Desglosando la salud financiera de A. O. Smith Corporation (AOS): ideas clave para los inversores

Estás mirando a A. O. Smith Corporation (AOS) y ves a un aristócrata de dividendos, pero necesitas saber si las cifras de 2025 realmente respaldan la valoración y, sinceramente, es una historia de dos mercados. La conclusión directa es que la fortaleza comercial de América del Norte definitivamente está soportando la carga, lo que permite a la gerencia reducir su guía de ganancias diluidas por acción (BPA) para todo el año a un rango estrecho de $3.70 a $3.85. Vimos claramente esta resiliencia en el tercer trimestre de 2025, donde la empresa cumplió $0.94 en EPS diluido, un 15% salto año tras año, impulsado en gran medida por una sólida 6% crecimiento de las ventas en el segmento de América del Norte. Pero no se puede ignorar el lastre geopolítico y económico: el segmento del resto del mundo todavía está en dificultades, con la caída de las ventas en China. 12% en moneda local. Entonces, mientras la empresa está devolviendo capital con un plan para gastar alrededor $400 millones sobre recompras de acciones para el año y acaba de aprobar un 6% aumento de dividendos, la verdadera pregunta es durante cuánto tiempo América del Norte podrá compensar esa debilidad internacional.

Análisis de ingresos

Necesita saber dónde está ganando realmente dinero A. O. Smith Corporation (AOS), y la simple verdad es que su motor de ingresos es abrumadoramente América del Norte. Las principales fuentes de ingresos de la compañía son la venta de calentadores de agua y calderas, y el segmento de América del Norte contribuye con la gran mayoría de las ventas netas: casi 79% del total en el último trimestre.

Para el tercer trimestre de 2025, A. O. Smith Corporation informó ventas netas de $943 millones, reflejando una sólida 4% aumentan año tras año (YoY). Pero no dejes que el número del titular te distraiga; las perspectivas para todo el año 2025 son mucho más cautelosas y proyectan que las ventas consolidadas oscilarán entre estables y solo al alza. 1% en comparación con 2024. Esa es una visión definitivamente realista dados los vientos en contra a nivel global.

Aquí están los cálculos rápidos sobre de dónde provienen las ventas, según los resultados del tercer trimestre de 2025:

• Ventas en Norteamérica: 742,8 millones de dólares (arriba 6% interanual)
• Ventas Resto del Mundo: 207,9 millones de dólares (abajo 1% interanual)

El segmento de América del Norte es el claro impulsor del crecimiento, impulsado por la demanda resistente de calentadores de agua y calderas comerciales, además de las medidas efectivas de fijación de precios que la compañía tomó a principios de año para compensar el aumento de los costos. Este es el negocio principal y está funcionando bien.

La contribución de cada segmento de negocio a las ventas netas totales del tercer trimestre de 2025 muestra una imagen clara de la dependencia geográfica:

Lo que esconde esta tabla es el cambio significativo en el segmento Resto del Mundo. Mientras que el segmento total disminuyó sólo 1%, el rendimiento subyacente es una historia de dos regiones. Las ventas en China cayeron sustancialmente 12% en moneda local debido a los persistentes desafíos económicos, lo que supone un importante obstáculo para las ambiciones internacionales de la empresa. Aún así, la compañía está viendo una fuerte tendencia contraria en India, donde las ventas orgánicas crecieron un 13% en moneda local, más la adquisición de Pureit sumada $17 millones a las ventas del segmento en el tercer trimestre de 2025. Puede obtener más detalles sobre la estabilidad financiera y los marcos estratégicos de la empresa en nuestro informe completo: Desglosando la salud financiera de A. O. Smith Corporation (AOS): ideas clave para los inversores.

Métricas de rentabilidad

Lo que busca es una imagen clara de la fortaleza financiera central de A. O. Smith Corporation (AOS), y los márgenes de rentabilidad cuentan la historia real. La conclusión directa es la siguiente: A. O. Smith Corporation mantiene una rentabilidad superior profile, especialmente en beneficio neto, superando significativamente a sus pares de la industria en general, incluso mientras navega por vientos macroeconómicos en contra en su segmento del Resto del Mundo.

Para los últimos doce meses (TTM) que finalizan a finales de 2025, los márgenes básicos de A. O. Smith Corporation son impresionantes. Su Margen de Utilidad Bruta se sitúa en 38,51%, con un Margen Operativo de 18,27% y un Margen de Utilidad Neta de 13,85%. He aquí los cálculos rápidos: por cada dólar de ventas, la empresa se queda con casi 14 centavos como ganancia después de pagar todos los gastos, impuestos e intereses. Se trata de un resultado definitivamente sólido en el sector industrial.

