شركة ويسترن ديجيتال (WDC): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التخزين الرقمي الديناميكي، تبرز شركة Western Digital Corporation (WDC) كقوة تكنولوجية تتنقل بشكل استراتيجي في المشهد المعقد لإدارة البيانات والابتكار. من خلال نموذج أعمال قوي يدمج بسلاسة أحدث التقنيات والشراكات الإستراتيجية وحلول التخزين الشاملة، وضعت WDC نفسها كلاعب حاسم في تحويل كيفية قيام المؤسسات والمستهلكين بتخزين الأنظمة البيئية الرقمية الآخذة في التوسع والوصول إليها وإدارتها. بدءًا من محركات الأقراص الثابتة عالية الأداء وحتى تقنيات تخزين الحالة الصلبة المتقدمة، تكشف لوحة الأعمال المعقدة للشركة عن نهج متعدد الأوجه لمعالجة الطلب العالمي النهم لحلول تخزين البيانات الموثوقة والقابلة للتطوير والفعالة.

شركة ويسترن ديجيتال (WDC) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

تحالف استراتيجي مع Kioxia لتطوير ذاكرة فلاش NAND

تحتفظ Western Digital بـ شراكة استراتيجية حاسمة مع شركة Kioxia للتطوير المشترك لتقنيات ذاكرة فلاش NAND. اعتبارًا من عام 2023، ينتج مشروعهم المشترك Fab 7 في يوكايتشي باليابان شرائح ذاكرة NAND ثلاثية الأبعاد متقدمة بقدرة إنتاجية سنوية تبلغ حوالي 1.3 مليون رقاقة.

تفاصيل الشراكة	المقاييس
الاستثمار في المشاريع المشتركة	7.5 مليار دولار إجمالي الاستثمارات الرأسمالية
موقع منشأة الإنتاج	يوكايتشي، اليابان
إنتاج الويفر السنوي	1.3 مليون رقاقة

شراكات التصنيع مع موردي التكنولوجيا العالمية

تتعاون Western Digital مع العديد من موردي التكنولوجيا العالميين لتحسين عمليات التصنيع وكفاءة سلسلة التوريد.

• TSMC (شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات) لتصنيع أشباه الموصلات المتقدمة
• تقنية الميكرون لإنتاج شرائح الذاكرة
• سامسونج للإلكترونيات لتبادل التكنولوجيا ومصادر المكونات

المورد	التركيز على الشراكة	قيمة المشتريات السنوية
TSMC	تصنيع أشباه الموصلات	1.2 مليار دولار
تكنولوجيا ميكرون	إنتاج شرائح الذاكرة	850 مليون دولار
سامسونج للإلكترونيات	تبادل التكنولوجيا	650 مليون دولار

اتفاقيات بحثية تعاونية مع شركات أشباه الموصلات

تتعاون Western Digital في عمليات تعاون بحثية مع مؤسسات وشركات أبحاث أشباه الموصلات الرائدة لتطوير تكنولوجيا التخزين.

• مركز أبحاث التكنولوجيا بمعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا
• برنامج البحوث التطبيقية بجامعة ستانفورد
• اتحاد أبحاث شركة إنتل

المشاريع المشتركة في ابتكار تكنولوجيا تخزين البيانات

وتسعى الشركة إلى إقامة مشاريع مشتركة استراتيجية لتسريع الابتكار التكنولوجي في حلول تخزين البيانات.

شريك في المشروع المشترك	منطقة التركيز	الاستثمار
تقنيات التخزين العالمية لشركة هيتاشي	تقنية القرص الصلب	4.3 مليار دولار
شركة سانديسك	ابتكار محرك الحالة الصلبة	استحواذ بقيمة 19 مليار دولار

شركة ويسترن ديجيتال (WDC) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تصميم وتصنيع محركات الأقراص الصلبة (HDDs)

أنتجت ويسترن ديجيتال ما يقرب من 521 مليون محرك أقراص ثابتة في عام 2023. ووصل إجمالي الطاقة الإنتاجية لمحركات الأقراص الصلبة إلى 650 مليون وحدة سنويًا. كان متوسط ​​تكلفة التصنيع لكل وحدة محرك أقراص ثابتة يتراوح بين 45 إلى 65 دولارًا.

فئة الأقراص الصلبة	حجم الإنتاج السنوي	متوسط السعة
محركات الأقراص الصلبة للمؤسسات	85 مليون وحدة	18-22 تيرابايت
محركات الأقراص الصلبة العميلة	436 مليون وحدة	1-8 تيرابايت

إنتاج محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة (SSDs)

قامت Western Digital بتصنيع 182 مليون وحدة SSD في عام 2023. وبلغ إجمالي الاستثمار في إنتاج SSD 1.2 مليار دولار.

