Nine Energy Service, Inc. (NINE): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de los servicios de energía, Nine Energy Service, Inc. (nueve) surge como una fuerza transformadora, revolucionando la intervención y la optimización de los pozos a través de su innovador lienzo de modelo de negocio. Al combinar estratégicamente las tecnologías de vanguardia, la experiencia especializada y las soluciones de servicio integrales, nueve se ha posicionado como un facilitador crítico para las compañías de petróleo y gas que buscan maximizar el rendimiento de los yacimientos y la eficiencia operativa. Su enfoque único integra análisis de datos avanzados, tecnologías de intervención patentadas y asociaciones basadas en el rendimiento que redefinen cómo las compañías de exploración y producción energética abordan desafíos técnicos complejos en el mercado competitivo actual.

Nine Energy Service, Inc. (nueve) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Empresas de exploración de petróleo y gas aguas arriba

Nine Energy Service colabora con múltiples compañías de exploración aguas arriba, que incluyen:

Empresa asociada	Enfoque de asociación	Valor estimado del contrato
Recursos continentales	Servicios de intervención de pozos	$ 42.3 millones (2023)
Marathon Oil Corporation	Operaciones de fractura hidráulica	$ 35.7 millones (2023)

Contratistas de perforación y proveedores de servicios

Las asociaciones clave de perforación incluyen:

• Nabors Industries Ltd.
• Patterson-Uti Energy, Inc.
• Helmerich & Payne, Inc.

Fabricantes de equipos

Fabricante	Tipo de equipo	Valor de adquisición anual
Nov Inc.	Equipo de bombeo a presión	$ 28.5 millones (2023)
Baker Hughes	Herramientas de pozos e intervención	$ 22.9 millones (2023)

Empresas de desarrollo de tecnología y software

Asociaciones de tecnología estratégica:

• Schlumberger digital
• Soluciones de software de Halliburton
• Servicios en la nube de Microsoft Azure

Instituciones financieras y socios de inversión

Institución financiera	Tipo de asociación	Facilidad de crédito total
JPMorgan Chase	Línea de crédito giratorio	$ 150 millones (2024)
Wells Fargo	Financiación de equipos	$ 75 millones (2024)

Nine Energy Service, Inc. (nueve) - Modelo de negocio: actividades clave

Servicios especializados de intervención y optimización de pozos

Nine Energy Service se centra en estrategias integrales de intervención de pozos con las siguientes métricas clave:

Categoría de servicio	Rendimiento anual	Costo promedio
Operaciones de intervención del pozo	3.200 pozos atendidos en 2023	$ 250,000 por intervención
Optimización de producción	Aumento de producción promedio del 12%	$ 175,000 por proyecto

Tecnologías de fractura y estimulación hidráulica

Las capacidades de fractura hidráulica de la compañía incluyen:

• Tecnologías de fluidos de fractura patentados
• Equipo avanzado de bombeo de presión
• Sistemas de monitoreo en tiempo real

Métrica de fracturación	2023 rendimiento
Etapas de fracturación total	4.750 etapas completadas
Capacidad promedio de bombeo diario	85,000 caballos de fuerza

Análisis de datos avanzado y monitoreo del rendimiento

Nueve servicio de energía implementa técnicas sofisticadas de análisis de datos:

• Algoritmos de aprendizaje automático para mantenimiento predictivo
• Sistemas de seguimiento de rendimiento en tiempo real
• Plataformas integradas de monitoreo digital

Capacidad analítica	Especificación técnica
Velocidad de procesamiento de datos	2.5 terabytes por hora
Precisión predictiva	87% de predicción de falla del equipo

Diseño y fabricación de equipos

Capacidades de ingeniería de equipos del servicio de nueve energía:

Categoría de fabricación	Producción 2023	Inversión
Unidades de bombeo de presión personalizadas	42 unidades fabricadas	$ 36.5 millones
Herramientas de intervención especializadas	1.200 herramientas personalizadas producidas	$ 18.2 millones

Soluciones de servicio de energía personalizadas

Enfoque de servicio personalizado con métricas de rendimiento específicas:

Tipo de solución	Clientes atendidos	Valor promedio del proyecto
Servicios de pozos integrados	87 clientes únicos en 2023	$ 1.4 millones por proyecto
Paquetes de optimización de rendimiento	62 contratos integrales	$ 975,000 por contrato

Nine Energy Service, Inc. (nueve) - Modelo de negocio: recursos clave

Tecnologías de intervención de pozos propietarios

Nine Energy Service posee y opera equipos de intervención de pozos especializados con las siguientes especificaciones:

Tipo de tecnología	Cantidad	Capacidad operativa
Unidades de trabajo hidráulicas	37	Hasta 500 hp
Unidades de tubo en espiral	22	2-3/8 'a 3-1/2' Tamaño del tubo
Camiones de intervención de pozo	45	Calificaciones de presión: 5,000-15,000 psi

Ingeniería especializada y fuerza laboral técnica

Composición de la fuerza laboral a partir de 2023:

• Total de empleados: 1.124
• Ingenieros: 267
• Especialistas técnicos: 412
• Técnicos de campo: 445

Equipo de diagnóstico y monitoreo avanzado

Categoría de equipo	Número de unidades	Características avanzadas
Sensores de fondo de pozo	189	Monitoreo de temperatura/presión en tiempo real
Sistemas de imágenes de diagnóstico	76	Imágenes de pozo de alta resolución
Plataformas de monitoreo remoto	54	Análisis de datos basado en la nube

Propiedad intelectual y patentes

Detalles de la cartera de patentes:

• Patentes totales: 23
• Aplicaciones de patentes pendientes: 8
• Categorías de patentes:
  • Técnicas de intervención del pozo
  • Tecnologías de monitoreo de diagnóstico
  • Innovaciones de diseño de equipos

Ubicaciones de servicios geográficos estratégicos

Región	Número de centros de servicio	Territorios operativos clave
Cuenca del permisa	7	Texas/Nuevo México
Águila Ford	4	South Texas
Cuenca de Anadarko	3	Oklahoma/Kansas

Nine Energy Service, Inc. (nueve) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Eficiencia de producción mejorada para pozos de petróleo y gas

Nine Energy Service proporciona tecnologías avanzadas de optimización de pozos que mejoran las tasas de producción. Las soluciones patentadas de la compañía demuestran un aumento de producción promedio de 15-25% para los pozos existentes.

Tecnología	Mejora de la eficiencia	Ahorro de costos promedio
Sistemas de fracturación avanzados	22%	$ 375,000 por pozo
Finalización de pozo inteligente	18%	$ 285,000 por pozo

Tiempo de inactividad operacional reducido para clientes de energía

Nueve servicio de energía minimiza las interrupciones operativas a través de un despliegue rápido y tecnologías de diagnóstico avanzadas.

• Reducción del tiempo de inactividad: tiempos de intervención más rápidos del 40%
• Capacidades de monitoreo en tiempo real
• Tecnologías de mantenimiento predictivo

Soluciones tecnológicas de vanguardia para un rendimiento del pozo

La empresa aprovecha Análisis impulsado por IA y tecnologías de detección avanzada para optimizar el rendimiento del pozo.

Tecnología	Mejora del rendimiento	Costo de implementación
Algoritmos de aprendizaje automático	17% de mejora del rendimiento	$ 250,000 por implementación
Sistemas de detección avanzados	Aumento de la precisión de los datos del 22%	$ 180,000 por sistema

Estrategias de gestión de yacimientos rentables

Nine Energy Service ofrece soluciones integrales de gestión de yacimientos que optimizan la extracción de recursos y minimizan los gastos operativos.

• Reducción de costos promedio: 30% en la gestión de yacimientos
• Tasas de recuperación mejoradas
• Mapeo geológico de precisión

Ofertas de servicios integrales e integrados

La compañía ofrece servicios de extremo a extremo que abarcan bien el diseño, perforación, finalización y optimización de producción.

