Desglosando la salud financiera de Inari Medical, Inc. (NARI): información clave para los inversores

Estás mirando a Inari Medical, Inc. (NARI) porque la historia finalmente está cambiando de un negocio de dispositivos médicos no rentable y de alto crecimiento a un negocio que genera ganancias reales y, sinceramente, ese es el punto de inflexión que estábamos esperando. La conclusión directa es que 2025 es el año en que se espera que NARI logre una rentabilidad operativa sostenida en el primer semestre de 2025, un cambio masivo con respecto a años anteriores. El consenso de los analistas apunta a unos ingresos para todo el año 2025 de alrededor de $708 millones, impulsado por el negocio principal de tromboembolismo venoso (TEV) y la rampa comercial completa de su nuevo segmento de Terapias Emergentes. He aquí los cálculos rápidos: el crecimiento de los ingresos debería traducirse en un beneficio por acción (BPA) consensuado de aproximadamente $0.25 para el año fiscal. Aún así, lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución en el sistema LimFlow, que se espera que contribuya durante más de $45 millones para 2025, además, definitivamente hay que tener en cuenta el exceso de la demanda de investigación civil en curso del Departamento de Justicia (DOJ). Es necesario ver cómo gestionan esa presión regulatoria mientras amplían una nueva línea de productos.

Análisis de ingresos

Necesita saber dónde está ganando dinero Inari Medical, Inc. (NARI) y qué tan rápido está funcionando ese motor. La conclusión directa es que, si bien el negocio principal, los dispositivos para tromboembolismo venoso (TEV), sigue siendo dominante, la historia de crecimiento de la empresa en 2025 definitivamente se está desplazando hacia nuevos productos y mercados internacionales, lo que es una señal saludable de diversificación.

Para el año fiscal 2025, los analistas proyectan que Inari Medical, Inc. (NARI) generará aproximadamente $708 millones en ingresos totales. Esto sigue a un sólido 2024, en el que la compañía elevó sus previsiones para todo el año a entre 601,5 millones de dólares y 604,5 millones de dólares. He aquí los cálculos rápidos: utilizando el punto medio de la orientación para 2024, la proyección para 2025 de 708 millones de dólares implica una tasa de crecimiento interanual de alrededor de 17.4%, manteniendo a la empresa firmemente en el segmento de crecimiento entre adolescentes.

Las fuentes de ingresos de Inari Medical, Inc. (NARI) se dividen en tres pilares principales, todos centrados en tratamientos mínimamente invasivos basados ​​en catéteres para enfermedades vasculares. La principal fuente de ingresos sigue siendo el segmento TEV, que incluye los dispositivos emblemáticos, FlowTriever y ClotTriever, para el tratamiento de la embolia pulmonar (EP) y la trombosis venosa profunda (TVP). Este negocio principal de TEV se desplomó 85% del crecimiento de la compañía en 2023.

Pero la historia está cambiando rápidamente. El segmento de Terapias Emergentes y la expansión internacional son los claros catalizadores de crecimiento para 2025 y más allá. Se espera que los nuevos productos, como el sistema LimFlow recientemente adquirido para la isquemia crónica que amenaza las extremidades (CLTI), contribuyan con más $45 millones para 2025. La gerencia confía en que este segmento de terapias emergentes crecerá hasta representar al menos 20% de los ingresos totales en el futuro. Se trata de un cambio planificado significativo en la combinación de ingresos.

Las ventas internacionales también están experimentando una importante aceleración. Si bien los ingresos en el extranjero fueron históricamente pequeños, sólo alrededor del 7% del total, la compañía está experimentando un crecimiento explosivo, con ventas internacionales aumentando en 76.4% solo en el tercer trimestre de 2024. Su objetivo es que los ingresos internacionales representen al menos 20% de ventas futuras, centrándose en mercados clave como Japón y China tras las aprobaciones regulatorias. Esta rápida expansión geográfica supone un cambio concreto en los ingresos profile.

