Everest Re Group, Ltd. (RE) Bundle
Comprendre les flux de revenus d'Everest Re Group, Ltd.
Comprendre les flux de revenus d'Everest Re Group, Ltd.
Everest Re Group, Ltd. génère des revenus via divers flux, principalement à partir de ses segments de réassurance et d'assurance. Les éléments clés de ces flux de revenus comprennent les primes brutes émises, les primes nettes acquises et les revenus nets de placement.
Répartition des principales sources de revenus
- Primes émises brutes : Pour le troisième trimestre 2024, la prime brute émise totale était de 4,425 milliards de dollars, reflétant une croissance d'une année sur l'autre de 0.8%.
- Primes émises nettes : La prime nette émise au troisième trimestre 2024 s'élève à 3,805 milliards de dollars, une diminution de 1.6% par rapport à l'année précédente.
- Revenu net de placement : Le revenu net des placements a augmenté à 496 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 406 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Taux de croissance des revenus d’une année sur l’autre
Le taux de croissance du chiffre d'affaires du Groupe d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2024 était de 7.4%, avec des revenus totaux atteignant 4,285 milliards de dollars, par rapport à 3,991 milliards de dollars au troisième trimestre 2023.
Contribution des différents segments d’activité au chiffre d’affaires global
Les contributions des segments sont les suivantes :
| Segment | Primes émises brutes (T3 2024) | Primes émises nettes (T3 2024) | Changement d'une année à l'autre |
|---|---|---|---|
| Réassurance | 3,265 milliards de dollars | 2,975 milliards de dollars | +1.7% |
| Assurance | 1,160 milliards de dollars | 0,830 milliard de dollars | -2.8% |
Analyse des changements importants dans les flux de revenus
Au troisième trimestre 2024, le segment de la réassurance a connu une croissance des primes brutes émises de 1.7%, porté par la bonne performance de l'assurance dommages, tandis que le segment assurance a connu une baisse de 2.8% en primes brutes émises en raison des ajustements stratégiques du portefeuille. Le ratio combiné d’attrition global s’est amélioré, indiquant une meilleure performance de souscription.
Le résultat technique avant impôts du Groupe s'élève à 272 millions de dollars, avec un ratio combiné de 93.1% pour l’ensemble du Groupe, reflétant une gestion efficace des risques malgré des conditions de marché difficiles.
Conclusion
Depuis le troisième trimestre 2024, Everest Re Group, Ltd. continue de faire preuve de résilience grâce à ses sources de revenus diversifiées, en mettant l'accent sur l'amélioration de la rentabilité tout en s'adaptant à la dynamique du marché.
Une plongée approfondie dans la rentabilité d’Everest Re Group, Ltd.
Une plongée approfondie dans la rentabilité d’Everest Re Group, Ltd.
Marge bénéficiaire brute : La marge bénéficiaire brute du troisième trimestre 2024 était de 35.84%, par rapport à 36.00% au 3ème trimestre 2023. La prime brute émise du groupe s'élève à 4,4 milliards de dollars au troisième trimestre 2024, reflétant une augmentation d'une année sur l'autre de 0.6%.
Marge bénéficiaire d'exploitation : La marge opérationnelle s'élève à 15.64% pour le troisième trimestre 2024, en baisse par rapport à 16.15% au troisième trimestre 2023. Le chiffre d’affaires total du troisième trimestre 2024 était 4,285 milliards de dollars, à partir de 3,991 milliards de dollars au même trimestre de l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette : La marge bénéficiaire nette a été déclarée à 11.88% pour le troisième trimestre 2024, par rapport à 16.98% du T3 2023. Le résultat net du T3 2024 est de 509 millions de dollars, en bas de 678 millions de dollars année après année.
Tendances de la rentabilité au fil du temps
Les indicateurs de rentabilité ont montré des fluctuations au cours des derniers trimestres. Le résultat net des neuf premiers mois de 2024 s'élève à 1,966 milliard de dollars, par rapport à 1,713 milliards de dollars pour la même période en 2023. Le rendement annualisé des capitaux propres (ROE) pour le troisième trimestre 2024 était 17.8%, en bas de 21.2% au troisième trimestre 2023.
