Décomposition de la santé financière de NetScout Systems, Inc. (NTCT) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez NetScout Systems, Inc. (NTCT) et vous vous demandez si la santé financière sous-jacente soutient la valorisation actuelle du titre, et honnêtement, la situation est complexe. Les chiffres généraux pour l'exercice 2025, qui s'est terminé en mars, montrent un chiffre d'affaires total à 822,7 millions de dollars, une légère baisse par rapport à l'année précédente, mais le bénéfice net non-GAAP a en fait atteint un solide 160,4 millions de dollars, ou $2.22 par action diluée. Voici le calcul rapide : la rentabilité non-GAAP est forte, mais vous ne pouvez pas ignorer la perte massive selon les PCGR liée aux opérations de 367,6 millions de dollars, en grande partie dû aux charges non monétaires sur le goodwill, un risque évident que le marché surveille de près. Néanmoins, le bilan de la société reste résolument solide, terminant l'année avec une solide position de trésorerie et équivalents de 492,5 millions de dollars, et en plus ils ont racheté 1,4 million actions pendant environ 25,3 millions de dollars, signalant la confiance. L'opportunité à court terme réside dans leur gamme de produits de cybersécurité, qui devrait porter le chiffre d'affaires prévu pour l'exercice 2026 entre 825 millions de dollars et 865 millions de dollarsLa question est donc de savoir si cette croissance pourra enfin dépasser les défis hérités du passé.

Analyse des revenus

Vous avez besoin d'une image claire de l'endroit où NetScout Systems, Inc. (NTCT) gagne réellement de l'argent, et pas seulement du chiffre le plus élevé. Pour l'exercice 2025, qui s'est terminé le 31 mars 2025, le chiffre d'affaires annuel total de l'entreprise était de 822,7 millions de dollars. Il ne s’agit pas ici d’une croissance massive – le taux de croissance des revenus d’une année sur l’autre a été en légère baisse de -0,8 % par rapport à l’exercice 2024 – mais d’un changement dans la composition sous-jacente. Cette légère baisse est principalement due à la cession de l'activité d'optimisation des tests et à certains problèmes de calendrier concernant les revenus du carnet de commandes de l'année précédente.

Principales sources de revenus : produit par rapport au service

NetScout Systems, Inc. fonctionne selon un modèle qui équilibre les ventes initiales de produits avec les revenus de services récurrents, ce qui est certainement une bonne chose pour la stabilité. Au cours de l’exercice 2025, la majorité du chiffre d’affaires provenait du secteur des services, qui comprend les contrats de maintenance et les services professionnels. Voici le calcul rapide :

• Revenus des services : 462,8 millions de dollars.
• Revenus du produit : 359,9 millions de dollars.

Cette répartition montre que les revenus des services constituent la part la plus importante et la plus cohérente du gâteau. Le flux de revenus des services a légèrement diminué par rapport à l'année précédente, mais les revenus des produits sont restés essentiellement stables, ce qui est à surveiller au cours des prochains trimestres.

Secteur d’activité et contribution géographique

En regardant de plus près, vous pouvez voir comment différents types de clients stimulent l'entreprise. Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2025, la répartition des revenus met en évidence une tendance clé : le segment Entreprise montre plus de dynamisme. C’est là que l’entreprise vend ses outils de surveillance des réseaux et de cybersécurité aux grandes entreprises.

Le segment des fournisseurs de services, qui comprend les principaux opérateurs de télécommunications, a vu ses revenus diminuer de 7,2 %, mais il représente toujours 43 % du total. Le segment Entreprise, qui représente 57 % du chiffre d'affaires, a augmenté de 3,7 %, ce qui montre que la poussée vers la cybersécurité des entreprises porte ses fruits. Géographiquement, les États-Unis restent le marché principal, contribuant à 59 % du chiffre d'affaires, les marchés internationaux représentant les 41 % restants.

