Analyser la santé financière de B&G Foods, Inc. (BGS) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez B&G Foods, Inc. (BGS) et voyez une histoire classique d’aliments emballés : un portefeuille de marques historiques essayant de naviguer dans un environnement de consommation difficile et un lourd endettement. Honnêtement, les chiffres de l’exercice 2025 racontent une histoire claire, bien que difficile. La société a réduit ses prévisions de ventes nettes pour l'année entière à une fourchette de 1,82 milliard de dollars à 1,84 milliard de dollars, ce qui indique clairement que la pression sur le chiffre d'affaires due à la baisse des volumes reste un réel problème, même avec des cessions comme la vente de Green Giant Canada sur la table. Le vrai risque reste néanmoins le bilan, où le ratio de levier consolidé s'élevait à 6,88x à la fin du troisième trimestre, un chiffre qui doit baisser rapidement. Mais pour être honnête, l'équipe de direction progresse en termes de rentabilité, en s'orientant vers un EBITDA ajusté compris entre 273,0 millions de dollars et 280,0 millions de dollars, et elle a montré une amélioration séquentielle des ventes nettes des activités de base, ce qui est sans aucun doute une tendance positive à surveiller au quatrième trimestre.

Analyse des revenus

Vous avez besoin d'une image claire de la manière dont B&G Foods, Inc. (BGS) gagne de l'argent, en particulier avec tous les changements de portefeuille qui se produisent. La conclusion directe est la suivante : B&G Foods traverse actuellement une période de contraction des revenus, avec des ventes nettes pour l'ensemble de l'exercice 2025 désormais guidées dans une fourchette de 1,82 à 1,84 milliard de dollars, en baisse par rapport aux projections précédentes, mais la société remodèle activement son portefeuille pour se concentrer sur les marques principales à marge plus élevée.

Les sources de revenus de l'entreprise sont réparties en quatre unités commerciales distinctes. Pour être honnête, l’examen des résultats du troisième trimestre 2025 nous donne l’aperçu le plus clair et le plus récent de la composition et de la performance du portefeuille. Les ventes nettes totales pour le troisième trimestre 2025 s'élevaient à 439,3 millions de dollars, soit une baisse de 4,7 % par rapport à la même période de l'année dernière. Cette baisse constitue un risque à court terme, principalement dû à la baisse des volumes et à l'impact négatif des devises étrangères.

Contribution sectorielle : où se situent les revenus

La plus grande partie du chiffre d'affaires de B&G Foods, Inc. provient de son segment Spécialité, qui comprend des marques comme Crisco, Clabber Girl et Polaner. Voici un calcul rapide de la contribution aux ventes nettes du troisième trimestre 2025 de chaque segment :

Le segment Spécialité est votre point d'ancrage, contribuant à plus d'un tiers des ventes. Pourtant, l’unité Spices & Flavor Solutions est celle à surveiller ; il a dominé la performance au troisième trimestre 2025 avec des ventes nettes en hausse de 2,1 %, bénéficiant de la croissance des canaux de clubs et de restauration. C'est un signe définitivement positif pour une catégorie à marge élevée.

Tendances des revenus à court terme et refonte du portefeuille

La tendance globale des revenus d'une année sur l'autre est négative, les revenus des douze derniers mois (se terminant en septembre 2025) étant en baisse de 6,04 %. L’entreprise gère activement cette situation en se débarrassant de ses actifs non essentiels pour simplifier ses activités et réduire sa dette, ce qui est un processus nécessaire, quoique douloureux. Les cessions réalisées en 2025, telles que les marques américaines Don Pepino, Sclafani et Le Sueur, ainsi que la vente annoncée de Green Giant Canada, ont eu un impact négatif sur les ventes nettes du troisième trimestre.

Ce que cache cette estimation, c’est le changement stratégique. La direction se concentre sur l’amélioration des tendances des ventes nettes de son activité principale, c’est pourquoi elle vend des marques non stratégiques à faible marge. Le segment des surgelés et des légumes, qui comprend Green Giant, est confronté aux vents contraires les plus forts, avec des ventes nettes en baisse de 13,2 % au troisième trimestre 2025, ce qui en fait une cible privilégiée pour une simplification plus poussée. Vous pouvez en apprendre davantage sur l'orientation stratégique dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de B&G Foods, Inc. (BGS).

Voici les actions clés à l’origine de l’évolution des revenus à court terme :

• Désinvestir des marques non stratégiques pour simplifier le portefeuille.
• Le chiffre d'affaires d'Epices & Flavour Solutions a augmenté de 2,1% au troisième trimestre 2025.
• Les baisses de volume et les devises étrangères constituent les principaux obstacles aux revenus.

