Zedge, Inc. (ZDGE): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

إذا كنت تنظر إلى شركة Zedge, Inc. (ZDGE)، فأنت بحاجة إلى تجاهل الانخفاض الطفيف في إجمالي إيرادات السنة المالية 2025 إلى 29.4 مليون دولار والتركيز على المحور. نجحت الشركة في تحويل قاعدة المستخدمين الضخمة المدعومة بالإعلانات تاريخيًا إلى نموذج أكثر استدامة، مما يؤدي إلى زيادة الاشتراكات النشطة من خلال 47% سنة بعد سنة إلى ما يقرب من 984,000. يدور تحليل SWOT هذا حول السباق: هل يمكنهم تسريع نمو الاشتراكات ذات الهامش المرتفع والاستفادة من فرص الذكاء الاصطناعي التوليدية الجديدة قبل أن يؤدي تحويل محتواهم الأساسي إلى سلعة، مدفوعًا بعمالقة التكنولوجيا والتغييرات التنظيمية، إلى تآكل قاعدتهم الإعلانية تمامًا؟

Zedge, Inc. (ZDGE) - تحليل SWOT: نقاط القوة

إنشاء قاعدة مستخدمين عالمية لتطبيق Zedge، مما يوفر قناة توزيع ضخمة.

الوصول الواسع لتطبيق Zedge يُعد بالتأكيد قوة أساسية، حتى مع تغيّر السوق. لديك قناة توزيع عالمية مدمجة لا يستطيع معظم المنافسين إلا الحلم بها. حتى الربع الرابع من السنة المالية 2025، أعلنت الشركة عن وجود 23.2 مليون مستخدم نشط شهريًا (MAU). هذا جمهور ضخم يمكنك تسويق المنتجات الجديدة له فورًا، مثل مولد الصور بالذكاء الاصطناعي pAInt. وإليك الحساب السريع: تم تثبيت تطبيق Zedge ما يقرب من 674 مليون مرة منذ إنشائه. هذا الحجم الكبير يعني أن أي ميزة جديدة أو جهد لتحقيق الربح يبدأ بقاعدة مستخدمين أكبر من مجموع سكان العديد من الدول.

بينما شهد عدد المستخدمين النشطين شهريًا انخفاضًا، يكمن الأمر الأساسي في التوزيع الجغرافي. تاريخيًا، حوالي 78.9٪ من مستخدميك النشطين شهريًا موجودون في الأسواق الناشئة، لكن التركيز يكون على تحقيق الربح من المستخدمين ذوي القيمة الأعلى في الأسواق المتطورة جيدًا. هذه القاعدة الكبيرة والمتنوعة تمنحك أرضية اختبار قوية للمحتوى الجديد واستراتيجيات تحقيق الربح.

مصادر إيرادات متنوعة عبر ثلاثة ممتلكات رقمية متميزة: تطبيق Zedge، وموسوعة Emojipedia، ومنصة GuruShots.

عملك ليس منتجًا واحدًا فقط؛ لديك ثلاث ممتلكات رقمية متميزة، مما يوزع المخاطر ويوفر عدة مسارات للنمو. بلغ إجمالي الإيرادات للسنة المالية 2025 حوالي 29.4 مليون دولار. يتم توليد هذه الإيرادات من خلال تطبيق Zedge الرئيسي (السوق / النسخة المميزة)، والموقع الإلكتروني الرسمي Emojipedia، ومنصة الألعاب التنافسية GuruShots.

للنزاهة، الأداء متباين، لكن التنويع واضح. في الربع الرابع من السنة المالية 2025، نمت إيرادات سوق Zedge، لكن هذا النمو تعادل مع انخفاضات في الممتلكتين الأخريين. هذا فعليًا قوة قائمة - فالأعمال الأساسية قوية بما يكفي لتحمل انخفاض بنسبة 39% في إيرادات GuruShots وانخفاض بنسبة 11% في Emojipedia خلال نفس الربع.

• تطبيق Zedge: سوق رئيسي لتخصيص الهاتف المحمول.
• Emojipedia: مصدر موثوق لحركة المرور على الويب.
• GuruShots: لعبة تحدي الصور المعتمدة على المهارة.

