Analyse de la santé financière de FactSet Research Systems Inc. (FDS) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez FactSet Research Systems Inc. (FDS) et vous vous demandez si la dynamique de l'exercice 2025 est définitivement durable, ce qui est une question intelligente étant donné l'accent mis par le marché sur les dépenses technologiques. Le titre est fort : FactSet a clôturé l'année avec des revenus GAAP de 2,32 milliards de dollars, soit une hausse de 5,4 %, et sa valeur d'abonnement annuelle (ASV), le cœur de son activité récurrente, a atteint 2 370,9 millions de dollars, en croissance de 5,7 % d'une année sur l'autre. Honnêtement, cette croissance d'ASV, tirée par une augmentation de près de 10 % du nombre de clients à 9 000, montre que leur plate-forme de données est collante. Mais la véritable analyse réside dans les compromis : l'entreprise investit des capitaux dans des initiatives d'intelligence artificielle (IA), ce qui est crucial pour sa pertinence future, mais a également comprimé la marge opérationnelle ajustée à 36,3 %. Ainsi, même si le bénéfice dilué par action (BPA) ajusté de 16,98 $ semble solide, nous devons déterminer si leurs investissements en IA seront rentables suffisamment rapidement pour contrer le risque de cycles de vente plus longs dans un environnement client soucieux des coûts.

Analyse des revenus

Vous voulez savoir où FactSet Research Systems Inc. (FDS) gagne réellement de l'argent, et pour cause : une source de revenus diversifiée et croissante est la base de tout investissement solide. Le principal point à retenir des résultats de l’exercice 2025 est que l’entreprise poursuit sa séquence de croissance qui dure depuis plusieurs décennies, mais l’histoire porte en réalité sur le passage à une approche de plate-forme unifiée et sur la destination des dollars des clients.

Pour l'exercice complet clos le 31 août 2025, FactSet a déclaré des revenus GAAP de 2,32 milliards de dollars (ou 2 321,75 millions de dollars). Cela représente un taux de croissance des revenus GAAP d'une année sur l'autre de 5,4 % par rapport à l'exercice 2024, avec des revenus organiques (qui excluent l'impact des acquisitions et des fluctuations monétaires) augmentant à un taux toujours respectable de 4,4 %. Honnêtement, il s’agit d’un taux de croissance régulier et prévisible sur un marché concurrentiel des données financières. La croissance est définitivement tirée par leur modèle d'abonnement, c'est pourquoi nous suivons de si près la valeur d'abonnement annuelle (ASV).

Voici un rapide calcul sur le moteur d'abonnement : l'ASV organique, qui correspond aux revenus prospectifs de tous les abonnements actuels, a atteint 2 370,9 millions de dollars à la clôture de l'exercice 2025, reflétant une augmentation de 5,7 % d'une année sur l'autre. Cela vous indique que la clientèle est fidèle et qu'ils élargissent leurs services dans le cadre de ces relations. La principale source de revenus est le segment des plateformes financières numériques et des solutions d'entreprise, qui représente essentiellement la totalité des 2,32 milliards de dollars de revenus, soulignant l'évolution de l'entreprise vers une offre unique et intégrée pour les clients plutôt que des produits disparates.

Le plus grand changement dans leur source de revenus n'est pas un nouveau produit mais le succès continu auprès de types de clients spécifiques. La croissance des revenus organiques a été principalement tirée par la clientèle institutionnelle buy-side (gestionnaires d'actifs, hedge funds, etc.) et la clientèle patrimoniale. Le taux de croissance organique de l'ASV du côté acheteur était de 5,5 %, dépassant légèrement le taux de croissance du côté vendeur (banques d'investissement) de 4,3 %. Cela montre un changement évident d’orientation et une réussite dans la pénétration du secteur de la gestion d’actifs et de patrimoine, ce qui constitue une opportunité stratégique clé.

Géographiquement, la base de revenus reste fortement concentrée aux États-Unis, mais la région Asie-Pacifique affiche la dynamique la plus rapide. Le segment Amériques, qui comprend l'important marché américain, reste le moteur, mais les taux de croissance à l'échelle mondiale sont variés.

