Analyse de la santé financière de Honeywell International Inc. (HON) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez actuellement Honeywell International Inc. (HON) et vous vous demandez si le géant industriel peut réellement gérer les divisions de portefeuille prévues tout en maintenant sa croissance – et honnêtement, c'est la bonne question. Les dernières prévisions pour l'exercice 2025, mises à jour en octobre 2025, montrent une entreprise en mouvement, mais avec un noyau solide : les ventes totales devraient se situer entre 40,7 milliards de dollars et 40,9 milliards de dollars, alimenté par environ 6% croissance organique des ventes, en grande partie grâce à la vigueur des technologies aérospatiales. Le grand événement à court terme est la scission de l'activité Solstice Advanced Materials, finalisée le 30 octobre 2025, qui, tout en réduisant les ventes de l'année entière de 0,7 milliard de dollars, fait partie d'un effort plus large visant à simplifier et à libérer de la valeur avant la segmentation prévue en 2026 en pure play dans l'automatisation et l'aérospatiale. La direction reste néanmoins confiante et relève les prévisions de bénéfice par action (BPA) ajusté à une fourchette de 10,60 $ à 10,70 $, et en projetant le Free Cash Flow (FCF) entre 5,2 milliards de dollars et 5,6 milliards de dollars- c'est un moteur de génération de trésorerie résolument solide, même avec la restructuration. Voyons exactement d'où vient cette croissance et ce que les retombées signifient pour votre thèse d'investissement.

Analyse des revenus

L’histoire des revenus de Honeywell International Inc. (HON) en 2025 est celle d’un recentrage stratégique et d’une croissance robuste de ses activités à cycle long, en particulier l’aérospatiale. Les dernières prévisions pour l'année complète projettent des ventes entre 40,7 milliards de dollars et 40,9 milliards de dollars, ce qui se traduit par une croissance organique impressionnante des ventes d'environ 6% d'une année sur l'autre, ce qui constitue une performance incontestablement solide dans un environnement économique contrasté.

Lorsque l’on examine les principales sources de revenus, le portefeuille diversifié de l’entreprise se penche clairement sur ses segments à forte demande. Aerospace Technologies est le poids lourd incontesté, contribuant à plus de 43 % des ventes du troisième trimestre et alimentant la croissance globale. C'est là que se déroule l'action en ce moment.

Voici un rapide calcul du troisième trimestre, qui s'est terminé le 30 septembre 2025. Les ventes totales ont atteint 10,4 milliards de dollars, vers le haut 7% sur une base publiée, avec des performances sectorielles montrant des gagnants évidents et des vents contraires attendus dus aux changements de portefeuille.

Le segment des technologies aérospatiales constitue clairement le moteur de croissance, avec un 12% les ventes organiques ont augmenté au troisième trimestre 2025, alimentées par une croissance à deux chiffres sur les marchés des pièces de rechange commerciales et de la défense et de l'espace. Cette dynamique solide explique pourquoi le carnet de commandes total de l'entreprise a atteint un niveau record, ce qui constitue une base solide pour la visibilité des revenus futurs.

Le changement le plus important dans le flux de revenus n’est pas seulement la croissance, mais aussi le réalignement délibéré du portefeuille. Honeywell International Inc. poursuit activement une séparation en trois sociétés publiques ciblées : l'automatisation, l'aérospatiale et les matériaux avancés, avec la scission de Solstice Advanced Materials prévue pour fin octobre 2025. Cela signifie que les revenus futurs seront segmentés différemment, créant des opportunités d'investissement pures.

Vous devez surveiller quelques points : l'automatisation industrielle a rapporté 9% La baisse des ventes au troisième trimestre 2025 est principalement due à la cession de l'activité Équipements de protection individuelle, et non à une faiblesse fondamentale, mais à la croissance organique de seulement 1% montre un ralentissement en cycle court. De plus, même si les solutions énergétiques et durables ont connu un 11% a déclaré une augmentation des ventes en raison d'acquisitions, ses ventes organiques ont en fait chuté 2% au troisième trimestre, une petite fissure dans un tableau par ailleurs solide qui mérite un examen minutieux. Pour une analyse plus approfondie des cadres de valorisation et stratégiques, consultez notre rapport complet : Analyse de la santé financière de Honeywell International Inc. (HON) : informations clés pour les investisseurs.

