Frequency Electronics, Inc. (FEIM) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Comment une entreprise spécialisée dans le chronométrage le plus précis sur Earth-Frequency Electronics, Inc. (FEIM) peut-elle atteindre son chiffre d'affaires trimestriel le plus élevé depuis 25 ans tout en naviguant sur les marchés complexes de l'espace et de la défense ?

Il faut regarder au-delà du symbole boursier pour voir le cœur de métier : au cours de l'exercice 2025, l'entreprise a déclaré un chiffre d'affaires total solide de 69,8 millions de dollars et un revenu net de 23,8 millions de dollars, tiré en grande partie par son activité de charges utiles pour satellites qui représente 59% du chiffre d’affaires consolidé.

Cette analyse approfondie vous montrera exactement comment fonctionne ce leader mondial du contrôle de synchronisation et de fréquence de haute précision, à qui il appartient et pourquoi son investissement dans la technologie de détection quantique, comme l'horloge atomique TuRbo, le positionne définitivement pour la prochaine vague d'opportunités spatiales de défense et commerciales.

Historique de Frequency Electronics, Inc. (FEIM)

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

Frequency Electronics, Inc. a été créée en 1961.

Emplacement d'origine

L'entreprise a démarré à New Hyde Park, New York, avant de déménager dans ses installations actuelles, plus grandes, à Mitchel Field, New York, à Long Island.

Membres de l'équipe fondatrice

La société a été fondée et constituée par Martin Bloch, diplômé du City College de New York qui avait auparavant travaillé sur le développement de la montre électronique Accutron chez Bulova. Parmi les autres premiers personnages figurent le Dr Alfred R. Frecot et M. Abraham Lazar.

Capital/financement initial

Bien que le capital initial exact ne soit pas rendu public, la société est devenue une entité cotée en bourse quelques années seulement après sa création, fournissant ainsi le capital nécessaire à sa croissance initiale.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

Le changement le plus important pour Frequency Electronics, Inc. n'a pas été un événement isolé, mais un changement à long terme du simple statut de fabricant sous contrat de défense à celui de fournisseur de haute technologie de produits de temps et de fréquence de précision (PT&F) pour les applications spatiales gouvernementales et commerciales. Honnêtement, c’est une énorme différence dans l’orientation du marché.

Une phase de transformation clé se déroule actuellement, motivée par deux facteurs : l’espace et la détection quantique. La société développe activement des produits de nouvelle génération, comme l’horloge atomique Mercury Ion pour la marine américaine et les horloges atomiques à laser pulsé Rubidium. De plus, ils ont ouvert un nouveau siège social d’ingénierie à Boulder, au Colorado, spécifiquement pour se concentrer sur les initiatives de détection quantique. Cela témoigne d’une stratégie claire et résolument tournée vers l’avenir.

La trajectoire financière de l'entreprise au cours de l'exercice 2025 met vraiment en évidence cette transformation réussie. Pour les douze mois clos le 30 avril 2025, le chiffre d'affaires consolidé a atteint environ 69,8 millions de dollars, vers le haut 26.3% de l’année précédente. Voici le calcul rapide : le bénéfice net d'exploitation a grimpé à environ 23,8 millions de dollars, ou $2.48 par action diluée, un bond massif par rapport à 5,6 millions de dollars au cours de l’exercice 2024. Ce type de croissance des bénéfices témoigne d'une bonne exécution des programmes à marge élevée, principalement liés aux charges utiles des satellites, qui représentent 59% du chiffre d’affaires consolidé.

• Transition d'une stratégie de défense vers une stratégie de double marché (gouvernementale/commerciale).
• Obtenu un 70 millions de dollars carnet de commandes au 30 avril 2025, ce qui offre une visibilité sur les revenus à court terme.
• Des dépenses de R&D prioritaires, en les augmentant à 6,1 millions de dollars au cours de l’exercice 2025 pour maintenir l’excellence technique dans de nouveaux domaines comme le quantique.

