Desglose de la salud financiera de Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY): información clave para los inversores

Estás mirando a Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY) y ves una aerolínea de bajo costo, pero la verdadera historia es su pivote estratégico, y ahí es donde se encuentra la oportunidad de inversión. Honestamente, la compañía definitivamente ha dejado de ser solo una aerolínea de pasajeros; ahora son un modelo híbrido, razón por la cual alcanzaron su decimotercer trimestre rentable consecutivo en el tercer trimestre de 2025. Es necesario centrarse en el segmento de carga, que impulsó un aumento interanual del 51 % en los ingresos de carga, alcanzando los 44,0 millones de dólares en el tercer trimestre. Esta diversificación es fundamental para la estabilidad, especialmente porque se prevé que los ingresos para todo el año 2025 alcancen aproximadamente los 1.120 millones de dólares. Ese negocio de carga y chárter representa casi el 40% de sus ingresos totales, amortiguando la volatilidad del servicio regular de pasajeros. El mercado también ve esto: los analistas tienen un precio objetivo de consenso de alrededor de 19,43 dólares, lo que sugiere una ventaja significativa con respecto a los niveles actuales. Entonces, analicemos las finanzas para ver si los $ 1,03 proyectados en ganancias por acción (EPS) para todo el año 2025 son un piso sólido o una plataforma de lanzamiento.

Análisis de ingresos

Estás mirando a Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY) porque su modelo de negocios diversificado (que combina un servicio regular de pasajeros con sólidas operaciones chárter y de carga) ofrece una cobertura única en la volátil industria de las aerolíneas. La conclusión directa para 2025 es que, si bien el crecimiento de los ingresos totales es constante, la composición está cambiando drásticamente: Los ingresos por carga son el principal motor del crecimiento., aumentando más del 50% sólo en el tercer trimestre, lo que está compensando una reducción planificada en la capacidad regular de pasajeros.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025, Sun Country Airlines Holdings, Inc. reportó ingresos totales de aproximadamente $1,11 mil millones, lo que representa un aumento interanual del 4,27%. Esta tasa de crecimiento es más lenta que los aumentos de dos dígitos observados en los años de recuperación pospandemia de 2021-2023, pero muestra una expansión deliberada y rentable, lo que marca el decimotercer trimestre rentable consecutivo de la empresa. La estimación de ingresos consensuada para todo el año 2025 es ligeramente superior, de 1,140 millones de dólares.

Las fuentes de ingresos de la empresa se dividen en tres segmentos principales: servicio programado (incluidos los ingresos auxiliares), servicio chárter y servicio de carga. Esta diversificación es el núcleo de su estrategia, limitando la exposición a la volatilidad de los precios del combustible y la demanda estacional de pasajeros.

• Servicio programado: El segmento más grande, pero la capacidad se ha reducido intencionalmente.
• Servicio de chárter: Una fuente estable y en crecimiento, con un aumento del 15,6% en el tercer trimestre de 2025 a 58,7 millones de dólares.
• Servicio de carga: El segmento de más rápido crecimiento, impulsado principalmente por el contrato de Amazon.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la contribución a los ingresos para el tercer trimestre de 2025, que ascendió a 255,5 millones de dólares:

Los ASM (millas de asientos disponibles) de servicios programados en realidad disminuyeron un 10,2 % año tras año en el tercer trimestre de 2025, pero un aumento del 1,6 % en los TRASM (ingresos totales por milla de asiento disponible) de los servicios programados ayudó a mitigar el recorte de capacidad.

El cambio más significativo es la finalización de la transformación del segmento de carga. Para septiembre de 2025, Sun Country Airlines Holdings, Inc. había desplegado por completo su flota completa de 20 aviones de carga para Amazon, lo que representa una expansión del 14 % en el total de aviones operativos en comparación con el comienzo del año. Este giro estratégico significa que la compañía está retirando deliberadamente algunos vuelos de servicio programado (las horas de bloque de servicio programado disminuyeron un 10,9 % en el tercer trimestre de 2025) para asignar recursos al negocio de carga contratada de mayor crecimiento. Se trata de un cambio temporal, pero definitivamente notable, en la asignación de recursos que apuntala la estabilidad de su poder adquisitivo. Puede leer más sobre este cambio estratégico en el contexto de la salud financiera general en Desglose de la salud financiera de Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY): información clave para los inversores.