La forte croissance du segment Amériques est un signe positif, mais le taux de croissance de 7,4 % de la région Asie-Pacifique au quatrième trimestre 2025 constitue une nette opportunité d'expansion future, même s'il s'agit du plus petit segment en termes de chiffre d'affaires absolu. Les États-Unis à eux seuls ont contribué à hauteur de 1,42 milliard de dollars au chiffre d’affaires de l’année entière, c’est donc toujours le moteur. Pour en savoir plus sur la valorisation de l'entreprise, vous pouvez consulter l'article complet sur Analyse de la santé financière de FactSet Research Systems Inc. (FDS) : informations clés pour les investisseurs.

• La croissance est régulière, pas explosive.
• Les clients côté acheteur sont le principal moteur de revenus.
• L’Asie-Pacifique affiche la croissance régionale la plus rapide.

Mesures de rentabilité

Vous regardez FactSet Research Systems Inc. (FDS) parce que vous savez qu'un fournisseur de données financières de haute qualité devrait être une machine à marge. La bonne nouvelle est que la rentabilité de FDS pour l'exercice 2025 (FY2025) est incontestablement solide, mais les tendances montrent un compromis évident : la direction dépense pour assurer la croissance future. Il s’agit d’un obstacle classique à court terme pour une victoire stratégique à long terme. Vous devez comprendre où va l’argent et pourquoi.

Le titre pour l’exercice 2025 est une solide croissance du bénéfice net, avec une marge bénéficiaire nette en hausse à un niveau sain. 25.7%, contre 24,4 % l’année précédente. Cela signifie que FactSet conserve plus d’un quart de chaque dollar de revenus sous forme de profit pur. Mais l’histoire devient plus nuancée lorsque l’on examine les niveaux opérationnels, ce qu’il faut toujours faire pour connaître le véritable coût de l’activité.

• Marge bénéficiaire brute : La marge pour l’exercice 2025 s’élève à 52.7%.
• Marge opérationnelle GAAP : Cette marge était 32.2%.
• Marge bénéficiaire nette : La marge finale à emporter était 25.7%.

Tendances des marges et efficacité opérationnelle

L’analyse des tendances révèle un changement stratégique calculé. Même si la marge opérationnelle GAAP a légèrement augmenté pour atteindre 32.2% contre 31,8 % l'année précédente et la marge nette a augmenté, la marge bénéficiaire brute a en fait connu une légère diminution à 52.7% au cours de l’exercice 2025, contre 54,1 % au cours de l’exercice 2024. Cela nous indique que le coût de livraison du produit principal (coût des marchandises vendues) augmente plus rapidement que les revenus, mais que l'entreprise gère suffisamment bien ses dépenses de vente, générales et administratives (SG&A) pour continuer à augmenter ses marges d'exploitation et nettes.

Voici un petit calcul sur l'efficacité opérationnelle : la pression sur les marges provient d'investissements lourds et délibérés. La société connaît une augmentation des dépenses liées à la technologie, en particulier en ce qui concerne l'IA générative (GenAI) et la construction d'infrastructures, ainsi que les coûts liés aux acquisitions récentes. Ce ne sont pas des coûts passifs ; ce sont des investissements actifs pour maintenir un avantage concurrentiel. FactSet investit dans l'automatisation et réduit les coûts de contenu tiers pour contrecarrer ces dépenses technologiques plus élevées, ce qui constitue une décision judicieuse pour la défense des marges à long terme.

La rentabilité de FactSet témoigne de son modèle commercial collant et basé sur l'abonnement (Valeur annuelle de l'abonnement ou ASV). Ce modèle est résistant. L'objectif, selon la direction, est de pousser les marges bénéficiaires vers 27% au cours des trois prochaines années, démontrant leur confiance dans leur contrôle des coûts et leur stratégie de produits à forte demande.

Comparaison entre pairs : où en est FDS

Dans le domaine des données et analyses financières, FactSet Research Systems Inc. tient sa place, même si sa marge brute est inférieure à celle de certains de ses pairs. Par exemple, la marge bénéficiaire brute de FactSet de 52.7% est solide, mais il est à la traîne de concurrents comme S&P Global Inc. (69.8%) et Morningstar Inc. (60.9%). Cette différence reflète souvent la combinaison des coûts de licence de données et de livraison de logiciels/plateformes, ainsi que le cycle d'investissement actuel de FactSet. Pourtant, le marché reconnaît la qualité de son profit. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de l'entreprise de 18x est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie américaine de 26,1x, ce qui suggère que le titre pourrait être sous-évalué par rapport à son secteur, malgré les marges solides.

