Analyse de la santé financière de SciSparc Ltd. (SPRC) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez SciSparc Ltd. (SPRC) parce que le secteur de la biotechnologie offre un potentiel lunaire, mais honnêtement, les résultats financiers du premier semestre 2025 (S1 2025) dressent un tableau définitivement difficile, signalant un besoin critique de liquidités ou une percée majeure du pipeline.

Ce qu’il faut retenir directement, c’est que leur taux de combustion s’est considérablement accéléré ; le chiffre d'affaires du semestre n'a été que de 0,461 million de dollars, ce qui représente une baisse de 45 % par rapport à l'année précédente, mais la perte nette a explosé à 9,33 millions de dollars. Voici le calcul rapide : cette perte est un 171% bondir d'une année sur l'autre, et avec une capitalisation boursière oscillant autour 3,89 millions de dollars, ce type de fuite de liquidités n’est pas durable sans une dilution significative ou une victoire massive.

La consommation de liquidités est sans aucun doute l’histoire principale. Pourtant, vous ne pouvez pas ignorer les nouvelles récentes, comme la demande de brevet de novembre 2025 pour un nouveau traitement neuroplastogène non hallucinogène ; c'est le genre de développement de pipeline (R&D) qui permet de maintenir en vie une société biotechnologique à petite capitalisation, mais cela ne change rien au fait que la perte de base par action liée aux activités poursuivies a touché $17.92. La question ne concerne donc pas seulement la science ; il s'agit du nombre de trimestres supplémentaires pendant lesquels ce bilan peut faire flotter la R&D.

Analyse des revenus

Vous devez comprendre exactement d'où vient l'argent de SciSparc Ltd. (SPRC), car le chiffre d'affaires global ne dit pas tout. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que les revenus de la société dépendent actuellement entièrement des ventes de produits commerciaux, et non de son principal pipeline de développement de médicaments, et que les ventes se contractent fortement en 2025.

Pour le premier semestre 2025 (S1 2025), SciSparc Ltd. a déclaré un chiffre d'affaires total de seulement 0,461 million de dollars. Il s'agit d'une baisse significative par rapport à 0,84 million de dollars rapporté au premier semestre 2024. Voici le calcul rapide : cela représente une baisse des revenus d'une année sur l'autre d'environ -45.12%. Ce type de contraction est un signal d’alarme que vous ne pouvez certainement pas ignorer, en particulier pour une société à petite capitalisation.

La principale source de revenus ne provient pas des produits pharmaceutiques cannabinoïdes au stade clinique (l'objectif principal de l'entreprise), mais plutôt de la vente en ligne de produits de consommation. Ce segment représentait 100,00 % du chiffre d'affaires total de l'entreprise au cours de l'exercice 2024. Cela signifie que l'entreprise finance essentiellement ses efforts coûteux de découverte de médicaments par la vente de produits à base de chanvre à faible marge.

La répartition des revenus montre clairement l'importance du segment commercial :

• Source de revenus principale : Vente en ligne de produits à base de chanvre.
• Produits : Bonbons gélifiés au chanvre, capsules d'huile de chanvre, gel de chanvre, crème de chanvre, pilules détox et diverses crèmes anti-âge et antibactériennes.
• Contribution au chiffre d'affaires total : 100,00 % (sur la base des données de l'exercice 2024).

Le changement le plus important ne réside pas dans la composition des revenus, mais dans la structure sous-jacente du segment biotechnologique. En octobre 2025, SciSparc Ltd. a annoncé la vente de sa filiale à participation majoritaire, Mitocarex, qui se concentrait sur la découverte de médicaments contre les cancers résistants. Cette décision, parallèlement à une nouvelle focalisation sur la modélisation 3D des protéines quantiques pour la découverte de médicaments liés à l’IA, marque un tournant stratégique majeur par rapport à certains actifs cliniques. Ce changement, bien que tourné vers l’avenir, intervient à un moment où le moteur des revenus commerciaux diminue.

