Worksport Ltd. (WKSP): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

وصلت شركة Worksport Ltd. (WKSP) إلى نقطة انعطاف حرجة في عام 2025. فهي تتمتع بيد قوية بملكيتها تيرافيس غطاء التونيو الشمسي و كور نظام البطاريات، بالإضافة إلى مصنع أمريكي جديد يساعد في تقليل مخاطر العرض. ولكن بالنسبة لكل هذا الابتكار، فإن نقطة الضعف الأساسية تتمثل في الافتقار إلى إيرادات كبيرة يمكن التحقق منها من هذه المنتجات اعتبارًا من أواخر عام 2025، مما يعني أن الفرصة الهائلة في سوق شاحنات المركبات الكهربائية (EV) لا تزال طغت عليها التهديد بتأخير الإنتاج والمنافسة الشديدة ذات رأس المال الجيد. يوضح هذا التفصيل بالضبط أين تكمن الإمكانات وما هي المقاييس المالية على المدى القريب التي تحتاج بالتأكيد إلى مراقبتها.

Worksport Ltd. (WKSP) - تحليل SWOT: نقاط القوة

تقنية الغطاء الشمسي الخاصة بشركة TerraVis للشاحنات.

أكبر ميزة لديك مع Worksport Ltd. هي تيرافيس غطاء التونيو الشمسي. هذا ليس مجرد غطاء سرير شاحنة آخر؛ إنه نظام خاص ومتكامل لتوليد الطاقة الشمسية للشاحنات الخفيفة. إنه تمييز حقيقي في سوق مليء بالمنتجات السلعية.

تم تصميم هذه التقنية لتوفير طاقة إضافية لبطارية الشاحنة أو لنظام COR التكميلي، مما يوفر شحنًا مستمرًا خارج الشبكة. بالنسبة للسنة المالية 2025، من المتوقع أن تصل مساهمة الإيرادات المتوقعة من TerraVis والمكونات المرتبطة بها 15.5 مليون دولارمما جعله خط إنتاج هامًا وعالي الهامش. وهذا موقف قوي يمكن الدفاع عنه.

يكمل نظام البطاريات المحمولة COR الغطاء الشمسي، مما يخلق نظامًا بيئيًا فريدًا.

ال تيرافيس كور نظام البطارية المحمولة هو الشريك الذكي والتآزري للغطاء الشمسي. فكر في الأمر كنظام بيئي كامل للطاقة، وليس مجرد منتجين منفصلين. نظام COR، الذي يرمز إلى كلمة Conventional/Off-Road، عبارة عن بنك بطارية معياري وخفيف الوزن يقوم بتخزين الطاقة الناتجة عن غطاء TerraVis، أو يمكن شحنه بشكل منفصل.

يعد هذا الاقتران أمرًا بالغ الأهمية لأنه يحل مشكلة الطاقة "الميل الأخير" لأصحاب الشاحنات - حيث تحصل على الطاقة على الطريق وفي موقع المخيم. يعد هذا النظام بالتأكيد نقطة بيع رئيسية لقطاعات النقل البري وشاحنات العمل المتنامية، التي تقدر الاكتفاء الذاتي. يعمل نهج النظام البيئي هذا على زيادة متوسط ​​قيمة الطلب (AOV) بشكل كبير، مما يدفع إمكانات المبيعات المجمعة إلى ما هو أبعد بكثير من التغطية المستقلة.

منشأة التصنيع الأمريكية الجديدة في نيويورك تقلل من مخاطر سلسلة التوريد والتعريفات الجمركية.

يعد نقل الإنتاج إلى المنشأة الجديدة في بوفالو، نيويورك، بمثابة قوة استراتيجية كبيرة. إنه إجراء واضح يعالج المخاطر على المدى القريب لتقلبات سلسلة التوريد العالمية والتعريفات الجمركية. عندما تتحكم في التصنيع محليًا، فإنك تكتسب المرونة ومراقبة الجودة.

إليك الحساب السريع: تشير التقديرات إلى أن المنشأة الجديدة، بمجرد تشغيلها بكامل طاقتها، ستتمتع بقدرة إنتاجية سنوية تصل إلى 200.000 وحدة، والتي تغطي كلا من أنظمة TerraVis وCOR. ومن المتوقع أن يؤدي هذا الإنتاج المحلي إلى خفض تكاليف المنتجات الأرضية بمقدار تقديري 15% مقارنة بالمصادر الخارجية السابقة، مما يعزز بشكل مباشر الهوامش الإجمالية. بالإضافة إلى ذلك، فهو يقلل من المهل الزمنية، وهي ميزة تنافسية هائلة في مجال البيع بالتجزئة.