Pour comprendre la justification stratégique de ces démarches, vous devez examiner les principes fondamentaux de l’entreprise : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Frequency Electronics, Inc. (FEIM).

Structure de propriété de Frequency Electronics, Inc. (FEIM)

Frequency Electronics, Inc. (FEIM) est principalement contrôlée par des investisseurs institutionnels, qui détiennent la majorité des actions de la société, ce qui leur confère une influence significative sur la gouvernance d'entreprise et les décisions stratégiques.

Cette structure signifie que le cours de l'action est définitivement sensible aux actions commerciales des grands fonds, ce qui constitue un risque clé à surveiller, mais cela témoigne également de la crédibilité auprès des investisseurs professionnels.

Statut actuel de Frequency Electronics, Inc.

Frequency Electronics, Inc. est une société cotée en bourse, cotée au NASDAQ Global Market sous le symbole FEIM. Ce statut exige que l'entreprise adhère aux normes rigoureuses de reporting et de transparence de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, ce qui constitue un avantage pour tous les investisseurs.

En novembre 2025, la capitalisation boursière de la société était d'environ 310 millions de dollars à 334 millions de dollars, le titre se négociant autour de 31,79 dollars par action. La société opère avec environ 9,75 millions d'actions en circulation.

Répartition de la propriété de Frequency Electronics, Inc.

La propriété est fortement orientée vers l’argent institutionnel, ce qui est typique pour une entreprise avec une capitalisation boursière de cette taille. Voici un calcul rapide de la répartition des actions, en utilisant les données 2025 les plus récentes disponibles :

Pour être honnête, le plus grand actionnaire est Edenbrook Capital, LLC, un fonds spéculatif, qui détient environ 19,22 % des actions en circulation à la mi-2025, une concentration qui leur confère une influence significative sur le conseil d'administration et la stratégie. BlackRock, Inc. est également l'un des principaux détenteurs institutionnels, avec environ 4,66 % des actions en juin 2025.

Leadership de Frequency Electronics, Inc.

L'entreprise est dirigée par une équipe de direction chevronnée et un conseil d'administration doté d'une profonde expertise industrielle et financière, garantissant que la gouvernance est alignée sur la vision à long terme. Vous pouvez en savoir plus ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Frequency Electronics, Inc. (FEIM).

L'équipe de direction a une durée d'ancienneté moyenne de 9,6 ans, démontrant une forte stabilité opérationnelle. Le conseil d'administration, qui supervise la gestion, a une durée moyenne de 9,2 ans.

• Président et chef de la direction (PDG) : Dr Thomas McClelland. Il a été nommé définitivement en janvier 2023 et travaille dans l'entreprise depuis 1984. Sa rémunération annuelle totale est d'environ 956 42 000 $.
• Directeur financier (CFO) : Steven Bernstein. Il est devenu directeur financier en 2016, apportant une vaste expérience en matière d'information financière et de contrôles internes.
• Vice-président principal, Développement des affaires : Oléandro Mancini. Il a rejoint l'entreprise en 2000 et se concentre sur l'expansion de la présence de l'entreprise sur le marché.

Le conseil d'administration comprend des personnalités clés comme Jonathan Brolin, administrateur principal indépendant et fondateur du plus grand actionnaire, Edenbrook Capital, LLC, qui constitue un lien clair entre le plus grand actionnaire et la gouvernance de l'entreprise. Cette structure assure une surveillance active de la performance de la gestion et de l'allocation du capital.

Frequency Electronics, Inc. (FEIM) Mission et valeurs

Frequency Electronics, Inc. (FEIM) définit son objectif en reliant l'innovation en laboratoire aux produits du monde réel à enjeux élevés, en se concentrant sur la synchronisation de précision pour les applications spatiales et de défense. Cette mission repose sur une valeur fondamentale d’excellence constante pour fournir à ses parties prenantes une technologie unique et révolutionnaire.

