شركة WEX (WEX): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للتكنولوجيا المالية، تقف شركة WEX Inc. كقوة تحويلية، تُحدث ثورة في أنظمة الدفع وإدارة المعاملات الرقمية عبر الصناعات العالمية. ومن خلال الدمج السلس لحلول الدفع المتطورة مع تقنيات إدارة الأسطول المتطورة، تمكنت WEX من إنشاء مكانة فريدة تتجاوز حدود الخدمات المالية التقليدية. يكشف نموذج الأعمال المبتكر الخاص بهم عن نهج استراتيجي يمكّن المؤسسات التجارية والوكالات الحكومية والشركات الدولية من خلال منصات مالية قوية وآمنة وذكية تعيد تعريف كيفية معالجة الشركات لمعاملاتها النقدية وتتبعها وتحسينها.

شركة WEX (WEX) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مزودي تكنولوجيا إدارة الأسطول

تتعاون WEX مع العديد من موفري تكنولوجيا إدارة الأسطول لتعزيز عروض خدماتها.

شريك	تفاصيل الشراكة	نطاق التكامل
تقنيات فليتكور	التكامل التكنولوجي وحلول الدفع	منصات إدارة الأسطول
رايك	التعاون في برامج إدارة المشاريع	تتبع النفقات وتحسين سير العمل

شبكات معالجة الدفع

تحتفظ WEX بشراكات مهمة مع شبكات الدفع العالمية.

الشبكة	حجم المعاملات (2023)	التغطية العالمية
تأشيرة	تمت معالجة 3.7 تريليون دولار	أكثر من 200 دولة
ماستركارد	تمت معالجة 3.2 تريليون دولار	أكثر من 210 دولة

التكنولوجيا المالية والمؤسسات المصرفية

• جي بي مورجان تشيس
• بنك أوف أمريكا
• ويلز فارجو
• سيتي بنك

شركات برامج إدارة السفر والمصروفات العالمية

تتكامل WEX مع منصات إدارة النفقات الرائدة.

شريك	قدرات التكامل	الوصول إلى السوق
ساب كونكور	أتمتة تقارير النفقات	حلول المؤسسات العالمية
أوراكل نت سويت	تكامل الإدارة المالية	قطاعات السوق المتوسطة والمؤسسات

مقدمو خدمات الحوسبة السحابية والأمن السيبراني

• خدمات الويب من أمازون (AWS)
• مايكروسوفت أزور
• شبكات بالو ألتو
• إضراب جماعي

شركة WEX (WEX) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير منصات معالجة الدفع

استثمرت شركة WEX Inc. 126.3 مليون دولار في نفقات البحث والتطوير في عام 2022. وتحتفظ الشركة بالعديد من منصات معالجة الدفع عبر قطاعات الأسطول والشركات والرعاية الصحية.

نوع المنصة	حجم المعاملات السنوية	القدرة على المعالجة
منصة دفع الأسطول	47.2 مليار دولار	أكثر من 12 مليون مركبة
منصة الدفع للشركات	22.5 مليار دولار	أكثر من 50,000 عميل من الشركات

هندسة حلول الدفع للأسطول والشركات

تدير WEX حلول الدفع في 15 دولة مع قدرات معالجة المعاملات في الوقت الحقيقي.

• شبكة بطاقات الأسطول العالمية تغطي 32 دولة
• سرعة معالجة المعاملات: 0.3 ثانية لكل معاملة
• مستوى تشفير الأمان: تشفير AES 256 بت

تصميم نظام إدارة المعاملات الرقمية

عالجت WEX 1.2 مليار معاملة في عام 2022، حيث تعاملت أنظمة إدارة المعاملات الرقمية مع 98.7% من إجمالي المعاملات.

فئة الصفقة	عدد المعاملات السنوية	نسبة المعالجة الرقمية
معاملات الأسطول	780 مليون	99.2%
معاملات الشركات	420 مليون	98.1%

صيانة منصة البرمجيات كخدمة (SaaS).

تحتفظ WEX بـ 7 منصات SaaS متميزة مع وقت تشغيل بنسبة 99.99%، وتخدم أكثر من 500000 عميل تجاري على مستوى العالم.

تحليلات البيانات والابتكار في مجال التكنولوجيا المالية

وخصصت WEX 93.7 مليون دولار أمريكي للابتكار التكنولوجي في عام 2022، مع 215 براءة اختراع تكنولوجية نشطة.

