Analyser la santé financière de KT Corporation (KT) : informations clés pour les investisseurs

Si vous regardez KT Corporation, vous devez regarder au-delà de l’ancienne étiquette de télécommunications ; cette entreprise est au milieu d’une transformation sérieuse et aux enjeux élevés pour devenir une centrale de l’AICT (Artificial Intelligence and Communication Technology). Les chiffres de 2025 témoignent clairement d’une dynamique, mais aussi de quelques obstacles sur la route. Nous avons assisté à une augmentation massive des bénéfices au deuxième trimestre, le bénéfice d'exploitation atteignant un niveau record de plus de KRW. 1 014,8 milliards, un saut par-dessus 105% d'une année sur l'autre, en grande partie grâce à leurs activités d'IA et de cloud. Même avec un troisième trimestre plus difficile, le bénéfice d'exploitation continue de croître 16% d'une année sur l'autre en KRW 538,2 milliards, et la société prévoit que le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année dépassera définitivement KRW 28 mille milliards. C’est une trajectoire de croissance sérieuse. Pourtant, ce n'est pas une image parfaite : la récente faille de sécurité et l'incident de micro-paiements non autorisés constituent un risque réel à court terme, les obligeant à mettre de côté au moins KRW. 100 milliards pour l’indemnisation et les remplacements USIM. Alors, comment mettre en balance cette croissance explosive induite par l’IA et le coût immédiat d’une panne de service ? Décomposons la véritable santé financière et quelle devrait être votre prochaine décision.

Analyse des revenus

Vous devez savoir où KT Corporation (KT) gagne réellement de l'argent, d'autant plus que l'entreprise passe d'un géant des télécommunications traditionnel à une centrale d'intelligence artificielle et de technologies de communication (AICT). Les enseignements directs du premier semestre 2025 sont clairs : même si le cœur de métier de la téléphonie mobile reste la source de revenus la plus importante, les segments non télécoms à forte croissance, comme le cloud et l'IA/IT, sont sans aucun doute le moteur du taux de croissance global.

Pour le deuxième trimestre 2025 (T2 2025), les revenus d'exploitation consolidés de KT ont atteint un niveau impressionnant 7 427,4 milliards KRW, marquant une augmentation significative d'une année sur l'autre (d'une année sur l'autre) de 13.5%. Cette croissance est un signal solide, mais honnêtement, il faut regarder au-delà des chiffres annoncés. Une partie de cette hausse du deuxième trimestre a été alimentée par des gains ponctuels provenant des ventes immobilières, ce qui est excellent pour le trimestre, mais ne constitue pas un modèle de croissance durable.

Principales sources de revenus et moteurs de croissance

Les revenus de KT ne se limitent plus aux appels téléphoniques et aux lignes Internet. L'entreprise se diversifie stratégiquement dans quatre domaines principaux : le service de télécommunications mobile/fixe de base, les services B2B/IA/IT, la finance (BC Card) et l'immobilier (KT Estate). L’opportunité à court terme réside clairement dans les services d’IA et d’informatique, qui connaissent une croissance beaucoup plus rapide que les segments traditionnels.

Voici un calcul rapide de la provenance des revenus, à l’aide des résultats consolidés du deuxième trimestre 2025. Cela vous montre l'évolution de leur modèle économique en temps réel :

• Activités IA et informatique : Les revenus ont bondi 13.8% Année à 317,6 milliards KRW, porté par les projets de plateforme d'IA à grande échelle et la demande de cloud.
• KT-Cloud : Cette filiale se démarque avec une hausse de son chiffre d'affaires de 23.0% En glissement annuel, grâce à la forte demande de services de colocalisation de centres de données de la part de clients mondiaux.
• Service sans fil de base : Les principaux revenus du mobile ont augmenté modestement 1.6% Année à 1 780,0 milliards KRW, reste le segment le plus important, mais sa croissance ralentit.

C'est là que l'argent circule. Vous pouvez voir le Explorer l’investisseur de KT Corporation (KT) Profile: Qui achète et pourquoi ? pour une analyse plus approfondie de la façon dont les investisseurs réagissent à ce tournant.