Pour avoir une image complète de la situation financière de l'entreprise, vous devriez consulter l'analyse complète sur Analyse de la santé financière de FactSet Research Systems Inc. (FDS) : informations clés pour les investisseurs. Vous devez ensuite voir le bilan. La rentabilité est là, mais la liquidité l’est-elle ? C'est la question clé.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous voulez savoir comment FactSet Research Systems Inc. (FDS) finance sa croissance, et la réponse est claire : ils s'appuient fortement sur les capitaux propres et non sur la dette. Il s’agit d’une stratégie de financement conservatrice et à faible risque que j’apprécie certainement dans le domaine des données financières.

À compter de l'exercice se terminant en août 2025, la structure du capital de FactSet montre une saine dépendance à l'égard du financement interne et par actions. Leurs niveaux d’endettement sont gérables, ce qui se reflète dans leur forte capacité à couvrir les paiements d’intérêts.

Dette de FactSet Profile: Faible effet de levier, couverture élevée

FactSet Research Systems Inc. maintient un endettement modeste par rapport à sa taille. Pour le trimestre se terminant en août 2025, la dette totale de l'entreprise, qui comprend à la fois les obligations à court et à long terme, était d'environ 1,558 milliard de dollars.

Voici un calcul rapide des composantes de leur dette pour cette période :

• Dette à court terme et obligation de location-acquisition : 33 millions de dollars
• Dette à long terme et obligation de location-acquisition : 1 525 millions de dollars

La majorité de la dette est à long terme, ce qui donne à l'entreprise des coûts de service prévisibles et moins de pression sur les liquidités à court terme. De plus, leurs paiements d'intérêts sont bien couverts par leur bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), avec un impressionnant ratio de couverture des intérêts de 15x.

Ratio d’endettement : une position conservatrice

Le ratio d’endettement (D/E) est la meilleure mesure pour comprendre le levier financier d’une entreprise : le montant de la dette qu’elle utilise pour financer ses actifs par rapport à la valeur des capitaux propres. FactSet Research Systems Inc. a un ratio D/E qui témoigne d'une gestion prudente.

Pour l'exercice se terminant en août 2025, le ratio d'endettement de FactSet s'élevait à environ 0.71. Cela signifie que pour chaque dollar de capitaux propres (soit environ 2,186 milliards de dollars), l'entreprise n'utilise que 71 cents de dette.

Pour être honnête, il s’agit d’un chiffre relativement conservateur par rapport au ratio D/E médian de 0,92 que FactSet a maintenu au cours des 13 dernières années. Lorsque vous regardez les pairs du secteur des données financières et des bourses, le ratio de FactSet est compétitif et sain :

FactSet équilibre clairement sa croissance en donnant la priorité au financement par actions et aux bénéfices non répartis plutôt qu'à une expansion agressive alimentée par la dette, ce qui limite la volatilité pour les investisseurs.

Stratégie récente de financement et de capital

En avril 2025, FactSet Research Systems Inc. a réalisé une manœuvre financière importante en annonçant 1,5 milliard de dollars dans de nouvelles facilités de crédit, qui comprenaient à la fois des facilités à terme et des facilités renouvelables. Cette décision ne visait pas à ajouter un nouvel endettement massif, mais plutôt à gérer stratégiquement la dette et à refinancer les obligations existantes afin de garantir que des capitaux flexibles soient disponibles pour les futures initiatives de croissance stratégique.

La stratégie globale de la société consiste à utiliser ses solides flux de trésorerie pour gérer la dette et restituer systématiquement le capital aux actionnaires via des dividendes et des rachats. La faible émission nette de dette de -0,002 milliard de dollars en 2025 suggère une période de remboursement net de la dette ou de gestion stable de la dette plutôt qu’une forte poussée de nouveaux emprunts. Il s’agit d’une entreprise qui génère des liquidités et utilise judicieusement ses dettes.

Pour un examen plus approfondi de la stabilité financière globale de l'entreprise, vous pouvez lire l'analyse complète sur Analyse de la santé financière de FactSet Research Systems Inc. (FDS) : informations clés pour les investisseurs.

Liquidité et solvabilité

Vous voulez savoir si FactSet Research Systems Inc. (FDS) dispose des liquidités immédiates pour couvrir ses factures, et la réponse courte est oui, mais avec une mise en garde structurelle. Les ratios de liquidité de l'entreprise sont solides, mais un examen plus approfondi de son fonds de roulement révèle un solde négatif stratégique commun pour une société de logiciels par abonnement.