Objectif principal de Frequency Electronics, Inc. (FEIM)

L'ADN culturel de l'entreprise est ancré dans son héritage en tant que leader mondial des technologies de synchronisation et de fréquence de haute précision. Cette concentration sur une précision inégalée leur permet d'obtenir d'importants contrats gouvernementaux et commerciaux concernant les satellites américains, ce qui a porté les revenus consolidés à 69,8 millions de dollars pour l'exercice clos le 30 avril 2025.

Il s’agit sans aucun doute d’un acteur de niche, mais essentiel.

Déclaration de mission officielle

La mission de Frequency Electronics est une déclaration d'intention claire, donnant la priorité à la conversion des avancées scientifiques en solutions pratiques et prêtes à être commercialisées. Il ne s’agit pas seulement de profit ; il s'agit de fournir des produits qui ne sont disponibles auprès d'aucune autre source.

• Transformez les découvertes des laboratoires de recherche en produits pratiques et concrets.
• Poursuivre notre tradition de fourniture de produits de génération de temps et de fréquence de précision pour les applications spatiales et autres applications qui changent le monde.
• Mettre l’accent sur l’excellence implacable dans toutes les opérations.
• Créez de la valeur pour les clients, les employés et les actionnaires.

Cette mission soutient directement la santé financière de l'entreprise, qui a terminé l'exercice 2025 avec un solide fonds de roulement d'environ 30 millions de dollars et un bilan sans dette.

Énoncé de vision

Bien qu'aucune déclaration de vision formelle en une seule phrase ne soit publiée, les déclarations prospectives et l'orientation stratégique de l'entreprise mettent en évidence une vision claire : être le fournisseur indispensable de synchronisation de nouvelle génération pour les systèmes de défense et commerciaux les plus exigeants. Leur poussée vers la détection quantique et l’oscillateur au rubidium TURbO en sont un exemple.

• Soyez le leader mondial en matière de synchronisation, de génération de fréquence et de contrôle RF de haute précision.
• Adapter les produits et l’expertise aux besoins du futur, y compris la technologie des capteurs quantiques.
• Soutenir le concept de commandement et de contrôle conjoints dans tous les domaines (JADC2) du ministère de la Défense.
• Tirer parti de la prolifération des marchés du commandement, du contrôle et des communications sécurisés par satellite et terrestres.

Le bénéfice d'exploitation de la société de 11,7 millions de dollars pour l'exercice 2025, en hausse significative par rapport à l'année précédente, montre que la mise en œuvre de cette vision fonctionne.

Slogan/slogan de Frequency Electronics, Inc. (FEIM)

L'entreprise n'utilise pas un simple slogan destiné au consommateur, mais utilise plutôt une proposition de valeur technique précise qui s'adresse directement à ses principaux clients du gouvernement et de la défense. Il s’agit d’une entreprise fondée sur la supériorité technique et non sur une image de marque grand public.

• Technologie de base C5ISR pour les systèmes d'aujourd'hui et les solutions JADC2 de demain.
• Leader mondial dans la conception, le développement et la fabrication de produits de synchronisation, de génération de fréquence et de contrôle RF de haute précision.

Vous pouvez voir comment cette concentration sur les performances critiques à la mission explique leur arriéré record, qui s'élevait à environ 70 millions de dollars à la fin de l'exercice 2025. Exploring Frequency Electronics, Inc. (FEIM) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Frequency Electronics, Inc. (FEIM) Comment ça marche

Frequency Electronics, Inc. (FEIM) est un leader technologique qui conçoit, développe et fabrique des produits de synchronisation et de contrôle de fréquence de haute précision, fournissant essentiellement des horloges et des oscillateurs ultra-précis qui synchronisent les systèmes critiques de défense et de satellite. Ils gagnent de l'argent en livrant ces assemblages électroniques spécialisés aux clients gouvernementaux et commerciaux, convertissant principalement un important carnet de commandes - qui s'élevait à environ 70 millions de dollars à la fin de l'exercice 2025, en revenus à forte marge.

