Décomposition de la santé financière de KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) et vous vous demandez si la forte croissance globale est durable, en particulier avec le cours de l'action proche de 4,78 $ par action à la fin novembre 2025. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que KORU exécute une stratégie de croissance internationale claire qui compense les vents contraires temporaires au niveau national, les rapprochant ainsi d'une rentabilité durable. Ils viennent de relever leurs prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 dans une fourchette comprise entre 40,5 et 41,0 millions de dollars, ce qui est impressionnant, ce qui représente un taux de croissance de 20 à 22 %. Mais, honnêtement, l'histoire est dans les détails : les revenus du troisième trimestre 2025 ont atteint 10,4 millions de dollars, soit un bond de 27 %, et ils ont presque réduit de moitié leur perte nette à seulement 0,8 million de dollars, ce qui est certainement un pas dans la bonne direction. Néanmoins, les revenus nationaux ont chuté de 5 % en raison d'une correction des stocks des distributeurs. Vous devez donc comprendre si la croissance massive de 230 % des revenus internationaux, tirée par leur activité principale d'immunoglobulines sous-cutanées (IgSC), qui est la thérapie par perfusion à domicile, est un événement de stockage ponctuel ou le nouveau moteur de l'entreprise. Nous détaillerons les prévisions de marge brute de 61 % à 63 %, la position de trésorerie de 8,5 millions de dollars et ce que signifie réellement leur pipeline en oncologie pour les deux prochaines années.

Analyse des revenus

Vous recherchez une image claire de la façon dont KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) gagne de l'argent, et la réponse courte est : tout tourne autour du cœur de métier de la perfusion, mais la répartition géographique évolue rapidement. La société accélère, en augmentant ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 à une fourchette de 40,5 millions de dollars à 41,0 millions de dollars, ce qui se traduit par une forte croissance d'une année sur l'autre 20% à 22%.

Cette croissance est sans aucun doute tirée par leur gamme de produits phare : le Freedom Infusion System. Ce système, qui comprend les pousse-seringues FREEDOM60 et FreedomEdge, les aiguilles et les tubes, est le principal dispositif pour le traitement par immunoglobulines sous-cutanées (IgSC) à grand volume, traitant des maladies chroniques telles que les déficits immunitaires primaires (PIDD). Il s’agit d’un modèle de revenus récurrents, ce qui signifie que chaque nouveau patient démarre un flux constant de ventes de consommables.

Les flux de revenus se répartissent en deux segments principaux, mais le Core Business fait le gros du travail. Voici le calcul rapide des résultats du troisième trimestre 2025, qui ont vu les revenus nets totaux atteindre un record 10,4 millions de dollars, vers le haut 27% année après année. Le Core Business est le moteur.

• Core Business : Systèmes de perfusion et consommables pour les IgSC.
• Services pharmaceutiques et essais cliniques (PST) : produits destinés au développement de médicaments biopharmaceutiques.

Ce que cache cette répartition, c’est le changement massif dans la provenance de ces revenus de base. Alors que le chiffre d'affaires total de l'activité principale a augmenté de 30% au troisième trimestre 2025 à 9,8 millions de dollars, les composantes nationale et internationale ont évolué dans des directions opposées.

Les revenus de base internationaux ont grimpé de près de 230% au troisième trimestre 2025 à 3,7 millions de dollars, grâce à l'expansion géographique et aux commandes de stockage importantes des distributeurs, notamment en Europe. Cependant, les revenus de base nationaux ont en fait diminué 5.0% à 6,1 millions de dollars au même trimestre, en grande partie à cause de la réduction des stocks d'un distributeur américain et de certains flux de produits inhabituels entre les distributeurs internationaux et américains. Il s’agit d’un risque à surveiller à court terme, mais la direction attribue cette baisse à une dynamique ponctuelle des stocks et non à une perte fondamentale de part de marché.

Le segment plus petit, Pharma Services and Clinical Trials (PST), a contribué 0,6 million de dollars au troisième trimestre 2025, soit une légère baisse de 4.4% année après année. Ce segment est intrinsèquement irrégulier, en raison du calendrier des travaux d'ingénierie non récurrents (NRE) et des commandes d'essais cliniques. Pourtant, de nouvelles collaborations sont essentielles aux futurs partenariats médicaments-dispositifs et à l’expansion du marché dans des domaines comme l’oncologie.

