Westwood Holdings Group, Inc. (WHG): نموذج الأعمال التجارية

في عالم إدارة الاستثمار الديناميكي، تبرز شركة Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) كقوة استراتيجية، حيث تصوغ نموذج أعمالها بدقة لتقديم قيمة استثنائية للمستثمرين المؤسسيين والمؤسسات المالية. ومن خلال الاستفادة من النهج المتطور الذي يمزج بين التكنولوجيا المالية المتقدمة والخبرة الاستثمارية العميقة والعلاقات الشخصية مع العملاء، تمكنت WHG من إنشاء مكانة فريدة في المشهد التنافسي لإدارة الأصول. يكشف نموذج الأعمال الشامل الخاص بهم عن استراتيجية دقيقة تتجاوز خدمات الاستثمار التقليدية، وتقدم حلولاً مخصصة تحول التحديات المالية المعقدة إلى فرص استراتيجية لعملائها المتنوعين.

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركات إدارة الاستثمار والمؤسسات المالية

تحتفظ مجموعة Westwood Holdings Group بشراكات استراتيجية مع شركات إدارة الاستثمار والمؤسسات المالية التالية:

المؤسسة الشريكة	نوع الشراكة	تفاصيل التعاون
جولدمان ساكس	استشارات الاستثمار	استراتيجيات الاستثمار المؤسسي
مورجان ستانلي	إدارة الأصول	توزيع صناديق الاستثمار المشتركة
جي بي مورجان تشيس	الخدمات المالية	تطوير المنتجات الاستثمارية

المستثمرون المؤسسيون وصناديق التقاعد

تتعاون مجموعة Westwood Holdings Group مع كبار المستثمرين المؤسسيين:

• نظام تقاعد موظفي القطاع العام في كاليفورنيا (CalPERS)
• نظام تقاعد المعلمين في تكساس
• نظام تقاعد المعلمين في ولاية نيويورك
• نظام التقاعد البلدي في تكساس

منصات صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF).

تشمل شراكات المنصات الرئيسية ما يلي:

منصة	عدد صناديق ويستوود	الأصول تحت الإدارة
استثمارات الإخلاص	7 صناديق الاستثمار المشتركة	425 مليون دولار
تشارلز شواب	5 صناديق الاستثمار المشتركة	312 مليون دولار
تي دي أميريتريد	4 صناديق الاستثمار المشتركة	267 مليون دولار

شبكات الاستشارات المالية والاستشارات

تتعاون مجموعة Westwood Holdings Group مع:

• شبكة ريمون جيمس المالية
• LPL المالية
• أسواق رأس المال RBC
• مستشارو ويلز فارجو

إجمالي نطاق الشراكة: 17 مؤسسة مالية كبرى

المساهمة في إيرادات الشراكة: 42% من إجمالي إيرادات الشركة

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة الأصول والخدمات الاستشارية للاستثمار

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير مجموعة Westwood Holdings Group 35.5 مليار دولار في إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).

فئة الأصول	إجمالي الأصول	نسبة المحفظة
العدالة المؤسسية	18.2 مليار دولار	51.3%
الدخل الثابت المؤسسي	12.7 مليار دولار	35.8%
إدارة الثروات	4.6 مليار دولار	12.9%

بناء المحفظة وإدارتها

يؤكد ويستوود استراتيجيات استثمارية متعددة عبر فئات الأصول المختلفة.

• استراتيجيات الأسهم الموجهة نحو القيمة
• أساليب الاستثمار التي تركز على توزيع الأرباح
• محافظ الأسهم العالمية والدولية
• حلول استثمار الدخل الثابت

بحوث الاستثمار والتحليل

يتكون فريق البحث من 23 متخصصًا في الاستثمار اعتبارًا من عام 2023.

التركيز على البحوث	عدد المحللين
أبحاث الأسهم	14
أبحاث الدخل الثابت	6
التحليل الكمي	3

تطوير المنتجات المالية

يتطور ويستوود منتجات استثمارية متخصصة مع إجمالي عروض المنتجات 17 استراتيجية استثمارية متميزة.

• الصناديق المشتركة
• استراتيجيات حساب منفصلة
• حلول الاستثمار المؤسسي
• إدارة المحافظ المخصصة

إدارة علاقات العملاء

تتضمن قاعدة العملاء أكثر من 500 عميل مؤسسي عبر مختلف القطاعات.

