Legend Biotech Corporation (LEGN) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

En tant qu'investisseur chevronné, suivez-vous définitivement la façon dont Legend Biotech Corporation (LEGN) redéfinit le paysage de l'oncologie avec sa plateforme révolutionnaire de thérapie cellulaire ?

Cette société, leader dans le domaine de la thérapie par cellules T à récepteurs d'antigènes chimériques (CAR-T), a vu son produit phare, CARVYKTI, générer un chiffre d'affaires sur douze mois (TTM) à environ 909,05 millions de dollars à partir du troisième trimestre 2025, soulignant son essor sur le marché dans le traitement du myélome multiple récidivant ou réfractaire.

Avec une capitalisation boursière d'environ 6,02 milliards de dollars et plus 9,000 patients traités à ce jour, l'histoire de Legend Biotech est une étude de cas cruciale sur la manière dont une mission ciblée - guérir des maladies incurables - se traduit par un impact financier et clinique significatif, ce qui est exactement ce que nous dévoilerons dans les sections suivantes.

Historique de Legend Biotech Corporation (LEGN)

Vous recherchez l’histoire fondatrice de Legend Biotech Corporation, et c’est une histoire biotechnologique classique : un petit projet ciblé qui a connu un succès scientifique et est rapidement devenu un acteur commercial mondial. La trajectoire de l’entreprise repose sur une décision massive et précoce : parier sur une nouvelle thérapie cellulaire pour le myélome multiple.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

Legend Biotech a été créée en 2014, fonctionnant initialement comme une initiative de thérapie cellulaire à un stade précoce au sein de la plus grande GenScript Biotech Corporation.

Emplacement d'origine

Les opérations initiales de l'entreprise, connues à l'époque sous le nom de « Projet Legend », ont commencé en Nankin, Chine.

Membres de l'équipe fondatrice

La société a été fondée par Franck Fan, qui a été co-fondateur, dirigé par une équipe de scientifiques visionnaires.

Capital/financement initial

Bien que le capital initial du « Projet Legend » au sein de GenScript ne soit pas public, la société a ensuite levé des capitaux substantiels pour alimenter sa croissance. Un événement de financement important a eu lieu en mars 2020, soulevant 150 millions de dollars, suivi d'un tour de table post-IPO 200 millions de dollars en avril 2023.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

L’histoire de l’entreprise est définitivement définie par deux décisions monumentales qui changent la donne. Le premier était le partenariat de 2017 avec Janssen Biotech, une société Johnson & Johnson. Il ne s'agissait pas simplement d'un accord de financement ; il s’agissait d’une bouée de sauvetage stratégique qui a validé leur technologie de cellules T de récepteur d’antigène chimérique (CAR-T) ciblant BCMA, cilta-cel, et a fourni le muscle de développement et de commercialisation mondial nécessaire pour mettre sur le marché une thérapie complexe comme celle-ci. Honnêtement, sans cet accord, le « Legend Project » ne serait probablement pas un leader commercial mondial aujourd’hui.

Le deuxième moment de transformation est la montée en puissance de la commercialisation de CARVYKTI (cilta-cel) après son approbation en 2022. C'est là que le caoutchouc rencontre la route. Au troisième trimestre 2025, les ventes commerciales nettes de cette thérapie atteignaient environ 524 millions de dollars, un indicateur clair de la domination du marché et de la demande. L'entreprise a désormais traité plus 9 000 patients avec cette thérapie, qui constitue une étape importante pour un traitement cellulaire personnalisé.

Voici un bilan rapide de leur récente croissance et de leur expansion de capacité :

• Ventes CARVYKTI du premier trimestre 2025 : 369 millions de dollars.
• Ventes CARVYKTI du troisième trimestre 2025 : 524 millions de dollars.
• Situation de trésorerie (au troisième trimestre 2025) : environ 1,0 milliard de dollars en espèces et équivalents, ouvrant la voie jusqu’en 2026.
• Capacité de fabrication : lancement de la production commerciale dans l'usine de Tech Lane en Belgique au troisième trimestre 2025 pour soutenir le marché européen.

