SilverCrest Metals Inc. (SILV): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

¿Sigue SilverCrest Metals Inc. (SILV) la potencia independiente de plata y oro que recuerda, o su historia definitivamente habrá cambiado en 2025?

La respuesta es un cambio definitivo: la empresa, que generó un récord de 301,9 millones de dólares en ingresos en 2024, fue adquirida por Coeur Mining por un valor patrimonial total implícito de aproximadamente 1.700 millones de dólares en febrero de 2025.

Esta transacción, que se espera que ayude a la entidad combinada a producir 21 millones de onzas de plata en 2025, hace que comprender la historia de SilverCrest y su modelo operativo de alto margen Las Chispas sea más crítico que nunca para pronosticar al nuevo líder del mercado de la plata. Entonces, ¿cómo construyó esta empresa un activo tan valioso que alcanzó un precio de 1.700 millones de dólares y qué significa su legado para sus decisiones de inversión actuales?

Historia de SilverCrest Metals Inc. (SILV)

Está buscando la historia del origen de un productor de plata de alta ley, y la verdad es que SilverCrest Metals Inc. es un ejemplo de libro de texto de una escisión corporativa exitosa que encontró un activo de clase mundial. La trayectoria de la empresa no fue lenta; fue un paso rápido y concentrado desde una reestructuración corporativa hasta una adquisición importante en menos de una década.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

SilverCrest Metals Inc. se constituyó formalmente el 23 de junio de 2015, bajo el nombre inicial 1040669 B.C. Ltd., y rápidamente cambió su nombre a SilverCrest Metals Inc. el 11 de agosto de 2015.

Ubicación original

La empresa se constituyó en Columbia Británica, Canadá, y su oficina central se encuentra en Vancouver, Columbia Británica.

Miembros del equipo fundador

La empresa se separó de SilverCrest Mines Inc. como parte de un acuerdo, pero una figura clave que impulsó su estrategia y operaciones desde el principio fue N. Eric Fier, quien se desempeñó como director ejecutivo y director.

Capital/financiación inicial

Los activos iniciales de la compañía provinieron del acuerdo de escisión con SilverCrest Mines Inc., que fue adquirida por First Majestic Silver Corp. el 1 de octubre de 2015. SilverCrest Metals Inc. recibió el título de varias propiedades de exploración en México y posteriormente se obtuvo capital para financiar la estimación inicial de recursos minerales y la exploración en su activo principal, Las Chispas.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

La breve e intensa historia de la empresa está definitivamente definida por tres decisiones importantes y transformadoras que aceleraron rápidamente su propuesta de valor.

El primero fue el Escisión de 2015. Al separar los activos de exploración de la mina productora Santa Elena (que pasó a First Majestic Silver Corp.), la nueva SilverCrest Metals Inc. se convirtió en una empresa de exploración exclusiva. Esto centró por completo al equipo y al capital en encontrar el próximo gran descubrimiento, que es una estrategia de alto riesgo y alta recompensa que dio sus frutos de inmediato.

El segundo, y más crítico, fue el Descubrimiento de Las Chispas en 2016. Este no fue sólo otro hallazgo; era un recurso epitermal de plata y oro de alta ley que instantáneamente puso a SilverCrest Metals en el mapa. Rápidamente se convirtió en el foco principal de la empresa y el motor de su crecimiento futuro.

El momento final y decisivo fue el Adquisición por parte de Coeur Mining Inc. en febrero de 2025. Esta transacción, valorada en aproximadamente 1.700 millones de dólares, consolidó el éxito de la empresa. El acuerdo creó una entidad combinada con una escala significativa, que se espera produzca alrededor de 21 millones de onzas de plata y 432.000 onzas de oro en 2025. Se espera que el activo de Las Chispas contribuya al EBITDA proyectado para 2025 de la compañía combinada de aproximadamente $700 millones y flujo de caja libre de $350 millones. Esta venta proporcionó una prima inmediata a los accionistas e integró la mina Las Chispas en un productor más grande con sede en Estados Unidos.

• Centrarse en alto grado: La decisión de buscar únicamente activos de alta calidad y bajo costo como Las Chispas fue clave para generar un fuerte flujo de caja.
• Desarrollo rápido: Pasar Las Chispas del descubrimiento a la producción comercial en aproximadamente seis años fue excepcionalmente rápido para una importante mina subterránea.
• Salida estratégica: La venta a Coeur Mining a un precio 1.700 millones de dólares La valoración obtuvo el máximo valor para el activo en un momento de fuertes precios de los metales.

