Analyse de la santé financière de Getty Realty Corp. (GTY) : informations clés pour les investisseurs

Vous envisagez Getty Realty Corp. (GTY) parce que vous souhaitez avoir une idée claire de sa durabilité financière, d'autant plus que le marché est aux prises avec des taux d'intérêt plus élevés et des habitudes de consommation changeantes dans le secteur automobile. Honnêtement, les résultats du troisième trimestre 2025 montrent une stratégie de croissance délibérée et défensive qui porte ses fruits : la société vient de relever ses prévisions de fonds d'exploitation ajustés (AFFO) pour l'ensemble de l'année à une gamme de 2,42 $ à 2,43 $ par action diluée, un signal de confiance définitif. Les revenus locatifs pour le trimestre ont atteint 55,59 millions de dollars, et cette stabilité repose sur un taux d'occupation presque parfait de 99,8 % dans son portefeuille de commerces de proximité et de vente au détail automobile. De plus, ils ne restent pas assis ; Getty Realty a investi 237 millions de dollars depuis le début de l'année avec un rendement en espèces initial attrayant de 7,9 %, et ils soutiennent cela avec un récent 3.2% augmentation du dividende, portant le versement trimestriel à $0.485 par action. Voici un calcul rapide : ce type de croissance constante et relutive, associée à l'absence d'échéances de dette majeures avant juin 2028, justifie la décision de ce REIT à bail net qui mérite certainement d'être analysé davantage.

Analyse des revenus

Vous recherchez le moteur des rendements de Getty Realty Corp. (GTY), et la réponse courte est une croissance constante et contractuelle des loyers. Le flux de revenus de l’entreprise n’est pas complexe ; il s'agit d'une fiducie de placement immobilier (REIT) à bail net, de sorte que la grande majorité de ses revenus sont des loyers spécifiques, des revenus locatifs de base provenant de son portefeuille de propriétés de commodité et de vente au détail d'automobiles.

Pour les douze derniers mois (TTM) se terminant le 30 septembre 2025, Getty Realty Corp. a déclaré un chiffre d'affaires total d'environ 214,45 millions de dollars, marquant un solide 9.4% croissance d’une année sur l’autre. Il ne s’agit pas d’une hausse soudaine ; c'est le résultat d'une stratégie d'investissement délibérée et disciplinée. Voici un calcul rapide de leur principale source de revenus : le revenu locatif de base pour les neuf premiers mois de 2025 a été atteint. 151,7 millions de dollars, vers le haut 11.3% à partir de la même période en 2024.

La répartition des revenus montre clairement d'où vient l'argent et, honnêtement, c'est un chiffre très stable. profile pour une FPI :

• Revenu de location de base : Les revenus de base, tirés par des baux triple net (NNN) à long terme, dans lesquels le locataire paie la plupart des dépenses immobilières, comme les taxes et les assurances.
• Remboursements des locataires : Il s'agit du deuxième volet, couvrant les taxes foncières et autres charges municipales que Getty Realty Corp. paie et est ensuite remboursée par les locataires.

Ce que cache cette stabilité, c’est un effort de diversification discret mais important. Alors que les dépanneurs et les stations-service constituent la base, Getty Realty Corp. a activement réorienté ses investissements. Au cours du seul troisième trimestre 2025, ils ont investi 56,3 millions de dollars sur 29 propriétés et en a acquis 24.

Ce déploiement de capitaux déplace leur portefeuille vers des segments auto-centrés à plus forte croissance. Cela se voit dans les acquisitions, qui comprenaient 15 restaurants à service rapide (QSR), cinq dépanneurs, deux lave-autos express et des centres de service automobile. Cette diversification est essentielle car elle les protège d’une dépendance excessive à l’égard d’un seul sous-secteur de vente au détail. Pourtant, une part importante des revenus est concentrée entre les mains de quelques acteurs clés. Au troisième trimestre 2025, deux locataires majeurs, ARKO Corp. et Global Partners LP, représentaient 12% et 10% du total des revenus, respectivement.