L'activité principale, ou « Ventes nettes des activités de base » (à l'exclusion des cessions récentes), a diminué de 2,7 % plus modérément au troisième trimestre 2025, ce qui montre que le portefeuille sous-jacent se comporte un peu mieux que ne le suggèrent les chiffres généraux.

Mesures de rentabilité

Vous recherchez un signal clair sur la capacité de B&G Foods, Inc. (BGS) à transformer ses ventes en bénéfices, et les données de 2025 montrent une image mitigée, mais en amélioration séquentielle. Les marges opérationnelles de base se stabilisent, mais les charges non monétaires continuent de peser sur le résultat net (bénéfice net).

Pour les trois premiers trimestres de l'exercice 2025, B&G Foods, Inc. (BGS) a déclaré un bénéfice brut de 276,1 millions de dollars, ce qui se traduit par une marge bénéficiaire brute de 21.4%. Cela correspond tout à fait à la moyenne de l'ensemble de l'industrie de la transformation alimentaire. 21.59% pour le premier trimestre 2025, ce qui suggère que leur gestion du coût des marchandises vendues (COGS) est compétitive. Toutefois, les marges opérationnelles et nettes de l’entreprise témoignent d’une situation plus difficile.

L'efficacité opérationnelle est mieux suivie grâce à la marge d'EBITDA ajusté, qui exclut les éléments non récurrents et les coûts de financement. Voici un rapide calcul sur les trois premiers trimestres de 2025 :

• EBITDA ajusté depuis le début de l'année : 187,5 millions de dollars
• Ventes nettes depuis le début de l'année : 1 289,1 millions de dollars
• Marge d'EBITDA ajusté depuis le début de l'année : 14.5% (calculé)

Ceci 14.5% La marge d'EBITDA ajusté est une mesure solide de la santé de l'activité principale, mais il est important de se rappeler que la marge opérationnelle (EBIT, qui est similaire mais pas identique) du secteur plus large du S&P 500 Consumer Staples était d'environ 7.09% au 30 septembre 2025. La différence met en évidence que B&G Foods, Inc. (BGS) est lourdement endetté, c'est pourquoi les charges d'intérêts sont un facteur majeur dans le bénéfice net final.

Tendances et efficacité opérationnelle

L’évolution de la rentabilité tout au long de 2025 est l’information la plus exploitable pour vous. La société a montré une amélioration séquentielle, ce qui est sans aucun doute un signe positif après un début d’année difficile. La direction met en œuvre des initiatives de réduction des coûts, qui commencent à apparaître dans les marges.

Par exemple, la marge d'EBITDA ajusté est passée de 13.9% au premier trimestre 2025 à 16.0% au troisième trimestre 2025, démontrant une nette trajectoire ascendante. Cette amélioration est le résultat direct des gains d'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts, y compris un plan déclaré pour atteindre 10 millions de dollars d'économies de coûts au second semestre.

Le tableau ci-dessous présente la performance récente des marges, montrant la stabilisation d'un trimestre à l'autre :

Ce que cache cette estimation, c’est l’impact des charges non monétaires. La perte nette de 19,1 millions de dollars au troisième trimestre 2025 a été fortement influencé par 26,0 millions de dollars en charges de dépréciation avant impôts et hors trésorerie liées aux actifs de marque. C’est pourquoi la marge bénéficiaire nette est si volatile, passant d’un léger positif au premier trimestre à un négatif au troisième trimestre. Vous devez regarder au-delà du bénéfice net et vous concentrer sur l’EBITDA ajusté pour évaluer la santé sous-jacente de l’entreprise. Le cœur de métier devient plus efficace, mais le bilan reste défavorable. Pour un aperçu plus approfondi de l'orientation stratégique de l'entreprise, consultez le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de B&G Foods, Inc. (BGS).

Structure de la dette ou des capitaux propres

B&G Foods, Inc. (BGS) s'appuie fortement sur la dette pour financer ses opérations et sa croissance, une stratégie qui crée un levier financier important (l'utilisation de capitaux empruntés pour augmenter les rendements potentiels). Cette approche est clairement visible dans le ratio d'endettement de l'entreprise, qui est bien supérieur à la moyenne du secteur.