• L'aérospatiale conduit le bus avec 12% croissance organique.
• Les retombées du portefeuille modifient la base de revenus.
• Les ventes totales pour 2025 sont en bonne voie pour atteindre 40,9 milliards de dollars.

L’entreprise s’allège pour aller plus vite. C'est la stratégie.

Mesures de rentabilité

Vous voulez savoir si Honeywell International Inc. (HON) gagne de l’argent de manière efficace, et la réponse courte est oui, mais vous devez comprendre les éléments en mouvement. La rentabilité de l'entreprise est solide, ancrée par une marge brute élevée et une marge opérationnelle qui résiste bien, même si elle fait face à un changement stratégique massif de portefeuille.

Au vu des prévisions pour l’ensemble de l’exercice 2025 et des dernières données des douze derniers mois (TTM), Honeywell est sur la bonne voie pour réaliser des performances robustes. Leurs ventes projetées pour l'année se situent entre 40,7 milliards de dollars et 40,9 milliards de dollars, une solide performance globale qui ouvre la voie à des résultats nets sains. C’est un nombre énorme, alors décomposons la quantité qu’ils en conservent.

Voici un aperçu des principaux ratios de rentabilité de Honeywell pour l'exercice 2025, qui méritent certainement votre attention :

La marge bénéficiaire brute, située à environ 36.94%, témoigne de leur pouvoir de fixation des prix et de leur capacité à gérer le coût des produits vendus. Cela montre qu’ils peuvent vendre leurs produits industriels et aérospatiaux complexes à un prix nettement supérieur aux coûts de production. Cette marge a montré une tendance généralement à la hausse, atteignant un sommet au-dessus 38% au début de 2025 avant de se stabiliser légèrement à la baisse, ce qui est un indicateur clé d’une efficacité de production améliorée.

Efficacité opérationnelle et tendances des marges

L'efficacité opérationnelle (dans quelle mesure la direction contrôle les coûts de vente, généraux et administratifs) se reflète dans la marge bénéficiaire d'exploitation, qui a suivi une trajectoire positive, se stabilisant autour du 19% marque au cours des derniers trimestres. Cette stabilité est impressionnante, surtout compte tenu des mesures stratégiques importantes prises par l'entreprise, comme la séparation prévue de ses activités en trois sociétés publiques. Ce type de restructuration bouleverse généralement les chiffres.

Cependant, vous devez être réaliste à court terme. L'entreprise fait face à 1,5 milliard de dollars en frais de séparation ponctuels, plus un potentiel 500 millions de dollars en termes d'exposition tarifaire, ce qui pèsera inévitablement sur les efforts d'expansion des marges, même avec de solides performances sous-jacentes. Il s’agit d’une dépense nécessaire pour générer de la valeur à long terme, mais elle constitue actuellement un obstacle. La bonne nouvelle est qu'une forte croissance organique des ventes, comme celle 6% la croissance d’une année sur l’autre observée au troisième trimestre 2025 contribue à compenser une partie de cette pression.

• La tendance de la marge brute est à la hausse, ce qui montre la solidité des prix.
• La marge opérationnelle est stable, traduisant une bonne maîtrise des coûts.
• Les coûts de restructuration constituent le principal risque de marge à court terme.

Contexte industriel pour les ratios de rentabilité

Pour véritablement évaluer la santé d'Honeywell, il faut comparer ses ratios à ceux de ses pairs des secteurs diversifiés de l'industrie et de l'aérospatiale. Leur marge opérationnelle TTM de 18.73% est excellent, surtout lorsqu’il est comparé à des concurrents majeurs. Par exemple, leur marge est nettement supérieure à celle d'Emerson à 11,54 % et à celle de Lockheed Martin à 6,80 %. Ils sont légèrement derrière General Electric (GE) à 19,68 %, mais le tableau d’ensemble est celui d’une opération très rentable et bien gérée.

