Analizando la salud financiera de High Tide Inc. (HITI): información clave para los inversores

Estás mirando High Tide Inc. (HITI) y te preguntas si el modelo de club de descuento definitivamente puede traducirse en ganancias sostenibles, especialmente a medida que el mercado del cannabis madura y la competencia se intensifica. Sinceramente, el informe de resultados del tercer trimestre de 2025 nos da una respuesta clara: su estrategia está funcionando, pero el siguiente paso es crucial. La empresa registró un récord. 149,7 millones de dólares en ingresos, un sólido 14% salto año tras año, que fue impulsado por un 7.4% aumento en las ventas en las mismas tiendas: el crecimiento más rápido que han visto en dos años. Además, generaron un ingreso neto positivo de $832,000 y generado 7,7 millones de dólares en flujo de caja libre, lo que demuestra que pueden generar efectivo mientras se expanden. Pero la verdadera historia es la oportunidad a corto plazo: su reciente adquisición de una participación mayoritaria en el importador alemán de cannabis medicinal Remexian, lo que les da una posición importante en el mercado de cannabis más grande de Europa, y eso es un punto de inflexión que debe comprender antes de tomar su próxima decisión de inversión.

Análisis de ingresos

Estás mirando High Tide Inc. (HITI) porque quieres saber si el crecimiento de sus ingresos es sostenible y, sinceramente, los datos del año fiscal 2025 muestran un impulsor claro y dominante: su modelo de club minorista. No son una historia de ingresos diversificados; ellos son un potencia de ladrillos y cemento eso está duplicando su fuerza central.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 31 de julio de 2025, High Tide Inc. reportó ingresos totales de aproximadamente 568,25 millones de dólares canadienses, marcando un impresionante crecimiento año tras año de 11.18%. Se trata de un crecimiento sólido en un mercado difícil y se está acelerando. Solo en el tercer trimestre fiscal (T3 2025), los ingresos alcanzaron un récord 149,7 millones de dólares canadienses, arriba 14% año tras año, que fue su tasa de crecimiento más rápida en siete trimestres. La matemática simple aquí es que su estrategia de club de descuentos está funcionando.

Los flujos de ingresos de la empresa son sencillos pero muy ponderados. El negocio principal es el segmento de ladrillos y mortero (sus tiendas minoristas Canna Cabana), que es donde está vinculada la gran mayoría de su inversión. De hecho, la contribución de este segmento a los ingresos consolidados ha crecido, lo que representa una asombrosa 97% del total en el tercer trimestre de 2025. Este segmento principal creció en 18% año tras año en el tercer trimestre de 2025. El crecimiento de las ventas en las mismas tiendas también aumentó 7.4% año tras año en el tercer trimestre de 2025, la tasa más rápida en dos años.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desglose de ingresos del tercer trimestre de 2025:

Lo que oculta esta estimación es el segmento de comercio electrónico (Grasscity, Smoke Cartel, etc.), al que se le ha restado importancia deliberadamente en favor del modelo minorista. En el primer trimestre de 2025, los ingresos por comercio electrónico fueron de 6,74 millones de dólares canadienses, una cifra que en realidad disminuyó año tras año, ya que la empresa cambió su programa de fidelización a nivel mundial para priorizar la experiencia minorista. La verdadera oportunidad de diversificación está en la categoría "Otros ingresos", que incluye su plataforma Cabanalytics Business Data and Insights e ingresos por publicidad. Este segmento es pequeño pero poderoso y está creciendo 32% año tras año a 12,0 millones de dólares canadienses en el tercer trimestre de 2025. Esta es una transmisión de alto margen que definitivamente querrás ver.