Compte tenu du portefeuille de produits/services de l'entreprise

Compte tenu du cadre opérationnel de l'entreprise

Le cadre opérationnel se concentre sur une fabrication spécialisée et de haute fiabilité et sur des investissements importants dans la technologie de nouvelle génération pour maintenir un avantage sur le marché. La société est structurée en deux segments principaux : FEI-NY, qui gère le contrôle précis du temps et de la fréquence, et FEI-Zyfer, qui se concentre sur le GPS et les technologies de chronométrage sécurisées.

La création de valeur est un processus discipliné qui commence par l'obtention de contrats gouvernementaux et commerciaux à long terme, puis par leur exécution via un modèle de fabrication verticalement intégré. Cette approche a permis à l'entreprise de générer un chiffre d'affaires en année pleine d'environ 69,8 millions de dollars au cours de l’exercice 2025, un 26% augmenter d’année en année. Voici un calcul rapide : cette croissance a permis au bénéfice d'exploitation de plus que doubler pour atteindre 11,7 millions de dollars pour l'année.

• Convertir le carnet de commandes en revenus : concentrez-vous sur l'exécution en temps opportun des tâches approximatives. 70 millions de dollars dans des contrats entièrement financés.
• Investir dans les marchés d’avenir : les dépenses de R&D ont augmenté jusqu’à environ 9% de chiffre d'affaires au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2025, ciblant les marchés proliférés des satellites et de la détection quantique.
• Donner la priorité à la qualité : exploitez un héritage de six décennies en matière de fourniture d'assemblages électroniques hautes performances pour plus de 150 programmes spatiaux et du ministère de la Défense (DOD).

Vous pouvez en savoir plus sur les investisseurs qui sont à l’origine de cette croissance en Exploring Frequency Electronics, Inc. (FEIM) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Compte tenu des avantages stratégiques de l'entreprise

Le succès de Frequency Electronics, Inc. sur le marché repose sur sa profonde expertise technique et son bilan solide, ce qui est certainement une combinaison rare dans ce secteur à forte intensité de capital. Ils ne vendent pas seulement des pièces détachées ; ils vendent des décennies de fiabilité éprouvée dans des environnements critiques.

• Intégration verticale : L'entreprise contrôle l'ensemble du processus de fabrication, depuis les matières premières comme le chlorure de rubidium jusqu'au produit final de l'horloge atomique. Ce contrôle garantit la qualité, la sécurité de la chaîne d'approvisionnement et l'évolutivité, ce qui a permis d'augmenter les marges brutes jusqu'à 43.1% au cours de l’exercice 2025.
• Forteresse financière : L'entreprise fonctionne avec pas de dette à long terme, offrant une flexibilité maximale pour investir dans des projets de croissance et les protégeant de la volatilité des taux d’intérêt. Le fonds de roulement reste solide, à environ 30 millions de dollars au 31 juillet 2025.
• Technologie exclusive et héritage : Ils possèdent une technologie brevetée, comme les oscillateurs à faible g, qui sont essentiels pour les grandes applications militaires et spatiales. Cet héritage comprend la fourniture des horloges opérationnelles pour les missions Voyager, témoignage de leur précision à long terme.
• Pivot du marché de grande valeur : Un changement stratégique vers des programmes de défense et de satellites plus complexes et de plus grande valeur est à l'origine d'une rentabilité impressionnante, avec un bénéfice net en hausse à 23,8 millions de dollars pour l’exercice 2025.

Frequency Electronics, Inc. (FEIM) Comment cela gagne de l'argent

Frequency Electronics, Inc. gagne de l'argent en concevant, en développant et en fabriquant des systèmes de fréquence et de synchronisation de précision hautement spécialisés, qui sont des composants essentiels à la mission principalement vendus au gouvernement américain, au ministère de la Défense (DOD) et aux principaux fabricants de satellites.