Para comprender el alcance total del pensamiento estratégico de la empresa, debe leer su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de SilverCrest Metals Inc. (SILV).

Estructura de propiedad de SilverCrest Metals Inc. (SILV)

La estructura de propiedad de SilverCrest Metals Inc. experimentó un cambio fundamental a principios de 2025, pasando de una empresa pública independiente a una subsidiaria de propiedad total de Coeur Mining, Inc. (CDE). Esto significa que a partir de noviembre de 2025, la operación Las Chispas se rige por la dirección estratégica de Coeur Mining, y los antiguos accionistas de SilverCrest ahora poseen una participación significativa en la entidad combinada más grande.

Dado el estado actual de la empresa

SilverCrest Metals Inc. ya no es una entidad que cotiza en bolsa. Las acciones de la compañía fueron retiradas de la lista de NYSE American y de la Bolsa de Valores de Toronto (TSX) en febrero de 2025 luego de la finalización de su adquisición por $1.7 mil millones por parte de Coeur Mining, Inc.. Esta transacción fue un acuerdo de acciones, donde los accionistas de SilverCrest recibieron 1.6022 acciones ordinarias de Coeur por cada acción de SilverCrest que poseían, consolidando efectivamente la propiedad bajo la marca Coeur Mining.

La empresa, que generó unos ingresos en los últimos doce meses (TTM) de aproximadamente 0,27 mil millones de dólares a partir de noviembre de 2025, ahora opera como un activo de alta ley y bajo costo dentro de la cartera diversificada de Coeur Mining. La integración de la mina Las Chispas de SilverCrest es un impulsor clave para la compañía combinada, que se proyecta generar aproximadamente $700 millones en Ganancias Antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización (EBITDA) y $350 millones en flujo de caja libre para el año fiscal 2025.

Dado el desglose de propiedad de la empresa

Si bien SilverCrest Metals Inc. es ahora una subsidiaria privada de propiedad total, la siguiente tabla muestra la propiedad resultante de la nueva empresa matriz, Coeur Mining, Inc., que es la verdadera medida de control para los antiguos inversores de SilverCrest. Aquí es donde reside el poder ahora, por lo que definitivamente necesitas rastrear la entidad combinada.

Para obtener más información sobre la nueva base de accionistas, consulte Explorando al inversor SilverCrest Metals Inc. (SILV) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Dado el liderazgo de la empresa

El antiguo equipo ejecutivo de SilverCrest Metals Inc. se ha integrado a la estructura de gobierno más amplia de Coeur Mining, brindando continuidad y experiencia, particularmente en torno a la operación de alta ley Las Chispas.

• N. Eric Fier: Ex director ejecutivo (CEO) y director de SilverCrest, se unió a la junta directiva de Coeur Mining tras el cierre de la transacción en febrero de 2025. Su amplia experiencia en el sector de metales preciosos, que abarca más de 35 años, ahora se aplica a nivel de la empresa matriz.
• Pierre Beaudoin: Otro ex director de SilverCrest, también se unió a la junta directiva de Coeur Mining en febrero de 2025, aportando a la nueva junta más de 30 años de experiencia en procesamiento de minerales y proyectos de capital.
• Mitchell J. Krebs: Como presidente, presidente y director ejecutivo de Coeur Mining, es la máxima autoridad ejecutiva que dirige la estrategia para toda la organización, incluidos los activos de SilverCrest, a partir de noviembre de 2025.

La conclusión clave es que la dirección estratégica de la mina Las Chispas ahora se establece en Chicago, la sede de Coeur Mining, pero la experiencia operativa permanece conectada mediante la incorporación de dos ex líderes de SilverCrest a la junta directiva de Coeur. Esta es una forma común e inteligente de gestionar una adquisición importante.

Misión y valores de SilverCrest Metals Inc. (SILV)

El propósito principal de SilverCrest Metals Inc. se centra en la producción disciplinada de metales preciosos, específicamente plata y oro de alta ley, manteniendo al mismo tiempo un compromiso claro con la responsabilidad social y ambiental en sus operaciones, particularmente en la mina Las Chispas en México. El objetivo de la empresa es maximizar el valor por acción para los inversores, un objetivo que culminó con su adquisición por parte de Coeur Mining a principios de 2025, que valoró la capitalización de mercado de la empresa en aproximadamente $1,720 millones de dólares a abril de 2025.

Propósito principal de SilverCrest Metals Inc.

El ADN cultural de la empresa se basa en un enfoque realista y orientado a resultados: encontrar activos de alto valor, desarrollarlos de manera eficiente y operarlos de manera rentable y responsable. Este enfoque en la ejecución es lo que les ayudó a lograr unos ingresos récord de $301,9 millones en 2024, justo antes de la adquisición.