Contribution du segment et déplacement des revenus

Le taux de croissance global des revenus d'une année sur l'autre pour les douze derniers mois (TTM) se terminant le 30 septembre 2025 a été sain. 5.75%, atteignant un total de 27 970 milliards de KRW. Mais ce que cache cette estimation TTM, c’est la dynamique interne. La croissance est désormais à deux vitesses : lente et régulière dans le secteur des télécommunications traditionnel, et accélération rapide dans le nouveau portefeuille AICT.

Le tableau ci-dessous traduit la croissance du segment en chiffres concrets pour le deuxième trimestre 2025, montrant les différentes vitesses des unités commerciales de KT. Le cœur de métier des télécommunications est stable, mais les filiales non télécoms créent la dynamique.

Le changement significatif dans les sources de revenus est l’émergence évidente des activités IA/IT et Cloud en tant que moteurs critiques à forte croissance, ce qui est exactement ce que souhaite la direction. A l'inverse, la filiale BC Card a vu son chiffre d'affaires baisser de 6.9% YoY, ce qui pèse sur la performance globale consolidée et montre les risques de leur portefeuille diversifié. Votre action est de garder un œil attentif sur les segments IA/IT et Cloud ; leur croissance continue à deux chiffres est essentielle pour justifier la valorisation de l'entreprise en tant que leader de l'AICT.

Mesures de rentabilité

KT Corporation (KT) a montré une reprise et une expansion significatives de sa rentabilité au cours des trois premiers trimestres de l'exercice 2025, en grande partie grâce à des changements stratégiques vers de nouveaux domaines d'activité et à une gestion disciplinée des coûts. Cela marque un fort renversement par rapport aux pressions sur les marges observées en 2024.

Vous devez regarder au-delà de la croissance du chiffre d’affaires et vous concentrer sur les principaux ratios de rentabilité (marges) pour comprendre la qualité de ces bénéfices. La tendance trimestrielle en 2025 montre clairement une situation de bénéfices volatile mais à la hausse, bien qu’elle soit fortement influencée par les ventes d’actifs non essentiels.

• Le bénéfice d'exploitation du deuxième trimestre a bondi de 105,4 % sur un an.
• Le bénéfice net a bondi de 78,6 % au deuxième trimestre 2025 par rapport à l'année précédente.
• L'entreprise rationalise ses activités à faible marge et investit dans sa transformation AICT (Artificial Intelligence and Communication Technology).

Marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes (trimestrielle 2025)

Bien que les états financiers de KT Corporation ne fassent souvent pas explicitement état d'une marge bénéficiaire brute consolidée en raison de la nature de son modèle diversifié de télécommunications et de services, nous pouvons cartographier les changements spectaculaires dans la rentabilité opérationnelle et nette. La marge opérationnelle (MO) est l'indicateur le plus clair de l'efficacité de l'entreprise dans la gestion de ses coûts de base (coût des marchandises vendues et de vente, frais généraux et administratifs) avant intérêts et taxes.

Voici un calcul rapide des marges clés pour les trois premiers trimestres de 2025 (en won coréen, KRW) :

Ce que cache cette estimation, c’est le caractère ponctuel de certains gains du deuxième trimestre. Le bénéfice d'exploitation du deuxième trimestre comprenait un gain ponctuel important de 390 milliards KRW provenant de ventes immobilières. En faisant abstraction de cela, la marge opérationnelle de base du deuxième trimestre se rapproche de 8,41 % (624,8 milliards / 7 427,4 milliards), ce qui représente toujours un bond solide par rapport à l'année précédente mais montre la volatilité des activités non essentielles. La marge opérationnelle du troisième trimestre de 7,55 % est nettement plus révélatrice de la rentabilité continue du cœur de métier.

Efficacité opérationnelle et comparaison sectorielle

L'efficacité opérationnelle (gestion des coûts) de KT Corporation est la véritable histoire de 2025. La restructuration à grande échelle des effectifs de l'entreprise mise en œuvre en 2024 devrait réduire les coûts annuels de main-d'œuvre d'environ 300 milliards KRW. Cette mesure d'économie de coûts, combinée à la rationalisation stratégique de 23 entreprises à faible croissance, alimente directement l'amélioration des marges.