Changement d’orientation : accélération de la cybersécurité

Le changement le plus important dans le flux de revenus est la croissance accélérée de la gamme de produits Cybersécurité, qui fait partie du segment Entreprise plus large. C’est là que réside la véritable opportunité. Par exemple, au cours du seul troisième trimestre de l’exercice 2025, les revenus de la cybersécurité ont bondi de 29 %, grâce à la forte adoption par les clients de solutions telles que la protection adaptative DDoS (Distributed Denial of Service). Cette croissance, parallèlement à une augmentation de 9 % des revenus de l'assurance de services au cours du même trimestre, montre que même si le chiffre annuel global est resté stable, la gamme de produits s'améliore et s'oriente vers des domaines à forte demande. Vous pouvez voir comment cela se passe sur le marché en Explorer NetScout Systems, Inc. (NTCT) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Mesures de rentabilité

Vous examinez la rentabilité de NetScout Systems, Inc. (NTCT), et les chiffres GAAP (Principes comptables généralement reconnus) pour l'exercice 2025 (FY2025) sont choquants. Mais ne paniquez pas ; vous devez regarder au-delà des frais ponctuels pour comprendre les performances de base de votre activité. La véritable histoire est celle d’une entreprise qui maintient une marge brute de haute qualité tout en gérant les coûts de manière agressive pour générer de solides résultats d’exploitation non conformes aux PCGR.

Les résultats de l’exercice 2025, clos le 31 mars 2025, montrent une perte nette GAAP massive de 366,9 millions de dollars. Ce n'est certainement pas le signe d'une entreprise saine à première vue, mais cette perte est principalement due à une importante charge de dépréciation hors trésorerie du goodwill de 427,0 millions de dollars prise au premier semestre. La dépréciation du goodwill est une dépréciation comptable et non une sortie de trésorerie liée à l'exploitation. Une fois cela supprimé, le tableau change radicalement.

Marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes (exercice 2025)

La rentabilité de NetScout Systems, Inc. repose sur deux chiffres : les chiffres statutaires GAAP et les chiffres opérationnels non-GAAP. En tant qu'investisseur, vous devez vous concentrer sur ce dernier point pour évaluer l'efficacité de l'entreprise dans son cœur de métier consistant à fournir des solutions de gestion de la performance d'entreprise et de cybersécurité.

Voici un calcul rapide des marges de l’ensemble de l’exercice 2025, sur la base d’un chiffre d’affaires total d’environ 822,7 millions de dollars :

Efficacité opérationnelle et tendances de la marge brute

C'est dans la marge bénéficiaire brute que NetScout Systems, Inc. brille vraiment. Une marge de 78,27 % pour l’exercice 2025 est excellente, ce qui la place fermement au premier rang de l’industrie du logiciel, où les marges varient généralement de 70 % à 90 %. Il s’agit d’un indicateur clé de la valeur et du faible coût marginal de leurs offres de produits et de services centrés sur les logiciels. Cela vous indique que la propriété intellectuelle fondamentale de l'entreprise est hautement défendable et évolutive.

Cette marge brute élevée constitue un énorme avantage concurrentiel car elle génère le capital nécessaire pour financer les deux couches suivantes du compte de résultat : les dépenses d’exploitation (OpEx) et le bénéfice net. La tendance de la marge brute a été constamment élevée, ce que l’on attend d’une entreprise technologique mature. Le modèle économique fonctionne.

L'histoire de l'efficacité opérationnelle est mieux illustrée par la marge opérationnelle non-GAAP de 23,7 %. Ce chiffre exclut les éléments non récurrents tels que la charge de survaleur et l'amortissement, vous donnant une vision claire du contrôle des coûts et de l'efficacité de la direction. Une marge opérationnelle de 23,7 % est solide, dépassant la référence « forte » généralement acceptée de 15 % à 20 % pour le secteur du logiciel. Cela montre que même avec des investissements importants dans la recherche et le développement (R&D) ainsi que dans les ventes et le marketing, la direction applique une gestion disciplinée des coûts, ce qui constitue un domaine d'intervention essentiel pour elle à l'approche du prochain exercice financier.

