MFA Financial, Inc. (MFA) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

En tant qu'investisseur chevronné, comment évaluez-vous définitivement un fonds de placement immobilier (REIT) spécialisé dans le financement comme MFA Financial, Inc. (MFA) lorsque sa stratégie de base repose sur des actifs hypothécaires résidentiels ?

Malgré les vents contraires du marché, le portefeuille d'investissement résidentiel de la société a atteint 11,2 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, et elle a en outre réalisé avec succès deux titrisations de prêts hypothécaires non qualifiés (non QM) totalisant 721,5 millions de dollars de garantie, démontrant sa capacité à gérer le risque et la liquidité.

Avec une capitalisation boursière d'environ 0,92 milliard de dollars en novembre 2025 et un bénéfice net GAAP de 37,3 millions de dollars au troisième trimestre 2025, comprendre comment MFA gagne de l'argent - de ses titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles (MBS) à ses émissions Lima One Capital - est crucial pour cartographier son risque et son rendement à court terme.

Éliminons la complexité et examinons l'historique, la propriété et les mécanismes précis de ce FPI géré en interne afin que vous puissiez prendre une décision éclairée concernant son dividende. profile et trajectoire de croissance.

Historique de MFA Financial, Inc. (MFA)

MFA Financial, Inc. (MFA) est une société de placement immobilier (REIT) gérée en interne qui a évolué d'un investisseur pur dans les titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles (MBS) à une société de financement spécialisée axée sur les actifs hypothécaires résidentiels sensibles au crédit, y compris les prêts résidentiels entiers.

L'histoire de l'entreprise est une claire carte d'adaptation, modifiant sa stratégie d'investissement pour capter de la valeur dans le crédit résidentiel hors agence, aboutissant à l'acquisition stratégique d'un initiateur pour contrôler son pipeline d'actifs. Cette approche a permis à l'entreprise de disposer d'un portefeuille d'investissement résidentiel de 11,2 milliards de dollars au 30 septembre 2025.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

La société a été constituée dans le Maryland le 24 juillet 1997 et a officiellement commencé ses activités le 10 avril 1998.

Emplacement d'origine

Les principaux bureaux de direction de la société sont situés à New York, New York.

Membres de l'équipe fondatrice

En tant que fonds de placement immobilier (REIT) géré en interne, la création de MFA Financial, Inc. est liée à sa structure d'entreprise initiale et à l'équipe institutionnelle qui a lancé son introduction en bourse (IPO) en 1998. Bien qu'un seul fondateur entrepreneurial ne soit généralement pas privilégié pour cette structure, les premiers dirigeants incluent des personnes comme Michael L. Dahir, qui est administrateur depuis 1998.

Capital/financement initial

MFA Financial, Inc. a réalisé son introduction en bourse en 1998. Au 30 septembre 1998, son bilan consolidé faisait état d'un actif total d'environ 223,6 millions de dollars. La capitalisation boursière de la société à la fin de 1998 était d'environ 41,31 millions de dollars.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

Le changement le plus important pour MFA Financial, Inc. a été le passage du statut d'investisseur passif dans les titres hypothécaires existants à celui d'initiateur et de titrisateur actif de prêts résidentiels entiers.

• Intégration verticale via Lima One Capital : L'acquisition complète de Lima One Capital en juillet 2021, qui comprenait son portefeuille de services de 1,1 milliard de dollars et 200 millions de dollars d'actifs financiers associés, a changé la donne. Cette décision a donné à MFA un contrôle direct sur l’approvisionnement, la souscription et le service des prêts à des fins commerciales (BPL) à haut rendement, une classe d’actifs difficile à obtenir.
• Restructuration stratégique du portefeuille : La société a constamment adapté sa composition d'investissement en réponse aux conditions du marché. Au cours du seul troisième trimestre 2025, MFA a acquis 452,8 millions de dollars de prêts non-QM et a ajouté 472,8 millions de dollars de MBS d'agence, portant le portefeuille total de MBS d'agence à 2,2 milliards de dollars. Cela témoigne d'une gestion résolument active du risque de crédit et de taux d'intérêt.
• Efficacité financière et gestion des risques en 2025 : La direction se concentre sur le contrôle des coûts et l’optimisation de l’effet de levier, ce qui est essentiel dans un environnement de taux volatils. Ils mettent en œuvre des réductions de coûts qui devraient réduire les dépenses générales et administratives (G&A) de 7 à 10 % par rapport aux niveaux de 2024. Le ratio dette/fonds propres nets de la société s'élevait à 5,5x à la fin du troisième trimestre 2025, avec un levier de recours à 1,9x, indiquant une utilisation contrôlée du financement pour soutenir son portefeuille de 11,2 milliards de dollars.