La conclusión clave es que High Tide Inc. es una historia de crecimiento minorista, pura y simplemente, pero está plantando semillas para futuros ingresos auxiliares de mayor margen. Para obtener más información sobre quién apuesta por este modelo, consulte Explorando al inversor de High Tide Inc. (HITI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si High Tide Inc. (HITI) finalmente está pasando de un modelo de alto volumen y bajo margen a una verdadera rentabilidad. La respuesta es sí, pero es un paseo por la cuerda floja. Los datos más recientes del tercer trimestre fiscal de 2025 (T3 2025) muestran que la compañía logró un ingreso neto positivo de $832,000 (CA$), un hito crítico que revirtió las pérdidas netas de los dos trimestres anteriores. Este es un cambio brusco, así que veamos las métricas subyacentes.

El núcleo de la salud financiera de High Tide radica en su eficiencia operativa, que es lo que la distingue de muchos competidores. Han controlado con éxito sus gastos operativos (OpEx), lo que les permitió finalmente traducir el crecimiento de los ingresos en ganancias reales. Por ejemplo, los gastos generales y administrativos (G&A) se gestionaron estrictamente y representaron solo el 4,2 % de los ingresos en el segundo trimestre de 2025, una clara señal de gestión disciplinada de costes. Éste es el poder del apalancamiento operativo en acción.

A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre los índices de rentabilidad clave para el tercer trimestre de 2025, basados en unos ingresos de 149,7 millones de dólares (CA$):

Lo que oculta esta estimación es la actual compresión del margen bruto. El margen de beneficio bruto de High Tide para el tercer trimestre de 2025 se situó en el 26,8%. Si bien esto es una mejora con respecto al 25% observado en el primer trimestre de 2025, sigue siendo significativamente inferior al 35% al ​​45% típico de los operadores multiestatales (MSO) de EE. UU. como The Cannabist Company, que informó un margen bruto ajustado del 36% en el primer trimestre de 2025. La diferencia es el modelo de club de descuento de High Tide, que sacrifica intencionalmente el margen bruto por un alto volumen de ventas y participación de mercado.

La tendencia de la rentabilidad a lo largo del tiempo muestra una empresa que definitivamente está madurando. Los márgenes brutos cayeron de alrededor del 37% en el año fiscal 2020 a mediados de los veinte cuando la compañía cambió su estrategia a su modelo de club de descuento Canna Cabana. La buena noticia es que el apalancamiento operativo ahora está haciendo efecto. Los ingresos de las operaciones alcanzaron un récord de 3,7 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, un aumento interanual del 22 %. Esto indica que su base de costos está creciendo más lentamente que sus ingresos, que es la dinámica exacta que desea ver en una empresa centrada en el comercio minorista.

El margen EBITDA ajustado del segmento físico alcanzó un máximo de dos años del 8,7% en el tercer trimestre de 2025. Esta métrica es un indicador mucho mejor de la salud minorista principal que el estrecho margen neto. Muestra que su estrategia de alto volumen está funcionando a nivel de tienda y que ahora la atención se centra en ampliar esa eficiencia en su creciente huella. Si desea profundizar en quién apuesta en esta estrategia, debería estar Explorando al inversor de High Tide Inc. (HITI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La conclusión clave para los inversores es simple: High Tide es rentable en términos netos, pero su fortaleza está en su eficiencia operativa, no en su margen bruto.

• Monitorear el margen bruto para una estabilización superior al 26%.
• Esté atento a la reducción continua de los gastos generales y administrativos como porcentaje de los ingresos.
• Se espera que el margen de beneficio neto se mantenga bajo pero positivo a medida que financian la apertura de nuevas tiendas.

Estructura de deuda versus capital

Quiere saber cómo High Tide Inc. (HITI) está financiando su agresiva expansión minorista. La respuesta corta es que se apoyan en una combinación saludable de flujo de caja generado internamente y deuda a largo plazo estratégicamente colocada, manteniendo su apalancamiento muy por debajo de muchos pares en el volátil sector del cannabis.