La prévision de marge bénéficiaire nette de 15,61 % pour l’ensemble de l’année 2025 est également très saine pour cette industrie à forte intensité de capital. Leur prévision de retour sur capitaux propres (ROE) de 35,12 % est un chiffre exceptionnel, démontrant une efficacité supérieure dans la génération de bénéfices sur les capitaux propres. Cela suggère que même si le titre se négocie à une prime par rapport à la moyenne du secteur industriel mondial (un P/E de 24,5x contre 12,7x pour le secteur), le marché paie pour des bénéfices de qualité et un engagement clair en faveur de l'exécution stratégique. Vous pouvez trouver plus de détails sur leur valorisation et leurs mouvements stratégiques dans notre analyse complète, Analyse de la santé financière de Honeywell International Inc. (HON) : informations clés pour les investisseurs.

Pour agir, je vous suggère (Analyste/Gestionnaire de portefeuille) : de modéliser l'impact des 1,5 milliards de dollars de coûts de séparation sur le résultat net des quatre prochains trimestres d'ici vendredi.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous examinez le bilan de Honeywell International Inc. (HON) et vous vous demandez comment une entreprise de cette envergure gère sa combinaison de financement. La réponse courte est qu’Honeywell s’appuie actuellement fortement sur la dette, une décision stratégique directement liée à la refonte en cours de son portefeuille et aux scissions prévues. Ce n’est pas nécessairement un signal d’alarme pour un acteur industriel à forte intensité de capital, mais cela signifie que vous devez être réaliste en ce qui concerne le levier financier (l’utilisation de l’argent emprunté pour augmenter les rendements potentiels).

Au troisième trimestre se terminant en septembre 2025, Honeywell International Inc. a déclaré une dette totale d'environ 37,04 milliards de dollars. L'essentiel de cette dette est constitué de dette à long terme, qui s'élève à environ 30,092 milliards de dollars, tandis que la dette à court terme et les obligations liées aux contrats de location-acquisition totalisent environ 6,945 milliards de dollars. Il s’agit d’un endettement important, mais la clé est de savoir comment il se compare aux capitaux propres, à la participation des actionnaires.

Voici le calcul rapide de l’effet de levier :

• Dette totale (septembre 2025) : 37,04 milliards de dollars
• Capitaux propres totaux (septembre 2025) : 16,782 milliards de dollars
• Ratio d’endettement : 2.21

Un ratio d’endettement (D/E) de 2.21 signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, Honeywell International Inc. utilise $2.21 endetté pour financer ses actifs. Pour être honnête, les conglomérats à forte intensité de capital ont souvent des ratios D/E plus élevés que, par exemple, une entreprise technologique, mais ce ratio reste nettement supérieur à la moyenne du secteur pour les conglomérats, qui est d'environ 1.01 en novembre 2025. Le ratio d'endettement net sur capitaux propres de l'entreprise est considéré comme élevé, reflétant une stratégie de financement agressive. Vous voulez certainement voir ce ratio baisser après le spin-off.

La récente activité de financement en 2025 montre clairement comment Honeywell International Inc. équilibre le financement par emprunt avec ses plans stratégiques. Ils ont été très actifs sur les marchés de la dette, non seulement pour les besoins généraux de l'entreprise, mais plus particulièrement pour gérer la séparation prochaine des unités commerciales en trois sociétés publiques indépendantes. Les principaux mouvements récents incluent :

• Obtenir un contrat de prêt à terme à tirage différé d'un montant pouvant aller jusqu'à 6 milliards de dollars en mai 2025 pour améliorer la flexibilité financière pendant la séparation.
• Exécution d'un nouveau contrat de crédit de 364 jours pour 3 milliards de dollars en crédit renouvelable en mars 2025, une décision qui a remplacé un accord précédent plus petit et a souligné leur engagement à maintenir la liquidité.
• La spin-off spécialisée dans les matériaux spéciaux, Solstice Advanced Materials, exploite les marchés de la dette pour 2 milliards de dollars en septembre 2025, les bénéfices étant principalement reversés à Honeywell International Inc.