Emojipedia هي مصدر موثوق ومرجعي للمعايير المتعلقة بالرموز التعبيرية، وتعمل على جذب حركة مرور عالية الجودة وطبيعية على الويب.

Emojipedia شيء مختلف تمامًا - إنها محرك حركة مرور عالية الجودة وطبيعية يتطلب إنفاقًا محدودًا على اكتساب المستخدمين. إنها السلطة الرائدة عالميًا في كل ما يتعلق بالرموز التعبيرية. هذا ليس سوقًا تجاريًا؛ بل هو أداة تلتقط حركة مرور ويب عالية النية وعالية الجودة.

اعتبارًا من 31 يوليو 2024، كانت Emojipedia تولد حوالي 37.6 مليون مشاهدة صفحة شهرية. والأهم من ذلك، أن حوالي 46.7٪ من مستخدميها البالغ عددهم 9.6 مليون مستخدم نشط شهريًا موجودون في الأسواق المتطورة. هذا الجمهور هو الهدف الرئيسي للإعلانات المتميزة وترخيص بيانات الأعمال التجارية بين الشركات، حتى لو كان هذا القطاع يواجه حاليًا تحديات من المنافسة في البحث عبر الذكاء الاصطناعي.

تركّيز قوي على التحول إلى نموذج الاشتراك، والذي يُعد بالتأكيد محرك نمو عالي الهامش.

التحول إلى نموذج قائم على الاشتراك أولاً هو أقوى ميزة مالية لديك، حيث يوفر إيرادات متوقعة عالية الهامش (الإيرادات المؤجلة لها هامش إجمالي يقارب 100%). هذا هو المكان الذي يتم فيه بناء القيمة الحقيقية.

كان النمو في السنة المالية 2025 كبيرًا. وصل إيراد الاشتراكات للسنة الكاملة إلى 5.1 مليون دولار، مسجلًا زيادة بنسبة 17.1٪ مقارنة بالعام السابق. وصل عدد الاشتراكات النشطة إلى رقم قياسي بلغ 984,000، مما يمثل ارتفاعًا هائلًا بنسبة 47٪ مقارنة بالعام السابق. هذه الزخم مؤشر واضح على أن المستخدمين مستعدون لدفع مقابل تجربة خالية من الإعلانات أو محتوى متميز.

إليك لمحة عن زخم الاشتراكات للسنة المالية الكاملة 2025:

نموذج المحتوى منخفض التكلفة الذي يتم إنشاؤه بواسطة المستخدمين يقلل من نفقات إنشاء المحتوى.

نموذج UGC هو المحرك وراء هوامشك الرائعة. لا تحتاج إلى توظيف مئات الفنانين؛ مجتمعك هو من يقوم بالعمل الشاق. هذا هو السبب في أن هامش الربح الإجمالي لديك كان رائعًا بنسبة 93.8٪ في الربع الثالث من السنة المالية 2025. وكانت التكاليف المباشرة كنسبة مئوية من الإيرادات 5.8٪ فقط في الربع الثالث من السنة المالية 2025. هذه عملية محتوى رشيقة بشكل مذهل.

كما أن الشركة تعتمد بشكل كبير على أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي مثل pAInt، مما يقلل بشكل أكبر من التكلفة الهامشية لإنشاء المحتوى. شهد سوق Zedge زيادة هائلة بنسبة 673٪ في تحميل الصور منذ أغسطس 2022، مدفوعة إلى حد كبير بالمحتوى الذي تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي. تُظهر التجارب أن المجموعات التي تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي تتفوق باستمرار على المحتوى البشري من حيث النقرات والتنزيلات، مما يجعل توريد المحتوى أرخص وأكثر جاذبية. هذه ميزة هيكلية كبيرة.

