Analyse de la santé financière de Dycom Industries, Inc. (DY) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Dycom Industries, Inc. (DY) parce que le développement de l'infrastructure de télécommunications, en particulier la fibre optique et les centres de données, constitue un énorme vent favorable, et vous devez savoir si l'entreprise convertit réellement cette demande en profit. La réponse courte est oui : la société vient de réaliser un troisième trimestre fiscal record (terminé le 25 octobre 2025), avec des revenus contractuels atteignant 1,452 milliard de dollars, soit une hausse de 14,1 % d'une année sur l'autre, et un bénéfice net GAAP grimpant à 106,4 millions de dollars. Ce type de performance est sans aucun doute un signal fort, mais la vraie histoire est la visibilité vers l'avenir : leur carnet de commandes total atteint désormais un record de 8,2 milliards de dollars, ce qui ancre leurs perspectives actualisées de revenus pour l'exercice 2026 de 5,35 milliards de dollars à 5,43 milliards de dollars. De plus, leur récente acquisition de Power Solutions pour 1,95 milliard de dollars, qui devrait être finalisée d'ici la fin de l'exercice, constitue une démarche claire et agressive visant à conquérir une part plus importante du marché à forte croissance des centres de données. Nous devons analyser ce que cela signifie pour leurs marges et leur allocation de capital, mais honnêtement, les chiffres montrent que l’entreprise est dans un cycle fort et en accélération.

Analyse des revenus

Dycom Industries, Inc. (DY) fait preuve d'une force opérationnelle évidente, portée par une demande persistante d'infrastructure numérique de base. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que la croissance des revenus s'accélère à nouveau, atteignant 14,1 % d'une année sur l'autre au cours du trimestre le plus récent, s'appuyant sur un solide exercice 2025. La société a enregistré un chiffre d'affaires annuel de 4,702 milliards de dollars pour l'exercice se terminant le 25 janvier 2025, ce qui représente une augmentation de 12,61 % par rapport à l'année précédente. Cette trajectoire de croissance confirme leur rôle central dans le déploiement massif et pluriannuel des réseaux de fibre optique aux États-Unis.

La grande majorité des revenus de Dycom Industries, soit 91,6 % du total des revenus contractuels pour le trimestre clos le 25 octobre 2025, proviennent de services contractuels spécialisés pour l'industrie des télécommunications. Il ne s'agit pas d'un seul type de travail ; il s'agit d'un portefeuille de services conçus pour construire et entretenir l'épine dorsale numérique du pays.

• Fibre jusqu'au domicile (FTTH): Le cœur de métier, la construction de réseaux fibre à haut débit.
• Activité sans fil: Travaux prenant en charge la densité 5G et les cycles d’appareils en cours.
• Infrastructure fibre hyperscaler: Construire des réseaux de fibre pour les grandes entreprises technologiques basées sur les données et les interconnexions des centres de données.
• Entretien et opérations: Des contrats de services récurrents qui assurent une source de revenus durable et de qualité.

Vous devez voir le taux de croissance dans son contexte. La croissance annuelle de 12,61 % au cours de l'exercice 2025 est solide, mais le trimestre le plus récent (T3 de l'exercice 2026, clos le 25 octobre 2025) a vu les revenus contractuels bondir de 14,1 % pour atteindre 1,452 milliard de dollars. Cela suggère que les vents favorables du marché, comme l’accélération de la construction de fibres optiques et la demande de nouveaux centres de données, prennent de l’ampleur. La croissance organique du chiffre d'affaires, qui exclut l'impact des acquisitions, a également été solide de 7,2 % au cours du même trimestre.

Voici un rapide calcul de la tendance annuelle, montrant comment Dycom Industries a constamment enregistré une croissance à deux chiffres, ce qui est sans aucun doute le signe d'un acteur d'infrastructure bien positionné :

