شركة Western Copper and Gold Corporation (WRN): نموذج الأعمال التجارية

تقف شركة Western Copper and Gold Corporation (WRN) في طليعة التنقيب التحويلي عن المعادن، حيث تضع نفسها كلاعب محوري في مشهد تطوير النحاس والذهب في يوكون، كندا. من خلال مشروع الكازينو الطموح الذي يقود رؤيته الإستراتيجية، تمثل الشركة فرصة استثمارية مقنعة تربط بين تقنيات التعدين المتقدمة والمسؤولية البيئية وإنتاج المعادن بالطاقة الخضراء المحتمل. يراقب المستثمرون ومحللو الصناعة هذا المشروع المبتكر باهتمام وهو يتنقل في التضاريس المعقدة لتنمية الموارد، ويعد بمزيج فريد من الخبرة الفنية والشراكات الإستراتيجية والإمكانات الاقتصادية الكبيرة.

شركة Western Copper and Gold Corporation (WRN) – نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التحالف الاستراتيجي مع Teck Resources لتطوير مشروع الكازينو

لدى شركة Western Copper and Gold Corporation شراكة استراتيجية مع Teck Resources لمشروع الكازينو في يوكون، كندا. اعتبارًا من عام 2024، يحتوي المشروع على تفاصيل الشراكة الرئيسية التالية:

مقياس الشراكة	بيانات محددة
موقع المشروع	يوكون، كندا
إجمالي التكلفة الرأسمالية المقدرة للمشروع	1.96 مليار دولار
نسبة ملكية موارد Teck	50%
مشروع إنتاج المعادن سنويا	154 مليون رطل من النحاس، و181 ألف أوقية من الذهب

شراكات موردي معدات التعدين

تحتفظ شركة Western Copper and Gold باتفاقيات مشروع مشترك محتملة مع موردي معدات التعدين المتخصصين:

• شركة كاتربيلر لمعدات التعدين الثقيلة
• كوماتسو المحدودة لآلات الحفر والنقل
• مجموعة ساندفيك لمعدات الحفر والتنقيب

التعاون مع مجتمع السكان الأصليين

أبرمت الشركة اتفاقيات تعاون مع مجتمعات السكان الأصليين المحلية في يوكون:

جانب الشراكة المجتمعية	التفاصيل
عدد مجتمعات السكان الأصليين المشاركة	3 مجموعات الأمم الأولى
الاستثمار المجتمعي السنوي	2.4 مليون دولار
التزام العمالة المحلية	مشاركة 30% من القوى العاملة المحلية

شراكات الاستشارات البيئية

تتعاون شركة Western Copper and Gold مع شركات الاستشارات البيئية لإجراء تقييمات الاستدامة:

• جولدر أسوشيتس المحدودة
• شاروخان للاستشارات
• استشارات ستانتيك

مشهد الشراكة المالية

تشمل الشراكات المالية المحتملة ما يلي:

فئة الشريك المالي	نطاق الاستثمار المحتمل
مجموعات الاستثمار التعدين	50-100 مليون دولار
المستثمرون المؤسسيون	25-75 مليون دولار
شركات الأسهم الخاصة	30-60 مليون دولار

شركة Western Copper and Gold Corporation (WRN) – نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

استكشاف المعادن وتنمية الموارد في يوكون، كندا

تركز شركة Western Copper and Gold Corporation على مشروع الكازينو تقع في يوكون، كندا، وتغطي حوالي 5053 هكتارًا من المطالبات المعدنية.

مقياس الاستكشاف	الوضع الحالي
المساحة الإجمالية للمشروع	5,053 هكتار
الموارد المعدنية المقدرة	14.3 مليار جنيه من النحاس و8.1 مليون أوقية من الذهب
نفقات الاستكشاف (2023)	3.2 مليون دولار

تطوير مشروع النحاس والذهب في موقع مشروع الكازينو

تشمل الأنشطة التطويرية الرئيسية للمشروع ما يلي:

• أعمال الهندسة والتصميم التفصيلية
• تخطيط البنية التحتية
• الاختبارات المعدنية
• تحضير موقع التعدين

المسح الجيولوجي وتقدير الموارد المعدنية

معلمة المسح	القياس
عدادات الحفر (2023)	2500 متر
تصنيف الموارد	الموارد المقاسة والمشار إليها
تقدير درجة الموارد	0.20% نحاس و 0.22 جرام/طن ذهب

التصاريح البيئية والامتثال التنظيمي

تشمل أنشطة التقييم البيئي والامتثال التنظيمي المستمرة ما يلي:

• دراسات الأثر البيئي
• مراقبة جودة المياه
• خطط حماية موائل الحياة البرية
• عمليات التشاور مع السكان الأصليين

دراسات جدوى المشروعات والتقييمات الاقتصادية

المعلمة الاقتصادية	القيمة المتوقعة
التكلفة الرأسمالية الأولية المتوقعة	1.6 مليار دولار
الإنتاج السنوي المقدر	272 مليون جنيه نحاس
حياة الألغام المتوقعة	22 سنة

شركة Western Copper and Gold Corporation (WRN) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خصائص مشروع الكازينو المعدنية في يوكون

تمتلك شركة Western Copper and Gold Corporation ملكية 100% لمشروع الكازينو تقع في يوكون، كندا.