| Métrique | T3 2024 | T3 2023 | Cumul annuel 2024 | Cumul annuel 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (millions $) | 509 | 678 | 1,966 | 1,713 |
| Bénéfice d'exploitation (millions $) | 630 | 613 | 2,070 | 1,684 |
| Primes émises brutes (milliards de dollars) | 4.4 | 4.39 | 13.56 | 12.31 |
| Ratio combiné (%) | 93.1 | 91.4 | 91.8 | 90.1 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le ratio combiné de 93.1% pour le troisième trimestre 2024 est légèrement supérieur à la moyenne du secteur de 92.5%. Le ratio combiné d'attrition de la société s'est amélioré à 85.8%, ce qui indique une gestion efficace des coûts par rapport à la moyenne du secteur 86.6%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le ratio de sinistralité attritionnelle pour le troisième trimestre 2024 était de 56.9%, reflétant une diminution par rapport à 57.5% au troisième trimestre 2023. L’amélioration du ratio combiné d’attrition à 85.8% démontre une efficacité opérationnelle accrue dans les pratiques de souscription.
Le résultat technique avant impôts du troisième trimestre 2024 s'élève à 272 millions de dollars, ce qui représente une augmentation par rapport à 232 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
| Métrique opérationnelle | T3 2024 | T3 2023 |
|---|---|---|
| Taux de perte par attrition (%) | 56.9 | 57.5 |
| Ratio d’attrition combiné (%) | 85.8 | 86.6 |
| Bénéfice technique avant impôts (en millions de dollars) | 272 | 232 |
Dette contre capitaux propres : comment Everest Re Group, Ltd. (RE) finance sa croissance
Structure de la dette ou des capitaux propres
Au 30 septembre 2024, le passif total de la société s'élève à 40,5 milliards de dollars, tandis que les capitaux propres totaux s'élevaient à 15,3 milliards de dollars. Cela démontre un bilan solide, avec un ratio d’endettement d’environ 2.64, ce qui indique un recours plus élevé au financement par emprunt qu'au financement par capitaux propres.
Overview des niveaux d’endettement
La dette à long terme de la société comprend des billets de premier rang totalisant 2,35 milliards de dollars et des notes à long terme de 218 millions de dollars. En outre, les emprunts auprès de la Federal Home Loan Bank (FHLB) ont été déclarés à 819 millions de dollars. Les obligations à court terme comprennent les intérêts courus sur la dette s'élevant à 43 millions de dollars.
Ratio d’endettement et comparaison avec les normes de l’industrie
Le ratio d’endettement calculé de 2.64 est nettement supérieur à la moyenne du secteur, qui varie généralement de 1,0 à 1,5 pour les entreprises du secteur des assurances. Cela suggère une stratégie de financement plus agressive.
Émissions récentes de dettes et notations de crédit
Au cours de ses activités récentes, la société a maintenu ses notations de crédit, avec une notation A- de S&P et une notation A3 de Moody's, reflétant une perspective stable malgré les niveaux d'endettement élevés. La société n’a pas émis de nouvelles dettes récemment, mais s’est concentrée sur la gestion efficace des passifs existants.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement par emprunt et le financement par actions
La direction a utilisé stratégiquement la dette pour tirer parti des opportunités de croissance tout en maintenant une base de capitaux propres saine. Le total des actifs investis et des liquidités est passé à 42,1 milliards de dollars par rapport à 37,1 milliards de dollars à fin 2023, ce qui témoigne d’une gestion efficace des actifs. La valeur comptable par action ordinaire a augmenté à $356.77, reflétant une solide position en actions.
| Mesure financière | T3 2024 | T3 2023 |
|---|---|---|
| Passif total | 40,5 milliards de dollars | 36,2 milliards de dollars |
| Capitaux propres totaux | 15,3 milliards de dollars | 11,2 milliards de dollars |
| Ratio d'endettement | 2.64 | 3.22 |
| Valeur comptable par action | $356.77 | $258.71 |
| Actions ordinaires rachetées | 100 millions de dollars | $0 |
La société a réussi à équilibrer son financement par emprunt et par actions, en utilisant son solide flux de trésorerie de 1,7 milliard de dollars pour le trimestre afin de soutenir les opérations en cours et les initiatives stratégiques.
Évaluation de la liquidité d'Everest Re Group, Ltd.
Évaluation de la liquidité d'Everest Re Group, Ltd.