Tendencias de márgenes y eficiencia operativa

Una mirada más cercana a las tendencias revela una historia matizada de una fuerte ejecución en América del Norte que compensa la debilidad en el extranjero. Si bien el margen de beneficio neto TTM del 13,9% es ligeramente inferior al 14,4% del año anterior, no es una señal de deterioro operativo. Más bien, refleja un cambio en la combinación estratégica y presiones de costos.

La eficiencia operativa de la empresa se ve mejor en su desempeño segmentado y sus esfuerzos de gestión de costos. En el tercer trimestre de 2025, el margen operativo del segmento de América del Norte se expandió 110 puntos básicos, alcanzando el 24,2%. Este segmento, que incluye calentadores de agua y calderas comerciales, es un motor de ganancias. La administración está impulsando activamente la expansión del margen a través de:

• Acciones de reducción de costos y reestructuración, que generaron 90 puntos básicos de expansión del margen en comparación con el año anterior.
• Un cambio estratégico hacia productos inteligentes y de alta eficiencia, cuya administración apunta a agregar otros 250 a 300 puntos básicos a los márgenes operativos anualmente.
• Margen de beneficio bruto mejorado, que aumentó al 38,7% en el tercer trimestre de 2025 desde el 37,4% en el tercer trimestre de 2024, lo que indica una gestión eficaz del costo de bienes vendidos (COGS).

La ganancia bruta total para los doce meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 fue de 1.475 millones de dólares. La compañía está haciendo un gran trabajo al convertir las ventas en efectivo, generando 433,7 millones de dólares en efectivo de las operaciones durante los primeros nueve meses de 2025.

Comparación de la industria: un actor premium

Para comprender verdaderamente la rentabilidad de A. O. Smith Corporation, es necesario compararla con el punto de referencia de la industria. Utilizando el sector de 'Maquinaria industrial especializada' como un indicador cercano del espacio de tecnología del agua a partir de noviembre de 2025, A. O. Smith Corporation es claramente una empresa con margen premium.

La capacidad de la empresa para obtener un margen de beneficio neto significativamente mayor sugiere una poderosa ventaja competitiva (foso económico), probablemente derivada de su participación dominante en el mercado de calentadores de agua de América del Norte y su enfoque en productos comerciales e innovadores de mayor margen. Simplemente son más rentables que el jugador medio.

Lo que oculta esta estimación es la división geográfica: el margen operativo del segmento de América del Norte del 24,2% es verdaderamente excepcional, mientras que el margen del segmento del Resto del Mundo es mucho más bajo, alrededor del 8,7% en el primer trimestre de 2025, lo que muestra el lastre del desafiante mercado de China. Cualquier cambio en China o crecimiento continuo en India (que experimentó un crecimiento de ventas del 13% en el tercer trimestre de 2025) será un gran viento de cola para los márgenes generales.

El siguiente paso debería ser profundizar en el balance y el flujo de caja para ver cómo esta sólida rentabilidad se traduce en asignación de capital. Puede leer más sobre el marco estratégico para este análisis en Desglosando la salud financiera de A. O. Smith Corporation (AOS): ideas clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

Quiere saber cómo financia A. O. Smith Corporation (AOS) su crecimiento, y la respuesta corta es: principalmente a través de capital y flujo de caja, no de deuda. Su balance es definitivamente uno de los más limpios del sector industrial, lo que les otorga una importante flexibilidad financiera para oportunidades de mercado o crisis.

A partir del tercer trimestre de 2025, el apalancamiento financiero de A. O. Smith Corporation (el uso de dinero prestado para financiar activos) sigue siendo excepcionalmente bajo. Su deuda total (que combina la deuda a corto plazo de sólo 19 millones de dólares y la deuda a largo plazo de 202 millones de dólares) es mínima en comparación con su capital contable total de 1.845 millones de dólares. Este enfoque conservador significa que la compañía está casi libre de deuda en términos netos, reportando una posición de deuda neta de solo $13 millones a septiembre de 2025.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su apalancamiento, que le dicen todo lo que necesita saber:

• Relación deuda-capital: 0.12
• Promedio del sector de maquinaria industrial: Aproximadamente 0,50

Una relación deuda-capital (D/E) de 0,12 significa que por cada dólar de capital contable, A. O. Smith Corporation utiliza sólo 12 centavos de financiación de deuda. Para ponerlo en perspectiva, la media del sector de Maquinaria Industrial se acerca a 0,50. Esta enorme diferencia muestra que la estructura de capital de la empresa está financiada abrumadoramente con capital social, lo que la aísla de los riesgos crecientes de las tasas de interés. Tienen un balance muy sólido.