سمة الملكية	تفاصيل محددة
إجمالي مساحة الأرض	55,141 هكتار
موقع المشروع	إقليم يوكون، غرب كندا

احتياطيات كبيرة من النحاس والذهب

تقديرات الاحتياطي المعدني حسب التقرير الفني لعام 2022:

النوع المعدني	الكمية	الصف
النحاس	5.4 مليار جنيه	0.21% نحاس
الذهب	7.0 مليون أوقية	0.27 جرام/طن أسترالي
الموليبدينوم	213 مليون جنيه	0.04% مو

الخبرة الفنية في هندسة التعدين

• فريق مؤهل يتمتع بخبرة واسعة في مجال هندسة التعدين
• قدرات رسم الخرائط الجيولوجية المتقدمة
• تقنيات متطورة لتقدير الموارد المعدنية

فريق إدارة ذو خبرة

الموقف	سنوات من الخبرة في صناعة التعدين
الرئيس التنفيذي	25+ سنة
المدير المالي	20+ سنة
كبير الجيولوجيين	30+ سنة

رأس مال الاستكشاف والتطوير

اعتبارًا من التقرير المالي للربع الرابع من عام 2023:

• النقد والنقد المعادل: 12.3 مليون دولار
• رأس المال العامل: 10.7 مليون دولار
• إجمالي الأصول: 89.6 مليون دولار

شركة Western Copper and Gold Corporation (WRN) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

فرصة تطوير النحاس والذهب على نطاق واسع

يمثل مشروع الكازينو في يوكون بكندا فرصة كبيرة لتنمية الموارد المعدنية.

متري المشروع	البيانات الكمية
الاحتياطيات المعدنية المؤكدة والمحتملة	1.13 مليار طن
احتياطي النحاس	5.4 مليار جنيه
احتياطي الذهب	7.4 مليون أوقية
تقدير التكلفة الرأسمالية الأولية	1.77 مليار دولار

الإنتاج المعدني المحتمل على المدى الطويل في الولاية القضائية الكندية المستقرة

يقدم مشروع الكازينو مزايا استراتيجية في استخراج المعادن.

• عمر المنجم يقدر بـ 22 سنة
• متوسط الإنتاج السنوي: 108 مليون رطل من النحاس
• متوسط الإنتاج السنوي: 211.000 أوقية ذهب
• الموقع في يوكون، كندا يوفر الاستقرار السياسي والتنظيمي

مشروع تعدين متطور ذو إمكانيات اقتصادية كبيرة

الإسقاط الاقتصادي	القيمة
صافي القيمة الحالية قبل الضريبة (خصم 8%)	1.58 مليار دولار
معدل العائد الداخلي	19.7%
فترة الاسترداد	4.1 سنة

تنمية الموارد المعدنية بطريقة مسؤولة بيئياً

يتضمن مشروع الكازينو استراتيجيات الإدارة البيئية المتقدمة.

• معدل إعادة تدوير المياه: 90%
• تقنيات الحد من غازات الدفيئة المخطط لها
• خطة شاملة لاستصلاح الأراضي

إنتاج المعادن الاستراتيجي يدعم التحول إلى الطاقة الخضراء

المساهمة المعدنية	تطبيق الطاقة الخضراء
إنتاج النحاس	البنية التحتية للسيارات الكهربائية
إنتاج الذهب	الإلكترونيات وتقنيات الطاقة المتجددة

شركة Western Copper and Gold Corporation (WRN) - نموذج العمل: علاقات العملاء

التواصل الشفاف مع المساهمين

تحافظ شركة Western Copper and Gold Corporation على التواصل مع المساهمين من خلال القنوات التالية:

طريقة الاتصال	التردد	منصة
الاجتماع العام السنوي	1 مرة في السنة	افتراضية وشخصية
التقارير المالية ربع السنوية	4 مرات في السنة	موقع SEDAR والشركة
مؤتمرات المستثمرين	4 مرات في السنة	البث عبر الإنترنت والمؤتمرات عبر الهاتف