Lorsque l’on compare KT Corporation à l’industrie, le tableau est nuancé :

• OM du troisième trimestre 2025 de KT Corporation : 7.55%.
• OM moyenne mondiale des télécommunications (TTM) : 15.91%.
• OM moyen tous secteurs en Corée du Sud (S1 2024) : 9.5%.

La marge opérationnelle de base de KT Corporation de 7,55 % se situe en dessous de la moyenne générale des entreprises sud-coréennes et nettement en dessous de la moyenne mondiale des télécommunications. Cependant, la tendance est positive, surtout si on la compare à un concurrent comme SK Telecom, dont les bénéfices d'exploitation au deuxième trimestre 2025 ont chuté de 37,1 % sur un an. KT Corporation gagne des parts de marché, en partie grâce à un incident de sécurité survenu chez un rival, ce qui constitue une opportunité à court terme. Le pivotement de l'entreprise vers l'AICT (Intelligence artificielle et technologies de communication) et la forte croissance de KT Cloud, qui a enregistré une augmentation de 23 % de son chiffre d'affaires au deuxième trimestre 2025, sont essentiels pour maintenir l'expansion des marges et combler l'écart avec ses pairs mondiaux.

Pour approfondir le sentiment des investisseurs à l’égard de cette transformation, considérez Explorer l’investisseur de KT Corporation (KT) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de la dette ou des capitaux propres

Quand je regarde le bilan de KT Corporation (KT), je vois définitivement une entreprise qui comprend la valeur d’une structure de capital conservatrice. Pour une entreprise à forte intensité de capital comme les télécommunications, la gestion du ratio d’endettement (D/E), le levier financier, est cruciale. KT finance sa croissance de manière responsable, en s'appuyant davantage sur les fonds des actionnaires que sur l'argent emprunté.

Au deuxième trimestre 2025, le ratio D/E de KT Corporation s'élevait à un bon niveau de 0,63. Voici un calcul rapide : la dette totale était d'environ 7 877 millions de dollars (2 150 millions de dollars à court terme plus 5 727 millions de dollars de dette à long terme et d'obligations de location-acquisition) contre 12 548 millions de dollars de capitaux propres totaux. C'est un chiffre faible pour ce secteur et c'est un signal clair de stabilité financière.

Pour être honnête, le ratio D/E moyen du secteur des services de télécommunications intégrés sur le marché américain était d'environ 1,076 au début de 2025. Le ratio de 0,63 de KT Corporation est nettement inférieur à cette référence. Cet effet de levier plus faible signifie que l'entreprise dispose d'un coussin de fonds propres beaucoup plus important pour absorber les chocs potentiels du marché ou financer des dépenses d'investissement agressives (CapEx) pour sa transition AICT (Intelligence artificielle et technologies de communication) sans risque excessif.

La capacité de l'entreprise à assurer le service de sa dette existante est également exceptionnellement forte. En juin 2025, le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) de KT couvrait ses charges d'intérêts 74,5 fois. Il s'agit d'un énorme tampon, qui montre en outre que l'entreprise génère un bénéfice d'exploitation substantiel par rapport à ses coûts d'emprunt. Cette résilience explique pourquoi l’entreprise est l’une des rares entreprises coréennes à conserver une notation de crédit locale triple A. À l’échelle internationale, ses notations de crédit se situent dans la solide fourchette A attribuée par de grandes agences comme S&P, Moody’s et Fitch.

KT Corporation gère activement son portefeuille de dettes. Par exemple, un billet de 500 millions de dollars avec un coupon de 4 000 % est arrivé à échéance en août 2025, ce qui n'est qu'une partie du cycle en cours de refinancement et de remboursement. La forte demande pour leurs obligations, comme l’émission réussie et sursouscrite fin 2024, montre que le marché est confiant dans la qualité de leur crédit et dans leur approche conservatrice du financement par emprunt. Ils équilibrent la dette avec un financement en fonds propres en :

• Maintenir un faible ratio D/E par rapport à ses pairs.
• Générer un flux de trésorerie élevé pour couvrir les frais d'intérêts 74,5 fois.
• Utiliser la dette de manière stratégique pour les CapEx, comme la construction de son réseau IA et 5G.
• Donner la priorité aux rendements pour les actionnaires via des dividendes et des rachats, ce qui est une décision favorable aux actions.