Ce que cache cette estimation, c’est le risque de concentration de la clientèle, qui est un facteur connu dans ce domaine. Pour le trimestre clos le 25 octobre 2025, les deux principaux clients de Dycom Industries représentaient une part importante des revenus contractuels. AT&T Inc. a contribué à hauteur de 24,9 % et Lumen Technologies, à hauteur de 11,7 %. Même si la concentration globale des cinq principaux clients est tombée à 55 % depuis l’exercice 2022, la perte d’un client majeur resterait un événement important. Néanmoins, l'acquisition stratégique de Power Solutions, LLC, spécialisée dans les infrastructures électriques pour les centres de données, constitue une démarche claire visant à diversifier ses offres de services et à exploiter le marché des hyperscalers à forte croissance. Vous pouvez en savoir plus à ce sujet dans Analyse de la santé financière de Dycom Industries, Inc. (DY) : informations clés pour les investisseurs.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si Dycom Industries, Inc. (DY) est simplement occupée ou si elle gagne réellement plus d'argent grâce à son travail. La réponse courte est : la rentabilité s’accélère et l’entreprise se situe désormais fermement au premier rang de son secteur. Il s’agit d’un changement crucial, décomposons donc les marges à partir des données disponibles les plus récentes, y compris l’ensemble de l’exercice 2025 (exercice 2025) et les fortes tendances du troisième trimestre de l’exercice 2026 (T3 de l’exercice 2026).

Pour l'exercice complet clos le 25 janvier 2025, Dycom Industries, Inc. a déclaré un bénéfice net GAAP de 233,4 millions de dollars sur les revenus contractuels de 4,702 milliards de dollars. Cela s'est traduit par une marge bénéficiaire nette d'environ 4.96%. Il s'agit d'un résultat solide, mais la véritable histoire réside dans les gains d'efficacité opérationnelle que nous constatons au cours de l'année en cours.

Expansion des marges : l’histoire de l’efficacité opérationnelle

L'amélioration de la santé financière de Dycom Industries, Inc. repose essentiellement sur sa capacité à gérer les coûts à mesure que les revenus augmentent, ce que nous appelons le levier d'exploitation. Votre marge bénéficiaire brute (revenu moins le coût direct des services) vous montre la rentabilité de base avant frais généraux. La marge brute des douze derniers mois (TTM), au 25 octobre 2025, s'élevait à 20.35%.

Pour être juste, ça 20.35% est exactement ce qu'il faut pour un entrepreneur spécialisé, dont les marges brutes varient généralement de 15% à 25%. Mais la marge opérationnelle (qui prend en compte les frais de vente, généraux et administratifs) est le point où l'entreprise brille vraiment en ce moment.

• Marge bénéficiaire brute (TTM) : 20.35%.
• Marge bénéficiaire d'exploitation (T3 FY2026) : 14.7%.
• Marge bénéficiaire nette (T3 FY2026) : 7.33% (Calculé : 106,4 millions de dollars de revenu net / 1,452 milliards de dollars de revenus).

La marge opérationnelle du troisième trimestre de l’exercice 2026 de 14.7% Il s'agit d'un bond énorme par rapport aux 8 % déclarés au même trimestre de l'année dernière, reflétant un immense levier d'exploitation alors que l'entreprise étend ses travaux d'infrastructure de fibre optique jusqu'au domicile et d'hyperscaler. Cette expansion de la marge est sans aucun doute un élément clé pour les investisseurs.

Comparaison de l'industrie et analyse des tendances

Lorsque l’on compare les performances de Dycom Industries, Inc. à celles du secteur, les chiffres récents semblent très solides. Les entrepreneurs spécialisés visent généralement une marge bénéficiaire nette entre 6,9% et 8,5%.

Voici le calcul rapide : la marge nette de Dycom Industries, Inc. au troisième trimestre de l'exercice 2026 est de 7.33% le place carrément dans la catégorie « bien gérée » pour une entreprise liée à la construction. La marge pour l’exercice 2025 de 4.96% était légèrement en dessous de cette fourchette cible, mais la tendance actuelle est clairement à la hausse. La marge d'EBITDA ajusté, un indicateur clé pour les sociétés d'infrastructure, a augmenté de 169 points de base à 15.1% au troisième trimestre de l’exercice 2026, montrant un contrôle discipliné des coûts sur les coûts directs du projet.

La capacité de l'entreprise à transformer un pourcentage plus élevé de ses revenus en bénéfices est le résultat direct de la forte demande en infrastructures de télécommunications et de son orientation stratégique sur des domaines à forte croissance tels que les infrastructures numériques et d'IA, en particulier à la suite de l'acquisition prévue de Power Solutions. Pour en savoir plus sur l’orientation stratégique à l’origine de ces chiffres, consultez le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Dycom Industries, Inc. (DY).

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous voulez savoir si Dycom Industries, Inc. (DY) prend trop de risques pour alimenter sa croissance. La réponse courte est non, pas encore ; la société maintient un bilan conservateur qui est tout à fait conforme aux normes du secteur, mais sa récente acquisition majeure va modifier la structure, vous devez donc surveiller le plan de désendettement.