العروض التقديمية المنتظمة للمستثمرين والتقارير المالية

مقاييس مشاركة المستثمرين:

• العروض التقديمية للمستثمرين: 6-8 في السنة
• حركة الموقع الإلكتروني لعلاقات المستثمرين: ما يقرب من 15000 زائر فريد سنويًا
• تحديثات مجموعة المستثمر: ربع سنوية

المشاركة مع المستثمرين في صناعة التعدين

الاستراتيجيات الرئيسية لمشاركة المستثمرين في الصناعة:

منصة المشاركة	عدد الأحداث	وصول المستثمر
مؤتمرات الاستثمار التعديني	3-4 في السنة	200-300 مستثمر مؤسسي
ندوات عبر الإنترنت متخصصة لمستثمري التعدين	2-3 في السنة	150-250 مشارك

الحفاظ على علاقات قوية مع الهيئات التنظيمية

مقاييس المشاركة التنظيمية:

• اجتماعات الامتثال التنظيمي: 4-6 اجتماعات سنويًا
• تقارير الامتثال البيئي: يتم تقديمها كل ثلاثة أشهر
• جلسات استشارة التصاريح: 2-3 في السنة

التشاور مع أصحاب المصلحة المجتمعيين وإشراكهم

إحصائيات المشاركة المجتمعية:

نوع المشاركة	التردد	المشاركون
اجتماعات المجتمع المحلي	4-6 مرات في السنة	50-100 من أصحاب المصلحة المحليين
مشاورات مجتمع السكان الأصليين	2-3 مرات في السنة	30-50 ممثلاً للمجتمع

شركة Western Copper and Gold Corporation (WRN) - نموذج الأعمال: القنوات

موقع علاقات المستثمرين

تحتفظ شركة Western Copper and Gold Corporation بموقع ويب لعلاقات المستثمرين باستخدام المقاييس الرئيسية التالية:

حركة المرور على الموقع	الزوار الشهريون الفريدون	متوسط الوقت المستغرق في الموقع
8500 زائر	6,200 زائر شهريًا فريدًا	4.3 دقيقة

مؤتمرات ومعارض صناعة التعدين

تفاصيل المشاركة السنوية:

• عدد المؤتمرات التي حضرها عام 2023: 7
• إجمالي حضور المؤتمر: 1,250 متخصصًا في هذا المجال
• تفاعلات المستثمرين المباشرة لكل مؤتمر: 45-60

اتصالات السوق المالية

قناة الاتصال	التردد	الوصول
البيانات الصحفية	12 في السنة	3500 جهة اتصال لوسائل الإعلام المالية
مكالمات الأرباح	4 مكالمات ربع سنوية	125 مستثمرًا مؤسسيًا

العروض التقديمية الفنية وتحديثات المشروع

مقاييس الاتصال الفني:

• العروض الفنية المقدمة: 9 في عام 2023
• متوسط حجم الجمهور: 85 متخصصًا تقنيًا
• ندوات تقنية عبر الإنترنت: 4 سنويًا

منصات التواصل المباشر مع المستثمرين

منصة	قاعدة المشتركين	معدل المشاركة
النشرة الإخبارية عبر البريد الإلكتروني	2,750 مشترك	معدل الفتح 28%
صفحة شركة لينكدإن	4500 متابع	نسبة المشاركة 12%

شركة Western Copper and Gold Corporation (WRN) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مستثمرو التعدين المؤسسيون

تستهدف شركة Western Copper and Gold Corporation مستثمري التعدين المؤسسيين بخصائص محددة:

نوع المستثمر	القدرة الاستثمارية	المنطقة المستهدفة
صناديق التقاعد	50-500 مليون دولار	أمريكا الشمالية
صناديق الثروة السيادية	100-1 مليار دولار	عالمي

تجار سلع النحاس والذهب

تشمل قطاعات السوق الرئيسية لتجارة السلع ما يلي:

• بيوت تجارة السلع العالمية
• المشاركون في سوق العقود الآجلة
• منصات تبادل المعادن

حجم التداول	متوسط حجم الصفقة	الأسواق الأولية
500,000-1,000,000 طن/سنة	5-50 مليون دولار	أمريكا الشمالية وآسيا

مطورو البنية التحتية للطاقة الخضراء

قطاعات الطلب على النحاس للبنية التحتية الخضراء:

• إنتاج بطاريات السيارات الكهربائية
• البنية التحتية لنقل الطاقة المتجددة
• تصنيع توربينات الرياح

قطاع البنية التحتية	الطلب المتوقع على النحاس	معدل النمو
البنية التحتية للسيارات الكهربائية	3.5 مليون طن/سنة	12.5% سنوياً