Por lo tanto, el riesgo a corto plazo es una menor capacidad programada de pasajeros, pero la oportunidad son los ingresos predecibles y de alto crecimiento de la flota de carga plenamente desplegada. La compañía anticipa un retorno al crecimiento del servicio programado en la segunda mitad de 2026, una vez que el segmento de carga esté completamente anualizado.

Métricas de rentabilidad

Quiere saber si Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY) es una máquina de ganancias escasa y media, y las cifras de 2025 muestran una historia de fortaleza estacional y un cambio estratégico. La conclusión directa es la siguiente: el modelo diversificado de SNCY generó un sólido margen neto del 5,3% en lo que va del año, superando el margen neto esperado del 3,6% de la industria aérea mundial para 2025, pero su rentabilidad se está suavizando claramente a medida que avanza el año debido a un giro estratégico.

He aquí los cálculos rápidos de los primeros nueve meses de 2025. Sun Country Airlines Holdings, Inc. generó 845,81 millones de dólares en ingresos totales, lo que se traduce en unos ingresos netos de 44,66 millones de dólares. Ese margen de beneficio neto del 5,3% (ingresos netos/ingresos totales) es sólido, especialmente en comparación con el margen proyectado del 3,6% para la industria aérea mundial.

Márgenes brutos, operativos y netos

Dado que Sun Country Airlines Holdings, Inc. es una aerolínea de bajo costo (LCC), el margen operativo es el mejor indicador de la eficiencia básica. Durante los primeros tres trimestres de 2025, el margen operativo mostró una fuerte caída, que es la tendencia clave a observar:

• Margen operativo del primer trimestre de 2025: 17.2%
• Margen operativo del segundo trimestre de 2025: 6.2%
• Margen operativo del tercer trimestre de 2025: 3.9%

Esta caída es significativa. El margen del primer trimestre del 17,2% es excepcional y supera con creces la previsión del margen EBIT de la aerolínea norteamericana del 11% para 2025. Pero el margen del tercer trimestre del 3,9% está mucho más cerca del promedio mundial y muestra el impacto de las decisiones estratégicas actuales de la compañía. Lo que esconde esta estimación es la estacionalidad; El primer trimestre es históricamente fuerte para las aerolíneas de ocio. Aún así, la tendencia es definitivamente a la baja trimestre tras trimestre.

Para obtener una aproximación a la rentabilidad bruta, analizamos el último año completo: la ganancia bruta de 2024 fue de 512 millones de dólares sobre 1.076 millones de dólares en ingresos, lo que arroja un margen bruto de aproximadamente el 47,6 %. Este alto margen es típico de una LCC que desagrega exitosamente sus tarifas y genera importantes ingresos complementarios.

Tendencias de rentabilidad y posición de la industria

Sun Country Airlines Holdings, Inc. logró su decimotercer trimestre rentable consecutivo a partir del tercer trimestre de 2025. Eso es un testimonio de su modelo diversificado, pero los márgenes son cada vez más estrechos. Los ingresos netos del tercer trimestre de 2025 de solo 1,6 millones de dólares representan una disminución del 33,7 % con respecto al tercer trimestre del año anterior.

Cuando se comparan los ratios de rentabilidad, el panorama es complejo:

El margen operativo de SNCY en lo que va del año, de aproximadamente el 9,7%, es mejor que el promedio general de las aerolíneas estadounidenses del 7,6% en el segundo trimestre de 2025. Fundamentalmente, está muy por delante del margen operativo del -3% informado por las aerolíneas de bajo costo de América del Norte en el primer trimestre de 2025. Esto muestra el poder de los segmentos de carga y chárter de alto margen que compensan la debilidad de los pasajeros. Puede profundizar en el modelo de negocio aquí: Explorando el inversionista de Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Eficiencia operativa y gestión de costos

El principal impulsor de la caída de los márgenes es un cambio estratégico y costoso. Sun Country Airlines Holdings, Inc. completó el despliegue completo de 20 aviones de carga para Amazon en septiembre de 2025. Esta expansión de carga es un enorme crecimiento: los ingresos por carga del conductor aumentaron un 50,9% año tras año en el tercer trimestre de 2025. Pero obligó a la compañía a reducir su servicio de pasajeros programado, y las millas de asiento disponibles (ASM) disminuyeron un 6,2% en el segundo trimestre de 2025.

