Desglosando la salud financiera de PermRock Royalty Trust (PRT): ideas clave para los inversores

Estás mirando a PermRock Royalty Trust (PRT) porque quieres rendimiento, pero los informes financieros recientes muestran un dilema clásico de los fideicomisos de regalías: una producción decreciente frente a un compromiso de pago constante. Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, el Fideicomiso reportó ingresos de solo 4,54 millones de dólares y el ingreso neto de 3,78 millones de dólares, que es esencialmente estable año tras año, pero solo en el tercer trimestre los ingresos cayeron a 1,26 millones de dólares desde $ 1,56 millones un año antes. Esta desaceleración es real: vimos caer los volúmenes de producción de petróleo en 10.5% y la producción de gas natural cae 24.5% en mayo de 2025, una señal clara de que los activos subyacentes están madurando. Aún así, el Trust está pagando, y la distribución por unidad en lo que va del año alcanza $0.342128 hasta octubre de 2025, incluida la distribución más reciente de $0.028839 por unidad para noviembre. Entonces, la pregunta no es sólo sobre el rendimiento actual; se trata de cuánto tiempo la producción de la Cuenca Pérmica puede mantener este nivel de flujo de efectivo antes de que la curva de declive realmente se haga sentir. Necesitamos mapear este riesgo a corto plazo en un plan de acción claro.

Análisis de ingresos

Es necesario saber de dónde proviene el dinero y, para PermRock Royalty Trust (PRT), la respuesta es sencilla: se trata de la Cuenca Pérmica. Los ingresos del Trust no provienen de la venta de productos o servicios; es una transferencia pura de una participación en las ganancias netas (NPI) del 80% de la producción de petróleo y gas natural en sus propiedades subyacentes en la cuenca de Delaware en el oeste de Texas.

Esta estructura significa que el PRT es una entidad de un solo segmento, lo que hace que su salud financiera dependa completamente de dos variables: los precios de las materias primas y los volúmenes de producción. Es un modelo simple, pero con alta volatilidad. No está invirtiendo en una empresa operativa; estás comprando una porción de un flujo de flujo de efectivo. Explorando el inversor de PermRock Royalty Trust (PRT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Si analizamos los datos del año fiscal 2025 hasta el tercer trimestre, el panorama de ingresos muestra una clara presión. Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, PermRock Royalty Trust (PRT) informó unos ingresos totales de 4,54 millones de dólares. Para ser justos, se trata de una disminución marginal con respecto a los 4,55 millones de dólares reportados en el mismo período del año anterior, pero la tendencia a corto plazo es la verdadera señal. Los ingresos de los últimos doce meses (TTM) al tercer trimestre de 2025 ascendieron a 6,01 millones de dólares, lo que refleja una modesta disminución interanual del -0,83%.

Sin embargo, los últimos resultados trimestrales muestran claramente el riesgo a corto plazo. Los ingresos del tercer trimestre de 2025 cayeron a 1,26 millones de dólares, una fuerte disminución del -19,23 % en comparación con los 1,56 millones de dólares del tercer trimestre de 2024. A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre lo que impulsó ese cambio significativo:

• Los volúmenes de petróleo cayeron: Los volúmenes de ventas de petróleo del tercer trimestre de 2025 fueron de 59.142 Bbl, frente a los 70.584 Bbl del tercer trimestre de 2024.
• Precios realizados bajaron: El precio medio realizado del petróleo en el tercer trimestre de 2025 fue de 63,58 dólares por barril, una caída importante respecto de los 78,07 dólares por barril del año anterior.

Los ingresos del Trust son un reflejo directo de estos cambios en la producción y los precios, y la caída del tercer trimestre es una señal de advertencia de que los vientos de cola observados a principios de año se están desvaneciendo. Es necesario vigilar claramente el mercado de materias primas, pero también la eficiencia de producción del operador subyacente.