Le succès de l'intégration verticale est évident dans les résultats du troisième trimestre 2025, qui ont montré un bénéfice net GAAP de 37,3 millions de dollars. Pour comprendre les implications de cette stratégie pour les investisseurs, vous devriez lire Explorer MFA Financial, Inc. (MFA) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de propriété de MFA Financial, Inc. (MFA)

La propriété de MFA Financial, Inc. est largement contrôlée par des gestionnaires de fonds institutionnels et des fonds d'investissement, qui détiennent la majorité des actions ordinaires, mais sa structure publique garantit un large accès aux investisseurs individuels. Cette scission crée une dynamique de gouvernance dans laquelle les grands détenteurs institutionnels disposent d'un pouvoir de vote important, mais la société reste hautement responsable envers le marché public en tant que fonds de placement immobilier (REIT).

Statut actuel de MFA Financial, Inc.

MFA Financial, Inc. est une société de placement immobilier (REIT) gérée en interne et cotée en bourse, cotée à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole MFA. Ce statut public soumet l'entreprise à des exigences rigoureuses en matière de reporting de la Securities and Exchange Commission (SEC), avec des dépôts récents comme le Q3 2025 10-Q publié le 6 novembre 2025. En tant que REIT, MFA doit distribuer au moins 90 % de son revenu imposable aux actionnaires, c'est pourquoi elle a versé plus de 5,0 milliards de dollars en dividendes depuis son introduction en bourse en 1998.

Répartition de la propriété de MFA Financial, Inc.

Depuis novembre 2025, la propriété de la société est fortement axée sur les investisseurs institutionnels, ce qui est typique pour une FPI cotée en bourse. Cette concentration signifie que les décisions sont fortement influencées par un nombre relativement restreint de grandes entités financières, y compris de grands gestionnaires d'actifs comme Vanguard, qui est l'un des principaux actionnaires.

La forte appropriation institutionnelle – presque 60%- signifie que vous devez absolument suivre leurs dépôts trimestriels 13F, car leurs modèles d'achat et de vente peuvent affecter de manière significative le cours de l'action. Vous pouvez en savoir plus sur qui négocie les actions en Explorer MFA Financial, Inc. (MFA) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Leadership de MFA Financial, Inc.

La société est guidée par une équipe de direction expérimentée et gérée en interne, ce qui constitue un avantage structurel clé pour un FPI, car elle aligne directement les intérêts de la direction avec les rendements des actionnaires. La durée moyenne du mandat de l'équipe de direction est d'environ 3 ans, offrant un mélange de continuité et de nouvelle perspective. Les principaux dirigeants dirigeant l’organisation en novembre 2025 sont :

• Craig L. Knutson : Président-directeur général et administrateur. Il occupe ce poste depuis août 2017, apportant plus de huit années de leadership à l'entreprise.
• Bryan Wulfsohn, CFA : Président et chef des investissements. Il est chargé de superviser la stratégie d'investissement de l'entreprise.
• Michael C. Roper : Directeur financier. Nommé en 2023, il gère les opérations financières et le reporting.
• Bryan Doran : Chef comptable. Il a été nommé à ce poste en 2025, se concentrant sur les contrôles comptables et financiers complexes de l'entreprise.
• Harold E. Schwartz : Vice-président principal, chef du contentieux et secrétaire. Il travaille chez MFA depuis 2011, supervisant toutes les questions juridiques et de gouvernance d'entreprise.

Pour l'exercice 2024, la rémunération totale du PDG Craig Knutson était d'environ 8,08 millions de dollars, ce qui montre à quel point la structure de rémunération est fortement axée sur les incitations basées sur la performance, avec seulement environ 9.9% comme salaire. Cette structure est conçue pour motiver l'équipe de direction à maximiser la valeur actionnariale.

