Desglosando la salud financiera de Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI): conocimientos clave para los inversores

Es posible que esté mirando Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI) y vea un panorama confuso, pero los resultados del tercer trimestre de 2025 cortaron el ruido: ejecutaron con éxito un giro operativo crítico, pasando de pérdidas profundas a rentabilidad trimestral. La conclusión directa es que la empresa ya no es sólo una minera de Bitcoin; Es una apuesta por la infraestructura de Inteligencia Artificial (IA) y Computación de Alto Rendimiento (HPC), y los márgenes definitivamente lo demuestran. Si bien los ingresos del año hasta la fecha hasta el 30 de septiembre de 2025 disminuyeron a $ 36,5 millones, la verdadera historia es el control de costos y el cambio estratégico que impulsaron un aumento interanual del 98% en la ganancia bruta a $ 8,6 millones en el tercer trimestre de 2025. Esta disciplina operativa se tradujo en un ingreso neto de $ 0,3 millones para el trimestre, un cambio enorme con respecto a la pérdida neta de $ 12,2 millones que registraron un año antes. La oportunidad a corto plazo radica en observar qué tan rápido pueden escalar su negocio de colocación digital, que experimentó un crecimiento de ingresos del 27 % en el primer trimestre de 2025, frente a su capacidad operativa total de 129 MW, más los 24 MW en desarrollo. Ésa es la clave para una rentabilidad sostenida, no sólo una victoria trimestral puntual.

Análisis de ingresos

Se necesita una imagen clara de dónde está ganando dinero Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI), y la simple verdad es que su historia de ingresos en 2025 es una combinación de transición estratégica y contracción a corto plazo. El titular es que, si bien los ingresos en lo que va del año (YTD) han disminuido, los negocios principales, de mayor margen, están mostrando un fuerte crecimiento y un cambio hacia los servicios informáticos de próxima generación.

Durante los primeros nueve meses de 2025, los ingresos totales de Mawson Infrastructure Group, Inc. fueron de 36,5 millones de dólares, lo que representa una disminución del 17 % en comparación con el mismo período de 2024. Esta disminución hasta la fecha refleja un giro estratégico que se aleja de ciertas operaciones heredadas, pero el trimestre más reciente muestra un repunte: los ingresos del tercer trimestre de 2025 fueron de 13,2 millones de dólares, un aumento interanual del 7 %. Este es un punto de inflexión crítico que los inversores deben observar.

Las principales fuentes de ingresos de Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI) ahora se centran firmemente en proporcionar plataformas de infraestructura digital para inteligencia artificial (IA), computación de alto rendimiento (HPC) y activos digitales (como la minería de Bitcoin). Esto ya no es sólo un minero de Bitcoin; es un proveedor de servicios informáticos.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre la contribución del segmento del primer trimestre de 2025, que trazan claramente el nuevo enfoque:

• Colocación digital: Este segmento generó 10,4 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, lo que muestra un crecimiento interanual del 27 %. Esto representa aproximadamente el 77% de los ingresos totales del primer trimestre.
• Gestión Energética: Este segmento generó $3,1 millones en el primer trimestre de 2025, con un aumento interanual del 24%. Contribuye con alrededor del 23% de los ingresos del primer trimestre.

El negocio de Colocación Digital, que consiste esencialmente en alquilar capacidad informática segura y de alta potencia, es el claro impulsor de ingresos. El crecimiento de este segmento está definitivamente ligado al nuevo acuerdo con el cliente ejecutado en el primer trimestre de 2025 para proporcionar aproximadamente 64 MW de capacidad informática para un cliente empresarial. Se trata de un compromiso importante a largo plazo que ancla los ingresos futuros.