شركة Zedge, Inc. (ZDGE) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تنظر إلى الصحة المالية لشركة Zedge, Inc.، وعلى الرغم من أن التحرك نحو الاشتراكات يعد أمرًا إيجابيًا، إلا أن نقاط الضعف الأساسية للشركة لا تزال تتوافق مع نموذج أعمالها القديم: الاعتماد الكبير على سوق الإعلانات المتقلبة وانخفاض الدخل لكل مستخدم. انخفض إجمالي الإيرادات للعام المالي الكامل 2025 بنسبة 2.3% إلى 29.4 مليون دولار، وهي علامة واضحة على أن النمو في المجالات الجديدة لا يعوض بشكل كامل الضغوط الهيكلية في المناطق القديمة.

الاعتماد الكبير على إيرادات إعلانات الهاتف المحمول المتقلبة، مما يضغط على الهوامش أثناء فترات الركود الاقتصادي.

أكبر خطر على المدى القريب بالنسبة لشركة Zedge، Inc. هو اعتمادها على إعلانات الهاتف المحمول، وهو مصدر دخل حساس للغاية للدورات الاقتصادية والتغيرات في المنصات. في الربع الأول من العام المالي 2025، على سبيل المثال، تأثر نمو إيرادات الشركة بشكل مباشر بمشاكل داخلية مثل خطأ في الترميز والتأخير في اختبار الشريك الإعلاني.

التقلبات أيضًا خارجية؛ ففي الربع الثالث من السنة المالية 2025، كان نمو الإيرادات الإجمالية محدودًا، جزئيًا بسبب العودة الجزئية لتطبيق تيك توك إلى سوق الإعلانات، مما يغير ديناميكيات الإنفاق للمعلنين. هذا التعرض المستمر للتقلبات السوقية والفنية يجعل التنبؤ بالإيرادات صعبًا ويضغط على هامش التشغيل، حتى مع سعي الشركة لتحقيق الكفاءة.

متوسط الإيرادات المنخفض لكل مستخدم (ARPU) مقارنةً بالمحتوى المتميز أو تطبيقات الخدمات.

بالرغم من التركيز القوي على زيادة تحقيق الدخل من المستخدمين، فإن متوسط الإيرادات لكل مستخدم نشط شهريًا (ARPMAU) لا يزال منخفضًا، وهو ضعف هيكلي في نموذج الفريميوم. بينما ارتفع ARPMAU بنسبة 17% سنة بعد سنة في الربع الرابع من السنة المالية 2025، إلا أن القيمة المطلقة لا تزال متواضعة، لتصل تقريبًا إلى 0.093 دولار للسنة المالية كاملة 2025.

يشير هذا الرقم المنخفض إلى أن شركة Zedge يجب أن تحافظ على نطاق ضخم - ملايين المستخدمين النشطين شهريًا فقط لكي تولد إيرادات ذات معنى، وهو أمر مكلف من حيث اكتساب المستخدمين. الهدف هو تحويل هؤلاء المستخدمين ذوي العائد المنخفض لكل مستخدم إلى مشتركين ذوي عائد مرتفع لكل مستخدم، ولكن هذا التحول طريق طويل وصعب.

العرض الأساسي لتطبيق Zedge (خلفيات، نغمات رنين) أصبح متاحًا بشكل متزايد من خلال ميزات الهاتف المدمجة والأدوات الجديدة للذكاء الاصطناعي.

يُعد المحتوى الأساسي لتطبيق Zedge - الخلفيات ونغمات الرنين - سلعة يمكن استبدالها بسهولة بميزات الهاتف الأصلية أو بفيض من المحتوى المجاني عبر الإنترنت. هذه هي مشكلة العمل الأساسية. تكافح الشركة هذا الأمر من خلال تقديم ميزات جديدة ذات قيمة أعلى مثل خلفيات المنظر ومولد الصور المدعم بالذكاء الاصطناعي، لكن فئة المحتوى الأساسي لا تزال تحت الضغط.

لقد رأينا أن هذا التحول إلى سلعة يؤثر على قطاع آخر، وهو Emojipedia، حيث كانت إيرادات الإعلانات أقل من المتوقع في الربع الرابع من العام المالي 2025 بسبب "التأثير التنافسي لبحث الذكاء الاصطناعي". وهذا يدل على أن الذكاء الاصطناعي، رغم كونه فرصة، يشكل أيضا تهديدا يعمل على تسريع تحويل المحتوى الرقمي البسيط إلى سلعة.