Para poner el desempeño de los ingresos en un contexto histórico más claro, la volatilidad es evidente:

Lo que oculta esta tabla es el hecho de que, como fideicomiso de regalías, el PRT no tiene control operativo para impulsar la producción y compensar los precios más bajos. La disminución significativa en el precio y el volumen del petróleo realizado en el tercer trimestre de 2025 es un cambio claro en la dinámica del flujo de ingresos, que impacta directamente en los ingresos distribuibles. El hecho de que los menores gastos operativos y de desarrollo de arrendamiento amortiguaran parcialmente la caída solo indica que las ganancias netas se vieron menos afectadas que los ingresos brutos.

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si PermRock Royalty Trust (PRT) está generando suficiente flujo de caja para sostener sus distribuciones, especialmente con la volatilidad de los precios de las materias primas. La respuesta corta es que su estructura única como fideicomiso de intereses sobre ganancias netas le otorga márgenes excepcionalmente altos, pero la tendencia en las cifras brutas en dólares se está suavizando en 2025.

Durante los últimos doce meses (TTM) finalizados el 30 de septiembre de 2025, PermRock Royalty Trust reportó ingresos totales y ganancias brutas de aproximadamente $6,01 millones. Esto conduce a un margen de beneficio bruto de casi 100%. Esto no es un error tipográfico; para un fideicomiso de regalías, los ingresos del interés de ganancias netas (NPI) subyacente son esencialmente la ganancia bruta porque no existe un costo de bienes vendidos (COGS) tradicional.

La verdadera historia es la eficiencia con la que el Trust gestiona sus costos administrativos para convertir esas elevadas ganancias brutas en ingresos netos. A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre la rentabilidad de TTM al tercer trimestre de 2025:

• Margen de beneficio bruto: 100%
• Margen de beneficio operativo: 84.81%
• Margen de beneficio neto: 84.81%

La diferencia entre el margen bruto y neto es casi en su totalidad los gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A) del Fideicomiso, que totalizaron aproximadamente 0,88 millones de dólares para el período TTM que finalizó en septiembre de 2025. Esa es una tasa de conversión muy alta de ingresos a ganancias.

Tendencias de rentabilidad y contexto de la industria

Si bien los márgenes son estelares, la tendencia de las ganancias absolutas en dólares es un riesgo a corto plazo. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025, los ingresos netos del Fideicomiso fueron aproximadamente 3,78 millones de dólares, una ligera caída desde el 3,81 millones de dólares reportado en el mismo período del año pasado. Definitivamente esto es una función del entorno macroeconómico, no una falla estructural.

El principal punto de presión es la caída de los precios de las materias primas y de los volúmenes de producción. Sólo en el tercer trimestre de 2025, el precio medio realizado del petróleo cayó a 63,58 dólares por barril, abajo de 78,07 dólares por barril un año antes. Se trata de un enorme obstáculo que ni siquiera el fideicomiso mejor gestionado puede evitar. Puedes ver cómo esto afecta el pago. profile en Explorando el inversor de PermRock Royalty Trust (PRT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Cuando se comparan los márgenes de PermRock Royalty Trust con los de la industria más amplia del petróleo y el gas de EE. UU., la ventaja estructural del modelo de regalías es clara. Los fideicomisos de regalías como PRT se encuentran en lo alto de la cadena de valor, evitando los altos gastos de capital y los costos operativos directos de las empresas de exploración y producción (E&P).

Eficiencia operativa y gestión de costos

La eficiencia operativa de PermRock Royalty Trust tiene menos que ver con la perforación y más con el control de costos en el aspecto administrativo, además de la eficiencia del operador (T2S Permian Acquisition II LLC) en el terreno. Los márgenes excepcionalmente altos del Trust confirman su eficiencia administrativa. El margen de beneficio neto TTM de 84.81% es un fuerte indicador de gastos generales mínimos.