La croissance est définitivement organique et inorganique. Le 11.3% L'augmentation des revenus locatifs de base pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 a été alimentée par les nouvelles propriétés qu'ils ont achetées et les augmentations de loyer contractuelles déjà intégrées dans leurs baux existants. C'est la beauté du modèle de location nette ; vous obtenez des revenus prévisibles et croissants. Si vous souhaitez approfondir leur stratégie à long terme, consultez leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Getty Realty Corp. (GTY).

Voici un aperçu des moteurs de croissance des revenus :

Mesures de rentabilité

Vous recherchez une image claire du moteur financier de Getty Realty Corp. (GTY), et les marges de rentabilité racontent l'histoire convaincante d'un modèle de location triple net (NNN) hautement efficace. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que Getty Realty Corp. fonctionne avec une efficacité brute exceptionnelle, traduisant une partie importante de ses revenus locatifs en bénéfice d'exploitation, ce qui est typique d'un NNN REIT solide.

Pour les douze derniers mois (TTM) jusqu'en octobre 2025, Getty Realty Corp. a enregistré un bénéfice brut d'environ 204,12 millions de dollars, un Résultat Opérationnel de 120,24 millions de dollars, et un revenu net d'environ 71,42 millions de dollars.

Efficacité opérationnelle et gestion des coûts

La marge brute de 95.3% est exceptionnel, ce qui est exactement ce que vous voulez voir d’une FPI à bail net. Voici le calcul rapide : dans une structure de bail triple net, le locataire est responsable de la plupart des dépenses d'exploitation de la propriété, comme les taxes foncières, l'assurance et l'entretien. Cela réduit considérablement le coût des marchandises vendues de Getty Realty Corp., de sorte que la quasi-totalité des revenus locatifs de 2025 sont directement reversés au bénéfice brut.

Néanmoins, la marge opérationnelle chute à 53.18%. Cet écart met en évidence les frais généraux et administratifs (G&A) de l'entreprise, ainsi que les dépenses d'exploitation immobilières non couvertes par la structure NNN. C'est une simple phrase : le modèle économique est très efficace, mais les frais généraux et administratifs constituent le prochain obstacle en termes de coûts. L'analyse de l'efficacité opérationnelle montre que la direction fait un excellent travail en maintenant les coûts immobiliers à un niveau bas, mais les frais généraux de l'entreprise justifient un examen continu à mesure que le portefeuille se développe.

Tendances du bénéfice net et comparaison des secteurs

La marge bénéficiaire nette de 34.76% est solide, mais il est important de se rappeler que pour les FPI, les fonds provenant des opérations (FFO) et les fonds provenant des opérations ajustés (AFFO) sont les véritables mesures de rentabilité. Le revenu net est réduit par des charges non monétaires comme la dépréciation de l'immobilier, que les FFO rajoutent.

En regardant les tendances à court terme, Getty Realty Corp. affiche une dynamique positive. Le bénéfice net par action du troisième trimestre 2025 s'élève à $0.40, un bond notable par rapport à 0,27 $ par action au même trimestre de l'année dernière, qui reflète l'avantage des récentes acquisitions et des augmentations de loyers contractuelles. En outre, les revenus locatifs de la société au troisième trimestre 2025 sont passés à 53,5 millions de dollars, un 11.1% augmentation par rapport au troisième trimestre 2024.

Lorsque vous comparez cela au secteur plus large des REIT de détail, l’accent est mis sur les indicateurs de croissance :

• Les FPI de détail ont vu les FFO et le bénéfice d'exploitation net (NOI) moyens d'une année sur l'autre augmenter de 5.1% à partir du deuxième trimestre 2025.
• Le FFO du troisième trimestre 2025 de Getty Realty Corp. était de $0.66 par action, en hausse par rapport à 0,56 $ par action au troisième trimestre 2024, démontrant une croissance compétitive avec la tendance positive du secteur.
• Les prévisions AFFO de la société pour l'ensemble de l'année 2025 ont été récemment augmentées à une gamme de $2.42 à $2.43 par action diluée, confirmant la confiance du management dans la poursuite de la croissance des bénéfices.

