إجمالي القروض والإيجارات المتعثرة إلى 543.9 مليون دولار في 30 سبتمبر 2025، ارتفاعًا من 534.5 مليون دولار في نهاية الربع الثاني من عام 2025. وبلغت نسبة القروض والإيجارات المتعثرة إلى إجمالي القروض والإيجارات 0.99 في المائة في الربع الثالث من عام 2025. وقد أشارت الإدارة على وجه التحديد إلى خيبة الأمل إزاء تباطؤ حل مشاكل القروض في قطاعي خدمات المكاتب والرعاية الصحية. وشهدت القروض المتأخرة السداد أيضًا زيادة، مدفوعة في المقام الأول بقروض العقارات العقارية والرهون العقارية السكنية، وهو مقياس يجب مراقبته عن كثب.

• إجمالي القروض المتعثرة (الربع الثالث 2025): 543.9 مليون دولار.
• نسبة القروض المتعثرة (الربع الثالث 2025): 0.99% من إجمالي القروض والإيجارات.
• العوامل الرئيسية لزيادة القروض التي فات موعد استحقاقها: العقارات التجارية والرهون العقارية السكنية.

منافسة شديدة من البنوك الوطنية الكبرى ذات ميزانيات الاستثمار الرقمي الأكبر حجمًا.

تعمل ويبستر في مشهد تنافسي للغاية، حيث تواجه البنوك الوطنية الضخمة التي تمتلك نطاقًا ورأس مال أكبر بكثير للتحول الرقمي. يمكن لهؤلاء المنافسين الكبار تقديم خدمات رقمية أكثر تطورًا ومنخفضة التكلفة وأسعارًا أكثر عدوانية، مما يضغط على قدرة ويبستر على جذب العملاء التجاريين والمستهلكين والاحتفاظ بهم.

ولكي نكون منصفين، فإن ويبستر يقاوم باستثمارات كبيرة. تستعد الشركة للمتطلبات التنظيمية لتصبح بنكًا من الفئة الرابعة حيث تقترب من عتبة الأصول البالغة 100 مليار دولار. يتضمن هذا الإعداد إنفاقًا كبيرًا على التكنولوجيا والبنية التحتية للامتثال، حيث يصل إجمالي النفقات غير المرتبطة بالفائدة إلى حوالي 1.4 مليار دولار لعام 2025، ويكون الإنفاق على التكنولوجيا أعلى من العام السابق. وهذا الإنفاق الضروري، رغم كونه استراتيجيا، يشكل عائقا أمام الربحية على المدى القريب وتهديدا مستمرا للكفاءة إذا لم تتحقق عوائد تلك الاستثمارات بالسرعة الكافية.

وقد يؤدي تباطؤ الاقتصاد الكلي إلى زيادة مخصصات خسائر الائتمان (44.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025).

ويتمثل التهديد الرئيسي الناجم عن تباطؤ الاقتصاد الكلي في الحاجة إلى زيادة مخصصات خسائر الائتمان، وهو ما يؤدي بشكل مباشر إلى خفض صافي الدخل. يتطلب المعيار المحاسبي لخسائر الائتمان المتوقعة الحالية (CECL) من البنوك تقدير الخسائر المتوقعة واحتياطيها على مدى عمر محفظة قروضها، مما يعني أن التوقعات الاقتصادية المتدهورة تجبر على ارتفاع خسائر الائتمان المتوقعة على الفور.

بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغ مخصص ويبستر لخسائر الائتمان 44.0 مليون دولار. في حين أن هذا الرقم أقل من 46.5 مليون دولار المسجل في الربع الثاني من عام 2025 وأقل بكثير من 77.5 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، فقد أشارت الإدارة إلى أن توقعات الاقتصاد الكلي لخسائر الائتمان المتوقعة كانت أسوأ قليلاً في الربع الثالث. وهذا يدل على أن احتمال الخسارة المستقبلية لا يزال مصدر قلق حقيقي للغاية. إن الانكماش المفاجئ ـ مثل ارتفاع معدلات البطالة أو المزيد من الانخفاض في قيمة العقارات التجارية ـ من شأنه أن يؤدي إلى زيادة حادة ومؤلمة في هذه المخصصات، وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى تآكل رأس المال والأرباح.