Voici un aperçu de la performance des revenus à court terme :

Ce que cache cette estimation, c'est la possibilité d'une licence unique importante ou d'un paiement d'étape, ce qui est courant dans le secteur de la biotechnologie mais ne se reflète pas dans ces chiffres de ventes récurrents. Néanmoins, la tendance actuelle des revenus constitue un vent contraire. Pour une analyse plus approfondie des risques liés au bilan de l’entreprise, consultez l’article complet : Analyse de la santé financière de SciSparc Ltd. (SPRC) : informations clés pour les investisseurs.

Étape suivante : vous devez surveiller la publication des résultats du troisième trimestre 2025 pour tout commentaire sur la rentabilité du segment des ventes en ligne, car il s'agit de la seule source actuelle de flux de trésorerie.

Mesures de rentabilité

Si vous recherchez SciSparc Ltd. (SPRC) pour une rentabilité à court terme, la réponse simple est : vous ne la trouverez pas. La société se trouve définitivement dans une phase pré-commerciale de pertes importantes, le principal facteur financier étant le taux de consommation nécessaire pour financer son pipeline de médicaments pour le système nerveux central (SNC).

Les derniers états financiers intermédiaires consolidés non audités du premier semestre 2025 (S1 2025), publiés en novembre 2025, montrent une augmentation significative de la perte nette, qui constitue ici l'indicateur clé. Voici un calcul rapide sur les marges principales :

• Marge bénéficiaire brute : ce n'est pas encore une mesure significative, car l'entreprise est principalement axée sur la R&D et non sur les ventes.
• Marge bénéficiaire d'exploitation : Profondément négative en raison des dépenses élevées de recherche et développement (R&D).
• Marge bénéficiaire nette : un énorme -2023,86 % au premier semestre 2025.

Ce type de marge est courant pour une entreprise de biotechnologie au stade clinique, mais il met en évidence le risque extrême et la dépendance au succès futur des médicaments, et non aux opérations actuelles.

Tendances de rentabilité et efficacité opérationnelle

L’évolution de la rentabilité va dans la mauvaise direction, ce qui constitue un facteur de risque majeur pour les investisseurs. Au premier semestre 2025, SciSparc Ltd. a déclaré une perte nette de 9,33 millions de dollars, ce qui représente une augmentation substantielle par rapport à la perte nette de 3,44 millions de dollars déclarée au cours de la période comparable de l'année dernière. Ce changement radical est dû à deux facteurs : une forte baisse des ventes et une probable augmentation des dépenses d’exploitation, même si une ventilation complète est nécessaire.

Voici un aperçu de la tendance récente en matière de rentabilité, en mettant l’accent sur les résultats :

L’efficacité opérationnelle, dans ce contexte, signifie maîtrise des coûts, notamment en R&D. Cette perte croissante suggère que la société accélère ses dépenses de développement de médicaments ou que ses flux de revenus limités diminuent plus rapidement que ses coûts ne peuvent être réduits. L'activité principale de la société se situe dans le secteur de la biotechnologie, en se concentrant sur les produits pharmaceutiques cannabinoïdes, qui constituent un domaine à forte intensité de capital. Vous pouvez en savoir plus sur l’actionnariat à l’origine de cette stratégie à haut risque sur Exploration de SciSparc Ltd. (SPRC) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Comparaison de l'industrie : la réalité de la biotechnologie

La comparaison des marges de SciSparc Ltd. à la moyenne plus large du secteur de la biotechnologie révèle la différence marquée entre une entreprise en phase de développement et ses pairs en phase commerciale. Des sociétés comme Azenta, un homologue du secteur, ont déclaré une marge brute GAAP de 45,5 % pour l'ensemble de l'exercice 2025, tandis que d'autres comme Burning Rock Biotech ont enregistré une marge brute au troisième trimestre 2025 de 75,1 %.

SciSparc Ltd. a des marges brutes pratiquement inexistantes car son chiffre d'affaires de 0,461 million de dollars est éclipsé par ses coûts opérationnels. L’entreprise est essentiellement un moteur de recherche, pas encore une machine de vente. La perte nette élevée représente le coût d’entrée pour les revenus potentiels des médicaments à succès dans les années à venir. Pourtant, la marge négative constitue le prix d’entrée pour ce type d’investissement spéculatif.