En el terreno, el operador muestra un enfoque realista y consciente de los costes. Para el período de distribución más reciente, los gastos operativos directos totales, incluidos los costos de reparación, se redujeron a 0,48 millones de dólares, una disminución de 0,13 millones de dólares del mes anterior. Esto fue un resultado directo de la decisión del operador de reducir los proyectos de reparación en respuesta al mercado más débil. Este tipo de gestión de costos rápida y táctica es lo que ayuda a amortiguar el impacto de los precios más bajos del petróleo en los ingresos distribuibles del Trust. El operador también revisó significativamente a la baja su plan de capital y reparación para 2025, desde un plan inicial $4.0 millones a solo $1.0 millón, mostrando un giro decisivo hacia la preservación del capital.

Estructura de deuda versus capital

La conclusión principal de PermRock Royalty Trust (PRT) es simple: su estructura financiera no está apalancada intencionalmente. Como fideicomiso estatutario, sus documentos rectores le prohíben endeudarse, lo que se traduce en una estructura de capital financiada casi en su totalidad con capital social. Esta es una distinción fundamental de las empresas de energía tradicionales y define el riesgo del Trust. profile.

Una mirada a los datos del año fiscal 2025 confirma esta restricción de capital. PermRock Royalty Trust (PRT) reporta prácticamente $0 en deuda tanto a largo como a corto plazo [citar: 1, 10 (de búsqueda anterior)]. Esto no es un accidente ni una condición temporal del mercado; el Acuerdo de Fideicomiso establece explícitamente que el Fideicomiso no puede adquirir propiedades adicionales, tener ningún apalancamiento ni cubrir su producción de petróleo y gas [citar: 9 (de búsqueda anterior)].

La relación deuda-capital (D/E), que mide el apalancamiento financiero de una empresa (cuánto de sus operaciones se financian con deuda versus capital contable), refleja perfectamente este mandato. Para los últimos doce meses (TTM) que finalizan en el tercer trimestre de 2025, la relación deuda-capital de PermRock Royalty Trust (PRT) es 0,00 [cita: 1 (de búsqueda anterior)].

Para ser justos, esta posición de deuda cero es el estándar de la industria para los fideicomisos de regalías de petróleo y gas de EE. UU., que también reportan una relación deuda-capital promedio de 0,00. Esto significa que el Trust no es un caso atípico; simplemente se trata de adherirse al modelo de transferencia de bajo riesgo del sector. La estructura de capital es limpia, pero también significa que no hay ingeniería financiera ni crecimiento impulsado por la deuda en el panorama. El capital ordinario del Trust, a finales de 2024, ascendía a aproximadamente 72,38 millones de dólares [citar: 4 (de búsqueda anterior)].

Por lo tanto, el saldo financiero del Trust está totalmente sesgado hacia la financiación mediante acciones, que es el capital de los partícipes. Todo el flujo de efectivo se distribuye, menos los gastos administrativos y las reservas de efectivo necesarias, sin obligaciones de servicio de la deuda de las que preocuparse [cita: 9 (de búsqueda anterior)]. La falta de emisiones de deuda, calificaciones crediticias o actividad de refinanciamiento definitivamente no es un problema aquí: es estructuralmente imposible. Su salud financiera está directamente ligada a la producción subyacente y a los precios de las materias primas, no a los mercados crediticios.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la estructura de capital del Trust:

Lo que oculta esta estabilidad es la dependencia del desempeño de los activos subyacentes. Dado que PermRock Royalty Trust (PRT) no puede utilizar deuda para financiar nuevas adquisiciones u operaciones (esa es responsabilidad del operador, T2S Permian Acquisition II LLC), sus distribuciones futuras dependen totalmente de las ganancias netas de las propiedades existentes de la Cuenca Pérmica. Si estás sopesando el riesgo profile, sepa que está asumiendo riesgo de materias primas, no riesgo de crédito. Para obtener más información sobre quién invierte en esta estructura única, puede leer Explorando el inversor de PermRock Royalty Trust (PRT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Cuando analizamos PermRock Royalty Trust (PRT), debemos recordar su estructura única como fideicomiso otorgante. Esta no es una empresa operativa típica; Es una entidad de transferencia diseñada para distribuir mensualmente casi todo su flujo de caja neto a los partícipes. Por lo tanto, las métricas de liquidez tradicionales como el índice actual y el índice rápido pueden ser definitivamente engañosas.