Declaración oficial de misión

La misión tiene un mandato dual, que equilibra el desempeño financiero con la ética operativa. Es una estrategia minera clásica: hacer crecer la base de activos siendo un buen ciudadano corporativo. Honestamente, es definitivamente una forma inteligente de reducir el riesgo en un sector volátil como el de los metales preciosos.

• Incrementar el valor por acción a través del descubrimiento, adquisición y desarrollo estratégico de depósitos de metales preciosos.
• Operar los activos de manera responsable, manteniendo un compromiso con la responsabilidad social y las prácticas sustentables.
• Centrarse en la producción de alta calidad y bajo costo, ejemplificado por la operación Las Chispas.

Declaración de visión

La visión a largo plazo de SilverCrest Metals Inc., que fue la base estratégica que condujo a la adquisición de Coeur Mining, consistía en construir una cartera diversificada. No estaban contentos con una sola mina insignia; apuntaban a un futuro con múltiples minas en todo el continente americano. Esto indica que estaban pensando en grande, más allá de una empresa de un solo activo.

• Ampliar la base actual de recursos y reservas a través de iniciativas de exploración en curso.
• Adquiera, descubra y desarrolle proyectos adicionales de metales preciosos de alto valor.
• En última instancia, operará múltiples minas de plata y oro en todo el continente americano.

Para ser justos, esta visión se hizo realidad en gran medida a través de la adquisición, ya que la entidad combinada es ahora una empresa de plata líder a nivel mundial. Puede ver qué tan bien funcionó su estrategia financiera revisando Desglosando la salud financiera de SilverCrest Metals Inc. (SILV): información clave para los inversores.

Eslogan/lema de SilverCrest Metals Inc.

SilverCrest Metals Inc. no utiliza un eslogan o eslogan oficial, lo cual es común entre las empresas que prefieren dejar que sus resultados operativos hablen por sí mismos. Su reputación se basa en sus ventajas estratégicas: activos de alta calidad y una sólida posición financiera, incluida una tesorería con 193,4 millones de dólares en activos y sin deuda al cierre de 2024.

SilverCrest Metals Inc. (SILV) Cómo funciona

A partir de noviembre de 2025, SilverCrest Metals Inc. opera como una subsidiaria crucial y de alto margen de Coeur Mining, Inc. (Coeur), centrando toda su cadena de valor en la extracción y venta de plata y oro de alta ley de su mina subterránea emblemática Las Chispas en Sonora, México. La función principal de la compañía es convertir las vetas de plata y oro de mayor ley del mundo en doré (una aleación semipura de oro y plata) para el mercado mundial de metales preciosos, generando una porción significativa del EBITDA proyectado de $700 millones de dólares de la entidad combinada para 2025. Desglosando la salud financiera de SilverCrest Metals Inc. (SILV): información clave para los inversores

Cartera de productos/servicios dada de la empresa

Dado el marco operativo de la empresa

El marco operativo se centra enteramente en la Operación Las Chispas, una mina subterránea de alta ley totalmente mecanizada. Honestamente, es un ejemplo de libro de texto sobre cómo maximizar el valor de un depósito concentrado y de veta estrecha.

• Minería: Utilice métodos subterráneos de corte y relleno de pozos largos y de corte y relleno para extraer selectivamente mineral de alta ley de más de 40 vetas conocidas, minimizando la dilución y maximizando la ley.
• Procesamiento: El mineral se procesa a través de una planta convencional de lixiviación de cianuro de decantación contracorriente (CCD) de 1.250 toneladas por día (tpd), que logra altas recuperaciones tanto de plata como de oro.
• Creación de valor: Las barras doré de plata y oro resultantes se envían a refinerías externas para su separación final y venta. En 2024, antes de la adquisición, SilverCrest vendió 10,50 millones de onzas de plata equivalente (AgEq), generando 301,9 millones de dólares en ingresos, estableciendo una base sólida para su contribución al desempeño de Coeur en 2025.
• Gestión de recursos: La operación es ahora un componente clave de la estrategia más amplia de Coeur, contribuyendo a la producción de plata esperada de la entidad combinada para 2025 de aproximadamente 21 millones de onzas.

Dadas las ventajas estratégicas de la empresa

La principal ventaja es la gran calidad del activo de Las Chispas, que es un hallazgo poco común en el mundo minero. Este alto grado profile es lo que definitivamente impulsó la decisión de Coeur Mining de adquirir la empresa en febrero de 2025.