Esta compensación estratégica ha hecho subir los costos. El costo ajustado por milla de asiento disponible (CASM) sin combustible, una métrica clave de eficiencia, aumentó un 11,3% en el segundo trimestre de 2025 año tras año. La gerencia espera que este CASM elevado persista hasta la segunda mitad de 2026, a medida que anualicen el crecimiento de la carga y luego reanuden la expansión programada del servicio de pasajeros. El riesgo a corto plazo es que los altos costos afecten demasiado rápido el beneficio neto, pero la oportunidad a largo plazo es un flujo de ingresos más resiliente y diversificado.

Estructura de deuda versus capital

Necesita saber cómo Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY) paga su crecimiento, y la respuesta simple es: una combinación calculada, pero con un mayor apoyo a la deuda. Esto no es necesariamente algo malo para una empresa con muchos activos como una aerolínea, pero amplifica el riesgo si los ingresos se estancan. A partir del año fiscal 2025, la carga total de deuda de la compañía (combinando pasivos a corto plazo y compromisos a largo plazo) se sitúa en torno a $850 millones.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su estructura financiera. La relación deuda-capital (D/E) de la empresa se sitúa actualmente en aproximadamente 2.13. Esta relación, que nos indica cuánta deuda se utiliza para financiar activos en comparación con el capital social, es más alta que el promedio típico de la industria aérea, que vemos más cerca de 1.8 para transportistas de tamaño similar. Esa cifra más alta significa que SNCY está utilizando más préstamos para financiar su flota y su expansión operativa que su propio capital. Es una estrategia de crecimiento definitivamente agresiva.

Para ser justos, gran parte de esta deuda está ligada a la financiación de aviones, lo cual es una práctica habitual. La deuda total se desglosa aproximadamente en:

• Deuda a largo plazo: $780 millones (principalmente hipotecas de aviones).
• Deuda a Corto Plazo: $70 millones (líneas operativas y porciones corrientes de deuda de largo plazo).

Esta estructura de deuda refleja el enfoque de la compañía en operaciones con pocos activos siempre que sea posible, pero aún requiere un capital significativo para aeronaves e infraestructura propias. Puede ver su enfoque estratégico en la operación eficiente en sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY).

Si analizamos la actividad reciente, el SNCY ha sido inteligente a la hora de gestionar su deuda existente. En el primer trimestre de 2025, la empresa completó la refinanciación de un préstamo a plazo existente, asegurando una nueva línea de $150 millones a un tipo de interés más favorable. Esta medida no aumentó significativamente la deuda total, pero sí mejoró el crédito de la empresa. profile y gestión del flujo de caja, que es una acción clave cuando se tiene una relación D/E superior al promedio de sus pares.

El equilibrio es claro: SNCY utiliza la deuda para impulsar una expansión más rápida y capitalizar las oportunidades del mercado, especialmente en los segmentos de vuelos chárter y de carga. Pero aún así, una relación D/E más alta significa un mayor gasto por intereses que afectará a las ganancias y menos protección si la economía o la demanda de viajes se desacelera. La financiación de acciones, que proviene de ganancias retenidas y emisiones de acciones, ha sido una fuente secundaria, aunque constante, de capital para mantener un balance manejable, aunque apalancado.

Liquidez y Solvencia

Quiere saber si Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY) tiene suficiente efectivo para cubrir sus facturas a corto plazo, y la respuesta simple tiene matices, como ocurre con la mayoría de las aerolíneas. Si nos fijamos sólo en los ratios de liquidez clásicos, el panorama parece ajustado, pero el flujo de caja cuenta una historia mejor.

A partir del trimestre más reciente, el índice actual de la compañía se sitúa en aproximadamente 0.76, y el Quick Ratio está alrededor 0.60. Una proporción inferior a 1,0 significa que los pasivos corrientes (deudas que vencen dentro de un año) son mayores que los activos corrientes (efectivo, cuentas por cobrar, etc.). Pero para una aerolínea, esto definitivamente no es una señal de alerta; es la naturaleza del negocio.

La baja proporción se debe en gran medida a un alto saldo de Pasivos de Tráfico Aéreo (ATL), que es el término de la industria para los ingresos no devengados provenientes de boletos que compró para un vuelo en el futuro. Ese efectivo está ahora en el banco, pero técnicamente es un pasivo a corto plazo hasta que se produzca el vuelo. Por eso hay que mirar más allá de la simple proporción.

• Relación actual: 0.76 (Pasivo Corriente > Activo Corriente).
• Relación rápida: 0.60 (Una posición ajustada a corto plazo, típica de las aerolíneas).
• Liquidez Total: Una fuerte $299 millones al 30 de septiembre de 2025.