Cette approche conservatrice mais stratégique du bilan est l'une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs devraient examiner plus en profondeur les fondamentaux de l'entreprise, ce que vous pouvez faire en consultant l'article complet sur Analyser la santé financière de KT Corporation (KT) : informations clés pour les investisseurs.

Liquidité et solvabilité

Vous voulez savoir si KT Corporation (KT) dispose de suffisamment de liquidités immédiates pour couvrir ses factures, et la réponse simple est que sa position de liquidité a connu une amélioration spectaculaire en 2025, ce qui est un bon signe. Le bilan semble solide, reflétant la solide performance opérationnelle de l'entreprise cette année.

La mesure la plus révélatrice est le ratio de liquidité générale, qui mesure les actifs courants par rapport aux passifs courants. Au troisième trimestre 2025, le ratio de liquidité générale de KT s'était amélioré pour atteindre un niveau élevé. 2.31, en forte hausse par rapport au médiocre 1,03 de l’année précédente. Voici un calcul rapide : l'actif actuel total de l'entreprise s'élevait à environ 10,44 milliards de dollars contre un passif total à court terme d'environ 4,51 milliards de dollars. Cela signifie que KT dispose de plus de deux fois les liquidités nécessaires pour couvrir ses obligations à court terme, ce qui constitue sans aucun doute un tampon confortable.

Le Quick Ratio (ou ratio de test), qui élimine les stocks pour mesurer la liquidité immédiate, raconte une histoire légèrement différente, mais montre toujours une position saine. Sur la base des comptes consolidés du premier trimestre 2025, le Quick Ratio était d'environ 1.04. Il s'agit d'un résultat solide, indiquant que même sans vendre des stocks tels que les téléphones mobiles, KT peut couvrir ses responsabilités immédiates. Un ratio supérieur à 1,0 est l’objectif ici, et ils l’effacent facilement.

Cette amélioration se traduit directement par une évolution positive du fonds de roulement. Le fonds de roulement correspond simplement aux actifs courants moins les passifs courants, et le saut du ratio de liquidité générale de 1,03 à 2.31 montre une augmentation significative du coussin de trésorerie opérationnel. Cette tendance est soutenue par la forte génération de flux de trésorerie de la société, que les analystes soulignent comme un facteur clé soutenant les initiatives de croissance de KT.

Lorsque vous regardez les états des flux de trésorerie, vous voyez d’où viennent ces liquidités et où va l’argent. Pour les trois premiers mois de 2025, le compte consolidé fait apparaître une saine entrée nette de trésorerie liée aux activités opérationnelles de 630 249 millions de ₩ (Le coréen a gagné). C’est là sa principale force : l’entreprise génère des liquidités substantielles grâce à ses opérations quotidiennes. Cependant, l’entreprise dépense énormément pour son avenir, ce qui constitue un compromis courant pour les entreprises de télécommunications et d’AICT (intelligence artificielle et technologies de communication) axées sur la croissance.

• Flux de trésorerie opérationnel : 630 249 millions de ₩ afflux. Un cœur de métier solide.
• Flux de trésorerie d'investissement : ₩(1 722 088 millions) sortie. CapEx lourds pour l’IA et l’informatique.
• Flux de trésorerie de financement : Des sorties de capitaux importantes pour le remboursement de la dette et les rachats d’actions.

L’importante sortie nette de trésorerie provenant des activités d’investissement de ₩(1 722 088 millions) au premier trimestre 2025 est principalement dû à d'importantes acquisitions d'immobilisations corporelles et d'actifs incorporels, reflétant leur pivot stratégique pour devenir une société AICT leader. Il ne s’agit pas d’un problème de liquidité, mais d’un choix stratégique, d’une consommation planifiée de liquidités pour la croissance future. La solidité globale des liquidités est un point positif majeur, mais vous devez garder un œil sur le niveau élevé et soutenu des dépenses en capital (CapEx) pour vous assurer qu'elles se traduisent en revenus futurs, sur lesquels vous pouvez en savoir plus dans notre analyse complète : Analyser la santé financière de KT Corporation (KT) : informations clés pour les investisseurs.