Il s’agit d’un pur pari sur le pipeline de médicaments, et non sur les flux de trésorerie opérationnels actuels. La prochaine action pour vous est de vérifier les derniers documents déposés auprès de la SEC pour une ventilation détaillée de la perte nette de 9,33 millions de dollars afin de voir exactement quelle part correspond aux dépenses de R&D par rapport aux dépenses générales et administratives (G&A) ; cela vous indique si les dépenses sont destinées à la croissance future ou si elles servent simplement à maintenir les lumières allumées.

Structure de la dette ou des capitaux propres

SciSparc Ltd. (SPRC) opère avec une structure de capital extrêmement conservatrice, choisissant de financer ses opérations presque entièrement par capitaux propres plutôt que par emprunt. Pour une entreprise de biotechnologie au stade clinique, il s’agit d’une approche courante, bien que peu risquée.

D'après les données financières les plus récentes pour l'exercice 2025, l'entreprise est essentiellement sans dette, avec une dette totale déclarée à environ $0.0. Ses capitaux propres totaux s'élèvent à environ 8,9 millions de dollars. Cette position sans dette signifie que l'entreprise dispose d'un levier financier négligeable (utilisation de l'argent emprunté pour amplifier les rendements), ce qui est un facteur clé de sa santé financière. profile.

• Capitaux propres totaux (environ) : 8,9 millions de dollars
• Passifs à court terme (environ) : 1,4 M$
• Passif à long terme (environ) : 9,0 000 $

C’est un bilan très propre.

Ratio d’endettement : une nette aberration

Le ratio d'endettement (D/E) est le signal le plus clair de l'équilibre financier de SciSparc Ltd. Avec un rapport D/E d'environ 0.01 (sur la base des dépôts fin 2024, qui reste le ratio effectif compte tenu de la dette nulle profile), l'entreprise s'appuie sur les fonds propres pour son financement à 99 %, la dette couvrant moins de 1 %.

Pour mettre cela en perspective, le ratio D/E moyen du secteur de la biotechnologie en 2025 est plus proche de 0.17. Le ratio de SciSparc Ltd. est nettement inférieur à celui de ses pairs, suggérant une forte préférence pour les sources de financement non dilutives ou une difficulté à obtenir un financement par emprunt traditionnel, ce qui est souvent le cas pour les entreprises de biotechnologie qui n'ont pas généré de revenus. Ce faible ratio est un signe incontestablement positif pour le risque de solvabilité, mais cela signifie également que l'entreprise n'utilise pas de levier financier pour potentiellement augmenter les rendements pour les actionnaires.

Équilibrer le financement en fonds propres et le recouvrement des dettes

L'activité récente de SciSparc Ltd. confirme sa dépendance à l'égard des capitaux propres et de la gestion stratégique des actifs par rapport aux nouvelles dettes. L'objectif principal de la société en 2025 a été de gérer son capital existant et de récupérer ses actifs, et non d'émettre des obligations ou d'obtenir de nouvelles lignes de crédit.

Par exemple, un dépôt de prospectus de novembre 2025 détaillait la résiliation d'un accord de fusion avec AutoMax Motors Ltd. et le passage à un rôle de créancier pour SciSparc Ltd. Cela signifie que la société est désormais prête à recevoir des entrées de trésorerie d'AutoMax sur deux prêts distincts, totalisant 6,25 millions de dollars, plus les intérêts courus. Il ne s’agit pas d’une nouvelle émission de dette ; c'est l'entreprise qui décide de recouvrer un actif substantiel.

• 4,25 millions de dollars prêt : payable en un seul versement le 1er janvier 2028, avec un intérêt composé annuel de 9 %.
• 2,0 millions de dollars prêt : Remboursé en $60,000 versements mensuels à compter du 20 novembre 2025, avec intérêt composé annuel de 8 %.