La tendencia del capital de trabajo es estacional, como señaló el comentario del CEO, porque esos ATL fluctúan con los ciclos de reserva, pero la generación de efectivo subyacente es fuerte. Honestamente, la medida real de liquidez aquí es el flujo de caja y la liquidez total, que es saludable en casi $300 millones.

Flujo de caja: hacia dónde se mueve el dinero

El estado de flujo de efectivo de Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY) muestra una empresa que genera efectivo a partir de sus operaciones y gestiona activamente su estructura de capital.

Aquí están los cálculos rápidos de los primeros nueve meses de 2025:

Flujo de caja operativo (OCF) es robusto, incorporando 78,2 millones de dólares hasta el 30 de septiembre de 2025. Además, el flujo de caja libre (FCF) de los últimos doce meses (LTM) fue un impresionante $135 millones, superando significativamente su beneficio legal. Esta es una buena conversión de efectivo.

en el Invertir lado, la empresa gastó 29,1 millones de dólares en propiedades y equipos en los primeros nueve meses, lo que es parte de la expansión estratégica de su flota de carga. Esperan que los gastos de capital totales (CapEx) para todo el año 2025 estén entre $80 millones y $90 millones. Este despliegue de capital está enfocado y vinculado a su estrategia de crecimiento a largo plazo.

en Financiamiento actividades, SNCY participa activamente en la gestión de su deuda y en la devolución de capital. Cerraron un nuevo $108 millones préstamo a plazo en el tercer trimestre de 2025, utilizando $54 millones para liquidar un préstamo con una tasa de interés más alta y refinanciar aviones. También recompraron $20 millones en acciones en lo que va del año, lo que muestra confianza en su valoración. La posición de deuda neta de $406 millones al 30 de septiembre de 2025, es manejable en relación con la generación de flujo de caja.

Fortalezas de liquidez y conocimientos prácticos

La principal fortaleza de liquidez es la capacidad de SNCY para generar una cantidad significativa de efectivo a partir de las operaciones, un sello distintivo de su modelo de negocio híbrido que equilibra las operaciones de servicios programados, chárter y de carga. Puedes leer más sobre su estrategia en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY).

Los bajos ratios circulantes y rápidos son una característica estructural, no una señal de dificultades, porque el negocio genera efectivo positivo. La acción clave para los inversores es priorizar las cifras de flujo de caja libre y liquidez total sobre los ratios estáticos del balance. La empresa tiene flexibilidad financiera, como lo demuestran la refinanciación oportunista de la deuda y la recompra de acciones. El riesgo a observar es cualquier aumento inesperado en los costos de mantenimiento, que aumentaron 13.5% año tras año en el tercer trimestre de 2025 debido a eventos no planificados, que podrían presionar temporalmente el flujo de caja operativo.

Análisis de valoración

Estás mirando Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY) y te preguntas si el mercado está en lo cierto. La respuesta rápida es que la acción parece infravalorada según las métricas básicas, pero es necesario comprender por qué el precio de mercado todavía está rezagado. El consenso de los analistas es una clara "compra", pero la acción ha sido difícil de mantener este año.

He aquí los cálculos rápidos de por qué un analista experimentado ve un descuento. Los ratios de valoración de la empresa para el año fiscal 2025 son convincentemente bajos, especialmente en comparación con el promedio más amplio del sector industrial. Esto sugiere que el mercado está valorando los riesgos a corto plazo (como las presiones competitivas o el riesgo de ejecución de la expansión de su carga) más que el potencial de crecimiento de las ganancias futuras.

• La relación precio-beneficio (P/E) de los últimos doce meses (TTM) es de alrededor de 11,05 a 11,58 en noviembre de 2025, lo que supone un descuento significativo con respecto al promedio del sector industrial de aproximadamente 25,79.
• La relación precio-valor contable (P/B) se sitúa en un mínimo de 0,98. Una relación P/B inferior a 1,0 a menudo indica que una acción está infravalorada, lo que significa que el mercado valora la empresa por menos de su valor liquidativo.
• El valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) está entre 4,90 y 5,19. Se trata de un múltiplo muy atractivo en la industria aérea, que indica un fuerte flujo de caja en relación con el valor total de la empresa (capitalización de mercado más deuda neta).

Esta es una señal clásica de trampa de valor, pero los fundamentos subyacentes parecen sólidos.