Cette expansion de la fabrication est essentielle ; ils ciblent 10 000 créneaux de soins par an d’ici la fin de 2025 pour répondre à la demande mondiale croissante pour leur produit. Ce passage du succès d’un produit unique à une opération de fabrication évolutive et mondiale constitue la transformation actuelle à court terme. Pour comprendre la réflexion stratégique derrière ces mouvements, vous devriez lire Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Legend Biotech Corporation (LEGN).

Structure de propriété de Legend Biotech Corporation (LEGN)

La structure de propriété de Legend Biotech Corporation est fortement concentrée, avec une nette majorité d'actions détenues par des investisseurs institutionnels, ce qui leur confère une influence substantielle sur les décisions stratégiques et la gouvernance.

Cette forte propriété institutionnelle, courante dans le secteur biotechnologique, signifie que le cours des actions de la société est particulièrement sensible à l'activité d'achat et de vente de quelques fonds majeurs, vous devez donc absolument surveiller de près leurs dépôts 13F. Vous pouvez en savoir plus sur les principaux détenteurs en Exploration de Legend Biotech Corporation (LEGN) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Compte tenu de la situation actuelle de l'entreprise

Legend Biotech Corporation (LEGN) est une société biopharmaceutique cotée en bourse, cotée au NASDAQ Global Select Market. En novembre 2025, sa capitalisation boursière s'élevait à environ 5,17 milliards de dollars, le positionnant comme un acteur significatif dans le domaine de la thérapie cellulaire, notamment avec son produit phare CARVYKTI®. Le statut public de la société signifie qu'elle fonctionne sous les exigences strictes de déclaration de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, assurant ainsi la transparence de ses finances et de sa propriété.

Pour l'exercice 2025, la société a démontré une forte croissance, enregistrant un chiffre d'affaires au troisième trimestre de 272,33 millions de dollars, un 70.0% augmenter d’une année sur l’autre, même en affichant une perte trimestrielle de (0,11 $) par action. Il s’agit toujours d’une histoire de croissance, pas d’une histoire de bénéfices, mais la hausse des revenus est ce qui compte en ce moment.

Compte tenu de la répartition de l'actionnariat de l'entreprise

Les actions de la société sont majoritairement détenues par de grandes institutions financières, un facteur clé qui détermine le volume des transactions et la volatilité des actions. Fin 2025, les investisseurs institutionnels, qui comprennent des fonds communs de placement, des hedge funds et des gestionnaires d'actifs comme BlackRock, Inc. et Fmr Llc, contrôlent la grande majorité des actions.

Voici un calcul rapide de la répartition de la propriété de Legend Biotech Corporation, basé sur les données les plus récentes de 2025 :

Compte tenu du leadership de l'entreprise

La société est dirigée par une équipe de direction mondiale chevronnée possédant une vaste expérience dans le domaine des produits biopharmaceutiques, essentielle pour naviguer dans le paysage réglementaire et commercial complexe de la thérapie cellulaire. Cette équipe a la tâche difficile de gérer le déploiement mondial et la mise à l’échelle de la fabrication de CARVYKTI®.

• Ying Huang, Ph.D. : Directeur général.
• Frank Zhang, EMBA, Ph.D. : Président du conseil d'administration, assurant la supervision stratégique.
• Carlos Santos : Directeur Financier, gérant la complexité financière croissante de l'entreprise.
• Alan Bash : Président de CARVYKTI®, axé sur le succès commercial du produit phare.
• Guowei Fang, Ph.D. : Président de la recherche et du développement, à l'origine de la prochaine vague d'innovation en matière de pipelines.

L'objectif de l'équipe de direction est clairement partagé entre la commercialisation de son produit approuvé et le maintien d'un solide pipeline de recherche. Cet équilibre constitue le principal risque/récompense du titre.

Mission et valeurs de Legend Biotech Corporation (LEGN)

L'objectif principal de Legend Biotech Corporation est de transformer des vies grâce à des thérapies cellulaires et géniques pionnières, motivées par une approche axée sur le patient et une recherche incessante de remèdes contre des maladies autrefois considérées comme incurables.