A partir del segundo trimestre fiscal de 2025, la deuda total de High Tide Inc. ascendía a unos manejables 25,4 millones de dólares (dólares canadienses). Esta es una cifra clave porque representa un apalancamiento muy bajo. profile, lo que equivale a sólo 0,8 veces su EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) durante los doce meses anteriores. Esa es una posición fuerte. La mayor parte de su deuda es a largo plazo, lo cual es una medida inteligente en un entorno de altas tasas de interés.

• Deuda total (segundo trimestre de 2025): 25,4 millones de dólares canadienses.
• Deuda a EBITDA Ajustado: 0,8x.
• Vencimientos de Deuda: Ninguno hasta septiembre de 2027.

La ventaja de la relación deuda-capital

La relación deuda-capital (D/E) muestra cuánto financia una empresa sus activos con deuda frente a capital contable. Para High Tide Inc., la relación D/E en el trimestre más reciente fue de alrededor de 0,56 (o 56,02%). Para poner esto en perspectiva, una relación D/E de 1,0 significa que la empresa tiene la misma cantidad de deuda y capital. Un índice inferior a 1,0 generalmente se considera conservador, lo que demuestra que la empresa depende más del financiamiento de capital que de la deuda.

Esta proporción es definitivamente un punto positivo si se compara con la industria del cannabis en general. Muchos operadores están luchando con la deuda, con más de 2.500 millones de dólares en deuda total en todo el sector. A modo de comparación, un competidor importante en el sector tuvo una relación de deuda total a capital de hasta 4,01 en su trimestre más reciente. La relación D/E inferior a 1,0 de High Tide Inc. sugiere un riesgo mucho menor profile y una mayor estabilidad financiera, que es crucial en un mercado con restricciones de capital.

Refinanciación reciente y financiación estratégica

High Tide Inc. ha sido muy activa en la gestión de su estructura de deuda para garantizar la estabilidad a largo plazo. En noviembre de 2024, la empresa cerró el tramo final de una línea de deuda subordinada de 15 millones de dólares. Este fue un movimiento estratégico, ya que utilizó los ingresos para pagar otra deuda que vencía a fines de 2024.

La nueva deuda subordinada, lo que significa que se ubica por debajo de la deuda senior en caso de liquidación, tiene una tasa de interés fija anual del 12% y vence el 31 de julio de 2029. Si bien la tasa es alta, asegura capital a largo plazo y despeja el calendario de deuda a corto plazo. Así es como ganaron tiempo: sin pagos importantes de deuda durante más de dos años.

He aquí los cálculos rápidos sobre su saldo financiero: High Tide Inc. está utilizando principalmente el flujo de efectivo de las operaciones para financiar su crecimiento, una señal clave de un negocio en proceso de maduración. Generaron 4,9 millones de dólares en flujo de caja libre en el segundo trimestre de 2025 y esperan mantener un flujo de caja libre positivo durante todo el año fiscal. Esta financiación interna se equilibra con el uso inteligente de la deuda para grandes necesidades estratégicas y la financiación de capital a través de su programa At-The-Market (ATM), que les permite emitir acciones ordinarias de forma oportunista. Este enfoque dual minimiza la dependencia de una única fuente de financiación. Puede profundizar en quién invierte en la empresa y el motivo detrás de sus compras de acciones en Explorando al inversor de High Tide Inc. (HITI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si High Tide Inc. (HITI) tiene efectivo a corto plazo para cubrir sus facturas y si su carga de deuda a largo plazo es manejable. La respuesta rápida es sí, la posición de liquidez de la compañía es sólida, ha mejorado significativamente sus índices corriente y rápido hasta 2025, y está generando constantemente un flujo de caja libre positivo.