Mission et valeurs de MFA Financial, Inc. (MFA)

L'objectif principal de MFA Financial, Inc. est d'offrir une valeur actionnariale supérieure en naviguant de manière experte sur les marchés du crédit hypothécaire résidentiel, en se concentrant sur la génération constante de revenus et l'appréciation du capital. Les valeurs de l'entreprise sont ancrées dans une sélection d'actifs disciplinée, une gestion solide des risques et une compréhension approfondie de l'écosystème du financement du logement.

Compte tenu de l'objectif principal de l'entreprise

En tant que fonds de placement immobilier (REIT) spécialisé dans le financement spécialisé, MFA Financial, Inc. est fondamentalement structuré pour générer un revenu distribuable pour ses actionnaires. L'ensemble des opérations de la société, qui comprend sa filiale Lima One Capital, est orientée vers l'optimisation d'un portefeuille diversifié d'actifs hypothécaires résidentiels, y compris des prêts non-QM et des prêts à des fins commerciales.

Cette concentration sur des classes d'actifs très spécifiques permet à MFA Financial, Inc. de conserver une niche solide en tant que producteur et investisseur dans le crédit hypothécaire. Par exemple, au 31 octobre 2025, la capitalisation boursière de la société s'élevait à environ 923 millions de dollars, reflétant la valorisation par le marché de sa stratégie d'investissement spécialisée.

Déclaration de mission officielle

La mission de la société consiste à tirer parti de son expertise en matière de marchés du crédit et d'ingénierie financière pour générer des revenus constants et une appréciation du capital pour les actionnaires. Cette mission est exécutée grâce à une approche disciplinée d’acquisition, d’octroi et de gestion d’actifs liés aux prêts hypothécaires, garantissant un lien définitivement fort avec les fondamentaux du crédit hypothécaire résidentiel.

• Générez un revenu constant et une appréciation du capital.
• Créer de la valeur pour les actionnaires grâce à des revenus distribuables.
• Spécialisé dans les actifs hypothécaires résidentiels et le risque de crédit.

Voici un calcul rapide : le chiffre d'affaires sur les douze derniers mois (TTM) au 30 septembre 2025 était d'environ 250 millions de dollars, une mesure directe de l'exécution de leur mission au cours de l'exercice en cours.

Énoncé de vision

La vision de MFA Financial, Inc. est de rester un acteur essentiel et résilient dans l'écosystème de la titrisation et du financement hypothécaire, en maintenant son rôle grâce à un cadre de gestion des risques solide et une compréhension approfondie des moteurs économiques. Cela signifie anticiper les évolutions du marché et adapter le portefeuille d’investissement pour maintenir la performance des actifs.

• Soyez un acteur essentiel de l’écosystème du financement hypothécaire.
• Maintenir la performance des actifs tout au long des cycles de marché.
• Maintenir une approche disciplinée en matière de sélection d’actifs.

Ce que cache cette estimation, c’est la complexité de la gestion de la sensibilité aux taux d’intérêt, un défi majeur pour toute FPI. Vous pouvez en savoir plus sur les déclarations formelles ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de MFA Financial, Inc. (MFA).

Slogan/slogan de l'entreprise donné

Bien que MFA Financial, Inc. ne promeuve pas un slogan unique destiné au public comme une marque grand public, son slogan opérationnel est en fait son principal objectif commercial : « Fournir de la valeur aux actionnaires grâce à la génération de revenus distribuables. » Cette phrase guide chaque décision d’investissement et action sur titres.

• Focus sur les fondamentaux du crédit hypothécaire résidentiel.
• Sélection rigoureuse des actifs et gestion des risques.

MFA Financial, Inc. (MFA) Comment ça marche

MFA Financial, Inc. fonctionne comme une fiducie de placement immobilier (REIT) gérée en interne, générant des revenus en investissant et en finançant un portefeuille diversifié d'actifs hypothécaires résidentiels. La stratégie principale de l'entreprise est de profiter de la marge nette d'intérêt (NIM), c'est-à-dire l'écart entre les revenus d'intérêts gagnés sur ses prêts et le coût de ses fonds empruntés.

Il s’agit essentiellement d’une banque hypothécaire sophistiquée qui ne s’appuie pas uniquement sur des prêts hypothécaires traditionnels qualifiés (QM). Ils se concentrent sur l'analyse du crédit et la sélection d'actifs pour obtenir des rendements plus élevés dans le domaine du crédit résidentiel, c'est pourquoi ils investissent massivement dans des prêts non liés à la gestion de la qualité et à des fins commerciales.