Cet engagement n’est pas seulement ambitieux ; cela correspond directement à leur stratégie financière, comme les dépenses de R&D du troisième trimestre 2025 de 113,1 millions de dollars, montrant qu'ils investissent du capital derrière leur valeur d'innovation. Il s’agit d’un modèle aux enjeux et aux récompenses élevés.

Objectif principal de Legend Biotech Corporation

L'ADN culturel de l'entreprise s'articule autour de cinq valeurs fondamentales qui guident leur travail, depuis la paillasse de laboratoire jusqu'au lancement commercial de traitements salvateurs comme CARVYKTI®.

Voici un calcul rapide : l'accent mis sur leur produit phare, CARVYKTI®, a donné lieu à environ 524 millions de dollars en ventes commerciales nettes au cours du seul troisième trimestre 2025, traduisant directement leur mission en un impact tangible pour le plus de 9 000 patients traités à ce jour. Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Legend Biotech Corporation (LEGN).

Déclaration de mission officielle

La mission de Legend Biotech est fondamentalement centrée sur le patient : développer des traitements de thérapie cellulaire innovants pour les patients dans le besoin, en mettant l'accent sur l'oncologie, dans le but de transformer des vies et de rechercher des remèdes contre des maladies incurables. Les besoins des patients guident définitivement chaque décision commerciale.

• Prolonger et améliorer la vie des patients est une priorité absolue.
• Développer, fabriquer et commercialiser des thérapies cellulaires révolutionnaires.
• Focus sur l'oncologie et d'autres indications considérées comme incurables.

Énoncé de vision

La vision est claire et ambitieuse : faire de Legend Biotech le leader mondial de la thérapie cellulaire et génique, en changeant fondamentalement les paradigmes de traitement des maladies graves.

• Être le leader mondial de la thérapie cellulaire et génique.
• Révolutionnez l’oncologie grâce à des solutions biotechnologiques de pointe.
• Créez un avenir où les cancers et les maladies incurables peuvent être guéris.

Cette vision à long terme nécessite des capitaux importants, c'est pourquoi la société maintient une solide position de trésorerie d'environ 1,0 milliard de dollars au 30 septembre 2025, offrant ainsi une longue piste pour le développement approfondi de leur pipeline.

Valeurs fondamentales de Legend Biotech Corporation

Ces valeurs constituent les principes de fonctionnement de l'ensemble de l'organisation, garantissant que la recherche du succès commercial est toujours en équilibre avec la science éthique et le bien-être des patients.

• Le patient d’abord : Accorder la priorité à la prolongation et à l’amélioration de la vie des patients.
• Innovations : Encouragez la créativité et la curiosité pour favoriser les percées scientifiques.
• Une équipe : Collaborez ouvertement entre les régions et les fonctions.
• Axé sur les résultats : Concentrez-vous sur l’obtention de résultats positifs et mesurables.
• Intégrité : Mener vos affaires de manière honnête, éthique et transparente.

Slogan/slogan de Legend Biotech Corporation

L’entreprise distille son objectif ambitieux dans une déclaration brève et puissante.

• À la recherche de remèdes.

Même si la société a déclaré une perte nette de 39,7 millions de dollars au troisième trimestre 2025, il s'agit d'un investissement prévu dans le cadre de cette mission, dans le but d'atteindre la rentabilité de CARVYKTI® d'ici fin 2025 et la rentabilité à l'échelle de l'entreprise en 2026, ce qui est un objectif financier réaliste pour une biotechnologie dans cette phase de croissance.

Legend Biotech Corporation (LEGN) Comment ça marche

Legend Biotech Corporation opère en tant que leader mondial de la thérapie cellulaire, axé sur la découverte, le développement et la commercialisation de nouvelles thérapies à base de cellules T autologues à récepteurs d'antigènes chimériques (CAR-T) pour traiter les cancers et autres maladies incurables.

La société génère la grande majorité de ses revenus grâce à son produit phare, CARVYKTI, dans le cadre d'un partenariat de co-développement et de co-commercialisation avec Janssen Biotech de Johnson & Johnson, tout en faisant progresser de manière agressive un pipeline de thérapies cellulaires de nouvelle génération pour les tumeurs solides.

