Analyser la santé financière d'Angi Inc. (ANGI) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Angi Inc. (ANGI) et voyez un ensemble confus de résultats pour le troisième trimestre 2025 : les revenus sont en baisse, mais les bénéfices sont en hausse. Alors, quelle est la véritable histoire de votre portefeuille ? Honnêtement, les chiffres dressent le tableau d’une transition délibérée et douloureuse. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a été touché puisque le chiffre d'affaires total est tombé à 265,6 millions de dollars, une baisse de 10 % sur un an, et le bénéfice net a chuté de 70 % à seulement 10,6 millions de dollars, ce qui a définitivement manqué les attentes des analystes.

Mais voici un petit calcul sur le pivot : la direction négocie le volume contre la marge, et elle travaille du côté des coûts. Cela se voit le plus clairement dans le bénéfice d'exploitation, qui a grimpé de 179 % à 21,8 millions de dollars, grâce à des gains d'efficacité tels que la consolidation de la force de vente et la baisse des dépenses d'acquisition. Le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 est toujours projeté autour 1,03 milliard de dollars, ce qui signifie que le marché parie sur un type très différent de marché des services à domicile. Nous devons déterminer si ce changement stratégique – s’éloigner des réseaux à haut volume et à faible marge – est une voie durable vers une valeur à long terme, ou simplement un mirage ponctuel de réduction des coûts.

Analyse des revenus

Vous regardez les principaux chiffres d’Angi Inc. (ANGI) et, honnêtement, la tendance récente nécessite une vision lucide. Le gros titre est une baisse des revenus, mais elle est stratégique. Pour les douze derniers mois se terminant le 30 septembre 2025, le chiffre d'affaires total d'Angi Inc. était d'environ 1,06 milliard de dollars, ce qui représente une baisse d'une année sur l'autre de 13.14%. Il ne s’agit pas d’une simple récession du marché ; c'est le coût d'une refonte majeure de la plateforme.

Le cœur de l'activité d'Angi Inc. consiste à mettre en relation les propriétaires avec des professionnels des services, et ces revenus se répartissent en quelques flux clés. Au troisième trimestre 2025 (T3 2025), le chiffre d'affaires total était de 265,63 millions de dollars, un 10.5% baisse par rapport à la même période l’année dernière. Cette baisse se concentre sur le segment Domestique, qui représente toujours la grande majorité des ventes.

Voici le calcul rapide des sources de revenus du troisième trimestre 2025 :

• Revenus des prospects : 183,25 millions de dollars, la source principale.
• Revenus publicitaires : 57,82 millions de dollars.
• Revenus des services : 17,19 millions de dollars.
• Abonnements membres : 6,93 millions de dollars.

Changement stratégique et impact sur les revenus

Le changement le plus important dans les sources de revenus est directement lié à la mise en œuvre complète par l'entreprise du « choix du propriétaire » en janvier 2025. Cette décision, qui cesse de mettre automatiquement en relation les consommateurs et les professionnels dans la plupart des cas, vise à accroître la satisfaction des clients et la rentabilité à long terme, mais elle a durement touché le chiffre d'affaires à court terme. Il s’agit d’un compromis classique : une douleur à court terme pour un gain potentiel à long terme.

L’impact est flagrant lorsque l’on examine les mesures de volume. Au troisième trimestre 2025, le nombre de demandes de services réseau a chuté de 67% d'une année sur l'autre, et les leads ont chuté 81%. C'est une perte de volume massive. Mais, pour être honnête, la nouvelle orientation vers les canaux propriétaires (où Angi Inc. a plus de contrôle sur l'expérience) s'avère prometteuse. Les demandes de services propriétaires ont augmenté 11% d'une année sur l'autre, et les leads exclusifs ont augmenté de 16% dans le même quartier. C'est la pousse verte que vous devez surveiller.