Portefeuille de produits/services de MFA Financial

Cadre opérationnel de MFA Financial

Le fonctionnement de MFA est un cycle d'acquisition, de financement et de gestion des risques, tous conçus pour maximiser l'écart net des intérêts. Il s’agit sans aucun doute d’une activité à forte intensité de capital, il est donc essentiel de gérer le coût des fonds.

• Acquisition d'actifs : La société acquiert des prêts résidentiels entiers (Non-QM, Transitional, SFR et Legacy RPL/NPL) et des MBS d'agence. Par exemple, au deuxième trimestre 2025, ils ont acquis 503,0 millions de dollars des prêts non-QM et 131,1 millions de dollars de l’Agence MBS.
• Stratégie de financement : Ils financent le portefeuille d'investissement, qui totalise 10,8 milliards de dollars au 30 juin 2025, principalement au travers d'emprunts garantis. Cela comprend :
  • Titrisation : La plus importante source de financement à long terme. Ils regroupent les prêts et vendent des obligations adossées aux flux de trésorerie, garantissant ainsi un financement à long terme et sans recours. La dette totale titrisée était d'environ 6,4 milliards de dollars au 30 septembre 2025.
  • Accords de mise en pension : Financement à court terme pour les prêts entiers et les MBS.
  • Installations d'entrepôt à terme : Utilisé pour détenir des prêts avant qu’ils ne soient regroupés pour la titrisation.
• Création de valeur et revenus : La principale source de revenus est constituée des intérêts gagnés sur les actifs moins les intérêts payés sur le financement. Pour le deuxième trimestre 2025, l'écart d'intérêt net était de 1.98%, avec une marge nette d'intérêt de 2.73%.
• Gestion des risques : Ils utilisent des dérivés de taux d'intérêt (couvertures) pour gérer le risque de fluctuation des taux d'intérêt ayant un impact sur leur coût de financement. Le montant notionnel total des dérivés de taux d'intérêt s'élève à 3,5 milliards de dollars au 30 juin 2025.

Vous pouvez voir toute l’étendue de leurs objectifs et valeurs commerciaux ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de MFA Financial, Inc. (MFA).

Avantages stratégiques de MFA Financial

Le succès de MFA se résume à trois différenciateurs clés dans un marché hypothécaire encombré.

• Structure de gestion interne : Contrairement à de nombreuses REIT hypothécaires (mREIT) qui paient un gestionnaire externe distinct, la MFA est gérée en interne. Cette structure se traduit généralement par une structure de coûts d'exploitation plus faible, bénéficiant directement aux bénéfices distribuables et, en fin de compte, au rendement pour les actionnaires.
• Expertise en crédit résidentiel : L'accent mis sur le crédit résidentiel hors agence, en particulier les prêts sans gestion de qualité et à des fins commerciales, leur permet d'acquérir des actifs à rendement plus élevé que leurs pairs axés uniquement sur les MBS d'agence. Cette orientation spécialisée détermine le rendement de leurs actifs, qui était en moyenne 6.64% en 2024.
• Plateforme d'origination intégrée (Lima One Capital) : Posséder Lima One Capital leur donne un canal direct pour émettre des prêts à des fins commerciales de haute qualité, fournissant un approvisionnement constant en actifs à des conditions avantageuses et un contrôle des prix, tout en générant des revenus bancaires hypothécaires supplémentaires, qui totalisaient 6,1 millions de dollars au deuxième trimestre 2025.
• Effet de levier prudent et couverture : Ils gèrent activement le bilan, en maintenant le levier de recours (dette avec droit direct sur l'entreprise) relativement faible à 1,9x au 30 septembre 2025, tout en maintenant une duration effective nette (exposition au risque de taux) faible de 0.98.

La capacité d’initier, de financer par la titrisation et de couvrir le risque est tout le jeu.

MFA Financial, Inc. (MFA) Comment gagner de l'argent

MFA Financial, Inc. (MFA) gagne principalement de l'argent grâce au modèle classique de fiducie de placement immobilier hypothécaire (REIT) : emprunter des fonds à moindre coût pour acheter des actifs hypothécaires résidentiels à plus haut rendement, en profitant de l'écart d'intérêt net (la différence entre les intérêts gagnés sur ses actifs et le coût de sa dette). La société génère également des revenus de commissions en octroyant et en gérant des prêts par l'intermédiaire de sa filiale Lima One Capital.