La estrategia de asignación de capital de la compañía en 2025 prioriza claramente la devolución de capital a los accionistas y las adquisiciones estratégicas antes que la adquisición de nueva deuda significativa. En enero de 2025, la junta autorizó un aumento en las recompras de acciones, con un plan para gastar aproximadamente 400 millones de dólares en recompras durante el año. Esta es una fuerte señal de que la dirección considera que la acción está infravalorada y prefiere la financiación con capital a la deuda. Su fuerte flujo de caja libre, que se prevé rondará los 500 millones de dólares para 2025, impulsa esta estrategia.

Sin embargo, la actividad reciente muestra que están dispuestos a utilizar la deuda para un crecimiento estratégico. En noviembre de 2025, A. O. Smith Corporation anunció un acuerdo para adquirir Leonard Valve Company por 470 millones de dólares (o 412 millones de dólares después de los beneficios fiscales estimados). Se espera que esta transacción totalmente en efectivo se financie mediante una combinación de efectivo disponible y financiación de deuda comprometida. Este es un ejemplo clásico de una empresa con un balance sólido que utiliza su capacidad de endeudamiento para financiar una adquisición que aumenta el valor, una medida que probablemente no acentúe su bajo ratio de apalancamiento general. Puede profundizar en la reacción del mercado a su estrategia de capital al Explorando al inversor de A. O. Smith Corporation (AOS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La siguiente tabla resume el núcleo de su estructura de deuda al tercer trimestre de 2025:

La conclusión es clara: A. O. Smith Corporation está utilizando su capital y su efectivo generado internamente para generar valor, manteniendo alta su capacidad de endeudamiento. Esto les da una ventaja significativa en un entorno económico volátil, permitiéndoles actuar en adquisiciones como Leonard Valve sin poner en peligro su estabilidad financiera.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si A. O. Smith Corporation (AOS) tiene efectivo disponible para cubrir sus facturas a corto plazo y, sinceramente, la respuesta es un rotundo sí. La liquidez es fuerte y el balance muestra un uso muy conservador de la deuda, lo que sin duda es una buena señal de estabilidad en una economía agitada.

A finales de 2025, los índices de liquidez de la empresa muestran una posición saludable, lo que significa que pueden cumplir fácilmente con sus obligaciones actuales (pasivos con vencimiento dentro de un año). A. O. Smith Corporation tiene una relación actual de 1,54 y una relación rápida (relación de prueba ácida) de 1,03.

• Relación actual: 1,54. Esto significa que por cada dólar de pasivo corriente, la empresa tiene $1.54 en activos circulantes para cubrirlo. Este es un margen cómodo.
• Relación rápida: 1,03. Esta es la prueba más estricta, que excluye el inventario (que puede tardar en venderse). Una relación superior a 1,0 es excelente y muestra que incluso sin vender un solo calentador de agua nuevo de las existencias, A. O. Smith Corporation puede cubrir sus facturas inmediatas con efectivo, cuentas por cobrar y valores negociables.

Tendencias del flujo de caja y del capital de trabajo

Al observar el estado de flujo de efectivo (que le indica de dónde viene y va realmente el dinero), las tendencias son generalmente positivas, pero hay que estar atento a los detalles. En los primeros seis meses de 2025, el efectivo proporcionado por las operaciones (CFO) fue de 178,3 millones de dólares y el flujo de caja libre (FCF), el efectivo sobrante después de los gastos de capital, fue de 139,9 millones de dólares.

He aquí un cálculo rápido de por qué ese número de FCF es importante: ese efectivo es lo que financia los dividendos, las recompras y las adquisiciones. Esta generación de caja es la que permite a la empresa planificar aproximadamente $400 millones en recompra de acciones para todo el año 2025.