• Activo de alto grado: La mina Las Chispas es mundialmente reconocida por tener uno de los depósitos de plata y oro de mayor ley del mundo, lo que significa que es necesario extraer y procesar menos roca para obtener la misma cantidad de metal.
• Producción de bajo costo: Las altas calidades se traducen directamente en una estructura de bajo costo. Las Chispas ha demostrado consistentemente bajos costos en efectivo por onza equivalente de plata, lo que protege la operación contra las fluctuaciones en los precios de los metales preciosos mejor que la mayoría de sus pares.
• Posición financiera sólida (preadquisición): SilverCrest estaba libre de deudas y contaba con una tesorería sólida, lo que fue un factor importante en la adquisición. Este balance limpio proporcionó una ventaja financiera significativa a la entidad combinada Coeur-SilverCrest, ayudando a mejorar la posición financiera general de Coeur.
• Enfoque jurisdiccional: Operar en Sonora, México, proporciona una jurisdicción minera establecida y relativamente estable, que minimiza el riesgo geopolítico en comparación con otras regiones mineras globales.

SilverCrest Metals Inc. (SILV) Cómo gana dinero

SilverCrest Metals Inc. generó sus ingresos mediante la extracción y venta de metales preciosos, principalmente plata y oro, de su operación de alta ley Las Chispas en Sonora, México. El motor financiero de la empresa era simple: extraer mineral de alta calidad, procesarlo de manera eficiente y vender las barras doré de plata y oro resultantes en el mercado global.

Necesita saber que SilverCrest Metals Inc. fue adquirida por Coeur Mining, Inc. en un acuerdo que se cerró el 14 de febrero de 2025. Esto significa que durante la mayor parte del año fiscal 2025, la mina Las Chispas opera como un activo clave dentro de la cartera de Coeur Mining, Inc., no como una entidad independiente que cotiza en bolsa. El siguiente desglose utiliza el último año completo de datos financieros independientes (año fiscal 2024) y las métricas de costos más recientes para ilustrar la estructura financiera del activo que está evaluando.

Desglose de ingresos de SilverCrest Metals Inc.

La combinación de ingresos de la compañía, basada en el último año completo de operaciones independientes (año fiscal 2024), muestra una división casi equitativa entre las ventas de plata y oro, lo que es un diferenciador clave de las mineras de plata exclusivas. Los ingresos totales para el año fiscal 2024 fueron un récord $301,9 millones. Aquí están los cálculos rápidos sobre la división de ingresos, usando el 5,75 millones onzas de plata y 59,804 onzas de oro vendidas en 2024.

La tendencia de crecimiento fue "incremental" a medida que la mina Las Chispas aumentó la producción, lo que impulsó un 23% aumento de ingresos de 2023 a 2024.

Economía empresarial

El núcleo de la rentabilidad de SilverCrest Metals Inc. residía en su excepcional ley del mineral, lo que se traducía directamente en bajos costos operativos líderes en la industria. Ésta es la simple verdad en la minería: un mineral de alta ley significa que se gasta menos para obtener más metal.

• Estrategia de precios: La empresa toma precios, lo que significa que vende plata y oro a los precios al contado vigentes en todo el mundo. Por ejemplo, en el cuarto trimestre de 2024, los precios medios realizados fueron $31.26/oz por plata y $2,647/oz por oro.
• Fundamentos Económicos (Control de Costos): El indicador clave de salud financiera es el costo sostenido total (AISC) por onza de plata equivalente (AgEq). Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el AISC hasta la fecha fue solo $14.50 por onza AgEq. Este bajo costo, frente a un precio de la plata muy superior a los 20 dólares la onza, crea un margen enorme.
• Base de producción: Todos los ingresos se generan a partir de una única operación subterránea de alta ley: la mina Las Chispas en Sonora, México. Este enfoque simplifica el modelo de negocio pero también concentra el riesgo operativo.
• Perspectivas posteriores a la adquisición: Se espera que el activo Las Chispas sea un importante contribuyente a la entidad combinada Coeur Mining, Inc. Las proyecciones pro forma para 2025 anticipaban que la compañía combinada produciría aproximadamente 21 millones de onzas de plata, siendo Las Chispas el principal impulsor de esta producción líder entre pares.

La empresa estaba libre de deudas, lo cual es una gran ventaja. No se puede ignorar un balance tan sólido.

Desempeño financiero de SilverCrest Metals Inc.