• تقوم خوارزميات التعلم الآلي بمعالجة 2.4 بيتابايت من بيانات المعاملات سنويًا
• دقة الكشف عن الاحتيال في الوقت الفعلي: 99.6%
• تحليلات تنبؤية تغطي 85% من أنماط المعاملات

شركة WEX (WEX) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

تقنيات الدفع الرقمية الخاصة

تحتفظ شركة WEX Inc. بمحفظة شاملة لتكنولوجيا الدفع الرقمي بالمقاييس الرئيسية التالية:

فئة التكنولوجيا	تفاصيل محددة	الاستثمار السنوي
أنظمة معالجة الدفع	منصات المعاملات على مستوى المؤسسة	42.3 مليون دولار
حلول الدفع عبر الهاتف المحمول	قدرات التكامل عبر الأنظمة الأساسية	18.7 مليون دولار
البنية التحتية للأمن السيبراني	تقنيات التشفير المتقدمة	26.5 مليون دولار

قاعدة بيانات واسعة النطاق للعملاء وشبكات المعاملات

تشمل شبكة عملاء WEX ما يلي:

• إجمالي حسابات العملاء: 575,000
• حجم المعاملات السنوية: 2.3 مليار معاملة
• شبكة معاملات عالمية تغطي 31 دولة

المواهب الهندسية المتقدمة للبرمجيات

تشمل موارد رأس المال البشري في WEX ما يلي:

فئة الهندسة	عدد المحترفين	متوسط التعويض السنوي
مهندسي البرمجيات	1,245	$142,000
علماء البيانات	387	$168,500
متخصصون في الأمن السيبراني	215	$155,000

محفظة قوية للملكية الفكرية

• إجمالي براءات الاختراع المسجلة: 87
• طلبات براءات الاختراع المعلقة: 42
• الاستثمار السنوي في تطوير الملكية الفكرية: 24.6 مليون دولار

بنية تحتية قوية قائمة على السحابة

مكون البنية التحتية	المواصفات	تكلفة الصيانة السنوية
سعة التخزين السحابي	672 بيتابايت	15.3 مليون دولار
التكرار الشبكة	ضمان وقت التشغيل بنسبة 99.99%	8.7 مليون دولار
مراكز البيانات العالمية	12 موقعًا موزعًا	22.1 مليون دولار

شركة WEX (WEX) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول الدفع المتكاملة للعملاء التجاريين والمؤسسات

عالجت WEX 54.3 مليار دولار أمريكي من معاملات الدفع في عام 2022، لتخدم أكثر من 500000 عميل تجاري على مستوى العالم. وحققت حلول الدفع المتكاملة للشركة إيرادات بقيمة 1.8 مليار دولار للعام المالي 2022.

فئة حلول الدفع	حجم الصفقة	مساهمة الإيرادات
حلول دفع الأسطول	32.6 مليار دولار	1.1 مليار دولار
حلول الدفع للشركات	15.7 مليار دولار	550 مليون دولار
حلول الدفع الصحية	6.2 مليار دولار	150 مليون دولار

إدارة الأسطول المتقدمة وتقنيات تتبع النفقات

تدير WEX أكثر من 2 مليون أسطول مركبات في جميع أنحاء العالم، مما يوفر حلولاً لتتبع النفقات وإدارتها في الوقت الفعلي.

• تغطي تكنولوجيا إدارة الأسطول أكثر من 50 دولة
• متوسط التوفير لكل عميل أسطول: 15-20% على النفقات التشغيلية
• قدرات مراقبة المعاملات في الوقت الحقيقي

منصات معالجة المعاملات الرقمية السلسة

وصل حجم معالجة المعاملات الرقمية إلى 43.2 مليار دولار أمريكي في عام 2022، بمعدل نمو سنوي قدره 22%.

متري المنصة الرقمية	أداء 2022
إجمالي المعاملات الرقمية	3.4 مليار
نسبة المعاملات المتنقلة	47%
الحوادث الأمنية للمنصة الرقمية	0.02%

تعزيز أمن البيانات المالية والامتثال

استثمرت WEX 78 مليون دولار في البنية التحتية للأمن السيبراني في عام 2022، مع الحفاظ على امتثال PCI DSS من المستوى الأول.

• تصنيف أمان المعاملات بنسبة 99.98%
• منصات معتمدة من SOC 2 Type II
• إدارة البيانات المتوافقة مع اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) وCCPA

نظام الدفع العالمي مع إمكانيات متعددة العملات

تدعم WEX المعاملات بـ 25 عملة في 45 دولة، ويبلغ حجم المعاملات الدولية 22.5 مليار دولار في عام 2022.