Répartition des revenus de MFA Financial, Inc.

Pour une FPI hypothécaire, la mesure de revenus la plus critique est le revenu net d’intérêts (NII), qui reflète l’activité principale de gestion de l’écart de taux d’intérêt. Pour le troisième trimestre 2025, le chiffre d'affaires consolidé déclaré s'élevait à 56,79 millions de dollars, la grande majorité provenant du différentiel d'intérêt sur son portefeuille hypothécaire.

Le revenu net d'intérêts de 56,8 millions de dollars au troisième trimestre 2025 est la ligne de revenus dominante, démontrant que la stratégie d'actifs hypothécaires de base est le moteur financier. Depuis le début de l'année (9 mois 2025), le revenu net d'intérêts a été solide à 175,6 millions de dollars, une augmentation par rapport aux 151,9 millions de dollars déclarés pour la même période en 2024, la tendance sous-jacente est donc définitivement positive. Le flux secondaire, qui comprend les revenus bancaires hypothécaires de Lima One, a contribué à hauteur de 5,6 millions de dollars au troisième trimestre 2025, ce qui constitue un domaine clé pour la croissance stratégique, mais un pourcentage plus faible des revenus consolidés.

Économie d'entreprise

La rentabilité de MFA Financial dépend de sa capacité à maintenir un écart d'intérêt net positif et large, en particulier dans un environnement de taux volatils. La stratégie de la société se concentre sur les actifs sensibles au crédit, qui offrent généralement des rendements plus élevés que les titres adossés à des créances hypothécaires d'agences (MBS), mais comportent un risque de crédit plus élevé.

• Marge nette d'intérêt (NIM) : Au troisième trimestre 2025, la marge nette d'intérêt était de 2,57 %, reflétant l'efficacité des actifs générateurs d'intérêts après prise en compte des coûts de financement.
• Spread d’intérêt net : L'écart d'intérêt net au troisième trimestre 2025 s'est élevé à 1,86 %, ce qui est la mesure directe du bénéfice de l'activité principale de prêt.
• Composition des actifs : Au 30 septembre 2025, le portefeuille d'investissement totalisait 11,2 milliards de dollars, les prêts résidentiels entiers (prêts hypothécaires non qualifiés ou non QM et prêts à des fins commerciales) représentant environ 73 % de l'actif total, soit 8,81 milliards de dollars. Cette concentration sur les prêts non-QM, qui avaient un coupon moyen de 7,02 % au troisième trimestre 2025, est à l’origine du rendement plus élevé des actifs.
• Effet de levier : La société utilise un effet de levier important, avec un ratio d'endettement de 5,5x au 30 septembre 2025, contre 5,0x fin 2024. Cet effet de levier élevé amplifie à la fois les rendements et les risques.

Voici un calcul rapide : si votre actif moyen rapporte 6,50 % et que votre coût de financement est de 5,29 % (chiffres du troisième trimestre 2025), cette différence de 1,21 % correspond à votre spread brut, que la société vise à élargir grâce à une gestion active du portefeuille et du passif, y compris des couvertures de taux d'intérêt.

Performance financière de MFA Financial, Inc.

La santé financière de MFA Financial en 2025 présente un tableau mitigé, démontrant la rentabilité mais aussi l'impact des pertes sur créances et de la volatilité des marchés sur les bénéfices de base. Vous pouvez approfondir vos connaissances sur les risques et les opportunités ici : Analyse de la santé financière de MFA Financial, Inc. (MFA) : informations clés pour les investisseurs

• Revenus et rentabilité : Le chiffre d'affaires sur les douze derniers mois (TTM) au troisième trimestre 2025 s'élevait à environ 249,92 millions de dollars. Le bénéfice net GAAP pour le troisième trimestre 2025 était de 37,3 millions de dollars, soit 0,35 $ par action ordinaire diluée.
• Bénéfice distribuable (DE) : Indicateur clé non-GAAP pour les REIT, le bénéfice distribuable s'est élevé à 21,0 millions de dollars, soit 0,20 $ par action de base au troisième trimestre 2025. Ce chiffre a été impacté par les pertes sur créances sur certains prêts à des fins commerciales existants, qui ont totalisé 0,11 $ par action pour le trimestre.
• Solidité du bilan : L'actif total s'élevait à environ 12,1 milliards de dollars au 30 septembre 2025, et la dette totale à environ 10,28 milliards de dollars. La valeur comptable GAAP par action est restée stable à 13,13 $.
• Liquidités et déploiement de capitaux : La société a clôturé le troisième trimestre 2025 avec une trésorerie non affectée de 305,2 millions de dollars et déploie activement des capitaux dans des actifs cibles à rendement plus élevé, y compris un plan de reprise des prêts multifamiliaux au début de 2026.