L’essentiel à retenir est que SciSparc Ltd. finance actuellement son pipeline de R&D grâce à ses fonds propres existants et à des manœuvres financières stratégiques, et non en contractant de nouvelles dettes. Cette structure minimise le risque de taux d'intérêt et les difficultés financières, mais elle signifie également que les investisseurs doivent être parfaitement conscients du potentiel de dilution future des capitaux propres afin de lever les capitaux nécessaires aux essais cliniques à un stade avancé. Pour en savoir plus sur qui achète les actions maintenant, vous devriez consulter Exploration de SciSparc Ltd. (SPRC) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si SciSparc Ltd. (SPRC) dispose des liquidités nécessaires pour couvrir ses factures à court terme, en particulier pour une entreprise de biotechnologie au stade clinique qui brûle des liquidités. La réponse courte est : leur position de liquidité est exceptionnellement solide, mais cela est principalement dû aux activités de financement passées et non au bénéfice d’exploitation.

Depuis la période de reporting financier la plus récente (S1 2025), SciSparc Ltd. présente une solide liquidité profile. La capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations à court terme est loin d'être une préoccupation pour le moment. Voici un calcul rapide de leur position de liquidité actuelle, sur la base d'un actif actuel de 7,5 millions de dollars et d'un passif actuel total de 1,4 million de dollars :

• Rapport actuel : Ce ratio actifs courants/passifs courants s’élève à un niveau significatif de 5,36 : 1. Un ratio supérieur à 2,0 est généralement considéré comme sain, il s’agit donc certainement d’une position forte.
• Rapport rapide (test acide) : Il s'agit du ratio de liquidité générale sans stocks (0,11 million de dollars), montrant les actifs les plus liquides. Le rapport rapide est d'environ 5,28:1. Cela signifie que SciSparc Ltd. dispose de plus de cinq fois plus de liquidités et d'actifs quasi-liquidités pour rembourser toutes ses dettes immédiates.

Les tendances du fonds de roulement semblent également solides à court terme. Le fonds de roulement (actifs courants moins passifs courants) s'élève à 6,1 millions de dollars. Ce coussin substantiel donne à la direction une flexibilité opérationnelle significative pour financer la recherche et le développement (R&D) et les essais cliniques en cours sans pression immédiate pour lever des capitaux. Il faut néanmoins regarder au-delà du bilan pour avoir une vision globale.

États des flux de trésorerie Overview: Le taux de combustion

La solidité de la liquidité dépend de l'historique de financement de l'entreprise et non de ses opérations quotidiennes. Quand vous regardez le tableau des flux de trésorerie, vous voyez le classique profile d’une entreprise de biotechnologie en phase de développement : consommation de trésorerie constante. Pour les douze derniers mois (TTM) jusqu’à la fin du dernier exercice financier, les tendances sont claires :

• Flux de trésorerie opérationnel : Ce résultat est systématiquement négatif, montrant une sortie de trésorerie de -5,10 millions de dollars. Il s’agit de la consommation de trésorerie liée aux activités principales de l’entreprise (R&D, frais généraux et administratifs) et constitue le principal moteur du besoin de financement.
• Flux de trésorerie d'investissement : Ce résultat était également négatif à -1,63 million de dollars, ce qui est typique pour une entreprise en croissance qui acquiert des actifs ou réalise des investissements stratégiques, comme dans la propriété intellectuelle ou les nouvelles technologies.
• Flux de trésorerie de financement : Il s’agit de l’élément de campagne critique. Historiquement, la société s'est appuyée sur des levées de fonds (vente d'actions) pour financer ses opérations et son pipeline de R&D, ce qui a permis de créer les réserves de trésorerie actuelles. C'est la source des ratios de liquidité élevés.

La solidité évidente des liquidités constitue un avantage à court terme, mais le risque à long terme réside dans un flux de trésorerie d'exploitation négatif. La société utilise ses réserves de trésorerie pour financer une perte nette de 9,33 millions de dollars pour le premier semestre 2025. Cela signifie que les 6,1 millions de dollars de fonds de roulement continueront d'être épuisés jusqu'à ce qu'un produit atteigne la commercialisation ou qu'un accord de licence important soit conclu. L'action clé pour les investisseurs est de surveiller la « piste de liquidités », c'est-à-dire la durée de la réserve de liquidités actuelle compte tenu du taux d'épuisement des liquidités. Pour en savoir plus sur qui finance cette piste, vous devriez consulter Exploration de SciSparc Ltd. (SPRC) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Analyse de valorisation

Vous regardez SciSparc Ltd. (SPRC) et vous posez la question centrale : est-elle surévaluée ou sous-évaluée ? La réponse rapide est que les mesures de valorisation traditionnelles sont actuellement faussées par la nature du stade clinique de l'entreprise, mais le titre se négocie avec une décote significative par rapport à sa valeur comptable, ce qui suggère une sous-évaluation potentielle basée sur les actifs, mais un risque élevé. profile en fonction des gains.