• Productos VTE: el núcleo confiable que impulsa la mayoría de las ventas actuales.
• Terapias emergentes: LimFlow y Artix son los nuevos impulsores de ingresos.
• Mercados internacionales: el segmento de más rápido crecimiento, dirigido a 20% de ingresos futuros.

Lo que oculta esta estimación es el impacto potencial de los datos de ensayos clínicos fundamentales, como el estudio PEERLESS, que podría acelerar la adopción de sus dispositivos y aumentar aún más esa cifra de ingresos para 2025. Puede obtener más información sobre la visión a largo plazo de la empresa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Inari Medical, Inc. (NARI).

Métricas de rentabilidad

La conclusión principal de la rentabilidad de Inari Medical, Inc. (NARI) es un cambio significativo: la compañía está pasando de una pérdida neta cercana al punto de equilibrio a una rentabilidad neta proyectada para todo el año en 2025. Este cambio está impulsado por márgenes brutos excepcionales y un enfoque en lograr apalancamiento operativo (reducir los gastos operativos como porcentaje de los ingresos).

Debe centrarse en dos números clave: el alto margen bruto, que es una enorme ventaja competitiva, y el cambio esperado a ingresos operativos positivos en el primer semestre de 2025. La gerencia ha declarado que su objetivo es alcanzar rentabilidad operativa sostenida en el primer semestre de 2025. Esa es una señal clara para los inversores.

Márgenes de beneficio bruto, operativo y neto

La rentabilidad de Inari Medical, Inc. es estructuralmente sólida en los ingresos, pero en los resultados finales es donde se espera el cambio más importante en 2025. Para todo el año fiscal 2023, la compañía reportó un margen bruto estelar de 88.0% sobre los ingresos de 493,6 millones de dólares. Esta cifra es un sello distintivo de una empresa de dispositivos médicos premium y de alto valor.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desempeño esperado para 2025, según la última guía de ingresos para 2024 y el consenso de analistas sobre las ganancias por acción (EPS). Utilizaremos un crecimiento conservador del 18% sobre el extremo superior de la guía de ingresos para 2024 ($604,5 millones) para estimar los ingresos de 2025 en aproximadamente 713,3 millones de dólares. El consenso de analistas prevé un beneficio de aproximadamente $0,25 por acción para el año fiscal 2025.

• Margen de beneficio bruto: Se proyecta que se mantendrá alto, alrededor 87.0%, lo que se traduce en una ganancia bruta estimada de aproximadamente $620,6 millones en 2025.
• Margen de beneficio operativo: Se espera que se vuelva positivo a partir de una pérdida operativa GAAP de 2023 de $14.0 millones (un -2.84% margen).
• Margen de beneficio neto: Proyectado para estar alrededor 2.1%, basado en el EPS de consenso, lo que arroja una ganancia neta de aproximadamente 14,8 millones de dólares en 2025.

Lo que oculta esta estimación es la amplia gama de proyecciones de ganancias para 2025, desde un mínimo de $0.05 a un alto de 0,89 dólares por acción, así que definitivamente esté atento a las actualizaciones sobre el control de gastos operativos.

Tendencias de rentabilidad y comparación de la industria

La tendencia es clara: Inari Medical, Inc. está negociando una pequeña cantidad de margen bruto para lograr un crecimiento significativo de los ingresos y un impulso hacia la rentabilidad final. Su margen bruto se ha mantenido notablemente consistente, rondando los 80 (por ejemplo, 88.0% en 2023 y 87.1% en el tercer trimestre de 2024), incluso cuando amplían e introducen nuevos productos como Artix.

Este alto margen bruto es un gran diferenciador en el espacio de los dispositivos médicos. El margen de beneficio promedio de la industria para las empresas de tecnología médica es de aproximadamente 22%. Incluso una empresa de dispositivos médicos comparable como Varex Imaging informó un margen bruto no GAAP completo para el año fiscal 2025 de 35%. El margen bruto de Inari Medical, Inc. es más del doble del promedio de la industria, lo que les da una inmensa flexibilidad para invertir fuertemente en ventas, marketing e investigación y desarrollo (los gastos operativos que los han mantenido cerca de una pérdida hasta ahora).

