Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Cuando se observa el mercado especializado de financiación inmobiliaria, ¿cómo se las arregla Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) para ofrecer consistentemente un alto rendimiento en un entorno de tasas volátiles?

Su enfoque en adquirir y titularizar préstamos hipotecarios no calificados (no QM) está claramente dando sus frutos; Los resultados del tercer trimestre de 2025 mostraron un ingreso neto GAAP de 11,4 millones de dólares, y la empresa mantiene un dividendo trimestral de $0.32 por acción, lo que se traduce en un rendimiento final de alrededor 14.18% a noviembre de 2025.

Con activos objetivo por un total 2.500 millones de dólares y la administración reduce activamente los costos de financiamiento (como la reducción del diferencial de tasas de octubre de 2025), definitivamente es crucial comprender la historia, la estructura de propiedad y los mecanismos que impulsan esta estabilidad y lo que eso significa. $10.60 El valor contable GAAP por acción realmente le informa sobre su riesgo prospectivo profile.

Historia de Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR)

Quiere comprender los fundamentos de Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) porque el pasado dicta el riesgo. profile y trayectoria de crecimiento futuro. La conclusión directa es la siguiente: AOMR no es una startup; es un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) que cotiza en bolsa y que surgió de un administrador de crédito alternativo mucho más grande y establecido, Angel Oak Companies, que le dio acceso instantáneo a una plataforma de préstamos patentada y un profundo historial de titulización. Esa integración vertical es la clave de su modelo.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) inició operaciones en septiembre 2018, aunque su gestor externo, Angel Oak Capital Advisors, LLC, tiene sus raíces en 2008.

Ubicación original

La empresa tiene su sede en atlanta, georgia, la misma base que su organización matriz, Angel Oak Companies.

Miembros del equipo fundador

Si bien AOMR se administra externamente, su estrategia y dirección las establece el liderazgo de su Gerente, una filial de Angel Oak Capital Advisors. Los cofundadores y codirectores ejecutivos de la plataforma más amplia Angel Oak son Sreeni Prabhu y Mike Fierman, quienes han dirigido el enfoque de la empresa en activos hipotecarios no calificados (no QM) desde sus inicios.

Capital/financiación inicial

Antes de su oferta pública, Angel Oak Mortgage, Inc. había recibido $303 millones en compromisos de capital social desde el inicio de sus operaciones en 2018. Este capital inicial permitió a la empresa construir una cartera sustancial de préstamos no relacionados con QM antes de su IPO. He aquí los cálculos rápidos: el compromiso inicial fue fundamental para probar el modelo antes de buscar dinero público.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

La trayectoria de la empresa ha estado definida por dos grandes acontecimientos de capital: la salida a bolsa de 2021 y la asociación estratégica de 2025. La IPO estableció a AOMR como un REIT público, pero el acuerdo de octubre de 2025 con Brookfield cambió fundamentalmente su escala y acceso al capital.

La asociación estratégica con Brookfield, que gestiona una $332 mil millones plataforma de crédito, es la oportunidad más importante a corto plazo. Este movimiento valida el sector no QM y proporciona a AOMR el respaldo para expandir agresivamente sus activos objetivo, que se situaron en 2.500 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025.

• Motor de Titulización: La capacidad de AOMR para ejecutar titulizaciones complejas (como AOMT 2025-4 y AOMT 2025-6 en el segundo trimestre de 2025) es un diferenciador fundamental, que les permite financiar activos y liberar efectivo para nuevas compras de préstamos.
• Fortaleza del balance: En mayo de 2025, la empresa emitió 42,5 millones de dólares en notas senior al 9,750 % con vencimiento en 2030, diversificando sus fuentes de financiación y proporcionando capital para nuevos préstamos no QM de alta calidad.
• Impulso de las ganancias: A pesar de la volatilidad del mercado, la empresa reportó ingresos netos GAAP de 11,4 millones de dólares para el tercer trimestre de 2025, demostrando la rentabilidad del modelo en un entorno constructivo.