Cette dette est stratégique. Il s'agit de financer les coûts de séparation, de fournir des liquidités à la société mère et de maintenir un « emprunteur de qualité investissement ». profile, dont sont typiques leurs nouvelles clauses restrictives en matière de facilités de crédit. L’endettement élevé est une conséquence à court terme d’une restructuration majeure, et pas seulement un signe de stress opérationnel. Il s’agit d’une manière délibérée, quoique risquée, de financer la croissance et le changement. Pour en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie, consultez Explorer Honeywell International Inc. (HON) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Liquidité et solvabilité

Vous voulez savoir si Honeywell International Inc. (HON) dispose des liquidités nécessaires pour couvrir ses factures à court terme, et la réponse est un « oui » nuancé : leurs liquidités sont adéquates, mais pas trop abondantes. L’histoire ici est une forte génération de trésorerie opérationnelle compensant un ratio rapide qui se situe juste en dessous de la barre idéale de 1,0. C'est une chose courante profile pour un grand conglomérat industriel gérant un bilan complexe.

Évaluation des positions de liquidité : ratios actuels et rapides

À la fin du troisième trimestre 2025, les ratios de liquidité de Honeywell International Inc. (HON) montrent une position solide, bien que étroitement gérée. Le Rapport actuel, qui mesure tous les actifs courants par rapport à tous les passifs courants (obligations à court terme), s'élevait à 1.36 au 30 septembre 2025. Un ratio supérieur à 1,0 constitue la base de référence pour la sécurité, ce qui signifie qu'ils disposent de 1,36 $ d'actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs courants. C'est un tampon sain.

Le Rapport rapide (ou Acid-Test Ratio), qui est un test plus strict qui exclut les stocks (puisqu'il s'agit de l'actif actuel le moins liquide), était 0.97 pour la même période. C’est la nuance clé. Bien qu'il soit proche, un ratio rapide inférieur à 1,0 signifie que sans vendre les stocks, les actifs les plus liquides de Honeywell (trésorerie, créances) ne suffisent pas à couvrir immédiatement tous les passifs courants. Pour être honnête, pour une entreprise avec un carnet de commandes massif et de grande valeur et une rotation des stocks prévisible comme Honeywell, ce n'est pas un signal d'alarme, mais c'est certainement quelque chose à surveiller.

• Rapport actuel : 1.36 (Couverture adéquate à court terme)
• Rapport rapide : 0.97 (Légère dépendance aux stocks ou aux flux de trésorerie futurs)

Analyse des tendances du fonds de roulement et des flux de trésorerie

L’évolution du fonds de roulement – la différence entre les actifs courants et les passifs courants – semble gérée dans un souci d’efficacité et non d’excès. La légère amélioration du ratio de liquidité générale par rapport à l'année précédente suggère que la direction optimise l'équilibre, probablement en convertissant plus rapidement les stocks et les créances. Ceci est soutenu par la solidité considérable du tableau des flux de trésorerie, où se situe la véritable histoire de liquidité. Vous pouvez en savoir plus sur les motivations de cette stratégie dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Honeywell International Inc. (HON).

La génération de trésorerie d'Honeywell provenant de ses activités principales est excellente. Pour l’ensemble de l’exercice 2025, la société prévoit Flux de trésorerie opérationnel (OCF) être entre 6,4 milliards de dollars et 6,8 milliards de dollars. C’est le moteur de trésorerie qui anime l’entreprise. Le flux de trésorerie disponible (FCF) - la trésorerie restante après les dépenses en capital (CapEx) - devrait se situer entre 5,2 milliards de dollars et 5,6 milliards de dollars pour l'année. Cela représente une énorme somme d’argent discrétionnaire.

Flux de trésorerie d’investissement et de financement Overview

Les sections Investissement et Financement présentent des activités stratégiques ponctuelles. Au troisième trimestre 2025, une entrée de trésorerie importante de 1,6 milliard de dollars a été enregistrée suite à la résiliation d’un accord d’indemnisation avec Resideo. Cet afflux, bien que non récurrent, renforce immédiatement le bilan. D’un autre côté, la société distribue activement des liquidités aux actionnaires, leur restituant 0,8 milliard de dollars au troisième trimestre 2025 au travers de dividendes et de rachats d'actions. Cela indique une équipe de direction confiante dans ses flux de trésorerie futurs, utilisant le capital pour récompenser les investisseurs même en cours de restructuration stratégique majeure, y compris la scission de l'activité Solstice Advanced Materials.