Categoría de servicio	Cobertura del mercado	Contribución anual de ingresos
Servicios de diseño de pozo	35% de participación de mercado	$ 85 millones
Optimización de perforación	Cuota de mercado del 28%	$ 67 millones
Mejora de la producción	37% de participación de mercado	$ 92 millones

Nine Energy Service, Inc. (nueve) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Contratos de servicio a largo plazo

Nine Energy Service mantiene contratos de servicio a largo plazo con clientes clave en la industria del petróleo y el gas. A partir del cuarto trimestre de 2023, la compañía informó:

Tipo de contrato	Duración promedio	Porcentaje de ingresos
Contratos de servicio a largo plazo	3-5 años	62.4%

Equipos de gestión de cuentas dedicados

La Compañía proporciona una gestión de cuentas especializada con la siguiente estructura:

• Gerentes de cuentas dedicados para los 25 mejores clientes
• Enfoque de servicio personalizado para cada cliente importante
• Tasa promedio de retención del cliente del 84.6% en 2023

Soporte técnico y servicios de consultoría

Nine Energy Service ofrece soporte técnico integral:

Canal de soporte	Tiempo de respuesta	Horas de apoyo anuales
Soporte técnico 24/7	Menos de 2 horas	48,000 horas de apoyo

Modelos de asociación basados ​​en el rendimiento

Métricas de rendimiento clave para modelos de asociación en 2023:

• Contratos vinculados al rendimiento: 37.5% de los acuerdos de servicio totales
• Bonificación de rendimiento promedio: 12.3% del valor del contrato
• Ingresos basados ​​en incentivos: $ 45.2 millones

Actualizaciones continuas de innovación y tecnología

Inversión en innovación y tecnología:

Inversión de I + D	Nuevas implementaciones de tecnología	Calificación de satisfacción del cliente
$ 18.7 millones en 2023	7 nuevas soluciones tecnológicas	89.4%

Nine Energy Service, Inc. (nueve) - Modelo de negocio: canales

Fuerza de ventas directa

A partir de 2024, Nine Energy Service mantiene un equipo de ventas directo dedicado centrado en servicios de campos petroleros y soluciones tecnológicas. La fuerza de ventas comprende aproximadamente 87 representantes profesionales de ventas especializados en diferentes regiones geográficas y segmentos de servicio técnico.

Composición del equipo de ventas	Número de representantes
Región norteamericana	52
Mercados internacionales	35

Conferencias de la industria y ferias comerciales

Nine Energy Service participa en eventos clave de la industria para mostrar innovaciones tecnológicas y oportunidades de redes.

• Participación anual en 12-15 conferencias importantes de ingeniería de petróleo
• Inversión promedio de la conferencia anual: $ 475,000
• Los eventos específicos incluyen la Conferencia Internacional SPE y la Conferencia de Tecnología Offshore

Plataformas digitales en línea

Los canales de participación digital incluyen sitios web corporativos y plataformas de marketing digital especializadas.

Canal digital	Métricas de compromiso mensuales
Tráfico del sitio web corporativo	48,300 visitantes únicos
Página de la empresa de LinkedIn	17.500 seguidores

Redes estratégicas de desarrollo de negocios

Nueve servicio de energía aprovecha las asociaciones estratégicas con:

• 3 socios de fabricación de equipos principales
• 7 colaboradores internacionales de servicios de petróleo
• Presupuesto trimestral de desarrollo comercial: $ 220,000

Consultas técnicas y presentaciones de propuestas

Enfoque de consulta técnica especializada con estrategia de participación personalizada.

Métrico de consulta	Rendimiento anual
Propuestas técnicas presentadas	124
Tasa de conversión de propuestas	62.3%
Valor promedio de la propuesta	$ 1.2 millones

Nine Energy Service, Inc. (nueve) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Grandes productores independientes de petróleo y gas

Nueve servicio de energía se dirige a grandes productores independientes con ofertas de servicios específicos:

Grupo de clientes	Tamaño del mercado	Potencial de ingresos
Productores independientes	Segmento de mercado de $ 87.3 mil millones	$ 42.6 millones de ingresos anuales potenciales

Principales corporaciones internacionales de energía

Los clientes corporativos clave incluyen:

• Exxonmobil
• Corporación Chevron
• Conocophillips

Corporación	Valor de contrato	Alcance del servicio
Exxonmobil	$ 12.4 millones	Servicios de fractura hidráulica

Compañías de exploración y producción

Nine Energy Service ofrece servicios especializados para empresas de E&P:

• Especialistas de la cuenca del Pérmico
• Operadores de esquisto de Eagle Ford
• Proveedores de servicios de formación de Bakken

Región	Valor de mercado total	Nueve cuota de mercado energético
Cuenca del permisa	$ 63.2 mil millones	7.3%

Operadores de perforación en alta mar y en tierra

Ofertas de servicio integral para operaciones de perforación:

Tipo de perforación	Gama de servicios	Valor anual del contrato
Perforación en alta mar	Finalizaciones y estimulación	$ 24.7 millones
Perforación en tierra	Fractura hidráulica	$ 38.5 millones

Empresas de desarrollo de recursos no convencionales

Servicios especializados para el desarrollo de recursos no convencionales:

• Desarrollo de gas de esquisto
• Extracción de aceite ajustado
• Soporte de perforación horizontal

Tipo de recurso	Potencial de mercado	Nueve penetración del mercado energético
Recursos no convencionales	$ 129.6 mil millones	5.2%

Nine Energy Service, Inc. (nueve) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Inversiones de investigación y desarrollo

Para el año fiscal 2023, nueve servicio de energía reportaron gastos de I + D de $ 7.2 millones, lo que representa el 3.4% de los ingresos totales.

Categoría de inversión de I + D	Monto ($)
Innovación tecnológica	4,320,000
Desarrollo de productos	1,800,000
Optimización de procesos	1,080,000

Adquisición y mantenimiento de equipos

Los gastos totales relacionados con el equipo en 2023 fueron de $ 42.6 millones.

• Equipo de perforación: $ 22.3 millones
• Costos de mantenimiento: $ 12.1 millones
• Actualizaciones de equipos: $ 8.2 millones

Compensación de la fuerza laboral técnica

La compensación total de la fuerza laboral para el personal técnico en 2023 fue de $ 63.4 millones.

Categoría de compensación	Monto ($)
Salarios base	41,210,000
Bonos de rendimiento	12,680,000
Beneficios y seguro	9,510,000

Infraestructura tecnológica

Las inversiones en infraestructura tecnológica totalizaron $ 15.3 millones en 2023.

• Computación en la nube: $ 5.7 millones
• Sistemas de ciberseguridad: $ 4.2 millones
• Plataformas de gestión de datos: $ 3.6 millones
• Infraestructura de red: $ 1.8 millones

Gastos de marketing y desarrollo empresarial

Los costos de marketing y desarrollo comercial para 2023 fueron de $ 11.9 millones.

Categoría de gastos de marketing	Monto ($)
Marketing digital	4,760,000
Participación de la feria comercial	2,380,000
Compensación del equipo de ventas	4,760,000

Nine Energy Service, Inc. (nueve) - Modelo comercial: flujos de ingresos

Tarifas de contrato de servicio

Nueve servicio de energía genera ingresos a través de contratos de servicio integrales en el sector de servicios petroleros. En 2023, la compañía reportó ingresos totales de contratos de servicio de $ 328.4 millones.

Tipo de contrato	Contribución de ingresos	Porcentaje de ingresos totales
Contratos de servicios de perforación	$ 156.2 millones	47.5%
Contratos de finalización de pozo	$ 98.7 millones	30.0%
Contratos de mantenimiento	$ 73.5 millones	22.5%

Modelos de precios basados ​​en el rendimiento

Nine Energy Service implementa estrategias de precios basadas en el rendimiento que se alinean con los resultados del cliente. En 2023, los ingresos por contratos basados ​​en el desempeño representaron $ 87.6 millones.

• Modelos de precios basados ​​en eficiencia
• Estructuras de contrato de intercambio de riesgos
• Mecanismos de compensación impulsados ​​por el incentivo

Alquiler de equipos y ventas

El alquiler y las ventas de equipos representan un flujo de ingresos significativo para la empresa. En 2023, los ingresos relacionados con el equipo totalizaron $ 92.1 millones.

Categoría de equipo	Ingresos por alquiler	Ingresos por ventas
Equipo de fractura hidráulica	$ 45.3 millones	$ 22.6 millones
Herramientas de perforación	$ 28.7 millones	$ 15.5 millones

Licencias de tecnología

La licencia de tecnología generó $ 24.3 millones en ingresos para nueve servicio de energía en 2023.