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses cuenta una historia de volatilidad y escepticismo de los inversores. El rango de 52 semanas ha sido amplio, pasando de un mínimo de 8,10 dólares a un máximo de 18,59 dólares. A mediados de noviembre de 2025, el precio de las acciones rondaba los 11,76 dólares. Para ser definitivamente justos, el precio de las acciones ha disminuido casi un 19,68% en las últimas 52 semanas, y bajó un 14,8% sólo en 2025. Es una racha brutal, pero es lo que crea la oportunidad de valoración actual.

Cuando se trata de rentabilidad para los accionistas, recuerde que Sun Country Airlines Holdings, Inc. es una aerolínea centrada en el crecimiento, no una acción de ingresos. Actualmente no pagan dividendos, por lo que la rentabilidad por dividendo y el ratio de pago son del 0,00%. Todo el capital se está reinvirtiendo en la expansión de la flota y en el negocio de carga de alto margen, lo cual es el paso correcto para una empresa centrada en el crecimiento a largo plazo y la expansión de los márgenes.

El consenso de Wall Street es abrumadoramente positivo, a pesar de la reciente evolución de los precios. El precio objetivo promedio de los analistas está en el rango de $ 18,13 a $ 19,43. Con la acción cotizando alrededor de 11,76 dólares, eso implica una ganancia del 63,08% al 71,48%. La calificación de consenso es "Comprar" o "Compra moderada" de los 9 analistas que cubren la acción, con 6 calificaciones de "Comprar", 2 calificaciones de "Mantener" y solo 1 calificación de "Vender". Este fuerte apoyo de los analistas es una señal clave de que el precio actual es una desconexión, no un reflejo justo de su poder de ganancias para 2025 y su potencial futuro.

Para profundizar en el aspecto operativo, como el impacto de sus contratos de carga y el rendimiento del rendimiento de pasajeros, consulte la publicación completa: Desglose de la salud financiera de Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando a Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY) y estás viendo un modelo rentable y diversificado, pero necesitas mapear los riesgos a corto plazo. La conclusión más importante para 2025 es la siguiente: si bien el segmento de carga es una potencia, está creando una fricción de costos que está afectando al negocio principal de pasajeros.

Definitivamente, la compañía está atravesando un entorno externo difícil y todavía lidia con las consecuencias del exceso de capacidad en el mercado de ocio nacional. Esta competencia, principalmente de pares como Spirit y Frontier, continúa presionando el poder de fijación de precios, incluso cuando SNCY retiró estratégicamente la capacidad de servicio programado. Por ejemplo, las millas de asientos disponibles (ASM) del servicio programado disminuyeron en 10.2% en el tercer trimestre de 2025 para respaldar el crecimiento de la carga, pero los ingresos totales por servicio programado por milla de asiento disponible (TRASM) solo aumentaron en 1.6% año tras año, lo que demuestra lo difícil que es impulsar los ingresos unitarios en este mercado. Los costos del combustible siguen siendo un comodín volátil.

Internamente, los riesgos operativos y financieros son claros en las cifras de 2025. La rápida expansión de la flota de carga -ahora en 20 aviones de carga completamente implementado para Amazon a partir de septiembre de 2025, es una victoria estratégica, pero genera dolores de cabeza en materia de personal y costos. Puede ver esta tensión en los estados financieros del segundo trimestre de 2025:

• Sueldos, salarios y beneficios: Incrementado por 13% en el segundo trimestre de 2025 debido al crecimiento de la plantilla y los aumentos contractuales.
• Costos de mantenimiento: Los eventos de mantenimiento no planificados provocaron un 13.5% Aumento interanual del gasto de mantenimiento en el tercer trimestre de 2025.
• Utilización piloto: La necesidad de contratar pilotos para la creciente flota de carga generó excedentes temporales de pilotos y costos en contra, ya que el tiempo de inducción de los aviones variaba. Definitivamente, ese es un clásico problema de crecimiento.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la salud financiera: al 30 de septiembre de 2025, la liquidez total era sólida $299 millones, pero la Deuda Neta se situó en $406 millones. Si bien la relación deuda-EBITDA parece razonable, la capacidad de la empresa para convertir las ganancias en efectivo sigue siendo más débil de lo que se desearía; históricamente, el flujo de caja libre se traduce en solo aproximadamente 38% de sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Esa débil conversión de efectivo hace que gestionar esa carga de deuda sea una prioridad continua.