Rapport actuel : Au 30 septembre 2024, le ratio de liquidité générale est calculé comme suit :
| Actifs courants (en millions) | Passif courant (en millions) | Rapport actuel |
|---|---|---|
| $22,080 | $15,882 | 1.39 |
Rapport rapide : Le ratio rapide, qui exclut les stocks des actifs courants, est :
| Actifs rapides (en millions) | Passif courant (en millions) | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $21,820 | $15,882 | 1.37 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement est défini comme l'actif à court terme moins le passif à court terme :
| Année | Actifs courants (en millions) | Passif courant (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $22,080 | $15,882 | $6,198 |
| 2023 | $20,000 | $14,500 | $5,500 |
États des flux de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés ci-dessous :
| Type de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie opérationnel | $4,177 | $3,536 |
| Investir les flux de trésorerie | ($3,545) | ($4,346) |
| Flux de trésorerie de financement | ($495) | $1,188 |
Problèmes ou atouts en matière de liquidité
Au 30 septembre 2024, le total de la trésorerie et des équivalents de trésorerie s'élève à :
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (en millions) |
|---|
| $1,599 |
Le total du patrimoine s'élève à :
| Actif total (en millions) |
|---|
| $55,864 |
Le total du passif s'élève à :
| Total du passif (en millions) |
|---|
| $40,529 |
Les capitaux propres s'élèvent à :
| Capitaux propres (en millions) |
|---|
| $15,335 |
Everest Re Group, Ltd. (RE) est-il surévalué ou sous-évalué ?
Analyse de valorisation
Pour évaluer la valorisation de Everest Re Group, Ltd. (RE), nous examinerons les principaux ratios financiers, les tendances du cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio cours/bénéfice (P/E)
Le ratio P/E actuel s'élève à 25.0, sur la base d'un revenu net de 509 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, soit $11.80 par action diluée.
Ratio cours/valeur comptable (P/B)
Le ratio P/B est calculé à partir d'une valeur comptable par action de $356.77, ce qui donne un rapport P/B d'environ 1.03 .
Ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
Le ratio EV/EBITDA est actuellement 12.5, reflétant une valeur d'entreprise d'environ 17,5 milliards de dollars et un EBITDA de 1,4 milliard de dollars .
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une fluctuation depuis un minimum de $250 à un sommet de $400. Actuellement, il se négocie à $367.03 .
Rendement des dividendes et ratios de distribution
Le rendement annuel du dividende est 1.75%, avec un total de dividendes versés au cours des 12 derniers mois s'élevant à $7.50 par action. Le ratio de distribution est calculé à 16.7% du résultat net.
Consensus des analystes
Le consensus parmi les analystes est une note « Hold », avec 60% des analystes recommandant de détenir, 30% suggérer d'acheter, et 10% conseiller de vendre.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio cours/bénéfice | 25.0 |
| Rapport P/B | 1.03 |
| Ratio VE/EBITDA | 12.5 |
| Cours de l'action (actuel) | $367.03 |
| Rendement du dividende annuel | 1.75% |
| Dividendes versés (12 derniers mois) | $7.50 |
| Taux de distribution | 16.7% |
| Consensus des analystes | Tenir |
Principaux risques auxquels Everest Re Group, Ltd. (RE) est confronté
Principaux risques auxquels est confronté Everest Re Group, Ltd.
Overview des risques internes et externes
Everest Re Group est confronté à divers risques qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent :
- Concurrence industrielle : Le secteur de la réassurance est extrêmement compétitif et de nombreux acteurs se disputent des parts de marché. Cette concurrence pourrait avoir un impact sur les prix et la rentabilité.
- Modifications réglementaires : Les changements dans les cadres réglementaires dans les juridictions peuvent affecter les pratiques opérationnelles et la rentabilité.
- Conditions du marché : Les fluctuations des conditions du marché, y compris les changements dans la demande de réassurance et les changements dans les taux d'intérêt, peuvent avoir une incidence sur les revenus et les revenus de placement.
Discussion sur les risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les récents rapports sur les résultats ont mis en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers :
- Pertes liées aux catastrophes : La société a déclaré des pertes liées aux catastrophes avant impôts de 279 millions de dollars au troisième trimestre 2024, par rapport à 170 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Rapports combinés : Le ratio combiné GAAP du groupe s'élève à 93.1% pour le troisième trimestre 2024, reflétant une augmentation par rapport à 91.4% au troisième trimestre 2023.
- Taux de sinistre : Le ratio de sinistralité totale a été déclaré à 66.0% pour le troisième trimestre 2024, contre 63.9% au troisième trimestre 2023.
Stratégies d'atténuation
Pour faire face à ces risques, Everest Re Group a mis en œuvre plusieurs stratégies :
- Discipline de souscription : La société se concentre sur le maintien de normes de souscription strictes pour atténuer les pertes potentielles liées à des événements catastrophiques.
