Comment mesurer la volatilité du marché boursier

Introduction

La volatilité est un facteur important à prendre en compte lors d’un investissement en bourse, car elle donne un aperçu des risques et des avantages potentiels d’un investissement particulier. La volatilité est mesurée comme la dispersion des rendements d'un actif ou d'un indice sur une période de temps spécifiée. Généralement, une volatilité plus élevée suggère un risque plus élevé, tandis qu'une volatilité plus faible suggère un risque plus faible.

Le but de mesurer la volatilité du marché est de comprendre les risques et les avantages potentiels d’un investissement dans une action ou un indice donné afin de prendre de meilleures décisions d’investissement. Il est également utile pour créer des stratégies de trading, car la volatilité d'un actif peut indiquer quand il convient d'entrer ou de sortir d'une transaction.

La volatilité comme risque

La volatilité des cours boursiers est souvent considérée comme une indication d’un risque ou d’un risque accru sur le marché boursier. Plus la volatilité est élevée, plus le risque qu’elle peut indiquer est grand. En général, les cours des actions des entreprises qui sont plus stables ont une volatilité plus faible. Alors que les actions qui ont une volatilité plus élevée comportent souvent plus de risque et d’incertitude. La volatilité peut donc être utilisée pour mesurer le risque associé à un titre particulier.

Volatilité et gestion des risques

La volatilité peut également jouer un rôle important dans la gestion des risques. Les investisseurs peuvent utiliser la volatilité comme mesure du risque lorsqu'ils déterminent dans quelles actions investir. Ils peuvent analyser une action particulière pour déterminer sa volatilité et le niveau de risque qui lui est associé. En comprenant la volatilité d’une action, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées quant à l’endroit où investir leur argent.

La volatilité peut également être utilisée pour prendre des décisions sur le type de stratégie à utiliser pour investir. Un investisseur peut décider d’investir dans des actions à faible volatilité, car cela indique généralement moins de risque et une action plus stable. D’un autre côté, un investisseur peut décider de prendre un risque plus élevé et d’investir dans des actions présentant une volatilité plus élevée dans l’espoir d’obtenir des rendements plus élevés.

Mesurer la volatilité

Lorsqu’ils évoquent la volatilité des marchés boursiers, les investisseurs s’intéressent principalement à deux types de volatilité : la volatilité historique et la volatilité implicite. Chaque type de volatilité peut aider les investisseurs à évaluer la stabilité de leurs investissements et à prendre des décisions éclairées basées sur le marché mondial.

Volatilité historique

La volatilité historique donne aux investisseurs une idée de l'ampleur des fluctuations du prix d'une action dans le passé. Ce type de volatilité aide les investisseurs à comprendre à quel point une action peut être erratique, ainsi qu'à évaluer l'incertitude et les risques associés à l'action. Les investisseurs peuvent calculer la volatilité historique manuellement ou à l'aide d'une calculatrice financière. Pour calculer la volatilité historique, les investisseurs doivent connaître les valeurs d’une action à différents moments ainsi que sa valeur actuelle.

Volatilité implicite

La volatilité implicite est une mesure prospective des fluctuations attendues des cours des actions. Il montre l'anticipation du marché quant à la fourchette future du cours de l'action. Il est calculé à partir des prix des options et reflète l'opinion du marché des options sur l'avenir du cours des actions. La volatilité implicite prend en compte les opinions des traders d'options ainsi que d'autres investisseurs institutionnels.

La volatilité implicite peut être calculée à l'aide d'une calculatrice financière. Le calculateur utilise un modèle mathématique appelé modèle d’évaluation des options Black-Scholes pour estimer la volatilité implicite. Le modèle prend en compte le prix actuel de l'action, sa volatilité récente, le taux d'intérêt sans risque et les dividendes attendus.

Indicateurs de volatilité courants

Lors de la sélection d’un investissement ou de l’analyse d’un ticker, il est important de comprendre l’étendue de sa volatilité. Pour mesurer la volatilité d’une action, il existe trois indicateurs courants sur lesquels les analystes s’appuient pour prendre des décisions éclairées. Parmi ces indicateurs figurent l’écart type, les moyennes mobiles et les bandes de Bollinger.

Écart type

L'écart type est une statistique qui mesure la distance entre un stock donné et sa moyenne. Généralement, plus l’écart type d’une action est grand, plus elle est volatile. L'écart type peut être utilisé pour comparer des actions de différentes tailles et classes d'actifs, car il permet de voir au-delà de la stationnarité et permet d'être précis en ce qui concerne la volatilité d'une certaine action par rapport au marché dans son ensemble.

Moyennes mobiles

Les moyennes mobiles fournissent une représentation visuelle de la volatilité d'un titre. Le cours moyen de l'action sur une période donnée est indiqué pour donner une indication sur l'historique de l'action. Un cours d'action volatil démontrera une large amplitude de mouvement sur une courte période, tandis qu'un titre moins volatil aura une moyenne mobile relativement stable sur la même période de temps. Cela indique aux analystes si le titre est susceptible de valoir la peine d'être investi ou s'il doit être évité.

Bandes de Bollinger

Les bandes de Bollinger sont un indicateur technique utilisé pour mesurer le niveau de volatilité d'une action. Cet outil a été créé par John Bollinger au début des années 1980 et consiste à tracer deux lignes situées à deux écarts types d'une simple moyenne mobile. Lorsque le prix de l’action sort de ces bandes, cela indique généralement un niveau de volatilité accru. Un changement de volatilité est souvent utilisé comme signal « d’achat » pour les traders.