El mayor cambio en el flujo de ingresos es el movimiento agresivo de la empresa hacia la informática de mayor valor. Mawson Infrastructure Group, Inc. lanzó un programa piloto de Unidad de procesamiento de gráficos (GPU) en el tercer trimestre de 2025 en una red de IA descentralizada, dirigido específicamente a los mercados de IA y HPC. Esto indica un cambio crucial de depender únicamente de la minería de Bitcoin a capturar la demanda explosiva de potencia informática de la IA, que normalmente exige márgenes mucho más altos. Este es el mapa de oportunidades: la transición de la computación de productos básicos (Bitcoin) a la computación estratégica (AI/HPC). Para profundizar en el panorama financiero completo de la empresa, puede consultar Desglosando la salud financiera de Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI): conocimientos clave para los inversores.

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI) realmente está ganando dinero o simplemente quemando dinero. La conclusión rápida es que, si bien el panorama de nueve meses para 2025 todavía muestra pérdidas, el tercer trimestre marcó un punto de inflexión crítico, generando ingresos netos positivos por primera vez en mucho tiempo. Este cambio es definitivamente una señal de que su giro hacia la infraestructura digital y la IA (Inteligencia Artificial) está empezando a funcionar.

Aquí están los cálculos rápidos de los primeros nueve meses de 2025 (YTD 2025) en comparación con el desempeño reciente del tercer trimestre de 2025. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025, Mawson Infrastructure Group, Inc. reportó ingresos totales de 36,5 millones de dólares, un 17% disminución con respecto al año anterior. Aún así, el beneficio bruto de la empresa aumentó, lo cual es la clave aquí.

La historia de la eficiencia operativa queda más clara cuando se analizan los márgenes (el porcentaje de ingresos que queda después de los costos). El tercer trimestre de 2025 fue una gran victoria para la eficiencia operativa y la gestión de costos, que es en lo que los inversores deberían centrarse para tomar medidas a corto plazo.

• Margen de beneficio bruto: este es el mejor indicador de la eficiencia empresarial principal. Para el tercer trimestre de 2025, fue aproximadamente 65.15% (8,6 millones de dólares ganancia bruta en 13,2 millones de dólares ingresos).
• Margen de Utilidad Operativa: Muestra la rentabilidad después de cubrir los gastos operativos (OpEx). El tercer trimestre de 2025 fue positivo en aproximadamente 12.12% (1,6 millones de dólares ingresos de operaciones).
• Margen de beneficio neto: el resultado final. El tercer trimestre de 2025 fue positivo 2.27% (0,3 millones de dólares ingreso neto), una mejora masiva desde un 12,2 millones de dólares Pérdida neta en el tercer trimestre de 2024.

El cambio operativo en el tercer trimestre es una señal clara de recuperación del margen, a pesar de que los ingresos en lo que va del año han disminuido. Mawson Infrastructure Group, Inc. está haciendo más con menos, lo que es una señal de una buena gestión de costos.

Tendencias de rentabilidad y comparación de la industria

La tendencia de la rentabilidad a lo largo del tiempo muestra un cambio exitoso en la gestión de costos y un cambio estratégico hacia servicios de mayor margen como la colocación digital y AI/HPC (Computación de alto rendimiento). La espectacular mejora del beneficio bruto es el dato más convincente.

A continuación se muestra una comparación de las métricas clave de rentabilidad para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 (YTD 2025) con el mismo período en 2024:

Mire esa ganancia bruta: aumentó 18% incluso cuando los ingresos cayeron 17%. Este es un ejemplo de libro de texto de reducción exitosa del costo de los ingresos y un cambio hacia líneas de negocios más rentables. El margen de beneficio bruto hasta la fecha de 2025 es de aproximadamente 50.41%. Esto es excepcionalmente fuerte cuando se lo compara con el margen de beneficio bruto medio de 34.2% informado para la industria de integración comercial más amplia en 2025. El enfoque de Mawson Infrastructure Group, Inc. en infraestructura digital y servicios informáticos de alta potencia está generando claramente un margen premium.