Pour l’exercice clos le 25 janvier 2025, Dycom Industries, Inc. (DY) avait un endettement gérable. Sa dette à long terme s'élevait à 933,2 millions de dollars, avec une composante de dette à court terme minimale (partie courante) de seulement 10,0 millions de dollars. Cette structure de capital lui a donné une base solide pour poursuivre sa croissance stratégique, ce qu’elle a désormais fait.

Le ratio d'endettement de l'entreprise (D/E), qui mesure la dette totale par rapport aux capitaux propres (la valeur comptable de la propriété), était d'environ 0,85 à la fin de l'exercice 2025. Il s'agit d'un chiffre résolument sain. Pour rappel, la plupart des analystes financiers considèrent qu’un ratio D/E compris entre 0,5 et 1,5 est le signe d’un entrepreneur spécialisé en bonne santé et bien financé.

Voici un rapide calcul sur la façon dont Dycom Industries, Inc. (DY) se compare à ses pairs :

• Dycom Industries, Inc. (DY) Ratio D/E (T3 FY26) : 0.74
• Moyenne de l’industrie des entrepreneurs spécialisés (2024) : 1.3
• Moyenne des meilleurs entrepreneurs spécialisés de leur catégorie : 1.0

Dycom Industries, Inc. (DY) a toujours fonctionné en dessous de la moyenne du secteur, préférant une combinaison plus équilibrée de dette et de capitaux propres. Cet effet de levier inférieur profile est l’une des principales raisons pour lesquelles le titre a bien performé ; cela signale la stabilité financière aux prêteurs et aux investisseurs.

Le grand changement, cependant, est la récente acquisition. En novembre 2025, Dycom Industries, Inc. (DY) a annoncé l'acquisition de Power Solutions pour 1,95 milliard de dollars. Cet accord est un exemple classique d’équilibre entre financement par emprunt et financement par capitaux propres pour exécuter un mouvement stratégique majeur.

Pour financer la partie en espèces du prix d'achat, Dycom Industries, Inc. (DY) a obtenu un important financement de dettes :

• Engagé 1,0 milliard de dollars prêt à terme garanti de premier rang, facilité A
• Engagé 700 millions de dollars facilité de crédit relais garantie de premier rang de 364 jours

La société utilise également des capitaux propres, en émettant 1 011 069 actions ordinaires, évaluées à 292,5 millions de dollars, dans le cadre de la contrepartie. La nouvelle dette portera temporairement le levier net pro forma (Dette nette / EBITDA ajusté) à un peu moins de trois fois (3,0x) à la clôture. Il s’agit d’un pic, mais il est calculé. La direction a un plan clair de désendettement, visant une réduction d'environ deux fois (2,0x) l'endettement net au cours des 12 à 18 prochains mois, ce qui est un objectif très ambitieux mais réalisable compte tenu des flux de trésorerie disponibles attendus de la société issue du regroupement. Pour en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie, vous devriez lire Explorer Dycom Industries, Inc. (DY) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si Dycom Industries, Inc. (DY) dispose des liquidités nécessaires pour couvrir ses obligations à court terme, et la réponse est un oui catégorique. La position de liquidité de la société pour l'exercice clos le 25 janvier 2025 est définitivement solide, montrant un coussin sain d'actifs à court terme par rapport aux passifs à court terme.

Le cœur de cette évaluation réside dans deux ratios clés : le ratio actuel et le ratio rapide (également connu sous le nom de ratio acid-test). Ceux-ci vous indiquent avec quelle facilité l’entreprise peut transformer ses actifs en liquidités pour rembourser ses dettes à court terme.

• Ratio actuel : 2,89
• Rapport rapide : 2,67

Voici un calcul rapide : Dycom Industries, Inc. (DY) a déclaré un actif courant total de 1 694 630 000 $ contre un passif courant total de 587 153 000 $ au 25 janvier 2025. Un ratio de courant de 2,89 signifie que l'entreprise dispose de près de trois dollars d'actifs à court terme pour chaque dollar de dette à court terme. C'est une position très confortable.

Tendances du fonds de roulement et des liquidités

Le fonds de roulement, c'est-à-dire la différence entre l'actif et le passif à court terme, est substantiel et croissant. Pour l'exercice 2025, Dycom Industries, Inc. (DY) détenait 1 107 477 milliers de dollars de fonds de roulement, contre 1 043 732 milliers de dollars l'année précédente. Cette augmentation de plus de 63 millions de dollars montre que l'entreprise réussit à constituer une réserve plus importante pour gérer ses opérations quotidiennes et financer sa croissance sans stress immédiat.