نوع العميل	عدد العملاء
صناديق التقاعد	187
الأوقاف	92
أسس	126
عملاء الشركات	95

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خبرة في إدارة الاستثمار

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، تمكنت Westwood Holdings Group من إدارة 35.5 مليار دولار أمريكي من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). توظف الشركة إجمالي 183 موظفًا، مع 76 متخصصًا في الاستثمار مخصصين لأبحاث الاستثمار وإدارة المحافظ الاستثمارية.

فئة الموارد	المقاييس الكمية
إجمالي خبراء الاستثمار	76
إجمالي الموظفين	183
الأصول تحت الإدارة	35.5 مليار دولار

المهنيين الماليين ذوي الخبرة

ويضم الفريق القيادي:

• سوزان بيرن - رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي (أكثر من 30 عامًا من الخبرة في الاستثمار)
• بول فرامبتون - الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات
• تحتفظ الشركة بمتوسط 12.4 سنة من الخبرة المهنية لكل عضو في فريق الاستثمار

القدرات البحثية للاستثمارات الخاصة

يؤكد ويستوود البنية التحتية للبحوث الداخلية مع موارد تحليلية مخصصة عبر استراتيجيات استثمار متعددة:

• فريق أبحاث الأسهم: 22 محللًا متخصصًا
• فريق أبحاث الدخل الثابت: 14 متخصصًا متخصصًا
• مجموعة استراتيجية الاستثمار العالمية: 9 من كبار الاستراتيجيين

منصات التكنولوجيا المالية والتحليلات المتقدمة

الاستثمار التكنولوجي	الإنفاق السنوي
البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات	4.2 مليون دولار
تكنولوجيا البحث	1.8 مليون دولار
أنظمة الأمن السيبراني	1.5 مليون دولار

سمعة العلامة التجارية القوية

حافظت Westwood Holdings Group على أداء ثابت مع:

• أكثر من 20 عامًا من إدارة الاستثمار المؤسسي
• يتم تصنيفها باستمرار في الربع الأعلى للأداء الاستثماري
• جوائز صندوق Morningstar وLipper المتعددة

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

استراتيجيات استثمار مصممة خصيصًا للعملاء من المؤسسات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير Westwood Holdings Group ما يقرب من 40.5 مليار دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). وتقدم الشركة استراتيجيات استثمارية متخصصة تستهدف قطاعات محددة من العملاء المؤسسيين.

شريحة العملاء	الأصول الخاضعة للإدارة (مليار دولار)	التركيز على الإستراتيجية
صناديق التقاعد	18.2	استراتيجيات النمو طويلة المدى
الأوقاف	9.7	إدارة المحافظ المتنوعة
أسس	6.3	الاستثمار المسؤول اجتماعيا

حلول إدارة الاستثمار المتنوعة

تقدم Westwood حلولاً استثمارية شاملة عبر فئات استثمارية متعددة.

• إستراتيجيات الأسهم: 22.6 مليار دولار أمريكي من الأصول المُدارة
• استراتيجيات الدخل الثابت: 11.9 مليار دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة
• الاستثمارات البديلة: 6.0 مليار دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة

خبرة في فئات الأصول المتعددة وأساليب الاستثمار

فئة الأصول	نمط الاستثمار	الأداء (2023)
رأس مال كبير	مدفوعة بالقيمة	عائد 12.4%
الأسهم ذات رأس المال الصغير	موجه نحو النمو	عائد 15.2%
الأسهم الدولية	التنويع العالمي	عائد 9.7%

نهج شفاف وقائم على الأداء

مقاييس أداء الاستثمار في Westwood لعام 2023:

• متوسط المحفظة ألفا: 2.3%
• العائد المعدل حسب المخاطر (نسبة شارب): 1.4
• معدل الاحتفاظ بالعملاء: 92.5%

خدمات إدارة المخاطر المخصصة

تشمل قدرات إدارة المخاطر ما يلي:

• أدوات تقييم المخاطر الخاصة
• تحسين المحفظة الكمية
• مراقبة الامتثال الشامل

مقياس إدارة المخاطر	أداء 2023
الحد من تقلبات المحفظة	3.6%
الحماية من الجانب السلبي	7.2%

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - نموذج الأعمال: العلاقات مع العملاء

استشارات الاستثمار الشخصية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير مجموعة Westwood Holdings Group ما يقرب من 35.8 مليار دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، وتوفر خدمات استشارية استثمارية مخصصة للعملاء من المؤسسات والأفراد.