واجه قطاع الألعاب GuruShots صعوبات في التفاعل المستمر مع المستخدمين ونمو تحقيق الدخل.

تم الاستحواذ على GuruShots، منصة ألعاب التصوير الفوتوغرافي، لتنويع إيرادات شركة Zedge, Inc. بعيدًا عن تخصيص الأجهزة المحمولة، لكنها لم تحقق نموًا ثابتًا. تم "حجم العمل" في السنة المالية 2025، بما في ذلك تدابير خفض التكاليف وإغلاق مكتب النرويج، لإدارة الأداء الضعيف.

في الربع الأخير من العام المالي 2025، شهدت إيرادات GuruShots انخفاضًا كبيرًا على أساس سنوي بنسبة 39%، مما عوض بشدة النمو في سوق Zedge. يمثل هذا القطاع عائقًا أمام الأداء المالي العام، ويتطلب اهتمام الإدارة ورأس المال من أجل التحول، حتى مع الاستقرار المتسلسل في الربع الرابع.

• خفض الإنفاق على اكتساب المستخدمين في GuruShots لتوفير التكاليف.
• تم الإبلاغ عن انخفاض الإيرادات بنسبة 39٪ على أساس سنوي في الربع الرابع من السنة المالية 25.
• تم تكبد رسوم إعادة الهيكلة المتعلقة بتحديد حجم الأعمال في السنة المالية 25.

Zedge, Inc. (ZDGE) - تحليل SWOT: الفرص

تكمن أكبر الفرص لشركة Zedge, Inc. في تحقيق الدخل من قاعدة الاشتراكات المتنامية بسرعة والاستفادة من أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية الخاصة بها للاستيلاء على سوق المحتوى المتميز عالي الهامش. لديك مسار واضح لزيادة متوسط ​​الإيرادات لكل مستخدم نشط شهريًا (ARPMAU) من خلال الجمع بين المشتركين النشطين الحاليين البالغ عددهم 984000 مع محتوى جديد عالي القيمة تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي.

قم بتوسيع أدوات الذكاء الاصطناعي الإبداعية داخل تطبيق Zedge للسماح للمستخدمين بإنشاء محتوى تخصيص فريد ومتميز.

لقد أثبتت Zedge بالفعل الطلب على ميزات الذكاء الاصطناعي (GenAI) التوليدية، مثل مولد الصور pAInt، الذي ساعد في زيادة مبيعات المحتوى المتميز. على وجه التحديد، نمت قيمة المعاملات الإجمالية (GTV) لشركة Zedge Premium بنسبة هائلة بلغت 62٪ على أساس سنوي في الربع الأول من السنة المالية 2025. وهذا ليس مجرد اتجاه تقني؛ إنه محرك إيرادات مباشر. والخطوة المنطقية التالية هي توسيع هذه المجموعة باستخدام منشئ الصوت المصمم بتقنية الذكاء الاصطناعي، ووضع Zedge كمنصة للمحتوى الصوتي الذي ينشئه المستخدم على نطاق واسع.

إليك الحساب السريع: تحقيق الدخل من نسبة صغيرة من حوالي 20 مليون مستخدم نشط شهريًا (MAU) باستخدام أدوات GenAI عالية القيمة يمكن أن يعوض صافي خسارة الشركة على مدار العام بأكمله وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا البالغة 2.4 مليون دولار في السنة المالية 25. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لمبادرتك الجديدة B2B، DataSeeds.AI، الاستفادة من مكتبة مجتمع منشئي المحتوى التي تضم ما يقرب من 30 مليون من الأصول التي تمت تخليص حقوقها لتأمين المزيد من عقود المؤسسات، مما يؤدي إلى إنشاء تدفق إيرادات ثانٍ عالي الهامش.

تنمية قاعدة الاشتراك بقوة، واستهداف زيادة عدد المشتركين الذين يدفعون.

