America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) : historique, propriété, mission, comment ça marche & gagne de l'argent

Une brève histoire d'Amérique First Multifamily Investors, L.P. (ATAX)

Formation et petite enfance

America First Multifamily Investors, L.P. (NYSE : ATAX) a été créée en 1998 et se concentre sur l'investissement dans le secteur du logement multifamilial. La société investit principalement dans des prêts exonérés d'impôt pour le développement et la construction de logements multifamiliaux aux États-Unis.

Offre publique

En 2003, ATAX est devenue une société cotée en bourse en cotant ses actions à la Bourse de New York. Cette décision a permis un meilleur accès aux marchés des capitaux, facilitant sa stratégie d'investissement et son expansion.

Stratégie d'investissement

La stratégie d'investissement d'ATAX s'est concentrée sur la génération de rendements principalement par l'acquisition d'obligations exonérées d'impôt et de prêts qui financent des projets de logements multifamiliaux. L'accent mis sur ces investissements s'aligne sur l'objectif à long terme de la société de fournir des distributions en espèces stables à ses porteurs de parts.

Performance financière

À la fin de 2022, ATAX a déclaré un actif total d'environ 262,2 millions de dollars. La société a réalisé des revenus de 19,9 millions de dollars et un bénéfice net attribuable aux porteurs de parts ordinaires de 5,3 millions de dollars, ce qui se traduit par un bénéfice par unité ordinaire de 0,25 $.

Dividendes et distributions

ATAX a l'habitude de fournir des distributions en espèces à ses porteurs de parts. En 2022, la société a déclaré une distribution totale de 0,72 $ par unité ordinaire, reflétant son engagement à restituer de la valeur à ses investisseurs.

Expansion du portefeuille

Le portefeuille de la société comprend des investissements dans diverses propriétés à travers les États-Unis, en se concentrant sur des projets de logements abordables. Fin 2022, ATAX avait investi dans plus de 30 projets, contribuant ainsi à sa stratégie de diversification et de gestion des risques.

Développements récents et perspectives d’avenir

Depuis septembre 2023, ATAX continue de rechercher de nouvelles opportunités dans le secteur du logement multifamilial, en mettant fortement l'accent sur le financement exonéré d'impôt. La société prévoit une croissance tirée par la demande continue de logements abordables et le soutien gouvernemental à de telles initiatives.

Position sur le marché

En octobre 2023, la capitalisation boursière d'ATAX était d'environ 132 millions de dollars, ce qui la positionnait comme un acteur important dans le domaine de l'investissement multifamilial.

A qui possède America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX)

Structure de propriété

La propriété d'America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) est composée d'investisseurs institutionnels et particuliers, y compris d'actionnaires individuels. Depuis le dernier rapport trimestriel, la structure peut être détaillée comme suit :

Principaux actionnaires institutionnels

Les plus grands actionnaires institutionnels d'ATAX, selon les documents les plus récents déposés auprès de la SEC, comprennent :

Gestion et propriété d’initiés

La direction d'America First Multifamily Investors, L.P. détient une participation notable dans la société, reflétée dans les données suivantes :

Performance financière récente

À la fin du dernier trimestre fiscal, la situation financière d'America First Multifamily Investors, L.P. montre :

Dividendes et rendements pour les actionnaires

ATAX a établi un historique de dividendes versés aux actionnaires, présenté dans le tableau suivant :

Énoncé de mission d'America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX)

Overview

America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) se consacre à fournir aux investisseurs un retour sur investissement stable grâce à l'acquisition d'obligations de revenus pour les logements multifamiliaux exonérées d'impôt et d'autres investissements liés au secteur du logement multifamilial.

Énoncé de mission

La mission d'ATAX est de maximiser la valeur actionnariale grâce à des investissements dans des obligations exonérées d'impôt émises pour financer des projets de logements multifamiliaux, garantissant à la fois un niveau de vie de qualité et une génération de revenus constante pour les investisseurs.

Valeurs fondamentales

• Intégrité : Engagement envers la transparence et les pratiques éthiques.
• Qualité : Concentrez-vous sur les projets de logements multifamiliaux de haute qualité.
• Innovations : Adoption de stratégies d’investissement avancées.
• Responsabilité : Engagement envers le développement communautaire.

Performance financière

Position sur le marché

America First Multifamily Investors, L.P. opère dans le paysage concurrentiel du secteur de l'investissement dans les logements multifamiliaux. L'entreprise se concentre sur un portefeuille diversifié de obligations de revenus pour logements multifamiliaux, en quête de croissance sur les marchés urbains et suburbains.

Stratégie d'investissement

ATAX emploie un approche d'investissement stratégique, ciblant des projets bien structurés avec des conditions de financement avantageuses. Le cabinet évalue divers facteurs, notamment :

• Localisation et demande de logements multifamiliaux.
• Solvabilité des émetteurs d'obligations.
• Potentiel d'appréciation des revenus locatifs.
• Environnement réglementaire ayant un impact sur le financement du logement.

Développements récents

Dans ses récents rapports financiers, ATAX a noté une attention croissante sur durabilité dans ses projets, s’alignant sur les tendances plus larges en matière d’investissement respectueux de l’environnement. L'entreprise vise à renforcer le développement communautaire et à améliorer les conditions de vie grâce à ses investissements.

Relations avec les investisseurs

ATAX s'engage à maintenir des lignes de communication ouvertes avec ses investisseurs. La société fournit des mises à jour régulières via :

• Appels de résultats trimestriels.
• Rapports annuels.
• Présentations investisseurs disponibles sur le site Internet de la société.