Forces et préoccupations en matière de liquidité

Le principal atout réside dans le volume de trésorerie généré par les opérations. Un OCF pour une année complète pouvant aller jusqu'à 6,8 milliards de dollars fournit une source de liquidité puissante et cohérente, couvrant facilement la dette à court terme et les dépenses d’investissement. La principale préoccupation potentielle est que le Quick Ratio de 0.97, ce qui signifie que si un besoin soudain et inattendu de liquidités survenait, ils devraient liquider rapidement une partie de leurs stocks ou s’appuyer sur leurs solides lignes de crédit. Mais honnêtement, avec un arriéré record de 39,1 milliards de dollars offrant une excellente visibilité sur les revenus, le risque de crise de liquidité est très faible. Le flux de trésorerie est suffisamment solide pour gérer le léger resserrement des ratios.

Prochaine étape : examinez le prochain dépôt 10-K pour voir le chiffre final du fonds de roulement pour 2025.

Analyse de valorisation

Vous regardez Honeywell International Inc. (HON) et posez la question centrale : le prix de cette centrale industrielle est-il équitable, ou payons-nous un supplément ? En tant qu’analyste chevronné, je peux vous dire qu’à la fin de 2025, le tableau est nuancé. Honeywell se négocie à un prix supérieur à celui de son secteur sur la base de certains paramètres traditionnels, mais son potentiel de croissance prospectif suggère que le marché voit un moyen de justifier ce prix.

Ce qu'il faut retenir immédiatement, c'est que Honeywell International Inc. est valorisé en fonction de la croissance, et non de la valeur, avec un consensus d'achat modéré de la part des analystes de Wall Street, ce qui suggère qu'ils voient un net avantage à la hausse par rapport aux niveaux actuels. La performance du titre au cours des 12 derniers mois a toutefois été difficile, chutant de 15%.

Voici un calcul rapide de la position de Honeywell International Inc. par rapport aux principaux multiples de valorisation (en novembre 2025) :

Ce que cache cette estimation, c'est que le cours de l'action a chuté d'environ 15.84% au cours des 12 derniers mois, s'échangeant près de l'extrémité inférieure de sa fourchette de 52 semaines de $168.99 à $227.74. Le cours de clôture du 21 novembre 2025 était $190.02. Cette baisse récente est la raison pour laquelle vous constatez un P/E prévisionnel plus attractif de 18.48-le prix s'est ajusté plus vite que les prévisions de bénéfices.

Dividende Profile et perspectives des analystes

Pour les investisseurs axés sur le revenu, Honeywell International Inc. reste un payeur de dividendes fiable. Le dividende annuel de la société est fixé à $4.76 par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende d'environ 2.53%. Le taux de distribution est sain et durable 48.35%, ce qui signifie que moins de la moitié de ses bénéfices sont consacrés au dividende, ce qui laisse beaucoup de capital pour le réinvestissement et les rachats.

L'opinion collective de Wall Street penche vers l'optimisme, malgré les récentes turbulences des prix. Le consensus des analystes est un « achat » ou un « achat modéré ». Sur 13 analystes, la répartition est claire :

• Achat/achat fort : 54% (31 % d’achat fort, 23 % d’achat)
• Maintien/poids égal : 38%
• Vendre/sous-performer : 8%

L'objectif de cours moyen sur 12 mois des analystes est de $242.15, ce qui implique un potentiel de hausse d’environ 27.43% du prix actuel. Cette conviction découle de la confiance dans l'orientation stratégique de l'entreprise, en particulier dans les domaines à forte croissance comme l'aérospatiale et l'automatisation des bâtiments. Si vous souhaitez approfondir leur stratégie à long terme, vous devriez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Honeywell International Inc. (HON).