En novembre 2025, le titre se négocie autour du $2.35 à $2.46 gamme. Au cours des 12 derniers mois, le prix a chuté de -58.78%, reflétant la forte volatilité et le risque typique d'une société de biotechnologie avec une petite capitalisation boursière de 3,93 millions de dollars. La fourchette de prix sur 52 semaines, à partir d'un minimum de $0.197 à un sommet de $8.90, vous dit tout ce que vous devez savoir sur son extrême volatilité.

Ratios de valorisation clés : ce qu'ils nous disent

Lorsqu’une entreprise n’est pas encore rentable de manière constante, les ratios standard cours/bénéfice (P/E) et valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) deviennent moins utiles, mais ils signalent toujours la réalité financière actuelle. SciSparc Ltd. est un parfait exemple de cette complexité.

• Ratio cours/bénéfice (P/E) : Le ratio P/E s'élève à -0.06 à compter de novembre 2025. Un ratio P/E négatif signifie simplement que l’entreprise a des bénéfices négatifs (une perte), le ratio n’est donc pas un outil d’évaluation significatif ici.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Ce rapport est rapporté à -6,1x pour fin 2024. Comme le P/E, la valeur négative indique un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) négatif, attendu pour une entreprise axée sur la recherche et le développement.
• Ratio prix/valeur comptable (P/B) : C'est là que les choses deviennent intéressantes. Sur la base de la valeur comptable par action de décembre 2024 de $15.80 et le cours actuel de l'action d'environ 2,46 $, le ratio P/B est d'environ 0.16. Un ratio P/B nettement inférieur à 1,0 suggère que le marché valorise les capitaux propres de l'entreprise à un prix inférieur à ses actifs corporels nets (valeur comptable), ce qui est un signe classique de sous-évaluation potentielle, même s'il s'accompagne souvent d'une mauvaise rentabilité ou d'un risque d'exécution élevé.

Voici un petit calcul : le marché n'attribue actuellement que 16 cents de valeur marchande pour chaque dollar de valeur comptable. C'est certainement une remise importante.

Consensus des analystes et perspectives de dividendes

SciSparc Ltd. ne semble pas verser de dividendes pour le moment, de sorte que le rendement des dividendes et les ratios de distribution ne sont pas applicables aux investisseurs axés sur le revenu.

Le consensus des analystes est mitigé mais reste prudent. Les modèles d'analyse technique ont récemment fait passer le titre de « vente forte » à « candidat à la vente ». Cela signale une forte tendance baissière à court terme. Toutefois, certaines prévisions de prix pour 2025 prévoient un objectif moyen de $3.8966, représentant un potentiel +65.81% augmenter par rapport au prix actuel, qui est basé sur des attentes de croissance future et d'étapes cliniques réussies. Le principal risque ici est que le multiple P/B élevé (5,4x dans un rapport) malgré le faible cours de l’action suggère que les investisseurs évaluent toujours une valeur future importante des actifs, mais que le flux de trésorerie négatif constitue un vent contraire constant.

Pour une analyse plus approfondie des mouvements stratégiques et du pipeline de l'entreprise, vous devriez consulter l'analyse complète sur Analyse de la santé financière de SciSparc Ltd. (SPRC) : informations clés pour les investisseurs.

Étape suivante : Vous devez modéliser une évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF) en utilisant un taux d'actualisation élevé (par exemple, 15 % et plus) pour tenir compte du risque d'exécution et comparer le résultat au taux actuel. 0.16 Ratio P/B pour déterminer votre propre marge de sécurité.

Facteurs de risque

Vous devez regarder au-delà des hausses occasionnelles des stocks et vous concentrer sur les risques fondamentaux de SciSparc Ltd. (SPRC). Ce qu’il faut retenir directement, c’est que même si l’entreprise est stratégiquement active, sa santé financière est précaire, marquée par une consommation importante de liquidités et une dépendance à l’égard de son pipeline de médicaments en phase de démarrage.