Pour une vision plus claire de la répartition au troisième trimestre 2025, voir le tableau ci-dessous. Pour en savoir plus sur les perspectives stratégiques de l'entreprise, consultez l'article complet sur Décomposition de la santé financière de KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) : informations clés pour les investisseurs.

Étape suivante : analysez la baisse des revenus de base nationaux du troisième trimestre 2025 pour voir si elle se normalise dans les rapports du quatrième trimestre.

Mesures de rentabilité

Vous examinez les marges de KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) pour voir si leur croissance se traduit par un bénéfice réel, et c'est la bonne question. La réponse courte est qu'ils font certainement des progrès opérationnels, mais ils ne sont pas encore pleinement rentables sur une base GAAP (Principes comptables généralement reconnus). Ils affichent cependant une tendance claire et forte vers la rentabilité.

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, KORU Medical Systems, Inc. a relevé ses prévisions de revenus dans une fourchette de 40,5 à 41,0 millions de dollars, ce qui représente une solide croissance de 20 à 22 % d'une année sur l'autre. La clé est de savoir si le bénéfice suit cette expansion du chiffre d’affaires.

Voici un calcul rapide de leurs performances récentes, basé sur les résultats du troisième trimestre 2025, qui sont les données les plus récentes dont nous disposons :

• Marge bénéficiaire brute : La marge brute réelle du troisième trimestre 2025 était de 60,2 % sur un chiffre d'affaires de 10,4 millions de dollars. Il s’agit d’une marge élevée, reflétant la valeur de leurs systèmes exclusifs Freedom Infusion.
• Marge bénéficiaire d'exploitation : KORU Medical Systems, Inc. a réalisé un EBITDA ajusté positif (un bon indicateur du bénéfice d'exploitation avant éléments non monétaires) de 0,09 million de dollars au troisième trimestre 2025. Cela se traduit par une marge d'EBITDA ajusté positive, faible mais significative, d'environ 0,86 %. Il s’agit d’une étape opérationnelle majeure.
• Marge bénéficiaire nette : La société a tout de même déclaré une perte nette d'environ (0,8) million de dollars pour le troisième trimestre 2025. Cela place sa marge nette à environ -7,69 % pour le trimestre, toujours dans le rouge, mais en amélioration substantielle.

Efficacité opérationnelle et tendances des marges

La tendance est l’histoire la plus convaincante ici. Les prévisions de marge brute de la société pour l'ensemble de l'année 2025 sont fermement fixées entre 61 % et 63 %. Il s’agit d’une fourchette large, mais le chiffre réel du troisième trimestre de 60,2 % montre que les points de pression sont réels. La direction a cité la hausse des coûts de fabrication et l’impact des tarifs douaniers comme des obstacles, ce qui est actuellement un thème courant dans le secteur MedTech.

Pourtant, leur efficacité opérationnelle s’améliore nettement. La perte nette des neuf premiers mois de 2025 a été réduite de près de moitié par rapport à la même période de l'année précédente. Ce niveau d’effet de levier, où les revenus augmentent plus rapidement que les dépenses, est exactement ce que vous souhaitez voir dans une entreprise de dispositifs médicaux à forte croissance. Ils dépensent moins d’argent pour générer plus de ventes. Si vous souhaitez comprendre la vision à long terme qui sous-tend cette efficacité, vous devriez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de KORU Medical Systems, Inc. (KRMD).

Comparaison sectorielle : l'écart de rentabilité

Lorsque vous comparez la rentabilité de KORU Medical Systems, Inc. à celle du secteur plus large des dispositifs médicaux, vous voyez la différence entre un acteur plus petit et en pleine croissance et les géants établis. Les marges bénéficiaires moyennes (nettes ou opérationnelles) du secteur américain des technologies médicales sont souvent citées autour de 22 %.

Voici comment KORU Medical Systems, Inc. se compare sur les indicateurs clés :

Ce qu'il faut retenir, c'est que KORU Medical Systems, Inc. a une marge brute de classe mondiale de plus de 60 %, ce qui prouve que la rentabilité de ses produits est solide. La marge nette négative reflète simplement de lourds investissements dans les ventes, le marketing et la R&D visant à conquérir une plus grande part du marché de la perfusion sous-cutanée. Le passage à un EBITDA ajusté positif au troisième trimestre 2025 est le signal le plus important indiquant qu’ils franchissent le cap de la rentabilité opérationnelle.

Structure de la dette ou des capitaux propres

KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) maintient une structure de capital remarquablement conservatrice, s'appuyant fortement sur le financement par actions plutôt que sur la dette pour alimenter sa croissance. Il s’agit d’un atout indéniable, surtout pour une entreprise qui recherche toujours une rentabilité durable.