Vous pouvez voir comment cela se compare aux autres dans l'espace en Explorer NetScout Systems, Inc. (NTCT) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici les principaux points à retenir de votre plan d’action :

• Surveillez la marge opérationnelle non-GAAP : c'est la véritable mesure de la santé opérationnelle, et 23,7 % est un excellent point de départ.
• Surveillez les frais d'acquisition : les frais de 427,0 millions de dollars sont une réinitialisation unique ; Les futurs résultats GAAP devraient se normaliser et refléter la solide performance opérationnelle sous-jacente.
• Exigez de la transparence sur les OpEx : veillez à ce que l'accent mis sur la gestion des coûts ne réduise pas la R&D, ce qui est essentiel pour maintenir l'avantage de la marge brute de 78,27 %.

Prochaine étape : Gestionnaire de portefeuille : modèle des résultats de l'exercice 2026 en utilisant la marge opérationnelle non-GAAP de 23,7 % comme scénario de base pour la rentabilité de base d'ici la fin de cette semaine.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Le principal point à retenir pour NetScout Systems, Inc. (NTCT) est qu'ils ne dépendent certainement pas du financement par emprunt. Leur bilan est extrêmement conservateur, reflétant une forte préférence pour les actions et les liquidités pour financer leurs opérations et leur croissance. Ce modèle à faible effet de levier minimise le risque financier, ce qui constitue un avantage non négligeable pour les investisseurs en quête de stabilité.

Pour l'exercice 2025, NetScout Systems, Inc. (NTCT) a maintenu une dette remarquablement faible profile. Au trimestre se terminant en juin 2025, la dette totale de l'entreprise n'était que d'environ 41,53 millions de dollars, ce qui est un chiffre minime par rapport à leur taille globale. Plus important encore, au 31 mars 2025, la société a déclaré avoir aucune dette impayée dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable de 600 millions de dollars, qui expire en octobre 2029. Cela signifie qu'ils disposent d'une capacité d'emprunt substantielle et inexploitée.

Voici un calcul rapide de leur effet de levier par rapport à l’industrie :

• Ratio d'endettement de NTCT (exercice 2025) : Le ratio a atteint son plus bas niveau en 5 ans, à peine 2.8%.
• Moyenne du secteur des technologies de l’information : Cela se compare à un ratio d’endettement moyen de 29.9% pour le secteur plus large des technologies de l’information.

Cette différence massive montre que NetScout Systems, Inc. (NTCT) fonctionne avec une fraction du niveau d'endettement supporté par nombre de ses pairs. La société est en effet une entreprise à trésorerie nette, déclarant une trésorerie nette de 351,9 millions de dollars à compter de décembre 2024, ce qui constitue une excellente protection contre toute volatilité économique à court terme.

La stratégie de financement de l'entreprise privilégie clairement le financement interne et les fonds propres plutôt que la dette externe. Bien qu'ils aient eu une modeste émission de dette de 75,0 millions de dollars au cours des douze derniers mois se terminant en juin 2025, leur principal objectif d’allocation de capital a été de gérer leur dette existante et de restituer le capital aux actionnaires. Par exemple, au cours de l'exercice 2025, NetScout Systems, Inc. (NTCT) a racheté environ 1,4 million d'actions d'actions ordinaires pour environ 25,3 millions de dollars. Cette activité de rachat d’actions est une utilisation directe du financement en fonds propres (bénéfices non répartis) pour augmenter la valeur actionnariale, une démarche courante pour une entreprise riche en liquidités et faiblement endettée.