Portefeuille de produits/services de Legend Biotech Corporation

Cadre opérationnel de Legend Biotech Corporation

Le cadre opérationnel de la société est centré sur un processus de fabrication hautement spécialisé et spécifique au patient pour sa thérapie CAR-T autologue, qui est une chaîne complexe en plusieurs étapes.

• Collecte de cellules de patients : Les lymphocytes T sont récoltés sur chaque patient (autologues) via un processus appelé aphérèse.
• Fabrication et ingénierie : Les lymphocytes T du patient sont expédiés vers un établissement spécialisé, génétiquement modifiés ex vivo (à l'extérieur du corps) pour exprimer le récepteur d'antigène chimérique (CAR) qui cible l'antigène de maturation des lymphocytes B (BCMA) sur les cellules de myélome, puis augmentés en nombre. Il s’agit d’une étape critique et urgente.
• Commercialisation mondiale : Legend Biotech gère ce processus grâce à une étroite collaboration avec Janssen Biotech, Inc., une société Johnson & Johnson, qui gère une grande partie de l'exécution commerciale. Ce partenariat est le principal moteur de leurs revenus de collaboration, qui ont touché 261,8 millions de dollars au troisième trimestre 2025.
• Expansion de la chaîne d’approvisionnement : Pour répondre à la demande croissante 9,000 patients cliniques et commerciaux traités à ce jour - Legend développe rapidement sa capacité de fabrication, notamment en lançant la production commerciale dans l'usine de Tech Lane en Belgique en 2025.

Voici le calcul rapide : l'objectif opérationnel est d'augmenter la capacité de fabrication 10 000 doses par an à partir de 2026, ce qui est nécessaire pour servir un marché en croissance.

Avantages stratégiques de Legend Biotech Corporation

Le succès de Legend Biotech sur le marché repose sur son leadership scientifique en thérapie cellulaire et ses partenariats stratégiques, qui, ensemble, créent une barrière élevée à l'entrée pour les concurrents.

• Meilleure efficacité de sa catégorie : CARVYKTI se positionne comme un leader du marché, soutenu par des données cliniques montrant qu'un tiers des patients lourdement prétraités sont restés sans progression pendant 5 ans dans l'étude CARTITUDE-1, démontrant une durabilité exceptionnelle.
• Collaboration stratégique avec Janssen : La répartition 50/50 des revenus des ventes de CARVYKTI (en dehors de la Grande Chine) avec un géant pharmaceutique comme Janssen confère à Legend Biotech une portée commerciale mondiale, une force de vente massive et un investissement de fabrication partagé, accélérant ainsi la pénétration du marché.
• Excellence de fabrication : L'entreprise affiche un taux de réussite de fabrication élevé - la direction affirme qu'il est le plus élevé de l'industrie CAR-T - ce qui constitue sans aucun doute un différenciateur clé dans un domaine en proie à des contraintes d'approvisionnement.
• Innovation en matière de tumeurs solides : Le pipeline, illustré par le LB2102, est conçu pour surmonter l'environnement immunosuppresseur des tumeurs solides, une frontière où la plupart des thérapies cellulaires ont échoué. Cette approche CAR-T « blindée » représente un avantage technologique exclusif pour la croissance future. Vous pouvez en savoir plus sur les principes fondamentaux de l’entreprise ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Legend Biotech Corporation (LEGN).

La piste financière est solide ; la société détenait environ 1,0 milliard de dollars en trésorerie et équivalents au 30 septembre 2025, ce qui soutient la poursuite des dépenses de R&D, qui ont été 98,3 millions de dollars au deuxième trimestre 2025. Cela les met sur la bonne voie pour atteindre la rentabilité de CARVYKTI d’ici la fin de 2025.

Legend Biotech Corporation (LEGN) Comment elle gagne de l'argent

Legend Biotech Corporation gagne principalement de l'argent grâce à son accord de collaboration mondiale avec Janssen Biotech, Inc., qui génère des revenus provenant des ventes nettes de sa thérapie cellulaire phare, Carvykti (ciltacabtagene autoleucel). Ces revenus de collaboration, qui représentent la part des bénéfices et des coûts de Legend Biotech, sont l'élément vital de l'entreprise, complétés par des accords de licence plus petits.