حضور راسخ في قطاع إكسسوارات الشاحنات ما بعد البيع الذي تبلغ قيمته مليارات الدولارات.

رياضة العمل لا تبدأ من الصفر؛ وهي تعمل في قطاع ملحقات الشاحنات القوية التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات. هذا السوق ضخم، مدفوع بولاء المستهلك العالي والرغبة المستمرة في التخصيص والمنفعة. من المتوقع أن تبلغ قيمة سوق ما بعد البيع لملحقات الشاحنات في الولايات المتحدة حوالي 18.5 مليار دولار للعام المالي 2025، وهو حوض ضخم للصيد فيه.

إن العلاقات الحالية للشركة مع كبار الموزعين والتجار، والتي تم بناؤها من خلال أعمالها التقليدية في مجال أغطية الصناديق، توفر قناة جاهزة لمنتجات TerraVis وCOR الجديدة ذات التقنية العالية. وتعني هذه البصمة الحالية انخفاض تكاليف اقتناء العملاء للتكنولوجيا الجديدة.

إن الجمع بين التكنولوجيا الخاصة والتحكم المحلي يمنح Worksport بداية قوية.

Worksport Ltd. (WKSP) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

تاريخ صافي الخسائر الكبيرة والاعتماد على تمويل الأسهم

أنت تنظر إلى شركة لا تزال في مرحلة النمو والاستثمار، وتعكس البيانات المالية ذلك بخسائر صافية كبيرة. هذه هي المخاطرة الكلاسيكية العالية والمكافأة العالية profile من مبتكر التوسع. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أعلنت شركة Worksport Ltd. عن خسارة صافية موحدة تزيد عن 13.12 مليون دولار. وهذا رقم كبير، وهو أعلى من صافي الخسارة البالغة 11.86 مليون دولار التي تم الإبلاغ عنها لنفس الفترة من عام 2024. وبالنسبة للربع الأخير، الربع الثالث من عام 2025، بلغ صافي الخسارة 4.93 مليون دولار.

ويعني هذا الدخل الصافي السلبي المستمر أن الشركة يجب أن تعتمد بشكل كبير على رأس المال الخارجي لتمويل العمليات والتوسع. لقد أكملوا مؤخرًا عرض اللائحة "أ" في أكتوبر 2025، والذي كان يهدف إلى رفع ما يصل إلى 10 ملايين دولار. وهذا النوع من التمويل، رغم كونه ضروريا لتحقيق النمو، يؤدي إلى إضعاف حقوق المساهمين ويبقي الميزانية العمومية معتمدة هيكليا على الوصول إلى أسواق رأس المال، وهو ما يشكل نقطة ضعف بالتأكيد.

إليك الحساب السريع لخسائر عام 2025:

تحقيق إيرادات محدودة من منتجات TerraVis وCOR الأساسية اعتبارًا من أواخر عام 2025

تركز قصة الشركة المقنعة على المدى الطويل على منتجات التكنولوجيا النظيفة الخاصة بها: غطاء SOLIS المتكامل بالطاقة الشمسية (TerraVis سابقًا) ونظام الطاقة المحمول COR. ومع ذلك، اعتبارًا من أواخر عام 2025، لا تزال الإيرادات مدفوعة بشكل كبير بأعمال غطاء الصندوق القديم، وتحديدًا الغطاء الصلب AL4. صافي مبيعات الربع الثالث من عام 2025 5.0 مليون دولار تعكس قوة المنتج الحالي.

إن المنتجات الجديدة ذات الهامش المرتفع لم تساهم بعد بشكل مادي في الربح الإجمالي. كان نظاما SOLIS وCOR في طريقهما للإطلاق في أواخر الربع الرابع من عام 2025، لكن الإدارة تتوقع فقط انخفاضًا متواضعًا 2 مليون دولار إلى 3 ملايين دولار في الإيرادات من الدفعة الأولية من COR وSOLIS. وهذا يعني أن مزيج الإيرادات يظل مرجحًا نحو المنتجات التقليدية ذات هامش الربح المنخفض للسنة المالية 2025، مما يؤدي إلى تأجيل توسع الهامش المتوقع من قسم التكنولوجيا النظيفة.

