Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) vient de publier un bénéfice net au troisième trimestre 2025 de 188 millions de dollars et une valeur comptable tangible par action de $56.36-mais cette solide position financière reflète-t-elle définitivement la complexité de son activité de cartes de crédit de marque privée ?

Il faut regarder au-delà des gros chiffres, car la véritable histoire réside dans la façon dont cette entreprise à la pointe de la technologie gère 17,69 milliards de dollars dans les prêts de fin de période tout en surmontant les obstacles réglementaires et en améliorant les indicateurs de crédit comme le taux de délinquance d'octobre 2025 de 6.1%.

Nous détaillerons leurs principales sources de revenus (des intérêts et frais jusqu'aux échanges) et montrerons exactement comment fonctionne leur modèle, afin que vous puissiez clairement cartographier les risques et les opportunités à l'horizon 2026.

Historique de Bread Financial Holdings, Inc. (BFH)

Si vous voulez comprendre Bread Financial Holdings, Inc. (BFH), vous devez regarder au-delà du nom actuel vers son prédécesseur, Alliance Data Systems (ADS). Le parcours de l'entreprise est un cas classique d'un conglomérat diversifié prenant conscience de sa force fondamentale et se débarrassant stratégiquement des éléments non essentiels pour devenir une société de services financiers ciblée et avant-gardiste. C'est une histoire d'évolution, pas seulement une simple fondation.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

Les bases opérationnelles ont été posées en 1996 avec la création d'Alliance Data Systems (ADS).

Emplacement d'origine

Les opérations initiales étaient basées à Dallas, au Texas, et à Columbus, dans l'Ohio, ce qui est logique compte tenu de la fusion de deux grandes opérations de vente au détail. Le siège social est désormais solidement établi à Columbus, Ohio.

Membres de l'équipe fondatrice

L’entreprise est née d’une fusion cruciale, et non d’une petite équipe de startup. Elle combinait deux activités commerciales existantes importantes : l'unité commerciale de services de transaction de J.C. Penney (BSI Business Services, Inc.) et les opérations bancaires de cartes de crédit de The Limited (World Financial Network National Bank).

Capital/financement initial

Bien que les chiffres précis du financement initial de la fusion de 1996 ne soient pas rendus publics, la société a démarré avec les opérations commerciales et les portefeuilles de prêts existants combinés et substantiels de deux grands détaillants américains. Cela leur a donné une base significative et immédiate de crédit de marque privée.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

Le changement le plus important n’a pas été un événement isolé, mais une série de cessions qui ont affiné le modèle économique. Pendant des années, l’entreprise était un mélange de cartes de crédit, de programmes de fidélité et de marketing de données. Honnêtement, c’était un peu compliqué à suivre pour les investisseurs.

La décision de vendre l’unité de marketing de données Epsilon pour 4,4 milliards de dollars et de scinder le segment LoyaltyOne a été le pivot critique. Cette décision a permis à la direction de concentrer entièrement son capital et son attention sur les activités de paiement et de prêt technologiques à marge plus élevée, dépassant ainsi l'identité héritée d'Alliance Data. Cela a changé la donne.

• Le changement de marque en 2022 en Bread Financial Holdings, Inc. a solidifié la nouvelle identité, en s'alignant sur ses produits axés sur le numérique comme Bread Pay™ (Acheter maintenant, payer plus tard ou BNPL).
• Une transformation financière clé est la composition du financement : les dépôts directs aux consommateurs (DTC) ont atteint 8,1 milliards de dollars à la fin du 2T25, représentant 45 % du financement total. Ce changement rend leur base de financement plus stable et moins dépendante de sources de gros coûteuses.
• Dans la perspective de 2025, la société a annoncé en septembre une autorisation de rachat d'actions de 200 millions de dollars, reflétant la confiance de la direction dans la situation financière de la société et dans sa stratégie de rendement du capital.
• L’accent mis sur la qualité du crédit est clair : les imputations au troisième trimestre 2025 devraient se situer entre 7,4 % et 7,5 %, une amélioration par rapport aux prévisions précédentes, démontrant que le resserrement du crédit fonctionne.