Analyse de valorisation

Vous regardez KT Corporation (KT) et vous posez la question centrale : le cours de l'action est-il équitable ou s'agit-il d'un actif définitivement sous-évalué ? Ce qu'il faut retenir directement, c'est que KT Corporation semble être négocier avec une remise importante à sa valeur comptable et à sa capacité bénéficiaire, ce qui suggère qu'il est probable sous-évalué à l’heure actuelle, même avec une tendance boursière mitigée à court terme.

Fin novembre 2025, le cours de l'action se situe à $17.83. Il s'agit d'un chiffre proche de l'extrémité inférieure de sa fourchette de 52 semaines. $15.49 à $21.61, ce qui nous indique que le marché a été hésitant malgré une solide performance depuis le début de l'année. Voici un rapide calcul sur les principaux multiples de valorisation, qui constituent la partie la plus révélatrice de l’histoire :

• Rapport cours/bénéfice (P/E) : 11.97 (Fin)
• Prix au livre (P/B) : 0.73
• VE/EBITDA : 3.45

Un ratio P/B de 0.73 signifie que vous achetez l’entreprise pour 73 cents par dollar de son actif net (valeur comptable), ce qui est un signal classique de sous-évaluation. Le P/E final de 11.97 est également assez faible pour une grande entreprise de télécommunications, et le rapport valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) de 3.45, une mesure de la rapidité avec laquelle une entreprise peut amortir sa valeur d’entreprise, est très intéressante. C'est un stock bon marché.

Le titre a connu une solide progression au cours de la dernière année, augmentant d'environ 14.15% rien qu’en 2025, à la suite d’un 17.84% augmenter en 2024. Pourtant, le prix a récemment connu une baisse, chutant d'environ 2.09% dans les 10 jours précédant le 21 novembre 2025. Cette volatilité à court terme est normale, mais il est important de la considérer dans le contexte d'une tendance positive plus large.

Pour les investisseurs axés sur le revenu, KT Corporation offre un dividende significatif. Le rendement annuel du dividende est d'environ 3.59%, ce qui représente un paiement sain sur le marché actuel. Le ratio de distribution de dividendes est très soutenable, autour de 22.85% de bénéfices, ce qui signifie que l'entreprise dispose d'une marge de manœuvre suffisante pour couvrir ses versements de dividendes et réinvestir dans son activité principale, comme sa poussée stratégique vers l'intelligence artificielle (IA) et d'autres services de plateforme.

Le consensus des analystes est mitigé, ce qui explique l'évolution actuelle des prix du titre. D'après une récente enquête menée auprès d'analystes de Wall Street, la note consensuelle est une Tenir. Cependant, la répartition montre une décision partagée : 2 Acheter les notes, 1 attente notation, et 1 Vendre notation. Ce que cache cette estimation, c'est le solide argument fondamental que présentent les faibles ratios de valorisation, qui suggère que le marché attend un catalyseur plus clair avant de réévaluer le titre.

Facteurs de risque

Vous envisagez KT Corporation (KT) après une année 2025 solide, mais vous devez être réaliste : un géant des télécommunications sur un marché intérieur saturé est toujours confronté à des vents contraires. Les principaux risques pour KT sont un mélange classique de maturité du marché, de concurrence intense et de risque d'exécution lié à leur transition vers l'intelligence artificielle et les technologies de l'information et des communications (AICT).