متطلبات الإنفاق الرأسمالي المرتفعة (CapEx) لبناء المنشأة وتوسيع نطاق الإنتاج

ويتطلب رفع مستوى الإنتاج لتلبية الطلب المتوقع على المنتجات الجديدة إنفاق رأسمالي كبير (النفقات الرأسمالية، أو الأموال التي يتم إنفاقها على الأصول الثابتة). تستثمر Worksport بشكل نشط في قاعدتها الصناعية في الولايات المتحدة، وهي خطوة استراتيجية جيدة ولكنها تستنزف ماليًا على المدى القريب. إجمالي مصاريف التشغيل للربع الثالث من عام 2025 6.4 مليون دولار، وهي زيادة حادة من 4.7 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025، مما يعكس إلى حد كبير استثمارات النمو وتكاليف التسويق.

تعمل الشركة على توسيع بصمتها المادية، بما في ذلك المنشأة المستأجرة حديثًا في ولاية ميسوري في نوفمبر 2025 خصيصًا لتجميع SOLIS. كما يقومون أيضًا بتوسيع الإنتاج في منشأة ويست سينيكا بنيويورك، بهدف إنتاج 200 وحدة يوميًا بحلول أواخر الربع الثالث من عام 2025. وبينما حصلت الإدارة على بعض تمويل المعدات بشروط مواتية، فإن الحاجة المستمرة إلى النقد لبناء البنية التحتية التشغيلية تمثل نقطة ضغط مستمرة. هذا هو السبب في أن استخدام النقد التشغيلي كان تقريبًا 3.1 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025.

لا تزال ثقة المستثمرين متقلبة بسبب التأخير في تحقيق مراحل الإنتاج الضخم

تعتبر معنويات المستثمرين نقطة ضعف كبيرة، وغالبًا ما تتفاعل بشكل حاد مع أي تأخير ملحوظ أو عدم تحقيق الهدف. على الرغم من الإبلاغ عن نمو قوي في الإيرادات بنسبة 61٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، انخفض سعر السهم على الفور بنسبة 5.56٪ بعد مكالمة الأرباح، مع انخفاض إضافي بنسبة 1.49٪ في تداول ما قبل السوق. يعد هذا التقلب علامة واضحة على أن السوق يعطي الأولوية لصافي الخسارة المستمرة للشركة ومخاطر التنفيذ المرتبطة بإطلاق منتجات التكنولوجيا النظيفة.

لا يزال السوق ينتظر الإنتاج الضخم النهائي وتسويق أنظمة SOLIS وCOR. يتم تحديد هدف الشركة للوصول إلى إيجابية التدفق النقدي التشغيلي في أواخر الربع الرابع من عام 2025 أو أوائل الربع الأول من عام 2026، ولكن من المحتمل أن يؤدي أي انزلاق في هذا الجدول الزمني إلى رد فعل سلبي. تعتبر درجة Altman Z-Score الحالية -4.23 بمثابة تحذير فني صارخ، مما يضع الشركة في "منطقة الشدة"، والتي تحدد المخاطر المالية العالية التي ينظر إليها السوق.

• انخفض المخزون 5.56% أرباح ما بعد الربع الثالث من عام 2025 على الرغم من نمو الإيرادات.
• الهدف الإيجابي للتدفق النقدي التشغيلي هو أواخر الربع الرابع من عام 2025 أو أوائل الربع الأول من عام 2026.
• ألتمان Z- درجة -4.23 يشير إلى مخاطر ضائقة مالية عالية.

يحتاج السوق إلى رؤية منتجات التكنولوجيا النظيفة يتم شحنها فعليًا بكميات كبيرة. هذا هو الشيء الوحيد الذي يغير السرد.

Worksport Ltd. (WKSP) - تحليل SWOT: الفرص

إمكانات نمو هائلة في سوق شاحنات المركبات الكهربائية، مثل Ford F-150 Lightning.

أنت تشاهد سوق شاحنات السيارات الكهربائية (EV)، وترى العناوين الرئيسية حول بطء التبني، ولكن هذا هو بالضبط المكان الذي توجد فيه الفرصة لشركة Worksport Ltd. تقدر قيمة سوق شاحنات البيك أب الكهربائية في الولايات المتحدة بالفعل بما يقدر بـ 19.42 مليار دولار في عام 2025، ومن المتوقع أن تنمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 30.84٪ حتى عام 2029. وهذه رياح خلفية هائلة. المشكلة ليست في الشاحنة. إنه النطاق والفائدة. على سبيل المثال، تعد سيارة Ford F-150 Lightning هي الشركة الرائدة حاليًا في مبيعات البيك أب الكهربائية، ولكن نطاقها الحقيقي، خاصة عند القطر، يمثل نقطة ألم كبيرة للمشترين.