La société met définitivement en œuvre sa stratégie visant à devenir un acteur spécialisé dans le crédit à la consommation. Vous pouvez avoir un aperçu plus approfondi de leur stratégie prospective ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Bread Financial Holdings, Inc. (BFH).

Structure de propriété de Bread Financial Holdings, Inc. (BFH)

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) est largement contrôlée par des gestionnaires de fonds institutionnels, une structure commune à une société de services financiers cotée en bourse. Cela signifie que la majorité des actions, et donc des droits de vote, appartiennent à de grands fonds comme Vanguard Group Inc et BlackRock, Inc., et non à des investisseurs particuliers.

Statut actuel de Bread Financial Holdings, Inc.

Bread Financial Holdings, Inc. est une société de services financiers cotée en bourse, cotée à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole boursier BFH. En novembre 2025, sa capitalisation boursière - la valeur totale de toutes ses actions en circulation - était d'environ 2,83 milliards de dollars américains. Ce statut public soumet l'entreprise à des exigences rigoureuses en matière de reporting et de transparence de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC), ce qui est certainement un plus pour les investisseurs comme vous qui recherchent des données financières claires.

L'entreprise se concentre sur les solutions de paiement et de prêt de pointe, notamment les cartes de crédit de marque privée et comarquées et les produits « achetez maintenant, payez plus tard ». Pour une analyse plus approfondie de la stabilité et des performances financières de l'entreprise, vous devriez consulter Breaking Down Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Santé financière : informations clés pour les investisseurs.

Répartition de la propriété de Bread Financial Holdings, Inc.

L'actionnariat de la société est composé d'un mélange d'investisseurs institutionnels, internes et publics. Les investisseurs institutionnels détiennent la participation la plus importante, ce qui est typique pour une entreprise de taille moyenne, influençant les décisions stratégiques majeures et les élections du conseil d'administration. Voici un calcul rapide sur le propriétaire de l’entreprise, basé sur les données récentes de l’exercice 2025 :

Ce que cache cet éclatement, c’est la concentration du pouvoir : quelques détenteurs institutionnels majeurs peuvent exercer une pression importante sur la direction. Vanguard Group Inc, par exemple, est l'un des principaux actionnaires.

Leadership de Bread Financial Holdings, Inc.

La société est dirigée par une équipe de direction expérimentée, avec une ancienneté moyenne de 4,3 ans pour l'équipe de direction et 5,6 ans pour le conseil d'administration. Cette stabilité est un bon signe pour une exécution cohérente de la stratégie.

L'équipe de direction principale en novembre 2025 comprend :

• Ralph Andretta: Président et chef de la direction (PDG). Il a été nommé en février 2020 et sa rémunération annuelle totale s'élève à environ 10,64 millions de dollars.
• Perry Beberman: Vice-président exécutif et directeur financier (CFO). Il occupe le poste de directeur financier depuis 2021.
• Roger Ballou: Président du Conseil d'administration indépendant non exécutif.

Les autres dirigeants clés qui dirigent la stratégie technologique et commerciale de l'entreprise sont :

• Allegra Driscoll: Vice-président exécutif, directeur de la technologie.
• Valérie Greer: Vice-président exécutif, directeur commercial.
• Tammy McConnaughey: Vice-président exécutif, Opérations et Risque de crédit.
• Joseph Motes: Vice-président exécutif, directeur administratif, avocat général et secrétaire.

L'équipe de direction se concentre, comme l'a souligné la conférence KBW Fintech Payments de novembre 2025, sur la résilience du consommateur et sur la diversification de son portefeuille de prêts au-delà des biens textiles traditionnels dans des domaines tels que l'électronique et les voyages. Vous pouvez voir ici une orientation opérationnelle claire.

Mission et valeurs de Bread Financial Holdings, Inc. (BFH)

L'objectif principal de Bread Financial Holdings, Inc. s'étend au-delà de ses solides performances financières, comme le bénéfice net depuis le début de l'année 2025 de 464 millions de dollars-se concentrer sur la remise en question du modèle bancaire traditionnel et sur l'amélioration du bien-être financier des clients. Leurs valeurs servent de modèle culturel, conduisant une stratégie de pointe visant à simplifier le monde complexe du crédit à la consommation.

Objectif principal de Bread Financial Holdings, Inc.