El desempeño financiero independiente de la compañía antes de la adquisición estuvo definido por altos márgenes y una fuerte generación de efectivo, lo que demuestra la calidad del activo. Esta actuación es lo que impulsó a la 1.700 millones de dólares adquisición por parte de Coeur Mining, Inc.

• Margen operativo: En el tercer trimestre de 2024, la compañía informó un margen operativo minero excepcional de 59%, con ganancias operativas de la mina de $47.0 millones.
• Flujo de caja: El flujo de caja libre por acción fue sólido y afectó $0.24 en el tercer trimestre de 2024, un 49% aumento respecto al trimestre anterior. Esto muestra que la operación estaba convirtiendo rápidamente las ventas de metales en capital desplegable.
• Fortaleza del balance: Al 30 de septiembre de 2024, la empresa estaba libre de deudas y mantenía activos de tesorería por un total de 158,2 millones de dólares, incluyendo 120,9 millones de dólares en efectivo y 37,4 millones de dólares en lingotes.
• Rentabilidad: El costo en efectivo por onza AgEq en lo que va del año fue $8.28 hasta el tercer trimestre de 2024, que estaba por debajo del extremo inferior de su guía para 2024. Definitivamente es una base de bajo costo para una mina de alta ley.

Para profundizar en las métricas que sustentaron esta valoración, consulte Desglosando la salud financiera de SilverCrest Metals Inc. (SILV): información clave para los inversores.

Posición de mercado y perspectivas futuras de SilverCrest Metals Inc. (SILV)

SilverCrest Metals Inc. ya no opera como una entidad independiente; ahora es una subsidiaria crucial y de alta ley de Coeur Mining, Inc. luego de una adquisición de $1.7 mil millones que se cerró en febrero de 2025. Esta medida reposicionó fundamentalmente la mina Las Chispas como un motor central de flujo de efectivo, transformando a Coeur Mining en un productor de plata líder a nivel mundial con una producción anual de plata proyectada de aproximadamente 21 millones de onzas en 2025. La perspectiva futura está ligada a maximizar la ley excepcional de Las Chispas. profile acelerar el desapalancamiento de Coeur y financiar una exploración más amplia. Desglosando la salud financiera de SilverCrest Metals Inc. (SILV): información clave para los inversoresy verá por qué este activo era tan valioso.

Panorama competitivo

Dentro del sector primario de minería de plata, el activo Las Chispas proporciona a Coeur Mining una ventaja competitiva distintiva y de alto margen. La producción de plata de la entidad combinada para 2025 la coloca firmemente entre los principales productores mundiales, aunque todavía detrás de la minera de plata primaria más grande del mundo, Fresnillo plc. A continuación se ofrece un vistazo al posicionamiento relativo de la producción entre los principales actores según la orientación para 2025.

He aquí los cálculos rápidos: estos porcentajes se calculan utilizando la guía de producción de plata para 2025 de cada empresa en relación con la producción total de este grupo de pares (aproximadamente 92,5 millones de onzas), no el suministro minero global total de 835 millones de onzas.

Oportunidades y desafíos

Las iniciativas estratégicas de la mina Las Chispas se centran en la expansión de recursos y la eficiencia operativa bajo la propiedad de Coeur. Sin embargo, la jurisdicción operativa presenta riesgos persistentes que la administración definitivamente debe sortear.

Posición de la industria

La operación Las Chispas es un activo de primer nivel y ahora sirve como la mina de plata insignia de Coeur Mining. Su propuesta de valor es simple: ofrece algunas de las onzas de plata y oro de mayor ley a nivel mundial, lo que se traduce directamente en un flujo de caja superior y menores costos sostenidos todo incluido (AISC).

• Contribución de alto margen: La estructura de bajo costo de Las Chispas es un factor importante en el EBITDA ajustado esperado de Coeur para 2025 de más de mil millones de dólares.
• Ventajas de los recursos: El programa de exploración en curso, que ya ha arrojado interceptaciones de ley excepcionalmente alta en vetas como North Las Chispas, tiene como objetivo el reemplazo y la expansión de los recursos.
• Inversión ESG: Coeur está mitigando activamente los riesgos operativos, incluida una inversión de $1,5 millones en gestión del agua centrada en la comunidad en Las Chispas en 2025.

La medida estratégica fue un éxito e inmediatamente impulsó la producción de plata de Coeur. profile y su balance. La acción clave ahora es la asignación disciplinada de capital: financiar la exploración de alto potencial en Las Chispas para probar nuevas reservas y al mismo tiempo utilizar el fuerte flujo de caja para pagar la deuda. Finanzas: monitorear mensualmente los costos sostenidos integrales (AISC) de Las Chispas en comparación con la guía.