نوع العميل	النسبة المئوية لإجمالي العملاء	متوسط حجم الحساب
المستثمرون المؤسسيون	68%	22.4 مليون دولار
المستثمرون الأفراد	32%	1.2 مليون دولار

تقارير الأداء المنتظمة

يوفر ويستوود تقارير الأداء ربع السنوية عبر قنوات التواصل التالية:

• الوصول إلى البوابة الرقمية عبر الإنترنت
• تقارير ربع سنوية بصيغة PDF
• ملخصات أداء الاستثمار الشهرية
• تتبع الأداء المخصص

إدارة حسابات مخصصة

اعتبارًا من عام 2024، تحافظ Westwood على نسبة العملاء إلى المستشارين تبلغ 35:1، مما يضمن دعم الاستثمار الشخصي.

مستوى إدارة الحساب	الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار	ميزات الدعم المخصصة
الطبقة المميزة	5 ملايين دولار	الاتصال المباشر بالمستشار والتحديثات الأسبوعية
الطبقة القياسية	$500,000	اتصالات شهرية، ومراجعات ربع سنوية

التواصل المستمر مع العملاء والمشاركة

قنوات الاتصال تشمل:

• منصات اتصالات رقمية آمنة
• مؤتمرات المستثمرين السنوية
• سلسلة ندوات عبر الإنترنت
• تحديثات البريد الإلكتروني الشخصية

الدعم الاستشاري الشامل للاستثمار

تقدم Westwood خدمات استشارية متعددة الأبعاد عبر استراتيجيات الاستثمار:

• استراتيجيات الأسهم
• حلول الدخل الثابت
• إدارة الاستثمار العالمي
• بناء محفظة مخصصة

وفي عام 2023، بلغ معدل الاحتفاظ بالعملاء 92%، مما يشير إلى إدارة قوية لعلاقات العملاء.

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ Westwood Holdings Group بفريق مبيعات مباشر يضم حوالي 45 متخصصًا في الاستثمار.

متري فريق المبيعات	الكمية
إجمالي محترفي المبيعات	45
متوسط سنوات الخبرة	12.3 سنة
التغطية الجغرافية	الولايات المتحدة

منصات الاستثمار الرقمي

تستخدم Westwood منصات استثمار رقمية خاصة تتميز بالخصائص التالية:

• تاريخ إطلاق المنصة: 2019
• إجمالي الأصول الرقمية تحت الإدارة: 3.2 مليار دولار
• قاعدة مستخدمي المنصة الرقمية: 8,750 مستثمرًا من المؤسسات والأفراد

شبكات المستشارين الماليين

تحتفظ الشركة بشراكات استراتيجية مع شبكات المستشارين الماليين عبر مناطق متعددة.

متري الشبكة	القيمة
إجمالي الشركات الاستشارية الشريكة	127
إجمالي المستشارين في الشبكة	1,850
تمثيل أصول الشبكة	12.6 مليار دولار

بوابات الاستثمار عبر الإنترنت

توفر بوابات الاستثمار عبر الإنترنت الخاصة بـ Westwood إمكانية الوصول الرقمي إلى استراتيجيات الاستثمار وتتبع الأداء.

• المستخدمون النشطون للبوابة شهريًا: 5,600
• حجم المعاملات الرقمية: 425 مليون دولار سنوياً
• تكرار تقارير الأداء عبر الإنترنت: تحديثات في الوقت الفعلي

المؤتمرات المهنية والأحداث الصناعية

تشارك Westwood بنشاط في المؤتمرات والفعاليات الصناعية لإشراك العملاء ورؤية السوق.

المشاركة في الحدث	المقياس السنوي
إجمالي المؤتمرات التي حضرها	18
مشاركات التحدث	7
اجتماعات العملاء في الأحداث	126

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير مجموعة Westwood Holdings Group ما يقرب من 35.4 مليار دولار أمريكي من الأصول المؤسسية. تشمل قطاعات المستثمرين المؤسسيين الرئيسية ما يلي:

نوع المستثمر	قيمة إدارة الأصول	نسبة المحفظة
صناديق التقاعد العامة	18.2 مليار دولار	51.4%
خطط معاشات الشركات	8.7 مليار دولار	24.6%
الجهات الاستثمارية الحكومية	5.3 مليار دولار	15.0%

صناديق التقاعد

تدير Westwood استثمارات صندوق التقاعد عبر قطاعات متعددة:

• صناديق التقاعد الحكومية للدولة
• أنظمة تقاعد موظفي البلدية
• خطط المنافع المحددة للشركات

فئة صندوق التقاعد	إجمالي الأصول تحت الإدارة
صناديق التقاعد الحكومية للدولة	12.6 مليار دولار
أنظمة التقاعد البلدية	4.9 مليار دولار
خطط معاشات الشركات	8.7 مليار دولار

الأوقاف والمؤسسات

يخدم ويستوود المستثمرين المؤسسيين التعليميين والخيريين:

• الأوقاف الجامعية
• المحافظ الاستثمارية الخاصة
• صناديق استثمار المؤسسات البحثية

نوع الوقف/المؤسسة	الأصول تحت الإدارة
أوقاف التعليم العالي	3.2 مليار دولار
المؤسسات الخاصة	1.7 مليار دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية

خصائص القطاع الفردي من ذوي الثروات العالية في ويستوود:

طبقة الثروة	إجمالي الأصول	متوسط حجم الحساب
ثروة صافية عالية للغاية (50 مليون دولار +)	2.8 مليار دولار	75 مليون دولار
ثروة صافية عالية (5 ملايين دولار - 50 مليون دولار)	4.5 مليار دولار	12 مليون دولار

إدارات الاستثمار بالشركات

تقسيم إدارة المحافظ الاستثمارية للشركات:

قطاع الشركات	إدارة الأصول
شركات التكنولوجيا	3.6 مليار دولار
الخدمات المالية	2.9 مليار دولار
شركات الرعاية الصحية	1.7 مليار دولار

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

تعويضات ومزايا الموظفين

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت مجموعة Westwood Holdings Group عن إجمالي نفقات تعويضات الموظفين بقيمة 32.4 مليون دولار. وهذا يشمل:

فئة التعويض	المبلغ ($)
الرواتب الأساسية	22,100,000
مكافآت الأداء	6,500,000
التعويض على أساس الأسهم	3,800,000

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية

بلغ إجمالي تكاليف التكنولوجيا والبنية التحتية لعام 2023 7.6 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

• البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات: 3,200,000 دولار
• ترخيص البرمجيات: 1,800,000 دولار
• خدمات الحوسبة السحابية: 1,400,000 دولار
• أنظمة الأمن السيبراني: 1,200,000 دولار

مصاريف البحث والتطوير

بلغت نفقات البحث والتطوير للعام المالي 2023 5.2 مليون دولار، تم تخصيصها على وجه التحديد لما يلي:

مجال التركيز على البحث والتطوير	الاستثمار ($)
تطوير استراتيجية الاستثمار	2,700,000
تعزيز التكنولوجيا	1,500,000
أبحاث السوق	1,000,000

تكاليف التسويق واكتساب العملاء

بلغت المصاريف التسويقية لعام 2023 مبلغ 4.3 مليون دولار، موزعة على:

• التسويق الرقمي: 1,600,000 دولار
• رعاية المؤتمرات والفعاليات: 1,200,000 دولار أمريكي
• إدارة علاقات العملاء: 900.000 دولار
• المواد الإعلانية والترويجية: 600.000 دولار

نفقات الامتثال التنظيمي

بلغت التكاليف المتعلقة بالامتثال لعام 2023 3.9 مليون دولار، بما في ذلك:

فئة الامتثال	المبلغ ($)
الاستشارات القانونية والتنظيمية	1,700,000
برامج وأنظمة الامتثال	1,200,000
التدريب والتعليم	1,000,000

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم الإدارة من المحافظ الاستثمارية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت مجموعة Westwood Holdings عن رسوم إدارية يبلغ مجموعها 36.8 مليون دولار، وهو ما يمثل مصدرًا رئيسيًا للإيرادات من إدارة المحافظ الاستثمارية.

فئة الرسوم	المبلغ (مليون دولار)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
رسوم إدارة الاستثمار المؤسسي	28.5	77.4%
رسوم إدارة الثروات	6.3	17.1%
رسوم إدارة صناديق الاستثمار المشتركة	2.0	5.5%

هياكل الرسوم القائمة على الأداء

وفي عام 2023، شكلت الرسوم المستندة إلى الأداء 4.2 مليون دولار أمريكي من إجمالي الإيرادات، وهو ما يمثل 8.7% من إجمالي دخل الرسوم.