La répartition géographique montre où l’accent doit rester. Au deuxième trimestre 2025, le segment domestique représentait une part dominante 88% du chiffre d'affaires total, le segment International contribuant pour le reste 12%. Le segment International connaît également une baisse, en baisse 4% au deuxième trimestre 2025, en partie en raison d'un changement stratégique dans le modèle commercial canadien pour s'aligner sur les opérations européennes. L’ensemble de l’entreprise se trouve dans une période de contraction et de réalignement calculés. Si vous souhaitez approfondir la structure de propriété derrière ces décisions, vous devriez consulter Exploration d'Angi Inc. (ANGI) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Ce que cache cette estimation, c'est le potentiel de croissance des revenus par lead, ce que la direction s'attend à voir se produire en 2026, à mesure que le nouveau modèle mûrit. À l’heure actuelle, l’entreprise donne définitivement la priorité à la qualité plutôt qu’au volume.

Mesures de rentabilité

Vous voulez savoir si Angi Inc. (ANGI) gagne réellement de l'argent, et la réponse courte est oui, mais l'histoire est complexe : ils font preuve d'un contrôle strict sur les coûts de leurs services de base, mais les revenus continuent de diminuer, ce qui fait de la rentabilité globale un funambule. Le principal point à retenir des résultats du troisième trimestre 2025 est une amélioration spectaculaire du résultat opérationnel, tirée uniquement par la réduction des coûts et non par la croissance du chiffre d’affaires.

Pour le troisième trimestre 2025, Angi Inc. a déclaré un chiffre d'affaires de 265,6 millions de dollars, une baisse de 10 % d’une année sur l’autre. Malgré cette baisse, l'accent mis par l'entreprise sur l'efficacité opérationnelle se reflète clairement dans l'augmentation des marges. Voici un calcul rapide de leurs principaux indicateurs de rentabilité pour le troisième trimestre 2025 :

• Bénéfice brut : 253,173 millions de dollars
• Résultat opérationnel : 21,8 millions de dollars
• Bénéfice net : 10,6 millions de dollars

Marges brutes, opérationnelles et nettes en 2025

La marge bénéficiaire brute d'Angi Inc. pour le troisième trimestre 2025 était impressionnante 95.3%, ce qui est typique d'un modèle commercial de marché numérique léger en actifs où le coût des revenus (coût des marchandises vendues ou COGS) est minime. Cette marge élevée constitue un avantage structurel. Pour être honnête, ce chiffre est nettement supérieur à la moyenne de 75 à 85 % pour une entreprise purement Software-as-a-Service (SaaS), ou aux 79,9 % observés dans le secteur des annonces de vente de maisons résidentielles en ligne.

Cependant, le véritable défi consiste à convertir cette marge brute en bénéfice d’exploitation et en bénéfice net. La marge opérationnelle du troisième trimestre 2025 s'élève à 8.2%, un bond substantiel par rapport à 2,6 % au même trimestre de l’année dernière. C'est là qu'interviennent les efforts de gestion des coûts. La marge bénéficiaire nette pour le trimestre était de 4.0%, ce qui se traduit par un bénéfice net de 10,6 millions de dollars. C'est certainement un point positif, mais cela reste très sensible aux fluctuations des revenus.

Tendances en matière d’efficacité opérationnelle et de rentabilité

La tendance est mitigée : les revenus sont en baisse, mais l’efficacité opérationnelle est en plein essor. Les revenus d'Angi Inc. ont connu des difficultés, chutant à un taux annuel de 17,2 % au cours des trois dernières années, mais la société a compensé cette situation en réduisant considérablement ses dépenses d'exploitation. Ce changement stratégique, qui comprenait la consolidation de la force de vente et l'accent mis sur une approche « qualité plutôt que quantité », est directement responsable de l'énorme 179% augmentation du résultat opérationnel à 21,8 millions de dollars au troisième trimestre 2025 par rapport au troisième trimestre 2024. Ils gèrent désormais une opération beaucoup plus allégée.