Au trimestre se terminant en septembre 2025, la dette totale de B&G Foods, Inc. s'élevait à environ 2,073 milliards de dollars. Ce chiffre est la somme de sa dette à court terme et de son obligation de location-acquisition de 20 millions de dollars et sa dette à long terme et son obligation de location-acquisition de 2 053 millions de dollars. Ce niveau d'endettement élevé est l'un des principaux facteurs de risque pour le titre, mais cela signifie également que toute intégration réussie de la marque ou toute mesure de réduction des coûts peut amplifier les rendements pour les actionnaires.

Voici le calcul rapide de la structure du capital :

• Dette totale (septembre 2025) : 2 073 millions de dollars
• Capitaux propres totaux (septembre 2025) : 471 millions de dollars
• Ratio d’endettement : 4.40

Cela 4.40 le ratio d’endettement signifie que l’entreprise a $4.40 de dettes pour chaque dollar de capitaux propres. Pour être honnête, la moyenne du secteur des aliments et viandes emballés se situe autour de 0.71. Cette énorme différence témoigne d’un modèle de croissance agressif, financé par l’endettement, que les investisseurs doivent absolument prendre en compte dans leur valorisation. Un endettement élevé est une arme à double tranchant ; cela augmente les rendements potentiels, mais rend également l’entreprise très sensible aux hausses de taux d’intérêt et aux contretemps opérationnels.

L'entreprise gère activement l'échéance de sa dette profile. En septembre 2024, B&G Foods, Inc. a publié un avis de rachat intégral du solde restant. $265,392,000 de ses obligations de premier rang à 5,25 % arrivant à échéance en 2025, en les finançant avec des prêts renouvelables et des liquidités disponibles. Il s’agissait d’une action cruciale pour régler une échéance à court terme. De plus, en juillet 2024, ils ont réalisé un refinancement qui comprenait une offre complémentaire d'un montant supplémentaire 250,0 millions de dollars de billets garantis de premier rang à 8 000 % échéant en 2028, prolongeant l'échéance d'une partie importante de leur facilité de crédit.

À la mi-2025, B&G Foods, Inc. a modifié sa facilité de crédit garantie de premier rang pour augmenter temporairement sa clause relative au ratio de levier consolidé maximum de 7,00 à 7.50 jusqu'au 3 octobre 2026. Cette décision leur donne plus de marge de manœuvre pour faire face à l'environnement de consommation difficile actuel et continuer à remodeler leur portefeuille par le biais de cessions stratégiques. Par exemple, ils ont vendu les marques Don Pepino et Sclafani en 2025 pour contribuer à réduire la dette à long terme. Cet équilibre entre financement par emprunt et ventes d'actifs stratégiques, comme indiqué dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de B&G Foods, Inc. (BGS), montre une voie claire, quoique risquée, vers la gestion de l’effet de levier.

La récente dégradation de la note de crédit par Moody's au premier trimestre 2025, ajustant la perspective à négative et la note de la dette senior garantie de B1 à B2, souligne l'inquiétude du marché face à cet effet de levier élevé. La société s'efforce activement de réduire sa dépendance à l'égard de nouvelles émissions de dette, les émissions de dette chutant à 25 millions de dollars dès le deuxième trimestre 2025, signe que la direction se concentre sur les flux de trésorerie internes et les ventes d'actifs pour le remboursement de la dette.

Liquidité et solvabilité

Vous regardez B&G Foods, Inc. (BGS) et vous posez la bonne question : peuvent-ils couvrir leurs factures à court terme ? C'est en un mot la liquidité. La réponse courte est qu’ils disposent d’un coussin, mais celui-ci dépend fortement des stocks, et leur flux de trésorerie d’exploitation a connu une période difficile au cours de la seconde moitié de 2025.

La situation de liquidité de la société, basée sur les données récentes des douze derniers mois (TTM), semble bonne en apparence, mais le diable se cache toujours dans les détails. Voici un calcul rapide de leurs ratios clés :

• Rapport actuel : À environ 2.93, ce ratio est fort. Cela signifie que B&G Foods, Inc. dispose de près de trois fois plus d'actifs courants (trésorerie, créances, stocks) pour couvrir ses passifs courants (factures à payer dans un délai d'un an).
• Rapport rapide (rapport acide-test) : Ce rapport chute considérablement jusqu'à environ 0.89. Il s’agit du ratio actuel sans inventaire, et honnêtement, un chiffre inférieur à 1,0 est un signal d’alarme. Cela montre que B&G Foods, Inc. aurait du mal à rembourser toutes ses dettes à court terme si elle ne pouvait pas convertir rapidement ses stocks - tous ces pots d'épices et de légumes surgelés - en espèces.