صناديق الاستثمار التي تركز على الموارد

خصائص صندوق الاستثمار المستهدف:

نوع الصندوق	الأصول تحت الإدارة	التركيز على الاستثمار في المعادن
صناديق الموارد الطبيعية	500 مليون دولار – 5 مليار دولار	النحاس والذهب والمعادن الاستراتيجية

محللو قطاع المعادن والتعدين

شريحة العملاء التي تركز على التحليل والبحث:

• شركات أبحاث الاستثمار
• خدمات الاستشارات المالية
• المجموعات الاستشارية الاستراتيجية للشركات

التركيز على البحوث	ميزانية البحث السنوية	مصادر المعلومات الأولية
تقييم الموارد المعدنية	250.000 دولار - 1.5 مليون دولار	تقارير الشركات، بيانات السوق

شركة Western Copper and Gold Corporation (WRN) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف الاستكشاف والتطوير

اعتبارًا من التقارير المالية لعام 2023، أبلغت شركة Western Copper and Gold Corporation عن نفقات استكشاف يبلغ مجموعها 4.2 مليون دولار لمشروع الكازينو في يوكون، كندا.

فئة النفقات	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
تكاليف الحفر	1.8 مليون دولار
رسم الخرائط الجيولوجية	$650,000
المسوحات الجيوفيزيائية	$750,000

المسح الجيولوجي وتقييم الموارد

استثمرت الشركة 2.5 مليون دولار في أنشطة المسح الجيولوجي الشامل وتقييم الموارد خلال العام المالي 2023.

• تقدير الموارد المعدنية: 750.000 دولار
• تحليل البيانات الجيولوجية: 500.000 دولار
• تقنيات الاستشعار عن بعد: 400 ألف دولار
• الاختبارات المعملية: 850 ألف دولار

الامتثال البيئي والتصاريح

تم توثيق تكاليف الامتثال البيئي لعام 2023 في 3.1 مليون دولار.

منطقة الامتثال	الإنفاق (بالدولار الأمريكي)
دراسات الأثر البيئي	1.2 مليون دولار
طلبات التصاريح التنظيمية	$900,000
الرصد البيئي	1 مليون دولار

تطوير البنية التحتية للمشروع

بلغ إجمالي مصاريف تطوير البنية التحتية لمشروع الكازينو في عام 2023 6.7 مليون دولار.

• تجهيز الموقع: 2.3 مليون دولار
• إنشاء الطرق المؤدية: 1.5 مليون دولار
• الإعداد الأولي للمخيم والمرافق: 1.9 مليون دولار
• المشتريات الأولية للمعدات: 1 مليون دولار

النفقات الإدارية للشركات

بلغت النفقات الإدارية العامة لشركة Western Copper and Gold Corporation في عام 2023 2.9 مليون دولار.

فئة المصاريف الإدارية	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
الرواتب والمزايا	1.6 مليون دولار
عمليات المكتب	$450,000
الخدمات المهنية	$550,000
السفر والاستشارات	$300,000

شركة Western Copper and Gold Corporation (WRN) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

المبيعات المستقبلية المحتملة لإنتاج المعادن

اعتبارًا من عام 2024، مصدر الإيرادات الرئيسي المحتمل لشركة Western Copper and Gold Corporation هو من مشروع كازينو النحاس والذهب في يوكون، كندا.

الموارد المعدنية	الكمية المقدرة	تقدير الإيرادات المحتملة
النحاس	5.4 مليار جنيه	15.3 مليار دولار (تقديري)
الذهب	7.4 مليون أوقية	14.2 مليار دولار (تقديري)

تقييم أصول الموارد المعدنية

يقدر تقييم الموارد المعدنية لمشروع الكازينو اعتبارًا من عام 2024 بما يلي:

• إجمالي الموارد المقاسة والمشار إليها: 1.1 مليار طن
• إجمالي قيمة الموارد المعدنية: حوالي 29.5 مليار دولار
• صافي القيمة الحالية (NPV) بمعدل خصم 8٪: 1.97 مليار دولار

اتفاقيات تطوير المشاريع والشراكة

تشمل إمكانات الشراكة والتنمية الحالية ما يلي:

شريك	نوع الاتفاقية	القيمة المحتملة
شركاء الاستثمار الخاص	تطوير المشروع	250 مليون دولار
مستثمرو التعدين الاستراتيجيون	مشروع مشترك	175 مليون دولار

مبيعات الأصول الاستراتيجية المحتملة

تشمل مبيعات الأصول الإستراتيجية المحتملة ما يلي:

• حصة المشروع الجزئية: حصة تصل إلى 49%
• قيمة البيع المحتملة المقدرة: 500 مليون دولار
• حزم الأراضي الاستكشافية: القيمة المحتملة 75 مليون دولار

تسييل بيانات التنقيب عن المعادن

نوع البيانات	تدفق الإيرادات المحتملة	القيمة السنوية المقدرة
المسوحات الجيولوجية	التقارير الفنية	1.2 مليون دولار
مجموعات بيانات الاستكشاف	الترخيص	$850,000

Western Copper and Gold Corporation (WRN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Western Copper and Gold Corporation (WRN) brings to the market with the Casino Project. This isn't just another deposit; it's positioned to be a major supplier for the global energy transition.