Interpréter les indicateurs de volatilité

En tant qu’investisseur, il est important de comprendre la volatilité lorsqu’il s’agit d’investir en bourse. L'interprétation des indicateurs de volatilité peut donner un aperçu de l'ampleur des fluctuations des prix des actions, des matières premières et d'autres types de titres. En mesurant l’évolution des prix sur une certaine période de temps, les investisseurs peuvent mieux comprendre l’orientation générale du marché et du titre sous-jacent.

Lors de l’interprétation des indicateurs de volatilité, il est essentiel de comprendre les variations de valeur qui peuvent survenir. Il est important de noter que plus le marché est volatil, plus les variations de valeur sont importantes. La volatilité moyenne relativement élevée peut rendre difficile la prévision avec certitude de l’orientation actuelle ou future du marché. Il est donc important de mettre un point d’honneur à surveiller régulièrement les actions pour comprendre leur volatilité et les évolutions potentielles de leur prix.

Comment interpréter les variations de valeur

Comprendre les variations de valeur est l’un des aspects les plus importants de l’interprétation des indicateurs de volatilité. Un moyen simple de procéder consiste à examiner la moyenne mobile. La moyenne mobile capture les variations de prix à court terme sur une période donnée, par exemple un mois ou un trimestre. Cela peut donner un aperçu de l’orientation globale du marché et de l’ampleur des changements de prix.

Une autre méthode pour mesurer les variations de valeur consiste à examiner l’oscillateur stochastique. Cet indicateur mesure le prix actuel d'un actif par rapport à sa fourchette de prix récente. Il peut vous montrer la direction de la tendance et la probabilité d’un renversement des prix. Il peut fournir un point de vue objectif sur la tendance du marché et peut également donner un aperçu des mouvements potentiels de prix.

Comment évaluer le niveau de risque

L'interprétation des indicateurs de volatilité permet également aux investisseurs d'évaluer le niveau de risque de leurs investissements. Plus la volatilité est élevée, plus le risque est grand. Lors de l’évaluation du niveau de risque d’un titre, il est important de prendre en compte la volatilité passée du titre, ainsi que la tendance actuelle du marché. De plus, les investisseurs doivent tenir compte du montant d’argent qu’ils sont prêts à risquer et des récompenses potentielles de leur investissement.

En plus d'évaluer le niveau de risque de leurs investissements, les investisseurs doivent également tenir compte de leur cadre décisionnel. Cela inclut leur horizon d’investissement, leur tolérance au risque et leurs stratégies d’investissement. En examinant leur cadre décisionnel et en évaluant la volatilité du marché, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées lorsqu'ils investissent dans des actions et d'autres titres.

Quels facteurs influencent la volatilité

Afin de comprendre comment mesurer la volatilité du marché boursier, il est important d'identifier les facteurs qui peuvent influencer la volatilité. Une gamme de facteurs économiques, politiques et commerciaux peuvent tous avoir un effet sur la volatilité des marchés boursiers, notamment des facteurs tels que :

• Conditions économiques : Un large éventail de conditions économiques peuvent avoir un impact significatif sur la volatilité des marchés boursiers. Les indicateurs économiques tels que le produit intérieur brut, l’inflation, les chiffres de l’emploi et la confiance des consommateurs peuvent tous influencer les marchés boursiers et le degré de volatilité observé au fil du temps.
• Taux d'intérêt : Les modifications des taux d’intérêt décidées par les banques centrales, comme la Réserve fédérale, peuvent également avoir un impact significatif sur la volatilité des marchés boursiers. Lorsque les banques centrales décident d’augmenter ou de baisser les taux d’intérêt, les investisseurs et les traders peuvent ajuster leurs positions en prévision des mouvements potentiels du marché.
• Événements politiques : Les événements politiques peuvent également avoir un impact majeur sur la volatilité des marchés boursiers, notamment lorsqu’il s’agit d’élections et de référendums. En cas de troubles politiques, les investisseurs peuvent devenir plus prudents et commencer à se retirer de certains marchés, ce qui entraîne une volatilité accrue.
• Stratégies commerciales : Les stratégies commerciales et les changements de direction peuvent également affecter la volatilité des marchés boursiers. Lorsque les entreprises prennent des mesures majeures, comme modifier leur modèle économique ou annoncer un nouveau partenariat, les investisseurs peuvent devenir incertains quant à l’impact de ces mesures sur leurs investissements, ce qui entraîne une volatilité des marchés boursiers.

Tous ces facteurs peuvent se combiner pour créer de la volatilité sur les marchés boursiers, et il est important d’en tenir compte lorsque l’on tente de mesurer la volatilité. En comprenant les forces qui sous-tendent les mouvements du marché, les investisseurs et les traders peuvent mieux se préparer aux changements potentiels des cours boursiers.

Conclusion

La volatilité est un facteur important à prendre en compte lors d’un investissement en bourse, car elle permet d’évaluer le risque et le rendement potentiel d’un investissement donné. De nombreuses stratégies et indicateurs peuvent être utilisés pour mesurer avec précision la volatilité. En intégrant l’analyse de la volatilité dans leurs décisions, les investisseurs peuvent faire des choix éclairés, maximiser les rendements et minimiser les risques.