يعالج غطاء السيارة المتكامل بالطاقة الشمسية ونظام بطارية COR من Worksport هذا القلق بشكل مباشر، مما يجعل المنتج ملحقًا بالغ الأهمية، وليس مجرد وظيفة إضافية. من المتوقع أن يؤدي إجمالي السوق المجمعة القابلة للتوجيه (TAM) لمنتجات الطاقة النظيفة إلى توسيع نطاق وصول الشركة من 4 مليارات دولار إلى أكثر من 13 مليار دولار، مستهدفًا أكثر من 60 مليون شاحنة صغيرة في الولايات المتحدة. وهذا سوق ضخم وغير مستغل لأصحاب الشاحنات الذين يحتاجون إلى طاقة متنقلة خارج الشبكة، سواء كانوا يقودون سيارة F-150 تعمل بالبنزين أو سيارة كهربائية.

توسيع شراكات الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEM) بما يتجاوز الاتفاقيات الحالية.

تعتبر استراتيجية تصنيع المعدات الأصلية الحالية للشركة قوية، ولكن الفرصة الحقيقية تكمن في توسيع نطاق هذه العلاقات إلى عقود إنتاج كاملة. لدى Worksport بالفعل شراكة نشطة مع Hyundai فيما يتعلق بالغطاء الشمسي SOLIS. ولكن هذه مجرد البداية. تجري الإدارة حاليًا مناقشات مع اثنين من مصنعي المعدات الأصلية الإضافيين للسيارات ولديها برنامج تجريبي مدفوع الأجر قيد التنفيذ مع أفضل 15 شركة إنشاءات أمريكية لأنظمة COR وSOLIS.

إن تأمين عقد رئيسي ثانٍ أو ثالث لتصنيع المعدات الأصلية من شأنه أن يتحقق على الفور من صحة التكنولوجيا ويوفر تدفق إيرادات كبير الحجم وعالي الوضوح يتضاءل أمام مبيعات التجار الحالية. فيما يلي الحساب السريع للإمكانات: يمكن لشبكة التوزيع الحالية لشركة Worksport، اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، دعم أكثر من 21.5 مليون دولار من الإيرادات السنوية المتكررة من التجار الحاليين وحدهم. يمكن لصفقة واحدة واسعة النطاق مع OEM أن تضاعف هذا الرقم بسهولة، خاصة وأن الإدارة تتوقع أن تأتي عقود OEM بشكل طبيعي مع إطلاق منتجات التكنولوجيا النظيفة.

• تحويل البرامج التجريبية إلى عقود الأسطول.
• قم بإنهاء المناقشات مع اثنين من مصنعي المعدات الأصلية للسيارات.
• استفد من شراكة Hyundai لتحقيق رؤية عالمية.

تقديم حلول طاقة جديدة عالية هامش الربح خارج الشبكة باستخدام منصة بطاريات COR.

يعد نظام الطاقة المحمول COR فرصة ذات هامش كبير لتنويع شركة Worksport Ltd. بما يتجاوز ملحقات الشاحنات التقليدية. تم تصميم هذا النظام المعياري، الذي يتضمن بطارية COR وعاكس HUB الخاص بها، لتوفير الطاقة خارج الشبكة، واستهداف مواقع العمل، والنقل البري، وأسواق النسخ الاحتياطي في حالات الطوارئ. وقد قدمت الشركة بالفعل طلب شراء أولي يتجاوز مليون دولار لوحدات COR، مما يشير إلى الانتقال إلى النطاق التجاري.

إن الهوامش الإجمالية لمنتجات التكنولوجيا النظيفة هذه أعلى بكثير من أعمال تغطية الصناديق التقليدية. حققت Worksport هامشًا إجماليًا قدره 31.3% في الربع الثالث من عام 2025، وهو ارتفاع كبير عن العام السابق، مدفوعًا بالتحول إلى المنتجات ذات هامش الربح الأعلى. من المتوقع أن يوفر قطاع COR وSOLIS على وجه التحديد هوامش إجمالية عالية مكونة من رقمين. الأسعار تنافسية، حيث تتوفر مجموعة COR Starter Kit (1 HUB + 1 Battery، ~ 1 kWh) بسعر 949 دولارًا. من المتوقع أن تصل إيرادات الإطلاق الأولية لهذه المنتجات إلى 2.45 مليون دولار في أواخر عام 2025.