منطقة العملة	حجم الصفقة	اختراق السوق
أمريكا الشمالية	15.3 مليار دولار	68%
أوروبا	4.7 مليار دولار	21%
آسيا والمحيط الهادئ	2.5 مليار دولار	11%

شركة WEX (WEX) - نموذج العمل: علاقات العملاء

إدارة حسابات المؤسسات المخصصة

تحتفظ WEX بعدد 4,700 من عملاء أسطول الشركات اعتبارًا من عام 2023، مع فريق متخصص لإدارة الحسابات يخدم العملاء على مستوى المؤسسة عبر قطاعات النقل والرعاية الصحية ومدفوعات الشركات.

شريحة العملاء	تخصيص إدارة الحساب	متوسط قيمة العقد السنوي
شركات الأسطول الكبيرة	42 مدير حسابات متخصص	1.2 مليون دولار لكل عقد
أنظمة الدفع للرعاية الصحية	23 مدير علاقات متخصص	875.000 دولار للعقد الواحد

المنصات الرقمية للخدمة الذاتية

عالجت منصات WEX الرقمية 53.2 مليار دولار أمريكي من حجم المعاملات خلال عام 2023، مع استخدام 87% من العملاء لأدوات الخدمة الذاتية عبر الإنترنت.

• تطبيق الهاتف المحمول مع 2.3 مليون مستخدم نشط
• بوابة ويب تدعم إدارة الحساب على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
• لوحة معلومات التقارير في الوقت الحقيقي

خدمات الدعم التكنولوجي المخصصة

تتعامل البنية التحتية لدعم تقنية WEX مع 1.6 مليون تفاعل لخدمة العملاء سنويًا، مع معدل دقة الاتصال الأول بنسبة 92%.

قناة الدعم	متوسط وقت الاستجابة	معدل رضا العملاء
الدعم عبر الهاتف	8.5 دقيقة	89%
الدردشة عبر الإنترنت	3.2 دقيقة	93%

استشارات منتظمة حول نجاح العملاء

تجري WEX مراجعات أعمال ربع سنوية مع 76% من عملائها من المؤسسات، مع التركيز على تحسين الدفع والتكامل التكنولوجي.

تجارب الإعداد الرقمية الشاملة

تعمل عملية الإعداد الرقمي على تقليل وقت تكامل العملاء بنسبة 64%، مع متوسط جدول زمني للتنفيذ يصل إلى 15 يوم عمل للعملاء الجدد من الشركات.

• سير عمل إعداد الحساب الآلي
• إرشادات التنفيذ الشخصية
• مهمة متخصصة في الإعداد

شركة WEX (WEX) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

تحتفظ شركة WEX Inc. بفريق مبيعات مباشر مخصص يضم 1,247 متخصصًا في المبيعات اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. ويحقق الفريق إيرادات سنوية بقيمة 2.3 مليار دولار من خلال التفاعلات المباشرة مع عملاء المؤسسة.

مقاييس قناة المبيعات	بيانات 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	1,247
إيرادات المبيعات المباشرة	2.3 مليار دولار
متوسط حجم الصفقة	1.4 مليون دولار

بوابة الويب على الإنترنت

تخدم منصة WEX الرقمية 575000 مستخدم تجاري نشط مع وقت تشغيل يصل إلى 99.8%. عالجت البوابة الإلكترونية معاملات بقيمة 68.4 مليار دولار في عام 2023.

• مستخدمو البوابة الإلكترونية: 575.000
• وقت تشغيل النظام الأساسي: 99.8%
• حجم الصفقة: 68.4 مليار دولار

منصات تطبيقات الهاتف المحمول

تدير WEX تطبيقات الهاتف المحمول مع 412000 مستخدم نشط شهريًا عبر قطاعات الأسطول ومدفوعات الشركات والرعاية الصحية.

مقاييس منصة المحمول	إحصائيات 2023
المستخدمون النشطون شهريًا	412,000
حجم المعاملات المتنقلة	42.6 مليار دولار
معدل تنزيل تطبيقات الهاتف المحمول	87.500 لكل ربع

شبكات الإحالة الشريكة

تتعاون WEX مع 3200 شريك استراتيجي، وتدر 524 مليون دولار من خلال قنوات الإحالة في عام 2023.

• إجمالي الشركاء الاستراتيجيين: 3,200
• إيرادات قناة الإحالة: 524 مليون دولار
• معدل عمولة الشريك: 7.2%

مؤتمرات التسويق الرقمي والصناعة

استثمرت WEX مبلغ 47.3 مليون دولار في التسويق الرقمي والمشاركة في المؤتمرات، لتصل إلى 1850 حدثًا صناعيًا في عام 2023.

مقاييس قناة التسويق	بيانات 2023
الإنفاق على التسويق الرقمي	47.3 مليون دولار
المشاركة في مؤتمر الصناعة	1,850 حدث
معدل توليد الرصاص	8.6%

شركة WEX (WEX) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات النقل التجارية

تخدم WEX 1.4 مليون مركبة تجارية في أمريكا الشمالية من خلال حلول دفع الأسطول.