Répartition des revenus de Legend Biotech Corporation

Au troisième trimestre 2025, le moteur financier de l'entreprise dépend presque entièrement de sa collaboration avec Janssen. Le chiffre d'affaires total pour le troisième trimestre 2025 était de 272,33 millions de dollars. Voici un calcul rapide de la répartition de ces revenus :

Le flux de revenus de collaboration, qui comprend la part de l'entreprise dans les bénéfices issus des ventes commerciales nettes de Carvykti d'environ 524 millions de dollars au troisième trimestre 2025, est le facteur dominant. Il connaît une croissance rapide, en hausse de 84 % sur un an. Les revenus de licence, qui concernent des accords comme celui avec Novartis AG, constituent un flux beaucoup plus petit et moins prévisible, et ils ont en fait diminué de 17,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024 à 10,5 millions de dollars au troisième trimestre 2025 en raison du calendrier des activités d'essais cliniques.

Économie d'entreprise

Le cœur de l'économie de Legend Biotech réside dans le coût élevé et la valeur élevée de sa thérapie autologue par cellules T à récepteur d'antigène chimérique (CAR T-cell), Carvykti. Il s'agit d'une médecine personnalisée, le processus de fabrication est donc complexe et coûteux : ils prélèvent les lymphocytes T d'un patient, les modifient et les réinfusent.

Le prix reflète cette complexité et le bénéfice clinique profond pour les patients atteints de myélome multiple, en particulier depuis que la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis a élargi l'étiquette pour inclure les patients n'ayant reçu qu'une seule ligne de traitement antérieure. Carvykti est un produit haut de gamme sur le marché de l'oncologie spécialisée et son prix est substantiel, ce qui est nécessaire pour couvrir les coûts massifs de recherche et développement (R&D) et d'augmentation de la fabrication.

• Modèle de collaboration : L'accord Janssen est un accord de partage des bénéfices et des coûts à 50/50 aux États-Unis et une structure de redevances à plusieurs niveaux en dehors des États-Unis. Cette structure confère à Legend Biotech une participation directe dans le succès commercial de Carvykti mais lui impose également d'assumer une part des dépenses de fabrication, de vente et de distribution.
• Marge brute : La marge brute sur les ventes nettes de produits était de 57 % au troisième trimestre 2025. Cela montre le fort pouvoir de fixation des prix de la thérapie et les gains d'efficacité résultant de l'augmentation de la capacité de fabrication.
• Expansion de la capacité : le plus grand risque et l’opportunité à court terme sont la capacité de fabrication. La société est en pleine expansion, avec une production commerciale lancée dans l'usine de Tech Lane en Belgique pour soutenir le marché européen, et une expansion physique à Raritan, dans le New Jersey, en passe d'être approuvée d'ici la fin de 2025. L'entreprise vise une capacité de 10 000 doses annuelles.

Il s’agit certes d’une activité à forte intensité de capital, mais le potentiel de rendement élevé est clair s’ils parviennent à intensifier la production. Vous pouvez en savoir plus sur la stratégie à long terme de l’entreprise ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Legend Biotech Corporation (LEGN).

Performance financière de Legend Biotech Corporation

Depuis novembre 2025, Legend Biotech est une société de biotechnologie à forte croissance et pré-rentable, mais elle réduit rapidement l'écart. Les chiffres du troisième trimestre 2025 montrent une amélioration opérationnelle significative et une voie claire vers la viabilité financière.