Ce que cache cette estimation, c’est la pérennité des revenus. L'entreprise choisit activement de réduire les prospects de mauvaise qualité, ce qui réduit les revenus mais améliore la qualité de la base de services professionnels (Pro) et réduit les coûts d'acquisition client (CAC). Il s’agit d’un compromis stratégique pour la rentabilité à long terme. L’objectif est d’optimiser la rentabilité à long terme, et pas seulement de rechercher la croissance du chiffre d’affaires. Vous pouvez en savoir plus sur ce changement stratégique dans Exploration d'Angi Inc. (ANGI) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de la dette ou des capitaux propres

Le cœur de la stabilité financière de toute entreprise réside dans sa structure de capital, c'est-à-dire la manière dont elle équilibre le financement par emprunt et les capitaux propres. Pour Angi Inc. (ANGI), l’image est celle d’un effet de levier mesuré, typique d’une plate-forme technologique en pleine maturité.

D'après les données les plus récentes, Angi Inc. (ANGI) maintient un taux d'endettement relativement conservateur profile, surtout quand on regarde l'industrie. La dette totale de la société pour le trimestre le plus récent s'élève à environ 537,06 millions de dollars. Cette dette est en grande partie composée d’une seule émission à long terme.

Niveaux et composition actuels de la dette

La dette d'Angi Inc. n'est pas un mélange complexe de dettes à court terme et de prêts à taux d'intérêt élevé. C'est assez simple. La grande majorité de la dette de la société est à long terme, en particulier les 500 millions de dollars de billets de premier rang à 3,875 % qui arrivent à échéance en août 2028. Cela signifie que la société s'est verrouillée sur un taux d'intérêt fixe et bas pendant encore quelques années, ce qui est certainement une décision judicieuse dans un environnement de hausse des taux.

Voici le calcul rapide du bilan au début de 2025 :

• Dette totale (MRQ) : 537,06 millions de dollars
• Capitaux propres totaux (31 mars 2025) : 1 062,801 millions de dollars

La société ne s'appuie pas beaucoup sur la dette à court terme, ce qui est le signe d'une bonne gestion des liquidités et d'une moindre exposition au risque de refinancement immédiat. Vous voulez voir ce genre de discipline.

Ratio d’endettement : une comparaison saine

La meilleure façon d'évaluer ce niveau d'endettement consiste à utiliser le ratio d'endettement (D/E), qui vous indique le montant de la dette que l'entreprise utilise pour financer ses actifs par rapport au financement de ses propres actionnaires. Le ratio D/E d'Angi Inc. est d'environ 0,54. Il s’agit d’un chiffre solide et favorable aux investisseurs.

Pour être juste, un ratio inférieur à 1,0 est généralement considéré comme sain, ce qui signifie que l’entreprise finance ses opérations davantage avec des capitaux propres qu’avec de la dette. Lorsque vous comparez le 0,54 d'Angi Inc. à la moyenne du secteur plus large des technologies de l'information, qui est d'environ 0,48, vous constatez qu'ils sont légèrement plus endettés que leurs pairs technologiques moyens, mais toujours dans une fourchette confortable. Pour le contexte, le D/E moyen du S&P 500 est plus proche de 0,61. Ils utilisent efficacement la dette pour alimenter la croissance sans prendre de risques excessifs.

Stratégie récente de financement et de capital

Angi Inc. équilibre sa structure de capital en utilisant une combinaison de capitaux propres et de dettes stratégiques. Ils ont récemment obtenu un nouveau filet de sécurité en matière de liquidités, ce qui constitue une mesure clé pour toute entreprise. Le 6 novembre 2025, une filiale, ANGI Group, LLC, a établi une nouvelle facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang de 175 000 000 $. Cette facilité arrive à échéance en novembre 2030 et constitue une source de capital flexible et peu coûteuse pour répondre aux besoins en fonds de roulement ou aux opportunités inattendues.