Para el año fiscal 2025, High Tide Inc. (HITI) ha demostrado un claro enfoque en fortalecer su balance. El índice corriente, que mide los activos corrientes frente a los pasivos corrientes, ha alcanzado 1,85 para todo el año fiscal 2025. Esto significa que la empresa tiene 1,85 dólares en activos a corto plazo por cada dólar de deuda a corto plazo, un margen definitivamente saludable para una operación minorista. Aún mejor, el índice rápido (o índice de prueba ácida), que excluye el inventario -un activo menos líquido- se sitúa en un sólido 1,20 para el mismo período. Esto indica que pueden cubrir todas las obligaciones inmediatas incluso sin vender un solo gramo de cannabis en sus estanterías.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su salud a corto plazo:

La tendencia del capital de trabajo (Activo Circulante menos Pasivos Circulantes) muestra una trayectoria positiva, pero con volatilidad trimestral esperada. Al 30 de abril de 2025 (segundo trimestre de 2025), el capital de trabajo tenía un excedente de 26,8 millones de dólares (miles de dólares canadienses). Ésta es una base sólida. Pero, para ser justos, en el primer trimestre de 2025, la empresa utilizó un capital de trabajo no monetario de 4,0 millones de dólares (miles de dólares canadienses) a medida que aumentaba el inventario y los pagos anticipados para la construcción de nuevas tiendas. Ése es simplemente el costo de un crecimiento agresivo.

Mirando el estado de flujo de efectivo overview Para la primera mitad del año fiscal 2025 (que finaliza el 30 de abril de 2025), el panorama es de expansión autofinanciada y gestión de la deuda:

• Flujo de caja operativo (CFO): Proporcionó 8,9 millones de dólares (miles de dólares canadienses) en efectivo, lo que demuestra que el negocio principal es altamente generador de efectivo.
• Flujo de Caja de Inversión (CFI): Usó $4,9 millones (miles de dólares canadienses) en efectivo, principalmente para gastos de capital como el desarrollo de nuevas tiendas.
• Flujo de caja de financiación (CFF): Usó una importante suma de 16,5 millones de dólares (miles de CAD) en efectivo, impulsada en gran medida por el reembolso de un pagaré de 13,0 millones de dólares (miles de CAD) pagadero en el primer trimestre de 2025.

Las tendencias del flujo de caja son una fortaleza importante. Después de una ligera caída al flujo de caja libre (FCF) negativo de $1,9 millones en el primer trimestre de 2025 debido a esas inversiones en capital de trabajo, el FCF se recuperó bruscamente a $4,9 millones positivos en el segundo trimestre de 2025. La compañía no tiene vencimientos de deuda importantes durante más de dos años, y la deuda total asciende a solo $25,4 millones. Este bajo nivel de deuda, que es sólo 0,8 veces su EBITDA ajustado, significa que están bien posicionados para financiar el crecimiento futuro de las tiendas de forma orgánica. El balance es saludable. Explorando al inversor de High Tide Inc. (HITI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

El único problema potencial de liquidez es la fluctuación trimestral del capital de trabajo, que puede volver temporalmente negativo el flujo de caja libre cuando la empresa acelera la apertura de tiendas o el almacenamiento de inventario. Aun así, el compromiso general de mantener un flujo de caja libre positivo durante todo el año fiscal 2025, respaldado por 34,7 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo al 30 de abril de 2025, mitiga este riesgo. El negocio paga su propio crecimiento.

Análisis de valoración

Estás mirando High Tide Inc. (HITI) y haciendo la pregunta crucial: ¿Está la acción sobrevaluada o infravalorada? Como analista experimentado, les diría que la respuesta tiene matices, pero el consenso apunta a ventajas significativas. La compañía cotiza con un consenso de "compra moderada" por parte de los analistas de Wall Street, lo que sugiere la creencia de que la acción está actualmente infravalorada, con un precio objetivo promedio a 12 meses de 6,13 dólares.

Para ser justos, la relación precio-beneficio (P/E) muestra que la empresa aún no es consistentemente rentable, lo cual es común en sectores de alto crecimiento como el cannabis. Aún así, las métricas prospectivas y los objetivos de los analistas pintan una imagen más clara del valor percibido. A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre los múltiplos de valoración clave basados en los datos más recientes cercanos a noviembre de 2025.