Les marges élevées montrent la stabilité de la structure de NNN, et la croissance du FFO/AFFO confirme la bonne exécution de leur stratégie d'investissement. Il s’agit d’une entreprise bâtie sur une trésorerie contractuelle fiable. Vous pouvez approfondir la stratégie fondamentale de l’entreprise ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Getty Realty Corp. (GTY).

Finances : suivez les dépenses générales et administratives du quatrième trimestre 2025 pour voir si la marge opérationnelle s'améliore vers la fin de l'année.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Lorsque vous regardez le bilan de Getty Realty Corp. (GTY), la première question est toujours la suivante : alimentent-ils la croissance avec une dette intelligente ou un effet de levier risqué ? La réponse courte est qu’ils maintiennent une structure de capital conservatrice et bien gérée, ce qui est typique d’un fonds de placement immobilier (REIT) à location nette. Ils équilibrent le financement par emprunt avec le financement par actions, gardant ainsi leur base financière définitivement solide.

Fin 2025, l'approche de financement de Getty Realty Corp. s'oriente vers une combinaison saine, mais avec une nette préférence pour la dette à long terme à taux fixe afin de bloquer les coûts. Leur endettement total était d'environ 940,0 millions de dollars au 30 septembre 2025, un chiffre qui comprend à la fois les billets à long terme et l'utilisation de leur facilité de crédit renouvelable. La dette à court terme, qui correspond généralement au solde impayé de la facilité de crédit renouvelable, est activement gérée et souvent convertie en billets à long terme.

La mesure cruciale ici est le ratio d’endettement (D/E), qui mesure le passif total d’une entreprise par rapport à ses capitaux propres (le capital investi par les propriétaires). Pour Getty Realty Corp., le ratio D/E s'élevait à environ 0.94 à compter de novembre 2025. Voici le calcul rapide : un ratio D/E inférieur à 1,0 signifie que l'entreprise est principalement financée par des capitaux propres et non par des emprunts, ce qui est un signal fort de la santé du bilan.

Pour être honnête, la norme de l’industrie pour les REIT de détail est d’environ 1.043, donc Getty Realty Corp. 0.94 est nettement inférieur, ce qui suggère un risque financier moindre par rapport à ses pairs. C'est un bon signe pour les investisseurs qui privilégient la stabilité.

• Dette sur capitaux propres : 0.94 est inférieur à la moyenne des Retail REIT.
• Dette totale : 940,0 millions de dollars à partir du troisième trimestre 2025.
• Maturité de la dette : Aucune échéance majeure de dette avant 2028.

La société a récemment exécuté une mesure clé de gestion de la dette afin de solidifier davantage cette structure. Le 20 novembre 2025, Getty Realty Corp. a annoncé un accord pour émettre 250 millions de dollars en billets de premier rang non garantis. Cette nouvelle dette à long terme a une durée de dix ans et un taux d'intérêt fixe de 5.76%. Le produit est destiné à rembourser les sommes impayées sur leur 450 millions de dollars facilité de crédit renouvelable non garantie, convertissant efficacement la dette à court terme à taux variable en dette à long terme à taux fixe.

Cette action de refinancement est un exemple classique de stratégie financière conservatrice. Il étend la maturité moyenne pondérée de la dette de l'entreprise à plus de 6,0 ans et, pro forma, rétablit la pleine capacité d'emprunt sur la facilité de crédit renouvelable. Cette capacité leur donne suffisamment de liquidités pour de futures activités d’investissement, comme l’acquisition de nouvelles propriétés de commodités et de vente au détail d’automobiles. Vous pouvez en savoir plus sur la situation financière complète de l'entreprise dans Analyse de la santé financière de Getty Realty Corp. (GTY) : informations clés pour les investisseurs.

Ce que cache cette estimation, c’est l’impact potentiel des futures hausses des taux d’intérêt sur le reste de la dette à taux variable, mais avec près de 90% de la dette des REIT, généralement à taux fixe dans l’ensemble du secteur, l’exposition est relativement faible. Ce qu’il faut retenir, c’est que Getty Realty Corp. donne la priorité à la stabilité et à la liquidité, en utilisant la dette à long terme pour financer sa croissance tout en maintenant son ratio D/E confortablement inférieur à la moyenne du secteur.