تفاصيل القطاع	مقاييس الإيرادات
عملاء أسطول النقل بالشاحنات	68% من حصة سوق مدفوعات النقل
متوسط حجم الأسطول المخدوم	175 مركبة لكل عميل من الشركات

منظمات المؤسسات الكبيرة

تدعم WEX أكثر من 50000 عميل من المؤسسات على مستوى العالم.

• شركات فورتشن 500: معدل انتشار 72%
• حجم المعاملات السنوي: 48.3 مليار دولار
• متوسط قيمة العقد: 2.7 مليون دولار

الوكالات الحكومية

القطاع الحكومي	التغطية
الوكالات الفيدرالية	خدم 37 إدارة اتحادية
حكومات الولايات/الحكومات المحلية	48 ولاية لديها عقود نشطة

الشركات الصغيرة والمتوسطة

تخدم WEX 225.000 مؤسسة صغيرة ومتوسطة.

• متوسط الإنفاق السنوي لكل شركة صغيرة ومتوسطة الحجم: 450.000 دولار
• حلول دفع مصممة خصيصًا للشركات التي يتراوح عدد موظفيها بين 10 و250 موظفًا

عملاء الشركات الدولية

الوصول الجغرافي	إحصائيات العميل
الدول المخدومة	27 دولة
عملاء الشركات الدولية	8500 شركة متعددة الجنسيات

شركة WEX (WEX) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

استثمارات البحث والتطوير

في السنة المالية 2022، استثمرت شركة WEX Inc. 91.4 مليون دولار في نفقات البحث والتطوير، وهو ما يمثل 8.3% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	الاستثمار في البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2022	91.4 مليون دولار	8.3%
2021	83.2 مليون دولار	7.9%

صيانة البنية التحتية السحابية

تخصص WEX ما يقرب من 23.7 مليون دولار سنويًا للبنية التحتية السحابية وصيانة التكنولوجيا.

اكتساب المواهب في هندسة البرمجيات

تكاليف اكتساب المواهب السنوية والقوى العاملة الهندسية:

• إجمالي القوى العاملة الهندسية: 782 موظفاً
• متوسط الراتب السنوي لكل مهندس برمجيات: 142,000 دولار
• إجمالي نفقات اكتساب المواهب والقوى العاملة: 111.4 مليون دولار

نفقات التسويق والمبيعات

الفئة	مبلغ النفقات
إجمالي مصاريف التسويق	64.5 مليون دولار
تعويضات فريق المبيعات	47.2 مليون دولار
التسويق الرقمي	17.3 مليون دولار

الامتثال واستثمارات الأمن السيبراني

يخصص ويكس 38.6 مليون دولار سنويًا للامتثال والبنية التحتية للأمن السيبراني، وهو ما يمثل 3.5% من إجمالي النفقات التشغيلية.

• برامج وأدوات الأمن السيبراني: 12.4 مليون دولار
• تكاليف موظفي الامتثال: 15.2 مليون دولار
• تحديث البنية التحتية الأمنية: 11 مليون دولار

شركة WEX (WEX) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم معالجة المعاملات

في السنة المالية 2022، حققت WEX 1.89 مليار دولار من إجمالي الإيرادات. ساهمت رسوم معالجة المعاملات عبر الأسطول ومدفوعات الشركات وقطاعات الصحة واستحقاقات الموظفين بشكل كبير في هذا الإجمالي.

شريحة	إيرادات معالجة المعاملات	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
حلول الأسطول	879.4 مليون دولار	46.5%
مدفوعات الشركات	541.2 مليون دولار	28.6%
فوائد الصحة والموظفين	470.6 مليون دولار	24.9%

إيرادات تراخيص البرمجيات

تحقق WEX إيرادات ترخيص البرامج من خلال حلول الدفع المؤسسية ومنصات الدفع الرقمية الخاصة بها.

• - ترخيص منصة الدفع الرقمي: حوالي 52.3 مليون دولار في عام 2022
• تراخيص حلول الدفع للمؤسسات: 37.8 مليون دولار من الإيرادات السنوية المتكررة

نماذج الخدمة القائمة على الاشتراك

تقدم WEX العديد من الخدمات القائمة على الاشتراك عبر قطاعات أعمالها.

خدمة الاشتراك	الإيرادات السنوية المتكررة
برامج إدارة الأسطول	124.5 مليون دولار
منصات الدفع للشركات	98.7 مليون دولار
إدارة الفوائد الصحية	67.2 مليون دولار

إيرادات تبادل شبكة الدفع

تمثل إيرادات التبادل من شبكات الدفع جزءًا كبيرًا من دخل WEX.