Pour le premier semestre 2025, SciSparc a signalé un défi opérationnel important : une perte nette de 9,33 millions de dollars, une forte augmentation par rapport à la perte de 3,44 millions de dollars de l'année précédente. C’est le signe le plus clair de difficultés financières. Les ventes de la société ont également chuté, s'établissant à seulement 0,461 million de dollars pour le semestre clos le 30 juin 2025, contre 0,84 million de dollars un an plus tôt. Honnêtement, une entreprise de biotechnologie disposant d’un pipeline en phase clinique devrait perdre de l’argent, mais c’est le taux de perte qui compte.

Vents contraires financiers et opérationnels

Le principal risque financier réside dans la liquidité et le coût élevé du développement de médicaments. La société brûle rapidement ses liquidités, même si elle détient environ 6,88 millions de dollars de liquidités au cours d'une période récente, ce qui constitue une piste limitée. Les derniers bénéfices non distribués déclarés pour le trimestre se terminant le 30 juin 2025 étaient de 0 $, soulignant l'absence de bénéfices accumulés.

• Conformité au Nasdaq : SciSparc a dû procéder à un regroupement d'actions de 1 pour 21 à compter du 3 juillet 2025 pour maintenir sa cotation sur le marché des capitaux du Nasdaq. Il s’agit d’une action absolument nécessaire pour satisfaire à l’exigence du cours acheteur minimum, mais elle signale souvent au marché des problèmes sous-jacents de performance boursière.
• Dépendance aux pipelines : La valeur de l'entreprise repose sur le succès de ses candidats médicaments, comme le SCI-110 pour le syndrome de Tourette. L’échec de n’importe quelle phase d’un essai clinique – ce qui est courant dans le monde pharmaceutique – pourrait instantanément anéantir des années d’investissement et de valeur de propriété intellectuelle.
• Exposition géopolitique : Les opérations de SciSparc sont soumises à l'instabilité politique et économique, notamment au risque permanent de troubles et de conflits armés réels ou potentiels en Israël et dans d'autres régions du Moyen-Orient. Il s’agit d’un facteur externe qu’il est impossible d’atténuer complètement.

Risques stratégiques et réglementaires

La stratégie de l'entreprise implique une restructuration d'entreprise complexe, qui introduit un risque d'exécution. Par exemple, le projet de scission d'actifs pharmaceutiques par le biais d'une fusion inversée avec Miza III Ventures Inc., valorisant ces actifs à environ 11,6 millions de dollars, devait être finalisé d'ici le 30 avril 2025. Tout retard ou échec d'une telle transaction crée de l'incertitude et peut éroder la confiance des investisseurs.

De plus, en tant que société pharmaceutique au stade clinique, l’environnement réglementaire constitue une menace constante. La Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis et d’autres régulateurs mondiaux détiennent les clés de la commercialisation. Tout changement inattendu dans le processus réglementaire désigné pour un produit candidat, ou tout résultat négatif dans un essai clinique de phase IIb, serait paralysant.

Voici un calcul rapide de la perte semestrielle : la perte nette de 9,33 millions de dollars par rapport à une base de revenus modeste signifie que l'entreprise dépense environ 20 fois son chiffre d'affaires simplement pour garder les lumières allumées et financer la R&D. C'est la réalité des premiers stades de la biotechnologie.

Si vous souhaitez en savoir plus sur qui parie sur ces risques, vous devriez consulter : Exploration de SciSparc Ltd. (SPRC) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Opportunités de croissance

Vous recherchez une voie à suivre claire avec SciSparc Ltd. (SPRC), et la réalité est que l'entreprise connaît un pivot stratégique massif à deux volets en 2025. Le principal point à retenir est que SciSparc passe d'un modèle pharmaceutique purement clinique au stade clinique à une société holding diversifiée avec des actifs dans le secteur de la biotechnologie et du véhicule électrique (VE).

Cette diversification est le principal moteur de croissance, mais elle introduit également de la complexité. Les ventes déclarées de la société pour le semestre clos le 30 juin 2025 se sont élevées à 0,461 million de dollars, avec une perte nette de 9,33 millions de dollars, ce qui est typique pour une entreprise en phase clinique. Les nouvelles entreprises pourraient définitivement changer cette trajectoire.