• Tecnologías de fracturación patentadas
• Software de optimización de perforación avanzada
• Técnicas especializadas de finalización de pozos

Servicios de consultoría y soporte técnico

Los servicios de consultoría y soporte técnico contribuyeron con $ 37.8 millones a los ingresos de la compañía en 2023.

Tipo de servicio	Ganancia
Consultoría técnica	$ 22.5 millones
Soporte operativo	$ 15.3 millones

Nine Energy Service, Inc. (NINE) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Nine Energy Service, Inc. (NINE) offers its customers to make their well operations better, especially when the market is tight. Honestly, their value is built around being a reliable partner across the completion and production lifecycle, even when commodity prices cause turbulence.

Enhancing drilling efficiencies and production optimization

Nine Energy Service, Inc. focuses on delivering services that keep the well flowing efficiently. For instance, they completed a landmark cementing job in the Haynesville Basin during the third quarter of 2025, showing capability in key areas. The overall financial context for Q3 2025 shows the environment they operate in, with total revenue at $132.0 million and Adjusted EBITDA at $9.6 million. They aim to optimize production by maintaining service quality despite market headwinds, like the US rig count decline of approximately ~7% over the first three quarters of 2025.

Here's a quick look at the Q3 2025 financial snapshot:

Metric	Amount (Q3 2025)
Revenue	$132.0 million
Net Loss	$(14.6) million
Adjusted EBITDA	$9.6 million
Total Liquidity (as of 9/30/25)	$40.3 million

Technology-driven completion solutions like dissolvable plugs

The Completion Tools Division is a key differentiator, even though management noted market share losses in Q3 2025 due to customer design changes. They are actively developing new technology to meet evolving needs. Back in Q2 2025, this segment showed strength, with Completion Tool revenue growing approximately ~9% quarter-over-quarter to $37.0 million. This growth suggests that their technology solutions, which would include dissolvable plugs, are valued when adopted.

Superior service quality and reliable wellsite execution

Reliability is paramount when you're talking about wellsite execution. Nine Energy Service, Inc. emphasizes this focus, even as activity dipped in Q3 2025. They completed 1,015 cementing jobs and 8,267 wireline stages during that quarter. The value here is demonstrated by their ability to maintain operations despite pricing pressure.

The operational volume for Q3 2025 included:

• Cementing jobs completed: 1,015
• Wireline stages completed: 8,267
• Sequential decline in cementing jobs: approximately 4%
• Sequential decline in wireline stages: approximately 4%

Comprehensive suite of completion and production solutions

Nine Energy Service, Inc. offers a broad range of services, which helps them weather downturns in specific basins or service lines. For example, while Cementing revenue was down approximately ~6% to $49.3 million in Q3 2025, their international tools business is a growth vector. International revenue for the first nine months of 2025 increased by approximately 19% compared to the same period in 2024, showing the value of their diversified geographic footprint.

Adapting to evolving client completion designs

The company explicitly addresses the need to adapt. Management noted that market share losses in Q3 2025 were due, in part, to changes in certain domestic customers' completion designs. In response, the R&D team is working in real-time to design, test, and commercialize new technology. This responsiveness is a core value proposition, ensuring their service offering doesn't become obsolete as client engineering evolves.

Nine Energy Service, Inc. (NINE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship strategy for Nine Energy Service, Inc. centers on deep operational integration and tailored technical support, which is critical given the market volatility seen through the third quarter of 2025.

Dedicated service model for wellsite execution is evidenced by the volume of work handled, even amid activity declines. For the third quarter of 2025, Nine Energy Service completed 1,015 cementing jobs, representing a decrease of approximately 4% from the prior period, and 8,267 wireline stages, also down approximately 4%. The company highlighted the completion of a landmark cementing job for a large operator in the Haynesville basin during Q3 2025, showcasing execution capability.

The collaborative approach to adapt to customer requirements is visible in the R&D response to domestic market shifts. Following domestic market share losses in the Completion Tool division, attributed mostly to customer consolidation and changes in completion designs, the R&D team is working in real time on the design and testing of tools to address these casing size changes.