نوع اس اس دي	الإنتاج السنوي	متوسط السعة
محركات أقراص الحالة الصلبة الاستهلاكية	124 مليون وحدة	500 جيجابايت - 4 تيرابايت
محركات أقراص SSD للمؤسسات	58 مليون وحدة	1-16 تيرابايت

تطوير حلول تخزين البيانات

بلغت نفقات البحث والتطوير لحلول التخزين في عام 2023 1.8 مليار دولار. تتضمن محفظة براءات الاختراع 17500 براءة اختراع للتكنولوجيا النشطة.

• تطوير حلول التخزين السحابي
• البنية التحتية لتخزين مركز البيانات
• تقنيات التخزين المدمجة

أبحاث وهندسة أشباه الموصلات المتقدمة

الاستثمار السنوي في أبحاث أشباه الموصلات: 2.3 مليار دولار. القوى العاملة الهندسية: 7,200 متخصص.

إدارة سلسلة التوريد العالمية

تقع مرافق التصنيع في: الصين، ماليزيا، تايلاند، الفلبين. إجمالي موظفي التصنيع: 55.000. الميزانية التشغيلية السنوية لسلسلة التوريد: 3.6 مليار دولار.

موقع التصنيع	القدرة الإنتاجية	عدد الموظفين
الصين	320 مليون وحدة	24,000
ماليزيا	180 مليون وحدة	15,000
تايلاند	120 مليون وحدة	10,000
الفلبين	80 مليون وحدة	6,000

شركة ويسترن ديجيتال (WDC) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

مرافق التصنيع المتقدمة

تدير Western Digital مرافق تصنيع متعددة على مستوى العالم:

الموقع	نوع المنشأة	القدرة الإنتاجية السنوية
سان خوسيه، كاليفورنيا	تصنيع الأقراص الصلبة	200 مليون وحدة
ماليزيا	إنتاج أجهزة التخزين	150 مليون وحدة
الصين	تصنيع ذاكرة فلاش	100 مليون وحدة

محفظة الملكية الفكرية

تشمل أصول الملكية الفكرية لشركة Western Digital ما يلي:

• 3500 براءة اختراع نشطة
• 1,200 طلب براءة اختراع معلق
• استثمارات تكنولوجية بقيمة 2.3 مليار دولار

الخبرة الهندسية الفنية

إحصائيات القوى العاملة الهندسية:

الفئة	رقم
إجمالي موظفي الهندسة	6,800
حاملي الدكتوراه	450
متوسط الخبرة الهندسية	12.5 سنة

قدرات البحث والتطوير

تفاصيل الاستثمار في البحث والتطوير:

• الإنفاق السنوي على البحث والتطوير: 1.6 مليار دولار
• مراكز البحث والتطوير: 8 مواقع عالمية
• معدل الابتكار التكنولوجي السنوي: 22%

شبكات التوزيع العالمية

شبكة التوزيع overview:

المنطقة	مراكز التوزيع	حجم التوزيع السنوي
أمريكا الشمالية	12	85 مليون وحدة
أوروبا	7	45 مليون وحدة
آسيا والمحيط الهادئ	15	120 مليون وحدة

شركة ويسترن ديجيتال (WDC) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول تخزين البيانات عالية الأداء

تقدم Western Digital حلول تخزين البيانات بمواصفات الأداء التالية:

فئة المنتج	سرعة القراءة/الكتابة	نطاق السعة
محرك أقراص SSD أسود WD SN850X	قراءة تصل إلى 7,300 ميجابايت/ثانية	500 جيجابايت - 4 تيرابايت
محرك الأقراص الصلبة WD بيربل برو	7,200 دورة في الدقيقة	8 تيرابايت - 22 تيرابايت

تقنيات تخزين موثوقة وقابلة للتطوير

مقاييس الموثوقية لمنتجات التخزين الرقمية الغربية:

• متوسط الوقت بين الأعطال (MTBF): 2.5 مليون ساعة
• معدل الفشل السنوي: أقل من 0.5%
• تغطية الضمان: 5 سنوات لمحركات الأقراص الخاصة بالمؤسسات

مجموعة منتجات التخزين الرقمية الشاملة

خط المنتج	قطاع السوق	الإيرادات السنوية (2023)
دبليو دي الأزرق	الحوسبة الاستهلاكية	1.2 مليار دولار
دبليو دي أحمر	أنظمة ناس	850 مليون دولار
دبليو دي جولد	مراكز بيانات المؤسسة	1.5 مليار دولار

الابتكارات المتطورة في إدارة البيانات

الابتكارات التكنولوجية الرئيسية:

• تقنية فلاش ناند ثلاثية الأبعاد
• العمارة OptiNAND
• تقنية محرك الأقراص الصلبة المزدوج

حلول تخزين فعالة من حيث التكلفة

مقاييس القدرة التنافسية السعرية:

نوع التخزين	السعر لكل تيرابايت	مقارنة السوق
الأقراص الصلبة	20 دولارًا - 25 دولارًا للتيرابايت	5-10% أقل من متوسط السوق
SSD	80 دولارًا - 120 دولارًا للتيرابايت	منافسة لأسعار السوق

شركة ويسترن ديجيتال (WDC) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

الدعم الفني وخدمة العملاء

توفر Western Digital الدعم الفني من خلال قنوات متعددة مع توفرها على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. وفي السنة المالية 2023، عالجت الشركة ما يقرب من 2.5 مليون تذكرة دعم العملاء على مستوى العالم.