Le plus grand risque opérationnel à court terme est la faille de sécurité qui a fait surface fin 2025. Bien que KT ait un bilan solide, son ratio de liquidité générale s'est amélioré de 1,03 à un niveau élevé. 2.31 en 2025, cette violation constitue un embarras qui entraîne un coût important en termes de réputation. Voici un calcul rapide de l'impact financier : les coûts de remédiation, principalement le remplacement des USIM (Universal Subscriber Identity Modules) concernés, devraient coûter au moins 100 milliards de won, ce qui est à peu près 69 millions de dollars. Cela représente un frein mesurable aux bénéfices, même si l’entreprise peut se le permettre. Explorer l’investisseur de KT Corporation (KT) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Pressions externes et concurrentielles

Le marché sud-coréen des télécommunications est fortement pénétré, ce qui signifie que la croissance organique est limitée. Cette saturation du marché constitue le principal enjeu stratégique. De plus, les incertitudes économiques mondiales pourraient encore avoir un impact sur les dépenses des consommateurs en services non essentiels, sur lesquels KT tente d'augmenter ses marges. Les changements réglementaires constituent également une menace constante ; des changements dans la politique des télécommunications peuvent affecter du jour au lendemain la dynamique et la rentabilité du marché. Vous devez absolument surveiller le paysage concurrentiel.

La concurrence de concurrents tels que SK Telecom et LG Uplus reste féroce, d'autant plus que tous trois investissent désormais de manière agressive dans une stratégie axée sur l'IA. Cela transforme le risque profile d’une entreprise stable de type service public à une course technologique à gros investissements et aux enjeux élevés. Les résultats de KT au deuxième trimestre 2025 ont montré une forte croissance, avec un chiffre d'affaires opérationnel à 7 427,4 milliards KRW et un résultat opérationnel en hausse à 1 014,8 milliards KRW, mais pour maintenir cela, il faut une exécution sans faille dans leurs nouveaux projets AICT. C'est le vrai risque stratégique.

• Saturation du marché : limite la croissance des revenus de base des télécommunications.
• Pressions économiques : pourraient réduire les dépenses AICT des entreprises et des consommateurs.
• Changements réglementaires : Possibilité de changements de politique inattendus ayant un impact sur les prix.

Stratégies d’atténuation et engagement financier

KT ne reste pas immobile ; ils disposent d'un système de gestion des risques complet et intégré qui couvre cinq domaines : stratégie, finances, opérations, réglementations et incidents. Pour atténuer les risques sécuritaires et technologiques, l’entreprise a engagé d’importantes dépenses d’investissement (CapEx). Leur CapEx total pour le deuxième trimestre 2025 était de 1 364,3 milliards KRW, reflétant cette poussée stratégique. Plus précisément, ils prévoient un énorme KRW 1 000 milliards investissements dans la sécurité de l’information au cours des cinq prochaines années pour renforcer leurs défenses contre les futures cybermenaces.

Leur principale stratégie d’atténuation contre la saturation du marché est le pivot à grande échelle pour devenir une entreprise AICT. Cela implique d'utiliser leur infrastructure de télécommunications existante pour alimenter des domaines à forte croissance tels que le cloud computing et la transformation numérique des entreprises. L'entreprise utilise elle-même l'IA pour prédire les pannes du réseau, une mesure proactive visant à renforcer la stabilité du réseau et à réduire les erreurs humaines. Ils misent gros sur cette transformation, et le succès de ce changement stratégique à grande échelle déterminera leur valeur à long terme.

Opportunités de croissance

Vous regardez KT Corporation (KT) et vous vous demandez d'où viendra la prochaine décennie de croissance, en particulier à mesure que le secteur principal des télécommunications mûrit. La conclusion directe est la suivante : KT passe de manière agressive d’un opérateur traditionnel à une entreprise AICT (Artificial Intelligence and Communication Technology), et ce pivot produit déjà des résultats démesurés en 2025.

La direction de l'entreprise s'est fixé un objectif de chiffre d'affaires consolidé dépassant 28 000 milliards de KRW pour l'ensemble de l'exercice 2025, un signal clair qu'elle s'attend à ce que ses nouvelles entreprises portent leurs fruits. Nous avons constaté cette dynamique au deuxième trimestre 2025, avec des revenus d'exploitation atteignant 7 427,4 milliards KRW, soit une augmentation de 13,5 % d'une année sur l'autre. Il s’agit d’une solide performance, et elle ne vient certainement pas uniquement de la vente de davantage de forfaits téléphoniques.