Aún así, el primer trimestre de 2025 experimentó una caída, con el CFO con solo $38,7 millones, principalmente debido a menores cobros de cuentas por cobrar. Se trata de un problema clásico de capital de trabajo: se realizaron ventas, pero aún no se había cobrado el efectivo. Al final del primer semestre, la liquidez mejoró, en parte debido a menores desembolsos de efectivo para necesidades de capital de trabajo. Esto sugiere que la administración endureció los ciclos de conversión de efectivo después de la desaceleración inicial.

Métricas clave de liquidez y solvencia (2025)

Para aclarar la estructura financiera de la empresa, aquí están las cifras clave de los datos del año fiscal 2025 que tenemos:

Lo que oculta esta estimación es el potencial de volatilidad si el mercado de calentadores de agua de América del Norte o el segmento de China se desacelera más de lo esperado. Sin embargo, la baja relación deuda-capital de sólo 0,09 es una enorme red de seguridad. Significa que A. O. Smith Corporation apenas ha tocado su capacidad de endeudamiento, lo que les otorga una inmensa flexibilidad financiera (solvencia) para capear una recesión o financiar una adquisición estratégica. Este es el tipo de balance que busco en una posición a largo plazo. Puedes leer más sobre esto en nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera de A. O. Smith Corporation (AOS): ideas clave para los inversores.

Análisis de valoración

Estás mirando a A. O. Smith Corporation (AOS) en este momento y te preguntas si el mercado tiene el precio correcto: ¿es una jugada de valor o una trampa de valor? La respuesta rápida es que la acción se cotiza actualmente con un descuento en comparación con sus múltiplos de valoración históricos recientes, pero los analistas son definitivamente cautelosos, lo que resulta en un consenso dividido. La caída del precio de las acciones durante el último año sugiere que el mercado está descontando algunos vientos en contra a corto plazo, lo que podría representar una oportunidad.

Múltiplos de valoración clave: P/E, P/B y EV/EBITDA

Cuando observamos los múltiplos de valoración básicos, A. O. Smith Corporation parece más barata que su promedio de tres años, lo que es una señal para profundizar más. La relación precio-beneficio (P/E) de los últimos doce meses (TTM), que le indica cuánto está pagando por cada dólar de ganancias, se sitúa en 17,84 en noviembre de 2025. Aquí está la matemática rápida: este es un descuento significativo con respecto a su P/E promedio de tres años de 27,14, lo que sugiere que la acción es relativamente barata en términos de ganancias en este momento.

La relación valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA), una mejor medida para comparar empresas con diferentes cargas de deuda porque incluye deuda y efectivo, se encuentra actualmente en 11,78. Este múltiplo también está por debajo de su mediana de 13 años de 14,97, lo que respalda la idea de una modesta infravaloración. Sin embargo, la relación precio-valor contable (P/B), que compara el precio de las acciones con el valor contable de la empresa, es relativamente alta, 5,01, por lo que todavía se está pagando una prima por los activos y el valor de marca de la empresa.

• Relación P/E (TTM): 17.84
• Relación P/V: 5.01
• Ratio VE/EBITDA (TTM): 11.78

Tendencia del precio de las acciones y dividendos Profile

La tendencia del precio de las acciones durante el último año muestra un claro retroceso. Durante los últimos 12 meses hasta noviembre de 2025, el precio de las acciones de A. O. Smith Corporation cayó aproximadamente un 11,32%. Esta caída se refleja en el rango de 52 semanas, donde la acción cotizó entre un mínimo de 58,83 dólares (en abril de 2025) y un máximo de 77,31 dólares. El precio actual ronda los 64,74 dólares, situándose más cerca del extremo inferior de ese rango.

Pero el panorama de los dividendos sigue siendo sólido. A. O. Smith Corporation es un aristócrata de dividendos y ha aumentado constantemente sus dividendos durante 32 años consecutivos. La compañía aumentó recientemente su dividendo trimestral de 0,34 dólares a 0,36 dólares por acción, lo que resultó en un dividendo anualizado de 1,44 dólares. Esto le proporciona una rentabilidad por dividendo a plazo de aproximadamente el 2,22%. El índice de pago es muy saludable, del 37,25%, lo que significa que la empresa sólo utiliza alrededor de un tercio de sus ganancias para pagar dividendos, dejando suficiente efectivo para reinvertir y futuros aumentos. Ésa es una señal de un stock de ingresos de alta calidad.