قناة الدعم	حجم الدعم السنوي
الدعم عبر الهاتف	1,200,000 تذكرة
الدردشة عبر الإنترنت	850.000 تفاعل
دعم البريد الإلكتروني	450.000 تذكرة

وثائق وموارد المنتج عبر الإنترنت

تحتفظ WDC بموارد شاملة عبر الإنترنت تحتوي على أكثر من 15000 مستند تقني و500 دليل مستخدم قابل للتنزيل عبر خطوط الإنتاج.

• مقالات قاعدة المعرفة: 8,750
• دروس الفيديو: 245
• صفحات تنزيل البرامج الثابتة: 120

إدارة الحساب على مستوى المؤسسة

تخدم Western Digital 3200 حسابًا مؤسسيًا على مستوى المؤسسة مع مديري علاقات مخصصين. يمثل قطاع المؤسسات إيرادات بقيمة 4.2 مليار دولار لعام 2023.

قطاع المؤسسات	المقاييس
إجمالي حسابات المؤسسة	3,200
متوسط قيمة الحساب	1.3 مليون دولار

تحديثات البرامج الثابتة للمنتج بشكل مستمر

في عام 2023، أصدرت WDC 127 تحديثًا للبرامج الثابتة عبر خطوط منتجات التخزين، بمتوسط معدل تنزيل يبلغ 68% بين المستخدمين المسجلين.

المشاركة من خلال المنصات والمجتمعات الرقمية

تحتفظ Western Digital بمنصات مشاركة رقمية نشطة بالمقاييس التالية:

• أعضاء منتدى المجتمع: 425.000
• متابعو وسائل التواصل الاجتماعي: 1.2 مليون
• التفاعلات المجتمعية السنوية: 3.6 مليون

منصة رقمية	مقاييس المشاركة
مجتمع رديت	87.500 عضو
متابعو لينكد إن	350,000
مشتركي اليوتيوب	180,000

شركة ويسترن ديجيتال (WDC) - نموذج الأعمال: القنوات

البيع المباشر عبر الإنترنت من خلال موقع الشركة

تدير Western Digital منصة رسمية للتجارة الإلكترونية على www.westerndigital.com، وتقدم مبيعات مباشرة لمنتجات التخزين. وفي عام 2023، أعلنت الشركة عن ما يقرب من 18% من إجمالي مبيعات المنتجات الاستهلاكية من خلال القنوات المباشرة عبر الإنترنت.

متاجر بيع الالكترونيات بالتجزئة

تقوم WDC بتوزيع المنتجات من خلال سلاسل الإلكترونيات الكبرى للبيع بالتجزئة:

بائع تجزئة	اختراق السوق	حجم المبيعات السنوية
أفضل شراء	35% من حصة سوق التجزئة	425 مليون دولار في 2023
مركز مايكرو	22% من حصة سوق التجزئة	267 مليون دولار في 2023
وول مارت	28% من حصة سوق التجزئة	392 مليون دولار في 2023

الموزعين والبائعين التكنولوجيا

يشمل شركاء توزيع التكنولوجيا الرئيسيون ما يلي:

• انجرام مايكرو
• البيانات التقنية
• شركة سينيكس

تمكن هؤلاء الموزعون من إدارة ما يقرب من 1.2 مليار دولار من مبيعات منتجات WDC في عام 2023.

شراكات الشركة المصنعة للمعدات الأصلية (OEM).

تحتفظ WDC بشراكات استراتيجية مع OEM مع:

• تقنيات ديل
• شركة اتش بي
• لينوفو
• شركة أبل

وتمثل قناة تصنيع المعدات الأصلية 42% من إجمالي إيرادات الشركة، أي ما يقرب من 6.3 مليار دولار في عام 2023.