- Diversification du portefeuille : En diversifiant son offre de produits et son exposition géographique, l'entreprise vise à réduire sa dépendance à l'égard d'un marché ou d'un secteur d'activité unique.
- Gestion des investissements : La société gère activement son portefeuille d'investissement pour optimiser les rendements et gérer les risques associés aux fluctuations du marché.
| Type de risque | Détails | Impact financier récent |
|---|---|---|
| Pertes liées aux catastrophes | Pertes avant impôts dues aux catastrophes naturelles | 279 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Rapport combiné | Mesure de la rentabilité technique | 93,1% au T3 2024 |
| Taux de sinistre total | Pourcentage de pertes subies | 66,0% au T3 2024 |
| Revenu net de placement | Revenus générés par les investissements | 496 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
Ces stratégies sont cruciales pour relever les défis posés par les facteurs de risque internes et externes, garantissant ainsi que l'entreprise reste résiliente dans un environnement de marché concurrentiel et fluctuant.
Perspectives de croissance future pour Everest Re Group, Ltd. (RE)
Perspectives de croissance future pour Everest Re Group, Ltd.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Le groupe Everest Re a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient façonner ses performances futures. Cela comprend :
- Innovations produits : La société se concentre sur l’amélioration de ses lignes d’assurance dommages et spécialités, qui ont affiché une forte croissance à deux chiffres. Par exemple, l’assurance de biens/courte traîne a augmenté de 21.0%, et d'autres lignes spécialisées ont connu une croissance de 17.7% au cours du trimestre le plus récent.
- Expansions du marché : Le groupe développe stratégiquement ses activités internationales, qui continuent de gagner du terrain, contribuant positivement à sa trajectoire de croissance.
- Acquisitions : La société tire parti de sa position sur le marché pour explorer des acquisitions potentielles qui correspondent à ses objectifs stratégiques.
Projections de croissance future des revenus et estimations des bénéfices
Pour l’année 2024, le Groupe Everest Re prévoit :
- Primes émises brutes : Estimé à 4,4 milliards de dollars avec une croissance d'une année sur l'autre 0.6%.
- Résultat net d'exploitation : Il est prévu d'atteindre 2,070 milliards de dollars, traduisant en $47.79 par action diluée.
- Retour sur capitaux propres (ROE) : On s'attend à ce qu'il soit là 18.7% pour le résultat opérationnel net.
Initiatives stratégiques ou partenariats susceptibles de stimuler la croissance future
L'entreprise se concentre sur plusieurs initiatives stratégiques :
- Stratégie de la saison du renouveau : Tirer parti des conditions de marché favorables dans le secteur des biens à l’approche des renouvellements du 1er janvier.
- Approche conservatrice : Rester prudent sur certaines branches dommages tout en optimisant la croissance sur des segments plus attractifs.
Des avantages concurrentiels qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels d'Everest Re Group comprennent :
- Forte discipline de souscription : La société a déclaré un ratio combiné de 93.1% pour le groupe, indiquant des pratiques efficaces de gestion des risques et de souscription.
- Revenus de placement robustes : Le revenu net des placements s'est amélioré à 496 millions de dollars de 406 millions de dollars d'une année sur l'autre, reflétant une base d'actifs plus large et de solides retours sur investissement.
- Leadership du marché : En tant que leader de la réassurance, la société est bien placée pour tirer profit des opportunités du marché et stimuler la croissance.
| Mesure financière | T3 2024 | T3 2023 | Cumul annuel 2024 | Cumul annuel 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net | 509 millions de dollars | 678 millions de dollars | 1 966 millions de dollars | 1 713 millions de dollars |
| Résultat net d'exploitation | 630 millions de dollars | 613 millions de dollars | 2 070 millions de dollars | 1 684 millions de dollars |
| Primes émises brutes | 4,4 milliards de dollars | 4,39 milliards de dollars | 13,56 milliards de dollars | 12,31 milliards de dollars |
| Rapport combiné | 93.1% | 91.4% | 91.8% | 89.2% |
| Retour sur capitaux propres (ROE) | 13.3% | 21.2% | 17.8% | 19.7% |
Ces informations mettent en évidence les opportunités de croissance sur lesquelles le groupe Everest Re est prêt à capitaliser à mesure qu’il avance en 2024 et au-delà.
Everest Re Group, Ltd. (RE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Everest Re Group, Ltd. (RE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Everest Re Group, Ltd. (RE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Everest Re Group, Ltd. (RE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.
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