Pour être honnête, cette approche conservatrice signifie qu’elles n’utilisent pas l’effet de levier financier (emprunter pour amplifier les rendements) comme le font certaines entreprises à forte croissance. Néanmoins, la solidité du bilan est indéniable et le ratio élevé de couverture des intérêts de 26.08 confirme que les paiements d’intérêts sont facilement couverts par les résultats d’exploitation. Cela suggère un crédit de très haute qualité et de qualité investissement. profile, même sans évaluation formelle. Le risque est ici minime. Pour voir l’impact de cette stabilité financière sur leur valorisation globale, vous pouvez consulter l’article complet sur Décomposition de la santé financière de NetScout Systems, Inc. (NTCT) : informations clés pour les investisseurs.

Voici un aperçu des principaux indicateurs de levier pour les périodes les plus récentes :

Liquidité et solvabilité

Vous recherchez un signal clair indiquant si NetScout Systems, Inc. (NTCT) peut confortablement couvrir ses obligations à court terme, et la réponse est un oui décisif. La position de liquidité de la société est solide, soutenue par une solide génération de trésorerie et un bilan conservateur. Cela signifie que NetScout Systems n'a définitivement pas besoin d'argent pour payer ses factures.

Le cœur de cette force réside dans les ratios de liquidité générale et rapides, qui sont essentiels pour évaluer la capacité d'une entreprise à rembourser sa dette à court terme (passifs courants) avec ses actifs à court terme (actifs courants). Pour les douze derniers mois (TTM) précédant novembre 2025, NetScout Systems a affiché un ratio actuel de 1.88 et un rapport rapide de 1.71. Un ratio de liquidité générale de 1,88 signifie que l'entreprise dispose de près de deux dollars d'actifs à court terme pour chaque dollar de passif à court terme, ce qui constitue un tampon très sain. Le ratio rapide, qui exclut les stocks pour donner une véritable impression de liquidité immédiate, est presque aussi élevé à 1,71. C'est un signe puissant de flexibilité financière.

Voici un calcul rapide de leur fonds de roulement (actifs courants moins passifs courants) : il représente un montant significatif 330,60 millions de dollars TTM. Ce chiffre substantiel témoigne d'une évolution positive du fonds de roulement, qui constitue le carburant des opérations quotidiennes et une protection contre les dépenses imprévues. C'est un indicateur clé de la gestion efficace par l'entreprise de ses créances et dettes.

• Rapport actuel : 1.88 (Forte liquidité)
• Rapport rapide : 1.71 (Position de trésorerie immédiate élevée)
• Fonds de roulement : 330,60 millions de dollars (Grand tampon opérationnel)

Lorsque l’on examine les états des flux de trésorerie, le tableau ne fait que s’améliorer. Le flux de trésorerie opérationnel (OCF) est l'élément vital de toute entreprise, et NetScout Systems a généré un OCF TTM de 263,18 millions de dollars. Il s’agit d’un chiffre énorme qui confirme que le cœur de métier est très rentable en termes de trésorerie, ce qui est le plus important. De plus, les dépenses en capital de l'entreprise sont faibles, à seulement 7,37 millions de dollars TTM, c'est-à-dire que la quasi-totalité de la trésorerie d'exploitation est directement convertie en flux de trésorerie disponible (FCF) de 255,81 millions de dollars. Cela représente beaucoup de liquidités disponibles pour des actions stratégiques comme les rachats d'actions, qui totalisent environ 16,6 millions de dollars au cours du trimestre le plus récent (T2 FY26, se terminant en septembre 2025) et la gestion de la dette.

Les tendances des flux de trésorerie de financement et d’investissement sont également révélatrices. Les faibles dépenses en capital suggèrent un modèle économique allégé en capital, tandis que les rachats d'actions constituent une utilisation stratégique de ce FCF pour restituer de la valeur aux actionnaires. Le seul problème de liquidité potentiel que vous pourriez repérer est la perte nette GAAP de (366,9) millions de dollars pour l’ensemble de l’exercice 2025. Ce que cache cette estimation, c’est que cette perte était principalement due à une charge massive et hors trésorerie de dépréciation du goodwill de 427,0 millions de dollars. Puisqu’il s’agit d’une perte de papier et non d’une sortie de trésorerie, cela n’affecte pas la capacité de l’entreprise à payer ses factures. Les indicateurs de flux de trésorerie confirment que l’entreprise est fondamentalement saine et très liquide.