El riesgo permanece en las pérdidas operativas y netas hasta la fecha, que aún son 4,4 millones de dólares y $8.0 millones, respectivamente. Pero el tercer trimestre se convirtió en un beneficio neto positivo de 0,3 millones de dólares sugiere que la empresa está en la cúspide de una rentabilidad sostenida, suponiendo que puedan mantener sus gastos operativos (OpEx) bajo control mientras amplían sus nuevos servicios de colocación digital e inteligencia artificial. Puede leer más sobre la historia financiera de la empresa en Desglosando la salud financiera de Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI): conocimientos clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

Si observa el balance de Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI) para comprender cómo financian sus operaciones, la conclusión inmediata es que la empresa está operando con una estructura de capital precaria y altamente apalancada. La dependencia de la empresa de la deuda es significativa, especialmente si se compara con su base de capital.

A finales de 2025, Mawson Infrastructure Group, Inc. tiene una deuda total de aproximadamente 23,1 millones de dólares. Lo más crítico es que su capital contable total se sitúa en un nivel negativo. -8,3 millones de dólares. Esta posición patrimonial negativa significa que los pasivos totales de la empresa en realidad superan sus activos totales, lo que es una importante señal de alerta para la solvencia.

Aquí están los cálculos rápidos sobre lo que eso significa para el apalancamiento:

• Deuda Total: Aproximadamente 23,1 millones de dólares
• Patrimonio total de los accionistas: aproximadamente -8,3 millones de dólares
• Relación deuda-capital: -277.1%

Una relación deuda-capital (D/E) negativa de -277.1% no es un simple problema de alto apalancamiento; indica que la base financiera de la empresa está erosionada. A modo de contexto, en el volátil sector de infraestructura digital y minería de Bitcoin, una relación D/E superior 0.50 generalmente se considera alto, y muchos pares apuntan a proporciones más cercanas a 0.25 o incluso 0.06. El índice de Mawson Infrastructure Group, Inc. es un valor atípico y refleja una grave situación de dificultades financieras. Sinceramente, esta es una clara señal de un riesgo financiero significativo.

Estrategia de financiamiento y acciones de corto plazo

La estrategia financiera de la compañía ha sido un acto de equilibrio entre deuda y capital, pero las acciones recientes ponen de relieve una lucha por la liquidez. Mawson Infrastructure Group, Inc. está buscando activamente nuevo capital, como lo demuestra la presentación de una nueva declaración de registro S-3 en septiembre de 2025. Esto les permite emitir nuevos valores (ya sea deuda o capital) según sea necesario, pero también indica un potencial para una mayor dilución de los accionistas.

Para ser justos, la empresa logró recaudar capital a través de una oferta de acciones, aportando 6,4 millones de dólares a través de una oferta de acciones y warrants en julio de 2025. Aun así, el mercado considera que el riesgo es extremo y asigna a la empresa una probabilidad de quiebra sobre 99% y una puntuación Altman Z de -7.54.

La empresa no tiene una calificación crediticia formal de grado de inversión, lo cual es típico de una empresa con este nivel de dificultades financieras y capital negativo. La reciente desestimación de una petición de bancarrota involuntaria del Capítulo 11 en octubre de 2025 fue un avance legal crucial y positivo, pero no soluciona el problema subyacente del balance. El problema central sigue siendo el capital negativo, que obliga a Mawson Infrastructure Group, Inc. a depender en gran medida del financiamiento de capital para mantenerse a flote, ya que la deuda probablemente sea costosa y difícil de obtener sin garantías significativas o cláusulas restrictivas.

El entorno actual muestra una tendencia en la que los mineros de Bitcoin están asumiendo una deuda récord: la deuda total del sector aumentó de 2.100 millones de dólares a $12,7 mil millones en los últimos 12 meses, para financiar el cambio hacia el espacio de la IA y la Computación de Alto Rendimiento (HPC). El paso de Mawson Infrastructure Group, Inc. hacia AI/HPC es parte de esta tendencia, pero su estructura financiera es definitivamente menos estable que la de la mayoría de sus pares que hacen el mismo giro. Para obtener más información sobre quién compra acciones a pesar de estos riesgos, consulte Explorando el inversor de Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI) tiene el efectivo para cubrir sus facturas a corto plazo. La respuesta corta es no, no es fácil. Mawson está operando con un déficit de liquidez significativo, lo cual es un factor de riesgo importante que debe sopesarse con sus recientes mejoras operativas.