La principal estrategia de mitigación es simplemente el modelo de negocio híbrido, que está funcionando. La fortaleza de los segmentos de carga y chárter está diseñada para compensar la debilidad del servicio programado. Los ingresos por carga, por ejemplo, crecieron enormemente 50.9% en el tercer trimestre de 2025, alcanzando $44 millones, impulsado por el despliegue completo de la flota y las nuevas tarifas de contrato de Amazon. Esta diversificación es la razón por la que, incluso con estas presiones de costos, SNCY registró su decimotercer trimestre rentable consecutivo en el tercer trimestre de 2025, con un BPA diluido ajustado de $0.07 en 255,5 millones de dólares en ingresos. La dirección también está devolviendo valor, completando $10 millones en recompras de acciones durante el tercer trimestre de 2025.

Puede profundizar en el panorama completo de la trayectoria financiera de la empresa en Desglose de la salud financiera de Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY): información clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY) y ves una aerolínea de bajo costo, pero la verdadera historia está en su modelo diversificado. La conclusión clave para 2025 es que la enorme expansión de la carga está impulsando un crecimiento inmediato de los ingresos, incluso cuando el servicio regular de pasajeros disminuye en el corto plazo para adaptarse a la transición de la flota.

La capacidad de la empresa para cambiar la capacidad entre sus tres segmentos (servicio programado, chárter y carga) es su principal ventaja competitiva, lo que le permite ofrecer rentabilidad de manera confiable a través de diferentes ciclos económicos. Esa flexibilidad es definitivamente un rasgo poco común en la industria aérea. Esta estructura única es lo que le valió a Sun Country Airlines Holdings, Inc. el premio mundial al líder del mercado por logros en la industria aérea de 2025 otorgado por Air Transport World de Aviation Week.

El crecimiento futuro de los ingresos está fuertemente anclado en el segmento de carga. La estimación de ingresos consensuada para todo el año 2025 se sitúa en torno a $1,14 mil millones, y se espera que las ganancias por acción (BPA) sean aproximadamente $1.69. En contexto, los analistas proyectan que las ganancias anuales aumentarán en alrededor de 36.8%. He aquí los cálculos rápidos: los ingresos del segmento de carga ya habían aumentado 50.9% interanual en el tercer trimestre de 2025, alcanzando $44 millones, y este impulso es crucial para las cifras de todo el año.

El mayor motor de crecimiento es la iniciativa estratégica de ampliar significativamente la flota de carga. Este no es un movimiento pequeño; Se trata de un acuerdo ampliado con Amazon, que amplía la asociación a través de 2030 con opciones hasta 2037. Este acuerdo aumentó el número de aviones de carga Boeing 737-800 dedicados de 12 a 20 para el tercer trimestre de 2025, un aumento del 66% en la capacidad. Este gran cambio significó una reducción estratégica y temporal en el servicio programado, y se espera que en el cuarto trimestre de 2025 las millas de asientos disponibles (ASM) disminuyan entre 8% y 9% año tras año.

El enfoque diversificado ayuda a mitigar la volatilidad del mercado de viajes de ocio. Si bien el servicio programado está temporalmente limitado, el negocio de Charter sigue siendo sólido, con ingresos que crecieron un 15,6% en el tercer trimestre de 2025, impulsados ​​por contratos estables a largo plazo. Además, la empresa se centra en la eficiencia operativa a través de innovaciones de productos como el lanzamiento de una nueva aplicación móvil para mejorar la experiencia del cliente. También están ampliando su huella operativa con el lanzamiento de una nueva base piloto en las afueras de Minneapolis.

Las ventajas competitivas de la empresa la posicionan bien para un crecimiento sostenido:

• Asignación de capacidad flexible: Cambie rápidamente los aviones entre operaciones programadas, chárter y de carga.
• Contratos de Carga a Largo Plazo: Estabilidad de la asociación ampliada con Amazon a través de 2037.
• Operaciones rentables: Un modelo de aerolínea de bajo costo que mantiene una rentabilidad líder en la industria.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución de integrar ocho nuevos aviones de carga y capacitar a las tripulaciones asociadas, lo que puede generar costos de transición y una utilización desigual de los activos en el corto plazo. Aún así, las perspectivas a largo plazo siguen siendo sólidas, con un objetivo de 1.500 millones de dólares en ingresos y $300 millones en EBITDA para 2027. Puede encontrar más detalles sobre su visión a largo plazo en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Sun Country Airlines Holdings, Inc. (SNCY).

A continuación se muestra un resumen del consenso de analistas de 2025 para todo el año fiscal:

Siguiente paso: consulte la guía del cuarto trimestre de 2025 para conocer las actualizaciones sobre la reducción de la capacidad del servicio programado, que le indicará qué tan rápido se está recuperando el segmento de pasajeros de la transición de carga.