• إجمالي إيرادات التبادل في عام 2022: 215.6 مليون دولار
• متوسط سعر الصرف: 1.45%
• عدد المعاملات المجهزة: 1.3 مليار

رسوم الخدمات المالية ذات القيمة المضافة

تحقق WEX إيرادات إضافية من خلال الخدمات المالية ذات القيمة المضافة.

نوع الخدمة	الإيرادات السنوية
خدمات تحليل البيانات	43.2 مليون دولار
الاستشارات المالية	29.7 مليون دولار
خدمات إدارة المخاطر	22.5 مليون دولار

WEX Inc. (WEX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at WEX Inc. (WEX) not just as a payments processor, but as a platform that actively reduces operational friction for businesses. The core value is simplification, which you can see reflected in their segment performance. For instance, in the third quarter of 2025, the Benefits segment revenue grew 9.2% year-over-year to $198.1 million, showing that simplifying complex benefits administration is resonating strongly with employers. This segment also managed $4.81 billion in average HSA custodial cash assets, which grew 11.4% year-over-year, demonstrating the scale and trust they command in that space.

Simplifying complex B2B payments and expense management for businesses is central to their Corporate Payments offering. This segment returned to growth in Q3 2025, posting revenue of $132.8 million, a 4.7% increase. The real action here is in the automation side; their Direct Accounts Payable (AP) volume was up >20% in that quarter. That's the market voting for less complexity in paying suppliers, which is what WEX Inc. is delivering.

For fleet operations, the value proposition is real-time control and data analytics for fuel and maintenance spending. While the Mobility segment saw payment processing transactions decrease by 4.5% to 140.0 million transactions in Q3 2025, reflecting macro softness in trucking, the segment still generated $360.8 million in revenue. The underlying value is the data itself, which helps customers manage costs even when transaction volume is soft. Management noted that AI is driving a 20% increase in product innovation velocity across areas like fraud and credit, which directly enhances that control layer.

When we look at the comprehensive, flexible employee benefits administration for HSAs and FSAs, the numbers speak to scale and engagement. WEX Inc. is administering a massive pool of accounts, with the average number of Software-as-a-Service (SaaS) accounts reaching 21.5 million, a 6.0% increase year-over-year as of Q3 2025. This platform handles everything from HSAs to COBRA, giving employers a single point of truth for compliance and employee choice.

The technology underpinning these services, including high-security virtual card technology for accounts payable automation and AI-driven operational efficiency, translates directly to financial results. The company raised its full-year 2025 revenue guidance to between $2.63 billion and $2.65 billion, showing confidence in their tech investments. Furthermore, the focus on AI is explicitly cited as reducing claims processing time from days to minutes, a critical efficiency gain that supports their adjusted operating margins, which stood at 39.5% for the consolidated company in Q3 2025.

Here's a quick snapshot of the Q3 2025 segment performance that underpins these value drivers:

Segment	Q3 2025 Revenue (Millions USD)	YoY Revenue Change	Q3 2025 Adj. Operating Margin
Mobility	$360.8	+1.0%	40.7%
Benefits	$198.1	+9.2%	43.8%
Corporate Payments	$132.8	+4.7%	48.0%

The overall platform strength is evident in the total volume processed across all segments, hitting $66.2 billion in Q3 2025, a 6.3% increase. This volume growth, coupled with strong segment margins, validates the market's willingness to pay for the simplification WEX Inc. offers. You can see the focus on innovation in their guidance:

• Full Year 2025 Revenue Guidance Midpoint: Approximately $2.64 billion.
• Full Year 2025 Adjusted EPS Guidance Midpoint: Approximately $15.86.
• Total Volume Processed (Q3 2025): $66.2 billion.
• HSA Custodial Cash Assets (Q3 2025): $4.81 billion.
• Total WEX Inc. Market Capitalization (as of Q3 2025): $5.19 billion.

Finance: draft the 13-week cash flow view incorporating the raised FY25 guidance by Friday.

WEX Inc. (WEX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how WEX Inc. manages the connection with its diverse customer base across Mobility, Benefits, and Corporate Payments as of late 2025. The approach is segmented, reflecting the different needs of a large fleet operator versus an individual employee managing a Health Savings Account (HSA).

Dedicated account management teams for large fleet and corporate clients.