Facteurs de risque

Vous regardez Honeywell International Inc. (HON) parce que c'est un géant industriel diversifié, une participation classique à long terme. Mais même une entreprise avec des prévisions de ventes actualisées pour l’année 2025 de 40,7 milliards de dollars à 40,9 milliards de dollars connaît de véritables vents contraires. Les plus grands risques à l’heure actuelle ne concernent pas le manque de demande – le retard est important – mais l’exécution et l’environnement macro.

Le principal défi consiste à gérer une transformation stratégique massive et pluriannuelle tout en faisant face à la volatilité du commerce mondial. Honnêtement, le plus grand risque à court terme est simplement la complexité de leur propre plan. Explorer Honeywell International Inc. (HON) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Risques externes et de marché : vents contraires commerciaux et économiques

Les risques externes sont simples : des frictions commerciales mondiales et un cycle économique irrégulier. La direction a signalé les tarifs douaniers et l'évolution des structures commerciales mondiales comme un défi important, estimant un impact financier potentiel pouvant aller jusqu'à 500 millions de dollars rien qu’en 2025. Ce n'est pas un petit chiffre, même pour une entreprise qui prévoit un bénéfice par action ajusté (BPA) entre 10,60 $ et 10,70 $.

À cela s’ajoutent l’incertitude macroéconomique générale et les tensions géopolitiques. Ces facteurs affectent directement les décisions de dépenses en capital (CapEx) de leurs clients, en particulier dans le segment des solutions énergétiques et durables (ESS), où le calendrier des commandes de grands projets peut être imprévisible. Lorsque les clients retardent un gros projet, cela atteint le premier objectif et rend les prévisions nettement plus difficiles.

• Exposition tarifaire : Estimé 500 millions de dollars impact en 2025.
• Tension géopolitique : Retarde les CapEx dans les projets industriels à grande échelle.
• Inflation des coûts : Pression constante sur les matières premières et les coûts de main d'œuvre.

Risques opérationnels et stratégiques : la répartition à trois

Le risque interne le plus critique est l'exécution de leur plan stratégique visant à se séparer en trois sociétés indépendantes cotées en bourse : Aerospace Technologies, Automation et l'activité Advanced Materials (Solstice, qui a été scindée en octobre 2025). Ce type de réalignement de portefeuille vise à libérer de la valeur, mais il introduit un risque de transition énorme.

La spin-off Solstice Advanced Materials, par exemple, devrait réduire son chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 d'ici 2025. 0,7 milliard de dollars, BPA ajusté d'environ $0.21, et le flux de trésorerie disponible (FCF) par 0,2 milliard de dollars. Voici le calcul rapide : vous échangez des succès financiers à court terme contre une concentration à long terme. Ce que cache cette estimation, c’est le potentiel de distraction opérationnelle et le risque de perdre des talents clés pendant la transition. En outre, les analystes ont exprimé leurs inquiétudes concernant la demande en cycle court dans les segments de l'automatisation industrielle et de l'automatisation du bâtiment, entraînant une légère baisse des marges en raison de la réduction des attentes en matière de licences de projets et d'expéditions de catalyseurs.

Stratégies d'atténuation : concentration et productivité

La bonne nouvelle est que la direction ne reste pas les bras croisés. Leur principale stratégie d’atténuation des pressions externes consiste à combiner une production localisée, des ajustements de prix et des mesures de productivité agressives.

Face aux risques stratégiques, la séparation elle-même est l’atténuation. En créant trois sociétés distinctes, chaque entité bénéficie d'une stratégie d'allocation de capital plus claire et d'un budget R&D plus ciblé. Il s’agit de simplifier la structure du conglomérat pour devenir un leader pur et simple de l’automatisation après 2026. Ils maintiennent également une prévision de flux de trésorerie disponible solide de 5,2 milliards de dollars à 5,6 milliards de dollars, ce qui leur donne la flexibilité financière nécessaire pour gérer les coûts de transition et poursuivre les rachats d'actions. Une allocation disciplinée du capital est le point d’ancrage de cette tempête.