El cambio es claro: AOMR pasó de ser una filial exitosa de un administrador de crédito boutique a un componente clave de la estrategia crediticia de un gigante financiero global. Puede profundizar en cómo esta nueva estructura de propiedad está afectando el desempeño de sus acciones y su base de accionistas al Explorando el inversor Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de propiedad de Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR)

La estructura de control de Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) es típica de un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT), dominado por dinero institucional, pero con una capa crítica de gestión externa. Esto significa que la estrategia diaria y las decisiones de inversión están dirigidas por Angel Oak Capital Advisors, LLC, que es una filial del administrador externo de la compañía, Falcons I, LLC, lo que crea una alineación clave o un posible conflicto de intereses para los accionistas.

Dado el estado actual de la empresa

Angel Oak Mortgage, Inc. es una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE: AOMR) y opera como un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT). Se centra en adquirir e invertir en préstamos hipotecarios residenciales no calificados (no QM) de primer gravamen y otros activos relacionados con hipotecas. Para ser justos, su condición de REIT administrado externamente es el factor más importante en su estructura de gobierno, ya que los honorarios del administrador están vinculados a los activos, no necesariamente solo al desempeño de las acciones.

El negocio principal de la compañía continúa mostrando resistencia en 2025, con ingresos netos GAAP en el tercer trimestre de 2025 de 11,4 millones de dólares, o $0.46 por acción diluida, lo que demuestra su capacidad para capitalizar las oportunidades del mercado a pesar de la volatilidad de las tasas. Este desempeño es sin duda el resultado de la estrategia activa del equipo directivo.

Dado el desglose de propiedad de la empresa

A finales de 2025, la propiedad está fuertemente concentrada entre las grandes instituciones financieras. Esta alta propiedad institucional (más del 90%) sugiere que los principales fondos de inversión y administradores de activos son los principales interesados, lo que les otorga un importante poder de voto sobre las acciones corporativas.

Cuando se ve una propiedad institucional tan alta, significa que el riesgo de liquidez es generalmente menor, pero cualquier venta a gran escala por parte de un tenedor importante, como Vanguard Group Inc. o BlackRock, Inc., podría provocar un fuerte movimiento de precios. Por ejemplo, BlackRock, Inc. es uno de los mayores accionistas, una señal clara de que la estrategia distinta de QM de la empresa se considera viable, aunque compleja, en el entorno crediticio actual. Si desea profundizar en quién posee las acciones, puede consultar Explorando el inversor Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Dado el liderazgo de la empresa

El equipo ejecutivo es una mezcla de veteranos experimentados de los sectores hipotecario y bancario, encargados de navegar en el complejo mundo de los préstamos hipotecarios no calificados (no QM) y la titulización. Su enfoque está en generar ganancias distribuibles, que fueron $0.02 por acción diluida en el tercer trimestre de 2025. Aquí están los cálculos rápidos: administrar la relación deuda con recurso a capital, que era aproximadamente 1,9x a partir del 30 de septiembre de 2025-es un acto de equilibrio constante para ellos.

• Sreeni Prabhu: Presidente y Director Ejecutivo (CEO). También se desempeña como cofundador y director de inversiones del grupo en Angel Oak Capital Advisors, LLC, lo que refuerza la influencia del administrador externo.
• Brandon Filson: Director Financiero (CFO) y Tesorero. Aporta más de 15 años de experiencia en otros REIT que cotizan en bolsa, lo que es crucial para gestionar las actividades financieras y contables de la empresa.
• KC Kelleher: Jefe de Finanzas Corporativas y Relaciones con Inversores, que actúa como vínculo de comunicación clave entre la empresa y su base dominante de accionistas institucionales.

La experiencia a largo plazo del equipo de liderazgo en valores respaldados por hipotecas es la competencia central aquí, por lo que su capacidad para ejecutar titulizaciones -como la transacción de 274,3 millones de dólares en octubre de 2025- es el verdadero impulsor del valor para los accionistas.

Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) Misión y valores

Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) está impulsado fundamentalmente por un objetivo financiero claro: generar retornos atractivos ajustados al riesgo para sus accionistas, pero su éxito operativo se basa en una cultura de responsabilidad y pensamiento innovador que se extiende más allá de los simples motivos de ganancias.

Para obtener una visión más profunda de la mecánica de cómo la empresa gestiona el espacio de hipotecas no calificadas (no QM), debe consultar Desglosando la salud financiera de Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR): información clave para los inversores.

Propósito principal de Angel Oak Mortgage, Inc.

El ADN cultural de la empresa se centra en el compromiso con la responsabilidad, no sólo ante los accionistas, sino también ante sus clientes, asociados y el público. Este enfoque en un grupo de partes interesadas más amplio ayuda a mantener la gestión de riesgos disciplinada necesaria en el mercado no QM, donde los activos de Target totalizaron 2.500 millones de dólares al 30 de junio de 2025.

La cultura interna promueve la colaboración, el debate respetuoso y el pensamiento innovador, lo cual es crucial para navegar por ciclos crediticios complejos. Por ejemplo, la estrategia de la empresa de utilizar su plataforma de préstamos patentada para obtener préstamos (un 'modelo originador') es un resultado directo de este enfoque innovador, que permite la verificación en origen del riesgo crediticio.

• Fomentar la colaboración y el pensamiento innovador.
• Hacer hincapié en la rendición de cuentas ante los clientes y las partes interesadas.
• Mantener una fuerza laboral inclusiva y diversa.

Declaración oficial de misión

El objetivo principal de Angel Oak Mortgage, Inc. es generar retornos atractivos ajustados al riesgo para sus accionistas a través de distribuciones de efectivo y apreciación del capital a lo largo de los ciclos crediticios y de tasas de interés. Este es el objetivo principal declarado que guía cada decisión estratégica, incluida la emisión de 42,5 millones de dólares de notas sénior no garantizadas en mayo de 2025 para respaldar el crecimiento de las ganancias.

Declaración de visión

La visión a largo plazo de la compañía se hace realidad a través de su estrategia: realizar inversiones sensibles al crédito, principalmente adquiriendo e invirtiendo en préstamos hipotecarios no calificados (no QM) de primer gravamen recientemente originados. Este enfoque en el segmento de alta calidad del mercado no QM, obtenido a través de su propia plataforma, es la forma en que Angel Oak Mortgage, Inc. busca crear valor a largo plazo. Los préstamos integrales para hipotecas residenciales tenían un valor razonable de 200,7 millones de dólares a 30 de junio de 2025, mostrando una clara apuesta por esta clase de activos.

He aquí los cálculos rápidos: gestionar la relación deuda con recurso a capital, que era aproximadamente 1,1x a partir del 30 de junio de 2025, es clave para hacer realidad esta visión y al mismo tiempo mantener la estabilidad financiera.

Lema/lema de Angel Oak Mortgage, Inc.

Angel Oak Mortgage, Inc. no parece utilizar un solo eslogan o lema anunciado públicamente en sus comunicaciones con los inversores; la empresa prefiere liderar con su objetivo comercial claro y su 'modelo originador' diferenciado.

En lugar de una frase pegadiza, la empresa enfatiza su 'Diferencia Angel Oak', que es su plataforma de préstamos hipotecarios y gestión de activos verticalmente integrada. Esta plataforma fue responsable de la titulización AOMT 2025-4, una 284,3 millones de dólares La transacción programada del saldo de principal impago se completó en abril de 2025.

Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) Cómo funciona

Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) opera como un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) que genera rendimientos principalmente mediante la adquisición e inversión en préstamos hipotecarios no calificados (no QM) de primer gravamen y otros activos relacionados con hipotecas en el mercado hipotecario de EE. UU. La empresa gana dinero ganando el diferencial entre los ingresos por intereses de sus activos hipotecarios y el costo de financiar esos activos, principalmente a través de un proceso llamado titulización.

Cartera de productos/servicios de Angel Oak Mortgage, Inc.

Marco operativo de Angel Oak Mortgage, Inc.