Liquidité et solvabilité

Vous recherchez une image claire de la capacité de Getty Realty Corp. (GTY) à couvrir ses obligations à court terme, et les données de l'exercice 2025 suggèrent une position de liquidité serrée mais gérable, ce qui est courant pour un fonds de placement immobilier (REIT) à bail net. La société ne dispose pas de liquidités, mais son accès au capital est solide et sa génération de trésorerie opérationnelle est solide.

Les principaux indicateurs de liquidité, le ratio actuel et le ratio rapide, montrent une structure de capital délibérée. La traînée Rapport actuel siège à environ 1.04, ce qui signifie que les actifs courants couvrent à peine les passifs courants. Ce n'est pas un tampon énorme, mais il est supérieur au seuil de 1,0. Plus révélateur est le Rapport rapide (ratio de test acide), qui exclut les actifs moins liquides comme les stocks, à environ 0.80. Cela vous indique que sans compter sur la vente d’actifs courants non monétaires, ils sont légèrement à court de couverture des dettes immédiates.

Le fonds de roulement – ​​la différence entre les actifs courants et les passifs courants – reste faible. Pour une FPI comme Getty Realty Corp. (GTY), qui détient des biens immobiliers générateurs de revenus à long terme et dont les revenus locatifs sont prévisibles, un faible ratio de liquidité générale est souvent un choix stratégique et non un signe de détresse. Ils minimisent les liquidités inutilisées et déploient immédiatement des capitaux dans de nouvelles propriétés. La tendance du fonds de roulement est stable, reflétant l'accent mis sur une utilisation efficace du capital plutôt que sur la thésaurisation des liquidités.

La véritable histoire se trouve dans le tableau des flux de trésorerie, qui montre comment l’entreprise finance sa croissance. La génération de trésorerie opérationnelle de la société est robuste, avec un flux de trésorerie disponible (FCF) sur les douze derniers mois (LTM) d'environ 127,4 millions de dollars à compter de novembre 2025. Ces liquidités sont l’élément vital de leur stratégie de dividendes et d’investissement.

La répartition des flux de trésorerie au 30 septembre 2025 montre une stratégie claire :

• Flux de trésorerie opérationnel (OCF) : Solide et stable, animé par un impressionnant 99.9% taux de perception des loyers depuis le début de l'année et une durée moyenne pondérée des baux longs de 9,9 ans.
• Flux de trésorerie d'investissement : Significativement négatif, ce qui est un bon signe pour une FPI axée sur la croissance. Depuis le début de l'année jusqu'au troisième trimestre 2025, Getty Realty Corp. (GTY) a investi environ 236,8 millions de dollars dans les acquisitions immobilières.
• Flux de trésorerie de financement : Positif, car ils financent les acquisitions par une combinaison de dettes et de capitaux propres. Par exemple, au troisième trimestre 2025, ils ont réglé 1,2 millions actions ordinaires pour un produit net de 32,5 millions de dollars.

Leur plus grande force réside dans leur accès global au capital. Au troisième trimestre 2025, la société disposait d'une liquidité totale dépassant 375 millions de dollars, qui comprend 5 millions de dollars en espèces, 113 millions de dollars provenant de contrats à terme sur actions non réglés, et 260 millions de dollars de capacité sur leur facilité de crédit renouvelable. Cette « liquidité fantôme » est ce qui compte le plus. De plus, ils n’ont pas d’échéances de dette significatives jusqu’à ce que juin 2028, ce qui supprime un risque majeur à court terme. Le principal problème de liquidité concerne les dépenses environnementales continues, qui ont été 5,34 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, contre un montant négligeable l’année précédente, un risque qui nécessite une surveillance étroite.

Voici un calcul rapide de leur situation de capital :

Pour être honnête, les faibles ratios de liquidité et de liquidité sont une caractéristique de leur modèle économique, et non un défaut, mais cela signifie que toute responsabilité inattendue et importante à court terme - comme une augmentation soudaine des coûts environnementaux - nécessiterait une utilisation immédiate de leur facilité de crédit. Leur capacité à générer des liquidités et à accéder aux marchés des capitaux atténue définitivement ce risque. Pour en savoir plus sur la stratégie complète de l’entreprise, vous pouvez lire l’article complet : Analyse de la santé financière de Getty Realty Corp. (GTY) : informations clés pour les investisseurs.