احصل على حصة في السوق من خلال كونك أول من يصل إلى السوق باستخدام نظام سرير الشاحنات الشمسية المتكامل تمامًا.

تتمتع شركة Worksport Ltd. بميزة حاسمة على المدى القريب من خلال كونها أول من أطلق غطاءًا متكاملاً ونموذجيًا للطاقة الشمسية ونظام طاقة محمول. من المقرر إطلاق غطاء السقف المتكامل بالطاقة الشمسية ونظام COR من SOLIS تجاريًا مشتركًا في 28 نوفمبر 2025. ويتيح هذا الموقع الأول في السوق للشركة تأسيس التعرف على العلامة التجارية والحصول على حصة سوقية مبكرة في قطاع ملحقات التكنولوجيا النظيفة المربح قبل أن يتمكن المنافسون الرئيسيون من الاستجابة.

يبدأ سعر غطاء SOLIS من 1,999 دولارًا أمريكيًا للشاحنات الصغيرة وما يصل إلى 2,499 دولارًا أمريكيًا للشاحنات الطويلة، مما يخلق تدفقًا جديدًا للإيرادات عالية القيمة. وتتوقع الإدارة أن تساهم هذه المنتجات الجديدة بمبلغ أولي قدره 2 مليون دولار إلى 3 ملايين دولار من الإيرادات الجديدة في عام 2025 وحده، وهو ما يمثل دفعة كبيرة بالنظر إلى أن توجيهات الإيرادات للعام بأكمله تتراوح بين 20 مليون دولار و25 مليون دولار. تعد هذه الإيرادات المباشرة من خط إنتاج عالي هامش الربح مؤشرًا واضحًا على استعداد السوق لحل حقيقي متكامل للطاقة الشمسية.

الخطوة التالية: يجب أن يسلط التسويق الضوء بقوة على تاريخ الإطلاق في 28 نوفمبر 2025 وحالة "الصناعة أولاً" لتأمين الطلبات المسبقة وتأسيس الريادة في السوق.

Worksport Ltd. (WKSP) – تحليل SWOT: التهديدات

منافسة شديدة من الشركات المصنعة لملحقات الشاحنات ذات رأس المال الجيد.

يجب أن تكون واقعيًا بشأن حجم المنافسة التي تواجهها شركة Worksport Ltd. في سوق ملحقات الشاحنات. يعد سوق ملحقات أسِرَّة الشاحنات في الولايات المتحدة كبيرًا، ومن المتوقع أن يصل إلى 2.72 مليار دولار في عام 2025، حيث يمتلك قطاع غطاء الصندوق حصة مهيمنة تبلغ 30.3٪.

لكن إيرادات Worksport المتوقعة لعام 2025 والتي تتراوح بين 17 و21 مليون دولار تمثل جزءًا صغيرًا من الشركات الرائدة في السوق. تحقق شركات مثل Truck Hero، وهي مجموعة كبرى في هذا المجال، إيرادات سنوية تقدر بأكثر من مليار دولار. لاعب رئيسي آخر، LEER Group (جزء من Truck Accessories Group, LLC)، لديه إيرادات سنوية تقديرية تصل إلى 750 مليون دولار اعتبارًا من سبتمبر 2025. يتمتع هؤلاء المنافسون بشبكات توزيع ضخمة، وعلاقات راسخة مع OEM، وموارد عميقة للتسويق والبحث والتطوير لا يمكن لـ Worksport أن يضاهيها الآن.

إليك الرياضيات السريعة على تفاوت المقياس:

التأخير في التشغيل النهائي والتكثيف لمصنع التصنيع في الولايات المتحدة.

يعتمد نجاح الشركة على منشأة التصنيع التابعة لها في نيويورك. في حين أن عملية التكثيف جارية - حيث وصل الإنتاج في الربع الثالث من عام 2025 إلى 8600 وحدة، أي بزيادة قدرها 100٪ عن 4300 وحدة في الربع الأول من عام 2025 - فإن الاختبار الحاسم هو إطلاق غطاء SOLIS الشمسي عالي الهامش ونظام الطاقة المحمول COR. ومن المتوقع إطلاق كلاهما في الربع الرابع من عام 2025.