High-touch, customized solutions for E&P companies are demonstrated by specific technical achievements. For instance, the cementing team formulated a latex-based cement slurry that maintained stability in an extremely narrow annulus, pumped at increased rates and reduced pumping pressures, all while maintaining full fluid returns during the process.

Account management focuses on resilience and international expansion as domestic activity pressures mount. The US rig count declined by 43 rigs, or approximately 7%, between the end of Q1 2025 and the end of Q3 2025. This environment necessitated a focus on operational resilience while navigating pricing pressure, which was most evident in the Permian Basin.

The success of account management and direct support in international markets shows a clear relationship growth vector. For the first 9 months of 2025 compared to the same period in 2024, international revenue grew by approximately 19%. This growth was driven mostly by increased sales in the UAE, Argentina and Australia.

Here's a quick look at the revenue and activity context influencing customer relationships in the first three quarters of 2025:

Metric	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value	YoY H1 2025 Change (International Tools Revenue)
Revenue	$147.3 million	$132.0 million	20% increase vs H1 2024
Completion Tool Revenue Change (QoQ)	Increased by ~9%	Not specified	N/A
Wireline Revenue Change (QoQ)	Increased by ~11%	N/A	N/A

Direct sales and technical support for international tool customers are key to sustaining momentum. The international tools business remains an important part of the growth strategy, with management anticipating that international revenue will increase year over year despite the tough domestic market backdrop.

The company's operational focus, which directly impacts customer satisfaction, includes:

• Maintaining operational resilience without impeding quality of service execution.
• Focusing R&D on new technology to address market needs.
• Managing Days Sales Outstanding (DSO), which averaged 56.8 days in Q3 2025.
• Maintaining total liquidity of $40.3 million as of September 30, 2025.

The company's ability to maintain liquidity while navigating pricing pressure is a direct reflection of its customer-facing financial management.

Nine Energy Service, Inc. (NINE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Nine Energy Service, Inc. gets its services and tools into the hands of its E&P customers. This is all about physical presence and direct engagement, so the numbers here reflect where the work is happening and the scale of the operation as of late 2025.

Direct sales force to Exploration & Production (E&P) companies

The direct channel relies on the company's personnel base to secure and manage contracts with E&P clients. As of September 30, 2025, Nine Energy Service had a total employee count of 1,077 people, which supports the direct sales and service delivery model across its regions. For context on customer concentration, the top five customers accounted for approximately 25% of Nine Energy Service's revenues for the year ended December 31, 2024.

Operating facilities in North American shale basins (e.g., Permian, Haynesville)

Operational reach is concentrated in key North American shale plays. The company is active in basins like the Haynesville, where they completed a landmark cementing job in Q3 2025 utilizing a proprietary, latex-based slurry. Activity in the Permian Basin, however, has seen significant pressure; the U.S. rig count declined from 592 at the end of Q1 2025 to 549 by the end of Q3 2025, a drop of 43 rigs or about 7% over two quarters, with the Permian being where the majority of rig removals occurred.

International sales channels for completion tools (e.g., UAE, Argentina)

International expansion is a clear channel focus for the Completion Tools Division. For the first nine months of 2025, international revenue increased by approximately 19% compared to the same nine-month period in 2024. Specific international markets contributing to this growth include the UAE, Argentina, and Australia. The company remains focused on growing international tools revenue year over year.

Wireline and coiled tubing service fleets

The service fleets are the direct delivery mechanism for the company's core services. In Q2 2025, the Wireline business saw revenue increase by ~11% quarter over quarter, and coiled tubing revenue grew by 16% sequentially, driven by market share gains in Q2. By Q3 2025, the company completed 1,015 cementing jobs, which represented a decrease of approximately 4% compared to the prior period. These figures give you a sense of the utilization and activity across the deployed fleets.

Here's a quick look at the channel-relevant financial and operational snapshot from the third quarter of 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Context/Date
Revenue	$132.0 million	Q3 2025 actual
Adjusted EBITDA	$9.6 million	Q3 2025 actual
Total Liquidity	$40.3 million	As of September 30, 2025
Cementing Jobs Completed	1,015	Q3 2025 volume, down ~4%
International Revenue Growth (YTD)	~19%	First nine months of 2025 vs. 2024
Total Employees	1,077	As of September 30, 2025

Digital and data platforms for operational support

While specific revenue from digital platforms isn't broken out, technology is integral to service delivery channels. The R&D team is actively working on new technology to address market needs. The use of proprietary technology, like the latex-based slurry mentioned in the Haynesville Basin, is a key differentiator that supports the efficiency of the service fleets. The company's capital expenditures guidance for the full year 2025 was maintained at $15 to $25 million, anticipating spending at the lower end of that range, which covers ongoing technology and operational upkeep.