La siguiente tabla muestra el marcado contraste entre su margen bruto de alta calidad y su desempeño final reciente, destacando el desafío de eficiencia operativa que ahora están superando:

La eficiencia operativa está mejorando a medida que la empresa gana apalancamiento operativo. El objetivo es aumentar los ingresos más rápido que los gastos operativos, permitiendo que 87% margen bruto fluya finalmente hacia un beneficio operativo positivo. Para una mirada más profunda a quién apuesta por este cambio, puede leer Explorando el inversor de Inari Medical, Inc. (NARI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Siguiente paso: Finanzas debe modelar un análisis de sensibilidad sobre el margen de beneficio neto de 2025 utilizando el rango completo de EPS del analista. $0.05 a $0.89 para comprender el espectro completo de resultados potenciales.

Estructura de deuda versus capital

La historia de la financiación de Inari Medical, Inc. (NARI) es una de financiación de capital de alto crecimiento y una dependencia mínima de la deuda tradicional, hasta el momento de su adquisición por parte de Stryker en 2025. Esta estructura de capital fue un sello distintivo de su fase de crecimiento, pero ahora es un punto académico ya que la empresa fue excluida de la lista después de la compra en efectivo por valor de 4900 millones de dólares en el primer trimestre de 2025. [citar: 4, 9, 18 en el original pensamiento]

Antes de la adquisición, Inari Medical, Inc. mantenía un balance muy conservador y prefería financiar su rápida expansión (y sus pérdidas operativas) mediante capital (venta de acciones) en lugar de deuda. Esto es típico de una empresa de dispositivos médicos de alto crecimiento que todavía está escalando y aún no es consistentemente rentable. Por ejemplo, al 31 de diciembre de 2023, los pasivos totales de la empresa ascendían a 209,325 millones de dólares frente a un sólido capital contable total de 464,910 millones de dólares.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su apalancamiento justo antes del acuerdo de 2025:

Una relación deuda-capital (D/E) es una medida clave del apalancamiento financiero, que muestra cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus activos en relación con el valor del capital contable. Para la industria de instrumentos y aparatos médicos y quirúrgicos, la relación D/E mediana está más cerca de 0,70:1. [cita: 10 en pensamiento original] La proporción de Inari Medical, Inc. de aproximadamente 0,45:1 mostró claramente un apalancamiento mucho menor profile que sus pares. Definitivamente no eran una empresa muy endeudada.

La deuda de la empresa era mínima y estaba compuesta principalmente por pasivos operativos y elementos no corrientes como obligaciones de arrendamiento operativo. No había bonos a largo plazo ni calificaciones crediticias significativas que seguir, lo cual no es un problema ahora. La mayor historia de deuda de 2025 está en realidad del lado del comprador: Stryker emitió $3 mil millones de dólares en nueva deuda para ayudar a financiar la compra en efectivo de $4.9 mil millones de dólares de Inari Medical, Inc., un claro ejemplo de cómo se utiliza la deuda para financiar fusiones y adquisiciones (M&A) a gran escala. [cita: 4 en el pensamiento original, 18 en el pensamiento original]

Si estás buscando dónde este crecimiento profile encaja en el sector más amplio, deberías consultar Explorando el inversor de Inari Medical, Inc. (NARI) Profile: ¿Quién compra y por qué?. Su historia muestra una fuerte preferencia por la financiación de capital para impulsar la innovación, una estrategia que finalmente generó un retorno masivo para los accionistas a través de la adquisición.

Liquidez y Solvencia

Está buscando una imagen clara de la capacidad de Inari Medical, Inc. (NARI) para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, y la respuesta rápida es que su liquidez profile era fuerte justo antes de su adquisición. La empresa mantuvo constantemente un saludable colchón de activos corrientes sobre pasivos corrientes, una señal clave de estabilidad financiera a corto plazo.