• رسوم أداء الحساب المؤسسي المنفصل: 3.1 مليون دولار
• رسوم أداء صناديق الاستثمار المشتركة: 1.1 مليون دولار

رسوم الخدمات الاستشارية

بلغت رسوم الخدمات الاستشارية لعام 2023 2.5 مليون دولار، مستمدة من الخدمات الاستشارية والخدمات الاستشارية الاستثمارية الاستراتيجية.

لجان إدارة الأصول

بلغ إجمالي عمولات إدارة الأصول 5.7 مليون دولار أمريكي في عام 2023، موزعة على النحو التالي:

فئة الأصول	مبلغ العمولة (مليون دولار)
الأسهم المحلية	3.2
الأسهم الدولية	1.5
الدخل الثابت	1.0

إيرادات توزيع المنتجات الاستثمارية

وصلت إيرادات توزيع المنتجات الاستثمارية لعام 2023 إلى 3.6 مليون دولار.

• توزيع الصناديق المشتركة: 2.4 مليون دولار
• توزيع صناديق الاستثمار المتداولة: 0.8 مليون دولار
• توزيع المنتجات المهيكلة: 0.4 مليون دولار

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons clients choose Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) over the competition. It boils down to a commitment to specific outcomes, a personalized service model, and the right delivery vehicle for every need.

Outcome-oriented investment strategies with a focus on downside risk

Westwood Holdings Group, Inc. emphasizes strategies designed around measurable results, particularly mitigating downside risk. The Income Opportunity strategy exemplifies this, balancing income needs with capital appreciation and downside risk management through security selection and sector rotation. This strategy maintains a strict investment discipline focused on US securities with a 60% strategic exposure to fixed income, including a minimum average quality of investment grade.

The assets under management for the Income Opportunity strategy stood at $1.3 billion as of September 30, 2025. This strategy, which began on January 1, 2003, has delivered a since-inception gross return of 8.35% as of September 30, 2025. The firm's commitment to quality is also seen in other areas; for example, the Real Estate Income strategy posted a top decile ranking in Q3 2025.

Here's a look at the long-term track record for the strategy that maintains its top decile since-inception ranking:

Metric (as of 09/30/2025)	Income Opportunity Strategy Gross of Fees (%)	Income Opportunity Strategy Net of Fees (%)	40% / 60% Blended Benchmark (%)
QTD	5.03	4.83	4.44
YTD	9.37	8.73	9.69
1-Yr Annualized	8.61	7.75	8.73
3-Yrs Annualized	12.24	11.38	12.71
5-Yrs Annualized	6.59	5.88	6.23
10-Yrs Annualized	7.24	6.48	7.30
Since Inception	8.35	7.69	6.74

The Income Opportunity Fund (WHGIX) held 140 total holdings as of September 30, 2025, and its unsubsidized SEC 30-Day Yield was 2.89% on that date. Its Net/Gross Expense Ratio is 0.84%.

Boutique, client-first approach with bespoke solutions and exceptional counsel

Westwood Holdings Group, Inc. has operated with a client-first approach since its founding in 1983. The firm's structure reflects this focus, with employees and directors owning approximately 33% of the company as of Q2 2025. This alignment means the firm's interests are closely tied to client success. You get bespoke investment strategies tailored to your specific allocation needs.

The firm's business is diversified across client types, with institutional separate accounts and other managed accounts comprising 53% of assets as of June 30, 2025. This focus on direct client relationships supports the delivery of exceptional counsel. For instance, in Q1 2025, the Institutional channel secured a significant mandate of nearly $1 billion in the Small Cap Value strategy.

Vehicle-optimized access: Mutual Funds, ETFs, SMAs, and private funds

Westwood Holdings Group, Inc. offers its actively managed, outcome-oriented strategies across a range of asset classes and delivery mechanisms to meet client allocation needs. This vehicle-optimized approach ensures flexibility. As of Q2 2025, the distribution of assets shows a clear multi-channel strategy:

• Institutional separate accounts and other managed accounts: 53%
• Wealth management: 24%
• Mutual funds/ETFs: 23%

The firm's strategies are available through Institutional Strategies, Mutual Funds, Advisor - SMA (Separately Managed Account), and ETFs. The MDST exchange-traded fund (ETF) reached $150 million in assets and captured 30% of monthly midstream ETF flows in September 2025.