La relación P/E de los últimos doce meses (TTM) de la acción se sitúa en un -32,2 negativo, lo que refleja una pérdida neta en TTM de -7,08 millones de dólares. Esto le indica que los inversores están apostando por las ganancias futuras, no por las actuales. Sin embargo, el P/E adelantado se estima en 61,45, lo cual es alto, pero supone un retorno a la rentabilidad, con un EPS estimado de $0,14 (CAD) para el próximo año fiscal.

La relación valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA), que excluye la estructura de capital y los impuestos para mostrar el desempeño operativo, es 23,57. Esto definitivamente es alto para un minorista, pero refleja la prima del mercado por el impresionante crecimiento de los ingresos y el desempeño del EBITDA ajustado de High Tide Inc., que recientemente superó las previsiones de los analistas para el tercer trimestre de 2025. La relación precio-valor contable (P/B) es 2,28, lo cual es razonable, lo que significa que la acción cotiza a poco más del doble del valor de sus activos netos.

• Relación P/E (TTM): -32.2 (Ganancias negativas)
• Relación P/V: 2.28 (Valoración razonable de activos)
• EV/EBITDA: 23.57 (Alto, precio en fuerte crecimiento)

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses ha sido relativamente plana pero positiva, con un cambio del +2,50%. El rango de negociación de 52 semanas muestra un mínimo de $1,64 y un máximo de $4,06, con el precio actual cerca del punto medio de $2,62 al 21 de noviembre de 2025. Esta consolidación sugiere que los inversores están esperando el próximo catalizador. High Tide Inc. no paga dividendos, por lo que el rendimiento del dividendo es del 0,00%, lo que es típico de una empresa que reinvierte agresivamente el flujo de efectivo en crecimiento, como su expansión minorista Canna Cabana. Puedes leer más sobre su estrategia en Declaración de misión, visión y valores fundamentales de High Tide Inc. (HITI).

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución en su expansión internacional, como la entrada en Alemania. Aún así, la comunidad de analistas es optimista. De cuatro calificaciones recientes de analistas, tiene una 'Compra fuerte', dos 'Compra' y sólo una 'Venta', lo que solidifica el consenso de 'Compra moderada'. El precio objetivo promedio de 6,13 dólares implica una subida potencial del 133,78% con respecto al precio actual. Esa es una fuerte señal de que Wall Street considera que las acciones están significativamente infravaloradas según sus modelos de ganancias futuras.

Siguiente paso: profundizar en las previsiones para el cuarto trimestre de 2025 para ver si están en camino de alcanzar la rentabilidad implícita en ese P/E adelantado de 61,45. Finanzas: Flujo de caja libre del proyecto del cuarto trimestre de 2025 basado en el EBITDA ajustado récord del tercer trimestre para el próximo martes.

Factores de riesgo

Estás mirando a High Tide Inc. (HITI) y viendo ingresos récord, lo cual es genial, pero un inversor experimentado sabe lanzar la moneda y analizar detenidamente los riesgos. El sector del cannabis sigue siendo un campo minado regulatorio, y si bien High Tide ha hecho un buen trabajo creando una enorme huella minorista canadiense, su salud financiera en el corto plazo está expuesta a dos puntos de presión principales: costos de crecimiento agresivos y volatilidad persistente en todo el sector.

El riesgo principal es que la estrategia de expansión de la empresa, aunque prometedora a largo plazo, esté erosionando temporalmente la rentabilidad. Aquí están los cálculos rápidos: el EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de la compañía para el primer trimestre de 2025 cayó a 7,1 millones de dólares, un 32% disminuyen año tras año, en gran parte porque están acelerando la apertura de nuevas tiendas y expandiendo su modelo de lealtad Cabana Club a nivel mundial. Las nuevas tiendas tardan en volverse rentables, por lo que esta caída del EBITDA a corto plazo es un resultado directo de su inversión en crecimiento.