Pour en savoir plus sur la position stratégique de l'entreprise, vous devriez lire Décomposition de la santé financière de NetScout Systems, Inc. (NTCT) : informations clés pour les investisseurs. Votre prochaine étape devrait consister à modéliser la manière dont NetScout Systems va déployer cela 255,81 millions de dollars en FCF au cours des quatre prochains trimestres, en particulier, combien sera consacré à la R&D, aux acquisitions et aux rachats d'actions supplémentaires.

Analyse de valorisation

Vous regardez NetScout Systems, Inc. (NTCT) et vous posez la question la plus importante : le cours de l'action est-il équitable ? Ce qu’il faut retenir ici, c’est que, sur la base des mesures actuelles et du sentiment des analystes en novembre 2025, NetScout Systems semble être raisonnablement valorisé, voire légèrement sous-évalué, en particulier si l’on prend en compte les estimations de bénéfices prévisionnels.

Les multiples de valorisation actuels suggèrent que la société ne se négocie pas avec une forte décote, mais que sa capacité bénéficiaire future n'est pas pleinement prise en compte. Le titre a récemment clôturé à environ $27.42, ce qui représente un progrès important : il est en hausse d'environ 27.20% au cours des 12 derniers mois, avec une fourchette de 52 semaines entre $18.12 et $30.67. Ce type de tendance à la hausse montre la confiance du marché dans son virage stratégique vers des solutions d’assurance de service et de cybersécurité. Vous pouvez en savoir plus sur leur objectif ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de NetScout Systems, Inc. (NTCT).

Les systèmes NetScout sont-ils surévalués ou sous-évalués ?

Pour évaluer la valeur, nous examinons les ratios de base. Le ratio cours/bénéfice (P/E) courant est élevé à 22.16, ce qui suggère que le titre pourrait paraître cher par rapport à ses 12 derniers mois de bénéfices. Mais voici un petit calcul : le P/E à terme, qui utilise les bénéfices estimés pour l'année prochaine, chute fortement à environ 11.10. Cela indique que les analystes s'attendent à une augmentation substantielle du bénéfice par action (BPA), ce qui rendrait le titre beaucoup moins cher à l'avenir. C’est certainement un signal fort d’une amélioration opérationnelle attendue.

Le ratio Price-to-Book (P/B) est 1.26, ce qui est faible pour une entreprise technologique et suggère que vous payez à peine plus que la valeur comptable de ses actifs. Le ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA), qui est une mesure plus précise de la valeur totale de l'entreprise par rapport aux flux de trésorerie d'exploitation, se situe à 8.75. Il s'agit d'un chiffre sain, en particulier pour une entreprise axée sur les logiciels, et généralement inférieur à la moyenne du secteur technologique au sens large, ce qui conforte la thèse « légèrement sous-évaluée ».

Politique de dividendes et consensus des analystes

NetScout Systems ne verse actuellement aucun dividende. Leur rendement en dividendes est 0.00% et le ratio de distribution n'est pas applicable. Ceci est courant pour les entreprises technologiques axées sur la croissance qui préfèrent réinvestir tous les flux de trésorerie disponibles dans l'entreprise pour la R&D, les acquisitions ou le rachat d'actions, plutôt que de les distribuer aux actionnaires.

Le consensus de Wall Street est clairement en faveur d’un achat modéré. Les analystes ont fixé un objectif de prix moyen sur 12 mois de 32,00 $, ce qui représente une solide hausse par rapport au prix actuel. Ce consensus est motivé par l'attente que l'accent mis par la société sur les revenus de logiciels et de services à forte marge continuera d'accélérer la croissance des bénéfices, ce que nous dit le faible ratio P/E prévisionnel.