Consenso de analistas y objetivos de precios

La comunidad de analistas no está completamente unida en cuanto a A. O. Smith Corporation, razón por la cual vemos que las métricas de valoración sugieren un descuento. La recomendación de consenso se divide entre "Mantener" y "Compra moderada". Específicamente, de ocho analistas que cubrieron la acción en los últimos tres meses, cinco la califican como Mantener y tres como Comprar. Esto sugiere que, si bien los fundamentos son sólidos, falta convicción de una fuerte ruptura de precios en el corto plazo.

El precio objetivo promedio a 12 meses se fija en 78,38 dólares, lo que implica una subida de más del 21% con respecto al precio reciente de 64,74 dólares. El rango objetivo es amplio, desde un mínimo de $72,00 hasta un máximo de $88,00. La brecha entre el precio actual de las acciones y el objetivo de consenso indica que los analistas creen que las acciones tienen espacio para subir una vez que disminuyan las preocupaciones del mercado, probablemente en torno a las condiciones macroeconómicas o el segmento de China. Para profundizar en la posición estratégica de la empresa, debería leer Desglosando la salud financiera de A. O. Smith Corporation (AOS): ideas clave para los inversores.

Factores de riesgo

Necesita saber dónde está expuesta A. O. Smith Corporation (AOS), porque incluso una empresa con un desempeño fuerte enfrenta importantes vientos en contra. Los mayores riesgos que se deben seguir en este momento son geopolíticos y macroeconómicos, específicamente las luchas actuales en China y el debilitamiento del mercado residencial aquí en los EE. UU. Honestamente, el negocio principal en América del Norte es sólido, pero el segmento internacional es un lastre para el panorama general.

La compañía ha reducido su guía de ganancias por acción (BPA) diluidas para todo el año 2025 a un rango de $3.70 a $3.85, por debajo del máximo anterior, debido principalmente a estas presiones externas. Esa es una señal clara de que la gerencia está viendo más riesgos en las perspectivas de corto plazo.

Vientos en contra de China e incertidumbre estratégica

El mercado chino es el riesgo operativo y estratégico más crítico. El segmento Resto del Mundo de la compañía se ve fuertemente afectado por los continuos vientos económicos en contra, la débil confianza de los consumidores y el fin de los programas de estímulo gubernamentales.

El impacto financiero es claro: A. O. Smith Corporation revisó a la baja su perspectiva de ventas en China para 2025 a una disminución de aproximadamente 10% en moneda local. Se trata de una caída significativa que presiona directamente la proyección de ventas consolidadas de la compañía, que ahora se espera que se mantenga estable o al alza. 1% para el año completo. Para ser justos, el segmento de América del Norte está teniendo un buen desempeño, pero China es un ancla importante.

Esta prolongada debilidad ha obligado a tomar una decisión estratégica: la compañía ahora está evaluando formalmente una amplia gama de opciones para su negocio en China, incluidas posibles asociaciones o incluso otras alternativas, lo que introduce incertidumbre estratégica a corto plazo.

Costos arancelarios y suavidad residencial en América del Norte

Otros dos riesgos requieren mucha atención: el aumento de los costos arancelarios y el enfriamiento del mercado inmobiliario estadounidense. Los aranceles son un riesgo financiero directo que se espera que aumenten y afecten el costo de los bienes vendidos. Anteriormente, la compañía había estimado que su exposición tarifaria anualizada podría ser tan alta como 6% a 8% de su costo de bienes vendidos.

Además, el mercado de nuevas construcciones residenciales de EE. UU. se está debilitando, lo que ha provocado que A. O. Smith Corporation ajuste su perspectiva para los volúmenes de unidades de la industria residencial de EE. UU. para que se mantengan estables o ligeramente inferiores para 2025. Este es un mercado final clave, por lo que cualquier debilidad aquí significa menos demanda de sus principales productos de calentadores de agua. Aquí están los cálculos rápidos de los dos segmentos principales:

Estrategias de mitigación y conclusiones prácticas

La buena noticia es que la dirección no se queda quieta. Sus estrategias de mitigación son concretas y enfocadas a defender márgenes y optimizar el negocio.

• Acciones de fijación de precios: Implementar cambios de precios para traspasar mayores costos como tarifas y materiales.
• Controles de costos: Centrándose en el abastecimiento estratégico y otras iniciativas de control de costos para contrarrestar la inflación y las presiones del mercado.
• Optimización de la huella: Realizar cambios operativos, incluida la transición de parte de la producción a México, para reducir la exposición arancelaria y optimizar la cadena de suministro.
• Revisión estratégica: Evaluar formalmente el negocio de China para ajustar su tamaño o encontrar una solución estructural para mitigar el actual lastre financiero.