Principaux moteurs de croissance : pipeline pharmaceutique et acquisitions stratégiques

La croissance future de SciSparc repose sur deux piliers : faire progresser son pipeline de médicaments pour le système nerveux central (SNC) et monétiser ses nouveaux actifs non pharmaceutiques. Du côté pharmaceutique, le pipeline avance, ce qui constitue la voie nécessaire, quoique lente, vers des revenus à succès.

• SCI-110 : L'essai clinique de phase IIb sur le syndrome de Gilles de la Tourette (TS) est en cours aux États-Unis, suite à l'autorisation de la FDA pour un nouveau médicament expérimental (IND).
• SCI-210 : Un essai randomisé, en double aveugle et contrôlé par placebo pour les enfants autistes a débuté au premier trimestre 2024.

Le plus grand changement à court terme est l’évolution stratégique vers un marché complètement différent. En septembre 2025, les actionnaires ont approuvé une fusion avec AutoMax Motors, un acteur clé du secteur israélien de l'importation parallèle de véhicules, faisant ainsi entrer SciSparc sur le marché des véhicules électriques. De plus, l'accord d'octobre 2025 pour acquérir une participation majoritaire (entre 75 % et 84 %) dans Miza III Ventures Inc. (qui sera rebaptisée NeuroThera Labs Inc.) consolide leur portefeuille pharmaceutique en phase clinique dans une filiale majoritairement détenue. Cette décision vise à créer une structure plus claire et potentiellement à libérer de la valeur dans les actifs pharmaceutiques.

Estimations des revenus et des bénéfices futurs

Pour être juste, il n'existe actuellement pas de couverture d'analystes suffisante pour fournir une projection consensuelle de la croissance future des revenus ou une estimation formelle des bénéfices pour SciSparc. Voici un rapide calcul expliquant pourquoi : la société est dans une transition profonde et les revenus pharmaceutiques au stade clinique sont imprévisibles jusqu'à ce qu'un médicament soit approuvé. Ce que cache cette estimation, c'est le potentiel de nouvelles sources de revenus issues de la fusion AutoMax, qui pourraient fournir une base de vente importante, non pharmaceutique, à court terme.

Pour rappel, le chiffre d'affaires de la société sur les 12 derniers mois était de 1,31 million de dollars en septembre 2025, avec un solde de trésorerie de 1,54 million de dollars. La perte par action des activités poursuivies pour le semestre clos le 30 juin 2025 était une perte de 17,92 $. Le tableau ci-dessous présente la situation financière de base avant que le plein impact des nouvelles entreprises ne soit reflété.

Avantages compétitifs et partenariats stratégiques

SciSparc construit un avantage concurrentiel grâce à la technologie et aux partenariats, plutôt qu'à une simple part de marché. L’initiative la plus significative est la résolution prise en septembre 2025 de lancer une initiative d’informatique quantique pour la modélisation 3D des protéines. Il s’agit d’un pari à haut risque et très rémunérateur sur la découverte de médicaments d’intelligence artificielle (IA) de nouvelle génération, visant une plus grande précision dans la prédiction des structures protéiques. C’est un sérieux fossé technologique s’ils y parviennent.

En outre, la collaboration avec Clearmind Medicine Inc., désormais détenue majoritairement par NeuroThera Labs Inc., a déjà abouti au dépôt de 13 brevets à ce jour. Ce portefeuille commun de propriété intellectuelle (PI) couvre les thérapies combinées pour divers troubles du SNC, y compris une nouvelle demande de brevet israélien déposée en novembre 2025 ciblant la dépression. Cette orientation vers la propriété intellectuelle constitue un avantage concurrentiel tangible dans le domaine de la biotechnologie. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie, vous devriez lire Exploration de SciSparc Ltd. (SPRC) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?.

Étape suivante : Finance : suivez les rapports sur les revenus consolidés de la fusion AutoMax et NeuroThera Labs Inc. dans les documents déposés au quatrième trimestre 2025 pour évaluer l'impact initial de la stratégie de diversification.