El núcleo de esta cuestión reside en sus ratios circulantes y rápidos, que son indicadores esenciales de la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo (pasivos con vencimiento en un año) utilizando sus activos a corto plazo. Una relación inferior a 1,0 significa que los pasivos corrientes superan a los activos corrientes.

• Ratio actual (TTM noviembre de 2025): 0.32
• Ratio rápido (TTM de noviembre de 2025): 0.26

He aquí los cálculos rápidos: por cada dólar de deuda a corto plazo, Mawson tiene sólo 32 centavos de activos circulantes para cubrirla. El Quick Ratio (índice de prueba ácida), que excluye activos menos líquidos como el inventario, es aún más bajo, 26 centavos. Definitivamente, ese es un punto difícil para cualquier empresa.

Posiciones de capital de trabajo y liquidez

Este bajo ratio se traduce directamente en una posición negativa de capital de trabajo. El capital de trabajo es simplemente Activos circulantes menos Pasivos circulantes, y un número negativo significa que la empresa debe más en el corto plazo de lo que posee en activos fácilmente convertibles.

Según los datos financieros más recientes, Mawson Infrastructure Group, Inc. tiene un capital de trabajo negativo de aproximadamente -40,35 millones de dólares (activos corrientes de 18,99 millones de dólares menos pasivos corrientes estimados de 59,34 millones de dólares al segundo trimestre de 2025, derivados del índice de corriente de 0,32). Se trata de un desafío estructural que requiere financiación constante o un aumento rápido y significativo de los activos generadores de efectivo.

Lo que oculta esta estimación es la dependencia de algunos componentes clave de los activos corrientes, como las Cuentas por Cobrar, que ascendieron a 11,92 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025. Si esas cuentas por cobrar tardan más en cobrarse, la crisis de liquidez empeora rápidamente.

Estado de flujo de efectivo Overview (Hasta la fecha 2025)

El estado de flujo de efectivo muestra hacia dónde se mueve realmente el dinero. Para el primer semestre de 2025 (primer y segundo trimestre), las tendencias muestran una dependencia de la financiación externa y una quema continua de efectivo de las operaciones principales.

El flujo de caja operativo negativo de -2,08 millones de dólares para el segundo trimestre de 2025 es la cifra más crítica. Significa que incluso con un ingreso neto positivo de 0,3 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, las operaciones subyacentes, después de ajustar las partidas no monetarias, todavía no generan suficiente efectivo para financiarse, lo que obliga a la empresa a reducir sus reservas de efectivo o buscar nueva financiación.

Posibles preocupaciones y fortalezas sobre la liquidez

La principal preocupación sobre la liquidez es el extremadamente bajo índice corriente de 0,32, junto con el capital de trabajo negativo de más de 40 millones de dólares. Esta alta dificultad financiera es la razón por la cual algunos modelos asignan a Mawson Infrastructure Group, Inc. una probabilidad de quiebra muy alta (alrededor del 99%).

La fortaleza, sin embargo, es el cambio operativo señalado por los ingresos netos del tercer trimestre de 2025 de 0,3 millones de dólares y una enorme 98% aumento de la utilidad bruta a $ 8,6 millones en comparación con el tercer trimestre de 2024. Si esta rentabilidad operativa puede sostenerse y traducirse en un flujo de caja operativo positivo, será la única forma de solucionar el problema de liquidez estructural. Su acción aquí es observar el próximo informe trimestral para detectar un cambio positivo en la línea de flujo de caja operativo.

Para obtener un análisis completo de la salud financiera de la empresa, incluidos datos de valoración, consulte Desglosando la salud financiera de Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI): conocimientos clave para los inversores.