Le ratio rapide de 2,67 est également excellent. Ce ratio est plus conservateur car il ne tient pas compte des stocks (127 255 000 $), qui peuvent être plus difficiles à liquider rapidement à la rigueur. Le fait que le ratio rapide ne soit que légèrement inférieur au ratio actuel confirme que la liquidité de l'entreprise ne dépend pas fortement de la vente de ses stocks. C’est le signe d’actifs liquides et de haute qualité.

Tableau des flux de trésorerie Overview

Un bilan sain est une chose, mais les flux de trésorerie en sont le moteur. Le tableau des flux de trésorerie de Dycom Industries, Inc. (DY) pour l'exercice 2025 montre un moteur robuste, même s'il investit massivement dans l'avenir. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation (OCF) s'élevaient à 349,1 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 34,8 % par rapport à l'exercice précédent. Il s’agit des liquidités générées par l’activité principale, un indicateur clé de la santé financière.

Cependant, l’entreprise dépense cet argent de manière agressive pour sa croissance. Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement représentaient une utilisation importante des fonds, entraînée par des dépenses en capital (CapEx) d'environ 211,32 millions de dollars et des liquidités utilisées pour des acquisitions d'entreprises totalisant 183,88 millions de dollars. Il s’agit d’un choix stratégique, donnant la priorité à la croissance à long terme des infrastructures de télécommunications plutôt qu’à la simple thésaurisation des liquidités.

Le volet financement reflète une image mitigée de la gestion du capital :

• Utilisé 65,6 millions de dollars pour des rachats d’actions.
• Gestion prioritaire de la dette et des acquisitions.
• La variation nette globale de la trésorerie a représenté une légère diminution de 8,42 millions de dollars.

Le tableau ci-dessous résume les principaux mouvements de flux de trésorerie en millions :

Ce que cache cette estimation, c’est le déploiement stratégique du capital. L'entreprise génère beaucoup de liquidités, mais elle les met immédiatement au service de sa croissance. Il s’agit d’une phase expansionniste et non défensive.

Forces et actions en matière de liquidité

La liquidité de Dycom Industries, Inc. (DY) est un atout évident. Les ratios de liquidité et de liquidité élevés, ainsi que le solide flux de trésorerie opérationnel, constituent un filet de sécurité substantiel. Le flux de trésorerie disponible (FCF) a également connu une hausse importante à 137,8 millions de dollars, soit une augmentation de 82 %, ce qui est très positif pour financer la croissance future en interne.

Vous devez considérer la liquidité actuelle comme une base qui soutient la stratégie de croissance agressive de l’entreprise, sur laquelle vous pouvez en savoir plus ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Dycom Industries, Inc. (DY). Le risque à court terme est minime, mais l'accent à long terme se concentrera sur l'efficacité avec laquelle ils intégreront les entreprises acquises et réaliseront un retour sur ces 211,32 millions de dollars en CapEx. Pour l’instant, le bilan est solide comme le roc. Votre prochaine étape consiste à suivre le retour sur capital investi (ROIC) au cours des prochains trimestres.

Analyse de valorisation

Vous regardez Dycom Industries, Inc. (DY) et vous vous demandez si le marché a déjà intégré le boom de la construction de la fibre optique. La réponse courte est la suivante : les analystes estiment qu'il y a encore de la marge, mais le titre se négocie à une prime notable par rapport à ses pairs. La recommandation consensuelle est une solide Acheter, ou « Surperformance », avec un score moyen de recommandation de courtage de 1.7.

En novembre 2025, l'objectif de prix moyen sur un an des analystes est haussier. $372.78, ce qui suggère une hausse d'environ 15.28% du prix récent de $323.37. Pour être honnête, il s’agit ici d’une histoire de croissance et non d’un jeu de valeur profond. Le marché est prêt à payer un supplément pour le rôle crucial de Dycom dans la construction de l'infrastructure nationale, en particulier avec la demande croissante de fibre optique jusqu'au domicile et de centres de données hyperscalers.

Dycom Industries, Inc. est-il surévalué ou sous-évalué ?

Lorsque nous examinons les multiples de valorisation de base, Dycom Industries, Inc. (DY) est évalué en fonction de la croissance, ce qui constitue une distinction clé. Les mesures de valorisation suggèrent que le marché a des attentes élevées, plaçant le titre dans une catégorie premium par rapport à ses moyennes historiques et à de nombreux concurrents. Il s’agit définitivement d’un titre dynamique en ce moment.