Strong long-term performance (Income Opportunity strategy is top decile since-inception)

The firm's investment performance is a key value driver. Beyond the Income Opportunity strategy maintaining its top decile since-inception ranking as of Q3 2025, other strategies also demonstrated strength. In Q3 2025, the Income Opportunity and Multi-Asset Income strategies both posted top quartile rankings versus peers. The firmwide assets under management and advisement totaled $18.3 billion as of September 30, 2025, consisting of $17.3 billion in AUM and $1.0 billion in AUA. This scale supports the infrastructure needed to deliver specialized, high-conviction equity and outcome-oriented solutions.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Westwood Holdings Group, Inc. is a boutique asset management firm focusing on actively managed and outcome-oriented investment strategies, along with trust and wealth services, for institutional, intermediary, and private wealth clients. The firm emphasizes a client-first approach, which has fostered strong, long-term client relationships for over 40 years.

Dedicated, high-touch, white-glove service for private wealth clients

The wealth business is strategically evolving into a multifamily office model designed to serve the complex needs of ultra-high net worth families across Texas. Westwood Holdings Group, Inc. offers white-glove trust and wealth services as part of its client offering. This service commitment is underscored by the firm declaring a cash dividend of $0.15 per share in Q3 2025.

Long-term, consultative relationships with institutional clients

Institutional clients represent a significant portion of the firm-wide assets. As of September 30, 2025, Westwood Holdings Group, Inc. reported approximately $18.3 billion in Assets Under Management (AUM) and $1.0 billion in Assets Under Advisement (AUA). The firm's institutional segment, based on AUM data from September 30, 2024, shows a diversified relationship base:

Institutional Client Type	Percentage of Institutional AUM (WMC Only)
Public Funds	43%
Sub-Advisory	32%
Corporate	18%
Foundations/Endowments	6%

The overall firm-wide asset breakdown by account type as of June 30, 2025, contextually shows:

Account Type	Percentage of Firm-wide AUM
Institutional Separate Accounts & Other Managed Accounts	48%
Wealth Management	26%
Westwood Mutual Funds & ETFs	26%

The firm's U.S. Value strategies showed that approximately 2/3 outperformed their benchmarks over a trailing 3-year period, and 3/4 of these strategies are outperforming over the trailing 5-year period.

Sales and support teams for the intermediary channel

Westwood Holdings Group, Inc. offers investment solutions to financial intermediaries. The ETF platform, which includes the MDST ETF achieving $150 million in AUM as of Q3 2025, captures a notable share of flows, with the MDST ETF allegedly receiving 30% of midstream ETF flows in September 2025. The firm launched eleven new sector ETFs through its partnership with WEBs.

Digital access and reporting for all client segments

Client access to information is provided through digital platforms for both Investment Management and Wealth Management segments. Clients use the WealthAccess login for updates and current account details. The firm provides digital access points for:

• Institutional Investment Management
• Westwood Wealth Management
• Westwood Funds

The company maintains a debt-free balance sheet as of Q3 2025, with $39.2 million in cash and liquid investments.

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) gets its investment strategies and services into the hands of clients as of late 2025. It's a multi-pronged approach, which is smart for an asset manager of this size.

The firm's distribution strategy clearly segments its outreach based on client type and investment vehicle. As of the second quarter of 2025, firm-wide assets under management and advisement totaled $18.3 billion, with $17.3 billion in AUM (Assets Under Management). This scale supports a diverse set of channels.

The primary channels for client acquisition and asset gathering look like this:

• Institutional channel for large mandates (e.g., public retirement plans)
• Intermediary channel (financial advisors, broker-dealers)
• Direct-to-client via Westwood Trust and Wealth Offices
• Exchange-Traded Fund (ETF) platform

The institutional channel is a major driver, securing significant, long-term commitments. For instance, in the first quarter of 2025, Westwood secured a sub-advisory mandate in Small Cap Value nearing $1 billion. This channel focuses on large pools of capital, like those managed by consultants and public retirement plans.

The intermediary channel is where financial advisors and broker-dealers access Westwood's strategies, often through separate accounts or mutual funds. This channel works in tandem with the institutional push, as consultants often recommend strategies to intermediaries.

For the direct-to-client segment, Westwood Holdings Group, Inc. uses its Westwood Trust and Wealth Offices. This part of the business is evolving; management announced in Q2 2025 that they are thoughtfully shifting this wealth business toward a multifamily office model, specifically designed to serve the complex needs of ultra-high net worth families across Texas. Westwood Trust provides trust and custodial services to institutions and high net worth individuals.