Para una empresa estándar, un índice circulante inferior a 1,0 es una señal de alerta, lo que sugiere que los pasivos circulantes superan los activos circulantes. Sin embargo, para PermRock Royalty Trust, los índices suelen ser cercanos a cero o muy bajos porque el mandato del Trust es distribuir efectivo de inmediato, minimizando los activos circulantes retenidos. La verdadera fortaleza de la liquidez reside en su reserva administrativa y su falta de deuda.

La posición de capital de trabajo del Fideicomiso, que es la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes, está impulsada principalmente por sus reservas de efectivo. Al 30 de septiembre de 2025, el Fiduciario mantuvo su reserva máxima autorizada de efectivo para gastos administrativos en $1.0 millón. Además, hubo un adicional $224,933 neto al Fideicomiso mantenido por el operador, T2S Permian Acquisition II LLC (T2S), para futuros gastos de capital. Ése es el colchón de efectivo para las necesidades operativas mínimas del Trust.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el capital de trabajo: es positivo y estable, anclado en eso $1.0 millón reserva administrativa. El Trust prácticamente no tiene deuda a largo plazo, lo que hace que su panorama de solvencia sea muy sólido. Simplemente no tiene el riesgo de apalancamiento que afecta a muchas empresas operativas. Ésa es una fortaleza clave.

Estado de flujo de efectivo Overview y Tendencias

El estado de flujo de efectivo de un fideicomiso de regalías es una historia simple: el efectivo proviene del interés de las ganancias netas (NPI), una pequeña cantidad se usa para gastos administrativos y el resto sale para usted, el partícipe. Esta es la razón por la cual el flujo de efectivo operativo (OCF) informado retenido por el propio Trust a menudo se aproxima $0.00-no se retiene; está distribuido.

La verdadera tendencia a observar es el ingreso distribuible, que es el flujo de caja de las operaciones antes de las distribuciones. Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, el Fideicomiso generó un ingreso neto de 3,78 millones de dólares. Este es el motor de tu regreso. La reciente distribución declarada el 17 de noviembre de 2025, fue $350,855.06, basado en la producción de septiembre, un ejemplo concreto del flujo de caja de financiación.

• Flujo de caja operativo: Refleja las ganancias netas de las propiedades subyacentes de petróleo y gas, que totalizaron 3,78 millones de dólares en ingresos netos para los primeros nueve meses de 2025.
• Flujo de caja de inversión: Mínimo. El Fideicomiso es pasivo; no puede adquirir nuevas propiedades ni tener apalancamiento. Los gastos de capital son gestionados por el operador, T2S, y se deducen de los beneficios netos antes de que el efectivo llegue al Trust.
• Flujo de caja de financiación: Dominado por las distribuciones mensuales de efectivo a los partícipes, que es la función principal del Fideicomiso.

El principal riesgo de liquidez no es la insolvencia, sino una caída sostenida de los precios de las materias primas o de la producción, que reduciría la renta distribuible. La solvencia del Trust es alta debido a su estructura de deuda cero, pero su rendimiento en efectivo está directamente vinculado al rendimiento de los activos subyacentes. Puede leer más sobre el propósito principal del Trust aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de PermRock Royalty Trust (PRT).