For the Mobility segment, which remains a core revenue driver, WEX Inc. supports its substantial client base with specialized service structures. WEX is well positioned to meet its more than 600,000 Mobility customers wherever they are on their mixed fleet journeys. The relationship here is deep, often involving integration of WEX's data and information management services directly into the client's operations. The stickiness is reinforced by the extensive network; WEX's fueling network already spans 95%+ of retail locations in the U.S. This scale means that moving away from WEX means losing access to critical infrastructure.

Embedded, sticky SaaS model in the Benefits segment, ensuring high retention.

The Benefits segment shows clear digital stickiness. Revenue in this segment rose to $195.1 million in the second quarter of 2025. This growth is supported by the embedded Software-as-a-Service (SaaS) nature of the offering. The average number of SaaS accounts grew 6% year-over-year, reaching 21.2 million in the second quarter of 2025. This growth in accounts, coupled with an 11% increase in HSA custodial cash assets to $4.7 billion in Q2 2025, suggests that once an employer adopts the platform for their employees' HSAs, FSAs, and other reimbursement accounts, the relationship deepens through asset growth. While a specific net revenue retention percentage isn't current, the historical high retention rates are maintained by this deep integration into HR and benefits administration.

Self-service digital tools and mobile apps for small business and drivers (e.g., 10-4 by WEX).

For the smaller end of the Mobility spectrum-independent owner-operators-the relationship is driven by direct, immediate value through digital tools. The 10-4 by WEX mobile app is a prime example of this self-service approach, requiring no credit checks, no transaction fees, and no physical card at the pump. This digital access is expanding rapidly through partnerships; an integration with the Trucker Path app gives access to over 1 million Trucker Path users. The value proposition is concrete: drivers using the 10-4 by WEX app saved an average of $313 per month on fuel costs. This is significant because WEX cites fuel as nearly one-third of owner-operator expenses, which average around $50,000 annually.

Here's a quick look at the scale of digital customer engagement:

• Average monthly driver savings via 10-4 by WEX: $313.
• Average annual owner-operator fuel spend: $50,000.
• Total Mobility customers globally: More than 600,000.
• Benefits segment SaaS accounts (Q2 2025): 21.2 million.
• U.S. retail fueling locations in WEX network: 95%+.

Partner-driven model where third-party administrators manage end-customer relationships.

In the Corporate Payments segment, and to some extent in Benefits, WEX Inc. relies on a channel strategy where third parties-like HR and bentech firms or other payment providers-act as the primary interface. This model allows WEX to scale distribution without directly managing every single end-user relationship. Historically, this partner channel has been a source of strength for revenue growth in Corporate Payments. The relationship here is business-to-business (B2B) with the administrator, who then embeds WEX technology. For example, WEX offers a white-label benefits platform, meaning the end-customer sees the administrator's brand, not WEX's, while WEX powers the back-end technology.

You can see the quantitative differences in relationship focus across the segments:

Segment	Primary Relationship Focus	Key Metric (Late 2025 Data)
Mobility (Large Fleet)	Dedicated Account Management & Network Integration	600,000+ Mobility Customers
Benefits	Embedded SaaS & Custodial Asset Growth	21.2 million Average SaaS Accounts (Q2 2025)
Mobility (Small Fleet/Driver)	Self-Service Digital Tool Adoption (10-4 app)	Average driver savings of $313 per month
Corporate Payments/Benefits	Third-Party Administrator (TPA) Channel	Strength in partner channel (Historical context)

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

WEX Inc. (WEX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how WEX Inc. gets its services into the hands of customers across its Mobility, Benefits, and Corporate Payments segments as of late 2025. The approach is clearly multi-pronged, mixing direct sales muscle with deep channel partnerships.

Direct sales force targeting mid-market and large enterprise clients.

WEX Inc. deploys its direct sales team specifically to target mid- and large corporations within the Corporate Payments segment. This team focuses on integrating WEX's custom ERP integration and supplier enablement functions to automate the Accounts Payable (AP) function. For instance, in the first quarter of 2025, Direct AP volume showed growth of nearly 25% year-over-year. The company is focused on winning new business in 2025, building on solid LTV to CAC ratios established in 2024. This direct effort supports the Corporate Payments segment, which accounted for about 20% of total revenue in Q1 2025.

Partner-driven distribution network for the Benefits segment.

The Benefits segment, which contributed roughly 30% of WEX Inc.'s revenue in Q1 2025, relies heavily on its platform and partner ecosystem. This channel involves administering complex employee benefit accounts like HSAs, FSAs, and COBRA. The success here is visible in account growth: the average number of Software-as-a-Service (SaaS) accounts grew 6% to reach 21.2 million in the second quarter of 2025. Also, average HSA custodial cash assets hit $4.7 billion by Q2 2025, showing the stickiness of this channel. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, so platform optimization is key.

Co-branded and private-label card programs with major fuel and fleet partners.