نمو الاشتراك هو نقطة مضيئة لا يمكن إنكارها. لقد أنهيت العام المالي 2025 بتسجيل رقم قياسي بلغ 984000 اشتراك نشط، وهو ما يمثل زيادة قوية بنسبة 47% على أساس سنوي. أدى هذا النمو إلى تسريع إيرادات الاشتراكات بنسبة 21% على أساس سنوي. ويتمثل الإجراء الرئيسي الآن في مضاعفة الاستراتيجيات الناجحة، أي زيادة مبيعات المستخدمين القدامى وتقديم خطط مدى الحياة ذات قيمة أعلى والتي تحافظ على الإيرادات المستقبلية.

وصلت الإيرادات المؤجلة من الاشتراكات إلى 5.4 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من السنة المالية 2025، وهي علامة على تأمين الإيرادات المتكررة المستقبلية اليوم. أنت بحاجة إلى دفع عدد المشتركين النشطين هذا إلى ما هو أبعد من علامة المليون والتركيز على متوسط ​​الإيرادات لكل مستخدم نشط شهريًا (ARPMAU)، والذي ارتفع بالفعل بنسبة 17% في السنة المالية 25، لجعل كل مشترك جديد أكثر قيمة.

استخدم تواجد Emojipedia عالي الحركة على الويب للترويج المتبادل وعمليات التثبيت لتطبيق Zedge.

تعد Emojipedia، التي يبلغ عدد مستخدميها ما يقرب من 10 ملايين مستخدم شهريًا، علامة تجارية موثوقة وذات حركة مرور عالية ووسيلة تحويل قيمة لتطبيق Zedge. في حين أن إيرادات الإعلانات في Emojipedia كانت أقل بسبب البحث التنافسي القائم على الذكاء الاصطناعي، فإن الحل يكمن في تحويل النظام الأساسي من موقع مرجعي خالص إلى مركز إنشاء المحتوى الذي يحفز عمليات تثبيت التطبيق.

يعد الإطلاق الأخير للملصقات الرقمية العمودية في يوليو 2025 بمثابة خطوة ذكية، حيث توفر أعمالًا فنية قابلة للتنزيل وعالية الجودة على شكل رموز تعبيرية. يوفر هذا سببًا مباشرًا ومقنعًا لمستخدم Emojipedia لتنزيل تطبيق Zedge للحصول على محتوى وأدوات تخصيص أكثر تقدمًا مثل pAInt.

• قم بتدوير Emojipedia إلى مركز إنشاء المحتوى.
• استفد من 10 ملايين MAU لتعزيز عمليات تثبيت تطبيق Zedge.
• الترويج المتبادل لميزات GenAI مثل منشئ الرموز التعبيرية بالذكاء الاصطناعي.

عمليات الاستحواذ الإستراتيجية لمنصات المحتوى الرقمي أو التخصيص الأصغر حجمًا وعالية النمو لاكتساب تقنيات أو جماهير جديدة بسرعة.

ميزانيتك العمومية نظيفة وتوفر رأس المال لتنفيذ استراتيجية الاستحواذ المستهدفة. لقد أنهيت العام المالي 2025 بحوالي 19 مليون دولار نقدًا وبدون ديون. تمنحك هذه القوة المالية، جنبًا إلى جنب مع التنفيذ الناجح لعملية إعادة الهيكلة المهمة التي من المتوقع أن تحقق وفورات سنوية في التكاليف تبلغ حوالي 4 ملايين دولار، المرونة التشغيلية لاستيعاب أصول جديدة.

يجب أن يركز الاستحواذ الاستراتيجي على النظام الأساسي الذي يوفر إما محتوى رأسيًا جديدًا وعالي النمو (مثل الفيديو القصير أو الأصول ثلاثية الأبعاد المتقدمة) أو يوسع نطاق وصولك الجغرافي على الفور إلى سوق ذات إمكانات عالية. يتعين عليك أن تكون منضبطاً بشكل واضح، ولكن رأس المال موجود لشراء النمو بدلاً من بنائه من الصفر.

التوسع الدولي في الأسواق الناشئة ذات النمو المرتفع والتي تعاني من نقص الخدمات مع انتشار قوي للهواتف المحمولة.

على الرغم من انخفاض إجمالي عدد المستخدمين النشطين شهريًا (MAU) إلى 22.1 مليونًا في أبريل 2025، فإن فرصة النمو تكمن في تحويل التركيز إلى أسواق جديدة. لقد شهدت ارتفاعًا إيجابيًا في الاشتراكات من الأسواق الناشئة في الربع الثاني من السنة المالية 25، مما يؤكد أن منتجك له صدى في هذه المناطق.