Análisis de valoración

Está mirando PermRock Royalty Trust (PRT) y ve un enorme rendimiento de dividendos, pero necesita saber si las acciones subyacentes son una trampa de valor o una oportunidad genuina. La respuesta corta es que, según las métricas actuales, el mercado ve al PRT como un activo riesgoso y potencialmente sobrevaluado a pesar de su baja relación precio-valor contable.

El núcleo de la cuestión es el consenso de los analistas, que sugiere que la acción está significativamente sobrevaluada. Mientras las acciones cotizaban $3.87 a $3.91 a mediados de noviembre de 2025, el precio objetivo de consenso de los analistas es marcadamente más bajo $2.00. Eso implica una desventaja potencial de aproximadamente 48.85% desde el precio de cierre reciente de $ 3,91. La recomendación general es cautelosa. Espera, con algunos análisis técnicos que lo degradaron a Sell Candidate a partir del 14 de noviembre de 2025. Honestamente, esa es una gran señal de alerta que no puede ignorar.

Múltiplos de valoración clave: una señal mixta

Cuando observamos los múltiplos de valoración estándar, el panorama es mixto, lo cual es común en un fideicomiso de regalías. Aquí están los cálculos rápidos de los datos de los últimos doce meses (TTM) para el año fiscal 2025:

• Relación precio-beneficio (P/E): PRT cotiza a aproximadamente 9,3x. Esto es inferior al promedio de sus pares de 12,9 veces, lo que sugiere que parece barato en comparación con empresas energéticas comparables.
• Relación precio-libro (P/B): Aproximadamente 0.66, la acción cotiza significativamente por debajo de su valor contable por acción de $5.85 (a junio de 2025). Esto a menudo indica un activo profundamente infravalorado, pero para un fideicomiso de regalías, también puede reflejar el escepticismo del mercado sobre el valor a largo plazo de las reservas subyacentes.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): La proporción es de aproximadamente 8.59. Este es un número razonable, pero tampoco indica un gran valor, especialmente considerando el alto riesgo. profile de una base de activos que se está agotando.

Lo que oculta esta estimación es la naturaleza de un fideicomiso de regalías: sus activos se agotan naturalmente con el tiempo. La baja relación P/B sugiere que el mercado no cree que el valor contable refleje completamente el valor económico recuperable de las reservas de petróleo y gas.

Métricas de rendimiento e ingresos de las acciones

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses ha sido de estable a negativa, con una disminución de aproximadamente 1.18% a 2.25%, dependiendo de la fecha exacta de comparación. El rango de negociación de 52 semanas de $3.26 en el extremo inferior y $4.63 en el extremo superior muestra volatilidad, pero no un impulso alcista sostenido. Aún así, el rendimiento en lo que va del año fue positivo. 7.39%, por lo que hay que mirar el ciclo completo.

Las métricas de dividendos son las que atraen a la mayoría de los inversores, pero vienen con una etiqueta de advertencia. La rentabilidad por dividendo es excepcionalmente alta, oscilando entre 9.43% y 11.26%. El dividendo anual es aproximadamente $0.37 a $0.42 por acción. Sin embargo, la tasa de pago es una preocupación importante, que va desde 84.09% a más 100% (o 1.00 como proporción) basado en las ganancias. Una tasa de pago tan alta, especialmente una que excede el 100%, significa que el fideicomiso está distribuyendo todo o más de su ingreso neto a los accionistas, lo que definitivamente no es sostenible a largo plazo sin retirar capital o incurrir en deuda.

Para obtener más información sobre quién posee actualmente este activo, debería leer Explorando el inversor de PermRock Royalty Trust (PRT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La acción aquí es clara: tratar el alto rendimiento como una compensación por el alto riesgo. Si estás comprando, estás apostando contra los analistas y a que los precios de las materias primas se mantengan estables o en aumento para mantener esa distribución. El siguiente paso es modelar la sensibilidad del flujo de caja ante una caída del 10% en los precios del petróleo.