Cette décision ne constitue pas une émission de nouvelle dette pour financer les opérations, mais plutôt une ligne de crédit – un filet de sécurité. Cela montre que la société se concentre sur le maintien de sa flexibilité financière, tandis que sa principale dette à long terme reste les billets de premier rang à taux fixe. Cette stratégie de capital s'aligne sur leurs objectifs organisationnels plus larges, sur lesquels vous pouvez en savoir plus ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Angi Inc. (ANGI).

L’entreprise utilise la dette comme un outil de croissance et de stabilité, et non comme une béquille. Cette approche mesurée devrait vous donner confiance dans leur assise financière.

Liquidité et solvabilité

Angi Inc. maintient une solide position de liquidité à court terme, en grande partie grâce à son modèle commercial allégé en actifs, qui se traduit par de solides ratios courants et rapides. Il faut cependant surveiller la volatilité de son Free Cash Flow (FCF) trimestriel et l’utilisation stratégique de ses réserves de trésorerie, qui est un point de décision clé pour les investisseurs.

La santé financière à court terme, ou liquidité, de l’entreprise semble bonne. Au troisième trimestre 2025, le ratio actuel d'Angi Inc. était d'environ 1.89, ce qui signifie qu'il détient 1,89 $ d'actifs à court terme pour chaque dollar de passif à court terme. Le ratio rapide, qui élimine les stocks (puisqu'Angi Inc. en possède très peu), était très proche 1.76. Ce ratio élevé est un signe clair d’une flexibilité financière immédiate. Une seule phrase claire : cette entreprise ne va pas manquer de liquidités la semaine prochaine.

L’analyse de l’évolution du fonds de roulement montre un tampon sain. Par exemple, au deuxième trimestre 2025, les actifs courants étaient 443,23 millions de dollars contre les passifs courants de 247,90 millions de dollars. Voici le calcul rapide : cela laisse un fonds de roulement net (actifs courants moins passifs courants) d'environ 195,33 millions de dollars. Ce que cache cette estimation, c'est que même s'il s'agit d'un chiffre élevé, la qualité de ces actifs courants, comme les comptes clients, nécessite une surveillance constante, en particulier avec le récent changement vers le choix du propriétaire.

Le tableau des flux de trésorerie overview pour 2025 témoigne d’un déploiement stratégique de liquidités et d’une certaine volatilité opérationnelle. L'évolution positive des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (CFO) est un point fort, mais l'utilisation de la trésorerie pour les rachats d'actions est une activité de financement clé à noter.

La principale force de liquidité réside dans l’important solde de trésorerie et d’équivalents de trésorerie, qui s’élève à 340,7 millions de dollars au 31 octobre 2025. Cette réserve de liquidités offre une protection contre les changements du marché et finance leurs initiatives stratégiques en cours. Le principal problème de liquidité concerne la dette à long terme : Angi Group, LLC détient 500 millions de dollars de billets de premier rang à 3,875 % arrivant à échéance en août 2028. Bien que la situation de trésorerie actuelle et les flux de trésorerie opérationnels puissent gérer les paiements d'intérêts, la date d'échéance est maintenant à court terme et la société aura certainement besoin d'un plan pour refinancer ou rembourser ce principal.

En outre, le flux de trésorerie disponible (FCF) pour le troisième trimestre 2025 était relativement faible à 4,93 millions de dollars, une forte baisse par rapport au trimestre précédent, qui met en évidence que même si les ratios sont solides, la génération réelle de liquidités est incohérente. Cette volatilité constitue un risque, mais elle est partiellement compensée par l'accent mis par l'entreprise sur la rentabilité à long terme et par sa volonté claire de Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Angi Inc. (ANGI).

Étape suivante : Portfolio Manager : modélisez un scénario dans lequel le 500 millions de dollars la dette est refinancée à un taux d'intérêt de 6,0% afin de quantifier l'impact sur les charges d'intérêts futures et le FCF d'ici la fin de l'année.