The primary value proposition centers on the supply of critical minerals, specifically copper and molybdenum, which are essential inputs for electrification and green technology demand worldwide. The sheer scale of the Casino Project underpins this supply promise.

The asset itself is a long-life development opportunity. The base case development contemplates a 27-year mine life for the mill operation alone. This longevity provides a stable, long-term source of metals.

Project economics, based on the 2022 Feasibility Study (FS) base case, show robust returns. The project boasts an after-tax Net Present Value (NPV) discounted at 8% of C$2.3 billion. Furthermore, the payback period is quick, estimated at just 3.3 years.

The scale is significant, projecting Western Copper and Gold Corporation to become Canada's second-largest copper producer and the country's largest molybdenum producer upon development. This would increase domestic copper production by 15% and molybdenum production by 500%.

The output is a high-quality, multi-metal concentrate stream. Metallurgical testing indicates the ability to produce a high gold grade copper concentrate and a separate molybdenum concentrate, both expected to be highly marketable due to very low levels of impurities.

Here's a snapshot of the projected life-of-mine (LOM) output based on the 2022 FS base case metal prices (Cu: US$3.60/lb, Au: US$1,700/oz, Ag: US$22/oz, Mo: US$14/lb) and the associated financial metrics.

Metric	Value
After-Tax NPV (8%)	C$2.3 billion
After-Tax IRR (100% equity)	18.1%
Mine Life (Mill Operation)	27 years
Payback Period	3.3 years
After-Tax LOM Cash Flow	C$10 billion
After-Tax Cash Flow (Years 1-4 Average)	C$951 million per year

The total projected metal production over the life of the project from the mineral processing plant includes substantial volumes of key commodities:

• Total Copper Production: Approximately 4.4 billion lb.
• Total Gold Production: Approximately 5.7 million oz.
• Total Silver Production: Approximately 34.5 million oz.
• Total Molybdenum in Concentrate: Approximately 407.3 million lb.

The concentrate stream itself offers distinct market advantages. You can see the expected composition below:

• Copper Concentrate: High gold grade, low impurities.
• Molybdenum Concentrate: Separate stream, expected to be highly marketable.

The project's economic foundation is further supported by its projected contribution to the Canadian economy, which is a key non-financial value driver for stakeholders.

• Projected Contribution to Canada's GDP (LOM): Over C$44 billion.
• Projected Contribution to Yukon's GDP (LOM): Over C$37 billion.
• Estimated Annual Tax Revenue for Yukon Government: C$175 million.
• Estimated Annual Tax Revenue for Federal Government: C$231 million.

Western Copper and Gold Corporation (WRN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're developing a world-class asset like the Casino Project, so your customer relationships aren't just about sales; they're about securing the social license to operate and de-risking a multi-billion dollar development. This means managing a complex web of stakeholders, from local communities to global mining giants.

Strategic, long-term relationships with industrial partners and major shareholders

Western Copper and Gold Corporation cultivates relationships with strategic industrial partners who bring capital, expertise, and market validation. These aren't just passive investors; they are deeply involved partners. For instance, the company extended its Investor Rights Agreement (IRA) with Rio Tinto Canada Inc. in June 2025, ensuring Rio Tinto continues to hold a seat on the Casino Technical Committee. Rio Tinto Plc is listed as a major shareholder, holding 9.42% of the company's shares. Also significant is Mitsubishi Materials Corp., which holds 4.01% ownership. These relationships are crucial for validating the project's economics, which, based on the 2022 Feasibility Study, showed an after-tax Net Present Value of $2.3 billion at an 8% discount rate. The company's market capitalization as of late November 2025 was reported at $491.00M. The institutional ownership base is substantial, sitting at 25.85% as of the November 25, 2025 filing. You see this engagement reflected in the shareholder meeting results, where 99,165,184 common shares were represented at the June 12, 2025 Annual General Meeting, accounting for 49.58% of all outstanding common share votes.