In the Mobility segment, which drives about 50% of WEX Inc.'s revenue, partner relationships are foundational. The WEX Accepting Merchant Network is extensive, drawing over 4 million fleet drivers to partner locations. This network spans 95%+ of retail fueling locations in the U.S. and includes continent-wide relationships across Europe. A key example of this channel strategy is the major new contract inked with BP, which allows WEX Inc. to issue BP-branded fleet cards linked to that partner's loyalty program. The full revenue impact from BP's existing card portfolio conversion is expected after 2026, but WEX Inc. anticipates 0.5% to 1% of additional annual revenue from the deal once fully implemented.

Digital platforms and APIs for embedded payments and B2B integration.

Digital platforms are central to WEX Inc.'s reinvention, especially in Corporate Payments and Benefits. The use of virtual cards, which are single-use or limited-use numbers, is a major digital play; the global virtual card market is expected to grow at a 20.9% CAGR through 2030, with the B2B segment already over 69% of the 2022 global revenue. Furthermore, on the technology side, the acceleration of innovation through Artificial Intelligence (AI) has increased product innovation velocity by 20% and slashed claims processing time in the Benefits segment from days to minutes. This platform-first approach supports the full-year 2025 revenue guidance range of $2.63 billion to $2.65 billion.

Here's a quick look at the segment contribution to the overall revenue structure, based on early-to-mid 2025 data:

Segment	Approximate Revenue Contribution (Late 2025)	Key Channel Metric Example	Latest Reported Volume/Metric
Mobility (Fleet)	50%	Global fleet customers serviced	More than 600,000 fleet customers
Benefits	30%	Average active SaaS accounts	21.2 million in Q2 2025
Corporate Payments	20%	Q2 2025 Purchase Volume	$20.5 billion

The company's overall financial health supports these channel investments; for the full year 2025, WEX Inc. expects total revenue between $2.63 billion and $2.65 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

WEX Inc. (WEX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups WEX Inc. (WEX) serves across its three main operating segments as of late 2025. These segments-Mobility, Benefits, and Corporate Payments-target distinct B2B and B2B2C needs, which is key to understanding their revenue mix.

The Mobility segment is WEX Inc.'s largest, accounting for approximately 50% of total revenue as of Q2 2025. This group is made up of commercial fleets and trucking companies needing specialized payment and information management services globally.

• Approximately 20 million vehicles used WEX Inc. solutions for fleet management during the year ended December 31, 2024.
• The proprietary closed-loop payments network in the U.S. covers more than 90% of fuel and 80% of EV charging locations.
• Mobility segment payment processing transactions in Q2 2025 were 139.2 million.
• The segment saw a revenue decline of 3.7% year-over-year in Q2 2025.

The Benefits segment targets employers and third-party benefit administrators, providing solutions for healthcare payment products and a consumer-directed software platform. This segment contributed roughly 30% of total revenue in Q1 2025.

The growth in this segment is evident in its account metrics, which are critical for understanding the customer base size for employers.

Metric	Value (Q2 2025)	Change YoY
Average SaaS Accounts	21.2 million	6% growth
HSA Accounts	Not specified	7% growth (Q1 2025)
Average HSA Custodial Cash Assets	$4.7 billion	11% increase
Segment Revenue Growth	Not specified	8.5% growth (Q2 2025)

WEX Inc. serves a significant portion of the largest U.S. corporations within this segment, with the Benefits segment serving more than half of the Fortune 1000 companies in the U.S..

• Over 60% of the Fortune 1000 are served in the Benefits segment.

The Corporate Payments segment, representing about 20% of total revenue in Q1 2025, focuses on providing business-to-business payment processing and transaction monitoring services to large corporations and government agencies.

While this segment faced some headwinds, the underlying activity shows a mix of volume shifts.

• Q2 2025 purchase volume was $20.5 billion, a decrease of 20% from $25.8 billion in Q2 2024.
• Total volume processed, including non-interchange revenue volume, was $36.9 billion, marking a 3% increase year-over-year.
• Direct AP volume grew nearly 25% year-over-year in Q1 2025.

Small and medium-sized businesses (SMBs) are served across the Mobility and Corporate Payments segments, particularly through fuel and corporate card offerings, though specific SMB-only metrics aren't broken out separately from the broader segment data. For instance, the Mobility segment serves over 600,000 mobility customers worldwide. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

WEX Inc. (WEX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive WEX Inc.'s operations as of late 2025. This is where the money actually goes to keep the platform running and the sales engine moving.

Personnel costs are a major component, supporting over 6,500 employees globally. That scale is necessary to manage the complex payment processing and benefits administration platforms WEX offers worldwide.