Opportunités de croissance

Vous regardez Honeywell International Inc. (HON) et vous posez la bonne question : où un géant industriel vieux de plusieurs décennies trouvera-t-il sa prochaine grande avancée ? La réponse ne réside pas dans une avancée majeure, mais dans un pivot stratégique ciblé vers trois tendances séculaires majeures : l’automatisation, la reprise aérospatiale et la transition énergétique. Ce ne sont pas que des paroles ; la société procède à une refonte massive de son portefeuille pour conquérir ces marchés, ce qui constitue sans aucun doute le facteur le plus crucial pour la croissance future.

Pour l’exercice 2025, cette priorité se traduit directement par des résultats financiers. La société a relevé ses prévisions à plusieurs reprises et s'attend désormais à une croissance organique des ventes pour l'ensemble de l'année d'environ 6%, ce qui est un signal fort de dynamique. Le consensus des analystes pour le bénéfice par action (BPA) ajusté pour l’ensemble de l’année 2025 est d’environ $10.43, avec des revenus projetés près de 40,27 milliards de dollars. Il s’agit d’une croissance solide à un chiffre, fondée sur la force industrielle.

Voici un calcul rapide de leurs moteurs de croissance stratégiques :

• Acquisitions : Capital déployé pour la croissance, y compris l'acquisition de Sundyne pour 2,16 milliards de dollars en juin 2025, qui renforce son segment Solutions énergétiques et durables (ESS).
• Transition énergétique : L'accord visant à acquérir l'activité Catalyst Technologies de Johnson Matthey pour environ 2,3 milliards de dollars (1,8 milliard de livres sterling) constitue un pari direct et massif sur les technologies de carburants propres et d'économie circulaire au sein d'ESS.
• Innovations : Lancement de la plateforme Honeywell Connected Solutions basée sur l'IA en juin 2025, faisant évoluer le segment de l'automatisation des bâtiments vers des revenus logiciels récurrents à marge plus élevée.

La plus grande initiative stratégique est la séparation prévue de l’entreprise, qui est une démarche complexe mais génératrice de valeur. La scission de Solstice Advanced Materials devrait être achevée d'ici la fin du quatrième trimestre 2025, et la séparation des activités aérospatiales est prévue pour le second semestre 2026. Cela créera trois sociétés hautement ciblées et cotées en bourse, permettant aux investisseurs d'attribuer des évaluations spécifiques à la croissance distincte de chaque segment. profile. Il s’agit d’une simplification organisationnelle, mais avec en tête un gain de plusieurs milliards de dollars.

Sur le plan technologique, l’entreprise joue clairement un rôle d’avenir. En septembre 2025, leur unité d'informatique quantique, Quantinuum, a obtenu une augmentation de capital de 600 millions de dollars pour une valorisation pré-monétaire de 10 milliards de dollars. L'implication de nouveaux investisseurs comme NVIDIA et Quanta Computer est un vote de confiance majeur, et la collaboration pourrait s'avérer plus critique que le capital lui-même. Il s’agit d’une entreprise à haut risque et très rémunératrice, mais qui place Honeywell International Inc. à l’avant-garde d’une technologie transformatrice.

Ce que cache cette estimation, c’est la puissance de leur avantage concurrentiel : un portefeuille hautement diversifié qui agit comme une couverture naturelle contre les ralentissements du marché unique. De plus, leur solide flux de trésorerie disponible devrait se situer entre 5,4 milliards de dollars et 5,8 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année 2025, leur donne la flexibilité nécessaire pour financer ces grandes acquisitions tout en restituant le capital aux actionnaires.

Pour être juste, l’intégration de plusieurs acquisitions importantes comme Sundyne et Catalyst Technologies de Johnson Matthey sur une courte période présente des défis d’exécution. Néanmoins, le système d'exploitation Accelerator de l'entreprise est conçu pour stimuler la productivité et compenser les vents contraires tels que l'inflation des coûts, c'est pourquoi ils sont confiants de parvenir à une augmentation de la marge en 2026. Vous pouvez approfondir la structure de propriété en Explorer Honeywell International Inc. (HON) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici un résumé des principales projections financières et moteurs de croissance pour 2025 :