Los datos del trimestre más reciente (MRQ) de Inari Medical, Inc. mostraron un índice actual de 1,77 y un índice rápido (índice de prueba ácida) de 1,32. He aquí los cálculos rápidos: un índice circulante de 1,77 significa que la empresa tenía 1,77 dólares en activos circulantes por cada dólar de pasivos circulantes. Esto es definitivamente sólido, especialmente para una empresa de dispositivos médicos centrada en el crecimiento. El Quick Ratio de 1,32 también es excelente y muestra que incluso sin vender inventario, Inari Medical, Inc. podría cubrir sus deudas a corto plazo con activos líquidos como efectivo y cuentas por cobrar. Esto sugiere que no había preocupaciones inmediatas de liquidez.

Capital de trabajo y tendencias del balance

La tendencia del capital de trabajo (la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes) fue sólida, lo que refleja un balance bien administrado. Los activos totales de Inari Medical, Inc. rondaban los 697 millones de dólares frente a unos pasivos totales de aproximadamente 262 millones de dólares a finales de 2024, lo que indica una base de capital sustancial y un fuerte control de activos. Esta posición positiva del capital de trabajo fue un factor clave en la capacidad de la empresa para autofinanciar su agresiva I+D y su expansión comercial, incluidos los lanzamientos de nuevos productos como Artix y la integración de LimFlow.

La dirección de la empresa confiaba en su capacidad para autofinanciar sus objetivos estratégicos, incluso teniendo una deuda a largo plazo de unos 31 millones de dólares. El sólido balance general significó que no tuvieron que luchar por conseguir capital, lo cual es una gran ventaja en el competitivo espacio de los dispositivos médicos.

Estado de flujo de efectivo Overview

El estado de flujo de caja cuenta la historia real del motor financiero de una empresa. Para Inari Medical, Inc., las tendencias muestran una trayectoria clásica de crecimiento de la empresa, pasando de pérdidas netas a rentabilidad esperada. Si bien la compañía registró una pérdida neta de 18,4 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, iba por un camino claro.

La gerencia se había orientado repetidamente hacia alcanzar una rentabilidad operativa sostenida en la primera mitad de 2025, un punto de inflexión crucial. Este cambio fue respaldado por un fuerte impulso de los ingresos, y los analistas proyectan que los ingresos para todo el año 2025 alcanzarán aproximadamente los 708 millones de dólares. El flujo de efectivo por acción (TTM) ya fue positivo en 0,24 dólares, lo que muestra una creciente capacidad operativa de generación de efectivo.

• Flujo de caja operativo: Tendencia hacia territorio positivo en 2025, impulsado por el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad operativa esperada.
• Flujo de caja de inversión: Probablemente negativo, lo que refleja los gastos de capital necesarios (CapEx) y las inversiones estratégicas para respaldar sus ventas de alto crecimiento y su cartera de productos.
• Flujo de caja de financiación: Históricamente mínimo, ya que la empresa tenía un saldo de caja saludable de 111,6 millones de dólares al final del tercer trimestre de 2024 y no dependía de aumentos significativos de deuda o capital.

Ahora bien, una advertencia fundamental: esta sólida salud financiera independiente fue finalmente validada por su adquisición por parte de Stryker en enero de 2025 por 4.900 millones de dólares. Este evento altera fundamentalmente el panorama de liquidez, al pasar de ser una entidad independiente con fuertes ratios a una subsidiaria de una corporación mucho más grande y altamente solvente. Para profundizar en la valoración que impulsó esa decisión, debería estar Explorando el inversor de Inari Medical, Inc. (NARI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Análisis de valoración

Estás mirando a Inari Medical, Inc. (NARI) y tratando de determinar si estaba sobrevaluado o infravalorado, pero lo primero que debes saber es que se trata de un ejercicio histórico. La empresa fue adquirida por Stryker Corporation por $80.00 por acción, el acuerdo se cerró en el primer trimestre de 2025 y la acción dejó de cotizar poco después. Ese precio de adquisición es la referencia de valoración final y definitiva de la empresa.