تتمثل الإستراتيجية في دفع منتجات جديدة منخفضة التكلفة للنشر مثل Tapedeck (صوت الذكاء الاصطناعي) إلى هذه الأسواق أولاً. يعد توسع Tapedeck المخطط له ليشمل Android والويب والعالم في عام 2026 هو الوسيلة المثالية. توفر هذه الأسواق، بفضل انتشارها العالي للهواتف المحمولة وانخفاض تكاليف اكتساب المستخدمين، فرصة لتحقيق الاستقرار في قاعدة MAU الشاملة وتنميتها، والتي تتوفر بـ 13 لغة، مع عائد أعلى على الإنفاق الإعلاني (ROAS) مقارنة بالأسواق المتقدمة المشبعة.

Zedge, Inc. (ZDGE) - تحليل SWOT: التهديدات

منافسة شديدة من عمالقة التكنولوجيا (Apple وGoogle) الذين يقومون بدمج ميزات التخصيص الأكثر تقدمًا في أنظمة التشغيل الخاصة بهم.

أكبر تهديد هيكلي لشركة Zedge، Inc. هو التعدي المستمر من قبل مالكي المنصات مثل Apple وGoogle. تتحكم هذه الشركات في نظام التشغيل (OS) وتقوم باستمرار بدمج الميزات التي تتنافس بشكل مباشر مع عروض Zedge الأساسية - الخلفيات ونغمات الرنين وأصوات الإشعارات، مما يجعل تطبيقات الطرف الثالث أقل ضرورة.

لقد رأيت هذا التهديد يتجسد في السنة المالية 2025، وتحديدًا مع تغييرات نتائج بحث Google. وأشار الرئيس التنفيذي إلى أن التأثير التنافسي لبحث الذكاء الاصطناعي تسبب في انخفاض عائدات الإعلانات في Emojipedia، أحد الأصول الرئيسية لشركة Zedge. يعد هذا مثالًا واضحًا على قيام مالك النظام الأساسي بتحويل حركة المرور والإيرادات بعيدًا عن اللاعب المتخصص. بالإضافة إلى ذلك، عندما تقوم Apple أو Google بإصدار إصدارات جديدة من نظام التشغيل مع أدوات تخصيص أصلية متقدمة، فإن ذلك يقلل بالتأكيد من حافز المستخدمين لتنزيل تطبيق مستقل لنفس الوظيفة.

يمكن للتغييرات التنظيمية، خاصة فيما يتعلق بالخصوصية الرقمية ومعرفات إعلانات الهاتف المحمول، أن تقلل بشكل كبير من كفاءة إيرادات الإعلانات.

يعتمد نموذج أعمال Zedge بشكل كبير على عائدات الإعلانات، والتي تخضع لحصار تنظيم الخصوصية العالمي. إن التداعيات المستمرة لمبادرة Apple App Tracking Transparency (ATT)، حيث قام ما يصل إلى 96٪ من المستهلكين الأمريكيين بإلغاء الاشتراك في تتبع التطبيقات في البداية، جعلت الإعلانات المستهدفة أقل فعالية بكثير وأكثر تكلفة.

وبالنظر إلى المستقبل، فإن التنفيذ المكثف للوائح مثل اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) للاتحاد الأوروبي وأطر العمل مثل اتفاقية الخصوصية المتعددة الدول (MSPA) في الولايات المتحدة يخلق عبئًا هائلاً للامتثال. عندما تتضاءل القدرة على تتبع المستخدمين عبر التطبيقات، يواجه متوسط ​​الإيرادات لكل مستخدم نشط شهريًا (ARPMAU) للنماذج المدعومة بالإعلانات مثل Zedge ضغطًا هبوطيًا، حتى لو ظلت قاعدة المستخدمين مستقرة.

مخاطر قرصنة المحتوى وانتهاك حقوق الطبع والنشر، وهي متأصلة في منصة كبيرة ينشئها المستخدمون.