La mesure de base de la santé à court terme est le ratio de liquidité générale (actifs courants divisés par les passifs courants). Pour FactSet Research Systems Inc., le ratio actuel TTM (Trailing Twelve Months) en novembre 2025 s'élève à 1,40. Cela signifie que l'entreprise détient 1,40 $ d'actifs liquides pour chaque dollar de dette à court terme. Le ratio rapide (qui exclut les actifs moins liquides comme les stocks) est essentiellement le même, à 1,40, ce qui est logique puisqu'une société de données financières ne possède presque aucun stock. Les deux chiffres sont confortablement supérieurs à la référence de 1,0, ce qui indique une forte liquidité à court terme.

Voici un calcul rapide de leur position de liquidité :

• Ratio actuel (TTM novembre 2025) : 1.40
• Ratio rapide (TTM novembre 2025) : 1.40
• Référence : tout ce qui dépasse 1,0 est généralement considéré comme sain.

Néanmoins, vous constatez une tendance négative du fonds de roulement, ce qui est un point clé à comprendre. Le fonds de roulement (actifs courants moins passifs courants) était négatif de -1,39 milliard de dollars (valeur liquidative actuelle) pour la période TTM se terminant en décembre 2025. Il ne s'agit pas nécessairement d'un problème de liquidité pour FactSet Research Systems Inc., car ils fonctionnent sur un modèle d'abonnement, collectant des liquidités à l'avance auprès des clients. Cette trésorerie initiale est initialement enregistrée comme un revenu différé au passif courant, jusqu'à ce que le service soit fourni. Ainsi, un fonds de roulement négatif est le signe d’un flux de trésorerie d’exploitation solide et positif, et non d’une difficulté à payer ses factures. C'est vraiment un bon problème à avoir.

Le tableau des flux de trésorerie pour l’exercice 2025 (exercice 2025) donne une image complète de la destination de l’argent. FactSet Research Systems Inc. a généré des liquidités substantielles grâce à son activité principale, ce qui correspond exactement à ce que vous souhaitez voir :

La trésorerie nette de la société provenant des activités d'exploitation a atteint 726,3 millions de dollars au cours de l'exercice 2025. Ce solide flux de trésorerie d'exploitation est le moteur de l'entreprise. Le flux de trésorerie d'investissement (CFI) de -393 millions de dollars montre que FactSet Research Systems Inc. déploie activement des capitaux dans son entreprise, une démarche nécessaire pour maintenir un avantage concurrentiel dans le domaine des données financières. De plus, le flux de trésorerie de financement (CFF) d'environ -404,3 millions de dollars (calculé) confirme un engagement envers le rendement pour les actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions. La légère diminution nette des liquidités de -71 millions de dollars au cours de l’exercice 2025 n’est pas préoccupante ; cela signifie simplement que l'entreprise a choisi d'investir et de restituer plus de capital que ce qu'elle a généré au cours de cette période spécifique, un choix stratégique qui témoigne de la confiance de la direction dans la génération future de liquidités. Pour en savoir plus sur qui achète des actions FDS, vous pouvez consulter Explorer FactSet Research Systems Inc. (FDS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Analyse de valorisation

Vous regardez FactSet Research Systems Inc. (FDS) après une année brutale et vous vous demandez si le marché a surcorrigé et vous a laissé une bonne affaire. La réponse rapide est que même si le titre semble techniquement sous-évalué par rapport à ses moyennes historiques et aux objectifs des analystes, sa valorisation reste élevée par rapport au marché dans son ensemble, suggérant une correction classique des actions de croissance.

Honnêtement, l’évolution du cours des actions au cours des 12 derniers mois est révélatrice : le cours de l’action a chuté de près de 43%, négocié récemment autour du $273.05 marque. Il s'agit d'une baisse significative par rapport à son sommet de 52 semaines $496.90, le rapprochant beaucoup plus de son plus bas niveau sur 52 semaines $250.50. Ce type de volatilité indique souvent que le marché réévalue la trajectoire de croissance de l'entreprise, pas nécessairement la santé de son activité principale. Cela crée définitivement une opportunité à court terme pour les investisseurs à long terme.

Lorsque l’on examine les principaux multiples de valorisation pour l’exercice 2025, le tableau est mitigé. FactSet Research Systems a toujours exigé une prime, mais la récente baisse des prix a considérablement réduit ses ratios, le faisant apparaître bon marché par rapport à son propre passé, mais toujours cher par rapport à la moyenne du S&P 500.