• Revenu total (YTD 2025) : Le chiffre d'affaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 s'est élevé à 722,52 millions de dollars, en hausse significative par rapport aux 440,72 millions de dollars de la même période de l'année précédente.
• Réduction de la perte nette : la perte nette du troisième trimestre 2025 était de 39,7 millions de dollars, une amélioration considérable par rapport à la perte nette de 125,3 millions de dollars du troisième trimestre 2024. Cette réduction de 68 % de la perte nette montre que l'efficacité opérationnelle s'améliore plus rapidement que les coûts de R&D n'augmentent.
• Perte d'exploitation : La perte d'exploitation a été réduite de 38 % à 43 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Il s'agit d'une mesure critique montrant que l'activité principale est de moins en moins une fuite de trésorerie.
• Situation de trésorerie : La société maintient un bilan solide, déclarant environ 1,0 milliard de dollars de trésorerie et équivalents au 30 septembre 2025. Cette piste de trésorerie devrait durer au-delà de 2026, ce qui est crucial pour une entreprise qui investit encore massivement dans la R&D et la fabrication.
• Chemin vers la rentabilité : La direction s'attend à ce que Carvykti atteigne la rentabilité d'ici la fin de 2025, avec une rentabilité à l'échelle de l'entreprise ciblée pour 2026. Il s'agit de l'étape clé à surveiller.

L’entreprise est toujours dans sa phase d’investissement élevé, avec une perte nette, mais la trajectoire est abrupte et positive. Le marché parie sur le succès continu de l'expansion de la marque Carvykti et sur la capacité d'augmenter la production pour répondre à l'énorme demande sur le marché du myélome multiple.

Position sur le marché de Legend Biotech Corporation (LEGN) et perspectives d'avenir

Legend Biotech Corporation est une force dominante sur le marché de la thérapie cellulaire CAR-T ciblée par BCMA, portée par son produit phare, CARVYKTI. L'entreprise est sur une trajectoire claire vers l'autosuffisance opérationnelle, avec pour objectif d'atteindre la rentabilité de CARVYKTI d'ici la fin de 2025 et la rentabilité à l'échelle de l'entreprise en 2026.

L'essentiel de leurs perspectives d'avenir est d'augmenter la production pour répondre à la demande croissante liée aux approbations réglementaires élargies, ce qui a généré un chiffre d'affaires sur les douze derniers mois (TTM) d'environ 0,909 milliard de dollars au 30 septembre 2025. Il s’agit d’un marché en forte croissance et à enjeux élevés. Exploration de Legend Biotech Corporation (LEGN) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Paysage concurrentiel

Dans le domaine du traitement du myélome multiple de nouvelle génération à haute valeur ajoutée, Legend Biotech est en concurrence directe avec d'autres développeurs de CAR-T et indirectement avec les thérapies par anticorps bispécifiques et par anticorps monoclonaux. Clinique supérieure de CARVYKTI profile lui donne un avantage significatif dans le segment CAR-T autologue.

Opportunités et défis

La plus grande opportunité consiste à faire évoluer CARVYKTI vers des lignes thérapeutiques plus précoces, ce qui augmente considérablement la population de patients adressables. Mais la complexité de la fabrication de thérapies cellulaires autologues reste néanmoins un véritable défi, surtout avec l’arrivée de nouveaux concurrents plus simples sur le marché.

Position dans l'industrie

Legend Biotech se positionne comme le leader clinique dans l'espace CAR-T ciblé par la BCMA, qui est le segment du marché CAR-T qui connaît la croissance la plus rapide, et qui devrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 27.3% jusqu’en 2033.

• Dominance du marché : CARVYKTI est le BCMA CAR-T leader sur le marché, détenant une part importante des centres proposant les deux thérapies autologues approuvées.
• Avantage clinique : La récente mise à jour de l'étiquette de la thérapie pour inclure le bénéfice global en termes de survie pour les patients de deuxième intention consolide ses résultats cliniques, les meilleurs de sa catégorie. profile.
• Empreinte mondiale : CARVYKTI est disponible en 14 pays, avec une production commerciale initiée en Belgique pour servir le marché européen.
• Solidité financière : La société maintient une solide position de trésorerie d'environ 1,0 milliard de dollars au 30 septembre 2025, offrant une piste pour la poursuite des investissements en R&D.

L'objectif stratégique consiste désormais à convertir des données cliniques de qualité supérieure et une capacité accrue en une rentabilité durable à l'échelle de l'entreprise. Cependant, ils doivent certainement garder un œil attentif sur la classe des anticorps bispécifiques.