Vous devez comprendre ce que représente une entreprise, en particulier celle qui gère un risque de crédit à la consommation important, car cet objectif éclaire chaque décision, de la souscription du crédit à l'investissement technologique. Pour Bread Financial, l'accent est mis sur la création de produits financiers accessibles et personnalisés, ce qui constitue un différenciateur essentiel sur un marché où le ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) est un niveau sain. 14.0% à partir du troisième trimestre 2025. Cette solidité capitalistique leur donne la flexibilité nécessaire pour poursuivre leur objectif.

Déclaration de mission officielle

L'énoncé de mission est la promesse de l'entreprise, et celui de Bread Financial est une déclaration d'intention claire contre le statu quo. Il s’agit d’une position résolument agressive dans un espace encombré de paiements et de prêts.

• Nous remettons en question le statu quo pour permettre la satisfaction et le bonheur grâce à des solutions financières simples et intelligentes créées pour tous.

Cette mission correspond directement à leur stratégie de produits, qui comprend des cartes de crédit de marque privée et comarquées, ainsi que leurs produits Bread Pay acheter maintenant, payer plus tard, tous conçus pour rendre le commerce plus accessible. Pour en savoir plus sur la manière dont ils gèrent le bilan soutenant cette mission, vous devriez lire Breaking Down Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Santé financière : informations clés pour les investisseurs.

Énoncé de vision

L'énoncé de vision définit l'ambition future, positionnant Bread Financial non seulement comme une institution financière, mais aussi comme un leader technologique. Ils visent à devenir le principal fournisseur dans le domaine en « pensant en dehors du cadre bancaire ».

• Penser en dehors de la banque en tant que principal fournisseur de solutions financières de pointe au service des gens et de leurs passions pour une vie meilleure.

Cette vision est soutenue par leur réalité opérationnelle : il s'agit d'une entreprise à la pointe de la technologie qui propose des solutions de paiement, de prêt et d'épargne, et c'est cette approche axée sur le numérique qui détermine sa forte valeur comptable tangible par action ordinaire de $56.36 à partir du troisième trimestre 2025.

Bread Financial Holdings, Inc. Valeurs fondamentales et promesse de marque

Les valeurs d'une entreprise vous montrent comment elle entend réaliser sa mission. Ce sont ces éléments non négociables qui guident leurs quelque 7 000 associés dans le monde. Ces valeurs constituent le fondement de la gestion du 17,6 milliards de dollars en prêts moyens qu’ils détenaient au troisième trimestre 2025. Vous voulez voir des valeurs qui soutiennent une croissance responsable.

• Soyez réel : agissez avec transparence et authenticité.
• Soyez agile : avancez rapidement et adaptez-vous aux changements du marché.
• Soyez courageux : prenez des risques intelligents pour l’innovation.
• Soyez fiable : fournissez des résultats et un service cohérents.
• Soyez gentil et donnez au suivant : concentrez-vous sur l’impact positif sur la communauté.

La promesse de leur marque, bien qu'il ne s'agisse pas d'un slogan formel unique, est mieux résumée par leur descripteur d'entreprise : « des solutions de paiement, de prêt et d'épargne simples et personnalisées ». C'est l'application pratique de leurs valeurs, offrant facilité et responsabilisation à leurs clients.

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Comment ça marche

Bread Financial Holdings, Inc. opère comme une société de services financiers à la pointe de la technologie, générant principalement des revenus en s'associant avec des détaillants pour offrir des solutions de crédit et de paiement de marque à leurs clients, intégrant essentiellement le financement directement dans l'expérience d'achat du consommateur.

L'activité principale de la société consiste à gérer un important portefeuille de prêts sur cartes de crédit et autres prêts, qui s'élevait en moyenne à 17,7 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025, et à financer ces actifs en partie grâce à une base croissante de dépôts directs aux consommateurs, qui a atteint 8,2 milliards de dollars au troisième trimestre 2025.

Portefeuille de produits/services de Bread Financial Holdings, Inc.

Cadre opérationnel de Bread Financial Holdings, Inc.