Le ratio P/E final de 17,61x est le nombre le plus convaincant ici. Voici le calcul rapide : un P/E autour de 10 pour une entreprise avec un historique de croissance des dividendes depuis 25 ans suggère que le marché intègre un ralentissement substantiel. Mais vous devez également vous rappeler que le ratio Price-to-Book reste élevé. 6,55x, ce qui est typique pour une entreprise de données et de logiciels où la valeur réside dans la propriété intellectuelle et les relations avec les clients, et non dans les actifs physiques.

FactSet Research Systems offre également un dividende stable, bien que modeste. Le rendement actuel du dividende est d'environ 1.61%, ce qui n'est pas un jeu de revenus énormes, mais c'est un jeu fiable. Le ratio de distribution de dividendes annuel se situe à un niveau confortable 27.5% des résultats pour l’exercice 2025. Un taux de distribution aussi faible signifie que le dividende est bien couvert et que l'entreprise conserve la plupart de ses bénéfices pour réinvestir dans l'entreprise, ce qui est exactement ce que vous attendez d'une entreprise axée sur la croissance.

Le consensus des analystes penche vers une note « Conserver », ce qui est un signal quelque peu mitigé, mais l'objectif de prix moyen sur 12 mois est d'environ $356.78. Cet objectif implique un potentiel de hausse de plus de 30% du prix actuel, ce qui suggère que la rue estime que le titre est effectivement sous-évalué après la récente correction. Pour être honnête, certains analystes maintiennent toujours une note « Acheter », prévoyant de solides rendements. Si vous souhaitez approfondir la perspective institutionnelle, vous devriez être Explorer FactSet Research Systems Inc. (FDS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

• Achetez lorsque le marché panique, mais seulement après avoir vérifié les fondamentaux.

Étape suivante : Gestion de portefeuille : allouez une petite tranche maintenant pour capturer la valeur et définissez un ordre limite au plus bas de 52 semaines de $250.50 la moyenne baissera si le marché continue de baisser.

Facteurs de risque

Vous devez être réaliste et conscient des tendances lorsque vous envisagez une entreprise par abonnement comme FactSet Research Systems Inc. (FDS). Alors que leur modèle est réputé pour sa valeur collante, la valeur d'abonnement annuel organique (ASV) a atteint 2 370,9 millions de dollars à la fin de l'exercice 2025, en hausse 5.7% D’année en année, les risques à court terme évoluent au-delà de la simple volatilité des marchés. Le plus grand défi n’est pas une baisse soudaine de la demande, mais un changement fondamental dans le paysage concurrentiel et technologique.

Le principal risque externe est l’intensification de la concurrence, non seulement de la part des géants mais aussi des nouvelles technologies. FactSet Research Systems Inc. est toujours en concurrence quotidiennement avec des géants comme Bloomberg et Réfinitiv, mais la nouvelle pression vient de l’adoption rapide des solutions d’intelligence artificielle (IA). Depuis environ 75% Si une grande partie des revenus de l'entreprise provient de solutions de flux de travail, considérées comme sensibles aux alternatives basées sur l'IA, il s'agit d'une menace stratégique importante. Honnêtement, c’est le risque qui change le plus les décisions des investisseurs aujourd’hui.

Sur le plan opérationnel, la conscience des coûts du secteur des services financiers constitue un obstacle. Les budgets des clients devraient rester stables, ce qui rend les ventes incitatives plus difficiles et exerce une pression sur les prix des nouvelles affaires. De plus, l’entreprise réalise les investissements nécessaires à grande échelle pour garder une longueur d’avance, ce qui a un impact direct sur la rentabilité. C'est pourquoi la marge opérationnelle ajustée est en baisse 200 points de base d'une année sur l'autre au quatrième trimestre 2025. L'entreprise est également confrontée à des risques macroéconomiques tels que l'inflation et la hausse des taux d'intérêt, qui affectent les dépenses des clients et peuvent allonger les cycles de vente.

Voici un calcul rapide de la pression sur les marges liée aux investissements que vous devriez suivre :

Pour être honnête, FactSet Research Systems Inc. ne reste pas les bras croisés. La direction prend des mesures claires et proactives pour atténuer ces risques. Leur stratégie consiste à transformer la menace de l’IA en une opportunité et à diversifier définitivement la base de revenus.