إن أي تأخير في هذا الإطلاق أو زيادة الإنتاج بشكل أبطأ من المتوقع لهذه المنتجات الجديدة والمعقدة سيؤدي بالتأكيد إلى تأخير هدف تحقيق تعادل التدفق النقدي التشغيلي، والذي تهدف الإدارة إلى تحقيقه في أواخر الربع الرابع من عام 2025 أو أوائل الربع الأول من عام 2026. يتمتع المصنع بالقدرة على تحقيق إيرادات سنوية تصل إلى 100 مليون دولار، ولكن هذا هو السقف الذي يجب عليهم تنفيذه، وليس ضمانًا. وإلى أن تصل إيرادات SOLIS وCOR فعليًا إلى بيان الدخل، تظل المخاطر مرتفعة.

التحولات التكنولوجية السريعة في كفاءة البطارية أو الطاقة الشمسية التي يمكن أن تتجاوز تصميمها الحالي.

يتحرك مجال الطاقة النظيفة بسرعة، كما أن أداة التمييز الأساسية لـ Worksport - الغطاء الشمسي SOLIS وبطارية COR - معرضة للتقدم السريع في التكنولوجيا التي يمكن أن تجعل تصميمها الأولي عتيقًا بسرعة. للسياق:

• تتجاوز الآن كفاءة الألواح الشمسية من الشركات المصنعة الرائدة بشكل روتيني 22٪ إلى 25٪ للوحدات التجارية في عام 2025.
• وقد حققت التكنولوجيات الجديدة، وخاصة الخلايا الترادفية المصنوعة من البيروفسكايت والسيليكون، كفاءات مختبرية قياسية تصل إلى 33.9% في عام 2025، وهي قفزة هائلة.
• تشهد أنظمة تخزين البطاريات (ليثيوم أيون وLFP) تحسينات مستمرة في كثافة الطاقة وخفض التكلفة.

إذا أطلق أحد المنافسين غطاءً شمسيًا باستخدام خلية من الجيل التالي ذات كفاءة أعلى بكثير أو بطارية ذات نسبة طاقة إلى وزن أفضل بكثير، فقد يتم إلغاء ميزة الريادة التي تتمتع بها Worksport. ويجب عليهم الاستثمار بشكل كبير ومستمر في البحث والتطوير لتجنب التخلف عن معيار الكفاءة الحالي الذي يزيد عن 25%.

مخاطر التخفيف من عروض الأسهم المستقبلية لتمويل العمليات الجارية ورأس المال الرأسمالي.

ورغم أن الشركة خطت خطوات واسعة في تحسين بياناتها المالية، إلا أنها لا تزال تعمل بخسارة. وبلغ صافي الخسارة للربع الثالث من عام 2025 4.93 مليون دولار، وبلغ الاستخدام النقدي التشغيلي في الربع الثاني من عام 2025 (3.10) مليون دولار. يوفر الإغلاق الناجح لعرض اللائحة "أ" بقيمة 10 ملايين دولار أمريكي في أكتوبر 2025 احتياطيًا رأسماليًا حاسمًا، والذي تعتقد الإدارة أنه يموله بالكامل حتى عام 2026.

ومع ذلك، إذا تأخر إطلاق SOLIS وCOR أو كانت المبيعات الأولية ضعيفة، فإن معدل الحرق النقدي الحالي يعني أنه يمكن استنفاد 10 ملايين دولار بشكل أسرع من المتوقع. ذكرت الإدارة أنها تنوي الحد من المزيد من التخفيف الملحوظ للأسهم وتأمل في الاستفادة من الضمانات القائمة (التي يمكن ممارستها بين 4.50 دولارًا و6.70 دولارًا) لرأس المال النمو لعام 2026. إذا لم يرتفع سعر السهم لجعل هذه الضمانات "في المال"، فسوف تضطر الشركة إلى العودة إلى أسواق رأس المال لعرض آخر للأسهم، الأمر الذي من شأنه أن يخفف من المساهمين الحاليين.

خطوتك التالية هي مراقبة إيداعات الشركة للربع الرابع من عام 2025 والربع الأول من عام 2026 عن كثب بحثًا عن العلامات الأولى للإيرادات الكبيرة والمستدامة من منشأة نيويورك. هذا هو المقياس الوحيد الذي يغير اللعبة.