Le cadre opérationnel de l'entreprise repose sur un modèle à deux faces : fournir du crédit à des millions de consommateurs américains tout en offrant simultanément des plateformes de paiement et de prêt à ses partenaires détaillants. Il s’agit d’un moteur de services financiers classique, mais avec une refonte technologique récente, certainement nécessaire.

• Création de valeur grâce aux revenus nets d’intérêts : Le principal moteur de revenus est le revenu d’intérêts gagné sur les cartes de crédit et autres prêts. Pour le troisième trimestre 2025, Bread Financial a déclaré un chiffre d'affaires de 971 millions de dollars, l'activité de cartes de crédit étant l'unité financière la plus importante.
• Diversification du financement : Pour financer le portefeuille de prêts, la société a stratégiquement réorienté sa composition de financement vers les dépôts directs aux consommateurs, ce qui constitue une source de financement moins coûteuse et plus stable que les marchés de gros.
• Gestion du risque de crédit : Un processus essentiel est une souscription prudente et une gestion proactive du risque de crédit. Les prévisions pour l’année 2025 prévoient un taux de perte nette compris entre 7,8 % et 7,9 %, reflétant l’accent mis sur la gestion de la qualité du crédit dans un environnement macroéconomique volatil.
• Excellence opérationnelle : La société se concentre sur des initiatives d'excellence opérationnelle visant à générer un levier d'exploitation positif en 2025 en gérant les dépenses autres que d'intérêts, ce qui contribue à compenser la pression potentielle sur le revenu net d'intérêts due aux baisses anticipées des taux d'intérêt.

Voici un calcul rapide : le solide bénéfice par action (BPA) dilué au troisième trimestre 2025, de 4,02 $, est dû en grande partie au dépassement des attentes en matière de pertes sur créances, et pas seulement à une croissance massive des prêts. Vous pouvez trouver une analyse plus approfondie de leur bilan ici : Breaking Down Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Santé financière : informations clés pour les investisseurs

Avantages stratégiques de Bread Financial Holdings, Inc.

Le succès de Bread Financial sur le marché dépend de son intégration profonde avec les grandes marques de vente au détail et de son orientation agressive vers une technologie axée sur le numérique, ce qui entraîne des coûts de changement élevés pour les partenaires.

• Expertise en finance embarquée : Plus de deux décennies d'expérience dans le crédit de marques privées et de co-marques signifient qu'ils sont experts dans l'intégration des prêts directement dans l'écosystème de vente et de fidélisation d'un détaillant, une capacité que les concurrents ont du mal à reproduire rapidement.
• Investissement dans la plateforme Tech-Forward : Les investissements continus dans la modernisation technologique, l’innovation des produits numériques et les solutions basées sur l’IA améliorent l’efficacité opérationnelle et l’évaluation du risque de crédit, permettant ainsi des offres de crédit plus personnalisées.
• Stabilité du financement : La base substantielle et croissante de dépôts directs aux consommateurs, qui constitue un élément clé de la solidité de leur bilan, offre un avantage essentiel dans la gestion du capital et des liquidités.
• Allocation disciplinée du capital : La société a démontré son engagement envers le rendement pour les actionnaires en 2025 en finalisant un programme de rachat d'actions de 150 millions de dollars au premier semestre et en élargissant son plan de rachat d'actions de 200 millions de dollars supplémentaires au troisième trimestre 2025. Cela témoigne de la confiance dans leur génération de flux de trésorerie et de l'amélioration du risque. profile.

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Comment cela rapporte-t-il de l'argent

Bread Financial Holdings, Inc. génère la grande majorité de ses revenus en accordant du crédit aux consommateurs via ses solutions de paiement de marque, gagnant principalement des intérêts et des frais sur son portefeuille de prêts. La société agit en tant que banque et partenaire technologique, finançant les créances sur cartes de crédit et collectant des frais auprès de ses partenaires de vente au détail via un modèle de partage des revenus.

Répartition des revenus de Bread Financial Holdings, Inc.