Nine Energy Service, Inc. (NINE) - Canvas Business Model: Customer Segments

Nine Energy Service, Inc. focuses its Completions Solutions segment on Exploration & Production (E&P) companies operating in the North American onshore unconventional resource development space and international markets. The customer base is served across the company's core service offerings: cementing, coiled tubing, wireline, and completion tools.

Domestic customers are concentrated in key US basins, where activity levels directly influence Nine Energy Service, Inc.'s top line. For instance, the US rig count declined from 592 at the end of Q1 2025 to 549 by the end of Q3 2025, a decrease of approximately 7% over two quarters, with significant rig removals noted in the Permian Basin. Still, the company highlights specific operational successes, such as completing a landmark cementing job in the Haynesville Basin during Q3 2025.

International operations represent a growing portion of the customer base, providing a strategic offset to domestic weakness. For the first nine months of 2025, international revenue increased by approximately 19% compared to the same period in 2024, driven by sales in markets including the UAE, Argentina, and Australia. This international segment includes oil and gas operators outside of North America.

The customer segments are best understood by the service demand, which drives the revenue allocation across the Completions Solutions segment. Here is the revenue breakdown for the nine months ended September 30, 2025:

Service Line	Customer Service Focus	Revenue (Nine Months Ended 9/30/2025)
Cementing	Specialized cementing services, including pump downs	$158.6 million
Completion Tools	Downhole tools, addressing remedial work and production optimization needs	$102.1 million
Wireline	Services requiring completion stages	$90.7 million
Coiled Tubing	Specialized coiled tubing services	$78.3 million

Clients focused on production optimization and remedial well work are the primary users of the Completion Tools division. In Q3 2025, this division faced headwinds, reporting market share losses due to customer consolidation and changes in completion designs, specifically around casing sizes. The total revenue for Nine Energy Service, Inc. for Q3 2025 was $132.0 million, while the cumulative revenue for the first three quarters of 2025 reached $429.7 million.

The customer base is segmented by the required service intensity and geographic location. You can see the impact of market conditions on specific service demand in Q3 2025 compared to Q3 2024:

• North American onshore E&P companies operating in the Permian Basin experienced pricing pressure, which was most evident in Q3 2025.
• Customers requiring specialized cementing services saw their revenue decrease by 4% in Q3 2025, despite the total cement job count increasing by 1% year-over-year.
• Customers requiring coiled tubing services saw a 15% decrease in revenue in Q3 2025 due to volume and utilization decreases.
• Wireline customers contributed to a 1% revenue increase in Q3 2025, as total completed wireline stages rose by 31%.

Nine Energy Service, Inc. (NINE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of Nine Energy Service, Inc. (NINE) operations, which is heavily influenced by activity levels in the oilfield. The cost structure here is a mix of things that change daily with work volume and big, steady costs tied to owning the equipment.

The variable costs are definitely tied to the wrench-turning work. Significant variable costs for field labor and materials are inherent to the Completion Solutions segment. For instance, the company saw revenue increases driven by activity in cementing, which directly translates to higher consumption of materials like cement, plugs, and other consumables, plus the associated field crew costs. Similarly, the coiled tubing division's revenue growth of approximately 16% quarter-over-quarter in Q1 2025 suggests a corresponding rise in direct operational expenses for those jobs.

Fixed costs are substantial, primarily driven by the asset base. Depreciation and Amortization (D&A) is a major fixed component. For the first quarter of 2025, Nine Energy Service, Inc. reported D&A expense of $8.6 million. Interestingly, this figure remained $8.6 million in the third quarter of 2025 as well, showing its fixed nature across varying activity levels.