Il s’agit d’une entreprise de niche à forte barrière à l’entrée, fondée sur des décennies d’expertise dans la création de références temporelles stables et précises, comme les étalons de fréquence atomique, pour les applications où une nanoseconde compte.

Répartition des revenus de Frequency Electronics, Inc.

Les flux de revenus de la société pour l'ensemble de l'exercice 2025, clos le 30 avril 2025, montrent une nette évolution vers le marché spatial, qui est un moteur de croissance clé, tandis que le chiffre d'affaires total a fortement augmenté. 26.30% à environ 69,8 millions de dollars.

Le plus gros point à retenir ici est la domination des charges utiles par satellite, qui sont passées de 42 % du chiffre d'affaires au cours de l'exercice 2024 à 59% au cours de l’exercice 2025, ce qui représente un changement significatif dans la composition des activités principales.

Économie d'entreprise

L'économie de Frequency Electronics, Inc. repose sur des contrats de défense et d'espace à long terme et de grande valeur, ce qui signifie que les revenus sont fragmentaires mais prévisibles sur des cycles pluriannuels.

• Barrière élevée à l’entrée : Il s'agit d'un marché oligopolistique ; les produits, comme les oscillateurs au rubidium et les synthétiseurs micro-ondes, nécessitent une technologie exclusive et des décennies d'expérience en vol et de qualification, ce qui rend certainement difficile l'entrée de nouveaux concurrents.
• Tarification basée sur le contrat : La plupart des revenus proviennent de contrats à prix fixe ou à coût majoré avec le gouvernement américain et les maîtres d'œuvre, ce qui offre un certain degré de stabilité des revenus et permet de contrôler les marges, mais nécessite une gestion précise des coûts.
• L’arriéré en tant que prédicteur : Le retard de l'entreprise d'environ 71 millions de dollars au 31 juillet 2025, est un indicateur crucial, offrant une visibilité sur les revenus futurs supérieurs au chiffre d'affaires total de l'exercice 2025.
• Produits spécialisés : Le prix moyen de vente (ASP) est élevé car il ne s’agit pas d’articles de base ; ils sont conçus sur mesure pour les applications critiques telles que les communications et la navigation sécurisées.

L'investissement de la société dans des domaines émergents tels que la détection quantique, qu'elle promeut lors de son sommet annuel Quantum Sensing, constitue une démarche stratégique visant à capturer la prochaine génération de systèmes de chronométrage spécialisés et commerciaux à forte marge.

Performance financière de Frequency Electronics, Inc.

L'exercice 2025 a montré une amélioration substantielle de la rentabilité et de l'échelle, bien que le trimestre suivant (T1 de l'exercice 2026) ait connu une baisse temporaire en raison de problèmes de calendrier, ce qui est courant dans une entreprise à forte intensité de contrats.

• Revenu total : Le chiffre d’affaires total de l’exercice 2025 était d’environ 69,8 millions de dollars, un 26.30% augmentation par rapport à l’année précédente, marquant le trimestre de revenus le plus élevé des vingt-cinq dernières années au quatrième trimestre de l’exercice 2025.
• Résultat opérationnel : Le résultat opérationnel de l’exercice 2025 s’élève à 11,7 millions de dollars, soit plus du double des 5,0 millions de dollars déclarés au cours de l'exercice 2024, démontrant un levier d'exploitation amélioré.
• Revenu net : Résultat net d'exploitation atteint 23,8 millions de dollars, ou 2,48 $ par action diluée, au cours de l’exercice 2025, une augmentation significative par rapport aux 5,6 millions de dollars de l’exercice 2024, bien que ce chiffre comprenne un élément important et non récurrent.
• Flux de trésorerie : La trésorerie nette utilisée dans les activités d'exploitation pour l'exercice 2025 était d'environ 1,4 million de dollars, un renversement par rapport aux 8,7 millions de dollars fournis par les opérations au cours de l'exercice 2024, qui est un indicateur clé à surveiller pour une entreprise qui accélère sa production sur de grands contrats.