Étape suivante : Les gestionnaires de portefeuille doivent confirmer les termes et clauses du 260 millions de dollars facilité de crédit renouvelable pour garantir le maintien d’une flexibilité maximale.

Analyse de valorisation

Vous devez savoir si Getty Realty Corp. (GTY) est un bon achat en ce moment, et la réponse courte est que les analystes y voient un Achat modéré, mais ses paramètres de valorisation présentent une image nuancée. Le titre a sous-performé au cours de la dernière année, mais son rendement en dividendes reste convaincant.

L’évolution du cours des actions témoigne clairement des pressions récentes. Au cours des 12 derniers mois précédant novembre 2025, le cours de l'action de Getty Realty Corp. (GTY) a chuté d'environ 14.13%. Cette baisse est significative, surtout si l'on considère la fourchette de négociation de 52 semaines, qui a vu l'action se négocier entre un plus bas de $25.39 et un maximum de $33.85. Au 20 novembre 2025, le cours de clôture était de $28.08.

Lorsque nous examinons les multiples de valorisation de base, Getty Realty Corp. (GTY) semble se négocier à un niveau raisonnable, bien que non fortement décoté, par rapport à ses bénéfices et à ses actifs. Voici un calcul rapide des ratios clés basés sur les données de l’exercice 2025 :

• Rapport cours/bénéfice (P/E) : Le ratio P/E final se situe à environ 21.98, ce qui est légèrement supérieur à la moyenne de nombreux fonds de placement immobilier (REIT) à bail net.
• Prix au livre (P/B) : Le rapport P/B est 1.62, ce qui signifie que vous payez 1,62 $ pour chaque dollar de la valeur comptable des capitaux propres de l'entreprise.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Cette métrique, qui est souvent meilleure pour les sociétés immobilières, est 14.13. Cela suggère que le marché valorise l’ensemble de l’entreprise (capitaux plus dette) à un peu plus de 14 fois son flux de trésorerie opérationnel de base (EBITDA).

Le consensus de la communauté des analystes est un Achat modéré, ce qui est bon signe. Au total, six maisons de courtage couvrent le titre, trois le notant à l'achat et trois à le conserver. Leur objectif de cours moyen sur 12 mois est $31.80, ce qui suggère un avantage de plus de 13% du prix actuel. C'est certainement une solide attente de rendement.

Pour les investisseurs à revenus, la situation des dividendes est cruciale. Getty Realty Corp. (GTY) a augmenté son dividende trimestriel à $0.485, ce qui donne lieu à un dividende annualisé de $1.94. Cela se traduit par un rendement en dividendes substantiel d'environ 6.8% à 7.1%. Cependant, vous devez examiner de près le taux de distribution.

Le ratio de distribution de dividendes (DPR) est élevé à 151.56% sur la base des bénéfices selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR), ce qui est un signal d'alarme. Mais, pour une FPI, la mesure la plus précise est souvent basée sur le bénéfice ajusté, où le ratio de distribution est plus durable. 83.58%, ou même 78.3% en fonction des gains. Cette différence est due à des charges d’amortissement non monétaires, de sorte que le chiffre le plus bas est plus pertinent pour évaluer la sécurité des dividendes. Le dividende est toujours couvert par le cash-flow. Vous pouvez approfondir votre actionnariat et votre stratégie en Explorer Getty Realty Corp. (GTY) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici un résumé des principaux indicateurs de valorisation de Getty Realty Corp. (GTY) en novembre 2025 :

Le titre semble équitablement valorisé à légèrement sous-évalué sur la base des objectifs des analystes et du P/E prévisionnel de 20.80, en particulier compte tenu du rendement du dividende élevé et probablement durable. Le risque réside dans la récente baisse des prix, mais l’opportunité réside dans la possibilité d’une appréciation des prix vers le prix cible moyen tout en collectant un rendement significatif.