Definitivamente están utilizando su sólido balance para capear la tormenta, proyectando un flujo de caja libre para los primeros nueve meses de 2025 en $381 millones y planea recomprar aproximadamente $400 millones en acciones para el año completo. Esta asignación de capital muestra confianza, pero aún es necesario seguir de cerca la revisión estratégica de China. Puede encontrar una inmersión más profunda en la estabilidad financiera de la empresa aquí: Desglosando la salud financiera de A. O. Smith Corporation (AOS): ideas clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un camino claro a seguir para A. O. Smith Corporation (AOS), y la buena noticia es que su estrategia es simple: dominar América del Norte con productos premium y expandirse agresivamente en mercados internacionales de alto crecimiento. Sin embargo, la historia del crecimiento a corto plazo es una historia de dos regiones, razón por la cual la proyección de crecimiento de los ingresos para todo el año 2025 es de un modesto 1%-3% año tras año. Ésa es una previsión realista.

La compañía proyecta ventas netas para todo el año 2025 entre $ 3,80 mil millones y $ 3,85 mil millones, y se espera que las ganancias por acción (BPA) diluidas se sitúen en el rango de $ 3,70 a $ 3,85. He aquí los cálculos rápidos: América del Norte es un cajero automático que financia el futuro, pero el negocio de China necesita arreglo. También están generando una cantidad significativa de efectivo, con un flujo de caja libre proyectado de entre 500 y 525 millones de dólares para 2025, lo que les brinda flexibilidad para adquisiciones y retornos para los accionistas.

Impulsar el crecimiento a través de cambios geográficos y de productos

El principal motor de crecimiento es un cambio incesante hacia productos de alta eficiencia y mayores márgenes en su mercado dominante de América del Norte. Se trata de una medida no negociable para contrarrestar los crecientes costos de los insumos y la presión competitiva. Esto se ve en innovaciones de productos como el calentador de agua sin tanque Adapt SC y el filtro Home Shield que elimina PFAS para toda la casa, que están posicionados para capturar precios superiores.

• Lanzar productos premium conectados, como la filtración de IoT.
• Ampliar la capacidad del calentador de agua comercial para las nuevas reglas del DOE.
• Objetivo de expansión del margen de 250 a 300 puntos básicos anualmente a través de la combinación de productos.

Geográficamente, la estrategia gira en torno a la diversificación. Si bien el margen operativo del segmento de América del Norte se expandió al 25,4% en el segundo trimestre de 2025, el segmento del resto del mundo está en constante cambio. La compañía ha iniciado una revisión estratégica de su negocio en China, que experimentó una caída de ventas del 11% en moneda local, para explorar opciones como asociaciones estratégicas. Por el contrario, el negocio de India es un punto brillante, ya que generó un crecimiento del 19% en moneda local, impulsado por la adquisición de Pureit, que duplicó su penetración de mercado en el sur de Asia. Puedes leer más sobre la base accionarial en Explorando al inversor de A. O. Smith Corporation (AOS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Fosos competitivos e iniciativas estratégicas

La ventaja competitiva (foso) de A. O. Smith Corporation (AOS) es su arraigado liderazgo en el mercado y el reconocimiento de su marca en América del Norte. Tienen aproximadamente el 37% de la participación de mercado en calentadores de agua residenciales y un imponente 54% en calentadores de agua comerciales. Ese tipo de dominio los convierte en el proveedor definitivamente preferido para la demanda de reemplazo, que es estable.

La empresa también está tomando medidas para preparar el negocio para el futuro. Esto incluye una importante inversión en transformación digital y la contratación de un nuevo director de información digital para liderar las actualizaciones de la plataforma digital y la IA. Además, están utilizando su fortaleza financiera para el crecimiento inorgánico. La adquisición anunciada de Leonard Valve Company por 470 millones de dólares a finales de 2025, aunque se cerrará en 2026, amplía inmediatamente su presencia en el mercado de gestión comercial del agua, prestando servicios a sectores críticos como la atención sanitaria y la educación.

La siguiente tabla resume los principales objetivos financieros y acciones estratégicas para el año:

También están comprometidos a devolver capital, con una recompra de acciones esperada de 400 millones de dólares para 2025, junto con su 32º año consecutivo de aumentos de dividendos. Esto es una señal de confianza en la generación de efectivo a largo plazo, incluso con los vientos en contra a corto plazo.