Le fonds de roulement déclaré de la société est important, environ 561,98 millions de dollars. Cependant, c’est la tendance qui compte. La direction remodèle activement le portefeuille par le biais de cessions, comme la vente de Green Giant Canada et de Le Sueur U.S., spécifiquement pour cibler une « entreprise plus simple et à marge plus élevée avec un EBITDA ajusté en % des ventes approchant les 20 % et un effet de levier plus faible au fil du temps ». Cette stratégie vise bel et bien à améliorer la qualité de leur fonds de roulement en se concentrant sur des marques cœur de métier plus rentables.

Les états de flux de trésorerie racontent une histoire de volatilité. Même si la trésorerie nette d'exploitation des douze derniers mois a été positive 86,30 millions de dollars, le troisième trimestre 2025 a connu une baisse significative, avec un flux de trésorerie d'exploitation négatif déclaré de -76,21 millions de dollars. Ce type de fluctuations trimestrielles exerce une pression sur les opérations quotidiennes et constitue un problème de liquidité majeur que vous devez surveiller. L’activité d’investissement et de financement montre un net effort de désendettement :

Le tableau des liquidités est une histoire classique de deux ratios : un ratio de liquidité élevé qui masque une dépendance substantielle aux stocks, plus un état des flux de trésorerie montrant que la direction prend des mesures (cessions, réduction de la dette) mais fait également face à des vents contraires opérationnels importants, comme en témoignent les flux de trésorerie opérationnels du troisième trimestre 2025. C'est un risque élevé profile avec un potentiel d’amélioration si la refonte du portefeuille fonctionne.

Pour en savoir plus sur les mouvements stratégiques derrière ces chiffres, consultez l’article complet ici : Analyser la santé financière de B&G Foods, Inc. (BGS) : informations clés pour les investisseurs

Analyse de valorisation

Vous regardez B&G Foods, Inc. (BGS) et essayez de déterminer si le cours de l'action d'environ $4.57, à la mi-novembre 2025, est une bonne affaire ou un piège. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que B&G Foods semble sous-évalué sur la base du prix comptable (P/B), mais se négocie à un multiple raisonnable de la valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA (EV/EBITDA), ce qui est un signal mitigé qui crie à la « prudence » en raison de son endettement élevé et de ses bénéfices courants négatifs.

Pour être honnête, les mesures de valorisation de la société sont compliquées par ses récentes performances financières, en particulier ses pertes nettes. Le ratio cours/bénéfice (P/E) sur les douze derniers mois (TTM) est négatif -1.58, ce qui vous indique que l’entreprise perd de l’argent au lieu d’en gagner. Lorsqu’une entreprise a un bénéfice par action (BPA) négatif, le ratio P/E n’a aucun sens pour l’évaluation traditionnelle, vous devez donc examiner d’autres mesures. Le P/E prévisionnel, basé sur les estimations de bénéfices pour 2025, est plus acceptable 8.89, qui semble bon marché par rapport à la moyenne du S&P 500, mais comporte toujours le risque que ces estimations de bénéfices ne se matérialisent pas.

Voici le calcul rapide sur les multiples clés :

• Prix au livre (P/B) : À environ 1.07, le titre se négocie à proximité de sa valeur comptable, qui est souvent considérée comme un indicateur de valeur.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Le TTM EV/EBITDA est profondément négatif -30.41 en raison d'un EBITDA TTM négatif de -85,06 millions de dollars. C'est un signal d'alarme.
• EV/EBITDA prévisionnel : En utilisant les prévisions médianes de l’EBITDA ajusté pour 2025 de 278,0 millions de dollars et une valeur d'entreprise estimée à environ 2,37 milliards de dollars, l'EV/EBITDA prévisionnel est d'environ 8.52. Il s’agit d’un multiple beaucoup plus raisonnable, bien que pas très bon marché, pour une entreprise de biens de consommation de base.

L’évolution du cours des actions au cours des 12 derniers mois (LTM) est définitivement une histoire de douleur. Le titre a connu une baisse significative, avec une performance depuis le début de l'année en 2025 montrant une baisse de plus de 30%. La fourchette de négociation sur 52 semaines est éloquente : un sommet de $8.10 et un minimum de $3.67, c'est-à-dire le prix actuel de $4.57 est plus proche du bas. Cette volatilité reflète la réaction du marché face aux difficultés de l'entreprise face au volume des ventes et aux niveaux d'endettement élevés, qui constituent un risque financier majeur.