D'après les données trimestrielles les plus récentes, fin 2025, la dette totale de l'entreprise est minime, à environ 3,67 millions de dollars, comparé à un total de capitaux propres d'environ 16,5 millions de dollars. C'est un bilan très clair.

Le ratio d’endettement (D/E) qui en résulte est faible. 22.31% (0,22). Pour être honnête, il s’agit d’une augmentation significative par rapport au 0 % D/E d’il y a cinq ans, mais cela reste bien en deçà de la norme de l’industrie. Pour le secteur des « Instruments et appareils chirurgicaux et médicaux », le ratio D/E médian est d'environ 0.70 (soit 70%). Le ratio de KORU Medical Systems, Inc. est sans aucun doute une plume dans son chapeau, démontrant un solide tampon contre les ralentissements économiques.

Voici le calcul rapide de la répartition de leur dette :

• Dette à long terme : environ 2,8 millions de dollars.
• Dette à court terme : environ 0,87 million de dollars (Calculé à partir de la dette totale moins la dette à long terme).

Ce faible effet de levier confère à l’entreprise une flexibilité financière importante. L'entreprise ne consacre pas une grande partie de ses flux de trésorerie d'exploitation au paiement des intérêts, ce qui est crucial à l'heure où elle développe son portefeuille de nouveaux produits et ses efforts d'expansion internationale. Vous pouvez en savoir plus sur la dynamique de propriété de l’entreprise ici : Explorer KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

L’entreprise n’est pas totalement opposée à l’endettement, mais elle est stratégique. En mars 2025, KORU Medical Systems, Inc. a modifié son accord de prêt et de garantie, prolongeant ainsi l'échéance d'un $5,000,000 facilité de crédit renouvelable et la période d’intérêt uniquement d’une $5,000,000 prêt à terme. Cette décision garantit l'accès au capital - un total de 10 millions de dollars en crédit potentiel - sans encourir immédiatement le coût de la dette. Ils n'ont même pas encore fait appel au crédit renouvelable. C'est ainsi qu'une petite entreprise de croissance intelligente équilibre les risques : elle s'assure la possibilité d'emprunter pour répondre à ses besoins futurs, mais elle finance ses opérations actuelles principalement par ses capitaux propres et ses bénéfices non répartis.

L'absence de notation de crédit formelle est typique pour une entreprise de cette taille, mais le faible ratio D/E et la solide position de trésorerie - elles prévoient de terminer 2025 avec au moins 8,2 millions de dollars en espèces, parlent d'eux-mêmes. L’équilibre est clair : donner la priorité au financement par actions pour maintenir un bilan solide, mais garder une ligne de crédit ouverte pour une croissance opportuniste ou des besoins inattendus. Votre action consiste à surveiller leurs flux de trésorerie opérationnels, qui sont le véritable moteur de leur stratégie de financement actuelle.

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) dispose des liquidités nécessaires pour couvrir ses factures à court terme et financer sa croissance. La réponse courte est oui, sa position de liquidité est solide, mais les tendances sous-jacentes des flux de trésorerie montrent une nette évolution vers l'autosuffisance. À la fin du troisième trimestre 2025, les solides ratios courants et rapides de la société constituent définitivement un tampon confortable, et la direction s'oriente vers un flux de trésorerie d'exploitation positif pour l'ensemble de l'année.

Évaluation des ratios de liquidité de KRMD

Le bilan de KORU Medical Systems, Inc. montre une bonne capacité à remplir ses obligations au cours de l'année prochaine. Nous examinons ici deux mesures clés : le ratio actuel et le ratio rapide (rapport de test acide). Ces ratios nous indiquent dans quelle mesure les actifs courants – les éléments convertibles en espèces en un an – couvrent les passifs courants.

Les dernières données sur les douze derniers mois (TTM) en date de novembre 2025 montrent un ratio actuel de 2,48. Cela signifie que KORU Medical Systems, Inc. détient 2,48 $ d'actifs à court terme pour chaque dollar de passif à court terme. C'est une position très forte. Le ratio rapide, qui exclut les stocks, souvent l'actif courant le moins liquide, est de 1,78.

• Ratio actuel de 2,48 : Forte couverture de la dette à court terme.
• Quick Ratio de 1,78 : Excellente liquidité même sans vendre de stocks.