Riesgos operativos y financieros

El cambio en el margen de beneficio bruto (GPM) es un riesgo operativo clave al que hay que prestar atención. High Tide redujo proactivamente los márgenes brutos en su segmento de comercio electrónico como parte del lanzamiento global de Cabana Club. Esto provocó que el GPM general cayera a 25% en el primer trimestre de 2025, en comparación con el 28% del año anterior. Si bien la gerencia espera que un mayor volumen compense esto, un aumento más lento de lo anticipado en su comercio electrónico internacional o nuevas tiendas canadienses podrían mantener los márgenes definitivamente suprimidos por más tiempo de lo esperado.

Otro riesgo financiero es el flujo de caja fluctuante. A pesar de un fuerte flujo de caja libre residual de $22.0 millones Para el año fiscal 2024, el primer trimestre de 2025 registró un flujo de caja libre negativo de 1,9 millones de dólares debido a inversiones en capital de trabajo. Si bien se recuperó a un nivel positivo 4,9 millones de dólares En el segundo trimestre de 2025, esta volatilidad muestra que su posición de efectivo es sensible al ritmo de expansión y gestión de inventario. Todavía informaron una pérdida neta de 2,8 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, por lo que todavía no son rentables de forma constante.

• Pérdidas netas sostenidas: la pérdida neta del segundo trimestre de 2025 fue 2,8 millones de dólares.
• Compresión de márgenes: el GPM del primer trimestre de 2025 cayó a 25% debido a la expansión del programa de fidelización.
• Ampliación de nuevas tiendas: costos de 20 a 30 nuevas tiendas previsto para 2025 retrasa la rentabilidad.

Vientos en contra externos y regulatorios

La industria del cannabis todavía enfrenta importantes presiones externas. En Canadá, el mercado ilícito continúa desafiando a los minoristas legales como High Tide Inc., lo que obliga a fijar precios competitivos que reducen los márgenes en todos los ámbitos. Además, el sentimiento general de los inversores en el sector del cannabis sigue siendo débil, lo que puede mantener el precio de las acciones infravalorado independientemente del buen desempeño operativo. Las acciones de High Tide han estado sujetas a una mayor volatilidad en el mercado de valores, lo que es un riesgo para cualquier inversor que busque estabilidad.

Un nuevo riesgo regulatorio surge de su expansión internacional. La empresa está estratégicamente centrada en entrar en el mercado alemán del cannabis medicinal tras haber adquirido Remexian Pharma GmbH. Esta es una gran oportunidad, pero introduce exposición a cambios regulatorios europeos e incertidumbres en materia de licencias, que a menudo son lentos e impredecibles. Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución de integrar una adquisición internacional y al mismo tiempo gestionar un rápido crecimiento interno.

Estrategias de mitigación y acciones claras

High Tide Inc. está mitigando activamente estos riesgos centrándose en sus fortalezas principales y su diversificación estratégica. Su principal defensa contra la competencia y la presión de los márgenes es el programa de fidelización Cabana Club, que alcanzó 1,9 millones de miembros en Canadá para el segundo trimestre de 2025, impulsando un fuerte crecimiento de las ventas en las mismas tiendas de 7.4% en el tercer trimestre de 2025. Este modelo de membresía ayuda a asegurar ingresos recurrentes y participación de mercado, que fue 12% en las cinco provincias canadienses en las que operan durante el segundo trimestre de 2025.

La segunda estrategia de mitigación es la expansión de sus marcas blancas, como Queen of Bud y Cabana Cannabis Co., que tenían 67 SKU para el segundo trimestre de 2025. Los productos de marca blanca ofrecen inherentemente márgenes brutos más altos, lo que ayuda a compensar la presión de precios de su modelo de club de descuentos. Por último, la empresa se centra en mantener un flujo de caja libre positivo durante todo el año fiscal 2025, lo que proporciona un colchón financiero contra pérdidas a corto plazo. Si desea profundizar en la historia financiera de la empresa, consulte nuestro análisis completo: Analizando la salud financiera de High Tide Inc. (HITI): información clave para los inversores.