Les revenus de l'entreprise sont fortement liés à ses produits de cartes de crédit et de prêts. Alors que le chiffre d'affaires global pour le troisième trimestre 2025 s'élevait à 971 millions de dollars, les principaux moteurs sont les programmes de cartes spécifiques. Sur la base de la composition du portefeuille de prêts de fin de période à partir du deuxième trimestre 2025, les flux de revenus sont concentrés dans les domaines suivants, illustrant la composition de leurs activités de prêt :

Le flux Cartes de crédit co-brandées, qui représentait 25 % du portefeuille de prêts au deuxième trimestre 2025, est en pleine expansion. Explorer Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ? forte tendance à la hausse, renforcée par de nouveaux partenariats et des renouvellements comme celui avec Caesars Entertainment au deuxième trimestre 2025. À l’inverse, les cartes de crédit de marque privée, qui représentent 24 % du mix de prêts, diminuent à mesure que l’entreprise déplace consciemment sa mix de produits et de risques vers des comptes de meilleure qualité. Il s'agit clairement d'une mesure visant à améliorer la qualité du crédit, mais cela implique de sacrifier un certain volume de crédit à court terme.

Économie d'entreprise

Le principal moteur économique de Bread Financial est sa marge nette d’intérêt (NIM), qui représente l’écart de profit entre les intérêts qu’elle gagne sur ses prêts et les intérêts qu’elle paie sur ses sources de financement. Il s’agit d’une affaire répandue, pure et simple.

• Marge nette d'intérêt (NIM) : Pour le troisième trimestre 2025, le NIM était de 18,8 %. Il s’agit d’un indicateur clé de rentabilité, montrant l’efficacité de leurs principales activités de prêt.
• Avantage de financement : La société a considérablement diversifié son financement pour réduire sa dépendance à l’égard de dépôts de gros plus coûteux. Les dépôts directs aux consommateurs (DTC) ont atteint 8,2 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, ce qui représente 47 % du financement total moyen. Il s’agit d’un changement considérable par rapport aux 6 % observés début 2020, et cela réduit le coût global du capital.
• Stratégie de prix : Les revenus sont affectés par une combinaison de facteurs, notamment la baisse des frais financiers et des frais de retard en raison de l'amélioration des tendances en matière de défauts de paiement et d'une réduction du taux préférentiel moyen. La société met activement en œuvre des changements de prix pour compenser ces vents contraires, ce qui constitue un exercice d’équilibre nécessaire, certainement difficile.
• Modèle de partenaire : Les partenariats de vente au détail fonctionnent sur un modèle de partage des revenus. Bread Financial finance le crédit et gère le risque, tandis que le détaillant obtient une part des bénéfices en échange de l'accès à sa clientèle. Cet « accord de partage des détaillants » est un coût qui a un impact direct sur les revenus.

Performance financière de Bread Financial Holdings, Inc.

La société a fait preuve d’une solide résilience financière au cours des trois premiers trimestres de 2025, en grande partie grâce à une gestion disciplinée du risque de crédit et à son efficacité opérationnelle, même si les soldes des prêts se sont légèrement contractés.

• Gains et revenu net : Bread Financial a annoncé un bénéfice nettement supérieur au troisième trimestre 2025, avec un bénéfice dilué par action (BPA) atteignant 4,02 $. Le bénéfice net du trimestre s'est élevé à 188 millions de dollars.
• Croissance des ventes à crédit : Le total des ventes à crédit a augmenté de 5 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2025 pour atteindre 6,8 milliards de dollars, grâce à la croissance des nouveaux partenaires et à l'augmentation des dépenses générales. C’est l’élément vital d’une entreprise de cartes de crédit.
• Portefeuille de prêts : Les prêts sur cartes de crédit et autres prêts de fin de période s'élevaient à 17,69 milliards de dollars en octobre 2025, soit une légère contraction par rapport à l'année précédente, principalement en raison de taux de paiement plus élevés et du resserrement du crédit.
• Amélioration de la qualité du crédit : La gestion proactive des risques porte ses fruits. Le taux de perte nette s'est amélioré à 7,5 % en octobre 2025, contre 7,9 % l'année précédente. De même, le taux de délinquance (30 jours et plus) a diminué pour s'établir à 6,1 %, contre 6,4 % d'une année sur l'autre.
• Rendement du capital : La société est suffisamment confiante dans sa situation financière pour augmenter le rendement pour ses actionnaires. Au troisième trimestre 2025, le conseil d'administration a approuvé une augmentation de 10 % du dividende trimestriel en espèces et une autorisation supplémentaire de rachat d'actions de 200 millions de dollars.