Parlons de dividendes, car B&G Foods a toujours été une société à haut rendement. Le dividende annuel actuel est $0.19 par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende époustouflant d'environ 17.76%. Aujourd’hui, ce rendement est élevé précisément parce que le cours de l’action a fortement chuté. Ce que cache cette estimation, c'est le ratio de distribution de dividendes, qui est actuellement « N/A » en raison des bénéfices négatifs. Un rendement élevé avec des bénéfices négatifs est le signe classique d’un dividende non durable, c’est pourquoi le marché anticipe une baisse probable.

Le consensus de Wall Street est pour le moins prudent. Les analystes évaluent généralement B&G Foods comme étant « Conserver » ou « Réduire/Vendre ». L'objectif de cours moyen sur 12 mois est d'environ $4.17, ce qui suggère une légère baisse par rapport au prix actuel. Ce manque de conviction de la part de la communauté professionnelle renforce l’idée selon laquelle le titre est un jeu de valeur spéculatif et non un investissement clair. Vous pouvez découvrir plus en profondeur qui tient le sac et pourquoi en Explorer B&G Foods, Inc. (BGS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Facteurs de risque

Vous recherchez les risques évidents chez B&G Foods, Inc. (BGS), et honnêtement, le plus important n’est pas une surprise : c’est le bilan. L'entreprise traverse actuellement une transition aux enjeux élevés et, même si la direction prend des mesures claires, les vents contraires financiers et opérationnels sont importants. Vous devez considérer les risques à court terme comme une corrélation directe avec les actions stratégiques de l'entreprise.

Le surplomb d’un effet de levier élevé

Le risque financier le plus immédiat et le plus pressant est l’endettement de B&G Foods, Inc. Au troisième trimestre 2025, le ratio de levier consolidé s'élève à un niveau élevé de 6,88 fois l'EBITDA ajusté. Cela signifie que la dette de l'entreprise représente près de sept fois son flux de trésorerie d'exploitation annuel, ce qui constitue un fardeau considérable dans un environnement de hausse des taux d'intérêt. Le plan à long terme est de réduire cet effet de levier entre 4,5x et 5,5x, mais pour y parvenir, il faut une exécution réussie des ventes d'actifs et une rentabilité durable.

Voici un rapide calcul sur les perspectives pour 2025 : la société a réduit ses prévisions d'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année 2025 à une fourchette de 273,0 millions de dollars à 280,0 millions de dollars. Ce ratio de levier élevé rend l’entreprise sensible à toute baisse des bénéfices et limite la flexibilité financière pour les dépenses en capital ou les coûts imprévus. C'est actuellement un parcours sur la corde raide pour B&G Foods, Inc.

Vents contraires opérationnels et externes

Les facteurs externes et les principaux défis opérationnels ont définitivement un impact sur la capacité de l'entreprise à générer des liquidités et à assurer le service de sa dette. L'industrie des aliments emballés est confrontée à une lente reprise, et B&G Foods, Inc. le ressent en volume. Il s’agit d’un environnement difficile pour les biens de consommation de base.

• Baisse du volume : Les ventes nettes ont diminué de 4,7 % au troisième trimestre 2025 sur un an, principalement en raison d'une réduction des volumes.
• Inflation et tarifs : L’inflation du coût des intrants, en particulier pour les matières premières clés comme l’ail et le poivre noir, reste une préoccupation majeure. Les tarifs à eux seuls ont réduit l'EBITDA ajusté de près de 3,5 millions de dollars au troisième trimestre 2025, avec un impact négatif de 5,1 millions de dollars depuis le début de l'année.
• Concours : La pression exercée par les produits de marque maison et les dépenses promotionnelles agressives des concurrents continuent de remettre en question les parts de marché et le pouvoir de fixation des prix.

Le chiffre d'affaires net des activités de base, hors cessions récentes, est toujours en baisse de 2,7 % au troisième trimestre 2025, ce qui montre que le portefeuille de base a du mal à croître de manière organique.

Restructuration stratégique et atténuation

La principale stratégie d'atténuation de la société consiste en une refonte majeure du portefeuille, qui elle-même introduit un risque d'exécution. Ils vendent des actifs non essentiels pour se concentrer sur des marques à plus forte marge et, surtout, pour rembourser leur dette. Ils ont récemment annoncé la vente de Green Giant Canada et ont finalisé la vente de la marque américaine Le Sueur.