Here's a quick look at the key strategic shareholders and ownership structure as of late 2025:

Shareholder Type/Name	Ownership Percentage (Approximate)	Investment Significance
Rio Tinto Plc	9.42%	Strategic Partner, Technical Committee Seat
Mitsubishi Materials Corp.	4.01%	Strategic Partner
Institutional Investors (Total)	25.85%	Broad Market Validation
Insider Ownership	14.18%	Management Alignment

High-level government engagement for permitting and infrastructure support

Navigating the Yukon Environmental and Socio-economic Assessment Board (YESAB) panel review is the primary focus of government engagement. Western Copper and Gold Corporation achieved a major milestone by submitting its Environmental and Socio-economic Effects Statement (ESE Statement) on October 6, 2025, moving the project forward in the highest level of environmental assessment in the territory. This submission followed a planned delay from the second half of 2024 to July 2025 to ensure robust planning and engagement with First Nations. The company is actively securing infrastructure support, which is critical for a greenfield project. Natural Resources Canada approved $40M in funding for the B.C.-Yukon Grid Connect Project, with Yukon Development committing an additional 25% of that funding via an agreement signed on February 14, 2025. The company is committed to operating to the highest environmental and socio-economic standards, which is key to maintaining government support.

Community-focused engagement and social investment with First Nations (Casino Cares program)

The relationship with Yukon First Nations is grounded in partnership and tangible local support, primarily channeled through the Casino Cares program. Western Copper and Gold Corporation has signed co-operation agreements with key Yukon First Nations. A concrete example of this commitment is the recent partnership with the Little Salmon Carmacks First Nation (LSCFN). On December 4, 2025, the company announced a contribution of $75,000 through Casino Cares to support meal and nutrition programs at Tantalus Community School and the LSCFN Daycare for the 2025/26 school year. This program focuses on youth, education, and community well-being. Furthermore, the company honors its founder through the Dale Corman Scholarship Fund, a $300,000 fund established with the Yukon Foundation to support local students pursuing science or engineering degrees. The Casino Project lies within the Traditional Territory of the Selkirk First Nation, with a small northern portion in the Tr'ondëk Hwëch'in territory.

Casino Cares supports initiatives that reflect Yukon's values:

• Local education and training programs
• Cultural heritage projects
• Land-based wellness initiatives
• Youth and event sponsorships

Transparent communication with equity investors via public filings and presentations

You need to keep the broader equity market informed about the de-risking progress, especially since the project is pre-revenue. Western Copper and Gold Corporation uses regular public filings and corporate presentations to manage investor expectations. The company filed a Current Report (Form 40-F) on November 25, 2025, detailing its financial position and recent corporate actions. Communication is direct, focusing on milestones like the October 6, 2025 ESE Statement submission. The company also held its Annual General Meeting on June 12, 2025, where director elections and auditor appointments were confirmed. The use of a notice-and-access model for meeting materials shows a commitment to operational efficiency and sustainability, which environmentally conscious stakeholders appreciate. The President & CEO, Sandeep Singh, noted in October 2025 that the company is well funded to cover the foreseeable future, having had approximately US $45 million (or C$61 million) at the end of June 2025 to cover the permitting phase.

Direct, professional engagement with potential concentrate purchasers

As Western Copper and Gold Corporation advances the Casino Project toward production, direct engagement with future concentrate purchasers is a vital, ongoing activity. This involves establishing relationships that will secure offtake agreements for the copper, gold, silver, and molybdenum expected from the mine. The project's economics, based on the 2022 Feasibility Study, used metal prices of US$3.60/lb Cu, US$1,700/oz Au, US$14/lb Mo, and US$22/oz Ag. The company's strategy involves de-risking the project through permitting to enhance its attractiveness to these future commercial partners. While specific, current off-take agreements or financial commitments from concentrate purchasers are not detailed in the latest public disclosures, this engagement is an implicit, necessary step following the successful ESE submission. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Western Copper and Gold Corporation (WRN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Western Copper and Gold Corporation gets its value proposition-advancing the Casino Project-out to the world, both for capital and for future product offtake. It's a mix of public markets, direct strategic engagement, and regulatory milestones that drive the process right now.

Public Market Access for Capital Raising

Western Copper and Gold Corporation uses its dual listing to access capital from North American investors. As of early December 2025, the company's market capitalization stood at approximately $488.85 million, or CA$552.52m based on a recent close of CA$2.74 per share on the Toronto Stock Exchange (TSX: WRN). The stock price on December 5, 2025, was $2.51, trading within a 52-week range of $0.90 to $2.63. The company reported having $61 million Canadian, which is roughly US $45 million, in the bank at the end of June 2025 to fund operations through the permitting phase. Analyst consensus target price suggests a potential upside to CA$3.98.