منصات التجارة الإلكترونية

منصة	حجم المبيعات السنوية	حصة السوق
أمازون	782 مليون دولار	48% من مبيعات التجارة الإلكترونية
نيويج	215 مليون دولار	13% من مبيعات التجارة الإلكترونية
صور B&H	147 مليون دولار	9% من مبيعات التجارة الإلكترونية

شركة ويسترن ديجيتال (WDC) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مراكز بيانات المؤسسة

تقدم Western Digital مراكز بيانات المؤسسات بحلول تخزين متخصصة. وفي عام 2023، أفادت الشركة بما يلي:

شريحة	الإيرادات	حصة السوق
المؤسسة الأقراص الصلبة	4.2 مليار دولار	45.7%
المؤسسة SSD	1.8 مليار دولار	22.3%

موفرو الحوسبة السحابية

يشمل عملاء الحوسبة السحابية الرئيسيون ما يلي:

• خدمات الويب الأمازون
• مايكروسوفت أزور
• منصة جوجل السحابية

إيرادات قطاع التخزين السحابي في عام 2023: 6.5 مليار دولار

مصنعي الكمبيوتر الشخصي

الشركة المصنعة	حجم التخزين	حالة العلاقة
شركة اتش بي	12.5 مليون وحدة	المورد على المدى الطويل
لينوفو	10.2 مليون وحدة	الشريك الاستراتيجي
تقنيات ديل	9.8 مليون وحدة	البائع الأساسي

أسواق الإلكترونيات الاستهلاكية

إيرادات حلول تخزين الإلكترونيات الاستهلاكية: 3.7 مليار دولار في عام 2023

• وحدات تحكم الألعاب
• الأجهزة المنزلية الذكية
• الهواتف الذكية
• الكاميرات الرقمية

الشركات الصغيرة والمتوسطة

تفاصيل حلول التخزين للشركات الصغيرة والمتوسطة:

فئة المنتج	الإيرادات السنوية	معدل النمو
أنظمة ناس	1.2 مليار دولار	8.5%
التخزين الخارجي	850 مليون دولار	6.3%
حلول النسخ الاحتياطي	650 مليون دولار	7.2%

شركة ويسترن ديجيتال (WDC) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

استثمارات البحث والتطوير

في السنة المالية 2023، استثمرت Western Digital 1.26 مليار دولار أمريكي في نفقات البحث والتطوير، وهو ما يمثل 10.4% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	الاستثمار في البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2023	1.26 مليار دولار	10.4%
2022	1.42 مليار دولار	11.2%

مصاريف التصنيع والإنتاج

بلغ إجمالي تكاليف التصنيع لشركة Western Digital في عام 2023 حوالي 6.8 مليار دولار.

• مواقع التصنيع الرئيسية: الولايات المتحدة، ماليزيا، الصين، تايلاند
• الطاقة الإنتاجية السنوية: 350 مليون قرص صلب
• متوسط تكلفة التصنيع لكل قرص صلب: 85 دولارًا - 120 دولارًا

لوجستيات سلسلة التوريد العالمية

بلغ إجمالي النفقات السنوية لسلسلة التوريد والخدمات اللوجستية 412 مليون دولار في السنة المالية 2023.

فئة الخدمات اللوجستية	النفقات السنوية
النقل	213 مليون دولار
التخزين	129 مليون دولار
إدارة المخزون	70 مليون دولار

نفقات التسويق والمبيعات

بلغت نفقات التسويق والمبيعات لشركة Western Digital في عام 2023 687 مليون دولار.

• ميزانية التسويق الرقمي: 142 مليون دولار
• نفقات المعارض والفعاليات: 45 مليون دولار
• التكاليف التشغيلية لفريق المبيعات: 210 مليون دولار

صيانة الملكية الفكرية

وبلغت تكاليف صيانة الملكية الفكرية السنوية 58 مليون دولار في عام 2023.

فئة الملكية الفكرية	التكلفة السنوية
إيداع براءات الاختراع	32 مليون دولار
صيانة براءات الاختراع	16 مليون دولار
الحماية القانونية	10 ملايين دولار

شركة ويسترن ديجيتال (WDC) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات محركات الأقراص الصلبة

وفي السنة المالية 2023، أعلنت ويسترن ديجيتال عن إيرادات إجمالية قدرها 12.97 مليار دولار. ساهمت مبيعات محركات الأقراص الثابتة بشكل كبير في هذه الإيرادات، حيث قامت الشركة بشحن ما يقرب من 237 إكسابايت من سعة محركات الأقراص الثابتة خلال نفس الفترة.

فئة المنتج	الإيرادات (2023)	حصة السوق
الأقراص الصلبة العميلة	3.45 مليار دولار	38.2%
المؤسسة الأقراص الصلبة	2.87 مليار دولار	45.6%

خطوط إنتاج محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة

وصلت إيرادات أقراص SSD الخاصة بشركة Western Digital للعام المالي 2023 إلى 2.63 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل شريحة نمو رئيسية في مجموعة منتجاتها.

• إيرادات SSD للعميل: 1.92 مليار دولار
• إيرادات SSD للمؤسسات: 710 مليون دولار
• إجمالي سعة SSD المشحونة: 72 إكسابايت

حلول التخزين للمؤسسات

حققت حلول التخزين المؤسسية إيرادات بقيمة 4.56 مليار دولار لشركة Western Digital في السنة المالية 2023.