Ce que cache cette estimation, c'est le potentiel de dépréciations hors trésorerie (à laquelle B&G Foods, Inc. a déjà été confrontée) si les cessions n'atteignent pas la valeur attendue ou si les marques restantes ne fonctionnent pas comme prévu. Pourtant, les actions sont claires :

Toute la thèse d'investissement repose sur la capacité de la direction à exécuter parfaitement cette transition complexe et à utiliser le produit des ventes de la marque pour réduire sensiblement cet effet de levier de 6,88x. Pour une analyse plus approfondie des cadres de valorisation et stratégiques, vous pouvez consulter l’analyse complète : Analyser la santé financière de B&G Foods, Inc. (BGS) : informations clés pour les investisseurs.

Opportunités de croissance

Vous regardez B&G Foods, Inc. (BGS) et voyez une entreprise en transition, ce qui signifie que la véritable opportunité ne réside pas dans ses chiffres historiques, mais dans les mesures délibérées qu'elle prend maintenant. La conclusion directe est la suivante : B&G Foods, Inc. échange des revenus à court terme contre une stabilité de marge à long terme, dans le but de créer un portefeuille plus restreint et à marge plus élevée, axé sur les marques principales.

Leur croissance future n’est pas pour le moment une question d’acquisitions massives ; il s'agit de simplification stratégique et de réduction de la dette. La direction se concentre sur l'amélioration des tendances des ventes nettes de l'activité de base vers un objectif à long terme de 1% croissance, ce qui est un objectif réaliste pour une entreprise mature de biens de consommation emballés (CPG). Honnêtement, ce passage d’une stratégie de « consolidation » à une stratégie « d’optimisation et de désendettement » est exactement ce dont le bilan a besoin.

Perspectives de revenus et de bénéfices futurs

Pour l’ensemble de l’exercice 2025, la société a réduit ses prévisions, reflétant l’impact des récentes cessions. Voici un calcul rapide de ce que la direction s'attend à offrir :

Le chiffre d'affaires de l'activité de base, hors actifs cédés, est en baisse 2.7% au troisième trimestre 2025, mais la direction prévoit que le quatrième trimestre montrera une amélioration continue vers des ventes nettes stables d'une année sur l'autre. De plus, la 53e semaine fiscale supplémentaire au quatrième trimestre 2025 devrait offrir une belle 2% à 3% augmentation de la croissance des ventes.

Initiatives stratégiques et principaux moteurs de croissance

Le principal moteur de croissance à l’heure actuelle est la cession stratégique (vente d’actifs) de marques secondaires. Ils ont récemment vendu les marques américaines de pois en conserve Don Pepino, Sclafani et Le Sieur et ont annoncé la vente de Green Giant Canada. Il s'agit ici de réduire leur ratio de levier consolidé élevé, qui était 6,88x à la fin du troisième trimestre 2025, avec pour objectif de le ramener à environ 6x dans les neuf prochains mois.

L’efficacité opérationnelle est également un objectif majeur. Ils ont mis en œuvre une initiative de réduction des coûts qui devrait rapporter environ 10 millions de dollars d’économies au second semestre 2025, avec un objectif de taux d’exécution annuel de 15 à 20 millions de dollars. C'est de l'argent réel qui touche les résultats.

• Améliorer les tendances des ventes nettes des activités de base pour 1%.
• Réduire l’endettement consolidé plus près de 5x à long terme.
• Concentrez les ressources sur les catégories principales telles que les épices et assaisonnements, les repas et les produits de base en pâtisserie.

Avantages concurrentiels et positionnement sur le marché

B&G Foods, Inc. se démarque dans le monde concurrentiel des produits de grande consommation en possédant un portefeuille de marques emblématiques établies qui sont souvent des leaders de leur catégorie. Leur force n'est pas d'être les moins chers, mais d'avoir des marques auxquelles les consommateurs font confiance et qu'ils recherchent, comme Crisco, qui détient environ une 40% part dans la catégorie du shortening.

Ils bénéficient également de l'étendue de leurs canaux de distribution, enregistrant une forte croissance dans leur unité commerciale Spices & Flavor Solutions, qui a augmenté son chiffre d'affaires net de 2.1% au 3ème trimestre 2025, notamment dans les circuits clubs et restauration. Cette diversification des canaux contribue à amortir la volatilité du commerce de détail traditionnel. Alors que la refonte du portefeuille est en cours, le plan à long terme est d'avoir une société plus ciblée avec un EBITDA ajusté en pourcentage des ventes nettes proche de 20%. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui parie sur ce revirement, vous devriez lire Explorer B&G Foods, Inc. (BGS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?