The primary stock exchange data points are:

• TSX and NYSE American listings for capital access.
• Market Capitalization as of December 3, 2025: $0.48B.
• Stock Price on December 5, 2025: $2.51.
• Analyst Consensus Target Price: CA$3.98.

Direct Communication with Strategic Partners

Direct engagement with major industry players like Rio Tinto and Mitsubishi Materials is a critical channel for technical de-risking and validation. These partners hold significant stakes and provide direct input via committee representation. The structure of these relationships dictates ongoing technical collaboration and future potential offtake discussions.

Partner	Investment/Stake Detail	Financial Impact (Approximate)	Governance Channel
Mitsubishi Materials	Initial investment aimed for approx. 5.0% equity.	Expected proceeds of C$21.3 million for 8,091,390 Shares.	Seat on Casino Technical and Sustainability Committee (TSC).
Rio Tinto	Maintained interest by exercising pro-rata right in full.	Subscribed for 878,809 common shares for proceeds of $2.3 million.	Seat on Casino TSC; Revised IRA expires November 30, 2026.

Mitsubishi Materials is also extending its Investor Rights Agreement until May 30, 2026, contingent on acquiring 2 million common shares through open market purchases.

Investor Presentations and Conferences

Presenting at key industry events is how Western Copper and Gold Corporation communicates its value proposition to the broader investment community. The presentation at the Ignite Investment Summit in October 2025 highlighted the opportunity for investors.

• Conference: Ignite Investment Summit, October 2025.
• CEO commentary suggested the market cap of 450 million US was a fraction of the underlying project value, which could be $6-8 billion NPV based on current copper pricing assumptions.
• The 2022 Feasibility Study (FS) used copper at $360 and gold at $1,700 to calculate an NPV of $2.3 billion Canadian.

Regulatory Submissions and Corporate Website for Project Updates

The corporate website and public regulatory filings serve as the official channel for disseminating technical and permitting progress on the Casino Project. The project's scale, as detailed in the 2022 FS, underpins the value being communicated.

Key project statistics used in these updates include:

• Measured and Indicated (M&I) Resources: 11 billion pounds of copper and 20-21 million ounces of gold.
• FS (2022) M&I Resources: 7.6 billion lb. copper, 14.5 million oz. gold, and 113.5 million oz. silver.
• FS (2022) After-tax Net Present Value (NPV) at 8% discount: $2.3 billion Canadian.
• FS (2022) Internal Rate of Return (IRR): 18.1%.
• FS (2022) Projected Annual Production Life: 27 years (or 24 years for heap leach).

Future Direct Sales Channels to Global Smelters and Refiners

While specific offtake agreements are not yet finalized, the presence of strategic partners like Mitsubishi Materials, a major materials corporation, strongly suggests the future channel for physical product sales. The Casino Project is positioned as a world-class copper-gold deposit, which naturally targets major global refining and smelting operations.

The technical collaboration with Rio Tinto and Mitsubishi Materials is a direct channel for future commercial strategy alignment.

Western Copper and Gold Corporation (WRN) - Canvas Business Model: Customer Segments

Global base metal smelters and refiners seeking long-term copper and molybdenum concentrate supply

Metal Concentrate Target	Projected Annual Production (Years 1-4 Average)	Metal Value Distribution (M+I Resource)	Base Case Price Assumption (2022 FS)
Copper (Cu)	241 Mlbs (or 468 Mlbs Copper Equivalent)	46%	US$3.60/lb
Molybdenum (Mo)	15.5 Mlbs	17%	US$14/lb

Precious metal purchasers (bullion dealers, central banks) for gold and silver

Precious Metal	Projected Annual Production (Years 1-4 Average)	Metal Value Distribution (M+I Resource)	Base Case Price Assumption (2022 FS)
Gold (Au)	333 kozs	34%	US$1,700/oz
Silver (Ag)	1,596 kozs	4%	US$22/oz

Strategic institutional investors and mining majors (e.g., Rio Tinto)

• Rio Tinto ownership stake: 9.7%
• Mitsubishi Materials ownership stake: 4.1%
• Total strategic investment amount disclosed: C$25.6M (May 2021)
• Subsequent capital raise amounts include C$2.3M (April 2023), C$6.0M (November 2023), C$0.3M (March 2024), and C$5.0M (April 2024)

Governments (Yukon, Canada) focused on critical mineral supply and regional economic development

• Copper and Molybdenum are on Canada's official list of critical minerals
• Projected annual tax revenue for Yukon Government: C$175 million
• Projected annual tax revenue for Federal Government: C$231 million
• Projected contribution to Canada's GDP over 27-year mine life: C$44 billion
• Federal support for the Yukon-B.C. Grid Connect, a key infrastructure component for the project

Western Copper and Gold Corporation (WRN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the costs Western Copper and Gold Corporation is facing as it pushes the Casino Project forward; this is a capital-intensive business, plain and simple. The cost structure is dominated by the massive upfront investment required to build a mine, followed by the ongoing burn rate to keep the project advancing through permitting and technical studies.