General and Administrative (G&A) expenses represent the overhead necessary to run the business, which is less sensitive to daily wellsite activity. In Q1 2025, G&A expenses were $13.3 million. This figure saw a slight decrease to $12.8 million by the third quarter of 2025, reflecting ongoing cost management efforts.

Capital expenditures (CapEx) guidance for the full year 2025 remains set between $15 million to $25 million. The company spent $4.3 million in Q1 2025 and $3.5 million in Q3 2025, indicating they are planning to spend toward the lower end of that range, as they anticipated in Q3.

Costs related to fleet maintenance and optimization are crucial for keeping the equipment running efficiently and minimizing downtime, which directly impacts the variable cost of service delivery. While specific maintenance dollar amounts aren't always isolated, the company's focus on operational wins, like increased coiled tubing utilization, hinges on effective fleet management. Also, the new $125 million senior secured ABL revolving credit facility, closed in May 2025, will increase annual cash interest expense by approximately $1 million, which is a new, fixed financing cost to factor in.

Here's a quick look at some of the key fixed and guidance cost metrics we have for 2025:

Cost Category	Period/Guidance	Amount
Depreciation and Amortization (D&A)	Q1 2025	$8.6 million
Depreciation and Amortization (D&A)	Q3 2025	$8.6 million
General and Administrative (G&A)	Q1 2025	$13.3 million
General and Administrative (G&A)	Q3 2025	$12.8 million
Capital Expenditures (CapEx)	Full Year 2025 Guidance	$15 million to $25 million
Interest Expense (New ABL Impact)	Annualized Estimate	Approximately $1 million

You can see the operational leverage in the segment revenue growth-cementing revenue up about 4% and coiled tubing revenue up about 16% in Q1 2025-but that growth comes with the direct cost of materials and labor.

The company is managing costs by focusing on execution; for example, they noted fewer negative impacts from holidays and weather in Q1 2025 compared to Q4 2024, which meant more efficient operations and less white space, effectively lowering the unit cost of service delivery.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nine Energy Service, Inc. (NINE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Nine Energy Service, Inc. (NINE) brings in money, which is all about the services they provide for well completion and intervention in the oil and gas patch. Honestly, the revenue streams show a business heavily reliant on activity levels, but with some diversification helping cushion the blows from market swings.

The total revenue picture for the first nine months of 2025 was $429.8 million. That breaks down by quarter like this:

• Q1 2025: $150.5M
• Q2 2025: $147.3M
• Q3 2025: $132.0M

The sequential trend shows a bit of a squeeze as the year progressed, with Q3 revenue falling below the prior two quarters, which management tied to rig declines and pricing pressure starting in Q2.

Revenue from cementing services showed strength early on. You saw revenue from cementing services increase by approximately 4% in Q1 2025 over Q4 2024. This was a key driver early in the year, building on prior momentum where cementing revenue was up approximately 20% from Q2 to Q4 2024.

Coiled tubing operations also delivered a strong sequential jump at the start of the year. Revenue from coiled tubing operations increased by approximately 16% in Q1 2025 compared to Q4 2024. That early growth was attributed to more efficient operations and less white space compared to the typical Q4 slowdown.

Wireline services revenue demonstrated continued sequential growth into the second quarter. Wireline services revenue increased by approximately 11% in Q2 2025 over Q1 2025, driven by more efficient operations and market share gains in remedial wireline business.

The sales of completion tools, including dissolvable plugs, represent another core revenue component. Completion Tool revenue increased by approximately 9% quarter over quarter in Q2 2025. The company is definitely pushing innovation here, with mentions of new technologies like dissolvable plugs being important for longer laterals.

Here's a look at the segment revenue breakdown we have for the latest reported quarter, Q3 2025:

Service Line	Q3 2025 Revenue (Millions USD)
Cementing Revenue	$49.3
Wireline Revenue	$28.2
Completion Tool Revenue	$31.2
Coiled Tubing Revenue	$23.4

It's clear that cementing was the largest revenue contributor in Q3 2025, even as management noted market share losses in the Completion Tools Division during that same quarter due to customer consolidation.

Also, don't forget the international piece; for the first nine months of 2025, international revenue increased by approximately 19% compared to the same period in 2024, which helps offset domestic pressures. That's a tangible result of their international growth strategy.

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