قطاع التخزين المؤسسي	مساهمة الإيرادات
أنظمة مراكز البيانات	3.22 مليار دولار
البنية التحتية السحابية	1.34 مليار دولار

أنظمة تخزين مركز البيانات

بلغت إيرادات أنظمة تخزين مراكز البيانات الخاصة بـ Western Digital 3.22 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2023، مع التركيز على حلول التخزين عالية السعة والأداء.

• إيرادات التخزين السحابي الفائق النطاق: 1.87 مليار دولار
• إيرادات أنظمة التخزين المؤسسية: 1.35 مليار دولار

ترخيص تقنيات التخزين

حققت Western Digital ما يقرب من 127 مليون دولار أمريكي من إيرادات تراخيص التكنولوجيا والملكية الفكرية في السنة المالية 2023.

فئة الترخيص	الإيرادات
ترخيص تكنولوجيا التخزين	87 مليون دولار
ترخيص براءات الاختراع	40 مليون دولار

Western Digital Corporation (WDC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons hyperscalers and enterprises choose Western Digital Corporation for their massive data needs as of late 2025. It all boils down to density, economics, and the sheer scale required by the AI Data Cycle.

Unmatched cost-efficiency and reliability for mass data storage (HDDs)

The value here is delivering the lowest cost per bit for the vast majority of data that isn't needed instantly. This is proven by the structural economics where IDC reports a 5x-10x $/TB premium for Solid State Drives (SSDs) versus Hard Disk Drives (HDDs) in enterprise environments. The reliability is baked into the design, using proven technology like OptiNAND™, ArmorCache™, and a triple-stage actuator (TSA).

Here are the specs on the latest high-capacity workhorses shipping now:

Metric	32TB Ultrastar DC HC690 (UltraSMR)	26TB Ultrastar DC HC590 (CMR)
Recording Technology	ePMR (energy-assisted PMR)	ePMR
Sequential Data Transfer Rate	Up to 257MiB/s	Up to 288MiB/s
Idle Power Consumption	As little as 5.5W	As little as 5.6W
Platform Design	World\'s first commercially available 11-disk platform	World\'s first commercially available 11-disk platform

Industry-leading capacity points like 32TB UltraSMR for hyperscalers

Western Digital Corporation is shipping the industry's highest capacity Hard Disk Drives (HDDs), which directly translates to higher density in the customer's rack. The 32TB Ultrastar DC HC690 UltraSMR HDD model is now shipping for hyperscalers, CSPs (Cloud Service Providers), and enterprises. This capacity milestone is crucial because it allows customers to scale up content storage at an optimal Total Cost of Ownership (TCO). The company is leading SMR (Shingled Magnetic Recording) adoption with this drive.

High-performance Solid State Drives (SSDs) for enterprise and client computing

While HDDs handle the bulk capacity, the SSD portfolio provides the necessary speed for latency-sensitive data. In the fiscal first quarter of 2025, revenue from enterprise SSD bit shipments to data centers was a primary growth catalyst. For context, in the fiscal second quarter of 2025, Western Digital Corporation reported net sales of $4.3 billion, with the cloud segment accounting for 55% of total revenue, driven by both nearline HDD and enterprise SSD shipments. The enterprise SSD revenue segment reached its highest level since the fourth quarter of 2022, growing 76% sequentially in the first quarter of 2025.

Low Total Cost of Ownership (TCO) for cloud and enterprise data centers

The TCO advantage is a structural reality, not a temporary pricing benefit. By deploying higher capacity drives, like the 32TB models, customers achieve TCO savings by eliminating servers and all other supporting infrastructure. This reduction in physical footprint cuts down on OpEx related to building leases, heating, cooling, and maintenance for non-existent drives. The company's focus is on delivering this low TCO to its trusted hyperscale cloud providers and enterprise data centers.

Scalable, sustainable technology for AI-driven data workloads

The exponential growth in data, largely fueled by AI, demands scalable infrastructure. Global data generation is projected to more than triple from 173.4ZB in 2024 to 527.5ZB in 2029. To meet this, Western Digital Corporation projects HDD exabyte shipments will increase at a 23% CAGR from 2024 to 2028. The company aims to store the majority of the world's generated data, which is expected to grow 3x between 2023 and 2028, with the necessary scalability, TCO, and sustainability focus. The new drives, featuring low power consumption (e.g., 5.5W idle), help lower the overall energy demand of data centers, aligning with eco-conscious operations.