Factores de riesgo

Está buscando ingresos en PermRock Royalty Trust (PRT), pero es crucial comprender los riesgos estructurales y de mercado que están impactando directamente sus distribuciones. La conclusión principal es la siguiente: el PRT es una apuesta puramente por materias primas sin flexibilidad estratégica, y la sostenibilidad de sus pagos está bajo una presión significativa.

El principal riesgo del fideicomiso es su exposición directa y sin cobertura al volátil mercado de la energía. Sus ingresos se derivan de una participación en las ganancias netas (NPI) en la producción de petróleo y gas, lo que lo hace muy sensible a las oscilaciones de precios. Por ejemplo, en marzo de 2025, el precio promedio realizado del petróleo cayó a 66,92 dólares por barril desde los 70,27 dólares anteriores, y los precios del gas natural cayeron a 3,19 dólares por Mcf. Teniendo en cuenta que el petróleo representa aproximadamente el 95% de los ingresos en efectivo del fideicomiso, incluso pequeños movimientos de precios crean un enorme efecto dominó en su distribución.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el riesgo financiero: el índice de pago del fideicomiso es del 100%. Esto significa que cada distribución depende completamente de las ganancias del período actual. Definitivamente no hay un colchón, por lo que cualquier déficit de ganancias (como la caída de los ingresos en efectivo del petróleo en el primer trimestre de 2025 en 0,18 millones de dólares debido a los menores volúmenes y precios) afecta inmediatamente al partícipe. Esta vulnerabilidad es la razón por la que el pago anual colapsó un 53% entre 2023 y mediados de 2024.

Los riesgos operativos y estratégicos están integrados en la estructura del fideicomiso, lo cual es una diferencia clave con respecto a una empresa operativa:

• Operaciones pasivas: PRT no puede adquirir nuevas propiedades, endeudarse (apalancamiento) ni cubrir su producción más allá de la configuración inicial. Es un activo desperdiciado sin ningún mecanismo de crecimiento orgánico.
• Eficiencia decreciente: El rendimiento del capital empleado (ROCE) se ha desplomado del 11% en 2019 al 7% a finales de 2024. Esto indica una ineficiencia fundamental o, más probablemente, el declive natural de los activos subyacentes de la Cuenca Pérmica.
• Dependencia del operador: El fideicomiso depende totalmente de T2S Permian Acquisition II LLC (el operador) para las decisiones de producción y gastos de capital. Vimos un aumento significativo en los gastos de capital en mayo de 2025, en gran parte debido a la perforación de un nuevo pozo en el condado de Glasscock, TX. Si bien esto podría impulsar la producción futura, es un costo no discrecional que reduce el ingreso distribuible actual.

Para ser justos, el fideicomiso muestra una fuerte liquidez a corto plazo, con un ratio circulante de 4,0 y un ratio conservador de deuda a capital de 0,33. Además, están controlando los costos, con gastos operativos directos totales reportados tan bajos como 0,48 millones de dólares en septiembre de 2025. Pero la liquidez por sí sola no puede enmascarar el problema central de los ingresos volátiles y una base de activos no diversificada.

Para profundizar en quién sigue comprando esta relación riesgo-recompensa profile, echa un vistazo Explorando el inversor de PermRock Royalty Trust (PRT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Aquí hay una instantánea de los recientes puntos de presión financiera:

Su acción aquí es clara: trate esta inversión no como un flujo de ingresos estable, sino como una operación directa y de alto riesgo sobre el precio del crudo West Texas Intermediate (WTI). La distribución es función del precio de la materia prima, punto.

Oportunidades de crecimiento

Debe comprender que PermRock Royalty Trust (PRT) es un vehículo de inversión pasiva, no una empresa operativa, por lo que su crecimiento profile es fundamentalmente diferente de un productor de energía típico. El Fideicomiso está legalmente restringido; eso no puede adquirir nuevas propiedades, asumir deuda o cubrir su producción de petróleo y gas más allá de los acuerdos iniciales. Por lo tanto, sus perspectivas de crecimiento futuro están ligadas casi por completo a dos variables: los precios de las materias primas y el desempeño de los activos subyacentes de la Cuenca Pérmica.