Aún así, comprender las métricas previas a la adquisición le ayudará a comprender por qué Stryker pagó lo que pagó. Inari Medical era una acción de crecimiento clásica, lo que significaba que los ratios de valoración tradicionales eran a menudo negativos o extremadamente altos porque la empresa priorizaba la participación de mercado y el desarrollo de productos sobre los ingresos netos inmediatos. Este es definitivamente un caso en el que hay que mirar más allá del P/E.

El panorama de valoración previa a la adquisición

Las métricas de valoración de la compañía previas a la adquisición reflejaron su dispositivo médico de alto crecimiento y alto margen. profile. A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre los índices clave para el año fiscal 2025, basados en los últimos doce meses (TTM) o proyecciones, que cuentan la historia de una empresa valorada para un dominio futuro en el mercado de tromboembolismo venoso (TEV).

• Precio-beneficio (P/E): La relación P/E TTM fue profundamente negativa, citada alrededor -66.1 a partir de abril de 2025. Esto se debe a que la empresa no era rentable en términos de TTM, aunque los analistas proyectaron una pequeña ganancia de aproximadamente $0,25 por acción para todo el año fiscal 2025. No se puede utilizar un P/E negativo para considerar que una acción está sobrevalorada; simplemente significa que es una historia de crecimiento previo a las ganancias.
• Precio al Libro (P/B): La relación P/B era alta, situándose en aproximadamente 10.8 a finales de 2025. Esto sugiere que los inversores estaban pagando más de diez veces el valor liquidativo de la empresa, apostando fuertemente por el valor intangible de su tecnología y su posición en el mercado.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Esta relación también fue negativa, alrededor -138.50 a noviembre de 2025, nuevamente debido a ganancias TTM negativas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Lo que oculta esta estimación son los ingresos proyectados para 2025 de $708 millones, razón por la cual el múltiplo de valor empresarial-ventas de aproximadamente 6,5x (basado en estimaciones de 2025) fue una métrica más relevante para la adquisición.

El precio final de adquisición de $80.00 por acción, lo que valoró la empresa en aproximadamente 4.900 millones de dólares, finalmente demostró que el mercado estaba dispuesto a pagar una prima por la trayectoria de crecimiento de Inari Medical y los dispositivos líderes del mercado como ClotTriever y FlowTriever.

Rendimiento de acciones y vista de analista

La tendencia del precio de las acciones durante los 12 meses previos a la adquisición fue un indicador claro del impulso de la empresa y de la eventual adquisición. La acción se negoció en un amplio rango, desde un mínimo de 52 semanas de aproximadamente $36.73 a un alto de $80.20, con un retorno de un año de más 49%, lo que refleja el fuerte crecimiento de los ingresos y la prima pagada por Stryker. La calificación de consenso de los analistas en noviembre de 2025 fue 'Mantener' con un precio objetivo promedio de $76.33, ligeramente por debajo del precio de adquisición final, lo que demuestra que el mercado aún se estaba poniendo al día con el valor estratégico de la empresa.

Los índices de rendimiento de dividendos y pago son simples: Inari Medical es una empresa en crecimiento que nunca ha pagado dividendos, por lo que ambas cifras son 0.00%. Todo el capital se reinvirtió para financiar su crecimiento de más de diez años. Para profundizar en la fortaleza operativa de la empresa antes de la adquisición, puede leer el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Inari Medical, Inc. (NARI): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando a Inari Medical, Inc. (NARI) y viendo el fuerte crecimiento de ingresos proyectado en aproximadamente $708 millones para el año fiscal 2025, pero lo que me mantiene despierto son los errores no forzados y las presiones competitivas. La empresa es líder del mercado en el tratamiento del tromboembolismo venoso (TEV), pero su salud financiera aún es frágil y hay tres riesgos claros que debe tener en cuenta en su valoración.