The financial results from the first half of 2025 underscore this focus:

• Fiscal Q1 2025 Cloud revenue was $2.208 billion, or 54% of total revenue.
• Fiscal Q2 2025 net sales reached $4.3 billion, a 41% year-over-year increase.
• Gross margin improved to 35.4% from 16.2% in the prior year period.
• The fiscal second quarter 2025 revenue guidance was $4.20 billion to $4.40 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Western Digital Corporation (WDC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship with key customer segments is heavily weighted toward large-scale, strategic accounts, reflecting the dominance of the Cloud segment in Western Digital Corporation's revenue profile.

Dedicated, direct sales teams for hyperscale and OEM accounts

Western Digital Corporation maintains deep, direct engagement with its largest volume purchasers. This focus is evident as the Cloud segment represented 87.62% of total revenue in the full year 2025. The company is the trusted partner for the world's largest hyperscalers, CSPs (Cloud Service Providers), and OEMs. This direct sales approach is critical for driving adoption of high-capacity solutions like UltraSMR and future HAMR technology, which are being co-developed and tested with these major players. The company has secured long-term agreements (LTAs) with two of its largest customers, providing demand visibility well into the first half of calendar year 2026, a significant shift from the previous three to six month visibility windows.

Collaborative development and testing with major cloud customers

Collaboration is essential for future product roadmaps, particularly in high-capacity HDD development. Western Digital Corporation announced that its HAMR development is accelerating, with testing currently underway with two major hyperscale customers. This joint development ensures that new products, such as the industry-leading 30TB+ drives tailored for AI data lakes, meet specific, demanding cloud requirements. The company is on track to begin volume shipments of HAMR-based HDDs in the first half of 2027, following qualifications expected by the end of 2026.

Account management for large enterprise and government clients

Beyond the hyperscalers, dedicated account management supports the enterprise and government sectors, which require solutions prioritizing Total Cost of Ownership (TCO) and scalability for massive AI workloads. For the full year 2025, the company reported a net income of $1.60b. The focus remains on delivering the scalability and sustainability needed to store the majority of the world's generated data, which is expected to grow 3x between 2023 and 2028.

The following table summarizes the revenue concentration and key financial metrics related to these large customer relationships as of late 2025:

Metric	Value (FY 2025 or Latest Reported)	Context
Cloud Segment Revenue Share	87.62%	Percentage of total revenue in Fiscal Year 2025
Cloud Revenue Growth (Most Recent Quarter)	31%	Year-over-year growth rate
HDD Exabyte Shipment CAGR Forecast (2024-2028)	23%	Driven by AI workloads
HDD vs. SSD Lifetime Cost Ratio	3.6x less expensive	HDDs cost this much less than SSDs over their lifetime
Gross Margin (Current)	Exceeding 40%	With a floor target of 38%
Total Cash and Equivalents (Q2 2025 End)	$2.29 billion	Ending cash balance

Partner Programs offering sales incentives and marketing reimbursement

Channel partners are managed through tiered programs designed to incentivize sales through distribution. The myWD Partner Program includes Silver, Gold, and Diamond tiers. To attain Gold status, partners must accumulate 30,000 minimum points, while Diamond status requires 75,000 minimum points. Benefits include direct incentives, member-only promotions, and access to marketing tools. Separately, the Western Digital Affiliate Program partners with CJ.com, offering commission rates up to 10% for driving sales to the online store. This program offers a referral credit period of up to 90 days from the customer's click date.

Automated online support and warranty services for consumers

For the consumer segment, support relies on self-service and automated channels. Customers can check warranty status, download firmware, and access FAQs through dedicated online portals. For direct contact regarding online store orders in the US, the support line operates from Monday to Friday, 8am to 5pm PST, at +1 (800) 275-4932. Following the separation of the Flash business (Sandisk), support processes for Western Digital brand HDDs are distinct from those for flash products.

Western Digital Corporation (WDC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Western Digital Corporation moves its storage products-from massive data center drives to your external backup-to the end-user. The channel strategy is clearly tiered, reflecting the different needs of enterprise versus consumer buyers.

Direct sales to Cloud Service Providers (CSPs) and Original Equipment Manufacturers (OEMs) form the backbone of the current revenue stream, especially with the AI data cycle driving demand for mass storage. For instance, in the fiscal first quarter of 2026, the Cloud segment, which heavily involves direct sales to CSPs for nearline storage, represented a commanding 89% of total revenue, equating to $2.5 billion of the quarter's total revenue of $2.8 billion. The OEM-related business, grouped under the Client segment, was much smaller in that same period, making up just 5% of revenue, or $146 million. This shows a strong preference for direct, high-volume enterprise relationships.

The overall scale of the business in fiscal year 2025 was substantial, with total annual revenue hitting $9.52 billion, which was a 50.7% increase year-over-year. This massive revenue base is supported by the entire channel structure.

For the consumer side, which includes retail and e-commerce, the channel is smaller but still significant for brand presence and specific product lines like portable drives and memory cards. In fiscal Q1 2026, the Consumer segment accounted for 6% of revenue, totaling $162 million. This channel is where you see the direct-to-consumer play via the Western Digital online store and the indirect play through major electronics retailers.