Analyse de valorisation

Vous regardez Angi Inc. (ANGI) en ce moment et vous posez la question centrale : s'agit-il d'une bonne affaire ou d'un piège de valeur ? Ce qu'il faut retenir rapidement, c'est que, sur la base des multiples de valorisation actuels, Angi Inc. semble sous-évaluée par rapport à son secteur, mais le consensus « Conserver » du marché signale une réelle prudence quant à sa croissance à court terme.

Le titre se négocie près de son plus bas niveau depuis 52 semaines, ce qui indique que le marché est définitivement nerveux. Le prix a connu une forte baisse, chutant d'environ 40,28 % au cours de l'année dernière, le titre s'échangeant autour de 11,18 $ à la mi-novembre 2025, près du bas de sa fourchette de 52 semaines de 10,88 $ à 26,50 $. C'est une performance brutale.

Angi Inc. est-il surévalué ou sous-évalué ?

Lorsque nous examinons les multiples de valorisation de base – les chiffres qui éliminent le bruit – Angi Inc. semble bon marché. Voici un calcul rapide sur les données des douze derniers mois (TTM) à la fin de 2025 :

• Ratio prix/valeur comptable (P/B) : Entre 0,50 et 0,61 environ, le titre se négocie à un prix inférieur à sa valeur comptable. Il s’agit d’un indicateur fort de sous-évaluation, d’autant plus qu’il est proche de son plus bas niveau sur 10 ans de 0,55.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Le TTM EV/EBITDA est faible, se situant autour de 4,81 à 5,86. Pour rappel, la médiane du secteur des médias interactifs se situe autour de 9,675. Cela suggère que le flux de trésorerie opérationnel de l’entreprise est très bon marché par rapport à sa valeur totale.
• Ratio cours/bénéfice (P/E) : Le P/E TTM est d’environ 14,76 à 15,77. Plus important encore, le P/E prévisionnel, basé sur les estimations de bénéfices pour 2025, chute à un niveau convaincant de 8,06 à 9,02. Il s’agit d’un multiple très faible pour un marché axé sur la technologie.

Ce que cache cette estimation, c’est l’absence de bénéfices récents. La société a déclaré un bénéfice par action (BPA) de 0,23 $ pour le dernier trimestre, manquant l'estimation consensuelle de 0,33 $. Le marché sous-estime clairement le titre en raison de la baisse des revenus et du risque d'exécution, même si les multiples semblent attrayants.

Consensus des analystes et dividende Profile

La communauté des analystes reste hésitante, c'est pourquoi le titre est considéré comme « conserver » malgré les faibles multiples. La note consensuelle est « Conserver », avec une répartition de deux notes « Acheter », huit notes « Conserver » et une note « Vendre » parmi onze maisons de courtage.

L'objectif de prix moyen sur 1 an représente une hausse significative par rapport au prix actuel, allant de 20,50 $ à 21,50 $. L'écart est cependant large, avec l'objectif le plus haussier à 27,00 $ et le plus baissier à 14,00 $. Cette large fourchette témoigne d'un manque de conviction, suggérant un degré élevé d'incertitude quant au plan de redressement de l'entreprise.

Pour les investisseurs axés sur le revenu, aucun dividende n’est à considérer. Angi Inc. ne verse actuellement pas de dividende, ce qui signifie que son rendement en dividende et son ratio de distribution sont tous deux de 0,00 %. L'entreprise donne la priorité au réinvestissement ou à la gestion de la dette plutôt qu'aux distributions aux actionnaires.

Voici un résumé des chiffres d’évaluation :

Les multiples de valorisation crient « bon marché », mais la note « Hold » et la mauvaise performance du titre au cours des 12 derniers mois (en baisse de plus de 40 %) vous indiquent qu'il existe un sérieux décalage. Le risque ici est que la faible valorisation soit justifiée par la difficulté à exécuter la transition vers leur modèle de service à prix fixe. Avant d’agir, vous devriez examiner de plus près la propriété institutionnelle et les intérêts à court terme. Exploration d'Angi Inc. (ANGI) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Facteurs de risque

Vous regardez Angi Inc. (ANGI) et voyez une entreprise au milieu d’un pivot stratégique massif. Ce pivot, tout en visant la qualité à long terme, crée d’importants risques financiers et opérationnels à court terme. La conclusion directe est la suivante : Angi Inc. échange le volume de ses revenus contre la marge et la qualité des clients, mais la transition entraîne une forte contraction des revenus qui pourrait mettre à mal sa santé financière si le nouveau modèle n'accélère pas rapidement sa croissance.