El mayor riesgo a corto plazo es la investigación en curso del Departamento de Justicia (DOJ). Se trata de un grave obstáculo regulatorio, centrado en los pagos de la empresa por las comidas y los servicios de consultoría prestados a los profesionales de la salud. Este tipo de investigación crea una enorme inseguridad jurídica y puede dar lugar a multas importantes o cambios en las prácticas de ventas que frenan la adopción. Es una distracción y definitivamente agrega una capa de costos de cumplimiento a sus gastos operativos, que ya eran de 147,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024.

Vulnerabilidades operativas y financieras

A pesar del enorme mercado total direccionable (TAM) para TEV, estimado en 5.800 millones de dólares sólo en los EE. UU., Inari Medical, Inc. (NARI) todavía no es rentable de manera constante. La pérdida operativa GAAP de la compañía fue de 13,6 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, un fuerte cambio con respecto al año anterior. Si bien la dirección espera alcanzar una rentabilidad operativa sostenida en el primer semestre de 2025, esto es un pronóstico, no una garantía. Los principales riesgos financieros son:

• Compresión del margen bruto: El margen bruto está cayendo y se prevé que rondará el 87% en 2024, frente a un promedio histórico de aproximadamente el 90%. Esta caída se debe a los costos de aumento de los nuevos productos y a los cambios en su combinación de productos.
• Resultados de los ensayos clínicos: El éxito de sus dispositivos, como FlowTriever y ClotTriever, depende en gran medida de los datos. Los resultados decepcionantes de los ensayos fundamentales, incluso con datos de registro positivos, podrían frenar la adopción de los médicos y perjudicar la población.
• Altos costos operativos: Están gastando mucho para impulsar el crecimiento, y los gastos de I+D y SG&A generaron pérdidas operativas en el tercer trimestre de 2024. Necesitan escalar de manera eficiente, o ese objetivo de rentabilidad para el primer semestre de 2025 disminuirá.

He aquí los cálculos rápidos: si el margen bruto cae otros 200 puntos básicos mientras los gastos operativos crecen a la tasa del 34% año tras año en el tercer trimestre de 2024, el camino hacia la rentabilidad se hace mucho más largo. Debe observar de cerca ese número de margen.

Panorama competitivo y de mitigación

En el ámbito de los dispositivos médicos, la competencia es una amenaza constante. Si bien Inari Medical, Inc. (NARI) es el líder del mercado, enfrenta una presión constante por parte de actores establecidos y nuevos participantes. El riesgo de perder participación de mercado frente a productos de la competencia es real, y todo el panorama cambia cuando un actor importante como Stryker realiza un movimiento estratégico en ese espacio.

La compañía está mitigando estos riesgos con una estrategia clara centrada en la innovación y la expansión del mercado. No se quedan quietos. Esto es crucial.

Su plan es superar en innovación y ventas a la competencia. Por ejemplo, se espera que el lanzamiento comercial completo de LimFlow en 2025, que aborda una enfermedad venosa diferente, desbloquee un TAM de 4000 millones de dólares. Esta expansión es su protección contra la competencia en el mercado principal de TEV. Para comprender a los jugadores que apuestan por esta estrategia, debes leer Explorando el inversor de Inari Medical, Inc. (NARI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La conclusión clave es que Inari Medical, Inc. (NARI) es una empresa de alto crecimiento y alto riesgo. Los riesgos son sustanciales (legales, competitivos y financieros), pero la recompensa potencial radica en su capacidad para ejecutar su objetivo de rentabilidad para el primer semestre de 2025 y lanzar con éxito nuevos productos que aprovechen esa enorme necesidad insatisfecha del mercado.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Inari Medical, Inc. (NARI) y su futuro, pero lo más importante que necesitas saber es que la historia de crecimiento independiente de la compañía esencialmente ha terminado. Stryker adquirirá Inari Medical, Inc. por 4.900 millones de dólares en un acuerdo totalmente en efectivo, pagando 80 dólares por acción, una transacción que se espera que se cierre a finales del primer trimestre de 2025. Esta adquisición es la validación definitiva de su trayectoria de crecimiento y ventajas competitivas.