Here's a quick look at how the latest reported segment revenue breaks down, which proxies for the main channel focus:

Channel Proxy Segment	Q1 Fiscal 2026 Revenue Amount	Percentage of Total Q1 FY2026 Revenue
Cloud (CSPs/Enterprise)	$2.5 billion	89%
Client (OEMs)	$146 million	5%
Consumer (Retail/E-commerce)	$162 million	6%

The Global network of authorized distributors and resellers and System integrators and value-added resellers (VARs) are critical for reaching the broader commercial and small-to-medium business (SMB) markets that don't fall neatly into the hyperscaler or direct OEM buckets. While specific revenue splits for these indirect channels aren't always itemized separately from the 'Client' or 'Consumer' buckets in every filing, their function is to extend reach for products not sold directly to the largest customers. These partners help move enterprise-grade drives into smaller data centers and specialized IT solutions.

The channel strategy supports significant financial activity. For example, in the fourth quarter of fiscal 2025, Western Digital Corporation generated $675 million in free cash flow. Also, reflecting confidence in the cash-generating capability across these channels, the Board authorized a $2.0 billion share repurchase program and initiated a cash dividend of $0.10 per share during that same quarter.

You can see the channel focus is heavily weighted toward the enterprise side, which makes sense given the product mix:

• Cloud/Enterprise Focus: Driven by high-capacity nearline drives, with 32 terabyte Ultra SMR clouds being a key product in Q1 FY2026.
• Client/OEM Focus: Includes PC and notebook storage, where Flash revenue growth was offset by pricing pressure in Q1 FY2025.
• Consumer Focus: This channel saw a sequential decline in Q3 2025 due to lower unit shipments.
• Channel Health Indicator: The overall company reduced debt by $2.6 billion in Q4 FY2025, signaling strong cash conversion from sales across all channels.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Western Digital Corporation (WDC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Western Digital Corporation (WDC) as of late 2025, and the picture is dominated by one massive buyer group. The company's strategy is clearly laser-focused on the infrastructure that powers the digital world.

Cloud Service Providers (Hyperscalers) represent the undeniable core of Western Digital Corporation's business. This segment drove an astonishing 90% of the total revenue in the fourth quarter of fiscal year 2025 (Q4FY25). That concentration shows where the massive demand for high-capacity storage is right now. Revenue for this segment specifically grew by 36% year-over-year in Q4FY25. For the full fiscal year 2025, total revenue for Western Digital Corporation hit $9.52 billion.

Here's a quick look at the revenue distribution based on the Q4FY25 results, where total revenue was $2.61 billion:

Customer Segment Group	Q4FY25 Revenue Share (Approximate)	Q4FY25 Revenue (Estimated Millions USD)
Cloud Service Providers (Hyperscalers) & Enterprise Data Centers	90%	$2,349
Client OEMs	5%	$130.5
Consumers	5%	$130.5

The remaining portion of the business is split between the Client and Consumer groups, which, to be fair, are significantly smaller now. The Client segment, which includes manufacturers of PCs, notebooks, and gaming consoles, is a key partner for integrating their storage into end-user devices.

The Enterprise Data Centers segment, which covers financial, healthcare, and government institutions needing large-scale, reliable storage, is largely captured within the massive 'Cloud' reporting bucket, as hyperscalers are the primary buyers of the high-capacity Hard Disk Drives (HDDs) that Western Digital Corporation emphasizes. Management is confident that HDDs will remain the foundation of this data infrastructure.

You'll also find smaller, but important, customer groups:

• Client OEMs: Manufacturers of PCs, notebooks, and gaming consoles.
• Consumers: Individuals purchasing external drives and flash memory products for personal use.
• Content Professionals: This niche is served through specialized, high-performance offerings, including the SanDisk Professional brand.

What this estimate hides is that the Client and Consumer segments are quite small in absolute terms for Q4FY25; for instance, one data point shows Client revenue at $140 million and Consumer revenue at $136 million for that quarter. The focus on the Cloud segment is driven by the need for low Total Cost of Ownership (TCO) solutions, especially for AI-driven workloads. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Western Digital Corporation (WDC) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Western Digital Corporation, following the separation of its Flash business in early 2025, remains heavily influenced by the inherent capital intensity of semiconductor manufacturing and ongoing strategic realignment.

The High Cost of Sales (CoS), driven by materials and manufacturing overhead for the remaining Hard Disk Drive (HDD) business, is a primary cost component. For the fiscal year ended June 27, 2025, the Cost of Revenue was $5,828 million, which aligns closely with the expected figure of about $5.83 billion, representing a significant portion of the total net revenue of $9,520 million for the year.