The Significant Initial Capital Expenditure, based on the 2022 Feasibility Study (FS), was estimated at a total of C$3.618 billion. This figure represents the projected cost to bring the mine to initial production, covering major components like the process plant, infrastructure, and mine preproduction costs.

Here's a breakdown of that initial capital from the 2022 FS, which you should treat as a baseline, knowing inflation since then will likely increase these figures:

Capital Component (2022 FS Estimate)	Amount (C$ Millions)
Process Plant & Infrastructure (Directs, Indirects, Contingency)	2,916
Mine Costs (Equipment, Preproduction)	661
Owners Costs	41
TOTAL Initial Capital	3,618
Sustaining Capital (Life of Mine Estimate)	751
Total Life of Mine Capital Costs	4,369

Ongoing project development and permitting costs are reflected in the company's current operational expenses while it remains pre-production. As of September 2025, Western Copper and Gold Corporation reported $0.13 Billion USD in net assets on its balance sheet, which reflects the capital available to fund these activities. The company's strong liquidity is suggested by a reported current ratio of 11.52, indicating it has the short-term capacity to manage these development expenditures.

The Corporate General and Administrative Expenses, along with other non-capitalized project costs, contribute to the operating losses seen in recent periods. For the nine months ending September 30, 2025, Western Copper and Gold Corporation reported a comprehensive loss of $2.16 million CAD. Looking at a slightly broader period, the Operating Income for the last 12 months was reported as -7.18M CAD. This ongoing negative cash flow from operations is a key cost driver until production starts.

When you look ahead to Future Operating Costs, you must reference the 2022 FS assumptions for mining, processing, and transportation, as these will determine the long-term cost of goods sold:

• Mining cost: projected at $2.30 per tonne of material moved.
• Mining cost: projected at $3.65 per tonne of mineralized material.
• Combined mining and milling cost: estimated at $11.16 per tonne of material milled (life of mine).
• Anticipated concentrate handling service charges are also a component of future operating costs.

These per-tonne costs are the core of the future operating cost structure, though they are subject to the same inflationary pressures that affected the initial capital estimates.

Western Copper and Gold Corporation (WRN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue side of Western Copper and Gold Corporation's business model right now, and honestly, it's all about the future potential of the Casino Project. As of late 2025, the company is still firmly in the development phase, meaning the current revenue from mining is exactly what you'd expect for a pre-production entity.

Currently pre-production; $0.00 revenue from mining operations (Q3 2025). For the nine months ended September 30, 2025, Western Copper and Gold Corporation reported a net loss of CAD 2.16 million.

The company does generate a small amount of income while it waits for the mine to be built. This comes from interest earned on its available capital. As of September 30, 2025, the cash and cash equivalents balance stood at $10.4 million, down from $14.2 million at the end of 2024. This balance is the pool from which interest income is derived.

The real story here is the projected revenue once the Casino Project is operational. The 2022 Feasibility Study (FS) provides the baseline for what the company expects to sell, based on specific metal prices and resource estimates. The primary revenue driver will be copper concentrate sales.

Revenue Source	Commodity	Base Case Price (2022 FS)	Measured & Indicated Resources	Mineral Reserves (as of 2022 FS)
Primary Sale	Copper (Cu)	US$3.60/lb	7.6 billion lbs	Approximately 5,054 million pounds
By-Product Sale	Gold (Au)	US$1,700/oz	14.8 million oz	Approximately 10.15 million ounces
By-Product Sale	Silver (Ag)	US$22/oz	N/A	N/A
By-Product Sale	Molybdenum (Mo)	US$14/lb	N/A	N/A

The economic impact study based on the 2022 FS projected that the operation phase of the mine is estimated to contribute $1.5 billion to Canada's GDP annually. Furthermore, the project is expected to generate $11.2 billion in taxes and royalties to various governments over the life of the mine.

Beyond direct metal sales, Western Copper and Gold Corporation has established relationships that could translate into future financing or revenue-sharing agreements. These strategic partners hold equity stakes, which is a key component of their capital structure and potential future deal flow:

• Rio Tinto: Holds 9.7% ownership stake.
• Mitsubishi Materials: Holds 4.1% ownership stake.

These partnerships represent potential avenues for joint ventures or streaming/royalty agreements to help fund the massive initial capital investment, which the 2022 FS estimated at $3.62 billion.