La décision stratégique visant à augmenter les dépôts de la DTC et à améliorer la qualité du crédit constitue une base solide, mais les perspectives de revenus stables pour l'ensemble de l'année 2025 (par rapport aux 3,827 milliards de dollars de 2024 hors gain sur vente) signifient que la croissance sera difficile, dépendante du volume de nouveaux partenaires et de la gestion continue des dépenses.

Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Position sur le marché et perspectives d'avenir

Bread Financial Holdings, Inc. est un acteur majeur sur le marché du crédit spécialisé, conservant une position de deuxième rang solide, bien que lointaine, derrière le leader du secteur des cartes de crédit de marque privée (PLCC). La trajectoire future de l'entreprise dépend de la réussite de sa transformation numérique et de l'expansion de ses offres Acheter maintenant, payer plus tard (BNPL) pour compenser les vents contraires actuels comme la croissance légèrement négative des prêts.

Vous envisagez une entreprise qui fait preuve de résilience financière, déclarant un bénéfice net de 188 millions de dollars au troisième trimestre 2025, ce qui représente un énorme bond par rapport à l’année précédente. Néanmoins, le cœur de métier est confronté à une concurrence intense et à une pression réglementaire. Les décisions stratégiques sont donc sans aucun doute la clé d’un succès durable.

Paysage concurrentiel

Le marché américain des cartes de crédit de marque privée et comarquées est très concentré, les six principaux émetteurs contrôlant environ 95% des soldes impayés. Bread Financial Holdings, Inc. est un leader incontesté parmi le groupe secondaire, mais il reste nettement plus petit que l'acteur dominant. Voici un petit calcul : l'encours total des PLCC aux États-Unis devrait être d'environ 172,9 milliards de dollars en 2025.

Voici un calcul rapide : le portefeuille de prêts de Bread Financial s'élève à environ 17,7 milliards de dollars en octobre 2025, cela donne environ un 10.2% part de l’encours total du marché.

Opportunités et défis

La société poursuit activement sa croissance dans le secteur de la finance intégrée (Bread Pay) et renforce sa structure financière pour s'adapter à un environnement réglementaire et économique complexe. Le ratio Common Equity Tier 1 (CET1) se situe à un niveau élevé 14%, qui se situe dans le haut de sa fourchette cible, ce qui lui confère une flexibilité en matière de rachats et de gestion de la dette.

Position dans l'industrie

Bread Financial Holdings, Inc. est un émetteur monoline de premier plan - une société axée presque exclusivement sur les produits de crédit - ce qui la rend très sensible aux cycles de crédit et aux changements réglementaires. C'est plus risqué profile qu’une banque diversifiée, mais cela permet également de se concentrer de manière plus pointue et plus spécialisée sur les partenariats de détail.

• Amélioration de la qualité du crédit : L'entreprise gère bien son risque, le taux de perte nette diminuant à 7.5% en octobre 2025, contre 7,9 % un an auparavant.
• Déploiement des capitaux : La direction est suffisamment confiante dans sa solidité financière pour autoriser une augmentation supplémentaire 200 millions de dollars pour les rachats d'actions et le refinancement des obligations de premier rang, réduisant le taux du coupon de 9,75 % à 6,75 %.
• Stabilité du partenaire : Bien que l'entreprise ait perdu certains partenaires commerciaux majeurs dans le passé, sa stratégie donne désormais la priorité aux investissements dans des partenaires solides, rentables et diversifiés dans les secteurs du voyage, du divertissement, de la santé et de la beauté.

Pour être honnête, la performance boursière de la société a été solide, avec un 15.3% rendement total pour les actionnaires au cours de l'année écoulée, ce qui montre que les investisseurs sont de plus en plus optimistes quant à l'amélioration du risque profile et trajectoire de croissance. Vous pouvez découvrir plus en détail qui est à l’origine de cet optimisme ici : Explorer Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Prochaine étape : les gestionnaires de portefeuille devraient modéliser l’impact potentiel d’une réduction de 100 points de base des revenus liés aux frais de retard sur la marge nette d’intérêts de 2026 d’ici la fin du trimestre.