L'arriéré de 71 millions de dollars à la fin du mois de juillet 2025, cela suggère un pipeline solide, malgré le bruit à court terme lié aux revenus reportés sur l'exercice 2025. Vous pouvez approfondir ces chiffres et ce qu'ils signifient pour les perspectives à long terme ici : Breaking Down Frequency Electronics, Inc. (FEIM) Santé financière : informations clés pour les investisseurs

Position sur le marché de Frequency Electronics, Inc. (FEIM) et perspectives d’avenir

Frequency Electronics, Inc. se positionne comme un acteur de niche essentiel et de haute précision dans les secteurs de l'aérospatiale et de la défense, passant du statut d'ancien fournisseur de synchronisation par satellite à celui de leader des technologies émergentes de détection quantique. La santé financière de l'entreprise est solide, avec un chiffre d'affaires pour l'exercice 2025 atteignant un niveau record de 69,8 millions de dollars et un bénéfice net de 23,8 millions de dollars, mais sa trajectoire future dépend de la commercialisation réussie de ses nouveaux produits quantiques et de la gestion de la complexité inhérente des contrats gouvernementaux.

Vous pouvez obtenir un aperçu plus approfondi des principes fondamentaux ici : Breaking Down Frequency Electronics, Inc. (FEIM) Santé financière : informations clés pour les investisseurs

Paysage concurrentiel

Frequency Electronics opère dans un segment spécialisé du marché plus large des dispositifs de chronométrage, en se concentrant sur des composants de haute fiabilité de qualité spatiale où les performances et le pedigree dépassent le coût. La véritable concurrence concerne les programmes gouvernementaux et les maîtres d’œuvre à marge élevée, et non le marché du timing des matières premières.

Voici le calcul rapide : avec le marché des horloges atomiques froides de qualité spatiale estimé à environ 200 millions de dollars en 2025 et Frequency Electronics générant 40,9 millions de dollars grâce aux charges utiles des satellites au cours de l'exercice 2025, la société détient une part importante et certainement défendable dans son créneau principal.

Opportunités et défis

Le pivot stratégique de l'entreprise vers la détection quantique et les horloges atomiques compactes ouvre clairement la voie à une croissance non linéaire des revenus, mais cette croissance n'est pas sans risques à court terme, principalement liés à sa clientèle.

Position dans l'industrie

Frequency Electronics est un leader technologique, et non un fabricant de masse, ce qui constitue sa principale force sur le marché du timing de précision (génération de temps et de fréquence de précision). Cette orientation explique pourquoi l'entreprise est un leader mondial dans son domaine spécifique.

• Maintenir son leadership technique en investissant dans la R&D, comme en témoignent le nouveau centre d'ingénierie de Boulder, au Colorado, et le recrutement de physiciens expérimentés.
• Concentration sur des programmes complexes à forte marge, qui ont conduit à une augmentation de la marge brute de 33,6 % à 43,1 % au cours de l'exercice 2025.
• Le bilan sans dette de la société offre une flexibilité maximale pour financer des projets de croissance à long terme et des évolutions stratégiques, comme l'autorisation de rachat d'actions de 20 millions de dollars.
• Les initiatives stratégiques comprennent le déplacement de l’horloge atomique à ions mercure vers une production à faible taux d’ici un an et la livraison de prototypes de magnétomètres à diamant à azote (NV) d’ici le milieu de l’année civile 2026.

L’entreprise se trouve à un point d’inflexion, tirant parti de son expertise historique pour capter la prochaine vague de dépenses en matière de défense et de technologie quantique. Néanmoins, vous devez surveiller de près les rapports de revenus trimestriels en raison de la volatilité inhérente à sa clientèle principale.