L’entreprise est confrontée à une triple menace de pressions externes et internes. En externe, le marché des services à domicile regorge de concurrents qui investissent massivement dans des modèles de prestation de services basés sur l’IA. De plus, l’environnement macroéconomique, en particulier la volatilité des taux d’intérêt, continue d’avoir un impact sur les dépenses de consommation consacrées aux grands projets immobiliers. En interne, le plus grand risque vient de leur changement stratégique vers un modèle de « choix du propriétaire », qui a décimé leurs canaux de réseau de moindre qualité et à volume élevé.

Voici un calcul rapide du risque opérationnel : les bénéfices d'Angi Inc. au troisième trimestre 2025 ont montré un chiffre d'affaires total de seulement 265,6 millions de dollars, soit une baisse de 10,5 % d'une année sur l'autre. Ceci est directement lié à la décision stratégique de cesser de mettre automatiquement en relation les propriétaires avec des professionnels. L’impact sur l’ancien modèle a été brutal :

• Les demandes de services réseau ont chuté de 67 % d’une année sur l’autre au troisième trimestre 2025.
• Les prospects du réseau ont chuté de 81 % d’une année sur l’autre au troisième trimestre 2025.
• Le chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année 2025 devrait s’élever à un peu plus d’un milliard de dollars, ce qui représente notamment la moitié de son sommet historique.

C'est une réduction douloureuse mais intentionnelle de la première ligne. L'ensemble de la stratégie repose sur la croissance de leurs canaux propriétaires de meilleure qualité et à marge plus élevée, qui se sont révélés prometteurs, avec des leads propriétaires augmentant de 16 % au troisième trimestre 2025. La société parie tous ses jetons sur cette approche qualité plutôt que quantité.

Sur le plan financier, le risque profile est élevée. Bien qu'Angi Inc. ait fait preuve de discipline en matière de coûts, ce qui a fait grimper l'EBITDA ajusté de 12 % à 39,7 millions de dollars au troisième trimestre 2025, le résultat net reste une situation financière fragile. Le bénéfice net a plongé de 70 % à 10,6 millions de dollars au troisième trimestre 2025, en partie en raison d'une charge d'impôt sur le résultat plus élevée résultant de récents changements dans la législation fiscale. Ce que cache cette estimation, c'est la détresse financière sous-jacente signalée par un Altman Z-Score de 1,35, qui place l'entreprise dans la « zone de détresse », suggérant un risque non négligeable de faillite dans les deux prochaines années.

Le plan d'atténuation de l'entreprise est clair : se concentrer sur l'efficacité et le rendement du capital. Ils consolident leurs forces de vente et réduisent leurs coûts fixes, c'est pourquoi le bénéfice d'exploitation a encore augmenté de 179 % pour atteindre 21,8 millions de dollars au troisième trimestre 2025. En outre, ils utilisent un bilan solide pour restituer le capital, en rachetant 14,7 % des actions en circulation au troisième trimestre 2025, une décision qui témoigne de la confiance de la direction dans la valeur à long terme. Pour en savoir plus sur qui tient le sac pendant cette transition risquée, vous devriez être Exploration d'Angi Inc. (ANGI) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Le tableau ci-dessous résume les principaux risques financiers et stratégiques que vous devez surveiller :

La prochaine étape consiste à surveiller les résultats du quatrième trimestre 2025 pour déceler tout signe indiquant que la croissance des canaux propriétaires commence enfin à compenser les pertes des canaux réseau. Si ce n’est pas le cas, la baisse des revenus continuera à exercer une pression sur ce fragile chiffre de bénéfice net.