Análisis de valoración

Estás mirando a Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI) y planteándote la pregunta central: ¿es una ganga o una trampa de valor? La respuesta corta es que las métricas de valoración tradicionales están en rojo debido a las pérdidas recientes, pero una visión prospectiva de la rentabilidad sugiere un activo potencialmente infravalorado, especialmente a medida que la empresa gira hacia la infraestructura de IA. Debe mirar más allá de los números negativos y centrarse en las ganancias proyectadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).

La acción ha estado bajo una presión significativa, cayendo un fuerte 64,91% en los últimos 12 meses, con el rango de negociación de 52 semanas que abarca desde un mínimo de $0,28 hasta un máximo de $2,33. A mediados de noviembre de 2025, la acción se cotiza cerca del extremo inferior de ese rango, alrededor de 0,55 dólares. Esta volatilidad es alta, con una beta de 4,07, lo que significa que los movimientos de precios de Mawson Infrastructure Group, Inc. son significativamente más extremos que el promedio general del mercado.

Ratios de valoración: las señales negativas

Cuando nos fijamos en los ratios de los últimos doce meses (TTM), el panorama es complicado. La relación precio-beneficio (P/E) es negativa -0,77. ¿Por qué es negativo? Porque la empresa ha informado de una pérdida neta durante el período, lo que hace que la relación P/E no tenga sentido para la comparación. De manera similar, la relación precio-valor contable (P/B) figura como no aplicable (N/A). He aquí los cálculos rápidos: el valor contable por acción en junio de 2025 era negativo, de -0,40 dólares, razón por la cual la relación P/B no es una métrica útil en este momento.

El valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) de TTM también es negativo, situándose en torno a -2,75 veces. Los múltiplos negativos son una señal clara de un mal desempeño reciente y definitivamente deberían ser una señal de advertencia para cualquier inversor que busque estabilidad.

• Relación P/E TTM: -0.77 (Ganancias negativas)
• TTM EV/EBITDA: Alrededor -2,75x (EBITDA negativo)
• Cambio de precio de 52 semanas: abajo 64.91%

Oportunidad de futuro: el pivote EV/EBITDA

La verdadera oportunidad radica en el múltiplo valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) prospectivo para el año fiscal 2025. Los analistas pronostican que Mawson Infrastructure Group, Inc. generará un EBITDA positivo de $ 47 millones para todo el año 2025 [citar: 6 en el paso anterior]. Con un valor empresarial de aproximadamente 34,83 ​​millones de dólares, la relación EV/EBITDA anticipada cae a aproximadamente 0,74 veces. Se trata de un múltiplo muy bajo, lo que sugiere que la acción podría estar significativamente infravalorada si la empresa alcanza sus objetivos de rentabilidad.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución en su transición a la IA y la infraestructura de computación de alto rendimiento (HPC). Estás apostando a que ese pivote tenga éxito.

Consenso de analistas y dividendos

La comunidad de analistas se muestra cautelosa, lo cual es comprensible dado el reciente desempeño financiero. La calificación promedio actual del consenso de analistas es 'Mantener' o 'Reducir' [citar: 3, 4, 9 en el paso anterior]. Dos analistas tienen una calificación de "Mantener" y uno tiene una calificación de "Vender". Este no es un fuerte voto de confianza, pero tampoco es una señal de pánico.

Para los inversores centrados en los ingresos, Mawson Infrastructure Group, Inc. actualmente no paga dividendos [citar: 5, 9, 13, 16 en el paso anterior]. Los ratios de rendimiento de dividendos y pago son cero, lo que es típico de una empresa centrada en el crecimiento en una industria intensiva en capital como la infraestructura digital.

Para comprender qué actores institucionales están aceptando esta tesis prospectiva, debe considerar Explorando el inversor de Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI) Profile: ¿Quién compra y por qué?.

Factores de riesgo

Está viendo un cambio operativo significativo en las cifras de 2025 de Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI), pero es necesario mirar más allá de la mejora de la ganancia bruta y observar los riesgos estructurales. El mayor riesgo inmediato es la salud del balance de la empresa, específicamente el capital contable negativo y la advertencia subyacente de "empresa en funcionamiento".