Un ratio rapide supérieur à 1,0 est généralement excellent ; 1,78 montre une réserve importante de liquidités immédiates et de créances pour couvrir la dette à court terme. C'est un bon signe de stabilité financière.

Tendances du fonds de roulement et des flux de trésorerie

Les solides ratios de liquidité se traduisent directement par un solide fonds de roulement, ce qui signifie que les actifs à court terme dépassent largement les passifs à court terme. Bien que le tableau des flux de trésorerie sur neuf mois de la société jusqu'au 30 septembre 2025 indique une utilisation nette de trésorerie pour les activités d'exploitation de (632 351 $), c'est la tendance qui compte. Le troisième trimestre à lui seul a vu 0,4 million de dollars de génération de trésorerie.

Voici un calcul rapide de l'activité des flux de trésorerie sur 9 mois, en milliers de dollars :

Le flux de trésorerie d'investissement de (528 135 $) est principalement dû aux achats d'immobilisations corporelles, qui constituent un investissement nécessaire à la croissance future de l'entreprise et non un problème de fuite de liquidités. De plus, la direction est suffisamment confiante pour prévoir un flux de trésorerie opérationnel positif pour l’ensemble de l’année 2025, avec un solde de trésorerie final supérieur à 8,2 millions de dollars. Le solde de trésorerie à la fin du troisième trimestre était déjà de 8,5 millions de dollars. Il s’agit d’un point d’inflexion critique : l’entreprise est en train de passer d’une économie consommatrice de liquidités à une activité génératrice de liquidités, grâce à une augmentation de 27 % de son chiffre d’affaires au troisième trimestre.

Ce que cache cette estimation, c'est l'accumulation de stocks sur la période de neuf mois, ce qui représente une utilisation de liquidités de 1,6 million de dollars. Si ces stocks se renouvellent efficacement, cela alimentera les ventes futures et renforcera encore le fonds de roulement. Ainsi, bien qu’ils aient utilisé leurs liquidités pour financer leurs opérations au cours des neuf mois, la performance du troisième trimestre et les prévisions pour l’ensemble de l’année affichent une trajectoire claire et positive. Pour en savoir plus sur la stratégie de l’entreprise, vous pouvez en savoir plus ici : Décomposition de la santé financière de KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) : informations clés pour les investisseurs.

Analyse de valorisation

Vous demandez si KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) est surévalué ou sous-évalué, et le consensus indique une légère sous-évaluation avec une trajectoire claire de hausse à court terme. En novembre 2025, l'action se négociait autour de $4.51, alors que l'objectif de cours moyen des analystes se situe à $4.63, suggérant un gain modeste mais certainement réalisable.

Lorsqu’une entreprise est encore dans une phase de forte croissance et s’efforce d’atteindre une rentabilité constante, les mesures de valorisation traditionnelles (comme le P/E) peuvent s’avérer délicates. KORU Medical Systems, Inc. en est un excellent exemple. Le ratio cours/bénéfice (P/E) sur les douze derniers mois (TTM) de la société est négatif, rapporté à -37.80 en novembre 2025. Cela signifie simplement que l'entreprise déclare toujours une perte nette, le ratio n'est donc pas utile à des fins de comparaison pour le moment.

Voici un calcul rapide sur d’autres ratios clés :

• Ratio prix/valeur comptable (P/B) : Le ratio P/B est élevé à 11.07. Ce ratio compare le cours de l'action à la valeur comptable de l'entreprise (actifs moins passifs). Un ratio supérieur à 3,0 suggère souvent que le marché intègre une croissance future importante ou que le titre pourrait être surévalué par rapport à sa base d'actifs actuelle.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Ce ratio n'est pas significatif pour la période actuelle. Pourquoi? Parce que le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de l’entreprise est probablement négatif ou trop faible, une situation courante pour une entreprise de technologie médicale qui continue d’étendre ses opérations.

Performance boursière et perspectives des analystes

L’évolution du cours des actions au cours de la dernière année montre une volatilité importante mais une forte reprise. L'action de KORU Medical Systems, Inc. s'est négociée dans une fourchette de 52 semaines d'un plus bas de $1.86 à un sommet de $5.05. Si vous avez acheté au plus bas des 52 semaines, vous seriez au-dessus 176.60% à fin octobre 2025. Le prix actuel de 4,51 $ se situe juste au sommet de cette fourchette, ce qui indique que les investisseurs se sentent plus optimistes quant à leur chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025. 10,40 millions de dollars contre des attentes de 9,67 millions de dollars.