Ce que cache cette estimation, c’est l’impact des pertes sur créances ; ces pertes ont réduit le bénéfice distribuable de 0,11 $ par action au troisième trimestre 2025, ce qui constitue un obstacle important aux revenus d'intérêts de base. La direction travaille activement à résoudre les prêts non performants, réduisant les impayés à 6,8 % du portefeuille de prêts d'ici la fin du troisième trimestre 2025.

Position sur le marché et perspectives d'avenir de MFA Financial, Inc. (MFA)

MFA Financial, Inc. se positionne comme une société de placement immobilier hypothécaire hybride (mREIT) plus petite et axée sur les actifs sensibles au crédit, ce qui lui confère un risque plus élevé et une rémunération plus élevée. profile par rapport à ses pairs plus grands axés sur l’Agence. L'avenir immédiat de la société est lié à sa réussite dans la résolution des problèmes de prêts existants et dans la capitalisation des larges spreads disponibles sur les marchés des prêts hypothécaires non qualifiés (non QM) et des prêts à des fins commerciales (BPL), qui ont généré un rendement économique total de 2,6 % au troisième trimestre 2025.

Vous cherchez où se situe le cabinet et honnêtement, la force de MFA réside dans sa spécialisation. Son portefeuille d'investissement s'est élevé à 11,2 milliards de dollars au 30 septembre 2025, mais cette taille reste encore éclipsée par les géants du secteur.

Paysage concurrentiel

Dans le domaine des mREIT, MFA est un acteur de moyenne à petite capitalisation en concurrence avec des géants. Nous pouvons utiliser la capitalisation boursière comme indicateur de la part de marché relative, montrant la position de MFA en tant qu'alternative de niche axée sur le crédit aux mREIT d'agence à grande capitalisation comme Annaly Capital Management et AGNC Investment Corp. Voici le calcul rapide basé sur les chiffres de la capitalisation boursière en novembre 2025 :

Opportunités et défis

La voie vers un bénéfice distribuable plus élevé – la mesure non conforme aux PCGR de la performance opérationnelle d’une FPI – est claire, mais elle n’est pas sans obstacles importants. La direction prend des mesures concrètes pour réduire la consommation de liquidités et améliorer les rendements, mais le risque de crédit reste préoccupant.

Position dans l'industrie

MFA Financial, Inc. est un mREIT à petite capitalisation avec une capitalisation boursière d'environ 0,92 milliard de dollars en novembre 2025, ce qui le place dans une ligue différente de celle des géants multimilliardaires axés sur les agences. [citer : 15 (recherche précédente)]

Le cœur de la stratégie de MFA - et sa position dans l'industrie - est l'accent mis sur le marché des prêts hypothécaires résidentiels sensible au crédit, en particulier les non-QM et les BPL, plutôt que sur les titres adossés à des prêts hypothécaires d'agence garantis par le gouvernement (MBS d'agence). Cette spécialisation offre un rendement potentiel des capitaux propres (ROE) plus élevé mais également un bêta plus élevé (1,73) que le S&P 500, ce qui signifie que le cours de son action est nettement plus volatil.

• Maintenir un rendement de dividende élevé de 15,7 % à partir du troisième trimestre 2025, un attrait clé pour les investisseurs axés sur le revenu.
• La société gère activement son exposition au risque, en ajoutant un montant net de 284,1 millions de dollars de nouvelles couvertures de taux d'intérêt au troisième trimestre 2025 pour maintenir sa durée effective nette à un niveau bas à 0,98.
• La propriété institutionnelle est forte à 65,3 %, signe de la confiance des grands gestionnaires de fonds.

Pour approfondir les chiffres qui sous-tendent cette stratégie, vous devriez lire Analyse de la santé financière de MFA Financial, Inc. (MFA) : informations clés pour les investisseurs. Finance : suivez les progrès de la réduction des dépenses générales et administratives par rapport à l'objectif de 7 à 10 % dans le prochain rapport trimestriel.