• Consensus des analystes : achat modéré.
• Objectif de prix moyen : 32,00 $.
• Rendement du dividende : 0,00 %.
• Action : Surveillez les résultats du troisième trimestre 2026 pour confirmer la hausse attendue du BPA.

Facteurs de risque

Vous regardez NetScout Systems, Inc. (NTCT) et voyez un solide portefeuille de cybersécurité, mais honnêtement, la situation à court terme comporte de sérieux risques opérationnels et financiers que vous devez intégrer. Le plus grand signal d'alarme des dépôts pour l'exercice 2025 (FY2025) est l'impact non monétaire massif sur le bilan, mais ce n'est pas la seule chose qui empêche les analystes de dormir la nuit.

La société a déclaré une perte nette GAAP de 366,9 millions de dollars pour l’exercice 2025, ce qui se traduit par une perte de $(5.12) par action diluée. Voici le calcul rapide : cela s'explique principalement par une importante charge de dépréciation hors trésorerie du goodwill de 427,0 millions de dollars. Bien qu'il s'agisse d'un ajustement comptable sans effet de trésorerie, il signale une réévaluation significative de la valeur des acquisitions passées, ce qui constitue incontestablement un risque stratégique.

Vents contraires externes et opérationnels

NetScout Systems, Inc. (NTCT) opère sur un marché brutal. Les principaux risques externes se résument à la concurrence et à l’économie.

• Pression concurrentielle : Le marché de la performance des réseaux et de la cybersécurité se caractérise par une évolution technologique rapide, notamment avec l’essor de l’intelligence artificielle (IA). NetScout Systems, Inc. (NTCT) doit continuellement innover avec sa technologie exclusive Adaptive Service Intelligence (ASI) pour repousser ses concurrents établis et émergents.
• Sensibilité macroéconomique : L’incertitude économique mondiale, notamment les tensions géopolitiques, entraîne des cycles de vente retardés et des réductions potentielles des dépenses des clients. Ce risque est amplifié car l'entreprise dépend fortement du marché américain, qui représente 57% de son chiffre d’affaires total au cours de l’exercice 2025.
• Récession des fournisseurs de services : Le segment des prestataires de services, un secteur client clé, reste un défi. La croissance ici dépend fortement du calendrier imprévisible des renouvellements importants de maintenance, ce qui crée une irrégularité des revenus.

Risques d’exécution internes et stratégiques

Au-delà du marché, l’exécution interne comporte son propre ensemble de préoccupations, en particulier à la suite des récents changements de direction.

La récente transition de direction constitue un risque stratégique important, avec le départ à la retraite du directeur de l'exploitation (COO) et du directeur financier (CFO) le 31 mai 2025. Bien qu'un plan de succession soit en place, tout changement au sommet introduit un risque d'exécution pendant une période où l'entreprise tente de renouer avec la croissance des revenus. Vous pouvez voir comment les investisseurs institutionnels réagissent à ces changements en Explorer NetScout Systems, Inc. (NTCT) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

La bonne nouvelle est que la direction ne reste pas les bras croisés. Ils atténuent activement ces risques grâce à des investissements stratégiques dans la gamme de produits de cybersécurité et à un contrôle discipliné des coûts, y compris un programme de départ volontaire (VSP) qui devrait générer des économies annuelles nettes d'environ 25 à 27 millions de dollars. Cette focalisation sur la rentabilité non-GAAP est la raison pour laquelle la marge opérationnelle non-GAAP s'est améliorée à 23.7% au cours de l’exercice 2025, en hausse par rapport à 22,6 % l’année précédente, démontrant une résilience opérationnelle sous-jacente.

Opportunités de croissance

NetScout Systems, Inc. (NTCT) est bien placé pour capitaliser sur le passage massif au cloud hybride et la demande croissante de cybersécurité avancée. La croissance future de l'entreprise dépend de sa technologie propriétaire, en particulier dans le segment de la cybersécurité, qui a vu ses revenus augmenter de 6,6 % au cours de l'exercice 2025, alors même que les revenus de l'assurance de services ont diminué de 4,4 % pour la même période.