Ne cherchez pas non plus de dividende ici. KORU Medical Systems, Inc. est une société en croissance et ne verse actuellement pas de dividendes, ce qui signifie que son rendement en dividendes et son ratio de distribution sont tous deux 0.00%. Ils réinvestissent judicieusement chaque dollar dans l’entreprise pour financer la R&D et développer leurs systèmes de perfusion Freedom, ce que vous souhaitez voir.

Le consensus de Wall Street est un « achat modéré ». Sur cinq analystes couvrant le titre, deux ont une note « Acheter » et un a une note « Achat fort », le reste étant réparti entre « Conserver » et « Vendre ». Cette opinion partagée est normale pour une action de technologie médicale à petite capitalisation. L'objectif de cours moyen sur 12 mois de $4.63 suggère une légère hausse par rapport au prix actuel, mais certains analystes voient un maximum de $6.00.

Voici un aperçu des données d'évaluation :

Pour être honnête, le ratio P/B élevé constitue un risque, mais il est contrebalancé par l’optimisme des analystes et la récente hausse des revenus. Votre prochaine étape concrète devrait être de lire l'analyse complète sur Décomposition de la santé financière de KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) : informations clés pour les investisseurs comprendre les améliorations opérationnelles qui motivent cette valorisation.

Facteurs de risque

Vous regardez KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) en raison de sa forte croissance des revenus – chiffre d’affaires touché au troisième trimestre 2025. 10,4 millions de dollars, vers le haut 27.2% année après année. Mais en tant qu’analyste chevronné, je me concentre sur les fissures des fondations. Alors que la société prévoit pour l’ensemble de l’année 2025 un chiffre d’affaires net de 40,5 millions de dollars à 41,0 millions de dollars, un 20% à 22% augmenter, le chemin y est cahoteux. Les risques sont réels, allant des coûts de fabrication aux relations volatiles avec les distributeurs.

Vents contraires opérationnels et financiers

Le risque le plus immédiat est la pression sur la marge brute. Même avec des ventes record, la marge brute du troisième trimestre 2025 est tombée à 60.2%, en baisse par rapport à 63,4 % pour la période de l’année précédente. Il ne s’agit pas seulement d’une baisse mineure ; c'est un problème structurel motivé par plusieurs facteurs :

• Des coûts de fabrication plus élevés et des rendements de production plus faibles.
• Un changement dans la répartition géographique des ventes vers les marchés internationaux, qui ont souvent un prix de vente moyen (ASP) plus faible.
• Frais tarifaires persistants impactant le coût des marchandises vendues.

La société réitère toujours ses prévisions de marge brute pour l'ensemble de l'année 2025. 61% à 63%, ce qui signifie qu’ils ont besoin d’un quatrième trimestre solide pour faire augmenter ce chiffre. Ils ont généré un EBITDA ajusté positif de 0,09 million de dollars au troisième trimestre 2025, ce qui est un bon signe, mais une rentabilité durable dépend de la correction de cette érosion des marges.

Volatilité du marché et retards dans les pipelines

Le canal de distribution du système de perfusion Freedom Syringe (le produit principal) présente un risque à court terme. Au troisième trimestre 2025, les revenus de base nationaux ont en fait diminué 5.0%. Voici le calcul rapide : un distributeur américain a réduit ses stocks, et un distributeur international a vendu des produits sur le marché américain, ce qui a compliqué les chiffres de ventes nationales. Ce type de stockage et de déstockage des distributeurs peut rendre les revenus trimestriels très imprévisibles. La volatilité est définitivement quelque chose à surveiller.

Sur le plan stratégique, le pipeline de nouvelles thérapies connaît des retards. La soumission d’un candidat pour une maladie rare a été repoussée au premier trimestre 2026 à la suite d’une demande de la FDA. En outre, les délais de lancement de deux collaborations pharmaceutiques précédemment annoncées ont été prolongés jusqu'en 2027. Cela repousse les revenus attendus des nouvelles indications médicamenteuses, qui constituent un pilier de croissance clé pour KORU Medical Systems, Inc. (KRMD). Vous pouvez voir la vision stratégique complète ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de KORU Medical Systems, Inc. (KRMD).

Concurrence externe et exposition réglementaire

Comme toute entreprise de dispositifs médicaux, KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) opère dans l’ombre de risques externes. Leur activité est liée au marché des immunoglobulines sous-cutanées (SCIg), qui est compétitif et sujet aux changements dans l'approvisionnement en plasma et à la pénétration de la technologie des seringues préremplies (PFS).