Las perspectivas de crecimiento de Inari Medical, Inc. ahora se traducen directamente en el valor estratégico que está comprando Stryker. ¿Qué hizo que Inari Medical, Inc. valiera esa prima? Es una combinación de un mercado masivo y poco penetrado y una cartera de productos innovadores y clínicamente probados. Sinceramente, la empresa estaba preparada para alcanzar una rentabilidad operativa sostenida en el primer semestre de 2025, lo que supone un gran hito para una empresa de dispositivos médicos de alto crecimiento.

El principal motor de crecimiento: la penetración del mercado de TEV

El principal impulsor es el mercado del tromboembolismo venoso (TEV), que incluye la trombosis venosa profunda (TVP) y la embolia pulmonar (EP). Este mercado interno total direccionable (TAM) se estima en la asombrosa cifra de 5.8 mil millones de dólares al año, y actualmente tiene una penetración de menos del 20%. Eso es mucha pista. Los productos emblemáticos de Inari Medical, Inc., los sistemas FlowTriever y ClotTriever, son líderes del mercado en trombectomía mecánica y ofrecen una alternativa convincente a tratamientos más antiguos y riesgosos, como los fármacos que disuelven coágulos (lisis).

Los datos clínicos son definitivamente una ventaja competitiva clave. Por ejemplo, el ensayo FLAME para el sistema FlowTriever mostró una mejora del 90% en las tasas de supervivencia para pacientes con EP de alto riesgo, lo cual es un poderoso argumento de venta para los médicos. Se espera que los resultados positivos de los ensayos fundamentales en curso, como PEERLESS, aceleren aún más la adopción.

Nuevas fronteras y proyecciones de ingresos

Inari Medical, Inc. no dependía únicamente de su negocio principal de TEV. Sus iniciativas estratégicas ya estaban ampliando significativamente su mercado objetivo. La adquisición de LimFlow en 2023, que trata la isquemia crónica que amenaza las extremidades (CLTI), es un nuevo pilar de crecimiento importante. Se estima que este segmento de terapia emergente agregará más de $45 millones en ingresos para 2025.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los ingresos a corto plazo. Antes de la adquisición, los analistas proyectaron que los ingresos de Inari Medical, Inc. para todo el año 2025 alcanzarían alrededor de 708 millones de dólares. Este crecimiento de la adolescencia profile Esto es lo que hizo que la empresa fuera tan atractiva para un actor importante como Stryker. Además, la expansión internacional es una clara oportunidad, y se prevé que las ventas internacionales lleguen a representar al menos el 20% de los ingresos futuros.

• FlowTriever y ClotTriever: posición dominante en el mercado de TEV.
• Adquisición de LimFlow: Agrega CLTI, un nuevo mercado multimillonario.
• Datos clínicos: ensayos como FLAME validan resultados superiores para los pacientes.
• Ventas internacionales: Se espera que representen al menos el 20 % de los ingresos futuros.

Las asociaciones estratégicas, aunque menos visibles ahora bajo el paraguas de Stryker, se centraron en impulsar la evidencia clínica y el acceso al mercado. Puede encontrar más detalles sobre su misión y valores principales aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Inari Medical, Inc. (NARI).

Lo que esconde esta estimación es el riesgo de integración. La verdadera acción para los inversionistas ahora es observar cómo Stryker integra esta unidad de negocios innovadora y de rápido crecimiento para aprovechar todo el potencial de ese mercado de $5.8 mil millones. El precio de 80 dólares por acción es el siguiente paso concreto para los accionistas actuales; Para los nuevos inversores, la atención se centra en la capacidad de Stryker para ejecutar este crecimiento.