Si bien la compañía reportó un ingreso neto en el tercer trimestre de 2025 de 0,3 millones de dólares-una mejora masiva desde el 12,2 millones de dólares pérdida neta un año antes; la pérdida neta del año hasta la fecha (YTD) aún se mantiene en $8.0 millones. Esta es una mejora del 81%, pero aún significa que la empresa está quemando capital. He aquí los cálculos rápidos: la deuda total ronda 23,1 millones de dólares, mientras que el capital contable es negativo en aproximadamente -8,3 millones de dólares, lo que se traduce en una relación deuda-capital altamente precaria de -277.1%.

Ese patrimonio negativo es una luz roja intermitente que indica definitivamente que los pasivos totales superan los activos totales. Explorando el inversor de Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Vientos en contra operativos y financieros

La transición de la empresa de un enfoque principal en activos digitales (minería de Bitcoin) a una plataforma de infraestructura digital para Inteligencia Artificial (IA) y Computación de Alto Rendimiento (HPC) es un movimiento estratégico crítico, pero conlleva un riesgo de ejecución. Estás viendo el impacto de este cambio en la línea superior: los ingresos hasta la fecha en 2025 disminuyeron 17% año tras año a 36,5 millones de dólares. Esta contracción de los ingresos muestra el desafío de escalar un nuevo modelo de negocio mientras se gestiona el heredado.

Además, el negocio principal de minería de Bitcoin sigue expuesto a las condiciones del mercado externo, incluida la volatilidad del precio de Bitcoin y la creciente dificultad de la red, lo que afecta directamente el valor de los activos digitales que Mawson extrae. El aumento del margen de beneficio bruto hasta 59% en el tercer trimestre de 2025, es excelente, pero depende del control de costos y de precios favorables de la energía, que pueden cambiar rápidamente.

• Competencia en el mercado: Competencia feroz tanto en la minería de Bitcoin como en el emergente espacio de alojamiento de IA/HPC.
• Cambios regulatorios: Regulación gubernamental impredecible de los activos digitales y el uso de energía en los EE. UU.
• Costos de energía: Exposición a los precios volátiles de la electricidad al por mayor, un gasto operativo primario.

Estrategias de mitigación y resolución legal reciente

Mawson Infrastructure Group, Inc. está trabajando activamente para mitigar estos riesgos. Estratégicamente, el lanzamiento de un programa piloto de Unidad de procesamiento de gráficos (GPU) señala un movimiento concreto hacia el mercado de IA/HPC de mayor margen, diversificando los ingresos más allá de la minería de Bitcoin. Desde el punto de vista operativo, la extensión del contrato de arrendamiento de Bellefonte, PA, hasta el 31 de diciembre de 2030, proporciona estabilidad a largo plazo para un sitio clave.

En el frente legal y financiero, recientemente se levantó una gran nube. El Tribunal de Quiebras de los Estados Unidos para el Distrito de Delaware desestimó la petición involuntaria del Capítulo 11 presentada contra Mawson el 21 de octubre de 2025, con una orden formal el 4 de noviembre de 2025. Esta desestimación allana el camino para que la empresa solicite honorarios legales y daños y perjuicios a los acreedores solicitantes, lo que debería aliviar la presión a la baja sobre las acciones y mejorar la liquidez.

Las mejoras financieras, como los ingresos de las operaciones del tercer trimestre de 2025 de 1,6 millones de dólares (contra un 11,4 millones de dólares pérdida hace un año), muestran que la reducción de costos y los cambios estratégicos están funcionando. Aun así, es necesario prestar mucha atención al balance para ir más allá del supuesto de "empresa en funcionamiento".

Oportunidades de crecimiento

Está mirando a Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI) y ve una empresa en transición, y definitivamente tiene razón. La vieja narrativa de un minero de Bitcoin exclusivamente se ha ido. El crecimiento futuro de Mawson está directamente relacionado con su giro agresivo hacia la infraestructura digital de Inteligencia Artificial (IA) y Computación de Alto Rendimiento (HPC), que es un negocio de margen mucho mayor.