La transformation AICT : principal moteur de croissance

Le principal moteur de la croissance future est la plongée profonde de KT dans les services d’IA et B2B (Business-to-Business). Ils se concentrent sur la monétisation de leur infrastructure réseau massive grâce à des offres à forte marge et gourmandes en données. Voici le calcul rapide : KT vise 1 300 milliards de KRW de ventes annuelles provenant du seul secteur de l’IA d’ici 2025. Il s’agit d’une nouvelle source de revenus substantielle.

Cette stratégie AICT se concentre sur trois domaines clés de l’innovation produit :

• Solutions d'IA : Se développer dans la robotique, les soins de santé et l'éducation avec des services tels que leur modèle d'IA « Mideum » auto-développé.
• Cloud et centres de données : La filiale KT Cloud (KTC) a vu son chiffre d'affaires augmenter de 42 % d'une année sur l'autre au premier trimestre 2025. Elle construit de nouveaux centres de données, notamment les centres de données Gasan (24 mégawatts) et Bucheon (26 mégawatts), pour répondre à la demande croissante d'infrastructures d'IA.
• B2B AX (Transformation IA) : Stimuler l’adoption de l’IA par les entreprises, qui devrait connaître une croissance des revenus à deux chiffres en 2025.

Partenariats stratégiques et expansion du marché

Pour accélérer cette transformation, KT n’essaie pas de le faire seul. Ils ont forgé des partenariats essentiels qui leur donnent un avantage sur leurs concurrents locaux, et ils cherchent de nouveaux marchés au-delà de la Corée du Sud. Il faut travailler avec les meilleurs pour être le meilleur.

Les principaux partenariats et efforts d’expansion comprennent :

• Microsoft : Une alliance stratégique pour lancer de nouvelles offres d'IA, notamment un service Secure Public Cloud (SPC) au deuxième trimestre 2025, et un fonds stratégique commun pour investir dans les startups d'IA.
• Palantir : Un partenariat visant des coentreprises sur le marché coréen de l'AX et un engagement important en matière de CapEx pour l'expansion des États-Unis dans les technologies de l'IA et du Cloud.
• Portée mondiale : Étendre sa technologie avancée d'IA à l'étranger, par exemple en introduisant une plate-forme de transport d'IA à Singapour avec Singtel.

Cette stratégie de croissance inorganique, associée à un plan de valorisation de l'entreprise favorable aux actionnaires, qui comprend un programme de rachat d'actions de 250 milliards KRW, reflète la confiance de la direction dans sa génération future de flux de trésorerie.

Douve concurrentielle et perspectives de bénéfices

Les avantages concurrentiels de KT sont structurels. Ils sont le principal fournisseur de télécommunications en Corée du Sud, détenant une part de marché dominante de 43,4 %, et leur réseau national couvre 99,9 % de la population. Cette infrastructure solide et établie constitue la base de leurs services AICT à forte croissance, leur offrant un coût de déploiement inférieur et une base de clients captive massive pour les solutions B2B.

De plus, l’accent massif mis par le gouvernement coréen sur l’expansion de l’IA et des centres de données IA (AIDC) est un vent favorable que vous ne pouvez pas ignorer. Le soutien politique se traduit souvent par des voies réglementaires plus souples et des subventions potentielles pour la construction d’infrastructures.

Le marché prend clairement en compte ce changement de croissance. Le consensus estime que le bénéfice par action (BPA) de KT passera de 0,73 $ à 2,71 $ par action au cours de la prochaine année, ce qui représente une augmentation étonnante de 271,23 %. Il s’agit d’un bond énorme, mais il est ancré dans la transition vers des services d’IA et de Cloud à forte marge. Pour approfondir la valorisation, vous devriez consulter Analyser la santé financière de KT Corporation (KT) : informations clés pour les investisseurs.

Voici à quoi ressemblent les segments de croissance sur la base des données du premier trimestre 2025, montrant où se situe la véritable dynamique :

Finance : suivez les prévisions du quatrième trimestre 2025 pour le segment de revenus IA/IT d'ici la fin de l'année pour confirmer la projection de croissance à deux chiffres.