El marco operativo de la empresa se basa en un modelo integrado verticalmente, que sin duda es un diferenciador clave en el espacio no relacionado con la gestión de calidad. Esto permite a AOMR controlar todo el proceso, desde la originación del préstamo hasta la titulización, lo que ayuda a gestionar el riesgo y los costos crediticios.

• Adquisición de préstamo: AOMR adquiere principalmente préstamos no QM recientemente originados de sus originadores afiliados, Angel Oak Mortgage Solutions y Angel Oak Home Loans, lo que garantiza una cartera constante de activos con estándares de suscripción conocidos.
• Financiamiento provisional: Los préstamos recién adquiridos se financian temporalmente mediante financiación a corto plazo, como acuerdos de recompra (líneas de recompra) y líneas de crédito de almacén. La empresa tuvo acceso a aproximadamente 1.100 millones de dólares en líneas de financiación de préstamos al 30 de septiembre de 2025.
• Titulización (Creación de Valor): El principal impulsor del valor es agrupar todos estos préstamos en fideicomisos de titulización (acuerdos AOMT) y emitir RMBS para inversores institucionales. Este proceso paga la deuda a corto plazo, libera efectivo para la compra de nuevos préstamos y fija el margen de interés neto. El acuerdo AOMT 2025-10, por ejemplo, publicado 22,1 millones de dólares en efectivo para su redistribución.
• Generación de Ingresos: La empresa obtiene ingresos netos por intereses (NII), que fueron 10,2 millones de dólares para el tercer trimestre de 2025, manteniendo los tramos más subordinados, o de 'primera pérdida', de las titulizaciones (bonos retenidos) y todos los préstamos en su balance.

He aquí los cálculos rápidos: el objetivo de la empresa es mantener una distribución saludable. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025, el ingreso neto por intereses total fue 30,2 millones de dólares, lo que demuestra la constante generación de beneficios de su cartera.

Ventajas estratégicas de Angel Oak Mortgage, Inc.

Necesita saber de dónde saca AOMR su ventaja, especialmente en un mercado competitivo de financiación inmobiliaria. Todo se reduce a especialización y ejecución.

• Plataforma integrada verticalmente: Al ser administrado externamente por una filial de Angel Oak Capital Advisors, LLC, que también tiene una plataforma de originación de hipotecas, le brinda a AOMR un canal de abastecimiento patentado y de alta calidad para préstamos que no son QM del que carecen los competidores.
• Enfoque de mercado no QM: La empresa se especializa en el segmento no QM, que es menos competitivo y ofrece activos de mayor rendimiento en comparación con las hipotecas elegibles para agencias. Este enfoque les permite desplegar capital en préstamos con un cupón promedio ponderado de 7.98% en toda la cartera de préstamos residenciales a partir del tercer trimestre de 2025.
• Reciclaje de Capital y Gestión Activa: La gestión es proactiva, no pasiva. En el tercer trimestre de 2025, convocaron y retiraron dos titulizaciones heredadas (AOMT 2019-2 y AOMT 2019-4), una medida que liberó capital para reinvertirlo en nuevos préstamos con mayores rendimientos, moviendo el rendimiento del caso base del 6% a un esperado. 14%.
• Experiencia en titulización: AOMR tiene un historial comprobado de ejecución consistente y eficiente en el mercado de titulización, lo que les permite financiar eficazmente sus activos y administrar su relación deuda-capital con recurso, que estiman en aproximadamente 1x después de la titulización de octubre de 2025.

Para ser justos, el valor económico contable por acción disminuyó ligeramente en 1.9% a $12.72 en el tercer trimestre de 2025, pero los movimientos estratégicos muestran un claro compromiso de impulsar el crecimiento futuro de los ingresos. Puede revisar el contexto completo de su estrategia a largo plazo aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR).

Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) Cómo se gana dinero

Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) genera ingresos principalmente al obtener el diferencial entre los ingresos por intereses cobrados en su cartera de activos hipotecarios residenciales, principalmente préstamos hipotecarios no calificados (no QM) de primer gravamen, y el costo del financiamiento utilizado para adquirir esos activos, que se conoce como ingresos netos por intereses (NII). La empresa también obtiene importantes ganancias o pérdidas por la venta estratégica y la titulización de estos préstamos.

Desglose de ingresos de Angel Oak Mortgage, Inc.

Para el tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2025, Angel Oak Mortgage, Inc. informó ingresos trimestrales totales de aproximadamente $28,02 millones. Los dos componentes principales de este flujo de ingresos reflejan el modelo central de fideicomisos de inversión en bienes raíces hipotecarios (mREIT), dividido entre ingresos por intereses recurrentes y ganancias de inversiones sensibles al mercado.

He aquí los cálculos rápidos: los ingresos netos por intereses para el tercer trimestre de 2025 fueron 10,2 millones de dólares, lo que representa alrededor del 36,4% de los ingresos totales reportados de 28,02 millones de dólares. El 63,6% restante -aproximadamente 17,82 millones de dólares-proviene de ganancias netas realizadas y no realizadas sobre préstamos hipotecarios, valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS) y derivados, más otros ingresos distintos de intereses.

Economía empresarial

La empresa opera como un mREIT administrado externamente, centrándose en inversiones sensibles al crédito, específicamente préstamos que no son QM, que son hipotecas que no cumplen con los estándares de Hipotecas Calificadas (QM) de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB). Este nicho permite mayores rendimientos pero conlleva un mayor riesgo crediticio. Puede leer más sobre el enfoque de la empresa en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR).

• Ventaja de la integración vertical: Angel Oak Mortgage, Inc. obtiene sus préstamos principalmente de su plataforma de préstamos patentada, Angel Oak Mortgage Lending, lo que le brinda un mejor control sobre la calidad de la suscripción y una cartera constante de activos, lo que lo diferencia de los agregadores.
• Controlador del margen de interés neto (NIM): La rentabilidad central depende del NIM, que es la diferencia entre el rendimiento de sus activos y el costo de sus pasivos. Las nuevas compras de préstamos en el tercer trimestre de 2025 tuvieron un cupón promedio ponderado (WAC) de 7.74%, lo que ayuda a mantener un margen saludable sobre sus costos de financiación.
• La titulización como estrategia de financiación y ganancia: La compañía ejecuta frecuentemente titulizaciones, como las de aproximadamente 274,3 millones de dólares Titulización completada en octubre de 2025, para financiar su cartera de préstamos y generar efectivo. Estas transacciones le permiten obtener ganancias por la venta de las partes senior de los bonos titulizados mientras retiene los tramos subordinados (más riesgosos y de mayor rendimiento).
• Gestión de la deuda con recurso: Gestionar el apalancamiento es clave. Al 30 de septiembre de 2025, la relación deuda con recurso a capital era de aproximadamente 1,9x, pero tras la titulización de octubre, la empresa estimó que este ratio caería a aproximadamente 1,0x, lo que es una fuerte señal de desapalancamiento y flexibilidad financiera.

El negocio es definitivamente sensible a los movimientos de las tasas de interés, pero su enfoque en préstamos no QM significa que el desempeño crediticio es un factor de riesgo aún mayor.

Desempeño financiero de Angel Oak Mortgage, Inc.

La salud financiera de la compañía a fines del tercer trimestre de 2025 muestra un enfoque estratégico en el crecimiento de la cartera y la eficiencia del capital, a pesar de un entorno de tasas desafiante.