Opportunités de croissance

Vous regardez Angi Inc. (ANGI) et voyez une entreprise dans une transition délibérée et douloureuse. Ce qu’il faut retenir directement est le suivant : 2025 est une année de réinitialisation : attendez-vous à une baisse des revenus, mais surveillez les indicateurs de rentabilité et la santé du marché, qui s’améliorent définitivement. La société échange des revenus à court terme pour créer une plateforme à long terme meilleure et plus rentable.

Pour l’ensemble de l’exercice 2025, Angi Inc. prévoit une baisse des revenus de l’ordre de (11)% à (13)%. Ce n’est pas un signe d’échec, mais le résultat direct de leur changement stratégique vers un modèle « qualité plutôt que quantité », abandonnant les transactions de moindre valeur. Voici un calcul rapide : ils sacrifient le volume maintenant pour obtenir plus tard une valeur à vie plus élevée auprès des clients et des professionnels (pros). Néanmoins, ils s’attendent à atteindre pour l’ensemble de l’année 2025 un EBITDA ajusté d’environ 140 millions de dollars à 145 millions de dollars, montrant que leur concentration sur les flux de trésorerie fonctionne. C'est un signal fort de discipline financière.

La véritable histoire de croissance d'Angi Inc. est ancrée dans trois initiatives stratégiques clés :

• Choix du propriétaire : Lancé en janvier 2025, ce système permet aux propriétaires de sélectionner directement des professionnels, faisant ainsi passer le Net Promoter Score (NPS) d'un territoire profondément négatif (inférieur à -30) à un territoire positif. C’est énorme pour la fidélisation des clients.
• Migration d'une plateforme unique : D’ici la fin du troisième trimestre 2025, ils prévoient de migrer tous les professionnels du marché vers un produit et une plateforme unifiés. Cela simplifie l’expérience, améliorant la qualité des matchs et les taux de réponse des professionnels.
• IA et auto-inscription : Ils tirent parti de l’adéquation des emplois basée sur l’IA et relancent un parcours d’acquisition professionnelle par auto-inscription. Cela facilite l'intégration de nouveaux pros de haute qualité et devrait augmenter le taux de réussite des pros de 10%.

L'avantage concurrentiel de l'entreprise ne réside pas seulement dans la reconnaissance de sa marque ; c'est l'économie unitaire sous-jacente. Angi Inc. maintient une marge bénéficiaire brute impressionnante de près de 95%, ce qui souligne sa capacité à générer des flux de trésorerie même lorsque les revenus sont sous pression. Cette marge élevée leur donne une marge de sécurité importante pour investir dans la technologie et le marketing. De plus, la récente scission d'IAC, finalisée vers le 31 mars 2025, donne à l'équipe de direction une plus grande autonomie pour exécuter cette stratégie de redressement sans la distraction d'une société mère.

Vous pouvez voir les pousses vertes dans les résultats du deuxième trimestre 2025 : les demandes de services propriétaires ont augmenté 7% d'une année sur l'autre, et les leads exclusifs ont bondi 16% année après année. Cette croissance des canaux exclusifs est le moteur qui entraînera le retour prévu à la croissance des revenus en 2026. Pour en savoir plus sur qui adhère à ce redressement, consultez Exploration d'Angi Inc. (ANGI) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Le risque à court terme est que l’environnement macroéconomique continue de freiner les dépenses discrétionnaires en matière de logement, mais l’accent mis sur les emplois non discrétionnaires et à plus forte valeur ajoutée contribue à atténuer ce risque. Ce changement donne déjà de meilleurs résultats, avec un BPA dilué au deuxième trimestre 2025 de $0.23. Votre action consiste à suivre les mesures de croissance exclusives et la marge d'EBITDA ajusté - c'est là que la valeur est créée.