Voici un calcul rapide des ratios clés pour l’exercice 2025 :

Ce que cache cette estimation, c'est l'énorme retard de travail, qui s'élève au total à 7,760 milliards de dollars à compter du 25 janvier 2025, donnant à l'entreprise une visibilité sur plusieurs années sur ses revenus. Cette visibilité, tirée par les grands clients télécoms et les nouveaux travaux dans les centres de données, est le moteur des multiples premium.

Performance boursière et rendements pour les investisseurs

Le marché a largement récompensé les actionnaires de Dycom Industries, Inc. (DY) au cours de l’année écoulée. Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a grimpé d'une manière impressionnante 51.14%, avec un rendement cumulatif de 70.05% à la mi-novembre 2025. La fourchette de prix sur 52 semaines raconte l'histoire de cet élan, passant d'un minimum de $131.37 en avril 2025 à un sommet sur 52 semaines de $350.00 en novembre 2025.

Pour les investisseurs axés sur le revenu, un point crucial est que Dycom Industries, Inc. (DY) est une pure entreprise de croissance. La société ne verse pas actuellement de dividende, ce qui signifie que le rendement du dividende et les ratios de distribution sont 0.00%. Tout le capital est réinvesti pour financer les opportunités de croissance massives dans son activité principale, une stratégie commune aux entreprises dans un cycle d'infrastructure à forte croissance. Si vous souhaitez approfondir les détails opérationnels et financiers, vous pouvez lire l’analyse complète sur Analyse de la santé financière de Dycom Industries, Inc. (DY) : informations clés pour les investisseurs.

Prochaine étape : examinez les facteurs spécifiques de croissance des revenus, comme l'acquisition de Power Solutions, pour justifier la prime de valorisation actuelle.

Facteurs de risque

Vous regardez les revenus impressionnants des contrats de croissance de Dycom Industries, Inc. (DY) 1,45 milliard de dollars pour le troisième trimestre de l'exercice 2025, avec un bénéfice par action (BPA) dilué à $3.63. Mais en tant qu’analyste chevronné, je dois cartographier les risques qui pourraient ralentir cet élan. Les plus grandes menaces à court terme sont la concentration de la clientèle et l’impact financier d’une acquisition majeure.

Honnêtement, la dépendance de l’entreprise à l’égard de quelques clients majeurs constitue le risque commercial le plus critique. Pour le trimestre clos le 25 octobre 2025, seuls deux clients représentaient plus d'un tiers des revenus contractuels. Plus précisément, AT&T Inc. constituait 24.9% des revenus contractuels, et Lumen Technologies représentait un autre 11.7%. Une réduction significative des dépenses en capital (CapEx) de la part de l'un ou l'autre de ces géants aurait un impact immédiat et matériel sur les résultats et les résultats de Dycom Industries, Inc. Cela fait beaucoup d'œufs dans quelques paniers.

• Concentration client : Un changement de dépenses par AT&T ou Lumen Technologies constitue une menace directe pour les revenus.
• Pressions macroéconomiques : Une incertitude économique et une inflation plus larges peuvent avoir un impact sur les cycles d’investissement des clients.
• Vents contraires opérationnels : Des perturbations potentielles de la chaîne d’approvisionnement pourraient retarder les projets et peser sur les marges.

Sur le plan financier et stratégique, le projet d'acquisition de Power Solutions pour un 1,95 milliard de dollars en espèces et en actions introduit un nouveau risque financier. L'accord est soutenu par une nouvelle dette garantie importante, dont un 1 000 millions de dollars Prêt à terme A et a 700 millions de dollars installation de pont. Voici un calcul rapide : cela augmente considérablement l'effet de levier de l'entreprise (dette garantie) et, même si l'acquisition positionne stratégiquement Dycom Industries, Inc. sur le marché à forte croissance des centres de données, elle comporte des risques d'intégration et d'exécution pour une entreprise ayant un historique de performances solides mais concentrées. Vous devrez surveiller de près le ratio d’endettement au cours des prochains trimestres.