L’entreprise est également confrontée à la menace constante de changements réglementaires. La demande de la FDA qui a retardé la soumission des candidats maladies rares est un exemple concret de ce risque opérationnel. L'ensemble du secteur des dispositifs médicaux est exposé aux changements réglementaires, et KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) ne fait pas exception.

Le plan de la société est clair : stimuler la croissance internationale – qui a augmenté de manière significative au troisième trimestre, en partie grâce aux stocks – et poursuivre de manière agressive de nouvelles collaborations pharmaceutiques pour compenser la volatilité du marché principal. Vous devez constater des preuves d’une amélioration soutenue de la marge au quatrième trimestre 2025 et aucun autre retard dans le pipeline pour vous sentir à l’aise avec le titre.

Opportunités de croissance

Vous devez savoir où va KORU Medical Systems, Inc. (KRMD), pas seulement où il a été. La société se concentre clairement sur trois piliers de croissance clairs : l’expansion internationale, le développement de son pipeline de médicaments et le renforcement de son activité principale d’immunoglobuline sous-cutanée (IgSC). Cette stratégie se traduit par de solides perspectives pour 2025.

La direction a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 à une fourchette de 40,5 millions de dollars à 41 millions de dollars, ce qui représente une robustesse 20% à 22% croissance d’une année sur l’autre. Il s'agit d'une nette accélération, et ils sont sur la bonne voie pour générer des flux de trésorerie d'exploitation positifs, espérant terminer l'année avec au moins 8,2 millions de dollars en espèces. Honnêtement, atteindre cet objectif de flux de trésorerie tout en investissant dans la croissance est le signe d’une exécution disciplinée.

Voici un calcul rapide de leurs moteurs de croissance :

• Expansion internationale : Il s’agit d’un énorme vent arrière. Le cœur de métier a vu 30% croissance au troisième trimestre 2025, largement portée par les gains de parts de marché à l’international. L'objectif est d'accélérer la part de marché sur le marché des SCIG OUS (hors États-Unis), d'une valeur de 60 millions de dollars, du milieu de l'adolescence au Portée de 40 %. Recherchez les ventes commerciales au Japon, une étape clé au premier semestre 2025.
• Innovations de produits (PST) : Le segment des services pharmaceutiques et des essais cliniques (PST) constitue la nouvelle frontière, avec des revenus nets en hausse 42% année après année pour 0,9 million de dollars au deuxième trimestre 2025. C’est là qu’ils s’associent à des sociétés pharmaceutiques pour faire approuver de nouvelles thérapies pour leur système de perfusion Freedom.
• Nouveaux marchés : Ils ont annoncé deux nouvelles collaborations PST au troisième trimestre 2025 et un partenariat avec ForCast Ortho, qui les pousse dans le domaine orthopédique. De plus, ils progressent dans une collaboration pour un médicament oncologique, avec une soumission 510(k) à la FDA attendue fin 2025 ou début 2026.

L'avantage concurrentiel de la société se concentre sur le système de perfusion Freedom, une solution centrée sur le patient pour les perfusions sous-cutanées de gros volumes qui permet aux patients de passer de traitements hospitaliers intraveineux (IV) coûteux et longs à une thérapie sous-cutanée (SC) à domicile. Ce passage aux soins à domicile constitue une tendance puissante et à long terme dans le domaine des soins de santé. L'autorisation de longue date de la FDA depuis 1994 lui confère une position durable et fiable sur le marché.

Ce que cache cette estimation, c’est le risque d’exécution dans les pipelines d’oncologie et de maladies rares ; un candidat pour une maladie rare a par exemple été repoussé au premier trimestre 2026. Néanmoins, l’activité principale de SCIG reste robuste, connaissant une croissance plus rapide que le marché sous-jacent. Le passage aux technologies de conversion de seringues préremplies constitue également un levier important pour la demande mondiale. Pour une analyse plus approfondie de leurs performances historiques et de leur valorisation, vous devriez consulter l’article complet : Décomposition de la santé financière de KORU Medical Systems, Inc. (KRMD) : informations clés pour les investisseurs.

Le tableau ci-dessous résume les principales perspectives financières pour 2025, sur la base des dernières orientations de la direction et du consensus des analystes :

Le point clé à retenir est le suivant : KORU Medical Systems, Inc. échange ses pertes à court terme contre une part de marché à long terme, et les chiffres de 2025 montrent que cette stratégie génère une forte croissance des revenus.