Facteurs de risque

Vous avez besoin d'une image claire de ce qui pourrait faire dérailler les performances régulières de Getty Realty Corp. (GTY), et honnêtement, les plus grands risques à court terme sont liés à leurs actifs hérités et au coût de l'argent. Bien que l'entreprise ait fait un travail solide en diversifiant son portefeuille et en concluant des baux à long terme, deux domaines clés - les responsabilités environnementales et le levier financier - nécessitent une surveillance étroite.

Voici un calcul rapide sur un risque interne majeur : les dépenses environnementales. Au cours du seul deuxième trimestre 2025, Getty Realty Corp. a déclaré des dépenses environnementales de 5,34 millions de dollars. Il s'agit d'un bond massif par rapport aux 0,15 million de dollars rapportés au deuxième trimestre 2024. Cette augmentation indique directement des charges à payer plus élevées pour les litiges et les coûts de remise en état des propriétés plus anciennes, et cela a un impact direct sur le bénéfice net, qui a chuté à 14,0 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, contre 16,7 millions de dollars au deuxième trimestre 2024.

• Coûts environnementaux : Les sites existants créent des responsabilités continues et imprévisibles.
• Pression sur les taux d’intérêt : Des coûts d’emprunt plus élevés érodent le bénéfice net.
• Chevauchement des secteurs : Le recours à la vente au détail centrée sur l’automobile est confronté à un risque de tendance à long terme pour les véhicules électriques.

Les risques financiers sont également évidents et dépendent en grande partie de l’environnement actuel des taux d’intérêt. La dette totale de l'entreprise s'élevait à 925 millions de dollars au 30 juin 2025, et les charges d'intérêts ont atteint 10,9 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, contre 9,66 millions de dollars un an auparavant. Néanmoins, pour être honnête, Getty Realty Corp. a atténué la menace immédiate en s'attaquant à toutes les échéances de dette de 2025 et en n'ayant aucune échéance de dette avant juin 2028. Leur coût moyen pondéré de la dette est gérable de 4,5 % avec une échéance moyenne pondérée de 4,8 ans au 30 septembre 2025.

Sur le plan stratégique, la concentration dans les secteurs de la commodité et de la vente au détail d'automobiles, bien que résistante à la récession, présente un risque externe lié à l'évolution des tendances de consommation. L’adoption à long terme des véhicules électriques (VE) pourrait à terme remettre en question le modèle économique de base, car le portefeuille est fortement axé sur les actifs centrés sur l’automobile. Getty Realty Corp. en est parfaitement conscient, c'est pourquoi ils ont diversifié stratégiquement leur portefeuille :

Cette diversification, qui comprend également une concentration accrue sur les restaurants à service rapide (QSR), constitue leur principale stratégie d’atténuation contre les ralentissements spécifiques au secteur. Ils déploient activement des capitaux, investissant plus de 235 millions de dollars depuis le début de l'année en 2025 avec un rendement en espèces initial attrayant de 7,9 %. Cette forte activité d'investissement, couplée à un taux d'occupation presque parfait de 99,8 % et un taux de perception des loyers de 99,9 % au troisième trimestre 2025, montre un modèle économique structurellement résilient. Vous pouvez en savoir plus sur leur stratégie principale ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Getty Realty Corp. (GTY).

La plus grande action immédiate pour les investisseurs consiste à suivre le poste de responsabilité environnementale et le ratio dette nette/EBITDA de l'entreprise, qui était de 5,1x à la fin du troisième trimestre 2025 (ou 4,6x pro forma pour les capitaux propres à terme non réglés). Ils ciblent une fourchette de 4,5x à 5,5x, ils opèrent donc à l’extrémité supérieure de leur zone de confort. Finances : surveillez les provisions environnementales du quatrième trimestre 2025 pour déceler toute nouvelle hausse.

Opportunités de croissance

Vous envisagez Getty Realty Corp. (GTY) parce que vous avez besoin d’un flux de revenus fiable, mais vous devez également voir une voie claire de croissance au-delà des simples augmentations de loyers contractuelles. Honnêtement, l’avenir de l’entreprise ne dépend pas de l’innovation révolutionnaire des produits ; il s’agit d’une évolution disciplinée du portefeuille et d’un déploiement intelligent du capital, et les données pour 2025 montrent qu’ils exécutent définitivement bien cette stratégie.