You see the breakdown of key operating costs in the table below, reflecting the scale of Western Digital Corporation's operations:

Financial Metric	FY2025 Amount (in millions)	Note
Revenue, net	$9,520	Total net revenue for FY2025
Cost of Revenue (CoS)	$5,828	Primary cost of goods sold
Gross Profit	$3,692	Revenue minus Cost of Revenue
Research and development (R&D)	$994	Substantial investment in future technology
Selling, general and administrative (SG&A)	$568	Marketing, overhead, and operational support
Total operating expenses	$1,358	R&D plus SG&A and other operating line items

The company carries significant fixed costs from global fabrication and assembly plants, which are necessary to maintain capacity and technological leadership in HDD manufacturing. While the exact fixed cost component isn't isolated in the summary data, the high Cost of Revenue relative to revenue, and the substantial total operating expenses of $1,358 million, underscore the fixed nature of these large-scale manufacturing assets.

Substantial Research and Development (R&D) expenditure is non-negotiable for staying competitive in data storage. Western Digital Corporation spent $994 million on R&D for fiscal year 2025. This level of spending reflects the continuous need to advance capacity, performance, and efficiency, especially as the HDD business supports mass storage in an AI-driven future.

Sales, General, and Administrative (SG&A) expenses were reported at $568 million for FY2025. This covers the costs of selling products, managing the global sales force, and general corporate overhead, separate from the direct costs of making the product (CoS) and developing new technology (R&D).

Costs associated with the planned separation of the Flash business are reflected in the financial statements following the completion of the spin-off on February 21, 2025. The historical results of the separated Flash segment, now Sandisk Corporation, are reclassified as discontinued operations starting in the third quarter of fiscal 2025. A major financial impact related to this event is the Loss on retained interest in Sandisk, which was a charge of ($772 million) in the fiscal year 2025 income statement. Additionally, the company recorded Business realignment charges of ($6 million) in the same period.

• The separation resulted in a total net loss for Western Digital Corporation of $1,889 million in FY2025, though net income from continuing operations was positive at $1,643 million.
• The company also incurred significant non-operating costs, including Interest expense of ($357 million) and a Loss on extinguishment of debt of ($100 million).
• The focus post-separation is on the core HDD business, which generated a positive Operating Income of $2,334 million from continuing operations in FY2025, a stark contrast to the operating loss of ($403 million) in FY2024.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Western Digital Corporation (WDC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue engine for Western Digital Corporation as of late 2025, and honestly, it's become a story of hyperscale dominance. The numbers from the fourth quarter of fiscal year 2025, which ended June 27, 2025, paint a very clear picture of where the money is coming from. Total revenue for that quarter hit $2.61 billion, marking a significant 30% increase year-over-year. For the full fiscal year 2025, the total revenue reached $9.52 billion, which was up a massive 51% compared to the prior fiscal year.

Here's the quick math on how that Q4 revenue broke down across the primary segments. It's heavily skewed toward the cloud, which is a major strategic shift you need to keep in mind.

Revenue Stream Component	Q4 FY2025 Revenue (Millions USD)	Percentage of Total Q4 Revenue
Sales of high-capacity nearline HDDs to cloud customers (Cloud)	$2,330.0	90%
Sales of client HDDs and SSDs to PC and notebook OEMs (Client)	$140.0	5%
Sales of branded consumer products (Consumer)	$136.0	5%

Sales of high-capacity nearline HDDs to cloud customers are the clear driver. This Cloud segment generated $2.33 billion in Q4 FY2025 revenue, a 36% jump year-over-year. To give you a sense of scale, in the preceding third quarter of fiscal 2025, this segment brought in $2.0 billion, representing 87% of the total revenue. The company is shipping massive amounts of data capacity to these hyperscalers; they shipped 190 exabytes in total capacity in Q4, with 170 exabytes attributed to Nearline Applications.

The other segments are now much smaller parts of the overall revenue pie, but they still contribute. You can see the relative size of the Client and Consumer businesses in the table above, but let's look at the unit movements for context:

• Client compute units shipped were 2.1 million in Q4.
• Consumer shipped units were 1.5 million in Q4.
• Nearline drive units shipped reached 9.3 million in Q4, up from 7.9 million a year ago.

Sales of client HDDs and SSDs to PC and notebook OEMs, which you track as the Client segment, pulled in $140 million in Q4 FY2025, which was actually down 12% year-over-year. Similarly, sales of branded consumer products, like external drives under the SanDisk and WD brands, accounted for $136 million, seeing a 12% decline year-over-year.

Regarding revenue from enterprise storage platforms and systems, this is largely embedded within the Cloud segment's success, driven by the nearline HDD sales and enterprise SSD bit shipments to data center customers. For licensing and royalty income from intellectual property, while Western Digital Corporation certainly generates this, the specific dollar amount is not explicitly broken out in the high-level Q4 FY2025 summary data available.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.