Pour être honnête, la direction s’efforce activement d’atténuer ces risques. L'acquisition de Power Solutions elle-même constitue une étape stratégique vers la diversification, positionnant immédiatement Dycom Industries, Inc. pour conquérir une part du marché de l'infrastructure de réseau de centres de données d'usines extérieures, qui devrait dépasser 20 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années. Sur le plan opérationnel, ils font preuve d'un meilleur contrôle du fonds de roulement, améliorant les jours de vente restants (DSO) à 105 jours, une amélioration de 14 jours d'une année sur l'autre au troisième trimestre de l'exercice 2025. De plus, ils mettent en œuvre un système ERP (Enterprise Resource Planning) complet pour standardiser et mettre à niveau leur infrastructure informatique, ce qui devrait contribuer à l'efficacité et à la gestion de projet.

Ce que cache cette estimation, c'est le caractère saisonnier inhérent au secteur de la construction, où le temps hivernal et les vacances peuvent réduire les jours de travail disponibles, ce qui a un impact sur les revenus du quatrième trimestre fiscal.

Pour en savoir plus sur qui parie sur ces stratégies d’atténuation, vous devriez consulter Explorer Dycom Industries, Inc. (DY) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Votre prochaine étape : le service financier devrait modéliser une réduction de 10 % des dépenses d'investissement des deux principaux clients de Dycom Industries, Inc. pour tester vos prévisions de revenus d'ici vendredi.

Opportunités de croissance

Si vous regardez Dycom Industries, Inc. (DY) en ce moment, le constat est clair : l'entreprise est définitivement positionnée pour capitaliser sur le développement générationnel de l'infrastructure numérique aux États-Unis. Leur croissance s'accélère, tirée par une convergence du déploiement de la fibre soutenu par le gouvernement et une demande explosive du marché des centres de données.

Nous avons constaté cet élan dans leurs résultats du troisième trimestre de l'exercice 2026 (clos le 25 octobre 2025), où les revenus contractuels ont atteint un niveau record de 1,45 milliard de dollars, un saut de 14.1% année après année. Il ne s’agit pas seulement d’un trimestre ponctuel ; cela reflète des facteurs structurels favorables qui stimuleront les revenus au cours des prochaines années.

Les principaux moteurs de croissance évoluent, offrant à Dycom une source de revenus plus diversifiée que jamais. Voici ce qui alimente le feu :

• Demande soutenue de fibre optique jusqu'au domicile de la part des principaux opérateurs.
• Accélération des contrats des hyperscalers (fournisseurs massifs de cloud computing) pour l'infrastructure des centres de données.
• Le programme BEAD (Broadband Equity, Access, and Deployment) de 42,5 milliards de dollars, qui commence à générer des revenus au deuxième trimestre de l'exercice 2027.
• Modernisation des systèmes de télécommunications vieillissants à travers le pays.

L'évolution stratégique la plus importante est l'acquisition de Power Solutions pour 1,95 milliard de dollars, qui devrait être finalisée d'ici la fin de l'exercice 2026. Cela change la donne car elle étend immédiatement l'exposition de Dycom aux infrastructures électriques critiques pour les centres de données, qui représentent plus de 90% du chiffre d'affaires de Power Solutions. Cette acquisition positionne l’entité issue du regroupement au cœur du boom des infrastructures numériques et d’IA. Cela ajoute également plus 2,800 employés qualifiés, portant leur effectif total à environ 19 000 personnes.

En regardant les chiffres, la direction a relevé ses perspectives pour l’ensemble de l’année fiscale 2026. Cela montre qu’elle est très confiante quant à son pipeline et à son exécution.

Voici le calcul rapide de leurs projections :

Ce que cache cette estimation, c’est la simple visibilité dont ils disposent. Leur carnet de commandes record a atteint 8,2 milliards de dollars au troisième trimestre de l’exercice 2026. Ce type de carnet de commandes constitue une solide protection contre la volatilité des marchés à court terme et garantit un flux de revenus stable. De plus, leur présence à l'échelle nationale dans 50 États et plus de 500 sites constitue un avantage concurrentiel ; cela leur permet d'étendre l'expertise nouvellement acquise en matière de centres de données bien au-delà de son orientation régionale actuelle.

Pour être honnête, les revenus du programme BEAD sont encore dans un an, mais les récompenses verbales s'accumulent déjà. Cette visibilité à long terme, associée à l’impulsion immédiate de l’expansion des centres de données, constitue un argument convaincant en faveur d’une croissance durable. Pour en savoir plus sur qui parie sur cet avenir, vous devriez consulter Explorer Dycom Industries, Inc. (DY) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Action suivante : Gestionnaires de portefeuille : réévaluez vos modèles de valorisation pour intégrer l'impact total de l'acquisition de Power Solutions sur les marges d'EBITDA ajusté de l'exercice 2027 d'ici la fin de la semaine prochaine.