Su acción aquí es simple: monitorear de cerca los resultados del cuarto trimestre de 2025 para ver un retorno a un EBITDA ajustado positivo y una estabilización del margen bruto por encima del 26%.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a High Tide Inc. (HITI) y haciendo la pregunta correcta: ¿puede su reciente impulso convertirse en una tendencia sostenible a largo plazo? La respuesta corta es sí, pero el crecimiento será impulsado por dos motores distintos: duplicar su ganador modelo minorista canadiense y expandirse estratégicamente al mercado alemán de alto potencial.

Su modelo de club de descuentos, Canna Cabana, es la principal innovación del producto y definitivamente está funcionando. Desde el lanzamiento del modelo a finales de 2021, las ventas en las mismas tiendas (SSS) aumentaron un asombroso 137 % hasta junio de 2025, mientras que las SSS del competidor promedio disminuyeron un 2 % durante el mismo período. Esta es una enorme ventaja competitiva (foso económico) porque asegura la lealtad del cliente: el número de miembros de Cabana Club supera los 2,15 millones en Canadá y casi 6,15 millones a nivel mundial al 31 de julio de 2025.

Proyecciones de ingresos futuros e impulsores del crecimiento

Para todo el año fiscal 2025, los analistas proyectan un crecimiento significativo de los ingresos. A continuación se muestran algunos cálculos rápidos sobre cómo será el año completo, según un pronóstico de analistas de septiembre de 2025:

Lo que oculta esta estimación es la fuente de ese crecimiento. No es sólo orgánico; es una estrategia enfocada en la expansión minorista y la entrada al mercado internacional. High Tide Inc. planea abrir entre 20 y 30 nuevas tiendas adicionales en Canadá durante el año calendario 2025, avanzando hacia su objetivo a largo plazo de más de 300 ubicaciones. Además, el programa de membresía ELITE de mayor margen, que cobra una tarifa anual, superó los 115.000 miembros, proporcionando una fuente creciente de ingresos recurrentes y de alto margen.

Expansión estratégica: el pivote alemán

La mayor oportunidad a corto plazo es la entrada estratégica en el mercado alemán del cannabis medicinal. Este es un elemento de acción claro que los inversores deben seguir de cerca. High Tide Inc. adquirió una participación mayoritaria del 51 % en Remexian Pharma GmbH, un importante importador y distribuidor alemán.

Esta adquisición aumenta inmediatamente (se suma a las ganancias), ya que Remexian generó unos ingresos anualizados de 70 millones de euros y un EBITDA ajustado de 15 millones de euros durante el semestre finalizado en marzo de 2025. Esta medida otorga a High Tide Inc. una doble ventaja de mercado: una cuota de mercado del 12 % en el comercio minorista canadiense y una cuota de mercado del 16 % en el mercado de importación alemán. Se trata de una combinación poderosa en los dos mercados de cannabis legales a nivel federal más grandes del mundo.

Los principales impulsores del crecimiento son muy claros:

• Densidad minorista: Abrir más tiendas Canna Cabana para captar una mayor participación en el mercado canadiense.
• Monetización de lealtad: Convertir más miembros de Cabana Club al nivel ELITE pago.
• Escala Internacional: Aprovechar la red de distribución alemana establecida de Remexian.
• Datos de propiedad: Uso de la plataforma Cabanalytics Business Data and Insights para optimizar precios e inventario.

Para comprender la base de su estrategia, puede revisar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de High Tide Inc. (HITI).

Próximo paso: Finanzas necesita modelar la contribución del segmento alemán, convirtiendo esos 70 millones de euros de ingresos anualizados en CAD para confirmar el impacto de todo el año en los 577,7 millones de dólares canadienses previstos para el próximo martes.