Objectifs futurs

Pour l’avenir, America First Multifamily Investors vise à élargir son portefeuille en augmentant ses investissements dans logement abordable projets et accroître sa part de marché dans le secteur du financement de logements multifamiliaux.

Comment fonctionne America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX)

Modèle économique

America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) se concentre principalement sur l'investissement dans des projets de logements multifamiliaux. La stratégie commerciale de la société comprend l'acquisition, la possession et la gestion d'un portefeuille diversifié de propriétés multifamiliales grâce à la formation de partenariats public-privé.

Stratégie d'investissement

ATAX cible les investissements principalement dans des propriétés éligibles au financement dans le cadre des programmes de la Federal Housing Administration (FHA) et d'autres entités parrainées par le gouvernement.

Performance financière

Au cours du dernier exercice fiscal, ATAX a déclaré un bénéfice net d'environ 7,5 millions de dollars.

L'entreprise avait un actif total évalué à environ 291,4 millions de dollars.

Au deuxième trimestre 2023, ATAX a déclaré un chiffre d'affaires total de 24,2 millions de dollars.

Dividendes

En 2023, ATAX a annoncé un dividende trimestriel de $0.12 par action, ce qui porte le rendement du dividende annualisé à environ 7.5%.

Composition du portefeuille

À la mi-2023, le portefeuille d'ATAX comprenait des investissements dans environ 25 propriétés, avec une utilisation mixte de logements abordables et d’unités au prix du marché.

Position sur le marché

ATAX se positionne comme un investisseur de premier plan dans le secteur des logements multifamiliaux abordables, en concurrence avec d'autres grands REIT et sociétés d'investissement axés sur des stratégies similaires.

Retours sur investissement

Le retour sur investissement (ROI) annuel pour les actionnaires d'ATAX a été en moyenne d'environ 8% au cours des cinq dernières années.

Environnement réglementaire

ATAX fonctionne selon les réglementations établies par la Securities and Exchange Commission (SEC) et dépend également des réglementations concernant le financement du logement du HUD et d'autres autorités gouvernementales.

Perspectives d'avenir

La société prévoit une croissance continue des investissements et a prévu un taux de croissance prévu de 5% à 7% annuellement en revenus locatifs au cours des cinq prochaines années en raison de la demande croissante de logements abordables.

Conclusion sur les mesures de performance

ATAX reste engagé dans sa stratégie d'expansion de son portefeuille multifamilial tout en maintenant une discipline financière, visant à la fois la génération de revenus à court terme et l'appréciation du capital à long terme.

Comment America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) gagne de l'argent

Flux de revenus

America First Multifamily Investors, L.P. génère des revenus principalement par les moyens suivants :

• Investissements dans des obligations de revenus de logements multifamiliaux exonérées d'impôt
• Revenus d'intérêts sur les prêts hypothécaires
• Revenus locatifs des propriétés résidentielles
• Investissement dans des coentreprises liées aux propriétés multifamiliales

Obligations à revenu pour logements multifamiliaux exonérées d'impôt

ATAX investit principalement dans des obligations de revenus de logements multifamiliaux exonérées d'impôt, qui offrent revenus d'intérêts qui est exonéré de l’impôt fédéral sur le revenu. Fin 2022, ATAX détenait des obligations d'une valeur nominale totale d'environ 1,3 milliard de dollars. Le taux nominal moyen de ces obligations était d'environ 4.5%, ce qui se traduit par un revenu d'intérêts annuel d'environ 58,5 millions de dollars.

Prêts hypothécaires

Outre les obligations, ATAX émet et participe à des prêts hypothécaires garantis par des propriétés multifamiliales. L'entreprise avait 300 millions de dollars de l’encours des prêts hypothécaires au troisième trimestre 2023. Le taux d’intérêt moyen de ces prêts était d’environ 5.25%, ce qui se traduit par des revenus d'intérêts annuels de près de 15,75 millions de dollars.

Revenus locatifs

ATAX tire également des revenus locatifs de ses immeubles en propriété exclusive. Lors du dernier rapport financier, ATAX a déclaré des revenus locatifs s'élevant à environ 22 millions de dollars pour l'exercice 2022. Les immeubles avaient un taux d'occupation d'environ 95%, soulignant la stabilité de leurs flux de revenus.

Coentreprises

ATAX s'engage dans des coentreprises qui développent ou acquièrent des propriétés multifamiliales. En septembre 2023, les investissements dans les coentreprises s'élevaient à environ 75 millions de dollars, contribuant à des revenus supplémentaires grâce à des accords de participation aux bénéfices.

Dépenses opérationnelles

Les dépenses opérationnelles d'ATAX sont également un élément essentiel de sa stratégie financière. Les principales catégories de dépenses comprennent :

• Frais de gestion immobilière
• Charges d'intérêts sur emprunts
• Frais généraux et administratifs

Pour 2022, les dépenses opérationnelles totales étaient d'environ 30 millions de dollars.

Performance financière

Pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2022, America First Multifamily Investors, L.P. a déclaré :

Conclusion sur la situation financière

Depuis octobre 2023, America First Multifamily Investors, L.P. maintient une situation financière solide, tirant parti des obligations exonérées d'impôt et des propriétés multifamiliales pour générer des revenus stables, optimiser les rendements et offrir des rendements sains à ses investisseurs.