Technology development and platform maintenance represent high fixed costs. These are the non-negotiable expenses to keep the ecosystem secure and functional, especially given the volume of transactions WEX processes. For context, total volume across all segments in Q2 2025 was $59.5 billion.

Investment in sales and marketing is significant to drive new business, a key area of focus. In Q2 2025, adjusted operating margins fell partly due to increased spending on sales and marketing, alongside product development expenses. This spending is aimed at countering the sluggish growth seen in core segments like Mobility and Corporate Payments.

Financing costs are directly visible in the interest expense. For the three months ended June 30, 2025, the GAAP interest expense was $65.0 million. This relates to the company's leverage, with long-term debt reported at $3.91 billion as of June 30, 2025.

Managing risk translates directly into a cost line item. The Provision for credit losses in Q2 2025 was $21.5 million. The company remains focused on minimizing these losses, which are inherently tied to the credit risk in their payment card and system usage.

Here's a quick look at some key financial metrics from Q2 2025 that frame these costs:

Metric	Amount (Q2 2025)
Total Revenues (GAAP)	$659.6 million
Interest Expense (GAAP)	$65.0 million
Provision for Credit Losses	$21.5 million
Adjusted Operating Income Margin (Non-GAAP)	36.8%
Long-Term Debt (as of 06/30/25)	$3.91 billion

The cost structure is also influenced by the ongoing need to manage operational efficiency against revenue pressures. For example, the Mobility segment's non-GAAP adjusted operating income margin in Q2 2025 was 38.7%, down from the prior year, due in part to those expense increases for sales and marketing and product development.

The company's overall cost management strategy for 2025 included a focus on disciplined investment. The full-year 2025 revenue guidance was set between $2.61 billion and $2.65 billion, which suggests a tight control over variable costs relative to expected top-line performance.

Key cost drivers related to operations include:

• Processing costs, which were $161.4 million in Q2 2025.
• Service fees, totaling $23.3 million in Q2 2025.
• Personnel costs supporting over 6,500 global employees.
• Investment in product development, cited as an expense increase in Q2 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

WEX Inc. (WEX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how WEX Inc. (WEX) actually brings in the money, which is key for understanding its valuation. The revenue streams are quite diversified across its segments, but the core is transaction-based income, supplemented by fees and investment returns. Here's the quick math on what we know as of late 2025.

The primary engine for transaction revenue is payment processing, especially within the Mobility segment. For the third quarter of 2025, the Mobility net rate (the percentage of each payment processing dollar WEX records as revenue, less certain discounts and network fees) settled at 1.33%. This rate is a direct reflection of the underlying economic demand and fuel price dynamics in that sector.

Beyond the direct swipe/transaction revenue, WEX Inc. captures significant value through servicing and credit-related fees. For the second quarter of 2025, the account servicing fees component grew to $177.9 million. Also in Q2 2025, the company recognized finance fees from overdue balances totaling $80.4 million. To give you a sense of the scale, Q3 2025 finance fee revenue (referred to as late fee revenue in some filings) actually increased to $82.9 million.

The Benefits segment contributes through asset-based revenue. For the third quarter of 2025, custodial investment revenue-primarily from HSA custodial cash assets-reached $61.7 million. This is supported by the fact that Benefits segment revenue grew, driven by SaaS account growth and custodial investment income, which was up 10.6% in Q1 2025.

When you look at the top line, WEX Inc. has updated its full-year outlook based on strong Q3 performance. The full-year 2025 revenue is guided to be between $2.63 billion and $2.65 billion. This updated guidance followed a Q3 2025 total revenue of $691.8 million.

Here is a snapshot comparing key revenue components from the second and third quarters of 2025:

Revenue Stream Component	Q2 2025 Amount	Q3 2025 Amount
Account Servicing Fees	$177.9 million	Data not explicitly provided for Q3 2025
Finance/Late Fee Revenue	$80.4 million	$82.9 million
Custodial Investment Revenue	Data not explicitly provided for Q2 2025	$61.7 million
Mobility Net Interchange Rate	1.31%	1.33%

You can break down the revenue sources into these primary buckets:

• Payment processing fees (interchange) from Mobility transactions.
• Account servicing fees, which include HSA custodial cash asset management.
• Finance fees generated from overdue account balances.
• Revenue from Software-as-a-Service (SaaS) accounts in the Benefits segment.
• Custodial investment revenue earned on held assets.

Honestly, the movement in the net interchange rate, even by a couple of basis points, shows how sensitive this revenue stream is to fuel prices and mix shifts. Finance fees are also a direct function of balances outstanding and the late fee rate applied. Finance: draft 13-week cash view by Friday.