Le principal moteur de croissance est un abandon délibéré d’une forte dépendance à l’égard des magasins d’essence et de dépanneurs traditionnels vers un portefeuille plus diversifié de commerces de détail essentiels et non discrétionnaires. En 2019, les dépanneurs représentaient 82 % de leur portefeuille. Au deuxième trimestre 2025, ce chiffre est tombé à 63,1 %, les lave-autos express dans les tunnels et les centres de service automobile prenant une part beaucoup plus importante. Cette diversification minimise le risque spécifique au secteur et fournit une base de flux de trésorerie plus résiliente. Il s’agit d’une mesure classique de gestion des risques qui alimente une croissance stable.

Ce pivot stratégique se traduit directement par des projections financières. Pour l'ensemble de l'année 2025, Getty Realty Corp. (GTY) a augmenté ses prévisions de fonds provenant des opérations ajustés (AFFO) par action diluée à une fourchette de 2,42 $ à 2,43 $, en hausse par rapport aux prévisions précédentes de 2,40 $ à 2,41 $. Voici un calcul rapide : les revenus locatifs de base pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 ont augmenté de 11,3 % pour atteindre 151,7 millions de dollars, en grande partie grâce aux revenus supplémentaires provenant de nouvelles acquisitions. Il s’agit d’un taux de croissance solide à deux chiffres dans un marché immobilier difficile.

La société alimente cette croissance grâce à des acquisitions agressives et à haut rendement. Depuis le début de l’année jusqu’en octobre 2025, Getty Realty Corp. (GTY) a investi environ 237 millions de dollars dans les actifs de proximité et de vente au détail automobile avec un rendement en cash initial attractif de 7,9 %. Une évolution récente clé a été l’acquisition pour 100 millions de dollars d’un portefeuille de magasins de proximité à Houston en octobre 2025, accompagnée d’un bail net unitaire à long terme. De plus, ils disposent d'un portefeuille d'investissements engagés de plus de 75,0 millions de dollars pour 22 propriétés supplémentaires, ce qui offre une visibilité claire à court terme. La croissance est intégrée au pipeline.

Getty Realty Corp. (GTY) conserve un avantage concurrentiel significatif grâce à sa structure de location nette et à la qualité de son portefeuille. Leur concentration sur les services essentiels – des lieux que les gens doivent visiter quelle que soit la situation économique – donne lieu à des mesures solides comme le roc. Au deuxième trimestre 2025, le portefeuille affiche un taux d'occupation de 99,7 % et une durée moyenne pondérée des baux de 10,0 ans. De plus, le fort ratio de couverture des loyers des locataires de 2,6x indique que leurs locataires ont une situation financière saine, ce qui réduit votre risque de défaut.

Ils se positionnent également pour une croissance stratégique à long terme en obtenant des capitaux. En novembre 2025, ils ont annoncé un placement privé de 250 millions de dollars de billets de premier rang non garantis. Ce capital, combiné à une facilité de crédit renouvelable non garantie de 450,0 millions de dollars obtenue plus tôt en janvier 2025, leur donne la flexibilité financière nécessaire pour poursuivre leur stratégie d'acquisition sans surendettement. Cette structure de capital soutient leur engagement envers les actionnaires, comme en témoigne leur 12e augmentation annuelle consécutive du dividende à 0,485 $ par action, annoncée en octobre 2025.

Pour comprendre toute la portée de leur vision à long terme, vous devez revoir leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Getty Realty Corp. (GTY).

Le tableau ci-dessous résume la diversification du portefeuille qui favorise leur résilience et leur croissance :

Leur stratégie est simple : acheter des propriétés commerciales essentielles avec des baux à long terme et des locataires solides, et continuer à diversifier le mix. C'est un modèle éprouvé qui continue de fonctionner.

• Maintenir un taux d'occupation de 99,7 % grâce à des baux nets à long terme.
• Investissez dans le commerce de détail essentiel de l’automobile et des dépanneurs.
• Croissance du financement avec plus de 75,0 millions de dollars de pipeline engagé.