• Ingresos netos GAAP: Los ingresos netos GAAP del tercer trimestre de 2025 fueron 11,4 millones de dólares, o $0.46 por acción diluida, lo que representa un fuerte aumento secuencial trimestral en las ganancias.
• Escala de cartera: Activos objetivo totales alcanzados 2.500 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, lo que demuestra una expansión continua del portafolio de inversiones.
• Valor en libros: El valor contable GAAP por acción se situó en $10.60 al 30 de septiembre de 2025, el cual aumentó 2.2% respecto al trimestre anterior, impulsado por aumentos en las valoraciones de los activos en toda la cartera.
• Ganancias Distribuibles (DE): Las ganancias distribuibles, una medida no GAAP que se utiliza a menudo para medir la cobertura de dividendos de los mREIT, fueron 0,5 millones de dólares, o $0.02 por acción diluida para el tercer trimestre de 2025. Este es el flujo de efectivo disponible para dividendos y muestra el $0.32 El dividendo por acción declarado en noviembre de 2025 actualmente no está cubierto en su totalidad por DE, lo que pone de relieve la dependencia de las ganancias GAAP para la rentabilidad general.

Lo que oculta esta estimación es la volatilidad de la corriente de 'Ganancia neta de inversiones'; Si bien impulsó los ingresos netos del tercer trimestre, puede generar pérdidas rápidamente si las valoraciones del mercado o las tasas de interés se mueven en contra de la cartera.

Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) Posición de mercado y perspectivas futuras

Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) está estratégicamente posicionado para capturar el crecimiento en el mercado de hipotecas no calificadas (no QM) desatendidos, aprovechando su plataforma integrada verticalmente para impulsar la expansión de la cartera.

La perspectiva a corto plazo de la compañía es positiva, respaldada por sólidos resultados del tercer trimestre de 2025, incluido un ingreso neto GAAP de 11,4 millones de dólaresy una estrategia clara de reciclaje de capital que está mejorando los rendimientos de la cartera. Puede obtener una visión más profunda de la base de accionistas y la estrategia aquí: Explorando el inversor Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Panorama competitivo

La principal ventaja competitiva de AOMR es su exclusivo 'modelo de originador', lo que significa que obtiene préstamos directamente de su prestamista mayorista no bancario afiliado, Angel Oak Mortgage Solutions, en lugar de actuar como un simple agregador. Este control sobre todo el proceso -desde la originación y suscripción hasta la titulización- permite una calidad crediticia superior y rendimientos ajustados al riesgo, un diferenciador crítico en el espacio no QM.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el posicionamiento en el mercado dentro del espacio REIT residencial no de agencia, según el enfoque relativo no relacionado con la gestión de calidad y el tamaño de los activos al tercer trimestre de 2025:

Oportunidades y desafíos

Se prevé que el mercado no QM se rompa $150 mil millones en originaciones para todo el año fiscal 2025, lo que es un gran viento de cola para AOMR. Aún así, el entorno de tipos de interés sigue siendo una amenaza constante para los costos de financiación y las valoraciones de los préstamos. Así es como se presenta el panorama a corto plazo:

Posición de la industria

AOMR es un líder exclusivo en el sector de fideicomisos de inversión inmobiliaria (mREIT) de hipotecas residenciales no QM, un segmento con menos competencia que el espacio mREIT de la agencia. Sus activos objetivo totales ascendieron a aproximadamente 2.500 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, lo que demuestra una escala enfocada.

La capacidad de la empresa para ejecutar titulizaciones programáticas, como el acuerdo AOMT 2025-10 de 274,3 millones de dólares, es una fortaleza operativa clave que le permite financiar de manera eficiente nuevas adquisiciones de préstamos. Ese mercado de titulización se está volviendo más restringido y fuerte en el espacio no QM, lo que definitivamente es una buena señal para AOMR.

• Los ingresos netos por intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025 fueron 30,2 millones de dólares, un 11.6% aumentan año tras año.
• La relación deuda-capital con recurso sigue siendo manejable en aproximadamente 1,9x a partir del tercer trimestre de 2025.
• La administración se centra en la eficiencia de costos, con gastos operativos en lo que va del año (excluyendo ciertos elementos) reducidos. 19% en comparación con 2024.

La asociación estratégica con Brookfield, que se cerró en octubre de 2025, también proporciona una importante pista de validación institucional y de capital, lo que mejora la capacidad de AOMR para escalar sus operaciones integradas y acceder a nueva financiación. Este es un punto de inflexión para el crecimiento a largo plazo.