باعتبارها منصة محتوى من إنشاء المستخدمين (UGC)، تكافح Zedge باستمرار مخاطر قرصنة المحتوى وانتهاك حقوق الطبع والنشر. على الرغم من أن لديهم سوقًا متميزًا، Zedge Premium، بقيمة إجمالية للمعاملات (GTV) تبلغ 2.6 مليون دولار للسنة المالية 2025، فإن الغالبية العظمى من المحتوى مجاني ومدعوم بالإعلانات.

تعرض مكتبة المحتوى الضخمة التي لم يتم فحصها إلى حد كبير الشركة لمخاطر قانونية ومالية من أصحاب الحقوق. يمكن لدعوى قضائية كبرى بشأن المواد المحمية بحقوق الطبع والنشر أن تمحو بسهولة صافي دخل الشركة للعام بأكمله غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والذي يبلغ 0.7 مليون دولار أمريكي للسنة المالية 2025. إنها تكلفة ممارسة الأعمال التجارية، ولكنها تكلفة يمكن أن تتصاعد بسرعة.

أدى التباطؤ الاقتصادي إلى تقليل الإنفاق على التسويق، مما أثر بشكل مباشر على تدفق إيرادات الإعلانات الأساسية.

بلغ إجمالي إيرادات الشركة للعام المالي 2025 29.4 مليون دولار، بانخفاض قدره 2.3٪ على أساس سنوي. يخبرك هذا الانخفاض المتواضع، على الرغم من نمو إيرادات الاشتراك بنسبة 21%، أن الإعلانات والقطاعات الأخرى غير الاشتراكية واجهت رياحًا معاكسة كبيرة.

أشار الرئيس التنفيذي صراحةً إلى "تقلبات سوق الإعلان" وتأثير "انخفاض الإنفاق التسويقي" كمخاطر في السنة المالية. نظرًا لأن الإعلان الرقمي غالبًا ما يكون أول تخفيض في الميزانية أثناء التباطؤ الاقتصادي، فإن اعتماد Zedge على تدفق الإيرادات المتقلب هذا يجعل خطها العلوي معرضًا بشدة لتحولات الاقتصاد الكلي الأوسع.

إليك الرياضيات السريعة حول ضغط الإيرادات:

إن التقدم السريع في نماذج الذكاء الاصطناعي التوليدية مفتوحة المصدر يمكن أن يؤدي إلى تحويل عرض محتواها الأساسي إلى سلعة كاملة.

وهذا سيف ذو حدين. تستخدم Zedge مولد الذكاء الاصطناعي الخاص بها، pAInt، والذي شهد إنشاء أكثر من 15 مليون خلفية، وأظهر المحتوى الذي تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي تفضيلًا قويًا للمستخدم، حيث حصلت بعض المجموعات على تنزيلات أكثر بنسبة تصل إلى 338% من تلك التي صنعها الإنسان. ولكن هذا هو الخطر: إذا كانت أدوات الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة Zedge بهذه الفعالية، فإن نموذج الذكاء الاصطناعي التوليدي المجاني والمفتوح المصدر والمتاح للجميع يمكن أن يحول بسرعة سوق محتوى التخصيص المحمول بالكامل إلى سلعة.

إذا تمكن أي مستخدم من إنشاء خلفية أو نغمة رنين فريدة وعالية الجودة في ثوانٍ مجانًا خارج نظام Zedge البيئي، فإن عرض القيمة لسوق Zedge يتقلص بشكل كبير. تتحول القيمة الأساسية للمنصة من توفير المحتوى إلى اكتشاف المحتوى ومعالجته، وهو عمل أصعب بكثير لتحقيق الدخل منه.

• أدت منافسة البحث باستخدام الذكاء الاصطناعي إلى خفض إيرادات Emojipedia بالفعل.
• يتطلب الحجم الكبير من تحميلات الذكاء الاصطناعي (ما يصل إلى 184 ألفًا أسبوعيًا) مراقبة الجودة بشكل مستمر ومكلف.
• تعمل أدوات إنشاء المحتوى المجانية عالية الجودة خارج التطبيق على تخفيف خندق محتوى Zedge.