Le cœur de cette opportunité consiste à traduire sa visibilité approfondie du réseau - sa technologie Adaptive Service Intelligence (ASI) - en solutions de sécurité et de performances critiques pour les grandes entreprises. Honnêtement, le marché évolue rapidement vers le cloud, NetScout doit donc maintenir cet élan.

Principaux moteurs de croissance et orientation stratégique

Le principal moteur de NetScout Systems, Inc. est l'accélération mondiale continue de la transformation numérique, qui pousse les entreprises vers des environnements cloud complexes et une expansion des frontières des réseaux. Cela crée un besoin énorme pour leurs solutions d’assurance de service et de cybersécurité.

L'innovation produit est centrée sur la plate-forme Omnis, qui est améliorée avec des capacités basées sur l'IA telles qu'Omnis AI Insights et des améliorations basées sur l'IA dans la défense contre le déni de service distribué (DDoS). Ils ont également lancé le capteur Omnis KlearSight pour Kubernetes pour améliorer l'observabilité du cloud. Cette concentration sur l’IA/ML est sans aucun doute une étape nécessaire pour suivre la sophistication des cybermenaces modernes, qui ont augmenté de 55 % au cours des quatre dernières années dans le seul espace DDoS.

• Innovations produits : Intégration de l'IA/ML dans le système Arbor Threat Mitigation System (TMS).
• Expansion du marché : Cibler les secteurs en croissance des entreprises et du gouvernement, ce qui a entraîné une augmentation des revenus de 7,5 % dans le secteur vertical des entreprises au cours de l’exercice 2025.
• Partenariats stratégiques : Approfondir les relations avec des fournisseurs clés comme Cisco et VMware pour consolider son rôle de partenaire de transformation numérique.

Projections de revenus et estimations de bénéfices

Pour l'ensemble de l'exercice 2025, qui s'est terminé le 31 mars 2025, NetScout Systems, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 822,7 millions de dollars, les revenus des services contribuant à 462,8 millions de dollars et les revenus des produits à 359,9 millions de dollars. Ce que cache cette estimation, c'est la perte d'exploitation GAAP de 367,6 millions de dollars pour l'exercice 2025, qui comprenait une importante charge de survaleur hors trésorerie de 427,0 millions de dollars.

Pour l’avenir, la direction de l’entreprise a relevé ses perspectives pour le prochain exercice (exercice 2026), signe de confiance. Voici un rapide calcul sur ce sur quoi les investisseurs se concentrent actuellement :

Les prévisions relevées pour l'exercice 2026 reflètent la solide performance et la dynamique du premier semestre dans les gammes de produits de cybersécurité et d'assurance de services. Il s’agit d’un signe solide d’amélioration opérationnelle, même si l’entreprise fait face à une incertitude économique plus large.

Avantages compétitifs

L'avantage concurrentiel le plus important de NetScout Systems, Inc. réside dans sa technologie exclusive Adaptive Service Intelligence (ASI), qui permet une inspection approfondie des paquets à grande échelle, offrant ainsi aux clients une visibilité (ou observabilité) inégalée sur leurs réseaux. Cette capacité unique explique pourquoi ils ont une forte présence sur le marché, en particulier aux États-Unis, où ils servent 90 % des entreprises américaines du Fortune 100.

Leur stratégie « Visibilité sans frontières » vise à briser les silos opérationnels, en aidant les clients à améliorer leur efficacité et à réduire le temps nécessaire pour résoudre les problèmes de réseau (Mean Time to Resolution ou MTTR). De plus, avec un solde de trésorerie de 492,5 millions de dollars au 31 mars 2025 et aucune dette tirée sur sa facilité de crédit renouvelable, l'entreprise a la résilience financière nécessaire pour continuer à investir massivement dans l'innovation. Pour en savoir plus sur qui parie sur ces avantages, considérez Explorer NetScout Systems, Inc. (NTCT) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?