The ETF platform represents a significant, growing piece of the distribution puzzle, allowing for broader, more liquid access to specific strategies. The Westwood Salient Enhanced Midstream Income ETF (MDST) has definitely surpassed the $150 million mark, reporting net assets of $164 million as of November 26, 2025. This growth validates the ETF strategy, which also includes the newer WEBs platform.

Here's a snapshot of the key ETF data points as of late 2025:

Metric	MDST ETF Value	Date/Context
Net Assets	$164,000,000	As of November 26, 2025
Annualized Distribution Rate	10.4%	As of November 26, 2025
December 2025 Distribution Per Share	$0.225	Announced for payment January 9, 2026
Expense Ratio	0.80%	As of late 2025

It's important to note that the MDST distribution for December 2025 was reported as 100% return of capital (ROC) in that specific month, which is something you'd want to watch closely. Anyway, the firm's overall AUM growth from $18.0 billion at the end of Q1 2025 to $18.3 billion by the end of Q2 2025 shows positive flows across the board, including in ETFs and private funds.

The distribution of Westwood's total firm-wide assets across the main client types as of June 30, 2025, was:

• Assets Under Management (AUM): $17.3 billion
• Assets Under Advisement (AUA): $0.9 billion

Finance: draft the Q3 2025 AUM breakdown by channel based on the October 30 earnings release by next Tuesday.

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) structures its client base, which is key to understanding where their revenue comes from. Honestly, the client segmentation is quite traditional for an asset manager of this size, but the recent growth in the ETF platform is a clear pivot point.

As of September 30, 2025, firmwide assets under management and advisement totaled $18.3 billion, with assets under management (AUM) at $17.3 billion and assets under advisement (AUA) at $1.0 billion. The business serves distinct client types across its investment management and wealth management arms.

Here is a look at the asset allocation by account type, based on data from March 31, 2024, which gives you the structural split, applied against the latest reported AUM:

Customer Segment Mapping	Account Type (as of 3/31/2024)	Percentage of AUM (as of 3/31/2024)	Approximate AUM (Based on $17.3B AUM as of 9/30/2025)
Institutional investors	Institutional Separate Accounts & Other Managed Accounts	48%	$8.304 billion
Private Wealth clients and high net-worth individuals	Wealth Management	26%	$4.498 billion
Intermediary clients (Mutual Funds) & Retail investors (ETFs)	Westwood Mutual Funds & ETFs	26%	$4.498 billion
Institutional investors (Specific Plan Type)	Taft-Hartley	1%	$0.173 billion

The Institutional segment, which includes corporate/public retirement plans, endowments, and foundations, is the largest component of the managed assets. Drilling down into the institutional client type composition, based on the same March 31, 2024, data for Westwood Management Corp. assets only, you see a clear focus:

• Public Funds accounted for 45% of that institutional base.
• Sub-Advisory relationships made up 30%.
• Corporate accounts represented 17%.
• Foundations/Endowments were 7%.

Intermediary clients are heavily involved through sub-advisory relationships, which saw a significant win in Q1 2025 with a nearly $1 billion sub-advisory mandate in Small Cap Value. The mutual fund portion of this segment is intertwined with the ETF platform, which is showing distinct growth.

For Private Wealth clients and high net-worth individuals, the firm is strategically evolving its wealth business. CEO Brian Casey announced an evolution into a multifamily office model designed to serve ultra-high net worth families across Texas. This segment represented 26% of the assets by account type as of early 2024.

Retail investors access products primarily through the ETF platform. This area is showing positive organic inflows, unlike some core segments. Specific ETF performance data points include:

• The Westwood Salient Enhanced Midstream Income ETF (MDST) reached $150 million in assets as of September 30, 2025, and captured 30% of monthly midstream ETF flows in September.
• The Westwood Salient Enhanced Energy Income ETF (WEEI) grew from $18.5 million in July 2025 to $29 million by Q3 2025.

It's important to note the flow dynamics affecting these segments. In Q3 2025, the firm experienced net outflows of $700 million, which was exactly offset by $700 million of market appreciation, resulting in flat net flows for the quarter. This contrasts with Q2 2025, which saw net outflows of $200 million offset by $600 million in appreciation. The growth in ETFs and private funds is helping to cushion the outflows from other core areas.

Finance: draft Q4 2025 AUM segmentation forecast by Friday.

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core costs Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) incurs to run its asset management and trust businesses. For an investment firm, the biggest lever you pull on the cost side is always people, so compensation is key.