Durante los primeros nueve meses del año fiscal 2025, el Fideicomiso reportó ingresos de 4,54 millones de dólares y el ingreso neto de 3,78 millones de dólares. Este estrecho margen, que es una ventaja competitiva, es un sello distintivo de la estructura del fideicomiso de regalías, donde el margen neto es una ventaja notable. 84.81%. El desafío es que este flujo de ingresos es muy sensible al precio realizado del petróleo y el gas natural.

He aquí los cálculos rápidos: un fideicomiso de regalías definitivamente está influenciado por las oscilaciones de los precios de las materias primas. Si los precios del petróleo aumentan significativamente desde los niveles actuales, las distribuciones de PRT se beneficiarán mucho más que las de las grandes petroleras integradas.

• Impulsor primario del crecimiento: Fluctuación de los precios del petróleo y el gas.
• Mantenimiento de producción: Actividad del operador en superficie existente.
• Estabilidad a largo plazo: Vida de reserva estimada de más de 75 años.

Proyecciones de ingresos futuros y longevidad de los activos

Si bien los pronósticos formales consensuados de ingresos para todo el año 2025 para un fideicomiso de regalías a menudo son difíciles de alcanzar, podemos extrapolar a partir de los resultados recientes. Los ingresos del tercer trimestre de 2025 del Trust ascendieron a 1,26 millones de dólares, con ganancias básicas por acción (BPA) de aproximadamente $0.09. Dada la estructura pasiva, los ingresos a corto plazo reflejarán los volúmenes de producción de las propiedades de la Cuenca Pérmica, que están sujetas a una disminución natural, y los precios predominantes en el mercado.

El operador, Boaz Energy, es la clave para mitigar este declive natural. Su inversión continua en las propiedades subyacentes es lo más parecido que tiene PRT a una iniciativa estratégica. En un período reciente, los gastos de capital aumentaron a 0,71 millones de dólares, principalmente debido a actividades de perforación en un pozo no operado. Este gasto es crucial; es lo que mantiene estable la base de producción. Además, el operador puede emplear técnicas mejoradas de recuperación de petróleo, como la inundación con agua, para aumentar la producción de los pozos existentes. Este enfoque a largo plazo es la razón por la cual la administración espera que los activos produzcan económicamente durante al menos 75 años.

Ventajas competitivas y conocimientos prácticos

La principal ventaja competitiva de PRT es su exposición de alto margen a un campo petrolero de clase mundial. El Fideicomiso posee un interés en las ganancias netas que representa el derecho a recibir 80% de los beneficios netos de la venta de la producción de petróleo y gas natural de las propiedades subyacentes en la Cuenca Pérmica. Básicamente, esta estructura elimina la mayoría de los gastos operativos, dejando al Fideicomiso con ese fenomenal margen neto. El Trust también proporciona una alta rentabilidad por dividendo, recientemente de alrededor de 11.26%, pagado mensualmente, lo que atrae fuertemente a los inversores centrados en los ingresos.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de una caída de la producción y la volatilidad de su principal motor, el precio de las materias primas. El consenso de analistas sitúa actualmente el precio objetivo en $2.00, un significativo 48.85% por debajo del precio de cierre reciente de $ 3,91, lo que indica una perspectiva cautelosa sobre las distribuciones futuras debido a estos riesgos subyacentes. Su acción aquí es monitorear de cerca los futuros del petróleo crudo y los informes de perforación del operador, no los anuncios estratégicos del Trust. Para obtener una visión más profunda de quién posee estas acciones, debe estar Explorando el inversor de PermRock Royalty Trust (PRT) Profile: ¿Quién compra y por qué?