El factor clave aquí es un cambio de la autominería a los servicios de colocación (hosting) digitales para clientes empresariales. Se trata de un modelo de ingresos recurrentes y con poco capital. Por ejemplo, en el primer trimestre de 2025, Mawson ejecutó un nuevo acuerdo con un cliente por aproximadamente 64 megavatios de capacidad informática durante un período inicial de tres años. Esa es una clara señal de la demanda de su infraestructura especializada de próxima generación.

La empresa respalda esto con una ampliación de capacidad. Mawson actualmente tiene 129 megavatios (MW) de capacidad operativa, más otro 24 megavatios en desarrollo. eso 153 megavatios La capacidad total, toda ubicada en el estratégico mercado mayorista de electricidad de PJM, los posiciona para capturar una mayor parte de la creciente demanda de potencia informática de IA.

• El giro hacia la infraestructura de IA/HPC es el principal motor de crecimiento.
• Los ingresos por colocación digital crecieron 27% año tras año en el primer trimestre de 2025.
• La capacidad total se está ampliando a 153 megavatios en los EE.UU.

Trayectoria financiera estratégica: margen sobre ingresos

Cuando se analizan las cifras del año fiscal 2025, se ve un panorama mixto, pero que en última instancia mejora. Los ingresos totales para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 (YTD 2025), en realidad disminuyeron a 36,5 millones de dólares, un 17% caída respecto al año anterior. Pero aquí está el cálculo rápido: la atención se ha centrado en la rentabilidad y la recuperación de los márgenes, no sólo en el crecimiento de los ingresos.

Las mejoras operativas son significativas. El beneficio bruto en lo que va del año aumentó 18% a 18,4 millones de dólares. Más importante aún, en el tercer trimestre de 2025 (T3 2025), la compañía reportó un ingreso neto de 0,3 millones de dólares, lo que se traduce en una renta neta básica por acción de $0.02. Se trata de un cambio importante respecto de la pérdida neta de 12,2 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024. La pérdida neta para YTD 2025 se redujo en aproximadamente 81%, mejorando desde un 41,6 millones de dólares pérdida para un $8.0 millones pérdida. Están empezando a ganar dinero con las operaciones. Esa es la verdadera historia.

El cambio es claro en las cifras del tercer trimestre, lo que muestra que la recuperación del margen se está afianzando:

Ventajas competitivas y acciones de corto plazo

La ventaja competitiva de Mawson reside en su infraestructura verde integrada verticalmente. Están comprometidos a impulsar sus plataformas de infraestructura digital con recursos energéticos libres de carbono, incluida la energía nuclear. Esto se alinea con la tendencia global de descarbonización y es un punto de venta clave para los clientes de grandes empresas que ejecutan cargas de trabajo de IA/HPC, que consumen mucha energía.

Además, la empresa ha eliminado muchos riesgos a corto plazo. El Tribunal de Quiebras de Estados Unidos desestimó la petición involuntaria del Capítulo 11 en noviembre de 2025, eliminando un enorme excedente. Además, consiguieron una prórroga del Nasdaq para cumplir con los requisitos de cotización, lo que les dio hasta el 4 de diciembre de 2025 para cumplir con los requisitos. $1.00 precio mínimo de oferta y hasta el 19 de diciembre de 2025, para el $35 millones umbral de valor de mercado. Para recaudar capital, celebraron un acuerdo de oferta en el mercado en octubre de 2025 para vender hasta 9,6 millones de dólares en acciones comunes.

El programa piloto de GPU, lanzado a finales de octubre de 2025, es el primer paso para demostrar que su infraestructura puede manejar cargas de trabajo de IA de alta demanda y es un movimiento estratégico crucial. Si este piloto tiene éxito, validará todo su pivote. Todo esto es parte de la inmersión más profunda que puedes encontrar en Desglosando la salud financiera de Mawson Infrastructure Group, Inc. (MIGI): conocimientos clave para los inversores.