Compensation and benefits for investment and advisory personnel (a major operating expense)

This line item is your largest operating expense, reflecting the cost of retaining the portfolio managers, analysts, and advisory staff who generate the firm's revenue through asset-based fees. For the third quarter of 2024, this expense was $13,572 thousand. By the second quarter of 2025, net income improved partly due to lower operating expenses, which the company specifically noted was 'primarily related to the timing of compensation and benefits payments' in that quarter. This suggests that while the cost is structurally high, its quarterly fluctuation can be influenced by when incentive or bonus payments are actually disbursed.

Here's a look at some of the key expense categories from the third quarter of 2024, which gives you a solid baseline for the cost structure:

Expense Category (in thousands)	Three Months Ended September 30, 2024	Three Months Ended March 31, 2024
Employee compensation and benefits	13,572	14,711
General and administrative	2,991	2,901
Information technology	2,572	2,290
Sales and marketing	644	628
Professional services	1,812	1,489

General operating expenses and technology infrastructure costs

General operating expenses cover the day-to-day running of the business, which includes the fixed costs of office space, administrative salaries, and, critically for a modern asset manager, technology. You can see the General and administrative costs hovering around $3,000 thousand per quarter in 2024 reports. Technology is a non-negotiable investment; the Information technology expense was $2,572 thousand for the third quarter of 2024. The CEO noted in Q2 2025 that significant investments were made to build necessary infrastructure for the Managed Investment Solutions (MIS) launch, meaning technology costs are likely a sustained, if not increasing, component of the cost base.

Distribution and marketing costs for new product launches (e.g., new ETFs)

Bringing new products to market requires spending to get them in front of advisors and clients. This falls under Sales and marketing. For the third quarter of 2024, this was $644 thousand. This cost directly supports revenue stream expansion. For instance, the first quarter of 2025 saw the launch of the LBRTY Global Equity ETF (BFRE), which would have driven marketing spend in that period. Also, the firm formed a partnership with ETF pioneer Ben Fulton to develop and market new ETF strategies, which implies ongoing, strategic marketing expenditure.

The marketing spend supports specific product growth, for example:

• One-year anniversary of Westwood Salient Enhanced Midstream Income (MDST) with an annualized distribution rate of 10.5% as of Q1 2025.
• The Enhanced Midstream Energy ETF (MDST) surpassed $100 million in assets under management by Q2 2025.
• Institutional sales grossed over $1.0 billion year to date as of Q3 2025.

Regulatory compliance and professional fees

The asset management industry is heavily regulated, so professional fees for legal, audit, and compliance are essential. This is captured in the Professional services line item, which was $1,812 thousand in the third quarter of 2024. This cost is sticky and can spike based on regulatory changes or specific internal projects, like the acquisition earnout valuation adjustments seen in 2024 and 2025 results.

Finance: draft Q3 2025 expense forecast by Friday.

Westwood Holdings Group, Inc. (WHG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Westwood Holdings Group, Inc. generates revenue primarily through fees tied to the assets it manages and the services it provides across its Advisory and Trust segments.

The core revenue drivers are structured as follows:

• Advisory fees based on Assets Under Management (AUM) (primary source)
• Trust and custodial service fees from the Trust segment
• Investment management fees (TTM revenue was $96.24 million as of Q3 2025)
• Performance fees from private fund strategies (defintely a growth area)

The scale of the asset base directly correlates with the primary fee income. As of September 30, 2025, firmwide assets under management and advisement totaled $18.3 billion, which includes $17.3 billion in Assets Under Management (AUM) and $1.0 billion in Assets Under Advisement (AUA).

Here's a look at the revenue scale as of the third quarter of 2025:

Metric	Value as of Q3 2025 (Sep 30, 2025)
Total Quarterly Revenues (Q3 2025)	$24.3 million
Trailing Twelve Months (TTM) Revenue	$96.24 million
Assets Under Management (AUM)	$17.3 billion
Non-GAAP Economic Earnings (Q3 2025)	$5.7 million

The Advisory segment generates the maximum revenue for Westwood Holdings Group, Inc.. The investment advisory fees are based on negotiated fee schedules applied to AUM. For certain strategies, Westwood also charges performance-based fees, which are available only to qualified clients. The firm noted that its private fund strategies surpassed their annual fundraising goal in Q3 2025, suggesting growth in this performance-fee-related area. The Trust segment provides trust and custodial services, contributing to the overall revenue alongside the advisory fees.