• Diversifier les revenus : Cibler le segment de la gestion de patrimoine, qui devrait connaître une croissance taux à deux chiffres au cours de l’exercice 2025.
• IP de contrôle : Gérez stratégiquement les relations avec les startups d’IA tout en protégeant la propriété intellectuelle (PI).
• Concentrez-vous sur la valeur : Mettez l’accent sur un service client supérieur et des solutions à haute valeur ajoutée pour vous différencier de vos concurrents.

L’objectif est d’aller au-delà de la principale pression institutionnelle du côté des acheteurs et de capter la croissance dans de nouveaux domaines. Pour en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie, vous devriez consulter Explorer FactSet Research Systems Inc. (FDS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Opportunités de croissance

Vous cherchez où va FactSet Research Systems Inc. (FDS) à partir de maintenant, et la réponse est claire : l'entreprise fait pivoter avec succès son modèle d'abonnement de base vers des domaines à forte croissance et à marge élevée comme l'intelligence artificielle (IA) et les données environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Ce ne sont pas que des paroles ; les résultats de l’exercice 2025 montrent une voie à suivre claire, fondée sur leur clientèle fidèle et leurs lancements de produits stratégiques.

La croissance des revenus de FactSet est régulière et prévisible, une caractéristique de son modèle économique. Pour l'ensemble de l'exercice 2025, les revenus GAAP ont atteint 2,32 milliards de dollars, soit une augmentation de 5,4 % d'une année sur l'autre. Plus important encore, la valeur organique de l'abonnement annuel (ASV), qui est un excellent indicateur des revenus futurs, a augmenté de 127 millions de dollars, pour atteindre 2,37 milliards de dollars à la fin de l'année. Il s’agit d’un solide moteur de croissance à un chiffre, alimenté par quelques initiatives clés.

• Solutions basées sur l'IA : GenAI est sans aucun doute un moteur essentiel. Les solutions basées sur l'IA représentaient 60 % des ventes d'IA de FactSet au quatrième trimestre 2025. De plus, 35 % des renouvellements ont cité leurs nouvelles capacités d'IA générative comme étant essentielles à leur décision de rester. Voici un calcul rapide : la direction s'attend à ce que la monétisation de l'IA ajoute 30 à 50 points de base supplémentaires à la croissance.
• Expansion de la gestion de patrimoine : Le segment Patrimoine est une star, affichant une croissance organique de plus de 10 % au quatrième trimestre de l'exercice 2025. Cette expansion est soutenue par une nouvelle pénétration de marchés géographiques, notamment en Suisse et au Royaume-Uni.
• Données ESG et Climat : FactSet a lancé les outils ESG Select Workstation (ESG Hub) et Carbon Diagnostics pour répondre à la demande massive des clients en matière d'analyse de la finance durable. Ils ont même été reconnus comme le meilleur fournisseur de données ESG dans le classement Waters 2025, ce qui montre que leur investissement porte ses fruits grâce à la reconnaissance du secteur.

L'entreprise procède également à une réduction stratégique de son portefeuille. La cession de l'activité non essentielle de RMS Partners à BlueMatrix en août 2025 montre une approche disciplinée visant à concentrer les ressources sur les domaines à plus forte marge et à plus fort impact. Cette concentration est ce qui stimule l’expansion de la marge, c’est pourquoi le BPA dilué ajusté pour l’exercice 2025 s’est élevé à 16,98 $.

Leur position concurrentielle est incroyablement forte, bâtie sur des décennies de confiance. La marque et le réseau de distribution de FactSet sont des actifs intangibles que les nouveaux concurrents, en particulier de nombreuses startups axées sur l'IA, ne possèdent tout simplement pas. Le modèle d'abonnement crée des coûts de changement élevés, et le taux de fidélisation des clients en témoigne, se situant à un niveau très élevé de 91 % pour l'ensemble de la base de clients. Lorsque les clients commencent à utiliser la vaste bibliothèque d'API de données et les solutions de flux de travail intégrées de FactSet, il leur est difficile de s'en aller. La récente acquisition de LiquidityBook pour 246,5 millions de dollars en février 2025 renforce encore ce fossé en améliorant considérablement les capacités de son système de gestion des commandes (OMS) et de son livret d'investissement (IBOR) pour les fonds spéculatifs et les marchés de richesse. Il s'agit d'une initiative brillante permettant de s'approprier davantage le flux de travail de bout en bout du client.

Pour en savoir plus sur qui parie sur cette histoire de croissance, vous devriez consulter Explorer FactSet Research Systems Inc. (FDS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici un aperçu des principaux moteurs de performance financière et de croissance pour l’exercice 2025 :